Propuesta de un modelo de gestión financiera para mejorar la situación económica financiera de las Mypes de comerciantes del mercado La Hermelinda

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(1)UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS. PROPUESTA DE UN MODELO DE GESTIÒN FINANCIERA PARA MEJORAR LA SITUACIÒN ECONÒMICA FINANCIERA DE LAS MYPES DE COMERCIANTES DEL MERCADO LA HERMELINDA. TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE CONTADOR PÚBLICO. AUTOR: MANUEL A. MONTOYA LOYOLA BACHILLER EN CIENCIAS ECONÓMICAS. ASESOR: CPCC JAIME MONTENEGRO RIOS. TRUJILLO –PERÚ 2013.

(2) DEDICATORIA. A DIOS: Por iluminarme y darme su protección y haberme encaminado hacia lo correcto para lograr mis metas personales y profesionales.. A Mis Padres y Hermano: Alejandro Montoya Infante, Rosalina Loyola Rodríguez y Alex Montoya Loyola. Quienes. me. brindaron. todo. su apoyo, amor y comprensión incondicional para alcanzar este objetivo profesional.. ii.

(3) AGRADECIMIENTO. Expreso. mi. más. sincero. agradecimiento. a todos mis. Profesores, que con su valioso apoyo desinteresado y permanente enseñanza y orientación, contribuyeron en mi formación académico profesional; así como al Asesor de la presente tesis, que hizo posible la culminación de este trabajo.. El Autor. iii.

(4) PRESENTACION. Señores Miembros del Jurado:. Dando cumplimiento a las normas vigentes de Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas; Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas, me es grato dirigirme a ustedes para poner a vuestra consideración y criterio la presente tesis intitulada:” PROPUESTA DE UN MODELO DE GESTIÒN FINANCIERA PARA MEJORAR LA SITUACIÒN ECONÒMICA FINANCIERA DE LAS MYPES DE COMERCIANTES DEL MERCADO LA HERMELINDA con el propósito de obtener el Título de Contador Público.. El presente trabajo de investigación ha sido desarrollado teniendo en cuenta los objetivos y lineamientos propuestos para el Informe de Tesis o Informe de Investigación, tomando como base los conocimientos adquiridos en. mi. formación profesional, consultas a diversos autores sobre la materia y la investigación de campo.. Atentamente. Manuel A. Montoya Loyola Bachiller en Ciencias Económicas. iv.

(5) RESOLUCION DECANATO.

(6) ÍNDICE DE CONTENIDO Dedicatoria ..................................................................................................... ii Agradecimiento .............................................................................................. iii Presentación .................................................................................................. iv Resolución de Decanato ................................................................................ v Índice ............................................................................................................. vi Resumen ........................................................................................................ ix Abstrac ........................................................................................................... x. I. INTRODUCCION…………………………...…………………………………..…1 1.1. Realidad Problemática, Antecedentes Justificación ............................ 1 1.1.1 Realidad problemática ............................................................... 1 1.1.2 Antecedentes del Problema ....................................................... 5 1.1.3 Justificación del Problema ......................................................... 6. 1.2. Planteamiento del Problema................................................................ 8. 1.3. Determinación de los Objetivos ........................................................... 8 1.3.1 Objetivos Generales .................................................................. 8 1.3.2 Objetivos Específicos ................................................................ 8. 1.4. Marco Teórico y Marco Conceptual .................................................... 9 1.4.1 Marco Teórico ............................................................................. 9 1.4.1.1 Antecedentes teóricos de la investigación ...................... 9 1.4.1.2 Análisis del financiamiento de las mypes ........................ 14 1.4.1.3 Gestión financiera ........................................................... 18 1.4.1.4 Generalidades sobre gestión financiera .......................... 21 1.4.1.5 Generalidades sobre el crédito ....................................... 21 1.4.1.6 Otras formas de financiamiento ...................................... 25 1.4.2 Marco Conceptual....................................................................... 27. 1.5. Formulación de la Hipótesis ................................................................ 35. II. MATERIAL Y METODOS………………………….…………………………...36 2.1. Material de Estudio .............................................................................. 36 vi.

(7) 2.1.1 Población ................................................................................... 36 2.1.2 Muestra...................................................................................... 36 2.2. Métodos y Técnicas ............................................................................. 36 2.2.1 Métodos ..................................................................................... 36 2.2.2 Técnicas .................................................................................... 37. 2.3. Diseño de la Investigación .................................................................. 39. III. RESULTADOS..............................……………………………………………40 3.1 Análisis e Interpretación de Resultados .................................................. 40 3.2 Propuesta de un Modelo de Gestión Financiera ..................................... 58 3.2.1 Cuentas por Cobrar ................................................................... 59 3.2.2 Cuentas por Pagar..................................................................... 70 3.2.3 Políticas y Fuentes de Financiamiento ...................................... 76 3.2.4 Planificación Presupuestaria ..................................................... 78 3.2.5 Aplicación del Modelo de Gestión Financiera ............................ 82 IV. DISCUSION .............................................................................................. 126 V. CONCLUSIONES ...................................................................................... 128 VI. RECOMENDACIONES............................................................................. 130 VII. REFERENCIA BIBLIOGRAFÍCA ............................................................ 131. vii.

(8) INDICE DE TABLAS TABLA N° 1. Costos de los créditos a las mypes .......................................... 4 TABLA N° 2. Montos y plazos de crédito ....................................................... 59 TABLA N° 3. Principales variables para el análisis de crédito ....................... 64 TABLA N° 4. Grado de ponderación de crédito ............................................. 64 TABLA N° 5. Ilustración de análisis de crédito .............................................. 65 TABLA N° 6. Cumplimiento de crédito ........................................................... 65 TABLA N° 7. Nivel de ingresos ...................................................................... 66 TABLA N° 8. Años de trabajo / Funcionamiento del negocio ........................ 66 TABLA N° 9. Situación financiera del cliente ................................................. 66 TABLA N° 10. Decisión de crédito propuesta ................................................ 67 TABLA N° 11. Calendario de pagos .............................................................. 71 TABLA N° 12. Análisis de saldos de cuentas por pagar a proveedor ............ 72 TABLA N° 13. Cedula de pagos efectuados .................................................. 73 TABLA N° 14. Resumen de deudas con clientes .......................................... 74 TABLA N° 15. Presupuesto de ventas........................................................... 83 TABLA N° 16. Presupuesto costo de ventas ................................................. 84 TABLA N° 17. Presupuesto de gastos........................................................... 84 TABLA N° 18. Presupuesto cuentas por cobrar ............................................ 85 TABLA N° 19. Resumen Estados de Ganancias y Pérdidas 2011 ................ 87 TABLA N° 20. Resumen Balance General 2011 ........................................... 88 TABLA N° 21. Resumen Estados de Ganancias y Pérdidas 2012 ................ 89 TABLA N° 22. Resumen Balance General 2012 ........................................... 90 TABLA N° 23. Punto de equilibrio en unidades ............................................. 117 TABLA N° 24. Punto de equilibrio en ingresos .............................................. 118 TABLA N° 25. Punto de equilibrio y utilidad .................................................. 120 TABLA N° 26. Punto de equilibrio y utilidad neta........................................... 122. viii.

(9) RESUMEN En la actualidad la función financiera ha cobrado una especial relevancia en las micro y pequeñas empresas del Perú. Las múltiples posibilidades y alternativas de inversión a las que ha de enfrentarse una empresa, así como las diferentes fuentes de financiación a las que puede acudir para realizar esas inversiones, conducen a la necesidad de un conocimiento lo más amplio posible de las distintas alternativas, con el fin de adoptar las decisiones más adecuadas.. Por ello la presente investigación se ha desarrollado con el propósito de dar a conocer a los agentes MYPE (micro y pequeños empresarios), la gran importancia de la gestión financiera o de movimiento de fondos, para lo cual presentamos un modelo sencillo de Gestión Financiera. El interés de este, es que ayude a la administración de potenciales fuentes de riqueza en el proceso de fortalecimiento empresarial de las MYPE, para mejorar su. situación. económica financiera.. El tipo de investigación es descriptiva y el diseño es no experimental. La población está constituida por las microempresas del rubro granos y menestras del mercado La Hermelinda (N = 300), de las cuales tomamos como tamaño muestral, de manera aleatoria 40 microempresas. Teniendo como principales resultados de las encuestas aplicadas, a través del programa Microsoft Excel 2007, que: Un 70% no se encuentra acogido a ningún régimen tributario, siendo la causa principal, la falta de tiempo dirigida hacia los trámites engorrosos; y de orientación para la formalización.. En su mayoría, los microempresarios financian sus actividades con recursos propios o de prestamistas particulares, no existiendo formalidad en la obtención de créditos.. ix.

