Funciones desempeñadas como analista de créditos 1 en la entidad financiera Mibanco en la ciudad de Chepén (período 2013 2017)

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(1)TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÓN. “FUNCIONES. DESEMPEÑADAS COMO ANÁLISTA DE. CRÉDITOS 1 EN LA ENTIDAD FINANCIERA MIBANCO EN LA CIUDAD DE CHEPEN - Período 2013 – 2017” INFORME DE EXPERIENCIAS EN EL CAMPO PROFESIONAL PARA OPTAR EL TÍTULO DE LICENCIADO EN ADMINISTRACION. CYNTHIA GUARNIZ VIGO Bachiller en Ciencias Económicas TRUJILLO – PERÚ. 2017. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(2) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. DEDICATORIA. A Dios por ser nuestro creador, amparo, fortaleza y por permitirme llegar a este momento especial de mi vida.. A mis queridos padres Leonila y Juan por su gran amor, eterna dedicación y sacrificio en mi formación profesional y vivo ejemplo basado en los valores morales que rigen a diario la senda de mi vida.. A mi hermano Segundo quien es mi sostén en la vida y me brinda todo su apoyo en mi formación profesional y personal durante toda mi vida.. i Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(3) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. AGRADECIMIENTO Gracias a Dios por darme la vida y por todo lo que me ha dado a lo largo de ella, y permitir seguir avanzando por un buen camino, y por concederme una gran familia que amo. Agradezco también al Profesor José Ipanaque Centeno padrino de la promoción por haberme brindado sus conocimientos y sabiduría para. poder guiar el. desarrollo de mi informe. Mi agradecimiento también a toda mi familia por el apoyo moral y económico que he recibido durante toda mi carrera. Finalmente agradezco a la empresa donde laboro por darme la oportunidad y confianza para trabajar y así mismo desarrollar mi tesis.. ii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(4) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. PRESENTACION SEÑORES MIEMBROS DEL JURADO EXAMINADOR:. En cumplimiento a las disposiciones legales del Reglamento de Grados y Títulos de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, tengo a bien someter a vuestra consideración el presente Informe de Experiencias en el Campo Profesional titulado: “FUNCIONES DESEMPEÑADAS COMO ANÁLISTA DE CRÉDITOS 1 EN LA ENTIDAD FINANCIERA MIBANCO EN LA CIUDAD DE CHEPEN (Período 2013 – 2017)”, con el fin de optar el Título de Licenciado en Administración.. El presente Informe es desarrollado en la entidad financiera Mibanco en la cual me vengo desempeñando y es en el departamento de La Libertad y constituye un resumen de las acciones desempeñadas en esta organización durante estos últimos años.. Por tanto, aprovecho la ocasión para expresar mi agradecimiento a los docentes de la Escuela de Administración, que con sus experiencias y conocimientos han contribuido a mi formación profesional.. Trujillo, Mayo de 2,017. CYNTHIA GUARNIZ VIGO Bachiller en Ciencias Económicas. iii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(5) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. iv Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(6) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. ÍNDICE Dedicatoria. i. Agradecimiento. ii. Presentación. iii. Índice. iv. Introducción. vii. CAPÍTULO I: FUNDAMENTACIÓN TEORICA DE LA EXPERIENCIA PROFESIONAL 1.1. La economia peruana. 1 2. 1.1.1. Desempeño de la economia peruana. 2. 1.1.2. La micro y pequeña empresa en el Perú. 4. 1.1.3. Situación actual de las microfinanzas. 5. 1.1.4. Inclusión financiera. 8. 1.2. El sistema financiero peruano. 9. 1.2.1. Sistema financiero. 9. 1.2.2. Importancia del sistema financiero. 11. 1.2.3. La intermediación financiera. 12. 1.2.4. Elementos del sistema financiero. 13. 1.2.4.1. Sistema bancario. 13. 1.2.4.2. Sistema no bancario. 15. 1.2.4.3. Sistema financiero internacional. 16. 1.2.5. El pago. 16. 1.2.5.1. Importancia del pago en el Perú 1.2.6. El dinero. 16 19. 1.2.6.1. Importancia del dinero. 20. 1.2.6.2. Funciones especificas del dinero. 21. 1.2.7. Los créditos. 21. 1.2.7.1. Concepto de crédito. 21. 1.2.7.2. Definición. 22. 1.2.7.3. Importancia. 22. 1.2.7.4. Elementos. 23. 1.2.7.5. Fuentes de financiamiento. 23. iv Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(7) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.2.7.6. Instrumentos de crédito del sistema financiero. 26. 1.2.7.7. Solicitudes de crédito. 32. CAPÍTULO II: MARCO INSTITUCIONAL. 34. 2.1. Mibanco. 35. 2.1.1. Reseña historica. 35. 2.1.2. Misión. 37. 2.1.3. Visión. 37. 2.1.4. Nuestros principios culturales. 37. 2.1.5. Gobierno corporativo. 38. 2.1.6. Productos. 40. 2.1.6.1. Sistema de prestamos. 40. 2.1.6.2. Sistema de ahorros. 41. 2.1.6.3. Seguros. 42. 2.1.7. Nuestros resultados. 44. 2.1.7.1. Negocios y participación del mercado. 44. 2.1.7.2. Activos. 46. 2.1.7.3. Pasivos y obligaciones. 46. 2.1.7.4. Solvencia y adecuación de capital. 46. 2.1.7.5. Operaciones. 47. 2.1.7.6. Clasificaciones de riesgo. 47. 2.1.7.7. Mercado de capitales y mercado de valores. 48. 2.1.7.8. Fondeo. 48. 2.1.8. Resultados en graficos. 49. CAPÍTULO III: INFORME DE EXPERIENCIA LABORAL. 53. 3.1. Gestión dentro de la empresa. 54. 3.1.1. Detalle del puesto. 54. CAPÍTULO IV: ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DE LA EXPERIENCIA PROFESIONAL 4.1. Aportes realizados dentro de mis funciones 4.1.1. Implementación de los criterios previos a considerar en la entravista 4.1.2. Implementación del cuestionario con preguntas claves para levantar la información del carater cualitativo. 57 58 58. 59. v Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(8) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 4.1.3. Propuesta de un plan de prevención de morosidad y técnicas eficientes de cobranzas. 60. 4.1.3.1. Politicas de clasificación y saneamiento. 60. 4.1.3.2. Créditos reestructurados. 61. 4.1.3.3. Prorrogas. 61. 4.1.3.4. Manejo de créditos vencidos. 62. 4.1.3.5. Resrvas voluntarias. 62. 4.1.3.6. Sistema de comisiones. 62. 4.1.3.7. Gestión de cobranzas. 62. 4.2. Evaluación de la formación universitaria 4.3. Recomendación a la malla curricular de la escuela de Administración. 67 68. Conclusiones. 70. Recomendaciones. 71. Referencias bibliograficas. 72. vi Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(9) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. INTRODUCCIÓN El. presente. informe. titulado:. “FUNCIONES. DESEMPEÑADAS. COMO. ANÁLISTA DE CRÉDITOS 1 EN LA ENTIDAD FINANCIERA MIBANCO EN LA CIUDAD DE CHEPEN - Período 2013 – 2017”, tiene como objetivo dar cuenta de la experiencia laboral obtenida en la empresa en las diferentes áreas destacadas.. El documento consta de cuatro capítulos, en el primero se describen los fundamentos teóricos adquiridos en mi carrera en la universidad y adquiridos en mi capacitación constante como profesional, en el segundo capítulo se narra los antecedentes de la organización, objetivos, visión, misión, giro de negocio, valores y organización.. En el capítulo tercero se señala las áreas de desarrollo de la experiencia laboral en la entidad financiera Mibanco, durante más de tres años (2013 -2017).. De esta manera, en el capítulo cuarto se realiza un análisis de los resultados de la experiencia profesional en los diferentes cargos ocupados; para finalmente llegar a detallar las conclusiones y recomendaciones obtenidas como consecuencia de contrastar la experiencia profesional con los conocimientos adquiridos, materia de este informe.. vii Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(10) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. CAPÍTULO I FUNDAMENTACIÓN TEORICA DE LA EXPERIENCIA PROFESIONAL. 