Aplicación de la NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo como medio para una evaluación adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y Country Club de Trujillo

Texto completo

(1)TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS. ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS. APLICACIÓN DE LA NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO COMO MEDIO PARA UNA EVALUACION ADECUADA Y RAZONABLE DE LA SITUACION FINANCIERA DEL GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO TESIS PARA OPTAR EL TITULO DE CONTADOR PÚBLICO. ASESOR: CPC. JAIME MONTENEGRO RIOS. JARA SALINAS JOSE JEANCARLO BACHILLER EN CIENCIAS ECONOMICAS. TRUJILLO PERU 2015. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(2) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. DEDICATORIA. A Dios, porque en cada etapa de mi vida me bendice y me da sabiduría para poder cumplir mis objetivos, estoy consciente de que sin Él nada tiene sentido.. A mi madre María y hermano Harold, que en todo momento me apoyaron, sobre todo en los momentos más difíciles y me impulsaron a salir adelante, y estuvieron conmigo en cada etapa de mi vida.. A mis tíos y primos, que siempre me dieron su voz de aliento cuando lo necesitaba, y en todo momento creyeron en mí.. El Autor. ii. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(3) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. AGRADECIMIENTO. En primer lugar a Dios, quien me dio la vida y a diario me llena de bendiciones, sin su bendición y sabiduría, no lograría mis objetivos.. A mi madre, que a diario me impulsa a ser mejor y lograr todo lo que me propongo, su consejo y palabra de aliento es una motivación para seguir adelante.. A mi hermano, quien siempre asumió el rol paternal en mi familia, y ha sido un apoyo incondicional desde que era un niño.. A mi familia en general, siempre brindándome sus consejos y su palabra de apoyo, siempre creyendo en que puedo logar mis objetivos.. Del mismo modo, a la Universidad Nacional de Trujillo, casa de estudios donde culminé mi formación profesional y a quien le debo mis respetos y consideración. El Autor iii. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(4) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. iv Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(5) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. PRESENTACIÓN. Señores Miembros del Jurado:. En cumplimiento con lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas, de la Facultad de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, me es grato presentar a vuestra consideración y evaluación el presente trabajo de investigación intitulado: APLICACIÓN DE LA NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO COMO MEDIO PARA UNA EVALUACION ADECUADA Y RAZONABLE DE LA SITUACION FINANCIERA DEL GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO Con el propósito de optar el Titulo de Contador Público. Por tal motivo, dejo a vuestro criterio profesional su evaluación; así mismo pido sepan disculpar las deficiencias u omisiones en que se haya incurrido durante el desarrollo del presente trabajo, agradeciendo de antemano las observaciones y recomendaciones que tengan.. Atentamente.. José Jeancarlo Jara Salinas Bachiller en Ciencias Económicas v. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(6) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. INDICE CARATULA……………………………………………………………… i DEDICATORIA…………………………………………………………...ii AGRADECIMIENTO……………………………………………………. iii RESOLUCION DE APROBACION DE PROYECTO DE TESIS…... iv PRESENTACION……………………………………………………….. v INDICE…………………………………………………………………....vi RESUMEN……………………………………………………………….viii ABSTRACT……………………………………………………………….ix. I. INTRODUCCIÓN 1. Realidad Problemática y Antecedentes 1.1. Realidad Problemática………………………………………………..1 1.2. Antecedentes…………………………………………………………..2 2. Justificación de la Investigación………………………………………..4 3. Problema………………………………………………………………….5 4. Hipótesis…………………………………………………………………..6 5. Variables…………………………………………………………………..6 6. Objetivos…………………………………………………………………..6 6.1. Objetivo General………………………………………………………..6 6.2. Objetivos Específicos…………………………………………………..7 7. Alcances y Limitaciones 7.1. Alcances…………………………………………………………………7 vi. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(7) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. 7.2. Limitaciones………………………………………………………………8 8. Marco Teórico, Marco Conceptual, Marco Legal y Marco Histórico 8.1. Marco Teórico…………………………………………………………….8 8.2. Marco Conceptual………………………………………………………17 8.3. Marco Legal……………………………………………………………..39 8.4. Marco Histórico………………………………………………………....40 II. MATERIALES Y MÉTODOS 2.1. Material de Estudio……………………………………………………..42 2.1.1. Población……………………………………………………………...42 2.1.2. Muestra………………………………………………………………..42 2.2. Métodos y Técnicas 2.2.1. Métodos………………………………………………………………..42 2.2.2. Técnicas……………………………………………………………….43 2.3. Diseño de Investigación………………………………………………..44 III. RESULTADOS 3.1. Aspectos Generales……………………………………………………45 3.2. Resultados de la Investigación………………………………………..45 IV. DISCUSION………………………………………………………………....70 V. CONCLUSIONES…………………………………………………………...73 VI. RECOMENDACIONES…………………………………………………….75 VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS……………………………………..77 ANEXOS. vii. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(8) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. RESUMEN. El presente trabajo de investigación tiene como objetivo la aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de Efectivo en el Golf y Country Club de Trujillo. Encontrándose en dicha norma las pautas necesarias para una adecuada presentación de la información financiera, lo cual permitió que dicha información tenga una adecuada interpretación y análisis, lo que llevó a una mejor toma de decisiones.. Dichos cambios se pudieron determinar mediante entrevistas, antes y después de la aplicación de la norma, realizadas a quienes están encargados de la parte financiera del club, y se plasmaron mediante gráficos estadísticos para una mejor comprensión. Además mediante un análisis comparativo se pudo determinar aquellos aspectos que permitieron mejorar el análisis y la interpretación de la información brindada.. Palabras claves: Normas Internacionales de Contabilidad, Estado de Flujos de Efectivo, Análisis e Interpretación.. viii. