Contactos:
María Carolina Uribe
[email protected] ó
Khalaff Soleiman Carmona
[email protected]
(Colombia)
(571) 621-7698 / 623-7988
AGOSTO DE 2003
1
Banco Caja Social S.A.
REVISION ANUAL 2003
BRC
I
NVESTOR
S
ERVICES
S.A.
CORTO PLAZO LARGO PLAZOBANCO CAJA SOCIAL S.A.
BRC 1+
AA+
Miles de Millones de Pesos al 31/05/03
ROA: 1.20% Activos: $1318 Patrimonio: $169 Utilidad: $13.2 Depósitos: $1074 ROE: 9.41%
* Indicadores Anualizados
Historia de la Calificación: Asignadas BRC1+ a corto plazo y AA+ (doble A más) a largo plazo Junio 2002. ↔
Revisión Anual 2003.
La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000, 2001, 2002 y balances de prueba al cierre de mayo de 2003. .
Fundamentos de la Calificación:
Después de analizados los estados financieros del Banco con corte al mes de mayo de 2003 y haber comparado su situación financiera y operativa con respecto al subsegmento de bancos, BRC Investor Services S.A. – Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones asignadas a Banco Caja Social S.A. sin modificación. Las calificaciones asignadas están fundamentadas en la trayectoria, experiencia y calidad de franquicia desarrolladas por el Banco en el segmento de banca masiva, la atomización del riesgo crediticio lograda en activos y pasivos y el desempeño financiero obtenido en los últimos años, incluso en períodos de contracción económica y baja demanda de crédito. Durante el último año factores tales como la venta de cartera comercial por $33.762 millones y el ajuste de las políticas de otorgamiento de créditos generaron una reducción en la cartera y en la dinámica comercial del Banco que redujo los niveles de rentabilidad, especialmente en cuanto al margen neto de interés. Sin embargo, las fortalezas relacionadas con la composición y características de los activos junto con la composición de la canasta de recursos, permitieron mantener índices de rentabilidad superiores a los presentados por el sector bancario en promedio.
La cartera del Banco corresponde en un 79% a créditos de consumo, los cuales presentan márgenes de rentabilidad mayores con respecto a la cartera comercial; La mezcla de fondeo, por su parte, es una de las menos costosas del mercado; históricamente la principal fuente
de recursos han sido las cuentas de ahorro cuyo período de reprecio es mayor frente a otros productos de captación, lo que unido a la alta rotación de la cartera ha permitido mantener el margen neto de interés incluso con tasas de interés con tendencia a la baja.
Los activos del Banco están compuestos en un 73% por cartera de créditos, la cual se caracteriza por poseer un alto grado de atomización y una baja exposición al riesgo crediticio. Al cierre de mayo de 2003 el 63% de los créditos otorgados estaban en el rango de $1.2 a $6 millones, mientras que sólo el 3% correspondía a créditos superiores a $24 millones. Durante el último año el crecimiento de la cartera se vio presionado por el ajuste efectuado en las políticas de crédito, el cual redujo la dinámica comercial del Banco y por la venta de cartera comercial por valor de $33.762.
2
ascendió a 58.66% por debajo del promedio del sector bancario, que al cierre de mayo fue de 133%.
La estructura de activos y pasivos permite al Banco mantener una robusta posición de liquidez, reflejada en el GAP, el cual presenta brechas acumuladas positivas en todas las bandas. La canasta de recursos presenta un alto nivel de estabilidad, con un índice de renovación histórico de CDT´s superior al 80%. Actualmente la tesorería se esta convirtiendo en una unidad de negocio lo que dependiendo de la composición del portafolio de inversiones podría incrementar la exposición a los riesgos de mercado, aunque paralelamente puede significar mayores ingresos para el Banco. Sin embargo, el Banco presenta un VaR muy bajo, dentro del cual la exposición a los riesgos de mercado se ve mitigada por la atomización de los depósitos y por la alta porción estable de los mismos. Es importante mencionar que el portafolio de inversiones se encuentra fondeado en su totalidad con recursos de la tesorería y que las captaciones a través de la red de distribución cubren las
necesidades de recursos para la actividad de crédito del Banco.
