Informaciones Adicionales
1T16 4T15 1T15 BM&FBovespa (ITUB4)
Total Volumen Financiero Negociado en el
mercado a vista (en R$ millones) 28.823 29.042 28.077 Cantidad de Negocios (en mil) 2.125,3 2.101,5 1.751,5 Volumen medio por negocio (en R$ mil) 13,6 13,8 16,0 Índice de Negociabilidad (IN) (1) 4,68% 5,07% 4,53%
NYSE (ADR)
Total Volumen Financiero Negociado
(en R$ millones) 33.522 33.975 30.070
Cantidad de Negocios (en mil) 2.547,9 2.316,6 2.416,6 Volumen medio por negocio (en R$ mil) 13,2 14,7 12,4 Total de ADR´s en circulación (en millones) 856,4 873,9 911,1 Relación Total ADR´s en circulación /
Total Acciones PN en Circulación 29,7% 30,4% 33,8%
CoƟzación de Cierre al final de cada período(1)
Valor de Mercadox Índice Bovespa
Al 31 de marzo de 2016, nuestro valor de mercado fue de R$ 185,4 mil millones, y la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) desde 2012 fue de 6,6%. Ibovespa alcanzó 50,1 mil puntos en el mismo período, con CAGR negativo de 5,9%. De acuerdo con los valores de Bloomberg, al 31 de marzo de 2016 m 31 de marzo de 2016 figuramos como la segunda mayor empresa en Brasil por el criterio de valor de mercado y la primera entre las instituciones financieras.
Los inversores extranjeros fueron responsables por 72,6% del volumen financiero de nuestras acciones negociadas en bolsas de valores en el primer trimestre de 2016.
Remuneramos a nuestros accionistas por medio de pagos mensuales y complementarios de Dividendos e Intereses sobre el Capital Propio (ICP). En el primer trimestre de 2016, pagamos o provisionamos R$ 1,0 mil millones en Dividendos e ICP, netos de impuestos.
Dividend Yield (Dividendos & ICP Distribuidos/ Cotización Media1)
Es la relación entre el total de Dividendos/ICP distribuidos y el precio de la acción, que indica el retorno de la inversión al accionista por la participación en el beneficio en cada período.
Análisis Gerencial de Operación Desempeño en el Mercado de Acciones 2,34 2,63 3,43 3,98 3,89 2,26 2,61 3,36 3,90 3,83 2012 2013 2014 2015 1T16
Beneficio Neto Recurrente por Acción Beneficio Neto por Acción
Beneficio Neto por Acción1y Beneficio Recurrente por Acción1
Consenso de Mercado
(1) Se consideró el beneficio neto acumulado de los últimos 12 meses. Las series históricas de 2014, 2013 y 2012 del ITUB4, ITUB3 e ITUB fueron ajustadas por las bonificaciones de julio de 2015, junio de 2014 y mayo de 2013.
Periódicamente, los principales analistas del mercado emiten sus recomendaciones sobre las acciones objeto de sus análisis, las cuales auxilian a los inversores para escoger la mejor opción de inversión de su capital.
Utilizando como fuente las informaciones disponibles por Thomson
Analytics y Bloomberg, al 31 de marzo de 2016, presentamos en la
siguiente tabla el resumen de las recomendaciones relacionadas con las acciones sin derecho a voto de Itaú Unibanco Holding.
58 En R$
Principales Índices de Mercado
Thomson Bloomberg
Comprar 10 12
Mantener 5 6
Vender 4 5
Total de analistas 19 23
De acuerdo con los datos obtenidos en Thomson la media del precio objeto estimado para el año 2016 fue de R$ 29,78. En
Bloomberg, la media del precio objeto estimado fue de R$ 30,35.
Valorización de las acciones sin derecho a voto - PN (ITUB4)
En función del rebajamiento de la calificación soberana por Moody’s y los cambios resultantes en los techos de deuda y de depósito del país, en febrero de 2016, la agencia anunció alteraciones en las calificaciones de 31 instituciones financieras incluyendo Itaú Unibanco S.A. e Itaú Unibanco Holding S.A. Como consecuencia del rebajamiento de la calificación soberana, anunciado por Standard & Poor’s en febrero de 2016, la agencia también revisó las calificaciones de 44 instituciones financieras brasileras, entre ellas Itaú Unibanco S.A. e Itaú Unibanco Holding S.A.