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(9) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. ABSTRACT. The present investigation is aimed at application of the International Accounting Standard 7 Statement of Cash Flows in the Golf and Country Club of Trujillo. The standard provides the necessary guidelines for a fair presentation of financial information, allowing such information has adequate interpretation and analysis, leading to better decision-making.. These changes were determined through interviews before and after application, made to those responsible for the financial part of the club, and they were reflected by statistical graphs for better understanding. Also through a comparative analysis could determine those aspects that allow better analysis and interpretation of the information provided.. Keywords: International Accounting Standards, Cash Flow Statement, Analysis and Interpretation.. ix. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(10) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. I.. INTRODUCCIÓN. 1. Realidad Problemática, Antecedentes 1.1.. Realidad Problemática. Es un hecho que en la actualidad empresarial sea imprescindible el uso de la información para la toma de decisiones económicas, dicha información debe ser adecuada y ajustada a todo tipo de usuario. Para ello, es necesario que las organizaciones suministren un tipo de información específica y detallada en sus Estados Financieros, acerca de su situación, tanto económica como financiera, lo cual permitirá que terceras personas puedan realizar una evaluación acertada acerca de dicha situación, ya que de ello dependerá su futuro accionar, es decir sus decisiones, ya sea de inversión o de financiación con respecto de la empresa que suministra la información. Es necesario también que dicha información revelada sea fácil de interpretar por usuarios de diferentes rubros y también de diferentes nacionalidades, es decir sea una información estandarizada, puesto que en la actualidad se han derribado las barreras geográficas y nos hemos convertido en una aldea global; la cual también requiere un lenguaje global en los negocios, y esto hace, por ende, que la contabilidad también adopte este lenguaje. Es por ello, que es necesario emplear mecanismos que eviten inconvenientes al momento de la interpretación y evaluación de la información, dichos mecanismos están contemplados en las Normas Internacionales de Contabilidad.. 1. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(11) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. El desarrollo de normas de contabilidad aceptadas internacionalmente, es un componente necesario para poder establecer un marco de información financiera, muy útil para la comparación de las empresas que actúan en los diferentes países así como también para determinar cuál es su situación actual. Partiendo de esta premisa, una de las informaciones primordiales a revelar, y en la que fundamentalmente, se determinan las decisiones económicas de los usuarios; es la situación financiera de la empresa. Dicha información está regulada por la Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de Efectivo, la cual se aplicara en el Golf y Country Club de Trujillo y así brindar una mejor información. 1.2.. Antecedentes. Tomando como referencia investigaciones anteriores referentes al presente tema materia de investigación; se ha recopilado la siguiente información: Pérez Negro Pérez, Alan (2010), en su investigación “El nuevo Estado de flujos de efectivo y su aplicación en las pequeñas y medianas empresas para el ejercicio 2009” concluye que, los estados financieros deben representar el comportamiento económico de las entidades, ya que son estos los que sirven de información ante terceros, además que son de vital importancia ya que con ellos los dueños de los negocios o gerentes de las entidades pueden tomar decisiones que regirán el comportamiento de la misma en el tiempo y se reflejara en los resultados o utilidades que se 2. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(12) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. generen. Y puesto que algunas de las características fundamentales de la información son la utilidad y la confiabilidad, es importante conocer de dónde son generados los recursos con los que cuenta para llevar a cabo el desarrollo de sus operaciones, de igual manera es necesario conocer en donde se aplican dichos recursos. Paniagua García, Corina Esther (2009), concluye en su investigación “El Estado de flujos de efectivo como una herramienta administrativa y financiera en una empresa comercializadora” que, el Estado de flujos de efectivo es un estado financiero básico que genera información referente a aumentos y disminuciones de efectivo y equivalentes y estos a la vez proporcionan a la empresa la garantía de poder cumplir con sus obligaciones a corto y a largo plazo, por lo que constituye una herramienta financiera útil para la toma de decisiones. Además, provee información sobre liquidez, flexibilidad financiera, rentabilidad y riesgo, lo que contribuye a realizar un mejor análisis. Salmerón Portillo, Jeanie Carolina y Salmerón Portillo, William Eliseo (2008), concluyen en su investigación “Maximización del Flujo de Efectivo como herramienta para la toma de decisiones en la empresa Inversiones El Pacifico S.A. de C.V.” que, en un entorno cada vez más cambiante y competitivo, resulta imperativo aplicar nuevas herramientas y técnicas que permitan un mejor desempeño, más que basarse en criterios meramente empíricos. Por tanto, la empresa debe establecer una planeación real para 3. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(13) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. poder desarrollar de la manera más eficiente sus planes financieros. En general, la aplicación del Estado de flujos de efectivo en cualquier empresa permite direccionar a la misma por medio de las diferentes transacciones que realiza durante su vida económica, ya que es por medio de esta herramienta que la empresa puede decidir qué hacer, dependiendo de los flujos de dinero que posea. Finalmente, Cruz Odar, Julio Enrique (2012), en su investigación “El uso del estado de flujos de efectivo como herramienta de gestión para contribuir a una. correcta. y. oportuna. toma. de. decisiones. en. la. empresa. Reencauchadora Llantas del Norte S.A.C. de la ciudad de Trujillo” concluye que, con el Estado de flujos de efectivo, su estudio y análisis, es posible pronosticar los movimientos de efectivo de una empresa en un momento determinado, con la finalidad de lograr un mejor uso de sus recursos financieros; así como medir la capacidad de rendimiento y financiamiento de la empresa. 2. Justificación de la Investigación El Golf y Country Club de Trujillo es una asociación deportiva sin fines de lucro, sin embargo cuenta dentro de sus instalaciones con distintos puntos de ventas y brinda múltiples servicios a sus asociados, lo que le permite generar ingresos así como también egresos de dinero. Es decir, realiza. 4. