GFDRR asiste a los países en desarrollo a reducir su vulnerabilidad a desastres naturales y adaptarse al cambio climá9co gracias al con9nuo apoyo de sus miembros Secretaría ACP, Australia, Bangladesh, Bélgica, Brasil, Canadá, Colombia, China, Dinamarca, Egipto, La Unión Europea, Finlandia, Francia, Alemania, HaiH, India, Irlanda, Italia, Japón, Luxemburgo, Malawi, México, Holanda, Nueva Zelandia, Noruega, Portugal, Arabia Saudita, Senegal, España, Sudáfrica, Corea de Sur, Suecia, Suiza, Turquía, Reino Unido, Estados Unidos, Vietnam, Yemen, IFRC, UNDP, Estrategia Internacional para la reducción de Desastres de las Naciones Unidas, y el Banco Mundial.
1
Financiamiento del Riesgo
Soberano de Desastres
Programa de Financiamiento y Aseguramiento de Riesgos de
Desastres del Banco Mundial (DRFI)
GFDRR is able to help developing countries reduce their vulnerability to natural disasters and adapt to climate change, thanks to the continued support of our partners: ACP Secretariat, Australia, Bangladesh, Belgium, Brazil, Canada, Denmark, European Commission, Finland, France, Germany, Haiti, India, International Federation of Red Cross and Red Crescent Societies, Ireland, Italy, Japan, Luxembourg, Malawi, Mexico, the Netherlands, New Zealand, Norway, Saudi Arabia, Senegal, South Africa, South Korea, Spain, Sweden, Switzerland, Turkey, United Kingdom, United Nations Development Programme, United States, UN International Strategy for Disaster Reduction, Vietnam, the World Bank, and Yemen.
0 50 100 150 200 250
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Number of events
Year
Disaster occurrence by type 1970-‐2010
Drought Earthquake (seismic ac>vity) Extreme temperature Flood
Storm Volcano Wildfire
0 50 100 150 200 250
1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
2008 US$ billions
Year
Damages 1970-‐2010
La incidencia e impacto de desastres naturales esta en
incremento
El número promedio de desastres se ha doblado desde los 80s.
Daños y pérdidas están en aumento
Las fatalidades causadas por desastres
Aseguramiento
del Riesgo Catastrófico
de la Propiedad Financiamiento
y Aseguramiento
del Riesgo Soberano
Seguros
Agrícolas Aseguramiento Micro ante Desastres
Modelación del Riesgo Catastrófico y Evaluación
Financiamiento y Aseguramiento del
Riesgo de Desastres
Financiamiento del riesgo soberano ante desastres: diseña y desarrolla estrategias financieras para aumentar la capacidad de respuesta de los gobiernos luego de la ocurrencia de un desastre, protegiendo el balance fiscal en el largo plazo.
Seguro de la propiedad ante el riesgo catastrófico: desarrolla mercados compe>>vos de seguros ante catástrofes y aumenta la penetración del seguro de la propiedad ante catástrofes entre los propietarios de viviendas, y pequeñas y medianas empresas.
Seguro agrícola: desarrollo de programas de seguros agrícolas entre productores rurales, pecuarios, e ins>tuciones financieras agrícolas (ej. Bancos rurales, ins>tuciones de micro-‐finanzas) para aumentar su resiliencia financiera ante los eventos naturales adversos.
Micro-‐seguro ante desastres: facilita el acceso a los productos de seguros ante desastres para la protección de los bienes de las familias más pobres en contra de eventos climá>cos extremos, y promueve la reducción conjunta del riesgo de desastres a través de programas sociales como condiciones para los programas de transferencia de dinero.