1 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(11) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.1. La Economía peruana 1.1.1. Desempeño de la economía peruana La economía peruana en el 2016 tuvo un crecimiento del orden de 3.9%, tasa mayor a la registrada en el 2015, que fue de 3.3%, resultado de la evolución. favorable. del. sector. minería. e. hidrocarburos,. telecomunicaciones y transporte y almacenamiento. El crecimiento económico del 2016 fue generado por el comportamiento del consumo de los hogares, reflejado en las mayores ventas minoristas y el consumo de las tarjetas de crédito. También contribuye el incremento del volumen total exportado de bienes, que creció en 5.2% impulsado por los mayores envíos de productos tradicionales. Figura Nº 01: Evolución del PBI (Variaciones porcentuales). Fuente: Banco Central de Reserva. Por otro lado, la variación acumulada del Índice de Precios al Consumidor entre enero y diciembre de 2016 fue 3.2%, nivel que se ubica ligeramente fuera del rango meta. Esto se debe, principalmente, al crecimiento de precios en los grupos de otros bienes y servicios en 4.8%, cuidados y conservación de salud en 4.0% y alquiler de vivienda, combustibles y electricidad en 3.6%.. 2 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(12) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Figura Nº 02: Inflación (Variaciones porcentuales). Fuente: Banco Central de Reserva. El tipo de cambio cerró el año en S/ 3.35 por dólar, según cifras de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), lo que significó la apreciación de nuestra moneda en 1.6% respecto al 2015, dejando de seguir la tendencia de fortalecimiento de la moneda extranjera que venía registrándose desde el 2013. A fines del 2016, en el ámbito del sistema bancario, el saldo de colocaciones del sistema registró S/ 235,371 millones y un crecimiento de 3.9% respecto a diciembre de 2015, explicado principalmente por el crecimiento de los segmentos Corporativo (8.4%) y Consumo (7.2%), seguido por Hipotecario (4.0%). Lo anterior favoreció el aumento del margen financiero bruto del sistema bancario en 7.7%, siendo la utilidad registrada al cierre del 2016 de S/ 7,226 millones. El ratio de morosidad del sistema bancario fue 2.8%, incrementándose en 0.3%, comparado con el cierre del 2015. Por último, la rentabilidad del patrimonio (ROE) fue 18.4%, disminuyendo en 1.9% con respecto a diciembre de 2015. Adicionalmente, la rentabilidad de los activos (ROA) fue 2.0%, disminuyendo en 0.1% con respecto al año anterior. 3 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(13) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.1.2. La micro y pequeña empresa en el Perú La micro y pequeña empresa en el Perú representa un importante sector de la economía: se estima que contribuye en 40% al PBI y emplea a más de 70% de la población económicamente activa (PEA). En conjunto, agrupa a más de 99% de las empresas y solo representa 15% de las deudas del sistema financiero. El mercado de Mibanco está dirigido a este sector de la economía, clasificado de acuerdo con el volumen de los créditos. Son créditos a microempresas los que se otorgan por montos menores a S/ 20,000, y a pequeñas empresas, si están en el rango de S/ 20,000 a S/ 300,000, según la definición de la SBS. Las familias de los microempresarios se encuentran en la base de la pirámide social y económica del país, donde uno de cada cuatro adultos realiza algún tipo de actividad emprendedora. En esta línea, y según el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI), en el 2015, 21.8% de la población del país se encontraba en situación de pobreza monetaria al tener un nivel de gasto inferior al costo de la canasta básica de consumo (compuesto por alimentos y no alimentos). La pobreza comparada con la del 2014 disminuyó en un punto porcentual, es decir, 221 mil personas dejaron esta condición. Asimismo, señaló que, en los cinco años recientes, la pobreza disminuyó en nueve puntos porcentuales, es decir, dos millones 285 mil personas dejaron de ser pobres. Por este motivo, en Mibanco buscamos una relación de largo plazo con nuestros clientes, de tal manera que no solo puedan cumplir con sus compromisos contraídos, sino que puedan progresar y, así, incrementar sus ingresos y sus activos, mejorando la calidad de vida de sus familias. En la base de la pirámide se encuentra el futuro de las microfinanzas. Es una gran oportunidad para contribuir con las personas más necesitadas. Se estima que, el potencial de clientes por bancarizar es de 2.3 millones, con un monto aproximado de colocaciones de S/ 15,637 millones.. 4 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(14) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Figura Nº 03: Dimensión del mercado – Micro y pequeña empresa. Fuente: Banco Central de Reserva. 1.1.3. Situación actual de las microfinanzas Perú y Colombia fueron elegidos como los países que ofrecen el mejor entorno de negocios para las microfinanzas a nivel mundial, de acuerdo con el informe Microscopio Global 2016 sobre el Entorno para la Inclusión Financiera, elaborado por The Economist Intelligence Unit. Ambos lideran esta clasificación global de 55 países emergentes con un índice de 89, seguidos de la India y Filipinas con 78 y Pakistán con 63. Para el Perú, lograr esta posición es una consecuencia de mostrar un sólido marco regulatorio, la mayor variedad de productos financieros, capacidad de supervisión de los servicios financieros, canales de atención y medios de pago ofrecidos por el sistema financiero; la ausencia de topes a las tasas de interés, y los avances alcanzados en cuanto a la transparencia de información y protección al consumidor financiero. El informe también destaca la prioridad que viene asignando el Estado peruano al desarrollo de programas de educación financiera como parte de la educación secundaria. En cuanto al sector privado, se resalta la plataforma única de dinero electrónico implementada por el sistema financiero y que le permitirá llegar a las poblaciones más alejadas y de menores ingresos. En el 2016, el financiamiento al 5 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(15) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. segmento de la microempresa registró un crecimiento de 5.8%, menor al registrado en 2015 de 6.4%. La pequeña empresa registró un crecimiento superior al observado en el 2015, pasando de un 3.7% a 13.0% Con relación a los créditos para la microempresa, la cartera atrasada mostró un decrecimiento de 27 puntos básicos respecto al año anterior, de esta manera el indicador de mora se redujo de 5.1% en diciembre de 2015 a 4.8% en diciembre de 2016. Cabe agregar que el ratio de cartera atrasada de los créditos para la pequeña empresa se contrajo en 52 puntos respecto al año anterior y la mora pasó de 8.7% en diciembre de 2015 a 8.2% en diciembre de 2016. Figura Nº 04: Evolución de la cartera total y cartera atrasada por tipo de crédito (En S/ millones y %). Fuente: Banco Central de Reserva.. 6 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(16) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Figura Nº 05: Evolución del sistema microfinanciero del Perú (Saldos de colocaciones totales en S/ millones). Fuente: Banco Central de Reserva.. Figura Nº 06: Número de clientes del sistema microfinanciero del Perú (Reporte de clientes). Fuente: Banco Central de Reserva.. 