(10) ABSTRAC. Nowadays, the finance function of Peru has become relevant in the small and micro enterprises. The many possibilities and alternatives of investment that an enterprise has to face, and the different funding sources that an enterprise can go to make these investments, leading to the need for the widest possible knowledge of the various alternatives in order to make the right decisions.. Therefore this research has been developed in order to make known to the agents MSE (micro and small entrepreneurs), the importance of financial management or movement of funds, for that reason we present a simple model of financial management. The interest of this model is that Financial Management helps to the administration of potential sources of wealth in the process of strengthening business MSE in order to improve their economic and financial situation.. The research is descriptive and the design is not experimental. The population is made up of microenterprises of grains and beans in the Hermelinda market (N = 300), of which we take as sample size, randomly 40 microenterprises. Having as main survey results through the deployment of Microsoft Excel 2007 that: 70% is not reflected to any taxation, being the main cause of lack of time led to cumbersome procedures, and guidance formalization.. Most of the micro finance their activities with own resources or from private lenders, with no formality in obtaining credit.. x.

(11) I. INTRODUCCION 1.1 Realidad Problemática, Antecedentes y Justificación: 1.1.1 Realidad problemática La actividad económica de un país no sólo fluye por las inversiones de las grandes y medianas empresas establecidas, sino también por la activa participación en la economía por parte de las micro y pequeñas empresas, que en su conjunto mueven grandes cantidades de capital. Sin embargo el gran problema que aqueja su desarrollo hoy en día, es que la gran mayoría de estas operan en la informalidad. Problema que representa una limitante, frente a la posibilidad que tienen las micro y pequeñas empresas de acceder al financiamiento, ventaja. que les permitiría; realizar nuevas y más eficientes. operaciones, ampliar el tamaño de sus negocios y acceder a créditos en mejores condiciones (de tasa y plazo, entre otras). Este escenario se visualiza en las diversas economías del mundo, como: En Chile (1), la micro y pequeñas empresas (MIPE) se caracterizan por su gran heterogeneidad desde el punto de vista de su estructura productiva y administrativa, presentando realidades muy diversas, desde empresas de una sola persona, trabajadores por cuenta propia, a empresas de 49 ocupados. La MIPE está presente en casi todos los sectores de actividad económica, sin embargo, el sector terciario del comercio,. restaurantes. y. hotelería,. 1. los. servicios. financieros,. Oficina Internacional del Trabajo (2010). La situación de la micro y pequeña empresa en Chile – 2010. Santiago, Chile (cap. I, IV, pp.12, 14; 50-55). Consultado el 13 de Octubre del 2010, en: http://www.sercotec.cl/c/document_library/get_file?p_l_id=16750&folderId=19305&name=DLFE -1801.pdf. 1.

(12) empresariales, personales y sociales y el transporte son los que predominan. En menor medida está presente en la agricultura, la industria manufacturera y la construcción. En el mundo actual existe la necesidad de ampliar mercados y entrar a un proceso de comercialización globalizada para mantener tasas elevadas de crecimiento. En ese sentido si todas las empresas de América Latina deben enfrentar la competencia de un mercado internacional globalizado para poder subsistir y desarrollarse; el problema es más grave para las Micro y Pequeñas Empresas, las que además de sus problemas organizacionales y estructurales de base. Deben enfrentar el reto de la competencia global. En la actualidad la función financiera ha cobrado una especial relevancia en las micro y pequeñas empresas en el Perú. Las múltiples posibilidades y alternativas de inversión a las que ha de enfrentarse una empresa, así como las diferentes fuentes de financiación a las que puede acudir para realizar esas inversiones, conducen a la necesidad de un conocimiento lo más amplio posible de las distintas alternativas con el fin de adoptar las decisiones más adecuadas. Por ello la presente investigación se ha desarrollado con el propósito de dar a conocer a los agentes. MYPE (micro y pequeños. empresarios), la gran importancia de la gestión financiera o de movimiento de fondos, para lo cual presentamos un modelo sencillo de Gestión Financiera.. 2.

(13) El interés de este modelo de Gestión Financiera es que ayuden a la administración de potenciales fuentes de riqueza en el proceso de fortalecimiento empresarial de las MYPE, para mejorar su situación económica-financiera. Las MYPES no disponen una adecuada estructura de capital financiero, es decir de origen de fondos del Pasivo y Patrimonio, lo que genera que no dispongan de los recursos económicos y financieros para mantener un crecimiento coherente. Las MYPES no formulan presupuestos financieros (flujos de caja) que le permitan medir a priori la rentabilidad proyectada que se necesitan para satisfacer al accionista o inversionista. Y los resultados que obtengan tal vez en algunos casos solo sean medidos empíricamente y sin los criterios profesionales suficientes. Todo esto se considera como una deficiencia en la decisión de dividendos o rentabilidad sobre inversiones de gestión financiera de la empresa y por ello incide en la falta de desarrollo empresarial. Otro punto importante que afecta el desarrollo de las MYPES es el no considerar a los riesgos tanto internos como externos demostrando una mala política de planeamiento. En el contexto local, dentro del Plan Concertado de Desarrollo Regional (2003 - 2011); en el rubro de los factores de gestión; los niveles de desarrollo empresarial como caracterización general se han producido. 3.

(14) un importante reacomodo a nivel empresarial. Muchas empresas han sucumbido ante las crisis (económicas y por el terrorismo y narcotráfico), otras se han debilitado mucho; pero hay un número importante y creciente de empresas, curtidas por las crisis, que han logrado sobrevivir con afirmación de su capacidad de gestión. Sin embargo el problema de la financiación para el crecimiento de dichas empresas sigue latente. Esto se ve reflejado en las MYPE del Mercado de La Hermelinda que aun no logran desarrollar dicha capacidad operativa. Una adecuada Gestión Financiera, generaría un movimiento económico a tal punto que las empresas comenzarían a salir adelante, haciendo que su capacidad comience a desarrollar. TABLA N° 01: COSTOS DE LOS CRÉDITOS A LAS MYPES SEGÚN INSTITUCIÓN FINANCIERA Entidades. Tasa Efectiva Anual. ONG. 60.10%. Cooperativas. 79.59%. Cajas Municipales. 79.60%. EDPYMES. 90.12%. Banca de Consumo. 134.48%. Segmento Empresarial. Tasa Activa. Corporativo (gran EMP.). 6.80%. Mediana Empresa. 10.70%. MYPES. 45% a 70%. Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática. 4.

(15) 1.1.2 Antecedentes del Problema Se tomó conocimiento de los siguientes trabajos científicos que se correlacionan a la presente investigación. AVILA ARTEAGA AMPARO IVETH (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, Intitulada “Alternativas de financiamiento para modernizar activos fijos en las Micro y Pequeñas Empresas del Sector Calzado en el distrito El Porvenir” enfoca el problema del acceso al financiamiento de las MYPES del Sector Calzado de El Porvenir ante las instituciones bancarias y no bancarias. CASTILLO V. GRETA (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, intitulado “Incidencia de la Nueva Ley de MYPES a las microempresas de Trujillo” donde enfoca la problemática a la nueva adecuación al haberse modificado el marco legal. LEON RIOS DAYRON (2011) su tesis de la Escuela de Contabilidad y Finanzas de la Universidad Nacional de Trujillo, intitulado “Influencia Del Análisis Financiero En El Desarrollo Competitivo De Las Pequeñas Empresas Dedicadas A La Industria Del Calzado Del Distrito El Porvenir ” donde enfoca la problemática de este sector y se plantea que para su desarrollo la gran mayoría informal podría optar con su formalización y si poder obtener mayores líneas de comercialización, finamiento y mejorar su cultura tributaria.. 5.