Consulte mayores informaciones sobre ratings en el sitio de Relaciones com Inversionistas (www.itau.com.br/relaciones-con- inversionistas) en la sección Itaú Unibanco > Opinión de Mercado > Ratings.
La siguiente tabla destaca la participación de nuestras acciones ON y PN en los índices de BM&FBOVESPA en las carteras vigentes de enero a abril de 2016.
Calificación de Riesgo de Crédito por las Agencias de Calificación
253
178
132
284
mar/06 sep/06 mar/07 sep/07 mar/08 sep/08 mar/09 sep/09 mar/10 sep/10 mar/11 sep/11 mar/12 sep/12 mar/13 sep/13 mar/14 sep/14 mar/15 sep/15 mar/16
Acciones preferenciales CON reinversión de dividendos Acciones preferenciales SIN reinversión de dividendos Ibovespa CDI
CAGR: 2,81% CAGR: 5,97% CAGR: 9,71%
CAGR: 10,99%
100
El siguiente gráfico presenta la evolución de R$ 100 invertidos hace diez años, desde el 31 de marzo de 2006 hasta el 31 de marzo de 2016, comparando nuestros valores, con y sin reinversión de dividendos, con la performance del Ibovespa y del CDI (Certificado de Depósito Interbancario).
(1) Posición de la acción ITUB4 cuando se ordenan los integrantes del índice de acuerdo con su participación.
(2) La participación de las acciones de las compañías en el índice (considerando todas las clases de acciones) no puede ser superior a 20%.
(3) La participación de un sector económico en el ISE (considerando todas las clases de accio- nes) no puede ser superior a 15%.
ITUB3
Participação
Ibovespa - 10,69% 1ª
Índice Brasil 50 (IBrX 50) - 10,42% 2ª
Índice Brasil 100 (IBrX 100) - 9,23% 2ª
Índice Brasil Amplo (IBRA) 0,84% 9,03% 2ª
Índice Financeiro (IFNC) 2 1,71% 18,30% 1ª
Índice Gov. Corp. Trade (IGCT) 1,05% 11,22% 1ª
Índice Tag Along Diferenciado (ITAG) - 11,91% 1ª
Índice Gov. Corp. Diferenciada (IGCX) 0,63% 6,73% 2ª
Índice MidLarge Cap (MLCX) 0,93% 9,98% 2ª
Índice Carbono Eficiente (ICO2) - 14,11% 1ª
Índice de Sust. Empresarial (ISE) 3 0,57% 6,08% 5ª
ITUB4
Participação e Ranking 1
En los 12 meses anteriores al 31 de marzo de 2016, fueron recompradas 1,7% de las acciones propias emitidas, afectando positivamente el Beneficio neto Recurrente por Acción acumulado en 12 meses en R$ 0,07.
Análisis Gerencial de Operación Desempeño en el Mercado de Acciones
Asambleas Generales Ordinaria y Extraordinaria Fusiones, Adquisiciones y Asociaciones
El 27 de abril último, realizamos las Asambleas Generales Extraordinaria y Ordinaria para que los accionistas deliberasen principalmente sobre:
Aprobación de los Estados Contables relativos al ejercicio social terminado el 31 de diciembre de 2015 y de la distribución del Beneficio Neto de ese período;
Elección de miembros para los Consejos de Administración y Fiscal;
Cancelación de 100 millones de acciones sin derecho a voto – según se mencionó anteriormente.
El Manual de la Asamblea, puesto a disposición con 30 días de antecedencia, y las principales deliberaciones están disponibles en nuestro sitio de relaciones con inversores
www.itau.com.br/relaciones-con-inversores y de CVM, BM&FBOVESPA, SEC y BCBA.