Como entidad líder en el negocio de banca masiva en el país, el Banco cuenta con ventajas estratégicas muy importantes, dadas principalmente por la trayectoria y experiencia desarrolladas en la atención a este segmento de mercado. En este sentido y en la medida en que se logre maximizar la rentabilidad tanto de la red de distribución como del portafolio de productos, los actuales niveles de rentabilidad pueden fortalecerse, en un escenario de mayor dinamismo comercial. No obstante, sigue siendo de gran importancia, la constante revisión de las políticas de evaluación, control y gestión del riesgo crediticio, así como la constitución de provisiones anticíclicas que permitan al Banco anticiparse a los ciclos económicos, dada la mayor vulnerabilidad del nicho de mercado atendido por el Banco, frente al desempeño de la economía.
ANALISIS DOFA:
Debilidades:
3 Bajos niveles de eficiencia operacional dado las altas cargas operativas y transaccionalidad en oficinas que genera el segmento de mercado atendido.
3 Bajo nivel de cubrimiento de provisiones frente a bancos pares.
Oportunidades:
3 Desarrollo de nuevos canales de distribución que permitan al Banco reducir sus costos operativos actuales.
3 Fortalecimiento de canales electrónicos a través de la nueva plataforma tecnológica.
3 Profundización del negocio de giro y recepción de remesas internacionales.
3 Diseño de productos orientados hacia la satisfacción de las necesidades de financiación del sector microempresarial.
Fortalezas:
3 Experiencia y trayectoria en el sector de banca masiva.
3 Imagen y posicionamiento dentro de su mercado objetivo.
3 Único banco de país orientado hacia el negocio de banca masiva.
3 Participación de la IFC dentro del capital accionario del Banco.
3 Atomización del riesgo en la estructura de su balance.
3 Amplia base de clientes.
3 Amplia cobertura de su red de distribución.
Amenazas:
3 Aumento en la tasa de interés, lo cual puede restringir la recuperación de la demanda de crédito.
3 En la medida en que la situación económica actual se mantenga, factores como el desempleo pueden deteriorar la calidad de los activos.
Hechos Relevantes:
¾ En el último año el Banco firmó un convenio con La Caixa de Barcelona, importante caja de ahorros de España, para así facilitar el envío y recibo de giros para y desde España hacia Colombia. Este convenio
busca adicionalmente ser un mecanismo de bancarización de sectores populares en Colombia.
3
se debita automáticamente y no requiere codeudor.
¾ En el año 2001 fue lanzada la cuenta de ahorros
Progrese. Dicho producto cuenta actualmente con 60.000 cuentas, presentando un crecimiento de 76% con respecto a diciembre de 2002. Este producto esta orientado a personas naturales y microempresarios; su objetivo es fomentar y crear el hábito del ahorro a través de beneficios concretos con relación a montos y perseverancia.
Propiedad:
El principal accionista del Banco es la Fundación Social, entidad sin ánimo de lucro creada por la Compañía de Jesús en 1911. El objetivo principal de la Fundación es trabajar para modificar las causas estructurales de la pobreza en Colombia.
La siguiente es la composición accionaria del Banco:
ACCIONISTA PARTICIPACION
Fundación Social 79.77%
Int. Finance Corporation 9.51% Cía. Inversora Colmena 4.52% Fundación Projuventud 3.82% A.R.P. Colmena 1.93% Colmena Capitalizadora 0.44% Fundación Colmena 0.01%
Servir 0.00%
Líneas de Negocio:
El Banco desarrolla su objetivo social a través de tres líneas de negocio principales: Banca Personal, Banca PYME y Banca Microempresarial. Cada una de las bancas ofrece cuentas corrientes, productos de ahorro y crédito y productos especializados hechos a la medida de cada uno de los clientes que conforman cada una de las bancas.
Red de Distribución:
El Banco Caja Social posee una red de 122 oficinas distribuidas en 40 ciudades y poblaciones. Los puntos de atención del Banco están divididos en cuatro regionales a lo largo de la geografía nacional. En la Regional Bogotá se encuentran el 43% de las sucursales del banco, incluida la principal. Las oficinas restantes están distribuidas en las regionales central (Tolima, Huila, Eje Cafetero, Caquetá y Cundinamarca), norte (Magdalena, Bolívar, Sucre, Córdoba, Antioquia, Santander y Boyacá) y occidental (Chocó, Valle, Cauca, Nariño y Putumayo). Electrónicamente el Banco cuenta con una red de 135 cajeros automáticos propios y uso gratuito de 317 cajeros adicionales correspondientes a la red del Banco
Colmena. Esta red conjunta es la cuarta (4º) más grande del país.