(16) Mg. JAVIER L. ULLOA SICCHA. La Planificación Financiera y su Incidencia en las PYMES del Distrito del Porvenir. su tesis de la. Escuela de Post Grado de la Universidad Nacional de Trujillo, donde enfoca la problemática de saber Planificar el Financiamiento de las PYMES del distrito de El Porvenir que aumentaría el desarrollo la gran mayoría de Pymes del sector calzado. W. ROSNER (1995) Lima publicado en la revista Espacio y Desarrollo intitulado “De migrantes a creadores de un distrito industrial: El caso de los pequeños productores de calzado en el Porvenir, Trujillo – Perú”; donde enfoca como los emigrantes de la sierra Liberteña generaron un polo de desarrollo de envergadura Nacional. Existen otros trabajos científicos sobre PYMES y MYPES en el sector de zapatos, y otros en los distritos El Porvenir, La Esperanza y Trujillo; sin embargo sobre la presente investigación dirigida a la forma y modo de obtener recursos financieros y operar sus negocios los microempresarios comerciantes en el Mercado La Hermelinda para determinar la obtención de líneas de financiamiento que les permita crecer y mejorar su negocio y rentabilidad a nivel de pre grado no existe información científica al respecto.. 1.1.3 Justificación del Problema Se realiza la presente investigación, porqué se sabe que las MYPE en los últimos años han aportado considerablemente al aumento del. 6.

(17) empleo, como consecuencia ayuda a disminuir la pobreza y mejorar los estilos de vida, es por eso que es conveniente realizar la presente investigación por que permitirá tener una idea de la situación en la que se encuentra el empresario del mercado de La Hermelinda y partiendo de eso implementaremos un sistema de gestión financiera que permita a los comerciantes mejorar su situación económica-financiera que es tan esperado por ellos, así mismo esto le da una relevancia social ya que les permitirá reflotar sus negocios y mejorar su calidad de vida tanto para ellos como para su familia. Esta situación amerita que se le dé una atención especial porque han permitido el desarrollo socioeconómico en los sectores más marginados de nuestro país. Por lo tanto se hace este estudio para que las MYPE. Tengan una oportunidad más de desarrollo, en especial a las del mercado de La Hermelinda. Dicho desarrollo tiene implicaciones muy importantes en la economía de la Región, pues cuando las MYPES crecen, estas generan más puestos de trabajo. Asimismo el aporte teórico y metodológico es de valiosa ayuda para otras investigaciones el cual puede ser de beneficio, consulta o guía para el desarrollo de estas, generando de esta manera, conocimientos, experiencias que permitan enriquecer el campo de la investigación y de esta manera desarrollar las cualidades de todo investigador que debe tener para ser un profesional más competitivo en un mercado que se hace cada vez más exigente.. 7.

(18) La ejecución del presente proyecto de investigación, se hace con miras a generar en las MYPE: mejores capacidades organizativas, mayor valor agregado a su producción, acceso a nuevos mercados y prácticas de asociatividad empresarial.. 1.2 Planteamiento del Problema ¿De qué manera la propuesta de un Modelo de Gestión Financiera contribuye a mejorar la situación económica financiera de las MYPES de Comerciantes del Mercado la Hermelinda?. 1.3 Determinación de los Objetivos 1.3.1 Objetivos Generales Proponer un Modelo de Gestión Financiera para mejorar la situación económica financiera de las MYPES de Comerciantes del Mercado La Hermelinda. 1.3.2 Objetivos Específicos  Diagnosticar el estado o situación de las MYPE en el Mercado La Hermelinda.  Proponer un modelo de gestión financiera para el desarrollo económico de los microempresarios comerciantes del mercado La Hermelinda.  Determinar cuál es el grado de formalidad e informalidad en las MYPES del Mercado La Hermelinda.  Establecer el grado del uso adecuado de financiamiento por los comerciantes de La Hermelinda.. 8.

(19) 1.4 Marco Teórico y Marco Conceptual 1.4.1 Marco Teórico 1.4.1.1 Antecedentes Teóricos de la Investigación DOMINGO HERNÁNDEZ CELIS (2007)2 En su trabajo de investigación. denominado:. Diversificación. de. la. Administración Financiera para la Gestión Optima de la Policía nacional del Perú: el cual propone como objetivo general “identificar la diversificación de la administración financiera que debe institucionalizarse en la Policía nacional del Perú, como forma de complementar los escasos recursos ordinarios presupuestados y obtener una gestión optima que básicamente se concrete en cantidad y calidad de servicios a la comunidad”. Y en donde concluye: el trabajo de investigación nos ha permitido identificar la diversificación de la administración financiera de la policía nacional del Perú, la misma que puede concretarse mediante la explotación de los siguientes recursos directamente recaudados: Prestación de servicios de seguridad a los bancos, prestación de servicios de seguridad a minas y otros, joint venture para revisiones técnicas, servicio de remolque de vehículos, proyecto de seguridad ciudadana, escuela de vigilantes privados, etc. A nuestro parecer la generación de recursos propios por parte de la policía, para que sea efectiva tiene que institucionalizarse. Si bien dichos recursos son importantes para. dicha. institución;. sin. embargo. su. rol. es. complementario a los recursos ordinarios presupuestados por el gobierno central, aunque dada la insuficiencia estos últimos incidirán en la optimización de la gestión, lo que. 2. DOMINGO HERNÁNDEZ CELIS (2007) En su trabajo de investigación denominado: Diversificación de la Administración Financiera para la Gestión OPTIMA DE LA Policía Nacional del Perú.. 9.

(20) finalmente se concretara en mejores servicios a la comunidad,. la. misma. que. los. viene. reclamando. pacientemente es por tal motivo que se debería mejorar la remuneración de los agentes policiales y así estos trabajaran con más seguridad y confianza traduciéndose esto en que ellos brinden mejor servicio a los usuarios. GRANADOS INOÑÁN, JUAN Y SUPO ROJAS, DANTE (2003)3 desarrollo un trabajo de investigación denominado: Diagnóstico de la Micro y Pequeña Empresa de la Sub. Región Lambayeque. El Instituto de Desarrollo del Sector informal IDESI - Lambayeque, con el consorcio de ONG’S de apoyo a la Micro y Pequeña Empresa COPEME Lambayeque en la cual su objetivo de investigación fue: el análisis de la situación actual de la MYPES en la sub. Región -. Lambayeque, en función a los aspectos de. mercado, producción, gestión empresarial y necesidades de capacitación. En la cual se llegó a la siguiente conclusión: “existe la necesidad de que el Sector de la MYPES accedan a información sobre los mercados, rompiendo la intermediación y reduciendo costos; una nueva tecnología no solo en términos de producción sino la tecnología en términos de gerencia, administración, nuevas tecnologías de mercado, como poder vender toda esta información hace que el estudio tenga vital importancia para. el. presente. trabajo. de. investigación.. Nuestra. apreciación crítica al respecto es que la presente investigación contiene información acerca del tema de Gestión, tema que estamos estudiando en el presente proyecto. Así mismo plantea algunas necesidades como la capacitación que deben tener las MYPES para su. 3. GRANADOS INOÑÁN, JUAN Y SUPO ROJAS, DANTE (2003) desarrollo un trabajo de investigación denominado: Diagnóstico de la MYPE.. 10.

(21) desarrollo económico que les permita desarrollarse a los microempresarios como personas y también formarse con mejor perfil empresarial para bien de ellos y de sus mismos negocios, es decir con un carácter emprendedor y deseosos de querer superarse y querer salir adelante ya que en estas épocas la MYPES juegan un papel muy importante en el desarrollo económico de la región y del País. Interpretando a Ross (2000) la gestión financiera tiene que ver con la obtención de los recursos, pero también con su buen manejo. La clave consiste en cómo se definen y distribuyen las tareas, cómo se definen los vínculos administrativos entre las unidades y qué prácticas se establecen. Se deben crear los medios para monitorear las fortalezas y debilidades de las estructuras y procesos. Al mismo tiempo, hay que tomar en cuenta las limitaciones culturales e históricas que influyen sobre la administración empresarial. CENTRO DE PRODUCCIÓN Y CAPACITACIÓN EN MYPES; (2000) Desarrollo un trabajo de investigación denominado “Financiamiento, Promoción y Desarrollo de la pequeña. y. Micro. Empresa”. cuyo. objetivo. fue. la. “Capacitación del Personal MYPE”. Llegando a las siguientes conclusiones: a) es un proyecto realizado por el área de promoción y desarrollo de la MYPES de la Municipalidad Distrital de Víctor Larco, con el propósito de impulsar. la. Capacitación; importantes. Creación b) en. Esta su. del. Centro. de. investigación. formulación. como. Producción abarca los. y. puntos. objetivos,. diagnóstico, justificación, marco legal del proyecto, política de gobierno local, los beneficiarios directos e indirectos, las metas a corto y largo plazo, estudio de mercado, comercialización, ingeniería, requerimientos de maquinaria. 11.