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(14) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. actividades financieras que le permiten generar recursos y utilidades con los cuales también puede afrontar sus obligaciones. Al igual que otras entidades, el Golf y Country Club de Trujillo cuenta con un área de Contabilidad, la cual se encarga de procesar y resumir dicha información en Estados Financieros, pero no hay un método estandarizado específico que se aplique a la información financiera, tanto para su procesamiento como para su posterior análisis. Es por ello que, al ver la necesidad que se tiene de presentar una información financiera detallada, adecuada y estandarizada en la actualidad, la presente investigación tiene por finalidad la aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo en dicha institución; ya que a la fecha no se aplica dicha norma. Lo cual a su vez nos permitirá determinar cuáles son los efectos al aplicar esta norma en dicha entidad, tanto en la evaluación como en la interpretación de su situación financiera, así como también en la toma de decisiones económicas dentro de la misma; es decir, determinar qué cambios se producirán, y que beneficios y consecuencias traerán a partir de dicha aplicación. 3. Problema ¿La aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo en la preparación y presentación de la información financiera permite una interpretación. 5. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(15) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y Country Club de Trujillo a los usuarios de los Estados Financieros del club? 4. Hipótesis La aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo, en la preparación y presentación de la información financiera si permite una interpretación adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y Country Club de Trujillo a los usuarios de los Estados Financieros del club. 5. Variables 5.1.. Variable Independiente. Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 7 Estados de Flujos de Efectivo. 5.2.. Variable Dependiente. Interpretación adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y Country Club de Trujillo. 6. Objetivos 6.1.. Objetivo General. Determinar si los efectos que produce la aplicación de la NIC 7: Estado de flujos de efectivo en una empresa, en este caso en el Golf y Country Club de Trujillo, ayudan a obtener un mejor rendimiento financiero y una interpretación adecuada y razonable de su situación financiera. 6. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(16) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. 6.2.. Objetivos Específicos  Determinar si la aplicación de la norma ayuda a mejorar la administración del efectivo y equivalentes al efectivo en el club.  Estandarizar, mediante la norma, la presentación de la información financiera del club.  Aplicar en el club un método de preparación de la información financiera de acuerdo a las Normas Internacionales de Contabilidad, que hasta la fecha no se había empleado.  Determinar cuál es la capacidad del club para generar efectivo, así como también la capacidad para hacer frente a sus obligaciones.. 7. Alcances y Limitaciones 7.1.. Alcances. El presente trabajo de investigación tiene por finalidad determinar cuáles son los efectos que resultan, ya sean favorables o no, al aplicar la NIC 7 Estado de flujos de efectivo al club privado Golf y Country Club de Trujillo para el periodo 2014, puesto que a la fecha no se aplica dicha norma para la elaboración de los estados financieros. Todos los datos aquí mostrados y detallados son absolutamente objetivos y confiables. Estos datos se obtuvieron revisando literatura relacionada al tema materia de estudio del presente trabajo, a su vez revisando, analizando y seleccionando datos financieros históricos del club, los cuales fueron alcanzados por el área de Contabilidad encargada de la realización de Estados Financieros, y que. 7. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(17) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. fueron seleccionados rigurosamente, con el fin de cumplir con el verdadero objetivo de esta investigación. De igual manera, el método aquí seleccionado para la contratación y validación de la hipótesis es el adecuado para cubrir las expectativas que se tiene para la resolución del problema aquí expuesto. 7.2.. Limitaciones. Todos aquellos efectos; ya sean consecuencias o beneficios que resulten de la aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo al Golf y Country Club de Trujillo, son exclusivos de dicha entidad. No se puede garantizar que se obtengan los mismos resultados si aplicamos dicha norma a otra empresa o entidad. Por lo que los resultados están vinculados directamente al Golf y Country Club, ya que la investigación esta aplicada específicamente a la realidad de la misma. 8. Marco Teórico, Marco Conceptual y Marco Legal 8.1.. Marco Teórico. 8.1.1. El Estado de Flujos de Efectivo El Estado de Flujos de Efectivo es uno de los informes o producto final del proceso contable que debe proporcionar información a los usuarios finales de los estados financieros, el cual muestra los flujos de ingresos y egresos de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo determinado. 8. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(18) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación.  Objetivo Proveer al usuario una base para evaluar:  La capacidad de la empresa para generar efectivo,  La necesidad de la empresa de usar flujos de efectivo  Oportunidad y certidumbre de la generación de flujo de efectivo Para cumplir con este objetivo es necesario proveer información sobre los cambios históricos de efectivo y flujos de efectivo a través de las distintas actividades que desarrolla una empresa.  Aplicación La NIC 7 resulta aplicable a toda empresa (cualquiera sea la naturaleza de sus actividades, sin importar cuan diferentes sean estas), por ello el Manual de Preparación de Información Financiera, emitido por la CONASEV, basado en la NIC 1, requiere que todas las empresas presenten este estado, ya que, los usuarios de la información financiera tienen interés en saber cómo la empresa genera y usa su efectivo y equivalente de efectivo. Debe diferenciarse el Estado de Flujos de Efectivo del Flujo de Caja (Cash Flow): a) El primero hace referencia a un estado formal, distribuido a personas interesadas en tomar una decisión, que refleja los resultados globales reales de transacciones pasadas de una determinada empresa.. 9. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(19) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. b) El segundo se refiere a un término usado comúnmente por los analistas financieros, equivalente a Presupuesto de Efectivo; relacionado a lo que se espera que suceda, en la caja de una empresa. Lo que se busca es representar el efectivo generado por medio de operaciones, las cuales ayudan a conocer las necesidades actuales de efectivo y reduce, y en algunos casos elimina, la necesidad de un préstamo adicional a corto o largo plazo o fondos de fuentes externas..  