7 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(17) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Figura Nº 07: Mora del sistema microfinanciero del Perú (En porcentajes). Fuente: Banco Central de Reserva.. 1.1.4. Inclusión financiera El acceso al conocimiento para el desarrollo de toda persona es fundamental para Mibanco. Por ello, reconocemos a la capacitación y educación financiera como complementos fundamentales para el acceso al capital. Los créditos impactan positivamente en la economía local llegando a mercados excluidos por la banca tradicional, contribuyendo con la inclusión financiera. Líderes en bancarización a nivel nacional. A diciembre de 2016, bancarizamos a más de 124 mil personas, que tuvieron acceso por primera vez al sistema financiero a través de Mibanco. En los últimos cinco años, hemos bancarizado a más de 700 mil peruanos y peruanas, lo que constituye una expresión de nuestro genuino compromiso con la inclusión financiera. Nuestras operaciones se extienden a 22 de los 25 departamentos del Perú y los créditos que hemos otorgado abarcan distintos tipos, dando una mayor prioridad a los de micro y pequeña empresa.. 8 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(18) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Figura Nº 08: Grado de bancarización del sistema financiero. Fuente: Banco Central de Reserva.. 1.2. El sistema financiero peruano 1.2.1. Sistema financiero El sistema financiero está conformado por el conjunto de Instituciones bancarias, financieras y demás empresas e instituciones de derecho público o privado, debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediación financiera, como son: El sistema bancario, el sistema no bancario y el mercado de valores. El estado participa en el sistema financiero en las inversiones que posee en COFIDE como banco de desarrollo de segundo piso, actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del público y colocarlos en forma de créditos e inversiones. Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este papel se llaman “Intermediarios Financieros” o “Mercados Financieros”. La eficiencia de esta transformación será mayor cuanto mayor sea el flujo de recursos de ahorro dirigidos hacia la inversión.. 9 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(19) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Figura Nº 09: Sistema Financiero Peruano SISTEMA FINACIERO PERUANO. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS. SISTEMA INTERMEDIACION FINACIERA DIRECTA. SUPERINTENDENCI A DE BANCA Y SEGUROS. DE. SISTEMA DE INTERMEDIACION FINACIERA INDIRECTA. CAJA RURALES DE AHOORO Y CREDITO. BANCO DE CREDITO BANCO CONTINENTAL. CAJA MUNICIPALES DE CREDITO POPULPOPULAR. BANCO WIESSE. COOPERATIVAS. BANCO DE TRABAJO. FINANCIERAS Fuente: Sistema de banca y seguro. El que las distintas unidades económicas se posicionen como excedentarias o deficitarias podrá ser debido a razones como: la riqueza, la renta actual y la esperada, la posición social, si son unidades familiares o no lo son, la situación económica general del país y los tipos de interés (las variaciones de estos puede dar lugar a cambios en los comportamientos en las unidades de gasto). El concepto "sistemas financieros" hace referencia a las diversas formas de ahorro y préstamo y a las transacciones de paga bancarias. Cuando se habla de mercado financiero debe entenderse que se trata de la oferta y demanda de servicios financieros Servicios. financieros. formales:. Son. ofrecidos. por. agentes. institucionales bajo la supervisión de las autoridades monetarias. 10 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(20) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Servicios financieros semi-formales: Son agentes institucionales pero no pertenecen al sector bancario. Se ubican en este sector cajas rurales, cooperativas de ahorro y crédito y programas de ONGs. •. Servicios. financieros. informales:. Los. agentes. y. las. motivaciones son muy diversas. Pertenecen a este sector una red familiar o comunal que facilita el acceso a dinero, bienes y servicios. En este sector se ubican usureros, prestamistas, familiares y amigos. 1.2.2. Importancia del sistema financiera El sector financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economía. En muchos países en vías de desarrollo la prestación de servicios financieros se limita a ciertos factores y a determinados grupos de clientes. La importancia del sector en el ámbito de la economía y en el ámbito político. Las intervenciones del gobierno o del banco central pueden adoptar diferentes formas y conciernen asuntos como: la estabilización o ajuste del tipo de cambio, la influenciarían del clima de las inversiones y la tramitación de las finanzas gubernamentales. Si bien los países difieren en la escala de intervención de gobierno y en el grado hasta el cual han estabilizado y reestructurado sus economías, la tendencia es a confiar más en el sector privado y en las señales del mercado para la asignación de recursos. Para obtener todos los beneficios de la confianza en las decisiones voluntarias del mercado, se necesitan sistemas financieros eficientes. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economía moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especialización en la producción. Los activos financieros con rendimiento atractivo, liquidez y características de riesgo 11 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(21) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. atractivas estimulan el ahorro en forma financiera. Al evaluar las opciones de inversión y supervisar las actividades de los prestatarios, los intermediarios financieros aumentan la eficiencia del uso de los recursos. El acceso a una variedad de instrumentos financieros permite a los agentes económicos mancomunar el riesgo de los precios y del comercio. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economía en crecimiento. La importancia del sector financiero como promotor de la innovación tecnológica y el crecimiento económico en el largo plazo, mediante su función de intermediación (transformación del ahorro en inversión) ha llevado a que diversos autores desde el siglo XIX estudien la relación entre el grado de desarrollo financiero y el crecimiento económico en los países, buscando determinar la relación de causalidad existente. Esta sección presenta la estructura del sistema financiero, su importancia en la economía y la evidencia empírica que sustenta como condición necesaria, para la existencia de crecimiento económico en el largo plazo, una mayor profundización financiera. 1.2.3. La intermediación financiera Es el Proceso por el cual las instituciones financieras trasladan recursos de los agentes superavitarias hacia los agentes deficitarios. La intermediación Financiera puede ser de dos clases: •. Intermediación Financiera Directa: Es aquella donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y loa agentes deficitarios.. •. La intermediación directa se realiza en el “Mercado de valores”, donde concurren los agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos , para venderlos a los agentes superavitarios y captar recursos de ellos , que será invertido en actividades productivas .Esta regulada y supervisados por la comisión Nacional Supervisora de empresas y valores (conacev).. •. Intermediación Financiero Indirecta: Es aquella donde el agente superavitarios no logra identificar al agente deficitario .Por 12. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(22) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. ejemplo: Un ahorrista que ha depositado su dinero en el banco .No logra identificar a ala persona que solicitara su dinero del préstamo. Se realiza en el sistema bancario y el sistema no bancario, son regulados y supervisados por la superintendencia de Banca y Seguros (SBS). 1.2.4. Elemtentos del sistema financiero •. Agentes del sistema financiero (Bolsa de valores, Bancos Industrializados). •. El Crédito. •. La moneda. 1.2.4.1. Sistema bancario Es. el. conjunto. de. instituciones. bancarias. que. realiza. intermediación financiera, formal indirecta .En nuestro país el sistema bancario esta conformada por la banca múltiple, el banco central de reserva (B.C.R.P) y el banco de la Nación (B.N). A. Los Bancos Se denomina también empresas bancarias, son necesidades mercantiles que canalizarlos, junto a su capital y el dinero que capten vago otras modalidades, hacia los agentes deficitarios y hacia otras actividades que le proporciones utilidades. Los bancos no son las únicas entidades que realizan intermediación financiera formal indirecta pero son las únicas que pueden aceptar depósitos a la vista y movilizar dinero a través de usos de cheques extendidos contra ellos .Gracias a esto puede crear dinero a trabes de sus operaciones crediticias (creación secundaria del dinero) B. Importancia de los Bancos Facilitar los pagos tanto en el interior como exterior. Impulsan las actividades económicas Son agentes de crédito 13 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(23) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Ofrecen seguridad y confianza C. Tasa de interés Es el precio que se paga por el uso del dinero ajeno recibido en calidad de préstamos o de depósitos, puede ser: Tasa de interés pasiva: Es el precio que el banco paga cuando actúa como depositario, esto es cuando capta recursos del público. Tasa de interés activa: Es el precio que el banco cobra por el dinero prestado a los agentes deficitarios. Tasa Efectiva Anual (TEA): Es la tasa de interés efectiva anual, y calcula el costo o valor de interés esperado en un plazo de un año. Ya sea calculado en base a un año de 360 o 365 días. La TEA es el principal parámetro de comparación para evaluar la rentabilidad de una cuenta de ahorros. A mayor TEA más crecerá tu dinero en una cuenta de ahorros. Asimismo, la TEA es el principal parámetro de comparación para evaluar el costo de un préstamo o crédito. A mayor TEA más costará su préstamo y tendrá que pagar más en sus cuotas mensuales. Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA): Es el resumen de los intereses, gastos y comisiones que son usados para calcular la Cuota de pago mensual. Esta tasa está compuesta de la Tasa Efectiva Anual "TEA", el seguro de desgravámen, cargos mensuales y un cargo cobrado por única vez, dependiendo de la entidad financiera. Es importante recalcar que las entidades cuentan con un rango de TEA mínimo y un TEA máximo y el otorgamiento de la misma al usuario, se dará dependiendo de la calificación que reciba por parte de la entidad financiera. Tasa de Rendimiento Efectivo Anual (TREA): permite calcular el beneficio que se obtendrá por mantener los ahorros en un depósito. Esta tasa permite conocer tanto los costos que se generan por mantener el dinero en la cuenta, como los intereses. 14 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(24) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. que se generarán, por lo que la TREA permite conocer cuánto se ganará por el dinero depositado en el banco. D. Clases de Bancos a. Banco Central de Reserva Es una entidad estatal autónoma, tiene a su cargo la política monetaria y cambiaria de nuestro país .Es conocida también como la autoridad monetaria, fue fundada en 1931 por recomendación de la misión Kemmerer. Su finalidad es preservar la estabilidad monetaria. Sus Funciones Son: •. Regular la cantidad de dinero.. •. Administrar las reservas internacionales.. •. Emitir billetes y monedas. d) Informar sobre las finanzas nacionales.. b. Banco de la Nación Es. el. agente. financiero. del. estado. de. encarga. principalmente de las operaciones financieras del sector publico .Creado en 1996, tiene como finalidad principal proporcionar a todos los órganos del sector publico nacional servicios bancarios. Sus funciones: •. Recauda los tributos y consignatario. •. Es depositario de los fondos de las empresas estatales.. •. Garante. y mediador. de. las. operaciones. de. contratación y servicios de la deuda publica. •. Realiza pagos de deuda externa. •. Agente financiero del estado. 1.2.4.2. Sistema No Bancario 15 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(25) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Es el conjunto de instituciones que realizan intermediación indirecta que captan y canalizan recursos, pero no califican como bancos, entre estos tenemos a: a. Financieras:. Instituciones. que. pueden. realizar. diversas. operaciones de financiamiento y captar recursos financieros del público según modalidades, a excepción de los depósitos a la vista. Además facilita la colocación de primeras emisiones de valores y operan con valores mobiliarios. b. COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo): Institución administrada por el estado que capta y Canaliza, orientada a fomentar el desarrollo productivo de las pequeñas y medianas empresas del sector empresas del sector industrial. c. Compañías de Seguro: Empresas que cubren diversos riesgos: robos, pérdidas, quiebras, siniestros. Se aseguran todo tipo de negocios, empresas, automóviles, casas, etc. Estas compañías se comprometen a indemnizar a los afectados asegurados a cambio del pago de una prima. d. Comparativas de Ahorro y Crédito: Son asociaciones que auguran a sus miembros el mejor servicio al más bajo precio. Existen muchos tipos de cooperativas, pero solo las de ahorro y cerdito pertenecen al sistema financiero. e. Caja Rural: Se organizan bajo la forma de asociaciones, con el objeto de captar dinero de sus asociados y de terceros para proporcionar y desarrollar actividades económicas ligadas al agro de la región. f. AFP: Empresas que captan recursos de los trabajadores, mediante el descuento de un porcentaje o sueldos, que van a constituir un fondo de previsión individual. 1.2.4.3. Sistema financiero internacional El fondo monetario internacional Denominado F.M.I es la agencia especial de las naciones unidas, fundad en 1945 según los acuerdos de bretton Woods (1944), que tiene su sede central en Washington. Tiene como finalidad de fomentar la solución de los 16 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(26) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. problemas monetarios de los países miembros. Sus objetivos, entre otros son: •. Fomentar la expansión y el comercio internacional.. •. Fomentar la estabilidad monetaria de sus miembros.. •. Controlar la estabilidad monetaria internacional.. •. Ayudar a resolver problemas monetaria de los países miembros que los necesitan.. •. Infundir confianza a los miembros del sistema cambiario.. El Perú y el F.M.I: El Perú es mimbro del fondo desde el 8 de marzo de 1946. La aprobación del convenio, se realizo el 29 de diciembre de 1946.el uso del F.M.I. solo se inicio en 1945 por los desequilibrios de nuestra balanza de pagos registrada desde 1952. 