(22) y de personal, etc.; c) Todos estos aspectos se han analizado con el propósito de tener mayores posibilidades de éxito en la búsqueda de financiamiento externo. Nuestra apreciación critica al respecto, es bien sabido que la capacitación es buena en todos los sectores laborales, ahora tratándose de las MYPES es algo muy beneficioso ya que les permitirá a los empresarios tener una mejor visión y así poder dirigir mejor sus negocios formándolos con una mentalidad emprendedora y dejándolos deseosos de querer aprender cada día más para bien personal y de su propio negocio. ZAMBRANO CALLE, ABRAHAM JOSÉ (2005)4 Tesis: "La gestión financiera y el desarrollo de las PYMES en la actividad industrial textil de Lima Metropolitana Periodo 2002-2003"; presentada para optar el Grado Académico de Maestro en Finanzas en la Universidad Nacional Federico Villarreal. En dicho trabajo se analiza la gestión financiera y su contribución en el desarrollo de las PYMES. RIVERA, MANUEL (2001); desarrolló un trabajo de investigación denominado “Impacto en el proceso de Toma de Decisión. Clave Empresarial”.. Cuyo objetivo es el. estudio acerca del “Proceso de Toma de Decisión”, donde llega a las siguientes conclusiones: a) Considerarse que las decisiones resultantes sean de calidad, se debe contar una persona capaz, calificada, inteligente y que tenga una gran cantidad de información relevante y oportuna, la cual debe de. ser. analizada. desde. diferentes. perspectivas. considerando múltiples variables y además; b) Para hacer más complejo el proceso, existen dos tipos de información: la estructurada y la no- estructurada. Nuestra apreciación 4. ZAMBRANO CALLE, ABRAHAM JOSÉ (2005) Tesis: "La gestión financiera y el desarrollo de las PYMES en la actividad industrial textil de Lima Metropolitana.. 12.

(23) crítica acerca de esta investigación, es que consideramos que para todo Programa de Gestión Financiera se necesita contar con personal calificado para que de esta manera tenga éxito el Modelo que se desea aplicar. En nuestro caso el Modelo de Gestión Financiera para mejorar la situación económica-financiera de las MYPES, no es la excepción, necesita de personal idóneo y capacitado para hacer dicho estudio ya que el proceso de toma de decisiones. no. se. puede. efectuar. de. una. manera. espontánea si no que se debe de estudiar y analizar la documentación sustentatoria que provenga del área contable y de esta manera poder tomar la decisión adecuada que le permita sacar adelante la empresa. HERNÁNDEZ FERNÁNDEZ, MARITERE (2005). Tesis: "Decisiones financieras para el desarrollo de las empresas”. Tesis presentada para optar el Grado de Magister en Finanzas en la Universidad Autónoma de México. La autora describe un conjunto de decisiones de financiamiento, que permiten realizar las inversiones que necesitan las empresas para desarrollarse en el marco de un mercado competitivo. MENDOZA. TORRES,. ANA. MARÍA. (2005). Tesis:. "Gestión financiera estratégica para la competitividad de las MYPES del sector comercio". Presentada para optar el Grado de Maestro en Contabilidad en la mención de Contabilidad de Gestión en la Universidad Nacional Mayor de San Marcos. En este trabajo, la autora presenta a la gestión efectiva de las inversiones y el financiamiento como la solución para que las empresas del sector comercio. obtengan. eficiencia,. eficacia,. economía;. productividad, mejoramiento continuo y competitividad en. 13.

(24) los sub-sectores en los cuales llevan a cabo sus actividades empresariales. 1.4.1.2 Análisis del Financiamiento de las Pequeñas y Microempresas Interpretando a Abad (1989), Bahamonde (2000) y Rodríguez (1997), las pequeñas y medianas empresas, son unidades económicas constituidas por una persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de extracción, transformación, producción, comercialización de bienes o prestación de servicios. Estas empresas pueden alcanzar eficiencia y efectividad si disponen de una adecuada dirección y gestión financieras para sus fuentes de financiamiento e inversiones. Según el Instituto Libertad y Democracia de la ciudad de Lima; en el Perú, al igual que la mayoría de países de Latinoamérica, se ha observado en los últimos años un importante incremento del número de pequeñas y micro empresas (MYPES), debido principalmente a los siguientes factores: a) Reformas Económicas La fuerte crisis económica experimentada en nuestro país desde la década pasada, obligó a realizar cambios estructurales de gran magnitud, tanto en los aspectos económicos, políticos como sociales; desencadenando un alto crecimiento del nivel de desempleo.. 14.

(25) b) Reducción del Aparato Estatal Las reformas que se implantaron en nuestro país, incluyeron a reducción del aparato estatal que llevo consigo que una importante cantidad de empleados estatales tuvieran. que. pasar al lado. de. los desempleados,. agudizando la problemática social que de por si generaron las reformas económicas. Es el sector de las pequeñas y micro empresas el que contribuyo a amortiguar eventuales problemas sociales al dirigirse los trabajadores despedidos de empresas públicas y privadas a crear sus propias unidades productivas. En los últimos años se observa un fuerte interés de los demás sectores y en especial del gobierno al sector de la pequeña y micro empresa, habiéndose dado disposiciones que buscan por un lado fomentar el empleo a través de la creación de nuevas MYPES y por otro lado enrumbarlas dentro del aspecto formal. c) Definición de Microempresa Es así que a través del Decreto Legislativo N° 705, se define como Microempresa a aquella empresa que opera una persona natural o jurídica bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial, y que desarrolla cualquier tipo de actividad de producción, de comercialización de bienes o de prestación de servicios. d) Informalidad Sólo el 18% MYPES posee RUC, el 78% de las MYPES urbanas están organizadas como “persona natural con. 15.

(26) negocio propio”. Y el 75% de las MYPES urbanas no cuenta con licencia de funcionamiento. e) Situación Socio-Económica La mayoría de las personas del sector MYPES pertenecen a niveles socio económicos bajos. El ingreso aportado por la unidad productiva representa el principal o único ingreso familiar. Existe una estrecha relación capital - trabajo. La persona que aporta el capital es la misma que trabaja, confundiéndose la fuente de financiamiento de la empresa y la familia. f) Múltiples Funciones Los trabajadores realizan múltiples funciones y el proceso de toma decisiones está centralizado, dándose que el empresario realiza funciones de gestión y de producción. g) Escaso acceso al crédito Debido, principalmente, a las siguientes razones: las MYPE son consideradas como de muy alto riesgo, insuficiente documentación contable - financiera. No poseen el nivel y tipo de garantías exigidas. Las instituciones financieras no han desarrollado una tecnología adecuada para su atención; y la escasa capacidad empresarial tienen una cultura empresarial incipiente, el 70% de las MYPE que inician sus actividades desaparecen en el primer año de operación. h) Incipiente Desarrollo Tecnológico Escasos recursos tecnológicos. Máquinas y equipos obsoletos,. resultado:. baja. productividad.. No. existen. sistemas de producción para operaciones a pequeña. 16.

(27) escala. El sector MYPES no es un grupo homogéneo, son muchas las diferencias que existen entre las diversas unidades que conforman este sector, por lo cual cualquier tratamiento tiene que ser diferenciado. Así tenemos que el 44,5% son agropecuarias, 36,1% comerciales, 11,1% de servicio, 8.2% manufactureras. Veamos su participación en algunos de sus rubros: En el rubro de Agropecuarios; alimentos: Concentra el 93,4% de los establecimientos, representan el 16,8% del total de empresas y producen artículos de molinería, panificación, y alimentos diversos, generando un valor que representa apenas 13,7% del total de producción, utiliza un alto porcentaje de insumos nacionales a excepción de la industria panificadora y se concentra mayormente en Lima Metropolitana. En el rubro de Comerciales; Textiles y Confecciones: Concentra un 83% de los establecimientos y produce tejidos de punto (calcetines, ropa interior y encajes) y prendas de vestir (vestidos, carteras, bolsas, pañuelos). Ambas en conjunto representan el 11,6% del valor agregado de toda la pequeña industria; y en manufactura: productos metálicos: reúne el 92,9% de los establecimientos y tiene presencia significativa en la fabricación de cuchillería, herramientas manuales y artículos de ferretería, fabricación de muebles y accesorios: puertas y ventanas de metal, balones de gas, calderas y cetrería, etc. Todo ello se refleja en una generación de valor agregado equivalente al 39% respecto a su agrupación empleando a su vez el 55,1% de los recursos humanos ocupados en ella. La fabricación de ferretería preferente. y. productos materias. importada.. 17. metálicos. primas. utiliza. nacionales,. de y. manera el. resto.

