Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable después de calcular la participación a los trabajadores, la misma que, de acuerdo con lo establecido por las normas vigentes, se calcula, en el caso de la Compañía, aplicando una tasa de 5 por ciento sobre la renta neta imponible.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.

A partir del ejercicio 2015, en atención a la Ley 30296, la tasa del impuesto a la renta aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los trabajadores será la siguiente: - Ejercicio 2015 y 2016: 28 por ciento.

- Ejercicio 2017 y 2018: 27 por ciento. - Ejercicio 2019 en adelante: 26 por ciento.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. Al respecto, en atención a la Ley 30296, publicada el 31 de diciembre de 2015 y vigente a partir del 1 de enero de 2016, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas será el siguiente:

- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

- Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de dicha fecha, serán las siguientes:

- 2015 y 2016: 6.8 por ciento. - 2017 y 2018: 8 por ciento. - 2019 en adelante: 9.3 por ciento.

(b) La Compañía está exceptuada de realizar el Estudio Técnico de Precios de Transferencia por estar comprendida en el Decreto Legislativo N° 1031- Decreto Legislativo que promueve la eficiencia de la actividad empresarial del Estado.

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de fiscalizar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración jurada. Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias de los años 2011 al 2015 y del impuesto general a las ventas de los períodos de diciembre de 2011 a diciembre de 2015 se encuentran pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria puedan dar a las normas legales vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del año en que éste se determine. En opinión de la Gerencia de la Compañía, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014.

28. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2015 y de 2014, la Compañía mantiene ciertos procesos judiciales en materia laboral y un proceso arbitral, por los cuales en opinión de la Gerencia de la Compañía y sus asesores legales no existen pasivos contingentes adicionales a los que se describen a continuación:

(a) Procesos laborales -

Actualmente existen 16 procesos laborales, de los cuales 6 están en ejecución; uno iniciado por la Compañía y 15 interpuestos por ex trabajadores en contra de la Compañía, principalmente por pago de beneficios sociales, cumplimiento de convenio colectivo y disposiciones laborales, entre otros, por importes demandados de S/712,000, S/148,000 y S/25,000, que en opinión del área de asesoría legal interna de la Compañía, serán resueltos a favor de la Compañía.

(b) Procesos arbitrales -

La Compañía actualmente participa como Litis consorte, conjuntamente con otras empresas del sector, en un proceso arbitral iniciado por ENERSUR en contra del COES-SINAC, por retiros de energía sin contrato, que se encuentra en etapa final; según opinión de asesores legales externos el grado de contingencia es remoto.

29. Compromisos

(a) Contratos de suministro de electricidad –

Vigencia de contrato Potencia contratada

_________________________________ _________________________________

Cliente Duración de contrato Inicio Término Hora punta MW

Hora fuera de punta MW Clientes regulados -

Contratos bilaterales

Electro Dunas S.A. 4 años y 5 meses 01.08.2010 31.12.2015 20.00 20.00 (*)

Electro Dunas S.A. 2 meses 01.11.2015 31.12.2015 12.00 12.00 (*)

Adinelsa 2 años y 5 meses 01.08.2014 31.12.2016 3.60 3.60 (*)

Edelnor S.A.A. 2 años 01.01.2016 31.12.2017 21.00 21.00 (*)

Contratos de licitación

Luz del Sur S.A.A. 10 años 01.01.2014 31.12.2023 15.49 15.49 (**)

Edelnor S.A.A. 10 años 01.01.2014 31.12.2023 1.29 1.29 (**)

Edecañete S.A. 10 años 01.01.2014 31.12.2023 0.26 0.26 (**)

Electro Oriente S.A. 10 años 01.01.2014 31.12.2023 0.94 0.94 (**)

Electro Dunas S.A. 10 años 01.01.2014 31.12.2023 0.03 0.03 (**)

