Ce chapitre est basé sur les systèmes Bâle II et Bâle III du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (BCBS), la Convergence internationale des mesures et des normes de fonds propres de juin 2006 et Bâle III : Un système réglementaire mondial pour renforcer la résilience des institutions bancaires. et systèmes, publié en décembre 2010 et révisé en A titre indicatif, les paragraphes repris de Bâle II seront identifiés par le numéro d’origine, qui figure entre crochets à la fin du paragraphe 2.
Approche standard
Principaux aspects
Le recours aux techniques ARC peut conduire à la réduction ou au transfert du risque de crédit, mais également à l’augmentation d’autres risques (dits risques résiduels), tels que les risques juridiques, opérationnels, de liquidité ou encore de marché. Les exigences du troisième pilier doivent également être remplies pour que les banques puissent bénéficier d’un allègement des exigences réglementaires en matière de fonds propres dans le cadre des techniques ARC.
Vue d’ensemble des techniques d’atténuation du risque de crédit
Il en résulte, tant pour l'exposition que pour la sécurité, des montants ajustés en fonction de la volatilité. À moins qu’une partie de la transaction n’implique des espèces, le montant ajusté est plus élevé en cas d’exposition et inférieur en cas de garantie.
Sûretés
16 La période de détention pour les décotes, comme pour les autres opérations de type pension, dépend de la fréquence de l'ajustement de la marge. Efx = valeur absolue de l'exposition nette dans une devise autre que la devise de règlement.
Compensation des éléments du bilan
En présence de contrats de compensation bilatéraux valides, CR représente le coût de remplacement net et la majoration, telle que calculée ci-dessus, correspond à ANet. La décote correspondant au risque de change (Dfx) doit être appliquée lorsqu'il existe une différence entre la devise du collatéral et celle du règlement. Même lorsque l'exposition, la sécurité et le règlement impliquent la présence de plus de deux devises, une seule décote doit être utilisée, en supposant une période de détention de dix jours ouvrés, extrapolée si nécessaire en fonction de la fréquence des réévaluations aux prix du marché.
Au lieu d'utiliser la méthode actuelle d'évaluation des risques pour calculer l'exigence de risque de crédit de contrepartie, les établissements financiers peuvent, en accord avec l'autorité de contrôle, utiliser la méthode avec modèles internes décrite au chapitre 4, Risque de règlement et de contrepartie, du présent directeur principal.
Garanties et dérivés de crédit
Le garant peut régler tous les arriérés par un seul versement à la banque ou assumer les obligations de paiement futures de la contrepartie couverte par la garantie. Pour déterminer l’ampleur de la réduction de l’effet de réduction des risques de l’assurance hypothécaire, le BSIF en tiendra compte. L'article 94 précise comment traiter les options d'achat pour déterminer la durée restante de l'assurance-crédit.
Si le montant du dérivé est inférieur ou égal au montant du sous-jacent, le montant couvert peut être considéré comme couvert jusqu'à 60. Si le montant du dérivé est supérieur à celui du sous-jacent, alors le montant de la couverture éligible est limité à 60 % du montant du sous-jacent19.
Asymétries d’échéances
Le calcul de l’exposition E* pour les banques à partir de leur modèle interne s’effectue comme suit. Les exigences minimales pour le calcul des notations LGD sont énumérées à la section 6.8.7 (vii) du chapitre 6, Risque de crédit – Approche basée sur les notations internes. Seules les banques autorisées à utiliser leurs notations peuvent opter pour un ajustement LGD.
Exigences spécifiques d’évaluation PD et PCD (ou PA) pour les demandes de remboursement en espèces éligibles. Le contrat doit préciser une méthode de calcul de la valeur marchande de l'actif de référence après défaut.
Autres aspects liés au traitement des techniques ARC
Approches fondées sur les notations internes (NI)
Décotes internes
L'autorité de contrôle peut autoriser les banques à calculer les déductions en utilisant leurs propres estimations de la volatilité actuelle des prix et de la volatilité des taux de change ; cette autorisation est conditionnée au respect des critères qualitatifs et quantitatifs minimaux énoncés aux paragraphes 104 à 113. Pour les titres de créance notés BBB-/A-3 ou supérieur, elle peut permettre aux banques de calculer un score de volatilité pour chaque catégorie de titre. Les notations de volatilité doivent être représentatives des titres effectivement inclus dans la catégorie de cette banque.
Pour les titres de créance notés en dessous de BBB-/A-3 ou les actions qualifiées de garantie (champs clairs dans le tableau ci-dessus), la valeur du cut-off doit être calculée pour chaque titre [ BCBS, juin 2006, par. Les banques doivent estimer la volatilité de l’instrument de garantie ou l’asymétrie des devises au cas par cas, les estimations ne étant pas prises en compte.
