PROVISIONES, CONTINGENCIAS Y GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Y OTROS ACTIVOS Y PASI VOS CONTINGENTES

In document Informe anual 2013 Annual report Grupo Unión Fenosa Gas Unión Fenosa Gas Group (página 103-107)

MEMORIA DE LAS CUENTAS ANUALES CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO TERMINADO

2013 2012 Activos por impuesto diferido

31. PROVISIONES, CONTINGENCIAS Y GARANTÍAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS Y OTROS ACTIVOS Y PASI VOS CONTINGENTES

31.1. pRovISIonES

Al cierre de los ejercicios 2013 y 2012 se encontraban en curso distintos reclamaciones y litigios seguidos contra las sociedades del Grupo para los cuales el Grupo mantiene registrada una provisión de 9.910 miles de euros (2012: 21.521 miles de euros), incluidos en el epígrafe “Otros pasivos corrientes”. Tanto los asesores legales de la Sociedad dominante como sus Administradores consideran que la conclusión de estas reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios en los que finalicen.

31.2. GARAnTíAS

Al 31 de diciembre de 2013, el Grupo Unión Fenosa Gas es avalado por diversas entidades financieras ante terceros por un importe total de 4.924 miles de euros y 45.290 miles de USD (2012: 7.673 miles de euros y 41.520 miles de USD). Estos avales están prestados ante entidades privadas para responder de la capacidad contratada de regasificación y transporte de gas natural, para responder de los contratos adjudicados, para garantizar el cumplimiento de las obligaciones derivadas de su actividad y sus proyectos en curso, ante organismos públicos como fianza para responder ante la Administración Pública por los compromisos adquiridos por las socie- dades del Grupo ante la misma, y para garantizar el pago del servicio de la deuda ante entidades financieras.

Asimismo, la Sociedad dominante ha garantizado el cumplimiento de las obligaciones de sus participadas Unión Fenosa Gas Comer- cializadora, S.A. y Gas Directo, S.A. en la póliza de crédito que esta sociedad firmó con una entidad financiera el 31 de diciembre de 2008 por importe de 75.000 miles de euros con vencimiento 31 de diciembre de 2013 y renovada hasta el 31 de diciembre de 2014 por importe de 100.000 miles de euros. A 31 de diciembre de 2013 no está dispuesto saldo alguno en dicha póliza.

La Sociedad dominante ha garantizado el cumplimiento de las obligaciones de su filial a Spanish Egyptian Gas Company S.A.E. en la póliza de crédito que esta sociedad firmó con una entidad financiera el 21 de diciembre de 2012 por importe de 25.000 miles de dólares USA con vencimiento 31 de diciembre de 2013. A 31 de diciembre de 2013 la póliza tuvo una utilización de 12.000 miles de USD.

La Sociedad dominante ha garantizado el cumplimiento de las obligaciones de su final Spanish Egyptian Gas Company S.A.E. que nazcan de la póliza de contragarantía que esta sociedad firmó con una entidad financiera el 9 de abril de 2013. A 31 de diciembre 2013 existe un aval sobre 41.162 miles de USD.

La Sociedad dominante tiene concedida una garantía, derivada de uno de los contratos de Time Charter de sus buques, facilitada por sus accionistas Gas Natural Fenosa, S.D.G. y Eni S.p.A que a lo largo del ejercicio 2013 ha devengado un gasto financiero anticipado de 274 miles de euros (2012: 281 miles de euros).

El 21 de marzo de 2007 la Sociedad dominante firmó un contrato de apoyo con respecto a la financiación de la ampliación de capacidad que desarrolla Planta de Regasificación de Sagunto, S.A. por importe de 18.720 miles de euros. Asimismo, en el mes de diciembre de 2009 la Sociedad firmó un compromiso de garantía provisional hasta la formalización de la refinanciación de Planta de Regasificación de Sagunto,.S.A. por importe de 11.188 miles de euros y por la que se reestructuraba la deuda anterior y se finan- ciaba la segunda expansión de la planta. Este compromiso de aportación de la Sociedad dominante ante las entidades financiadoras estuvo vigente hasta el 15 de febrero de 2010, fecha en la que se procedió al cierre de la refinanciación de Planta de Regasificación de Sagunto, S.A. Con fecha 8 de agosto de 2013 Planta de Regasificación de Sagunto, S.A. ha sido relevada de su obligación de man- tener esta garantía, pagó a la Sociedad dominante las comisiones devengadas desde el 15 de febrero de 2010 hasta el 8 de agosto de 2013 por un importe de 497 miles de euros.

