Los ingresos operacionales a diciembre de 2014 sumaban un valor de USD 59,03 millones, obteniendo una tasa de crecimiento de 1,19% superior a diciembre de 2013 (USD 58,34 millones). Este incremento se explica fundamentalmente por el aumento de los ingresos por intereses y descuentos ganados (67,66% de los ingresos operacionales), originados principalmente por la cartera de crédito consumo (23,51% de los ingresos operacionales) y cartera de crédito vivienda (16,51% de los ingresos operacionales).
A diciembre de 2015, los ingresos operacionales ascendieron a USD 67,37 millones, un 14,12% mayores que diciembre 2014, producto del aumento de los intereses y descuentos ganados (79,19% de los ingresos operacionales; 67,66% a diciembre del 2014). Cabe señalar que el incremento de este rubro (+33,56% respecto a diciembre de 2014) se originó principalmente por mayores intereses de cartera de créditos, que llegaron a representar el 58,62% de los ingresos operacionales a diciembre de 2015.
FORTALEZA FINANCIERA MUTUALISTA PICHINCHA, JUNIO 2016
Para junio de 2016 los ingresos operacionales sumaron USD 27,44 millones registrando una baja de -12,01% en relación a junio de 2015 (USD 31,19 millones), esta disminución se da principalmente por el rubro Intereses y descuentos ganados puesto que pasó de USD 24,54 millones en junio de 2015 a USD 20,39 millones en junio de 2016 generando una baja del -16,92% en términos relativos, a su vez en la representación frente al total de ingresos operacionales pasó de 78,68% a 74,29% respectivamente.
El margen bruto financiero registrado al 31 de diciembre 2014 fue de USD 30,24 millones (51,22% del total de ingresos operacionales), fue inferior a diciembre de 2013 (USD 32,34 millones). Este comportamiento se debió al aumento de los intereses causados (USD 19,18 millones) representando el 32,49% de los ingresos operacionales (USD 15,52 millones y 26,60% de los ingresos operacionales a diciembre de 2013)
A diciembre de 2015 el margen bruto financiero fue de USD 38,48 millones representando el 57,12% de los ingresos operacionales, superior (+27,27%) al registrado en diciembre de 2014, que representó el 51,22% de los ingresos operacionales. El aumento se explica principalmente por el aumento en los intereses y descuentos ganados.
Para junio de 2016 el margen bruto financiero registró una baja significativa en términos relativos del -35,77%, puesto que pasó de USD 17,78 millones en junio de 2015 a USD 11,42 millones para el segundo trimestre de 2016, en su representación del total de ingresos operaciones también presentó una disminución al ubicarse en 41,61%, menor al valor registrado en junio de 2015 con el 57,00%.
El margen neto financiero a diciembre de 2014 descendió a USD 28,41 millones (48,13% de los ingresos operacionales), siendo inferior que lo registrado en diciembre de 2013 (USD 30,17 millones representando el 51,71% de los ingresos operacionales), explicado por el rezago provocado por un menor margen bruto financiero.
A diciembre de 2015, a pesar que los gastos en provisión aumentaron en 364,12% frente a los registrados en 2014, el margen neto financiero fue superior en 5,66%, es decir pasó de USD 28,41 millones y representar el 48,13% de los ingresos operacionales en 2014 a USD 30,02 millones representando el 44,56% de los ingresos operacionales a diciembre de 2015. Para junio de 2016 el margen neto financiero fue menor a su periodo interanual previo con el -26,49% al ubicarse en USD 11,11 millones representando el 40,47% frente al total de ingresos operacionales durante el segundo trimestre de 2016 (USD 15,11 millones en junio de 2015 representando el 48,44% de los ingresos operacionales).
Durante el periodo analizado la MUTUALISTA PICHINCHA presentó en todos los cortes un margen de intermediación negativo, como consecuencia de su giro de negocio, puesto que dentro del margen neto financiero no se consideran los ingresos del negocio inmobiliario y otros ingresos; para diciembre del 2015 y junio de 2016, el resultado del margen de intermediación no fue la excepción, puesto que se ubicaron en USD - 8,20 millones y USD -6,24 millones respectivamente, producto de que su margen neto financiero fue menor a los gastos de operación.
