Ratios financieros

La herramienta más útil para llevar a cabo análisis financiero son los ratios. Son cocientes entre dos cuentas, masas o magnitudes contables con cierta relación. Los ratios dan como resultado un valor que tiene que ser relacionado con otros correspondientes a la misma empresa en otro momento del tiempo (para medir su evolución) o a otros resultados correspondientes a empresas del mismo sector económico en el mismo periodo de tiempo. (Garayoa Alzorriz, 2016)

2.2.1 Objetivos

El objetivo principal del análisis por ratios es el de facilitar la interpretación de los estados financieros. Esto se consigue básicamente reduciendo el gran número de datos que contienen los estados financieros a un conjunto relativamente pequeño de ratios. (Court, 2009, pág. 333)

2.2.1.1 Clasificación de los ratios 2.2.1.2 Liquidez

Permite apreciar el grado de liquidez (en días) de las cuentas y documentos por cobrar, lo cual se refleja en la gestión y buena marcha de la empresa. En la práctica, su comportamiento puede afectar la liquidez de la empresa ante la posibilidad de un período bastante largo entre el momento que la empresa factura sus ventas y el momento en que recibe el pago de las mismas. (Superintendencia de Compañias, 2011)

Liquidez corriente miden la capacidad que tiene la entidad de generar dinero efectivo para responder por sus compromisos y obligaciones con vencimientos a corto plazo. Su fórmula es:

𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

En la combinación existente entre el activo circulante sobre su pasivo circulante, su resultado indica la responsabilidad que tiene la compañía para solventar todas las obligaciones que existe en a corto plazo. Cuanto más alto sea el coeficiente la empresa tendrá mayores posibilidades de efectuar sus pagos de corto plazo

Prueba ácida este indicador permite verificar la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones peo si depender de las ventas de existencias es decir cubrir pagos con efectivo, cuentas por cobrar, inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación diferente de los inventarios

Prueba Acida = Activo corriente − Inventario Pasivo Corriente

2.2.1.3 Indicador del inventario contra capital de trabajo

El capital de trabajo es el aporte real que se mantiene para invertir dentro la diferencia existente entre el activo circulante y el pasivo circulante donde la gestión permite compararlo con el inventario que es el ítems real donde se centra el desarrollo productivo y comercial del negocio, es por ello que con base al capital de trabajo se relaciona la participación eficiente de la cuenta de inventario para dar un flujo directo en la liquidez institucional.

𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜

𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 . 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

2.2.1.4 Rotación de Inventarios

Las rotaciones de inventarios permiten medir la liquidez, calcula los vendidos y cuanto se mantienen en las bodegas, es una de las actividades con fuentes de datos en las optimizaciones de operaciones, incrementando los ingresos con base a la competencia de forma más rápida y oportuna en las proyecciones y planes futuros. La rotación de inventarios está dada por el tiempo que tarda en realizarse la venta y mientras más alta sea la rotación implica que los inventarios permanecen menos tiempo en bodegas y esto es consecuencia de una administración adecuada. (Ludeña, 2014, pág. 47)

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 360

Rotacion de Inventario=

2.2.1.5 Indicador de movimiento de efectivo

Es la comparación del flujo real en una empresa tiene relación con las ventas y la capacidad que poseen los recurso tangibles y activos con los que se cuenta, esto quiere decir que la tendencia

del activo en su utilización refleja el ingresos que este posee, es decir el uso de los equipos en la producción a obtener y los ingresos que se refleja, es decir la capacidad del activo da un esquema de solvencia y el movimiento de efectivo compara el movimiento de las ventas.

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎

𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑝𝑜

2.2.1.6 Solvencia

Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del endeudamiento.

Endeudamiento del activo este indicador cuando al efectuar la formula presenta un índice elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de un limitada capacidad de endeudamiento, un índice bajo representa un elevado grado de independencia de la empresa frente a sus acreedores

Endeudamiento del Activo = Activo total Pasivo total

Endeudamiento patrimonial este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio para con los acreedores y la capacidad de crédito y saber si los acreedores o los propietarios financian mayormente a la empresa

Endeudamiento patrimonial =Pasivo Total Patrimonio

2.2.1.7 Gestión

Con este indicador se puede conocer la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos. De esta forma medir el nivel de rotación de los componentes del activo, el grado de recuperación de los créditos y el pago de las obligaciones

Rotación de Ventas la eficiencia en la utilización del activo total se mide a través de esta relación que indica también el número de veces que en un número determinado de ventas se utiliza los activos

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 = 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

El índice de rotación nos indica el nivel de eficiencia de la administración, con esta fórmula podremos determinar cada cuanto día el activo se convierte en dinero.

2.2.1.8 Rentabilidad

Este indicador sirve para medir la efectividad de la administración para controlar los costos y gastos y de esta forma convertir las ventas en utilidad

Rentabilidad del Activo con este indicado se puede conocer la capacidad del activo para producir utilidades independientemente de cómo se haya financiado

𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 ∗

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Margen Bruto el cálculo de este indicador la rentabilidad de las ventas frente al costo de ventas y la calidad de la empresa para cubrir los gastos operativos y generar utilidades antes de deducciones e impuestos

Margen Bruto =ventas − costo de ventas Ventas