Por otra parte, determinados proyectos de inversión de Unión Fenosa Gas (planta de licuefacción de Damietta y planta de regasifi- cación de Sagunto) están financiados de manera específica, mediante préstamos que incluyen cláusulas estándar de cumplimiento encaminadas a asegurar los flujos de efectivo de la inversión que garanticen su retorno, y cuyo incumplimiento implicaría la pig- noración en beneficio de los acreedores de la totalidad de las acciones de dicho proyecto, en el cual la Sociedad participa al 80% y 50%, respectivamente.

31.3 CoMpRoMISoS ConTRACTUALES

El detalle de compromisos de compra de gas a fecha 31 de diciembre de 2013 es el siguiente:

Miles de euros

2014 2015 2016 2017 2018 en adelante

Obligaciones de compra de gas (*) 1.990.925 1.600.361 1.600.361 1.600.361 19.201.966

(*) Compras evaluadas bajo la hipótesis de pleno suministro por parte de EGAS.

El detalle de compromisos de compra de gas a fecha 31 de diciembre de 2012 era el siguiente:

Miles de euros

2013 2014 2015 2016 2017 en adelante

Obligaciones de compra de gas (*) 1.879.901 1.482.206 1.482.206 1.482.206 17.729.041

(*) Compras evaluadas bajo la hipótesis de pleno suministro por parte de EGAS.

Refleja básicamente los compromisos a largo plazo para comprar gas natural bajo los contratos de suministro de gas con cláusulas

take or pay negociados y mantenidos para “uso propio”. Dichos contratos tienen un plazo de 20 a 25 años, una cantidad mínima de

gas a comprar y mecanismos de revisión de precios indexados a precios internacionales de crudo. Los compromisos arriba detalla- dos, se han calculado en base al Futuro de NBP a 31 de diciembre de 2013 y 2012, respectivamente.

En el año 2002 el Grupo firmó con el Sultanato de Omán un contrato de compraventa de gas por 2,2 bcm anuales de gas natural, comenzando el suministro en enero de 2006 y con una duración de 20 años. Este contrato incluye cláusulas de “take or pay”. Durante el ejercicio 2003, el Grupo se subrogó en la posición contractual que Unión Fenosa Internacional, S.A. mantenía en el con- trato de compra-venta de gas natural que dicha sociedad firmó con Egyptian Natural Gas Holding (EGAS) en agosto de 2000, por un período de 25 años años, con unos compromisos de compra (“take or pay”) de 4,4 bcm anuales. Los suministros de gas de Egipto empezaron en 2005.

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Durante el ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2013 no ha habido aprovisionamiento por parte de EGAS (1,06 bcm en 2012). Esta situación, iniciada ya a mediados de 2012, ha impactado negativamente en los márgenes de venta de gas, debido a que el Grupo para cubrir los compromisos de venta adquiridos con sus clientes ha recurrido al mercado spot para cubrir las necesidades de aprovisionamiento.

La interrupción del suministro por parte de EGAS ha afectado además a los ingresos generados por la planta de licuefacción propie- dad de la sociedad participada Spanish Egiptian Gas Company, SAE (SEGAS). Estos ingresos se generan a través de los contratos de “Tolling” mantenidos con los dos “tollers” de la planta, que son UFG y EGAS, y son calculados en base a las cantidades de gas natural licuado mensualmente en la planta y a la capacidad disponible no utilizada (Toll or Pay). Los ingresos generados por esta segunda vía, aunque son inferiores a los ingresos generados a través de los servicios de licuefacción normales, son suficientes para recuperar las inversiones del Grupo en la planta.

