ÉTAT CONSOLIDÉ DES RÉSULTATS DE RÉÉVALUATION ET DES VARIATIONS DES ACTIFS FINANCIERS NETS. Les gains et pertes latents attribuables aux instruments financiers évalués à la juste valeur sont comptabilisés dans l'état consolidé des gains et pertes de réévaluation et des variations des actifs financiers nets. La diminution de la valeur comptable qui est alors constatée ainsi que toute variation ultérieure sont imputées sur le résultat de l'exercice en réduction de la provision pour pertes.
Les provisions cumulées pour pertes sont présentées dans l'état consolidé de la situation financière en déduction de la valeur des prêts. La diminution de la valeur comptable constatée à ce moment et toute variation ultérieure sont imputées au résultat de l'exercice au sein de la provision pour pertes. La diminution de la valeur comptable due aux restructurations est imputée aux provisions pour pertes.
Les gains et pertes latents sur ces titres sont inclus dans l'état consolidé des gains et pertes de réévaluation et des variations des actifs financiers nets sous la rubrique « Gains (pertes) latents attribuables aux actions participantes cotées en bourse ». Les gains ou pertes réalisés sur cession d'actions cotées en bourse sont inclus dans le compte de résultat consolidé et le résultat opérationnel cumulé, sous la rubrique « Gains ou pertes réalisés sur cession d'actions » dans la rubrique « Autres produits ». Les gains ou pertes réalisés sur la vente de ces titres sont inclus dans le compte de résultat consolidé ainsi que dans l'excédent cumulé des activités opérationnelles, sous le poste « Gains (pertes) réalisés sur la vente d'actions » sous la rubrique « Autres revenus ».
Les pertes de valeur sont présentées dans l'état consolidé du résultat et de l'excédent d'exploitation cumulé, sous la rubrique « Autres revenus ».
VALEUR COMPTABLE DES INS TRUMENTS FINANCIERS PAR CATÉGORIE
JUSTE VALEUR DES INSTRUMENTS FINANCIERS
Le tableau suivant présente la juste valeur des instruments financiers comptabilisés à la juste valeur dans l'état consolidé de la situation financière, classés selon la hiérarchie d'évaluation décrite ci-dessus. L'instrument financier inclus au niveau 3 est un dérivé inclus dont la juste valeur varie en fonction du prix à la tonne d'un composé chimique. Ainsi, selon l'accord conclu avec le client, une baisse du prix à la tonne de plus de 24% du scénario retenu pour la valorisation du dérivé à la date de fin d'année (scénario de base) ramènerait la valeur de la dérivée. zéro.dérivé alors qu'une augmentation du prix à la tonne de 3% à 24% augmenterait la juste valeur de l'instrument en 2013).
GESTION DES RISQUES LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS
La concentration significative du risque de crédit correspond à la probabilité qu'une partie significative des interventions financières en cours soit confinée dans un sous-ensemble du portefeuille du Fonds. Une telle concentration peut rendre le Fonds vulnérable aux problèmes d'une entreprise cliente, d'un secteur, d'une région ou d'un produit financier donné. Le risque de marché représente le risque de pertes auquel le Fonds est exposé en cas de fluctuation des taux d'intérêt, des taux de change et du cours des actions.
Dans la mesure du possible, le fonds essaie de faire correspondre ses actifs et ses passifs de manière naturelle afin de réduire le risque financier auquel il est exposé. Toutefois, afin de respecter les limites fixées dans la politique de gestion du risque de taux d'intérêt, il est nécessaire de procéder à l'appariement entre actifs et passifs au moyen de produits dérivés, parmi lesquels par exemple des swaps de taux d'intérêt. Le portefeuille est revu mensuellement et des transactions sont effectuées afin de maintenir l'exposition au risque dans les limites permises par la politique de gestion du risque de taux d'intérêt.
Une politique de gestion du risque de change couvre les risques associés aux interventions financières en devises du Fonds. Dans la mesure du possible, le Fonds s'efforce de faire correspondre ses actifs en devises avec ses passifs en devises de manière naturelle afin de réduire le risque financier auquel il est exposé. Toutefois, afin de respecter les limites fixées par la politique de gestion du risque de change, il est nécessaire de compléter l'appariement actif avec des passifs utilisant des produits dérivés, dont par exemple des contrats à terme sur devises.
Le portefeuille est revu trimestriellement et les transactions sont réalisées de manière à ce que l'exposition aux risques reste dans les limites permises par la politique de gestion du risque de change. Le risque de cours des actions est le risque de perte auquel le Fonds est exposé en cas de baisse du prix des actions négociées en bourse détenues par le Fonds ou de baisse du prix des actions sous-jacentes à certains instruments financiers dérivés détenus par le Fonds. . L'exposition du Fonds au risque de fluctuation du cours des actions étant faible, il ne met pas en œuvre de mesures de gestion des risques à cet égard.
Le risque de liquidité est lié à la capacité du fonds à réunir les sommes nécessaires à un prix raisonnable pour faire face à ses obligations financières. Afin de gérer adéquatement ce risque, une politique de gestion du risque de liquidité a été établie pour le Fonds. De plus, le Fonds effectue des prévisions de flux de trésorerie pour s'assurer que ses liquidités sont suffisantes pour faire face à ses obligations.
PLACEMENTS À COURT TERME
PLACEMENTS
PRÊTS, DÉDUCTION FAITE DE LA PROVISION CUMULÉE POUR PERTES
ACTIONS , DÉDUCTION FAITE DE LA PROVISION CUMULÉE POUR PERTES
PARTS , DÉDUCTION FAITE DE LA PROVIS ION CUMULÉE POUR PERTES
CRÉANCES LIÉES AUX INTERVENTIONS FINANCIÈRES, DÉDUCTION FAITE DE LA PROVISION CUMULÉE POUR PERTES
GARANTIES, DÉDUCTION FAITE DE LA PROVISION CUMULÉE POUR PERTES
PROVISION CUMULÉE POUR PERTES
PROVISION CUMULÉE POUR PERTES RECOUVRABLE DU GOUVERNEMENT DU QUÉBEC
CONTRIBUTIONS À RECEVOIR DU GOUVERNEMENT DU QUÉBEC
EMPRUNTS À COURT TERME
DETTES À LONG TERME
INTÉRÊTS ÉCHUS ET COURUS
PASSIFS ENVIRONNEMENTAUX
AUTRES ÉLÉMENTS DE PASS IF
PRIMES AU RIS QUE
AUTRES REVENUS
INTÉRÊTS SUR EMPRUNTS ET DETTES
CONTRIBUTIONS FINANCIÈRES
HONORAIRES DE GESTION
AUTRES CHARGES
INS TRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS
INFORMATIONS RELATIVES AUX FLUX DE TRÉSORERIE
OBLIGATIONS CONTRACTUELLES
PASSIFS ÉVENTUELS
OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS
CHIFFRES COMPARATIFS