El Banco también cuenta con terminales PSP (pago de servicios públicos) ubicadas en 56 oficinas de Bogotá, las cuales permiten realizar consultas y pago de servicios públicos con tarjeta débito. También cuenta con una central de atención telefónica y línea amiga, a través de las cuales se reciben consultas sobre productos y servicios, se atienden reclamos y se permite consultar saldos de cuentas, créditos y tarjetas de crédito respectivamente. Adicionalmente el Banco cuenta con una página WEB, la cual ofrece servicios de banca electrónica para el sector empresarial.
Tecnología:
El Banco cuenta con un nuevo modelo operativo y tecnológico, basado en un sistema centralizado de procesos soportado en sistema de información orientado al cliente. Actualmente la totalidad de la red de sucursales se encuentra conectada en línea, lo que hacia el futuro reducirá tanto los costos como las cargas operativas, garantizando eficiencia y exactitud en los procesos.
ANALISIS FINANCIERO:
1. Rentabilidad:
May-03 Dic-02 Dic-01
Ingreso Neto Ints/Total Activo 17.06% 17.39% 17.52% Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 13.51% 13.66% 13.36% Margen Operacional 3.07% 2.91% 2.91% Rentabilidad Patrimonial 18.78% 21.04% 25.43% Rentabilidad del Activo 2.47% 2.60% 2.96%
* Indicadores Anualizados
El Banco Caja Social continúa manteniendo uno de los márgenes netos de interés más altos del sistema financiero, dada su mezcla de captación y la composición de la cartera. La disminución de las tasas de interés del mercado, ha hecho que la tendencia del margen durante los últimos años sea decreciente; sin embargo, gracias a que las cuentas de ahorro constituyen la principal fuente de fondeo del Banco y su reprecio es de mayor rapidez con relación al de otros productos del pasivo, el margen se ha protegido continuando por encima del promedio del sector bancario. Adicionalmente el 76% de la cartera del Banco corresponde a cartera de consumo cuyos márgenes son mayores; a nivel sectorial la cartera de consumo representa el 59% de la cartera total del sector.
4
Adicionalmente, fueron vendidos $33.762 millones de cartera comercial, lo que dio origen a una reducción de 5% en los ingresos de intereses de cartera entre diciembre de 2002 y mayo de 2003.
Los ingresos del Banco están compuestos en un 89% por ingresos provenientes de cartera de créditos, 6% ingresos por servicios bancarios comisionables y 5% por intereses de inversiones. La reducción de los ingresos provenientes de intereses de cartera ha sido compensada por un incremento en los ingresos generados por la tesorería la cual durante el último año se convirtió en un centro de utilidades propiamente dicho. Al cierre de mayo de 2003 los ingresos provenientes de intereses de inversiones se elevaron 77% con respecto al año anterior, los costos financieros se redujeron 15% con relación al cierre de diciembre de 2002 y el ingreso neto de intereses se mantuvo en los mismos niveles observados al cierre del año 2002. El Banco continua haciendo esfuerzos importantes en materia de provisiones, con un gasto por este concepto equivalente al 1.96% de los activos, por encima del promedio de 1.38% del sector bancario al cierre de mayo de 2003. A esta fecha, el gasto de provisiones de cartera de créditos se elevo 29% con respecto a diciembre de 2003, mientras que la tendencia del sector bancario en general es a reducir el gasto por este concepto. A pesar del aumento en el gasto de provisiones el margen operacional se ha fortalecido dada la recuperación de provisiones de la cartera y al control de gastos operacionales que viene adelantando el Banco. Al cierre de mayo de 2003, los gastos operacionales presentaron un incremento de 1% con relación a diciembre de 2002, mientras que entre el cierre de 2002 y el cierre de 2001, los gastos por este concepto aumentaron de acuerdo con el incremento de la inflación. No obstante, factores tales como el elevado número de transacciones que registran las sucursales del Banco junto con las cargas operativas a que esto conlleva, continúan presionando los niveles de eficiencia operacional. Al cierre de mayo de 2003 el índice de eficiencia (gastos operacionales/activos totales) continuó por debajo del promedio del sector bancario, en el cual los gastos operacionales representaron el 8.83% (anualizado) de los activos totales. Para fortalecer los actuales niveles de eficiencia es necesario que adicionalmente al control de costos y gastos, se logre un mayor grado de profundización en la utilización de los servicios bancarios electrónicos.