(28) i) Requerimientos de financiamiento de las mypes Sólo el mercado de las 1.7 millones MYPES urbanas presentan necesidades de financiamiento por el orden de los US$ 4,000 millones. Se estima que un millón de las MYPES urbanas son potenciales sujetos de crédito y sus necesidades de financiamiento son de alrededor de US$ 2,500 millones. Las MYPES han obtenido financiamiento formal por aproximadamente US$ 250 millones. Es decir sólo se han atendidos el 10% de los requerimientos financieros. j) Ofertas de Financiamiento En nuestro país, no existe una oferta estructurada de financiamiento para las MYPES: recién en los últimos años se han creado entidades financieras especializadas para estas empresas. Actualmente, la oferta de financiamiento es efectuada por una variada gama de entidades que canalizan recursos externos e internos, bajo diversas modalidades, entre ellas: CAF, BID, UNIÓN EUROPEA, AID, COFIDE, FONCODES, FONDEMI, PACT, ONG’s, EDMYPES, Cajas Rurales de Ahorro y Crédito, Cajas Municipales. de. Ahorro. y. Crédito,. FONDEAGRO,. Financieras y los Bancos. 1.4.1.3 Gestión Financiera En la Administración Financiera se toman decisiones con relación a la expansión del negocio, tipos de valores que se deben emitir para financiar el crecimiento, los términos de crédito sobre los cuales los clientes podrán hacer sus compras, la cantidad de inventarios que se deberán mantener, el efectivo que debe estar disponible, análisis de fusiones, utilidades para reinvertir en lugar de pagarse. 18.

(29) como dividendos, etc. Un índice descriptivo de todos los recursos. existentes. acerca de la gestión financiera. encontramos en GestioPolis.com del pasivo y patrimonio; lo que hace que no disponga de los recursos financieros necesarios para financiar las inversiones que necesitan para concretar el desarrollo empresarial. Las MYPES, no disponen de una adecuada estructura de inversiones, es Las MYPES no disponen de una adecuada estructura del capital financiero, es decir de activos; se ha determinado la existencia de demasiados activos fijos ociosos que no contribuyen a generar rentas a las empresas. En ocasiones la empresa tiene deficiencias en el capital de trabajo financiero, es decir en el activo corriente, ya sea por la falta de disponibilidad de ingresos de efectivo o equivalentes de efectivo, de mercaderías para atender a los clientes y otras deficiencias en este rubro del balance general. Igual situación pasa con el capital de trabajo contable, es decir el activo corriente menos el pasivo corriente, no es suficiente para atender las obligaciones de la entidad. Todo esto se configura como deficiencia en las decisiones sobre inversiones de la gestión financiera de la empresa y por ende inciden en la falta de desarrollo empresarial. Las MYPES no formulan presupuestos financieros (flujos de caja) que le permitan medir a priori la rentabilidad proyectada que necesitan para entregar a los accionistas como dividendos o poder reinvertirla en las actividades de la empresa. En tanto cualquier resultado que obtengan no puede ser medido, porque no hay un instrumento de comparación; asimismo los resultados obtenidos tampoco se comparan con las empresas del mismo nivel y giro.. 19.

(30) Tampoco. la. empresa. hace. comparaciones. con. la. rentabilidad obtenida en ejercicios anteriores (rentabilidad histórica). Todo esto se configura como deficiencia en la decisión de dividendos o rentabilidad, lo cual afecta el desarrollo empresarial. Otro punto importante que afecta el desarrollo de las MYPES, es la falta de consideración de los riesgos; no analizan los riesgos internos ni muchos menos los riesgos externos o de mercado. En los riesgos internos está la falta de planeación, organización, dirección, coordinación y control de los recursos de la empresa; los cuales tienen que ponderarse para facilitar el desarrollo empresarial. En cuanto a los riesgos externos no ponderados están las fluctuaciones. del. tipo. de. cambio,. la. inflación,. la. competencia feroz de grupos nacionales e internacionales, las medidas del gobierno, etc. todo lo cual configura una deficiencia en las decisiones sobre riesgos que afecta el desarrollo de las MYPES. Por otro lado se ha determinado que las MYPES no llevan a cabo el análisis e interpretación de la información financiera y económica contenida en los estados financieros; por tanto no disponen de información de liquidez, gestión, solvencia y rentabilidad; tampoco de la evolución de las inversiones y deudas; ingresos y gastos de un ejercicio a otro. Todo esto se configura como deficiencias. en. la. gestión. financiera. que. incide. negativamente en el desarrollo de las MYPES. Para solucionar toda esta problemática se propone un modelo de gestión Financiera que permita disponer de documentos, políticas, estrategias, acciones, ajustes y retroalimentaciones para de ese modo las MYPES puedan planificar, organizar, dirigir, coordinar y controlar los. 20.

(31) procesos, actividades y recursos; y, de ese modo entren en un proceso de desarrollo empresarial. 1.4.1.4 Generalidades sobre la Gestión Financiera La gestión financiera no se puede entender separada de la gestión de la administración y menos de la gestión económica. Ello porque lo financiero es prácticamente el soporte que valida la lógica en lo empresarial o de negocio, Pensemos que para lograr cumplir con los objetivos del negocio es necesario garantizar la estabilidad financiera. De la misma manera la toma de decisiones concernientes meramente a la gestión financiera de una u otra forma, directa o indirectamente, a corto o a largo plazo, influye en las situaciones generales del negocio de los micro y pequeños empresarios. La gestión financiera es un proceso que involucra los ingresos y egresos atribuibles a la realización del manejo racional del dinero en las MYPES, y en consecuencia la rentabilidad (financiera) generada por él mismo. Esto nos permite definir el objetivo básico de la gestión financiera desde dos elementos. La de generar recursos o ingresos (generación de ingresos) incluyendo los aportados por los asociados. Y en segundo lugar la eficiencia y eficacia (esfuerzos y exigencias) en el control de los recursos financieros. para. obtener. niveles. de. aceptables. y. satisfactorios en su manejo. 1.4.1.5 Generalidades sobre El Crédito Crédito Término utilizado en el comercio y finanzas para referirse a las transacciones que implican una transferencia de dinero. 21.

(32) que debe devolverse transcurrido cierto tiempo. Por tanto, el que transfiere el dinero se convierte en acreedor y el que lo recibe en deudor; los términos crédito y deuda reflejan pues una misma transacción desde dos puntos de vista contrapuestos. Finalmente, el crédito implica el cambio de riqueza presente por riqueza futura.. Clases De Créditos  Según el origen:  Créditos comerciales: son los que los fabricantes conceden a otros para financiar la producción y distribución de bienes; créditos a la inversión, demandados por las empresas para financiar la adquisición de bienes de equipo, las cuales también pueden financiar estas inversiones emitiendo bonos, pagarés de empresas y otros instrumentos financieros que, por lo tanto, constituyen un crédito que recibe la empresa.  Créditos bancarios: son los concedidos por los bancos como préstamos, créditos al consumo o créditos personales, que permiten a los individuos adquirir bienes y pagarlos a plazos.  Créditos hipotecarios, concedidos por los bancos y entidades financieras autorizadas, contra garantía del bien inmueble adquirido.  Créditos contra emisión de deuda pública. Que reciben los gobiernos centrales, regionales o locales al emitir deuda pública.  Créditos internacionales, son los que concede un gobierno a otro, o una institución internacional a un gobierno, como es el caso de los créditos que concede el Banco Mundial.. 22.