Una mayor disminución de ingresos de SEGAS, si superara determinados umbrales, podría afectar negativamente a:

• las cuentas anuales individuales de Segas en el valor recuperable de la planta de licuefacción, cuyo valor neto contable a 31 de Diciembre de 2013 asciende a 658.893 miles de euros y en los flujos de efectivo generados por SEGAS para hacer frente a sus compromisos de devolución de los préstamos financieros recibidos para la construcción de la planta e instru- mentos de cobertura contratados, cuyo importe pendiente a 31 de Diciembre de 2013 asciende a 481.426 miles de euros. • las cuentas anuales individuales de Unión Fenosa Gas, S.A. en los dividendos a repartir por parte de Segas a sus accionistas,

lo cual afecta el valor recuperable de la inversión mantenida en Segas, cuyo valor neto contable a 31 de Diciembre de 2013 asciende a 317.780 miles de euros.

• las cuentas anuales consolidadas del Grupo Unión Fenosa Gas en el valor recuperable del fondo de comercio que la matriz mantiene registrado por la inversión en SEGAS, el cual a 31 de Diciembre de 2013 asciende a 40.129 miles de euros. A partir del mes de noviembre de 2012, el Toller EGAS, ha suspendido además los pagos de los importes debidos a SEGAS, llevando a la subsidiaria a una situación crítica para el cumplimiento frente a sus financiadores y proveedores, aunque de todos modos todas las obligaciones financieras han sido finalmente satisfechas.

Como resultado de esta situación la Dirección de Unión Fenosa Gas, S.A. inició en el ejercicio 2012 negociaciones con EGAS para llegar a acuerdos de carácter temporal que aseguren el suministro de cantidades aceptables de gas y un nivel de cobro de ingresos (“monthly settlement amount”) que permitan a la planta obtener fondos suficientes para cumplir con los desembolsos operativos, de inversión y de financiación contraídos por Segas. Este “monthly settlement amount” sería inferior al tolling fee y al ToP establecidos en los contratos de tolling, y estaría vigente durante un periodo temporal.

Paralelamente a estas negociaciones, durante el primer semestre de 2013 el Grupo inició acciones judiciales contra EGAS; por una parte SEGAS solicitó en abril de 2013 un proceso de arbitraje por el cobro del ToP pendiente de los ejercicios 2011 y 2012 por im- porte de € 61.539 miles, y por otra parte Unión Fenosa Gas, S.A., en mayo de 2013, solicitó dos procesos de arbitraje (uno con sede en Madrid y otro con sede en El Cairo) por el incumplimiento del contrato de aprovisionamiento de gas.

Como resultado del proceso de negociaciones, con fecha 29 de octubre de 2013 se firmaron dos acuerdos temporales que afectan tanto los ingresos de la planta de SEGAS como el suministro de gas a recibir por Unión Fenosa Gas S.A., con efecto retroactivo a 1 de enero de 2013.

“UFG Transient Agreement” (Transient de suministro) acuerdo temporal entre Unión Fenosa Gas, SA y EGAS, en vigor para los

ejercicios 2013-2017 en el que se acuerda el suministro de un volumen reducido y en aumento progresivo de gas natural por parte de EGAS a Unión Fenosa Gas, S.A.

“SEGAS Transient Agreement” (Transient financiero) acuerdo temporal entre SEGAS y EGAS, en vigor para los ejercicios 2013-2017 en el que se acuerda:

• Establecer un calendario de pago para el ToP pendiente de los ejercicios 2010-2012 y tolling fee pendiente del ejercicio

2012 cuyo importe acumulado asciende a 84.106 miles de USD equivalentes a 61.539 miles de euros. El calendario de pago abarca aproximadamente 1,5 años a partir de noviembre de 2013.

• Sustituir el pago del Tolling fee y/o Toll or Pay de los ejercicios 2013-2017 por un “monthly settlement amount” de un

importe fijo de 5.200 miles de USD, este importe es significativamente menor al del Tolling fee y/o Toll or Pay.

También se contemplaba la firma de un “SEGAS-UFG Transient Agreement” (Transient financiero), entre Segas y Unión Fenosa Gas S.A., en calidad de toller, que estaría en vigor para los ejercicios 2013-2017 en el que se acordaba sustituir el pago del Tolling fee y/o

Toll or Pay de los ejercicios 2013-2017 por un “monthly settlement amount” de un importe fijo de 7.240 miles de USD. Este acuerdo

finalmente no se firmó, manteniéndose el Tolling Contract original.