1.2.5. El Pago 1.2.5.1. Importancia del pago en el Perú En los últimos años los sistemas de pago han adquirido especial importancia, en particular para las autoridades monetarias, debido a que el creciente desarrollo tecnológico posibilitó mejorar la rapidez y eficiencia en el traslado de fondos, así como introducir nuevos instrumentos de pago. En que el desarrollo eleva la eficacia de la política monetaria. Nuestro país no ha sido ajeno al creciente desarrollo tecnológico de los sistemas de pagos. En febrero de 2000, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) dio el primer paso importante en la modernización del sistema de pagos nacional con la puesta en marcha del Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real (Sistema LBTR) y posteriormente, en noviembre de ese mismo año, entró en funcionamiento la Cámara de Compensación Electrónica (CCE), de propiedad privada, que procesa los pagos de bajo valor. Cabe anotar que el Perú se constituyó en uno de los primeros países en Latinoamérica en desarrollar la infraestructura para los pagos de alto y bajo valor. Colombia lo. 17 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(27) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. implementó en 1993, México en 1995, Argentina en 1996. Costa Rica en 1999, Brasil en 2002, y Chile en 2004. Figura Nº 10: Sistema de Pagos y mercado interbancario.. Fuente: Superintendencia de Banca y Seguro (SBS).. La importancia del sistema de pagos y su relación con la política monetaria y la estabilidad monetaria y financiera. En general se tiene que: a. El sistema de pagos comprende el conjunto de transacciones monetarias que realizan los diferentes agentes económicos, así como las regulaciones, instituciones y medios técnicos que posibilitan el envío de las órdenes de pago. Las transacciones en efectivo son la forma tradicional de pago, pero dado que no se procesan a través de un sistema organizado y no utilizan la infraestructura tecnológica, no se consideran parte del sistema de pagos, tal como se ha definido. 18 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(28) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. b. Los sistemas de pago involucran operaciones de alto valor (generalmente de liquidación bruta) y pagos de bajo valor (que pueden liquidarse de manera multilateral en los sistemas administrados por los bancos centrales). Aquí debe tenerse en cuenta que existen sistemas de pago (por ejemplo, la liquidación de cheques y valores) que pueden afectar de manera importante la liquidez del mercado monetario o la finalización de las transacciones en el mercado de capitales. Estos sistemas se consideran. sistémicamente. importantes. y. por. ello. sus. liquidaciones se llevan a cabo en el sistema de liquidación administrado por el Banco Central. Un sistema de pagos eficiente en términos de costo, rapidez y seguridad contribuye con la eficacia de la política monetaria ya que posibilita que sus efectos se transfieran con mayor rapidez entre los participantes y usuarios. c. A través del sistema de pagos se puede transmitir los problemas de una institución bancaria a otra u otras (riesgo sistémico). En él están presentes los riesgos de crédito, liquidez, operativos y legales. Por ello, un sistema de pagos bien diseñado reduciría estos riesgos y su impacto negativo sobre el sector real de la economía. d. El sistema de pagos nacional está compuesto principalmente por el Sistema LBTR, operado y administrado por el BCRP, y la CCE propiedad de los bancos y en la que se compensan instrumentos tales como cheques y transferencias de crédito. Ambos sistemas procesan operaciones en moneda nacional y extranjera. Cabe agregar que, en la segunda mitad de este año, se espera que la compensación de valores se liquide en el Sistema LBTR, lo que permitiría reducir el riesgo del principal, al estar presente el mecanismo de entrega contra pago (conocido como DVP por sus siglas en inglés). e. Adicionalmente, existen otros sistemas de pagos interbancarios como aquellos que compensan los pagos con tarjetas de crédito (VISA, MASTERCARD) y pagos vía cajeros, como la Red Unicard 19 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(29) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. o Global Net. Dichos sistemas, sin embargo, no son vigilados directamente por el BCRP en parte porque los montos compensados y liquidados son menores con respecto a los montos procesados por el Sistema LBTR y la CCE y, por lo tanto, de poca importancia sistémica aún. En lo que sigue se efectúa un análisis de la evolución de los pagos realizados con los distintos instrumentos de transferencia de fondos existentes en 2003 y 2004. Se analiza la información desde 2003, porque es a partir de dicho año que los bancos re portan la información sobre instrumentos de pago distintos del efectivo. El pago es uno de los modos de extinguir las obligaciones que consiste en el cumplimiento efectivo de la prestación debida, sea esta de dar, hacer o no hacer (no solo se refiere a la entrega de una cantidad de dinero o de una cosa). 1.2.6. El dinero El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las especies son el vehículo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones. Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materiales o títulos en los cuales se expresa el dinero. Una definición acertada de dinero es decir "que es un derecho a exigir de la comunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados en forma universal como unidades de cambio y medidas de valor". Pero la definición clásica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza: "Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades homogéneas se acepta de modo general en razón de determinadas cualidades intrínsecas, a cambio de bienes y servicios". 1.2.6.1. Importancia del dinero El papel que juega el dinero dentro de la economía es vital para el sano funcionamiento de la misma, ya que facilita las 20 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(30) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. transacciones. entre. los. agentes. económicos. mejorando. claramente la eficiencia del sistema económico. Son muchas las teorías que tratan de explicar porque la gente demanda dinero, pero lo que sí es cierto es que todas concuerdan que uno de los principales motivos es para realizar transacciones, o sea, como medio de pago. Es muy importante también entender los efectos que tiene la demanda de dinero en la economía, ya que la comprensión de dicho elemento es esencial para la buena aplicación de políticas monetarias, las cuales va orientada hacia diferentes fines, dependiendo del objetivo que deseé alcanzar el banco central. De igual manera no hay que dejar de lado que cuando se tiene dada una demanda de dinero estable, la teoría monetaria postula la existencia de una relación estrecha entre la cantidad del dinero y el PIB nominal; el nivel del producto medio esta medido a precios constantes y se determina por el volumen de recursos reales y la eficiencia en su uso, el nivel general de los precios es una función del monto de dinero en circulación. La política monetaria expansiva genera un incremento de los agregados monetarios que se traduce en inflación. 1.2.6.2. Funciones especificas del dinero El dinero cumple tres funciones específicas, éstas son: 1. Servir como medio de intercambio: El dinero es el medio de intercambio generalmente aceptado para el intercambio de bienes y servicios. No es precisamente por su valor intrínseco ni por el reconocimiento oficial por parte de algún gobierno, sino es por la certeza de que será aceptado por otras personas para intercambiar otros bienes y/o servicios que necesita. 2. Unidad de cuenta. 