Al cierre de mayo las utilidades del Banco ascendieron a $33.796 millones (anualizadas), 5% inferiores con respecto a diciembre de 2002. No obstante, los nieles de rentabilidad tanto patrimonial como sobre activos continuaron positivos y por encima de los promedios sectoriales.
En la medida en que se recupere la dinámica comercial del Banco y se optimice la productividad y rentabilidad tanto del portafolio de productos como de la red de distribución, es de esperarse un incremento en los niveles de rentabilidad y eficiencia del Banco. No
obstante la rentabilidad continua presionada por factores externos tales como el desempeño de la economía y las mayores cargas tributarias.
2. Calidad de Activos:
May-03 Dic -02 Dic-01
Cartera CDE / Cartera Bruta 611% 6.58% 6.78%
Provisiones / Cartera C, D, E 61.03% 64.12% 67.32%
Cartera Vencida / Cartera Bruta 6.35% 7.28% 6.19%
Provisiones / Cartera Vencida 58.66% 57.97% 73.75%
Activos Improductivos/Total Activos 13.86% 14.90% 14.58%
Al cierre de mayo de 2003 los activos del Banco ascendieron a $1.318.477 millones, presentando un crecimiento de 2% con respecto a diciembre de 2002. Dentro del total de activos, el 72% corresponde a la cartera de créditos, mientras que el portafolio de inversiones representa el 12%. Para mayo de 2003 la cartera bruta totalizó $955.085 millones, de los cuales 76% corresponde a cartera de consumo, 16% a cartera comercial, mientras que el sector bancario presenta una mayor concentración (59%) en cartera comercial. A partir del cuarto trimestre de 2002 las políticas de crédito fueron ajustadas aplicando parámetros de evaluación del riesgo crediticio de mayor acidez. Lo anterior ha generado una disminución en la dinámica comercial del Banco, lo cual se ve reflejado en el crecimiento de la cartera de créditos durante el último trimestre de 2002 y el primer trimestre de 2003. Adicionalmente, durante este período se vendió cartera comercial por valor de $33.762 millones y se hicieron castigos por valor de $18.764, lo cual también presiono el crecimiento de la cartera.
Una de las principales fortalezas de la cartera de créditos del Banco continúa siendo su alto grado de atomización, lo que se traduce en una menor exposición al riesgo crediticio. Actualmente el 40% de los créditos vigentes corresponden a préstamos entre $1.2 y $3.6 millones, mientras que el 23% corresponde a obligaciones cuyo monto esta en el rango de $3.6 a $6 millones; sólo el 3% de los créditos del Banco corresponden a operaciones superiores a $24 millones.
Los activos improductivos del Banco representan el 13.86% de los activos totales y están compuestos principalmente por cartera calificada en las categorías de riesgo C, D y E (32%), cargos diferidos (16%) y activos fijos (38%). Durante los primeros cinco meses del año, los activos improductivos presentaron una reducción de 5%, como consecuencia del decrecimiento de 10% de la cartera calificada en C, D y E, la disminución de 12% de los cargos diferidos y la reducción de 13% registrada en los bienes recibidos en pago.
5
decrecimiento de 3% durante los primeros cinco meses del año. Al cierre de mayo los créditos C, D y E representaron el 6.11% de la cartera bruta total, porcentaje que se mantuvo por debajo del promedio sectorial de 14.08%. Al cierre de mayo el nivel de cubrimiento de estos créditos fue de 61.03%, porcentaje que se encuentra por encima del promedio del sector bancario de 55%.