Beneficios del Estado de Flujos de Efectivo Cuando es empleado conjuntamente con los otros estados financieros permite al usuario evaluar los cambios: a) En el Patrimonio Neto. b) En su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia). c) En su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus estados financieros. En este sentido debe entenderse que la información es útil para evaluar la capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo, permitiendo a los usuarios el desarrollo de modelos para evaluar y comparar el valor de los flujos de efectivo futuros de diferentes empresas. La información histórica sobre flujos de efectivo suele usarse como: (i) indicador del monto, la oportunidad y la certidumbre de los flujos de efectivo. 10. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(20) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. futuros, (ii) para verificar la exactitud de evaluaciones pasadas, (iii) para examinar las relaciones entre la rentabilidad y flujo de efectivo neto, y (iv) el impacto de cambios en los precios. Mediante el análisis de los Estados de Flujos de Efectivo de distintos periodos se podrá evaluar los planes de la gerencia y su ejecución, así como los efectos sobre los resultados operativos y la situación financiera. Si bien es cierto es posible compararlas con otras empresas, esto solo será posible en cierto aspectos atendiendo al hecho que las condiciones en las que se desenvuelven las empresas no son necesariamente iguales. Un análisis adecuado de este estado financiero permitirá efectuar un pronóstico del flujo de efectivo futuro de la empresa, puesto que tomara en consideración todas las tendencias de la empresa, de las necesidades futuras de efectivo; así como las posibles fuentes de las que se puede derivar el efectivo. En este sentido un flujo de efectivo proyectado es un instrumento importante para evaluar los recursos disponibles así como para planificar cambios en la estrategia que deba emplear la empresa.  Información que presenta el Estado de Flujos de Efectivo Este estado muestra las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de efectivo de un periodo pasado, denominados flujos, identificadas por títulos descriptivos, clasificados por la naturaleza de la actividad de negocios.. 11. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(21) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Muestra el efecto neto de los movimientos de las tres actividades realizadas por la empresa, sobre el efectivo y equivalente de efectivo, habiendo necesariamente una conciliación contable del saldo inicial y final del efectivo y los equivalentes de efectivo. Los movimientos entre partidas que constituyen efectivos y equivalentes de efectivo se excluyen de este estado, por cuanto estos conceptos son componentes de la administración de efectivo de la empresa.  Clasificación del Estado de Flujos de Efectivo En un estado de flujo de efectivo los cobros y los pagos de efectivo o equivalentes de efectivo se clasifican en tres grupos de acuerdo a las actividades o funciones de una empresa que son las siguientes: actividad de operación, actividad de inversión y actividad de financiamiento.  Actividad de Operación Los flujos de efectivo provenientes de esta actividad se derivan fundamentalmente de las principales actividades productoras de ingresos de la empresa, por lo que son el resultado de transacciones y otros eventos que entran en la determinación del resultado del ejercicio. El monto de los flujos de efectivo de las actividades de operación es un indicador clave de la medida en que las operaciones de la empresa han generado un flujo de caja suficiente para devolver préstamos, mantener la. 12. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(22) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. capacidad operativa de la empresa, distribuir dividendos y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. Si un negocio desea tener una vida continua es necesario que genere flujos positivos de sus actividades de operación, puesto que si genera flujos negativos de este tipo de actividades no podrá obtener efectivo indefinidamente de otras fuentes y seria causal de disolución. En esta actividad, los aumentos de efectivo y equivalentes se pueden dar por: - Venta de bienes y prestación de servicios. - Regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos. - Reclamaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas de seguro. - Por cumplimiento de contrato que se tengan para fines de negociación y comercialización. - Venta de valores negociables. - Préstamos y adelantos otorgados por instituciones financieras para el giro de la empresa. A su vez, las disminuciones de efectivo y equivalentes, se pueden dar por: - Pagos a proveedores de bienes y servicios. - Pagos efectuados por cuenta de empleados. - Pagos a compañías de seguro por concepto de primas y reclamaciones. - Pagos de impuestos a la renta. 13. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(23) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. - Por cumplimiento de contratos que se tengan para fines de negociación o comercialización. - Compra de valores negociables. - Devoluciones por los préstamos otorgados por instituciones financieras relacionadas con el giro.  Actividad de Inversión Son las adquisiciones y disposiciones de activos de largo plazo y de otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo. Su revelación es importante porque los flujos de efectivo de esta actividad muestran en qué medida se han hecho los desembolsos para adquirir recursos destinados a generar ingresos y flujos de efectivos futuros. En esta actividad, los aumentos de efectivo y equivalentes se pueden dar por: - Enajenación de inmuebles, maquinaria y equipo. - Venta de intangibles y otros activos a largo plazo. - Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de participaciones patrimoniales en asociaciones en participación. - Devolución de adelantos y préstamos dados a terceros, en caso de entidades no bancarias ni financieras. - Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de swap, excepto cuando los contratos se adquieren con fines de. 14. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(24) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. negociación y comercialización o cuando se le clasifica como actividad de financiamiento. A su vez, las disminuciones de efectivo y equivalentes, se pueden dar por: - Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo. - Adquisición de intangibles y otros activos de largo plazo. - Adquisición de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y participaciones patrimoniales en asociaciones en participación. - Adelantos y préstamos dados a terceros efectuados por entidades no bancarias ni financieras. -. Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de swap, excepto cuando los contratos se adquieren con fines de negociación y comercialización o cuando se le clasifica como actividad de financiamiento..  Actividad de Financiamiento Son actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del capital accionario y del endeudamiento de la empresa. En esta actividad, los aumentos de efectivo y equivalentes se pueden dar por: - Emisión de acciones u otros títulos representativos del patrimonio neto. - Emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otras formas de endeudamiento a corto o largo plazo. 15. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(25) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. A su vez, las disminuciones de efectivo y equivalentes, se pueden dar por: - Pagos en efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones de la empresa. - Pago de deudas. - Reducción del pasivo relacionado con un arrendamiento financiero.  Métodos de presentación del Estado de Flujos de Efectivo Existen dos métodos de presentación del Estado de Flujos de Efectivo, son el método directo y el método indirecto, que se diferencian básicamente en la forma en que se presentan los flujos de efectivo de actividades de operación, puesto que las clases de entradas y salidas brutas de efectivo o flujos netos si corresponden de sus actividades de inversión y financiación se muestran igual en ambos.  Método Directo. Según el cual se revela las principales clases de entradas y salidas brutas de efectivo.  Método Indirecto. Aquí se parte presentando la ganancia o pérdida en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o financiación.. 16. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(26) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. La única diferencia entre el método de presentación directo y el indirecto se refiere al reporte de las actividades de operación, ya que las secciones de inversión y financiamiento se presentan iguales en ambos métodos. Considerando además la información a presentar, se puede afirmar que el Método Indirecto es solo una versión reducida del Método Directo. La NIC 7 recomienda el empleo del Método Directo, pues, provee información que puede ser útil para estimar flujos de efectivo futuros, lo cual el Método Indirecto no provee. 8.2.. Marco Conceptual. 8.2.1. Análisis de Estados Financieros Es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las condiciones y resultados futuros. El análisis de estados financieros descansa en dos bases principales de conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las relaciones y factores financieros y operativos. Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas,. 17. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(27) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.  Importancia relativa del análisis de estados financieros en el esfuerzo total de decisión Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas. La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en la situación económica y financiera de la empresa. Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y del momento del mercado. Los principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa son los siguientes: - La rentabilidad - El endeudamiento - La solvencia - La rotación - La liquidez inmediata. 18. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(28) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. - La capacidad productiva  Análisis preliminar de los estados financieros El primer paso a seguir en la preparación de los estados contables para el análisis es el de corroborar la fiabilidad de la información que ha proporcionado la empresa. Puede darse el caso de que algunas empresas intenten suministrar información errónea o sesgada para influir en la decisión del analista, por lo que este debe evaluar su fiabilidad. Por otro lado, se debe adaptar la información que suministra la empresa a la forma más adecuada, de acuerdo con los objetivos que se pretenden conseguir. Las empresas entregaran sus cuentas anuales de acuerdo con el formato legal; sin embargo, con objeto de facilitar el análisis, se debe ajustar y clasificar las partidas de los estados financieros en unas agrupaciones principales que sirvan de resumen de toda la información disponible,. y. que. sirvan. de. patrón. para. todas. las. empresas,. independientemente de su actividad y país de procedencia.  Uso de razones financieras El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del estado de situación financiera de la empresa.. 19. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(29) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.  Tipos de comparaciones de razones El análisis de razones no es solo la aplicación de una formula a la información financiera para calcular una razón determinada; es más importante la interpretación del valor de la razón. Existen dos tipos de comparaciones de razones, las cuales son: 1. Análisis de corte transversal. También denominado referencia. Implica la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al mismo tiempo. Compara los valores de las razones de la empresa con los de un competidor importante o grupo de competidores, para identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas.. 2. Análisis de serie de tiempo. Evalúa el rendimiento financiero de la empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones financieras, y a su vez permite a la empresa determinar si progresa según lo planeado. 3. Análisis combinado. Es la estrategia de análisis que ofrece mayor información, combina los análisis de corte transversal y los de serie de tiempo.. 20. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(30) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación.  Finalidad del análisis contable Con el análisis de los estados financieros se pretende, partiendo de los datos contenidos en los estados financieros y en otros de carácter complementario, llegar a un conocimiento profundo de la empresa; es decir, obtener una imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa. Este conocimiento profundo debe permitir la realización de pronósticos relativos al comportamiento futuro de la empresa, así como confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. De esta forma, la conclusión que saquemos con el análisis contable sobre la situación de la empresa ayudara a la toma de decisiones. 