21 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(31) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. El dinero es el común denominador que se utiliza para comparar los valores de los demás bienes y servicios y también es usado para medir y comparar la riqueza. 3. Reserva de poder adquisitivo El dinero también se usa como reserva de poder adquisitivo o reserva "precaucionaría", teniendo la certeza que siempre será aceptado en la compra de bienes y servicios en el momento que se disponga comprar. Aunque la reserva podría hacerse con un bien no perecedero, ningún bien podrá ser más "vendible" o más "líquido" como el dinero mismo. 1.2.7. Los créditos 1.2.7.1. Concepto de Crédito La palabra crédito tiene un amplio significado. Su origen se encuentra en el vocablo creer, dar fe a alguien, confiar, ofrecer. El crédito básicamente consiste en la entrega de un bien presente a cambio de la promesa de su restitución o pago futuro. En este sentido se puede decir que cuando se celebra un contrato, una de las partes, el prestamista o acreedor hace - en el presente - una prestación a la otra parte, y el prestatario o deudor, a cambio de ella, formula la promesa de efectuar una contraprestación diferida en el tiempo, en bienes o en servicios. Cuando se inicia un negocio es bastante común que se necesite algún financiamiento. Los fondos requeridos pueden ser aplicados para la compra de inmuebles, maquinarias o equipos para la producción de un bien, para adquirir materia prima o insumos de fabricación, o como capital de trabajo para cubrir el período de tiempo entre lo que se compra y los ingresos por la venta de los productos o servicios. Antes de asumir compromisos financieros es importante evaluar cuidadosamente cuál es el monto necesario, la oportunidad de tomar el crédito, las condiciones que ofrecen las distintas fuentes 22 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(32) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. de financiamiento y principalmente se debe analizar cómo quedará la composición del pasivo de la empresa. Esto último tiene relación con el perfil de las obligaciones de corto, mediano y largo plazo, y las posibilidades de cubrir sin contratiempos las deudas contraídas. Por eso es necesario ser muy cauteloso en la elección de los instrumentos de financiamiento que resulten más apropiados para cada necesidad planteada. 1.2.7.2. Definición Es la entrega de un bien o dinero en un determinado tiempo. A una persona o empresa, quien se compromete a devolver en una fecha un equivalente al valor entregado más un pago adicional llamado interés. 1.2.7.3. Importancia •. Permite una mayor producción.. •. Hace posible un mayor consumo familiar.. •. Incentiva la capacidad creativa del hombre.. •. La explotación de los recursos naturales y la construcción de obras.. 1.2.7.4. Elementos •. El bien: Es el objeto del crédito.. •. El acreedor: Persona dueña del bien y que entrega a este adquiriendo derecho a recibir en un tempo futuro un valor equivalente, más un interés.. •. El deudor: Persona que carece del bien pero se responsabiliza a entregar en una fecha futura dad, el equivalente del valor que recibe. Mas una ganancia al acreedor.. 23 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(33) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. •. La confianza: Seguridad que tiene el acreedor en el deudor. e) Promesa de Pago Compromiso que adquiere el deudor frente al acreedor.. •. Tiempo: Plazo en que se debe cancelar el crédito.. •. Garante: Persona que avala la promesa de pago del deudor, en caso de incumplimiento tiene la responsabilidad de cancelar el crédito.. •. Interés: Pago adicional que realiza el deudor en el momento de entregar el equivalente al valor recibido con anterioridad.. •. Documento: Son instrumentos que certifican la obligación del deudor y el derecho del acreedor. Ejemplo letras de cambio, pagares, etc.. Conclusiones La estructura y el funcionamiento del sistema de pagos peruano responden a un contexto de una economía que a la vez permite ejecutar pagos internos tanto en moneda nacional como extranjera, sobre la base de la composición de los depósitos bancarios y de las cuentas corrientes en el Banco Central 1.2.7.5. Fuentes de financiamiento Propias Estos fondos pueden tener origen en las utilidades generadas por las empresas una vez iniciada la actividad, y constituyen una fuente importante de financiamiento. También las empresas pueden recibir aporte de los dueños en forma de capital, producto del ahorro personal, o también de familiares o amigos, sin necesidad de recurrir al ahorro externo. Externas Los proveedores mediante el otorgamiento de plazos de pago para la compra de bienes, son una fuente de financiamiento. Este tipo de crédito lleva implícito un costo, que depende del monto de la operación, el período de amortización, la naturaleza de la competencia entre los proveedores, etc. Dicho costo es la. 24 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(34) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. diferencia entre el monto de la compra a crédito y el valor de contado. Esta diferencia, es el descuento por pronto pago. Si bien es cierto que éste tipo de crédito a corto plazo tiene una ventaja importante, que es su relativa facilidad para obtenerlo, hay que evaluar la conveniencia de tomarlo, porque en la mayoría de los casos es sensiblemente más caro que otras fuentes de financiamiento. El leasing es un convenio contractual entre dos partes por el cual una de ellas, el tomador, puede usar un activo que legalmente pertenece a otra y a cambio de ese uso se deberá abonar una serie de pagos que mutuamente han acordado. El tomador usufructúa el activo y paga un alquiler al dador, dueño del bien en cuestión, y puede decidir si opta restituirlo o por comprarlo y convertirse en el propietario del bien, una vez finalizado el contrato. En este caso se toma como parte de pago el canon que abonó el tomador y se fija un valor residual del bien, previamente establecido en el contrato. Puede ser el caso, por ejemplo, de la incorporación de una fotocopiadora a un negocio de artículos de librería, donde se establece en el contrato un pago mensual por el alquiler de la máquina durante un período determinado o por cantidad de fotocopias mensuales, hasta cubrir una determinada cifra. Se fija un valor residual y el tomador del bien tiene la opción de comprarla por ese valor o devolverla. Como la garantía de la operación está en el bien mismo, el leasing hace posible que empresas sin recursos financieros especiales o historia de calificación crediticia puedan acceder a activos sin la necesidad de recurrir a créditos bancarios tradicionales. Es una forma de financiarse a mediano y largo plazo. El Estado, tanto nacional o provincial, puede ofrecer alternativas de financiamiento, a partir de sus políticas de apoyo a las micro y pequeñas empresas. Generalmente son programas que tienden a dar soporte a la inversión en bienes de capital, activos de trabajo, incorporación 25 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(35) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. de procesos de calidad e innovación tecnológica. Los créditos se otorgan a tasas de interés subsidiadas, notablemente inferiores a la que ofrecen los bancos privados. También el Estado dispone de planes de apoyo a las exportaciones mediante la instrumentación de créditos para la prefinanciación de exportaciones destinado a determinados sectores. Brinda información sobre la demanda externa, ferias y exposiciones, oportunidades