En materia de cartera vencida por temporalidad, el índice de calidad de cartera también se vio afectado por la reducción en la dinámica comercial del Banco. Entre diciembre de 2002 y mayo de 2003 la cartera vencida se redujo 18%, destacándose el decrecimiento en los créditos vencidos comerciales, los cuales se redujeron 42%; al cierre de mayo la cartera vencida por temporalidad representó el 6.35% de la cartera bruta total por debajo del promedio del sector bancario de 14%.
Durante el último año las provisiones acumuladas se redujeron dada la venta de cartera comercial. Por esta razón, los niveles de cubrimiento de provisiones sobre cartera vencida se redujeron con respecto a períodos anteriores. Al cierre de mayo la cartera vencida por temporalidad presentó un nivel de cobertura de provisiones de 58.66%, el cual se ubico por debajo tanto del porcentaje registrado al cierre de diciembre de 2002, como del promedio de 133% del sector bancario a la misma fecha.
3. Capital y Balance:
May-03 Dic-02 Dic-01
Activos Impr./Patrimonio +Provs. 89.15% 95.80% 96.86% Activos Prod./Pasivos con Costo 118.5% 116.3% 116.6% Relación de Solvencia 12.30% 11.70% 10.80%
El Banco cuenta con patrimonio de $169.332 millones, 6% superior al registrado a diciembre de 2002 como consecuencia de los resultados positivos generados para lo que va corrido del año; no obstante la política del Banco en materia de dividendos es repartir el 100% de las utilidades generadas al cierre de cada ejercicio. La reducción de los activos improductivos ha generado una disminución en la presión que ejercen los mismos sobre el patrimonio más las provisiones, fortaleciendo la capacidad de apalancamiento operativo del Banco. La relación de activos productivos a pasivos con costo, también refleja las fortalezas de la estructura rentable del Banco, representando los activos productivos el 118.5% de los pasivos con costo al cierre de mayo de 2003. Tanto la relación de activos improductivos a patrimonio más provisiones como la de activos productivos a pasivos con costo, se comparan muy bien con los promedios sectoriales de 109% y 119% respectivamente, al cierre de mayo de 2003.
En materia de solvencia patrimonial, el Banco presenta un índice de 12.30% al cierre de mayo, el cual incluye el VaR ponderado al 80%. Durante el último año la relación
de solvencia ha aumentado por efecto del aumento patrimonial, la venta de $33.871 millones de cartera comercial y la compra de TIPS por un valor equivalente al de la venta de la cartera. En la medida en que la compañía incremente su actual nivel de activos productivos, especialmente de cartera de créditos, es de esperarse que el actual nivel de solvencia se reduzca levemente.
Al cierre de mayo de 2003 el VaR del Banco fue de $7.672 millones superior al registrado al cierre de diciembre pero inferior al de bancos pares debido a la atomización de la base de depósitos y la porción estable de los mismos.
4. Liquidez:
May-03 Dic-02 Dic-01
Activo líq./Activo Total 14.72% 12.79% 15.05% Activo Líq/Dep+Exigib. 17.69% 15.30% 18.04% Cartera Bruta/Dep+Exigib. 87.04% 88.39% 89.58% CDT/Pasivo Total 28.28% 30.94% 31.52% Ctas Corrtes/Pasivo Total 10.36% 11.72% 9.89% Ctas Ahorros/Pasivo Total 53.95% 50.56% 51.38%
El Banco cuenta con activos líquidos por valor de $194.064 millones al cierre de mayo de 2003, los cuales corresponden al 14.72% de los activos totales. Estos activos líquidos incluyen un portafolio de inversiones negociables de $113.008 millones compuesto en un 36% por títulos de contenido crediticio derivados de procesos de titularización de cartera hipotecaria.
En el pasado la tesorería del Banco estaba concentrada exclusivamente en el manejo y administración de la posición de liquidez del mismo; actualmente es un centro de generación de utilidades, produciendo ingresos equivalentes al 5% de los ingresos operacionales totales. Históricamente el Banco ha mantenido una sólida posición de liquidez siendo un agente colocador de recursos en el sector financiero. La estabilidad de los depósitos junto con el corto período de maduración de la cartera, han permitido al Banco mantener un GAP de liquidez con brechas acumuladas positivas en todas las bandas. Los CDT´s presentan un nivel de renovación histórico superior al 80% (84.78% al cierre de mayo) y los depósitos presentan una estabilidad del 95%.