8.2.2. Decisiones financieras Los gerentes, instituciones financieras e inversionistas ponen más atención en los flujos de efectivo, para decidir qué rumbo debería tomar la compañía. Las entradas y salidas de efectivo son el palpitar de todo negocio, debido a que si se tiene una buena situación financiera, más inversionistas estarán dispuestos a otorgarle préstamos a la compañía para ampliaciones de capital. En este sentido, las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos grandes categorías: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento. El primer grupo tiene que ver con las decisiones sobre que recursos. 21. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(31) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. financieros serán necesarios, mientras que la segunda categoría se relaciona en el cómo proveer los recursos financieros requeridos. 8.2.3. Efectivo Es el elemento más líquido que posee la empresa, es decir, es el dinero. La empresa utiliza este efectivo para hacer frente a sus obligaciones inmediatas. Está comprendido por: dinero en curso legal, cuentas corrientes o de ahorro, cheques. 8.2.4. Equivalentes de efectivo Están constituidos por las inversiones a corto plazo fácilmente convertibles en cantidades conocidas de efectivo que no están sujetas a riesgos significativos. Los equivalentes de efectivo cumplen con tres requisitos básicos: a) Se mantienen con el fin de cumplir con compromisos de efectivo de corto plazo. Por lo tanto deben tener vencimiento a corto plazo desde la fecha de su adquisición. b) Deben ser fácilmente convertibles en una cantidad conocida de efectivo. c) No se encuentra sujeta a un riesgo significativo de cambios en su valor. 8.2.5. Estados Financieros Los estados financieros son documentos o informes que permiten conocer la situación financiera de una empresa, los recursos con los que cuenta, los. 22. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(32) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. resultados que ha obtenido, la rentabilidad que ha generado, las entradas y salidas de efectivo que se produjeron, entre otros aspectos financieros de esta. Los estados financieros permiten obtener información a todo tipo de usuario de acuerdo a sus necesidades, analizarla y, en base a dicho análisis, tomar decisiones. Los estados financieros suelen tener la misma estructura en todas las empresas debido a que siguen principios y normas contables aceptadas mundialmente; sin embargo, algunas de sus partidas podrían variar dependiendo de la empresa, aunque por lo general, son lo suficientemente similares como para permitir, por ejemplo, comparar el desempeño de una empresas con otra. La principal responsabilidad, en relación con la preparación y presentación de los estados financieros, corresponde a la gerencia de la empresa.  Objetivos de los estados financieros El objetivo de los estados financieros es proporcionar información que se ajuste a las necesidades comunes de las posibles personas interesadas (usuarios) que requieren tomar una decisión económica. En este sentido con el fin de brindar tales elementos de juicio se busca dar a conocer:. 23. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(33) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. a) La situación financiera, resultados y cambios en la situación financiera de un ente. De esta forma se permite la evaluación de la capacidad del ente para generar efectivo o equivalentes de efectivo, así como de la oportunidad y certidumbre de su generación.  Dentro de la situación financiera se examinan los recursos financieros que controla un ente, su estructura financiera, su liquidez y solvencia y la capacidad para adaptarse a los cambios. Esta información es proporcionada por el Balance General o también llamado Estado de Situación Financiera.  De la información de los resultados se examina la rentabilidad así como la variabilidad del rendimiento. El Estado de Ganancias y Pérdidas o Estado de Resultados brinda esta información.  Finalmente, de los cambios de la situación financiera se evalúan las actividades de inversión, financiamiento y operación del periodo. De esta manera se proporciona una base sobre la capacidad de generar fondos (capital de trabajo o efectivo) y las necesidades de la empresa. Aunque cada estado se encuentra interrelacionado debido a que refleja diferentes aspectos de una misma transacción; proporciona información distinta, por lo que el llegar a una visión integral de la empresa requiere del análisis conjunto de todos los estados financieros. b) Los resultados de la dirección gerencial o la responsabilidad de ésta en el manejo de los recursos que se le han confiado. 24. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(34) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. No obstante este fin, los estados financieros no cubren todas las necesidades, ya que estas son diversas; además del hecho de proporcionar información de hechos pasados a lo que hay que agregar que no brinda necesariamente información no financiera.  Características cualitativas de los estados financieros De acuerdo con el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de los Estados Financieros las principales características cualitativas de los estados financieros, es decir, los principales atributos que hacen que la información que ellos proporcionan sea útil para los usuarios, son los siguientes: a) Comprensibilidad o claridad Si bien es cierto, el usuario debe poseer cierto conocimiento razonable del negocio y sus operaciones; en el caso de asuntos complejos se debe incluir información que permita la toma de decisiones por parte del usuario, sin importar lo difícil que puede ser el entendimiento de tales hechos para algunos usuarios. b) Aplicabilidad Esta característica implica la influencia en la toma de decisiones por parte de los estados financieros, es decir, es aplicable cuando ayuda al usuario en la evaluación de los sucesos presentes, pasados o futuros, o en la. 25. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(35) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. confirmación o corrección de sus evaluaciones pasadas. Este Marco de manera implícita señala que al estar interrelacionados los roles de predicción y confirmación de la información, por lo que depende la aplicabilidad del valor predictivo de la información. En este sentido, mientras mejor se presente la información, más fácil será efectuar un pronóstico. Ahora bien la aplicabilidad depende también de:  Naturaleza de la Información. El tipo de información puede ser aplicable si puede afectar la evaluación de los riesgos u oportunidades del ente.  