comerciales y todo lo relativo a la inserción de las pymes en los negocios internacionales. Las empresas pueden acceder al financiamiento por parte del Estado a través de programas de capacitación y asesoramiento gratuitos o arancelados. Estos últimos tienen la particularidad de que el monto del servicio puede ser descontado en parte o en su totalidad, de los tributos que debe pagar la empresa. Uno de los inconvenientes que tienen los pequeños empresarios para acceder al crédito, es la dificultad para presentar garantías que respalden la operación. En algunos países, el Gobierno responde a esta preocupación creando lo que se denominan “Sociedades de Garantía Recíproca” (SGR), para brindar asesoramiento técnico, económico y financiero. Estas sociedades tienen dos tipos de socios: los protectores o patrocinantes que pueden ser personas físicas o jurídicas, públicas o privadas, nacionales o extranjeras; que realizan los aportes de capital social al fondo de riesgo (SGR) y los partícipes o patrocinados que son los titulares de las pequeñas empresas (sean personas físicas o jurídicas) constituyen los demandantes de la garantía para presentar a las entidades financieras. La garantía le brinda al banco el respaldo para otorgar préstamos con un riesgo prácticamente nulo y se puede acceder a tasas de interés más bajas. Los Bancos representan una de las principales fuentes de financiación externa para las pymes, en particular cuando superaron la etapa de iniciación y las utilidades no son suficientes para autofinanciarse. 26 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(36) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. Muchas veces las empresas están limitadas en su capacidad de obtener préstamos, porque el valor de sus activos o el monto de su capital societario, no cubre los requisitos de Patrimonio Computable en relación al crédito solicitado. 1.2.7.6. Instrumentos de crédito del sistema financiero Se describe a continuación en forma genérica las operaciones crediticias que se pueden acceder dentro del sistema financiero y pueden ser utilizadas por las pequeñas empresas. Las más habituales son las siguientes: a. Apertura de crédito: Es el contrato mediante el cual el banco se obliga a tener a disposición de la otra parte una suma de dinero, por un cierto período de tiempo o por un tiempo indeterminado en función de diversas opciones operativas. En este caso el cliente no retira los fondos del banco, sino que los tiene a disposición cuando los necesita. Pueden ser los casos de apertura de cartas de crédito en operaciones de comercio exterior (importación y exportación) o acuerdos en cuenta corriente. La sola “apertura” del crédito no genera obligación de pagar intereses a la entidad, sino que estos comienzan a tener efecto a partir del momento en que efectivamente se utilizan los fondos provistos por el banco. b. Préstamos financieros: Cuando el cliente solicita a una entidad financiera una determinada suma de dinero, previo al otorgamiento, se pacta por escrito entre el cliente y la entidad las condiciones de la operación (monto, plazo, tasa, garantía, etc.), que dan lugar al uso de fondos por parte del cliente y éste se compromete a restituir a la entidad en las condiciones y formas acordadas. Este tipo de préstamos son los que generalmente se utilizan para financiar capital de trabajo en las empresas, compras de equipamiento, proyectos de inversión, etc., estando más asociados a los ciclos productivos de ellas. 27 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(37) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. c. Adelantos en cuenta corriente: Hay una cierta similitud entre el contrato de “apertura” de crédito y el “adelanto” en cuenta corriente. La diferencia fundamental entre ellos es que en la “apertura” los fondos aún no han sido utilizados por el cliente, mientras que cuando existe “adelanto” en cuenta corriente (girar en descubierto), la entidad ya atendió pagos del cliente sin que existieran fondos suficientes en su cuenta. Este es un tipo de financiación que debe ser utilizada con prudencia para cubrir necesidades excepcionales de liquidez, dado que se trata de un recurso financiero de costo muy elevado como para que. un. usuario. individual. o. empresario. lo. utilice. permanentemente. d. Otros adelantos: •. Adelantos a exportadores locales en operaciones de comercio exterior.. •. Anticipos efectuados sobre préstamos pendientes de instrumentación definitiva.. •. Adelantos contra entrega “en caución”, “en garantía” o “al cobro”, según corresponda, de valores mobiliarios, cheques, certificados de obra, certificados de depósito de mercaderías, letras, pagarés, facturas conformadas y otras obligaciones de terceros.. e. Documentos descontados (Descuento en letras): El descuento de documentos es un contrato financiero, mediante el cual la entidad pone a disposición del cliente una determinada suma de dinero a cambio de la transmisión de un título de crédito de vencimiento posterior, del cual el cliente es poseedor. Estos títulos de crédito se entregan por vía del endoso al banco y pueden ser: letras, pagarés, certificados de obra y otros documentos, cuya responsabilidad recae en el cedente. El descuento de letras es una operación en la que el Banco anticipa al cliente el importe del crédito no vencido, neto del interés adelantado. El Banco se encarga además de cobrar tal 28 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(38) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. crédito. De esta forma podemos contar anticipadamente con el importe de las ventas instrumentadas. Las letras son endosadas a favor del Banco: se cede el derecho de la cobranza. Si el cliente no paga se nos carga el monto íntegro de la letra más los intereses impagos en nuestra cuenta corriente. Por último, a efectos de salvaguardar la operación, es imperativo que el interés que cobremos en la letra sea mayor que aquél que enfrentemos por parte del Banco. f. Documentos comprados: Corresponde a los préstamos otorgados por entidades financieras contra la entrega - por vía del endoso - de letras, pagarés, certificados de obra y otros documentos transferidos a ellas, sin responsabilidad para el cedente en caso de incumplimiento por parte del firmante. g. Aceptaciones: Hay crédito por aceptaciones, cuando el banco se obliga a aceptar letras de cambio giradas por su cliente a su propia orden o a la de un tercero o bien letras giradas por un tercero a cargo del banco que el cliente indique. La aceptación de una letra implica que la entidad financiera garantiza una obligación que previamente ha contraído el cliente frente a ese acreedor, quien le ha exigido, en seguridad de su crédito, la intervención del banco en el título valor correspondiente, como aceptante de éste. h. D escuento de facturas (factoring): El nombre de “factoring” proviene del término “factor”, que significa auxiliar del comerciante y que está autorizado a realizar determinadas transacciones a nombre y cuenta de él, para colaborar en los negocios. Como las pequeñas empresas no tienen, en la mayoría de los casos, una estructura lo suficientemente amplia para la gestión de cobranza de deudas, recurre a un gestor capacitado con experiencia y criterio para realizar el trabajo de “factor”. El “factoring” es un contrato, por el cual una de las partes (entidad financiera o empresa de factoring), adquiere toda o parte de la cartera de créditos que un determinado cliente tiene 29 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(39) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. frente