Mensajes Generales
Estrategias de financiamiento del riesgo de desastres soberano
Incrementar la capacidad de respuesta financiera inmediata de los gobiernos a desastres
naturales, y al mismo >empo proteger su posición fiscal a largo plazo
Reducir la vulnerabilidad financiera del países, y por lo tanto su riesgo macroeconómico
Crear incen>vos financieros para mejorar la mi>gación del riesgo por parte de gobiernos
Estrategias efec>vas y sostenibles combinan recursos financieros ex-‐ante y ex-‐post
El Banco Mundial recomienda usar una clasificación del riesgo por capas ascendente, comenzando
con una capa de bajo riesgo (eventos recurrentes de baja intensidad) hasta capas de alto riesgo (eventos de baja frecuencia e impacto catastrófico)
El Banco Mundial ofrece una variedad de productos y servicios para ayudar a los gobiernos a mejorar
Protección Financiera del Estado:
Fuentes de financiamiento después de
desastres
Factores que afectan las decisiones de
financiamiento:
•
Requerimiento de fondos:
•
Monto
•
Rapidez de desembolso
•
condiciones macroeconómicas
Beneficios de Financiamiento Ex-‐ante
•
Incen>va la evaluación y valoración del riesgo
•
Complementa la reducción del riesgo de desastres a
través de la protección financiera de riesgos que no
pueden ser prevenidos o mi>gados
•
Promueve ac>vidades de preparación ante desastres y
fortalece la capacidad financiera frente a desastres
La clasificación del riesgo es basada en la probabilidad
de ocurrencia y la intensidad del impacto
•
La mi>gación del riesgo no es
posible con un solo producto
•
Se recomienda adoptar una
estrategia de ges>ón de
riesgo en capas de abajo
hacia arriba basada en la
probabilidad e intensidad de
los eventos
•
Seleccionar la combinación
óp>ma de instrumentos
basados en:
•
Nivel de cobertura
•
Presupuesto disponible
•
Eficiencia de costos
Reservas
Líneas de crédito con>ngente
Seguros y reaseguros Instrumentos
ligados a valores o ac>vos de capital
Re
te
nc
ió
n
Tr an sf er en ci
a
de
l ri
es
go
Probabilidad Intensidad Instrumento
Baja
Alta
Alta
DRFI WORKSHOP – WORLD BANK HQ MARCH 30, 2011
10Instrumentos de financiamiento del
riesgo del Banco Mundial
Asis`r las necesidades inmediatas de liquidez
Ges`onar y transferir los riesgos financieros al mercado
CCRIF
Tra ns fe re nc ia d
el Ri
es go Re te nc ió
n
de
l Ri
es
go
Programa Mul>Cat Instrumentos
ligados a Valores o Garanbas
de pago
Facilita la emisión de bonos catastróficos por múl>ple regiones y riesgos
“Pools” de seguros
Mecanismo regional que diversifica y asegura los riesgos de desastres naturales de 16 países en el Caribe (Terremoto y huracán)
DPL con Cat DDO Préstamos
con>ngentes Provee liquidez inmediata después de desastres Derivados
Climá>cos
Pr
ob
ab
ili
da
d d
el
Ev
en
to
Se ve ridad d el Im pac
to
Menor Mayor Baja
Asegura contra las pérdidas relacionadas al clima basadas en un índice
Alta
Asistencia técnica en planeación del presupuesto para desastres naturales
Análisis del impacto fiscal de desastres naturales
Caso de Estudio: Islas del Caribe
Situación
Los países del Caribe están altamente expuestos a eventos naturales adversos, como
huracanes, terremotos, erupciones volcánicas, y maremotos
Estos países >enen capacidad limitada de diversificar su riesgo geográficamente, acceso
limitado a seguros/reaseguros, y capacidad financiera limitada para enfrentar las consecuencias de dichos eventos
Después de los desastres naturales los gobiernos necesitan dinero rápidamente para proveer
alivio y mantener los servicios de vida básicos en operación
Pero la ayuda internacional arriba lentamente, y en muchos casos, meses después de la
ocurrencia de desastres
Los seguros tradicionales requieren prueba de perdida, lo que también ocasiona tardanzas en los
pagos
Solución
Mecanismo para proveer liquidez inmediata a la ocurrencia de desastres en países miembros
Seguros, pero basados en eventos específicos, asegurando pagos inmediatos
El mecanismo abarca todo el caribe para lograr beneficios de diversificación
Protegido por los mercados de reaseguros y capitales para mayor estabilidad
Caso de Estudio: Islas del Caribe
Swaps Catastróficos
Prima Pago de Prima Pago de Seguro Seguro
An>gua y Barbuda
Trinidad y Tobago
Turks y Caicos Islands Anguilla
Crecimiento
Reservas
Prima de Seguros
Pago de
Seguros Contribución inicial
de donantes Reaseguro
.
.
.
Caso de Estudio: Islas del Caribe
Resultados
CCRIF es el primer “pool” de riesgo de desastres naturales cons>tuido por múl>ple países
Dieciséis países caribeños se unieron al CCRIF en el 2007 y han pagados pólizas cada año,
sumando siete pagos hasta la fecha
El mercados de reaseguros ha prestado cobertura a bajos costos al CCRIF
US$ 20 millones en swap catastróficos entre el IBRD and CCRIF fue la primera transacción de
derivados que permi>ó a los países emergentes asegurarse contra desastres naturales
Lecciones aprendidas
CCRIF no cubre todas las perdidas que un país puede incurrir
La par>cipación masiva de muchos países es cri>ca para que mecanismos como estos se
beneficien de la integración y diversificación del riesgo
Es inminente que los tomadores de decisiones se concien>cen de la necesidad de desarrollar
Caso de Estudio: México
Situación
México es vulnerable a varios desastres naturales como huracanes, terremotos, sequía , y
erupciones volcánicas
Uno de los países de economía emergente mas experimentados en ges>ón de riesgo de desastres
fondo para desastres naturales (FONDEN)
marco ins>tucional para la preparación y alerta ante desastres
Emi>ó US$ 160 millones en bonos catastróficos en el 2006 para transferir los riesgos de terremotos
a los mercados de capitales
Necesitaba diversificación de riesgos regionalmente y de múl>ples >pos de desastres
Solución
Octubre 2009: México emi>ó un bono de múl>ples riesgos usando el programa Mul>Cat del Banco
Mundial
Los bonos catastróficos pagan cupones a los inversionistas periódicamente y aseguran a México contra
un set de desastres naturales predeterminado. Si ocurre un terremoto o huracán, México re>ene el principal
El programa Mul>Cat ayuda a en>dades gubernamentales y estatales a integrar riesgos de diferentes
Caso de Estudio: México
Resultados
México se convir>ó en el primer país en emi>r bonos catastrófico de riesgos y regiones múl>ples
usando el programa Mul>Cat del BM
La demanda de bonos superó la oferta, y se logró una amplia distribución del riesgo entre
inversionistas
México
transfirió un portafolio de riesgos de desastres al mercado por primera vez
aseguró protección por múl>ples años para cubrir riesgos a un precio fijo;
Redujo la presión sobre presupuestos públicos
Lecciones Aprendidas
Hay potencial para replicar este >po de transacción para otros países de mediano ingreso.