Luz del Sur S.A.A. 10 años 01.01.2018 31.12.2027 15.07 15.07 (**)

Edelnor S.A.A. 10 años 01.01.2018 31.12.2027 2.69 2.69 (**)

Edecañete S.A. 10 años 01.01.2018 31.12.2027 0.24 0.24 (**)

Luz del Sur S.A.A. 10 años 01.01.2018 31.12.2027 5.02 5.02 (**)

Edelnor S.A.A. 10 años 01.01.2018 31.12.2027 0.90 0.90 (**)

Edecañete S.A. 10 años 01.01.2018 31.12.2027 0.08 0.08 (**)

(*) Precios de venta unitarios determinado por OSINERGMIN.

(**) Se define precios de venta unitarios iniciales y se actualiza mensualmente según precios regulados por OSINERGMIN.

(b) Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía ha entregado cartas fianzas para garantizar el cumplimiento de sus obligaciones, como sigue:

- Pluspetrol Perú Corporation, Pluspetrol Camisea, Hunt Oil Company of Peru, S.K. Inovation, Tecpetrol del Peru, Repsol Exploracion Peru, Sonatrack Peru Corporation por US$ 968,307 para garantizar el cumplimiento de las obligaciones de pago de facturas por suministros de gas.

- Transportadora de Gas del Perú S.A. por un total de US$ 1,405,404, para garantizar el cumplimiento del pago de transporte firme e interrumpible de gas natural.

- Contugas S.A.C. por un total de US$ 297,566, para garantizar el cumplimiento de pago del servicio de distribución de gas natural.

- Edelnor S.A.A. por un total de S/33,731, en garantía de seriedad de oferta presentada en la Licitación ED-01-2015-LP.

- Ministerio de Energía y Minas, por un total de US$ 261,291, para garantizar el fiel cumplimiento de ejecución de obras del proyecto Instalación Aricota 3.

(c) Ambientales -

Las actividades de la Compañía están sujetas a normas de protección del ambiente. Por lo que tiene que cumplir con la normativa legal establecida por la Ley Nº 25844 – Ley de Concesiones Eléctricas y por la Ley Nº 28611 – Ley General del Medio Ambiente, que tienen como objetivo la conservación del medio ambiente y el uso racional de los recursos naturales en el desarrollo de las actividades de generación y transmisión de energía eléctrica, así como también el Decreto Supremo 029-94-EM emitido por el Ministerio de Energía y Minas (en adelante “MEM”), que reglamenta la protección ambiental en las actividades eléctricas.

Mediante Resolución Directoral Nº 023-97-EM/DGE, de fecha 23 de Enero del 1997, la Dirección General de Electricidad del Ministerio de Energía y Minas aprobó el PAMA del Complejo

Hidroeléctrico de Aricota I y II, el cual ha sido cumplido a cabalidad y ha sido fiscalizado por el OSINERGMIN.

Mediante cartas G- 0683-2015, G-1350-2015, G-1965-2015, G-0057-2016 y G- 0461-2015, G- 1336-2015, G-1797-2014, G- 2579-2015 se han entregado los Informes Trimestrales de Monitoreo Ambiental de las Centrales Hidroeléctricas Aricota I y II y de la Central Térmica de Independencia, respectivamente, al Ministerio del Ambiente.

Asimismo mediante Resolución Directoral Nº 193-2007-MEM/AAE, de fecha 15 de febrero de 2007, se aprobó el Estudio de Impacto Ambiental del Proyecto de Conversión a Gas Natural de los Grupos de la Central Térmica de Calana.

La Gerencia considera que la Compañía viene cumpliendo adecuadamente con la normatividad ambiental vigente, por lo que no se espera contingencias sobre este asunto que pudieran tener un efecto importante sobre los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y de 2014; la Gerencia estima que en caso de surgir alguna contingencia relacionada al manejo ambiental, ésta no sería importante en relación con los estados financieros tomados en su conjunto.