a sus deudores comerciales. La entidad financiera o empresa de factoring que interviene, le compra a la empresa contratante las facturas y le adelanta el importe de ellas (generalmente entre un 70 y 80 % del valor de las cuentas). Luego se encarga de la gestión de cobro, asumiendo o no el riesgo de incobrabilidad. En este último caso hay un servicio extra que excede del solo descuento de facturas y por ello se cobra un adicional. La contratación de ésta modalidad de financiamiento tiene costos derivados de los intereses y comisiones que cobra el factor, pero tiene las ventajas de tipo administrativo (control de registraciones, simplificación de la información, reducción del personal. de. cobranzas,. eliminación. de. riesgos. por. incobrabilidad, etc.) y de orden financiero (mejora el activo circulante, se dispone de más efectivo, se pueden realizar compras de contado con descuentos importantes, etc.). El inconveniente principal es el costo. También puede haber interferencia del factor en la relación con el cliente de la empresa y generar perturbaciones debido al trato poco mesurado que puede llegar a perjudicar la relación comercial. Para ello se establecen cláusulas, donde el factor debe consultar a la empresa antes de llegar a una acción judicial. La operación de “factoring” debe valorarse considerando todo el conjunto del servicio brindado, es decir, el financiamiento, la gestión de cobro, la administración y otros servicios técnicos administrativos. i. Préstamos hipotecarios: Se trata de aquellos préstamos, en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una hipoteca sobre el inmueble que es objeto de compra - venta por parte del cliente. También dentro del universo de las garantías para diversas operaciones de crédito, la hipoteca ocupa un lugar de privilegio debido a la seguridad que un inmueble representa para el acreedor. Sin embargo, a pesar de la calidad que puede representar la 30 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(40) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. garantía constituida sobre un determinado inmueble, las entidades financieras no pueden dejar de evaluar la idoneidad del cliente dado que, en caso de incumplimiento por parte de éste, aquellas deberían iniciar un proceso de ejecución y recuperación del bien que, además de costoso, no constituye el objeto primario por el cual las entidades financieras desarrollan operaciones hipotecarias) j. Préstamos prendarios: Se trata de aquellos préstamos, en los que la única instrumentación que respalda la operación es la constitución de una prenda sobre bienes muebles que sean objeto de compra - venta por parte del cliente. Al igual que en los créditos hipotecarios, las entidades optan, por lo general, en efectuar contratos de mutuo con garantía prendaria accesoria. La prenda es una garantía de tipo real, es decir constituida sobre bienes. En el caso de la hipoteca los bienes afectados en garantía son inmuebles o buques, en cambio, los contratos prendarios se constituyen sobre cosas muebles (rodados, maquinarias, títulos, certificados de depósitos, etc.). k. Documentos a sola firma: Se trata de aquellos préstamos que las entidades financieras acuerdan contra la entrega por parte del deudor de letras, pagarés, debentures y otros documentos suscriptos con su firma o de varias personas en forma mancomunada, ya sea que se trate de operaciones amortizables o de pago íntegro. Los sistemas más comunes de amortización de los préstamos son: Sistema Francés: es el de uso más generalizado en las entidades financieras para este tipo de operaciones, y se caracteriza porque los importes de las cuotas son fijas, los saldos de amortización de capital son crecientes y los servicios de intereses son decrecientes. Sistema Alemán: la particularidad es que los importes de las cuotas son decrecientes, los saldos de amortización de capital son constantes y el servicio de los intereses son decrecientes.. 31 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(41) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. l. Warrant: El warrant es una operatoria que permite a los sectores productivos la obtención de crédito, mediante la entrega de mercadería o productos agrícolas ganaderos, forestales, mineros o manufacturas nacionales, que se encuentran depositados en almacenes, bajo resguardo, custodia y control de empresas autorizadas a tal efecto, con el objeto de constituirlas en garantía de créditos. El warrant es un documento de crédito que a través de su endoso permite entregar, en concepto de garantía, los derechos crediticios de los bienes a que se refiere el correspondiente certificado de depósito. Se puede decir que se trata de una garantía real. El certificado de depósito es el título que acredita la propiedad de las mercaderías depositadas. Este instrumento, puede transferir mediante su endoso, la titularidad de la mercadería. Una vez solicitado el Warrant por el cliente, el banco inspecciona el depósito donde se almacenará la mercadería y lo habilita si cumple con las condiciones requeridas. El banco recibe la mercadería, controla la calidad y cantidad y la documentación que acredita su titularidad, sin inhibición alguna y luego expide a la orden del depositante dos documentos: Certificado de depósito y certificado de warrant. El warrant siempre será nominativo. El warrant posibilita financiar capital de trabajo y permite también vender la producción fuera de época para conseguir mejores precios. Es más ágil la obtención del crédito y en muchos casos los costos financieros son menores. Y su uso está más difundido en productos tipo commodities como son los agropecuarios. Existen también otros tipos de contratos financieros, pero el nivel de complejidad y características operativas a partir de las cuales se instrumentan, resultan dificultosas en su aplicación y acceso para el segmento de empresarios titulares de micro y pequeñas empresas.. 32 Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(42) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación - UNT. 1.2.7.7. Solicitudes de crédito a. Información requerida por los bancos: Las entidades financieras consideran las solicitudes de crédito a partir de la apertura de un legajo por cada demandante. Deben llevar un registro por cada deudor que integre su cartera, y reunir los elementos de juicio necesarios para realizar las evaluaciones y clasificaciones correspondientes y dejar constancia de dichas revisiones y clasificaciones una vez asignadas. b. Información general: Los requerimientos que se enumeran a continuación pueden estar incluidos en la propia solicitud del crédito, y se deberá tener en cuenta al solo efecto ilustrativo, dado que cada entidad tiene implementado su propio sistema operativo comercial. •. Nombre del cliente (persona física o empresa). •. Dirección. •. Características societarias, en el caso de personas jurídicas (S.R.L., S.A., etc.). •. Actividad de la empresa. •. Información accionaria. •. Información sobre el manejo y toma de decisiones en la empresa. •. Composición del Directorio y la Gerencia. •. Antecedentes históricos de la empresa. •. Objetivos. •. Plan estratégico. •. Presupuestos económicos y financieros. •. Problemas actuales que enfrenta la empresa. •. Características del negocio. •. Tipo de productos que fabrica o comercializa. •. Marcas y patentes. •. Organización de la producción. •. Políticas de precios. •. Canales de distribución 33. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.