Materialidad. Medido en función al tamaño de la partida o del error que cause su omisión o presentación equivocada. Determina la utilidad de una partida. c) Comparabilidad Debe permitir la comparación periódica, a fin de identificar la tendencia de su situación financiera y sus resultados de la misma empresa; asimismo la medición y presentación de los efectos financieros de las transacciones debe llevarse de manera uniforme. A estos efectos se requiere que:  Se informe las políticas contables empleadas, cualquier cambio en tales políticas y los efectos de tales cambios.  Se muestre información financiera de los periodos precedentes.. 26. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(36) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Lo anterior, no significa que la empresa no pueda emplear mejores normas contables, sobre todo si existen más alternativas aplicables y confiables. d) Confiabilidad La información es confiable si se encuentra libre de errores importantes y desviaciones, y cuando los usuarios pueden confiar en ella en relación con la veracidad de lo que se pretende expresar. En estas circunstancias, la información requiere ser:  Presentada en forma fidedigna, es decir, presentada de acuerdo a la identificación de las transacciones y hechos; y medida en el monto del efecto correspondiente.  Presentada de acuerdo a la sustancia antes que la forma, significa que debe primar la realidad económica sobre la forma legal.  Neutral, libre de desviaciones o de información que influya en la toma de decisiones o en el criterio para lograr un resultado o consecuencias predeterminados.  Prudencia, por la cual las incertidumbres deben ser reconocidas mediante la revelación de su naturaleza y alcance; incluyendo las estimaciones requeridas en condiciones de incertidumbre, tales como no sobrevaluar activos o ingresos, ni subvaluar pasivos o gastos.  Información completa, dentro de los límites de materialidad y costo, no debe faltar ninguna información.. 27. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(37) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación.  Postulados Fundamentales Son dos los postulados fundamentales sobre los que se desarrollan los estados financieros que muestran operaciones económicas pasadas. A continuación se exponen tales postulados:  Base Contable del Devengado: criterio por el cual los efectos de las transacciones se reconocen cuando ocurren y no cuando se paga o cobra.  Empresa en Marcha: la elaboración de los estados financieros presupone que el ente respecto del que se informa, continuara operando en el futuro cercano. No tiene la intención de liquidarse o reducir de manera importante su nivel operativo. 8.2.6. Financiamiento Se denomina financiamiento al acto de hacer uso de recursos económicos para cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios o algún tipo de activo particular. El financiamiento puede provenir de diversas fuentes, siendo el más habitual el propio ahorro. No obstante, es común que las empresas para llevar adelante sus tareas y actividades comerciales hagan uso de una fuente de financiamiento externa. En este caso existen numerosas variantes que pueden utilizarse, por ejemplo un préstamo bancario; siempre y cuando el agente económico en cuestión sea confiable en lo que respecta a pagos. 8.2.7. Finanzas. 28. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(38) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a través del tiempo. La teoría de las finanzas consta de un grupo de conceptos que ayudan a organizar la forma de asignar recursos a través del tiempo, así como de un conjunto de modelos cuantitativos que auxilian en la evaluación de las alternativas, la toma de decisiones y la puesta en práctica de la misma. Los mismos conceptos básicos y modelos cuantitativos se aplican a todos los niveles de las decisiones, desde la decisión de arrendar un auto o empezar un negocio, hasta la del director financiero de una compañía importante acerca de ingresar al negocio de las telecomunicaciones, o la del Banco Mundial, acerca de cuáles proyectos de desarrollo debe financiar. Un principio básico de las finanzas establece que la función primordial del sistema es satisfacer las preferencias de consumo de la gente, incluyendo todas las necesidades básicas de la vida, entre ellas la alimentación, el vestido y la vivienda. Las organizaciones económicas, como las empresas y los gobiernos, tienen el propósito de facilitar el logro de esta función primordial. 8.2.8. Flujo de Efectivo El flujo de efectivo es la variación de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.. 29. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(39) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. En otras palabras, se puede decir que el flujo de efectivo es la acumulación de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo. 8.2.9. Información Financiera La información financiera es el conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades derivadas del uso y manejo de los recursos financieros asignados a una institución. Es aquella información que muestra la relación entre los derechos y obligaciones de la dependencia o entidad, así como la composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento determinado. La información financiera es información que produce la contabilidad, indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas y por lo tanto es procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas que trabajan en la empresa. La información financiera que será presentada a los usuarios sirve para que formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por medio de esta información y otros elementos de juicio el usuario general podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter económico sobre la misma. 8.2.10.. Interpretación de Estados Financieros 30. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(40) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. Es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones. La interpretación de la información financiera se puede dar mediante dos técnicas, las cuales son el análisis y la comparación. 8.2.11.. Inversión. Es el acto mediante el cual se usan ciertos bienes con el ánimo de obtener unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo actual y cierto, a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos en el tiempo. Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso productivo de una empresa o unidad económica, y comprendería la adquisición tanto de bienes de equipo, como de materias primas, servicios etc. Desde un punto de vista más estricto, la inversión comprendería sólo los desembolsos de recursos financieros destinados a la adquisición de instrumentos de producción, que la empresa va a utilizar durante varios periodos económicos.. 31. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(41) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. En el caso particular de inversión financiera, los recursos se colocan en títulos, valores, y demás documentos financieros, a cargo de otros entes, con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado, u otros conceptos. 