(33)  Según el destino:  De producción: Crédito aplicado a la agricultura, ganadería, pesca, comercios, industrias y transporte de las distintas actividades económicas.  De consumo: Para facilitar la adquisición de bienes personales.  Hipotecarios: destinados a la compra de bienes inmuebles.  Según el plazo:  A corto y mediano plazo: Otorgados por Bancos a proveedores de materia prima para la producción y consumo.  A largo plazo: Para viviendas familiares e inmuebles, equipamientos, maquinarias, etc.  Según la garantía:  Personal:. Créditos. a. sola. firma. sobre. sus. antecedentes personales y comerciales.  Real (hipotecas): Prendarias cuando el acreedor puede garantizar sobre un objeto que afecta en beneficio del acreedor.  A quienes está dirigido:. A todos los bancos, financieras, cajas municipales y rurales; cooperativas de ahorro y crédito, otorgan a microempresas y pequeñas empresas colocan créditos. 23.

(34) en. las. pymes. debido. a. que. son. los. mayores. demandantes de financiamiento para sus inversiones y requieren de un producto que le permita optimizar el manejo financiero y tributario de su negocio. Sin embargo, esta modalidad de financiamiento también es requerida por asociaciones y personas naturales debido a sus beneficios financieros..  Documentos requeridos:  Carta solicitud detallando la razón social de la empresa, RUC, monto y objeto de la operación, plazo y garantías ofrecidas.  Formatos. de. información. básicas. de. clientes. completamente llenadas.  Estados financieros de los dos últimos ejercicios económicos con notas y anexos, así como del último trimestre con el detalle de las principales cuentas.  Flujo de caja proyectado por el plazo total de la operación de los supuestos empleados para su elaboración.  Pro forma de proveedor en el caso de maquinarias y equipos. . Copia de declaración jurada del autoavaluo en el. caso de inmuebles.. 24.

(35)  Sin embargo se otorgan créditos para MYPES y PYMES. informales. solo. monitoreadas. por. el. empleado responsable que otorgo el crédito. 1.4.1.6 Otras Formas de Financiamiento a) Pagare Es un título de crédito o título valor que contiene la promesa incondicional de una persona (denominada suscriptora), de que pagará a una segunda persona (llamada. beneficiaria. o. tenedora),. una. suma. determinada de dinero en un determinado plazo de tiempo. Su nombre surge de la frase con que empieza la declaración de obligaciones: "debo y pagaré". b) Préstamo Es un tipo de financiamiento por el cual la entidad financiera se compromete a entregar al prestatario una cantidad de dinero con la facultad de usarlo y compromiso de devolverlo, mediante pagos periódicos durante el plazo convenido con la obligación de presentar garantías suficientes para cubrir los montos entregados. Al igual que el préstamo, el pago del pagare se realiza mediante pagos periódicos, que incluye la amortización del principal, los intereses, los intereses, las comisiones, el costo de operar el crédito, etc. En el caso de préstamos, los intereses se calculan sobre los saldos. 25.

(36) hasta que este sea cancelado totalmente, es decir, se aplica el interés al rebatir. En el caso de pagare el banco cobra los intereses por adelantado. c) Ventajas del Préstamo  Para el prestamista  Incrementa su grado de liquidez.  Obtención. de. recursos. financieros. de. libre. disposición.  Existen un mayor número de entidades otorgantes de préstamos.  Para la entidad financiera  Incremento de sus colocaciones.  La rotación del dinero es más veloz.  Los plazos de recuperación son más breves.  La tasa de interés que percibe es superior a la tasa de interés que paga. d) Desventajas del Préstamo . Para el prestamista  Plazos cortos para el rembolso.  Las garantías son requisitos indispensables.  Se ven comprometidos los activos de la empresa..  Para la entidad financiera  Incremento de la cartera pesada.  Lentitud de realización de garantías.. 26.

(37) 1.4.2 Marco Conceptual 1.4.2.1 Sistema Financiero El sistema financiero. de un país es el conjunto de. instituciones, instrumentos y mercados, donde se va a canalizar el ahorro hacia la inversión,. que. genera los. agentes económicos con recursos superavitarios hacia los prestatarios o agentes económicos deficitarios.. Sistema de Intermediación Financiera. Se entiende el proceso por el cual las Instituciones Financieras. canalizan. y. dinamizan. los. recursos. Financieros. Etimológicamente la palabra “sistema” proviene de dos palabras griegas: “syn”. que significa con y “istemi” que. significa coloco. Según el diccionario la palabra “sistema”: es el conjunto de principios verdaderos o falsos reunidos entre sí, de modo que forman un cuerpo de doctrina. En consecuencia se define al sistema de intermediación financieras a un conjunto de procedimientos al cual deberán sujetarse los entes conformantes y participes en el mercado de valores y el mercado de capitales, lográndose la canalización y dinamización de los recursos financieros, entre los sectores con. saldos. deficitarios,. superavitarios constituyéndose. hacia en. aquellos un. sectores. mecanismo. ampliamente regulado para el mejor uso de estos recursos.. 27.

(38) Función De Intermediación La intermediación financiera tiene la función de identificar una necesidad de que los recursos financieros excedentes intervengan en el proceso productivo que busca generar mayor riqueza a la sociedad. La intermediación financiera se realiza a través de la participación de instituciones especializadas que canalizan los títulos valores y el dinero de forma directa e indirecta..  C . EXCESO DE. NECESIDAD DE RECURSOS. NO SE CONOCEN LAS PARTES POR LO QUE EXISTE ALTO RIESGO DE REPAGO. RECURSOS. DINERO. NECESIDAD DE RECURSOS. EXCESO DE MENOR COSTO C. RECURSOS. DINERO.  C< C  .  . \   MERCADO DESARROLLADO O . ALTO COSTO DE LAS TRANSFERENCIAS DE RECURSOS. ESPECIALISTA QUE CONECTA A LAS PARTES, LOS EVALÚA, REDUCE EL RIESGO. 28.

(39) A. ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO NACIONAL. Sistema DE INTERMEDIACION FINANCIERA EN EL PERU. BCRP (1). SMV(3). SBSP (4). (Encargado Sector Monetario) MEF (2). (Fiscaliza el Sistema de Intermediación Financiera Directa. (Fiscaliza el Sistema de Intermediación Financiera Indirecta. (Encar. Sect. Fiscal). “Mercado de Valores”. “Mercado del Dinero”. 29.

(40) B. SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA:. SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORE S “ENCARGADO DEL MERCADO DE VALORES EN EL PERU”. MERCADO PRIMARIO DE VALORES. MERCADO SECUNDARIO DE VALORES Subdivisión:. Emisores: Gobierno y. Mercado Bursátil y Extrabursátil. Sector Real o Productivo. AGENTES INTERVINIENTES DEl MERCADO DE VALORES. SIV (5) Y. EMPRESAS CLASIFICADORAS. BOLSA DE VALORES DE. SAB (6). DE RIESGO. LIMA. CAVALI (7). 30.

(41) C. SISTEMA DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA:. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS DEL PERU “ENCARGADO DEL MERCADO DEL DINERO”. ENTIDADES BANCARIAS. ENTIDADES NO BANCARIAS. Bancos de: Inversión, Operaciones de Operaciones Multiples, Banco de la Nación. Financieras, Cajas Municipales y Rurales, Coop. de Ahorro y Crédito. Empresas de Seguros, COFIDE. EDPYME, etc.. LEYENDA: (1) BCRP. = BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ. (2) MEF. = MINISTERIO DE ECONOMÍA. (3) SMV. = SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES. (4) SBSP. = SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS DEL PERÚ. (5) SIV. = SOCIEDADES INTERMEDIARIOS DE VALORES. (6) SAB. = SOCIEDADES AGENTES DE BOLSA. (7) CAVALI. = COMISIÓN ADMINISTRADORA DE COMPENSACIÓN Y DE VALORES.. 31.