A diciembre de 2014, los gastos operativos subieron a representar el 61,12% de los ingresos operacionales (58,03% de los ingresos operacionales en el año 2013), gracias al aumento de otros gastos, honorarios y salarios. En consecuencia, el margen de intermediación fue de USD -7,67 millones (-12,98% de los ingresos operacionales), desmejorando con respecto al año 2013 (USD -3,69 millones representando -6,32% de los ingresos operacionales).
A diciembre de 2015, los gastos operativos disminuyeron su presencia a 56,74% de los ingresos operacionales (61,12% a diciembre de 2014), cabe señalar que en términos monetarios pasaron de USD 36,08 millones en diciembre de 2014 a USD 38,23 millones en diciembre de 2015. A pesar de este crecimiento monetario, el
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inferior a los registrados en junio de 2015 con USD 17,87 millones, no obstante su representación frente al total de los ingresos operacionales ascendió de 57,29% a 63,20% respectivamente.
A diciembre de 2014, los otros ingresos operacionales disminuyeron su representación sobre los ingresos operacionales a 12,70% (14,06% de los ingresos operacionales en el año 2013), debido a la disminución de venta de viviendas y obras terminadas del negocio inmobiliario. Adicionalmente las otras pérdidas operacionales ascendieron a USD 5,34 millones, causado por la pérdida en acciones y participaciones, lo que ocasionó una pérdida operacional de USD 5,51 millones (9,33% de los ingresos operacionales). Aunque los otros ingresos subieron a 15,30% de los ingresos operacionales (11,69% de los ingresos operacionales en el año 2013), la utilidad neta descendió a USD 1,62 millones representando el 2,75% de los ingresos operacionales (USD 4,62 millones y 7,92% de los ingresos operacionales al 2013).
Al 31 de diciembre de 2015, los otros ingresos operacionales representaron el 5,27% de los ingresos operacionales, los cuales fueron inferiores (-52,62%) a los registrados en diciembre de 2014, los mismos que participaron con el 12.70%% de dichos ingresos. En el caso de las otras pérdidas operacionales disminuyeron a USD 0,66 millones (0,98% de los ingresos operacionales), causado principalmente por pérdidas en acciones y participaciones. Considerando lo mencionado se obtuvo un resultado operativo negativo de USD 5,31 millones (7,88% de los ingresos operacionales), cifra inferior a la pérdida operacional que se registró a diciembre de 2014 de USD 5,51 millones (9,33% de los ingresos operacionales). Se debe mencionar que debido al giro de negocio inmobiliario, la recuperación de la inversión en los proyectos de construcción depende del plazo de construcción y de la venta de las unidades de vivienda, por lo tanto pueden existir meses en que esta recuperación se hace más lenta, generando pérdida operativa.
Para junio de 2016 el rubro otros ingresos operacionales presentó una baja significativa en términos monetarios y marginales, puesto que pasó de USD 2,34 millones a USD 0,69 millones con una disminución del – 70,48%, en su representación frente al total de los ingresos operacionales disminuyó de 7,49% a 2,51% respectivamente. Mientras que el rubro Otras pérdidas operacionales, pasó de USD 2,27 millones en junio de 2015 a USD 1,31 millones en junio de 2016 registrando una baja del -42,31%. En relación al rubro otros ingresos (no operacionales), su presencia es muy importante pues son los que permiten generar utilidad a la Mutualista en todos los periodos. Para junio del 2016 dichos ingresos crecen en 81,14% y se ubican en USD 8,37 millones constituyendo el 30,50% del total de ingresos; respecto a su estructura, está representado principalmente por las cuentas Recuperación de activos financieros y Otros.
A diciembre de 2014, la utilidad neta alcanzó USD 1,62 millones (2,75% de los ingresos operacionales), fue inferior a lo registrado en diciembre de 2013. A pesar que otros ingresos ascendieron a USD 9,03 millones, los cuales representaron el 15,30% de los ingresos operacionales, producto del aumento de otros ingresos y utilidad en venta de bienes. Al 31 de diciembre de 2015, la utilidad neta totalizó USD 1,71 millones (2,54% de los ingresos operacionales), siendo superior (+5,39%) a la cifra presentada en diciembre de 2014. Para junio de 2016 la utilidad neta del ejercicio económico se ubicó en USD 9.410,00, siendo muy inferior a lo registrado en su periodo interanual de 2015 al sumar USD 0,59 millones, a su vez la representación de la utilidad neta sobre los ingresos operacionales pasaron de 1,88% en junio de 2015 a 0,03% en junio de 2016.