Critères quantitatifs
La durée minimale de détention dépend du type de transaction et de la fréquence des appels de marge ou des réévaluations aux prix courants. Les déductions calculées pour des périodes plus courtes peuvent être utilisées, puis extrapolées à l'aide de la formule de la racine carrée du temps pour donner le niveau de période de détention approprié. Les banques devraient tenir compte de la moindre liquidité des actifs de qualité inférieure et prolonger en conséquence la période de détention dans les cas où cela ne serait pas approprié en raison de la faible liquidité des garanties.
Pour les banques qui pondèrent une période déterminée ou utilisent d'autres méthodes pour déterminer la pertinence d'une période, la période d'observation. L'autorité de contrôle peut également exiger d'une banque qu'elle calcule ses frais sur une période d'observation plus courte si cela apparaît justifié par une augmentation significative de la volatilité des prix.
Critères qualitatifs
Ils doivent également déterminer si les données historiques sous-estiment la volatilité potentielle, comme dans le cas d’une monnaie indexée sur une autre. Dans ces cas, les données doivent faire l’objet d’une simulation de crise. La période d'observation historique (période d'échantillonnage) choisie pour le calcul des déductions doit être d'au moins un an.
Les banques doivent mettre à jour leurs séries de données au moins une fois par trimestre et les actualiser également lorsque les prix actuels fluctuent. Il doit également faire régulièrement l'objet d'un examen indépendant, qui est réalisé dans le cadre du processus d'audit interne de la banque.
Utilisation des modèles
Une banque utilisant l'approche IRB avancée peut appliquer un modèle VaR aux portefeuilles IRB s'il a déjà été approuvé à des fins de risque de marché. Les critères quantitatifs et qualitatifs pour l'examen des modèles de risque du marché interne pour les opérations de pension ou similaires sont en principe les mêmes que ceux des paragraphes 188 à 197 du chapitre 9, Risque de marché. Concernant la période de détention, le minimum sera de 5 jours ouvrés pour les opérations de pension - au lieu des 10 jours ouvrés prévus au paragraphe 198(c) du chapitre 9, Risque de marché, mais restera de 10 jours ouvrés pour les autres opérations éligibles au la VaR. approche modèle.
La durée minimale de détention devrait être prolongée pour les instruments de marché dont la faible liquidité le justifie. Critères concernant les expositions aux entreprises, aux prêteurs gouvernementaux et aux banques Garanties dans le cadre de l'approche fondation.
Critères relatifs aux expositions sur les entreprises, emprunteurs
E* est la valeur de l'exposition après réduction du risque conformément aux paragraphes 46 à 49 de la méthode standard. Les banques habilitées à utiliser la méthode de base IRB peuvent calculer E* de l'une des manières spécifiées dans la méthode standard globale applicable aux transactions collatéralisées. Dans le cadre de l’approche IRB de base, les banques qui ont accepté des garanties IRB approuvées pour garantir une exposition d’entreprise doivent calculer la LGD comme suit.
Dans les deux cas, l’ARC au travers des garanties et des dérivés de crédit ne doit pas inclure les effets d’un double défaut (section 6.8.7 du paragraphe 309 du chapitre 6, Risque de crédit – L’approche des notations internes). Toutefois, dans le cas d’expositions couvertes par l’un des instruments suivants, le dispositif de double défaut prévu au paragraphe 100 de la section 6.3.1 du chapitre 6, Risque de crédit – Approche des notations internes peut s’appliquer, sous réserve d’opérations supplémentaires. exigences définies au paragraphe 144.
Dispositions applicables aux expositions sur la clientèle de détail
Règles applicables aux créances achetées
Quantification du risque
Une banque appliquant des ajustements LGD doit démontrer que sa méthode ne prend pas en compte les conséquences d’un double défaut. Il sera interdit d’ajuster la LGD pour les expositions relevant du régime de double défaut. À cette fin, il ne suffira pas de démontrer que la pondération de risque résultant d’un ajustement de LGD n’est pas inférieure à celle du garant.
Pour les expositions de détail garanties, ces conditions s'appliquent également à l'attribution d'une exposition à un lot et à l'estimation de la PD. L'ajustement de la pondération du risque ne devrait donc pas refléter la réduction du risque de « double défaut ».
Autres sûretés pour l’approche NI
Dans le premier cas, la pondération du titre remplace celle de l'autre partie. Le garant d'un total return swap peut être considéré comme le propriétaire synthétique de l'actif de référence car il assume les risques et bénéficie des avantages de la propriété pendant la durée du swap. En contrepartie, le garant s'engage à verser au bénéficiaire, en cas de défaut, un montant convenu basé sur le prix du marché ou un pourcentage fixe prédéterminé de la valeur de l'actif de référence.
Le garant est responsable de la différence entre le montant principal initial (ou valeur notionnelle) de l'actif de référence et la valeur marchande réelle de l'actif de référence affecté par le défaut. Alternativement, le swap peut prévoir un paiement fixe en cas de défaut, par exemple 15 % de la valeur notionnelle de l'actif de référence.
Dérivés de crédit – Types de produits