(42) Instituciones Financieras Empresas financieras,. financieras. llamadas. proporcionan. popularmente,. servicios. Instituciones. relacionados. con. la. transformación de activos financieros que se adquieren por medio del mercado y su conversión a diferentes o mas tipos de activos que llegan a ser sus pasivos, esta función lo realizan los intermediarios financieros, quienes son el tipo más importante de las Instituciones financieras.. 1.4.2.2 MYPES: La Micro y Pequeña Empresa La Micro y Pequeña Empresa es la unidad económica constituida por una persona natural o jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar actividades de extracción, transformación, producción, comercialización de bienes o prestación de servicios.. 1.4.2.3 El Comerciante y el Empresario El concepto fundamental del Derecho mercantil es el de empresario, la persona que realiza la actividad mercantil. A pesar de su importancia, el concepto empresario no está definido en el Código de Comercio (que, sin embargo, sí se refiere a él en numerosas ocasiones) y es quizá el más oscuro y discutido del Derecho mercantil, ya que se mezclan y entrecruzan al menos los siguientes. términos:. comerciante;. establecimiento mercantil.. 32. empresario;. empresa;. y.

(43) Comerciante es el término tradicional que utiliza fundamentalmente el C.Com Lo define como las personas físicas que se dedican habitualmente al comercio, más las sociedades mercantiles o industriales [art. 1 C.Com]. Sin embargo, en el C.Com histórico ya aparecía el concepto empresa y empresario (ver arts. 175.3, 283 y el ya derogado 930 Código de. Comercio). Empresario es un concepto que corresponde a una concepción más moderna del Derecho mercantil, y que abarca a un conjunto más amplio de personas que el concepto de comerciante. Es sencillamente la persona física o jurídica, de derecho público o privado, titular de una o varias empresas (nótese que la definición no es precisamente clara, pues lo único que hace es traspasar el onus definendi al concepto empresa - volveremos después sobre este concepto). Es perfectamente posible, y de facto se da con frecuencia, que un empresario sea titular de varias empresas (una persona física que tiene un restaurante y una tienda, una gran sociedad que tiene una división industrial y otra inmobiliaria).. En el C.Com el concepto de empresario tuvo una tímida acogida en los arts. 16, 17 y 25, reformados en 1973, que preveía la inscripción de “los comerciantes o empresarios mercantiles individuales” en el Registro Mercantil.. En la reforma de 1989 se ha prescindido totalmente de la referencia a los comerciantes, y sólo se habla de “empresarios individuales” [véase el art. 16 C.Com]. Con la última reforma, el concepto de empresario también se ha introducido en la obligación de llevanza de contabilidad: el nuevo Título III del Libro I se denomina “De la contabilidad de los empresarios”. Aparte de las mencionadas, en el Derecho sustantivo existen pocas referencias al concepto de empresario, y ninguna definición.. 33.

(44) Se ha definido el empresario utilizando el concepto de empresa y por lo tanto se ha trasladado el problema definitorio a este último concepto. La definición de empresa es una cuestión que ha levantado extensas polémicas doctrinales. En realidad, empresa es una unidad organizada que produce, en general con afán de lucro, bienes y servicios dirigidos a un mercado.. Empresario es un concepto más amplio que comerciante, pues abarca tanto a éstos, como a otros empresarios de naturaleza no mercantil (como organismos públicos, fundaciones, cajas de ahorro, etc.).. En resumen, empresario es un concepto amplio, que incluye a los comerciantes individuales, las sociedades mercantiles y a otras entidades de naturaleza no mercantil (fundaciones, cajas de ahorro, organismo público) que realizan una actividad económica.. 1.4.2.4 Vendedores Ambulantes Durante todos estos días he hablado de los vendedores ambulantes, pero no he definido en sí el concepto de vendedor ambulante.. Un vendedor ambulante es aquella persona que se desplaza de un lugar a otro y no tiene un lugar determinado para comercializar sus bienes. Más que ello, un vendedor ambulante, es aquella persona que se desplaza de un lugar a otro vendiendo lo que pueda vender, los vendedores ambulantes no solo son aquellos que se sitúan en el centro a vender imitaciones de muñecos, o libretas o cd's piratas,. 34.

(45) los vendedores ambulantes son también aquellas personas que venden aguacate, limones, cajas de chicles y muchos más. En los mercados el ambulante aun puede hasta alquilar el espacio donde vende sin embargo dicho ambulante desaparece ante una obligación de crédito o préstamo recibido; al extremo que vuelve en otro lugar pero poniendo su establecimiento a nombre de su esposa o un hijo mayor. Manteniéndose en una informalidad. 1.5 Formulación de la Hipótesis La propuesta de un Modelo de Gestión mejora la Situación Financiera Económica de las MYPES de Comerciantes del Mercado La Hermelinda.. Variable dependiente (X)  Propuesta de un Modelo de Gestión Financiera. Variable independiente (Y)  Mejorar la Situación Financiera de las MYPES. 35.

(46) II. MATERIAL Y METODOS 2.1 Material de Estudio 2.1.1 Población Para la investigación hemos considerado a las Microempresas comerciales que se encuentran ubicadas en el mercado la Hermelinda de Trujillo 300 microempresarios. 2.1.2 Muestra La muestra será determinada por la siguiente fórmula:. POBLACIÓN = 300 Donde: Z= 95% de confianza. = 1.96. N= Población. = 300. p= Variable positiva 60%. = 0.6. q= Variable negativa 40%. = 0.4. e= Precisión o error 5%. = 0.05. La muestra está constituida por un total de 40 microempresarios para poder obtener una seguridad del 95% de confianza. 2.2 Métodos y Técnicas 2.2.1 Métodos de Investigación La metodología que se ha utilizado en esta investigación es el método descriptivo analítico que se utiliza para recoger, organizar, resumir, presentar, analizar y generalizar los resultados de las observaciones. Este método. 36.

(47) implica la recopilación y presentación sistemática de datos para dar una idea clara de una determinada situación. Las ventajas que tiene este estudio es que la metodología es fácil, de corto tiempo y económica. En el estudio descriptivo el propósito del investigador es describir situaciones y eventos. Esto es como es y se manifiesta determinado fenómeno (Zorrilla, 1986). Dada la naturaleza de la investigación esta es de tipo Descriptiva Explicativa. Descriptiva: Se describirá en todos sus componentes principales, una realidad, en este caso la realidad que atraviesan las MYPES. Dentro de la formalidad e informalidad. Explicativa: Porque se tratará de explicar los factores que conllevan a la formalidad o informalidad de las MYPES. Y las. características de las decisiones que. toman en materia financiera.. 2.2.2 Técnicas de Investigación 2.2.2.1 Técnicas de Recolección de Datos: Este proyecto requiere del uso y aplicación de las siguientes técnicas y sus correspondientes instrumentos. Las técnicas que ayudaran a obtener los datos son:  Observación Directa  Entrevistas aplicadas a los Microempresarios formales e informales del Mercado La Hermelinda.  Análisis de documentos.. 37.

(48) 2.2.2.2 Instrumentos de Recolección de Datos: Los instrumentos de recolección de datos serán:  Test aplicados a los Microempresarios formales e informales del Mercado La Hermelinda.  Ficha de encuestas, estructuradas aplicadas a los propietarios de las MYPES en el Mercado de La Hermelinda. 2.2.2.3 Técnica de Tratamiento y Análisis de Información: Las encuestas: Es una técnica destinada a obtener datos de varias personas cuyas opiniones impersonales interesan al investigador. Es impersonal por que el cuestionario no lleva el nombre ni otra identificación de la persona que lo responde. Las encuestas se aplicaran a los microempresarios comerciales del mercado la Hermelinda con la finalidad de conocer opiniones y perspectivas de estos, respecto a la actual gestión financiera de sus microempresas. Para responder a alternativas de solución. Análisis Documental: Se procederá a la consulta bibliográfica de textos relacionados al tema, revistas, tesis y otros documentos vinculados a la investigación. Trabajo de campo: se aplicará la guía de encuestas en las unidades de análisis de los microempresarios comerciales del mercado La Hermelinda 2.2.2.4 Técnicas de Procesamiento de Datos: Entiéndase por análisis o tratamiento estadístico, al procesamiento utilizado como medida de estudio colectivo, para medir y procesar los datos extraídos de los instrumentos empleados, el mismo que facilita. 38.

