Parámetros para la inversión de excedentes temporales de liquidez y descripción de las partes responsables de tal inversión

Los parámetros de inversión de los excedentes de liquidez del Fondo se recogen en el Contrato de Depósito a Tipo de Interés Garantizado, donde se regula la Cuenta de Reinversión, y en el Contrato de Servicios Financieros, donde se regula la Cuenta de Tesorería.

3.4.4.1 Contrato de Depósito a Tipo de Interés Garantizado (Cuenta de Reinversión).

El Fondo dispondrá en el Cedente, de acuerdo con lo previsto en el Contrato de Depósito a Tipo de Interés Garantizado, de una cuenta bancaria a nombre del Fondo (la "Cuenta de Reinversión"), a través de la cual se realizarán, en cada Fecha de Cobro, todos los ingresos que el Fondo deba recibir del Cedente.

Dichos ingresos se realizarán los días 20 de cada mes o, en caso de no ser éste Día Hábil, el inmediatamente anterior Día Hábil. No obstante lo anterior, la periodicidad de los ingresos en la Cuenta de Reinversión podrá disminuir, en el supuesto de que tuviera lugar un descenso o una retirada de la calificación del Cedente por la Agencia de Calificación en los términos establecidos en el apartado 3.4.5. del presente Módulo Adicional.

El Cedente prestará al Fondo los servicios típicos de mantenimiento y administración de dicha cuenta, conforme a las prácticas bancarias habituales.

Los gastos que, en su caso, se devenguen por el mantenimiento de dicha Cuenta de Reinversión serán con cargo al Cedente, todo ello salvo que los gastos sean causados por negligencia de la Sociedad Gestora.

El Cedente transferirá a la Cuenta de Tesorería, con fecha valor el segundo Día Hábil anterior a cada Fecha de Pago, las cantidades necesarias que se encuentren depositadas en la Cuenta de Reinversión, para hacer frente a las

obligaciones de pago previstas en el Orden de Prelación de Pagos o en el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación, establecidos, respectivamente, en los apartados 3.4.6.2.2. y 3.4.6.2.3. del Módulo Adicional, para lo que la Sociedad Gestora dará las instrucciones oportunas.

Los saldos positivos que resulten, en cada momento, en la Cuenta de Reinversión a favor del Fondo, devengarán un interés anual variable trimestralmente a favor de éste, que será igual al Tipo de Interés de Referencia de los Bonos determinado para cada Periodo de Devengo de Intereses.

Los saldos de la Cuenta de Reinversión se mantendrán en efectivo. La Cuenta de Reinversión no podrá tener saldo negativo en contrato del Fondo. Los saldos que resulten de la Cuenta de Reinversión, a favor del Fondo, no podrán ser utilizados, de ninguna forma, por el Cedente para compensar ningún tipo de deuda mantenida frente a éste por el Fondo o por terceros relacionados con éste, salvo que el Fondo tenga remanente una vez utilizados los Recursos Disponibles para hacer frente a las obligaciones de pago previstas en el Orden de Prelación de Pagos o, en su caso, en el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación y se comunique para su aprobación previa por escrito por parte de la Sociedad Gestora.

En el supuesto de que la calificación del Cedente otorgada por la Agencia de Calificación para su deuda a corto plazo no subordinada y no garantizada fuera rebajada a una calificación inferior a F1, en el caso de Fitch, o dicha calificación fuera, por cualquier motivo, retirada por la Agencia de Calificación, el Cedente deberá poner en práctica, dentro de los treinta (30) días naturales desde la fecha en que tenga lugar tal rebaja o retirada, para mantener las calificaciones asignadas a cada una de las Series de Bonos por la Agencia de Calificación y previa comunicación a la misma, una de las siguientes medidas:

(i) encontrar una entidad con calificación mínima para su deuda a corto plazo no subordinada y no garantizada de F1, según la escala de Fitch, que asuma, en las mismas condiciones, las funciones del Cedente en relación con la Cuenta de Reinversión, u

(ii) obtener garantías o compromisos similares, igualmente de una entidad o entidades de crédito con la citada calificación, que garantice al Fondo, a simple solicitud de la Sociedad Gestora, el pago puntual por el Cedente de su obligación de reembolso de las cantidades depositadas en la Cuenta de Reinversión durante el tiempo en que el mantenimiento de la Cuenta de Reinversión en CAIXA PENEDÈS suponga un posible descenso en las calificaciones otorgadas a los Bonos por la Agencia de Calificación.

Todos los costes, gastos e impuestos en que se incurran por la realización y formalización de las anteriores opciones serán a cargo del tenedor de la Cuenta de Reinversión sustituido.

A estos efectos el tenedor de la Cuenta de Reinversión asumirá el compromiso irrevocable de comunicar a la Sociedad Gestora, en el momento en que se

produzcan, a lo largo de la vida de la Emisión de Bonos, cualquier modificación o retirada de su calificación a corto plazo otorgada por la Agencia de Calificación.

3.4.4.2 Cuenta de Tesorería

El Fondo dispondrá en el Agente Financiero, de acuerdo con lo previsto en el Contrato de Servicios Financieros, de una cuenta bancaria a nombre del Fondo (la "Cuenta de Tesorería").

1. El Cedente transferirá a la Cuenta de Tesorería, con fecha valor el segundo Día Hábil anterior a cada Fecha de Pago, aquellas cantidades que se indican en el apartado 3.4.4.1, para las que la Sociedad Gestora dará las instrucciones oportunas;

2. en cada Fecha de Pago se ingresará en la Cuenta de Tesorería, en su caso, la Cantidad Neta a favor del Fondo derivada del Contrato de Permuta de Intereses;

3. en la Fecha de Desembolso el Cedente ingresará en la Cuenta de Tesorería la primera disposición del Préstamo Subordinado;

4. el segundo Día Hábil anterior a la primera Fecha de Pago, el Cedente ingresará en la Cuenta de Tesorería la segunda disposición del Préstamo Subordinado; y

5. se ingresará en la Cuenta de Tesorería cualesquiera otras cantidades que correspondan al Fondo cuyo ingreso no corresponda en otra de las Cuentas del Fondo.

A través de la Cuenta de Tesorería se realizarán todos los pagos del Fondo, conforme al Orden de Prelación de Pagos o al Orden de Prelación de Pagos de Liquidación, establecidos en los apartados 3.4.6.2.2. y 3.4.6.2.3. del Módulo Adicional, respectivamente, siguiendo las instrucciones de la Sociedad Gestora.

La Cuenta de Tesorería no podrá tener saldo negativo en contra del Fondo. Los saldos de la Cuenta de Tesorería se mantendrán en efectivo.

Las cantidades depositadas en la Cuenta de Tesorería devengarán intereses a favor del Fondo, los cuales se liquidarán mensualmente (el primer día de cada mes), sobre la base de un tipo de interés anual variable igual al que resulte de disminuir quince (15) puntos básicos la media mensual de los tipos EONIA (“Tipo de Interés de Referencia de la Cuenta de Tesorería”), de conformidad con lo establecido en el Contrato de Servicios Financieros. Dicha suma se redondeará al alza a la centésima superior.

En el supuesto de que la calificación del Agente Financiero otorgada por la Agencia de Calificación para su deuda a corto plazo no subordinada y no garantizada fuera rebajada a una calificación inferior a F1, en el caso de Fitch, o dicha calificación fuera, por cualquier motivo, retirada por la Agencia de

Calificación, la Sociedad Gestora deberá poner en práctica, por cuenta del Fondo, las opciones que se describen en el apartado 5.2. de la Nota de Valores.