Asamblea Digital – por 5º año consecutivo, pusimos a disposición
de nuestros accionistas la Plataforma de Votación Electrónica, que tiene como principal objetivo incentivar y facilitar la participación de los accionistas en la Asamblea. Fuimos la primera institución financiera a ofrecer ese mecanismo en Brasil, permitiendo a nuestros miles de accionistas a instruir sus votos de cualquier lugar sin la necesidad de su presencia física.
Agenda de 2016 Fusión de las Operaciones de Itaú Chile con CorpBanca – El 1º
de abril, concretizamos la fusión de las operaciones de Banco Itaú Chile con CorpBanca y pasamos a tener el control de la entidad resultante – Itaú CorpBanca – con participación de 33,58% en su capital social. En esa misma fecha, firmamos el Acuerdo de Accionistas de Itaú CorpBanca, que nos garantiza el derecho de indicar, junto con Corp Group*, la mayoría de los miembros del Consejo de Administración de Itaú CorpBanca. Esos miembros son indicados de acuerdo con la participación societaria de cada parte, siendo que tenemos el derecho de elegir la mayoría de ese bloque.
Con la concretización de la operación, pasamos de la 7ª para la 4ª posición en la calificación de mayores bancos privados de Chile en términos de préstamos e ingresamos al mercado minorista colombiano por medio del Banco CorpBanca Colombia S.A., el 5º mayor banco local en término de préstamos, el cual también pasa a operar bajo la marca “Itaú”.
Estimamos que la materialización de las ganancias provenientes de las oportunidades comerciales y sinergias operativas ocurra en los próximos años, no generando impactos financieros significativos en 2016. A partir del 1º de abril de 2016, Itaú CorpBanca pasó a ser consolidado en los estados contables de Itaú Unibanco,
incrementando aproximadamente R$ 117 mil millones (diciembre de 2015) de activos en el balance.
En la misma fecha, lanzamos el nuevo sitio de Relaciones con Investidores de Itaú CorpBanca.
(*) Corp Group es una holding diversificada controlada por la familia Saieh, con inversiones en los sectores financiero, minorista, inmobiliario, hotelero y de medios de comunicación. Adquisición de Control – Recovery – En marzo, después de la
autorización de reguladores y el cumplimiento de condiciones, concluimos la operación de adquisición de 89,08% de participación en el capital social de Recovery do Brasil Consultoria S.A., de los cuales 81,94% corresponden al Banco BTG Pactual S.A. (BTG) y 7,14% a otros accionistas, y de aproximadamente 70% de una cartera de R$ 38 mil millones de derechos de créditos de titularidad del BTG. Se estima que la operación no tenga efectos contables significativos en los resultados de Itaú Unibanco en 2016.
Desistimiento del Registro de la Oferta Pública de Distribución Secundaria de Acciones - IRB – En febrero, nuestras subsidiarias
Itaú Seguros S.A. e Itaú Vida e Previdência S.A., en calidad de accionistas de IRB-Brasil Resseguros S.A. (IRB), comunicaron que van a desistir del registro de la Oferta Pública de Distribución
Secundaria de acciones ordinarias del IRB, en razón de la coyuntura desfavorable del mercado para la realización de la Oferta.
Mayo
04 Teleconferencia sobre os resultados del 2º trimestre de 2016
APIMEC - Rio de Janeiro / RJ
Local: Sofitel Rio de Janeiro Copacabana Horario: 08h APIMEC - Fortaleza / CE
Local: Hotel Gran Marquise Horario: 19h
Junio
APIMEC - Brasília / DF
Local: Windsor Plaza Brasília Hotel Horario: 12h APIMEC - Porto Alegre / RS
Local: Sheraton Porto Alegre Hotel Horario: 19h APIMEC - Belo Horizonte / MG
Local: Mercure Belo Horizonte Lourdes Hotel Horario: 12h
Agosto
02 Divulgación de los resultados del 2º trimestre de 2016 Octubre
31 Divulgación de los resultados del 3º trimestre de 2016 Noviembre
APIMEC - São Paulo / SP
Local: Hotel Unique Horário: 14h
17 30 31 02 09 26
Análisis Gerencial de Operación Desempeño en el Mercado de Acciones