La disponibilidad de datos y estadís>cas acerca de la probabilidad e intensidad de catástrofes es
clave
El rol del BM como agente de ges>ón incrementó la confianza de los inversionistas
Esta transacción abrió el camino para que los países altamente expuestos manejen su vola>lidad
Caso de Estudio: Malawi
Situación
Malawi esta altamente expuesto al riesgo de sequias y escasez de alimentos
El país quería encontrar maneras de mi>gar el impacto de la sequia en la economía y el presupuesto
federal
Malawi necesitaba reducir su dependencia en ayuda humanitaria para tener acceso a fondos
inmediatos en casos de sequia severa y catastrófica
Solución
El BM asis>ó a Malawi en la compra de derivados climá>cos para transferir el riesgo de sequia severa a
los mercados financieros internacionales
Malawi compró contratos de derivados estructurados como “opciones” basadas en un índice de
precipitación. Si la precipitación es menor a la can>dad especificada en el contrato, el índice refleja la pérdida esperada en la producción de maíz, y el Gobierno recibe un pago.
EL BM actuó como un intermediario entre Malawi y las compañías de reaseguro/bancos de inversión.
Producto o Linea de Servicio
de DRFI Producto o Linea de Servicio Específicos Descripción de proyectos Beneficiarios Riesgos Ges`onados Requerimientos
Asistencia técnica in planeación de presupuesto para desastres naturales
Estudios de Impacto fiscal
Estudios exhaus>vos para determinar la expocisión fiscal del gobierno a desastres naturales y proveer opciones de financiamiento para manejar sus expocisión al riesgo
Gobiernos Nacionales y
locales
El gobierno >ene acceso a la es>mación de obligaciones con>ngentes frente a desastres naturales y puede iden>ficar estrategias óp>mas de
financiamiento y aseguramiento del riesgo.
Datos históricos de desastres naturales
Planeación de presupuesto Ex-‐ ante
Asistencia técnica para desarrollar estrategias de financiamiento del riesgo a nivel nacional
La estrategia de financiamiento del riesgo se ajusta a las necesidades de presupuesto específicas del gobierno
Entender la exposición fiscal del gobierno
Financiamiento con>ngente
Opción de bonos catastróficos (Cat DDO)
Desarrollo de emisión de instrumentos de préstamos para proveer complementos al
presupuesto inmediatos en caso de desastres.
El Gobierno es capaz de enfrentar sus obligaciones financieras (por ejemplo, gastos por desastres excediendo reservas) durante periodos de crisis de liquidez post-‐ desastres.
El marco ins>tucional para el rápido desembolso de fondos Ventana de respuesta a
con>ngencias de emergencia en projectos estándares de inversión
“Pools” de seguros del riesgo catastrófico soverano
Asesoría servicios de intermediacón para establecer pools regionales de seguros de riesgo soverano
Los mecanismos regionales ofrecen beneficios a los países ya que por la diversificación de riesgos les es posibles contraer reaseguros a bajo costo
Instrumentos financieros ligados a seguros
Bonos catastróficos
Servicios de intermediación para diversificacion y transferencia del riesgo catastrófico de gobiernos a los mercados de capitales a través de la emisión de bonos.
Los bonos catastróficos proveen cobertura por múl>ples años de los altos niveles de riesgo de
catástrofes naturales
Marco legal adecuado
Swaps catastróficos Servicios de intermediación para diversificación del riesgo catastrófico entre gobiernos y socios en los mercados de capitales
El gobierno es habilitado para diversificar su exposición al riesgo de desastres naturales
Un socio de intercambio de riesgos con baja correlación de exposición al riesgo
Derivados climá>cos
Los servicios de intermediación permiten a los países comprar opciones basados en su expocisión de riesgo a los extremos climá>cos.
“Hedging” provee al gobierno un mecanismo de seguros contra desastres de lenta aparición como sequías e inundaciones.
Sistemas de colección y distribución de datos eficiente
Líneas de trabajo de la Unidad de DRFI del Banco
Mundial
Fi na nc ia m ie nto
de
l Ri
es go S ob er an
o