Los estados financieros consolidados de 2013 se basan por lo tanto en el computo, por un lado, de los ingresos derivados de la aplicación del Transient financiero entre SEGAS y EGAS y, por otro lado, por el computo del Tolling Contract entre SEGAS y UFG. En este sentido, la Dirección de UFG ha actualizado el test de deterioro de la planta de licuefacción, de la inversión de Unión Fenosa Gas S.A. en SEGAS y del fondo de comercio en Segas considerando que durante los ejercicios 2013-2017 los ingresos de Segas se generarían sobre la base de lo previsto en los “Transient financieros” antes mencionados, cuyas hipótesis y consideraciones son más conservadoras que las recogidas en los acuerdos originales. De acuerdo con este análisis no se generaría deterioro en los valores de los activos del Grupo. Asimismo, del análisis realizado se desprende que SEGAS podrá continuar haciendo frente a sus compromisos financieros y operativos con el flujo de caja generado por el contrato de tolling firmado con Unión Fenosa Gas, S.A.

A la fecha, EGAS no ha cumplido con los compromisos asumidos con UFG en el “Transient de suministro” ni los compromisos asu- midos con Segas en el “Transient financiero”, por lo que el Consejo de Administración de la Sociedad dominante decidió en reunión de fecha 11 de diciembre de 2013 y posteriormente ratificado en reunión de fecha 23 de enero de 2014, resolver el “Transient de suministro”, y el “Transient financiero” en los meses de febrero y marzo, levantar la suspensión de los arbitrajes concernientes al contrato de suministro y presentar un nuevo arbitraje ante el CIADI.

Unión Fenosa Gas, S.A. y sus asesores legales estiman que estos procesos arbitrales terminarán favorablemente para la Sociedad en un periodo de tiempo razonable.

También el Grupo mantiene compromisos de compra por valor de 36.743 miles de euros con Gunvor, 176.911 miles de euros con Eni S.p.A. y 176.911 miles de euros con Gas Natural Fenosa.

Asimismo el Grupo Unión Fenosa Gas, a través de su participada Unión Fenosa Gas Comercializadora, S.A., dispone de contratos a largo plazo de venta de gas con Gas Natural SDG S.A. y Nueva Generadora del Sur, S.A. que aseguran una parte importante de las futuras ventas de gas natural del Grupo Unión Fenosa Gas. Dichos contratos tienen una duración de 25 y 15 años respectivamente, y ambos contratos son de tipo “take-or-pay”.

En el ejercicio 2013 las cantidades de gas compradas por Nueva Generadora del Sur, S.A. al Grupo se encuentran por debajo de la cantidad mínima contratada en aproximadamente 2.404 GWh incurriendo por lo tanto en la cláusula de Take or Pay. En consecuen- cia el Grupo ha facturado en enero de 2014 aproximadamente 48.610 miles de euros en concepto de déficit de cantidad anual en 2013. El Grupo no ha reconocido este ingreso en las cuentas anuales del 2013 debido a que esta cantidad de gas no suministrada puede ser reclamada por Nueva Generadora del Sur, S.A. durante los próximo cinco años.

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El detalle de compromisos de ventas el 31 de diciembre de 2013 es como sigue:

Miles de euros

2014 2015 2016 2017 2018 en adelante

Obligaciones de venta de gas 785.639 937.336 885.324 885.324 10.598.247

El detalle de compromisos de ventas el 31 de diciembre de 2012 era como sigue:

Miles de euros

2013 2014 2015 2016 2017 en adelante

Obligaciones de venta de gas 788.182 788.182 788.182 788.182 9.998.541

Adicionalmente, y dado el objeto social de la Sociedad y de sus sociedades dependientes, éstas tienen acordados diversos contratos de compraventa de gas a corto y medio plazo que completan sus carteras de aprovisionamientos.

El Grupo estima, basada en el plan de negocios del Grupo Unión Fenosa Gas, que no se devengarán pasivos derivados de estos contratos.

La Sociedad ha recibido dos demandas de impugnación de acuerdos sociales interpuestas por varios de los Consejeros designados por el accionista Eni SpA. El primero de los procedimientos contra la compañía ha sido desestimado, y el segundo procedimiento se encuentra pendiente a la fecha de la formulación de las cuentas anuales del 2013.

In document Informe anual 2013 Annual report Grupo Unión Fenosa Gas Unión Fenosa Gas Group (página 103-107)