8.2.12.. Planeación Financiera. La planeación financiera es un proceso dinámico que sigue un ciclo de elaborar planes, implantarlos y después revisarlos a la luz de los resultados reales. El punto de partida del desarrollo de un plan financiero es el plan estratégico de la empresa. La estrategia guía el proceso de planeación financiera estableciendo directrices globales de desarrollo de negocio y metas de crecimiento.  Objetivo El objetivo de la planeación financiera es reunir los planes separados divisionales de la empresa en un todo congruente, a fin de establecer metas concretas para medir el éxito y crear incentivos para lograr los objetivos de la empresa. El resultado tangible del proceso de planeación financiera es un conjunto de diseños en forma de estados financieros y presupuestos proyectados.  Etapas. 32. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(42) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. El ciclo de planeación financiera puede dividirse en varias etapas:  Los administradores pronostican los factores externos clave que determinan la demanda de los productos de la empresa y sus costos de producción. Estos factores incluyen el nivel de actividad económica en los mercados en los cuales la empresa vende sus productos, la inflación, tipos de cambio, tasas de interés y la producción y los precios de los competidores de la empresa.  Con base en estos factores externos y sus propias decisiones tentativas referentes a los gastos de inversión, niveles de producción, gastos de investigación y marketing y pagos de dividendos, los gerentes pronostican los ingresos de la empresa, gastos y flujos de efectivo y estiman. las. necesidades. implícitas. de. financiamiento. externo.. Comprueban que los resultados financieros futuros probables de la empresa sean congruentes con su plan estratégico y que esté disponible el financiamiento para implantar el plan. Si existen contradicciones o incongruencias, entonces los administradores revisan sus decisiones hasta que alcanzan un plan factible, que se convierte en un diseño para las decisiones de operación de la empresa durante el año. Es una buena técnica preparar planes de contingencia en caso de que alguno de los pronósticos resulte erróneo.  Con base en el plan, los administradores de más alto nivel establecen metas específicas de desempeño para ellos mismos y sus subordinados.. 33. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(43) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación.  El desempeño real se mide a intervalos regulares (ya sea mensual o trimestralmente), se compara con las metas fijadas en el plan y se toman las acciones correctivas necesarias. La administración puede ajustar las metas durante el año para tomar en cuenta desviaciones grandes respecto de los valores pronosticados.  Al final de cada año, se puede distribuir recompensas (por ejemplo, bonos o aumentos de sueldo) y se inicia de nuevo el ciclo de planeación. 8.2.13.. Toma de Decisiones. La toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una elección entre las opciones o formas para resolver diferentes situaciones en diferentes contextos. La toma de decisiones consiste, básicamente, en elegir una opción entre las disponibles, a los efectos de resolver un problema actual o potencial (aun cuando no se evidencia un conflicto latente).  Etapas en el proceso de toma de decisiones A continuación se detalla cada una de las etapas que conforman el proceso de toma de decisiones según Robbins (1994): a) La identificación de un problema El proceso de toma de decisiones comienza con un problema, es decir, la discrepancia entre un estado actual de cosas y un estado que se desea. Ahora bien, antes que se pueda caracterizar alguna cosa como un 34. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(44) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. problema los administradores tienen que ser conscientes de las discrepancias, estar bajo presión para que se tomen acciones y tener los recursos necesarios. b). La identificación de los criterios para la toma de decisiones. Una vez que se conoce la existencia del problema, se deben identificar los criterios de decisión que serán relevantes para la resolución del problema. Cada persona que toma decisiones suele tener unos criterios que los guían en su decisión. Este pasos nos indica que son tan importantes los criterios que se identifican como los que no; ya que un criterio que no se identifica se considerara irrelevante por el tomador de decisiones. c) La asignación de ponderaciones a los criterios Los criterios seleccionados en la fase anterior no tienen todos la misma importancia, por tanto, es necesario ponderar las variables que se incluyen en las lista en el paso anterior, a fin de darles la prioridad correcta en la decisión. Este paso lo puede llevar a cabo dándole el mayor valor al criterio preferente y luego comparar los demás para valorarlos en relación al preferente. d) El desarrollo de alternativas Este paso consiste en la obtención de todas las alternativas viables que pueden tener éxito para la resolución del problema.. 35. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.

(45) TESIS UNITRU. Biblioteca Digital. Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación. e) Análisis de las alternativas Una vez que se han desarrollado las alternativas el tomador de decisiones debe analizarlas cuidadosamente. Las fortalezas y debilidades se vuelven evidentes según se les compare con los criterios y valores establecidos en los pasos b y c. Se evalúa cada alternativa comparándola con los criterios. Algunas valoraciones pueden lograrse en una forma relativamente objetiva, pero, sin embargo, suele existir algo de la subjetividad, por lo que la mayoría de las decisiones suelen contener juicios. f). Selección de una alternativa. Este paso consiste en seleccionar la mejor alternativa de todas las valoradas. g) La implantación de la alternativa Mientras que el proceso de selección queda completado con el paso anterior, sin embargo, la decisión puede fallar si no se. lleva a cabo. correctamente. Este paso intenta que la decisión se lleve a cabo, e incluye dar a conocer la decisión a las personas afectadas y lograr que se comprometan con la misma. Si las personas que tienen que ejecutar una decisión participan en el proceso, es más fácil que apoyen con entusiasmo la misma.. 36. Esta obra ha sido publicada bajo la licencia Creative Commons Reconocimiento-No Comecial-Compartir bajo la misma licencia 2.5 Perú. Para ver una copia de dicha licencia, visite http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/pe/.