(49) la comparación, el análisis y la interpretación de los datos del problema en estudio. Para cumplir con los objetivos propuestos en el presente trabajo se estructura una Guía de Encuesta como único instrumento para la recolección de datos. Esta Guía de Encuesta, será aplicada individualmente a cada uno de los microempresarios comerciales del mercado La Hermelinda. Los datos obtenidos serán ordenados en cuadros y gráficos estadísticos siguiendo el orden de los ítems o preguntas que aparecen en la Guía de Encuesta. Utilizando el programa informático en Excel. 2.2 Diseño de la Investigación La presente investigación presenta un diseño no experimental, porque no se realizará ningún experimento, solo se procederá a describir y explicar los acontecimientos relacionados a la Gestión financiera de las MYPES y su financiamiento. Para cumplir con el objetivo de nuestra investigación se aplicará el siguiente diseño:. Donde:. T X = Realidad. X. 0. O = Observación. P. P= Propuesta T= marco teórico T = Modelo Teórico. 39. P = Propuesta.

(50) III. RESULTADOS 3.1 Análisis e Interpretación de Resultados ENCUESTA DIRIGIDA A LOS MICROEMPRESARIOS COMERCIALES DEL MERCADO LA HERMELINDA 3.1.1. ENCUESTA DE OPINION SOBRE EL DESARROLLO ECONOMICO DE LOS MICROEMPRESARIOS COMERCIALES DEL MERCADO LA HERMELINDA. Genero. Nº. %. Masculino. 27. 67.50. Femenino. 13. 32.50. Total. 40. 100.00. CLASIFICACION SEGÚN SEXO Maculino. Femenino. 33% 67%. Fuente propia. 40.

(51) Interpretación: Del total de microempresarios encuestados se obtiene que: El 67 % de los Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda son Hombres. El 33 % de los Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda son Mujeres 3.1.2. CUAL ES LA CONDICION DE SU NEGOCIO. Condición de Negocio. Nº. %. Mayorista. 7. 17.50. minorista. 20. 50.00. Ambulante. 13. 32.50. Total. 40. 100.00. CONDICION DEL NEGOCIO Mayorista. minorista. Ambulante 17%. 33%. 50%. Fuente propia. 41.

(52) Interpretación:. Del total de las MYPES encuestadas, representadas por sus titulares o gerentes se determinó que el 50% son minoristas, el 17% mayoristas y hay un buen número de ambulantes. representando el 32% de la muestra,. relatando que la mayoría de encuestados están constituidos como personas naturales con negocios, las cuales presentan menos posibilidades de poder acceder a créditos financieros. 3.1.3. CUANTO TIEMPO TIENE TRABAJANDO EN ESTE RUBRO. Años de Trabajo. Nº. %. 0-5 años. 16. 40.00. 6-10 años. 14. 35.00. 11 a mas. 10. 25.00. Total. 40. 100.00. CUANTO TIEMPO EN ESTE RUBRO 0-5 años. 6-10 años. 11 a mas. 25% 40%. 35%. Fuente propia. 42.

(53) Interpretación: El 40% de los comerciantes microempresarios del mercado la Hermelinda llevan trabajando entre 0 y 5 años mientras que el 35% de los entrevistados vienen trabajando de 6 a 10 años y un porcentaje de 10% trabajan más de 11 años en el negocio. 3.1.4. INGRESO PROMEDIO MENSUAL DEL NEGOCIO. % Ingresos Promedio. N º. 500-1500. 15. 37.50. 1501-3000. 8. 20.00. 3001-5000. 7. 17.50. 5001-10000. 4. 10.00. 10001 a mas. 6. 15.00. TOTAL. 40. 100.00. 43.

(54) INGRESO PROMEDIO MENSUAL DEL NEGOCIO 500-1500. 1501-3000. 3001-5000. 5001-10000. 10001 a mas. 15%. 37% 10%. 18%. 20%. Fuente propia. Interpretación:. De los 40 microempresarios entrevistados la mayoría percibe ingresos mensuales entre. 500-1500 nuevos soles, representando el 37% ; los. microempresarios que perciben entre 1501a 3,000 representan el 17.5% La Menor. cantidad. de. Microempresarios. Comerciales. del. Mercado. La. Hermelinda perciben ingresos promedio entre 5001 a 10000 soles que viene a ser. el 10% de la muestra ; el 15% manifestaron que perciben ingresos. superiores a 10001.. 44.

(55) 3.1.5. ¿A QUE REGIMEN TRIBUTARIO PERTENECE USTED?. Régimen Tributario. N°. %. Ningún Régimen. 28. 70.00. Régimen Especial de Renta. 0. 0.00. Régimen General de Renta. 12. 30.00. Régimen único simplificado. 0. 0.00. Total. 40. 100.00. REGIMEN TRIBUTARIO 0%. 30% Ningun Régimen Régimen Especial de Renta Régimen General de Renta 0%. Régimen único simplificado 70%. Fuente; Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda Autor: Propia. 45.

(56) Interpretación: Como observamos en el gráfico la mayor cantidad de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda no pertenecen a ningún Régimen Tributario representando el 70% de los encuestados La mayoría de los restantes se han acogido al régimen general de renta. 3.1.6. ¿CON CUANTOS TRABAJADORES CUENTA UD?. N° % No tiene trabajadores. 19 47.50. De 1 a 3. 16 40.00. De 4 a 6. 5. 12.50. De 7 a 10. 0. 0.00. De 11 a mas. 0. 0.00. Total. 40 100.00. 46.

(57) NUMERO DE TRABAJADORES 13%. 0% 0%. No tiene trabajadores De 1 a 3 De 4 a 6 De 7 a 10 47%. De 11 a mas. 40%. Fuente; Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda Autor: Propia. Interpretación: Como se puede observar en el gráfico al momento de realizar la tabulación se ha observado que una gran mayoría de los microempresarios no cuentan con trabajadores que viene a ser el 47.5%. La menor cantidad de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda cuentan entre 1 a 3 trabajadores representando el 40%, y el resto 12% emplean entre 4 a 6 trabajadores.. 47.

(58) 3.1.7. UD. COMO MICROEMPRESARIO TRABAJA CON:. N°. %. Capital Propio. 26. 65. Financiamiento. 14. 35. Total. 40. 100. CAPITAL CON QUE TRABAJA. 35% 65%. Capital Propio = 65% Financiamiento = 35 %. Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda Autor: Propia. 48.

(59) Interpretación: El 65 % de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda trabajan con capital propio. El 35 % de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda trabajan con Financiamiento. Se observa que más del 50%. no recurre a financiamiento de terceros,. algunos por desconocimiento y otros porque no tienen acceso a líneas de financiamiento. 3.1.8. QUE ENTIDADES LE HAN BRINDADO FINANCIAMIENTO. N°. %. Entidades bancarias. 5. 12.5. Créditos de. 13. 32.5. Micro financieras. 3. 7.5. Otros. 19. 47.5. TOTAL. 40. 100. Prestamistas. 49.

(60) FINANCIAMIENTO 12% 48% 32%. ENTIDADES BANCARIAS CREDITOS DE PRESTAMISTAS MICRO FINANCIERAS OTROS. 8%. Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda Autor: Propia. Interpretación: La mayor parte de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda optan por otras entidades para su financiamiento. La menos parte de Microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda optan por las Micro Financieras para su financiamiento. 3.1.9. CON QUE FRECUENCIA SOLICITA UD CREDITO N°. %. Cada trimestre. 6. 15. Cada semestre. 8. 20. Cada año. 7. 17.5. Otros. 19. 47.5. Total. 40. 100. 50.

(61) FRECUENCIA CON QUE SOLICITA CREDITOS 15% 48% 20% CADA TRIMESTRE CADA SEMESTRE CADA AÑO OTRO. 17%. Fuente; Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda Autor: Propia. Interpretación: La frecuencia en la que la mayor parte de los Microempresarios Comerciales del Mercado la Hermelinda han solicitado un crédito es cada semestre, que representa el 20%, le sigue en importancia la frecuencia anual, es decir el 17.5% solicitan créditos anualmente. La frecuencia. de otros, representa el mayor porcentaje. de acogerse a. créditos que es el 48% de los microempresarios Comerciales del Mercado La Hermelinda.. 51.

(62) 3.1.10.. ¿UD CONSIDERA QUE EL CRÉDITO FINANCIERO LE HA PERMITIDO DESARROLLARSE ECONOMICAMENTE?. N°. %. SI. 26. 65. NO. 14. 35. Total. 40. 100. EL CREDITO FIANANCIERO LE HA PERMITIDO DESARROLLARSE 35% 65%. SI NO. Fuente; Fuente: Comerciantes Mercado La Hermelinda Autor: Propia. 52.

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