4.1 Estructura de Fondeo:
6
Los CDT´s representan el 28.28% de los pasivos totales, presentando un índice de renovación del 84.78%. De acuerdo con la estructura de plazos de estos depósitos, el 60.52% de los mismos presenta vencimientos entre 3 y 5 meses y el 36% por encima de 6 meses. Del total de CDT´s el 93% corresponde a recursos captados a través de la red de distribución, la cual adicionalmente se
autoabastece; los recursos captados por la tesorería son exclusivamente para fondear el portafolio de trading.
Contingencias:
BRC no tiene conocimiento de procesos legales que potencialmente puedan generar un detrimento patrimonial para el Banco.
7
BANCO CAJA SOCIAL S.A.
(Cifras en miles de pesos colombianos)
Mayo-03 Marzo-03 Diciembre-02 Junio-02 Diciembre-01
Activos
Activos Líquidos 194,064,809 206,398,327 165,232,222 208,054,989 184,305,199 Cartera Neta 919,490,388 891,577 943,265,868 931,047,541 873,221,215 Cartera Vencida 58,323,544 56,608,719 64,852,321 71,248,725 56,647,167 Daciones en Pago 8,041,567 7,975,418 9,235,416 12,315,103 12,631,786 Otros Activos 196,880,584 181,675,663 174,218,853 148,693,220 154,314,543
Total Activos 1,318,477,348 1,287,626,906 1,291,952,359 1,300,110,853 1,224,472,743
Pasivos
Total Depósitos 1,074,263,437 1,054,290,422 1,052,450,272 1,079,564,482 1,015,568,898
Interbancarios 0 0 5,000,000 0 0
Redescuento 23,024,838 20,854,597 22,358,278 16,159,213 5,148,759
Otras exigibilidades 0 199,733 441,213 188,751 768,550
Otros Pasivos 51,856,388 49,739,738 52,295,919 53,102,484 60,473,366
Total Pasivos 1,149,144,663 1,125,084,490 1,132,545,682 1,149,014,929 1,081,959,573
Patrimonio 169,332,685 162,542,416 159,406,677 151,095,923 142,507,572
Estado de Resultados
Ingresos por Intereses de Cartera 98,583,158 59,560,882 248,150,241 125,229,364 237,479,847 Ingresos por Intereses de Inversiones 6,020,160 2,731,646 8,166,530 5,692,341 9,000,088
Ingresos por Leasing 0 0 0 0 0
Otros ingresos 5,649,717 3,303,507 17,059,022 8,891,097 15,739,509 Gastos por Intereses -16,655,881 -10,005,209 -49,485,557 -27,458,355 -50,112,482
Ing Neto Intereses 93,597,150 55,590,824 223,890,236 112,354,447 212,106,962
Otros Ingresos Operacionales Netos 12,104,749 6,872,280 20,324,823 10,751,304 19,121,194
Ing financiero Bruto 105,701,899 62,463,104 244,215,058 123,105,751 231,228,156
Gasto Provisiones -14,653,975 -9,257,276 -30,928,930 -12,774,034 -26,791,747
Ing Fin Después Provs 91,047,924 53,205,828 213,286,128 110,331,718 204,436,409
Gastos Administración -74,257,936 -44,398,975 -176,443,499 -82,727,677 -163,538,028
Utilidad Operacional 16,789,988 8,806,853 36,842,629 27,604,041 40,898,381
Ingresos no Operacionales 4,559,280 2,615,943 16,720,142 8,614,137 16,300,294 Gastos no Operacionales 1,526,919 1,248,196 2,703,155 1,192,656 2,245,608
Utilidad Neta 13,248,393 6,612,879 33,540,636 23,740,999 36,240,573
Rentabilidad anualizados
Ingreso Neto Int/Total Activos 7.11% 4.33% 17.39% 17.37% 17.52%
Gtos Oper/Total Activos (Eficiencia) 5.63% 3.45% 13.66% 12.73% 13.36%
Margen Operacional 1.28% 0.69% 2.91% 4.33% 3.53%
Rentabilidad sobre Patrimonio 7.82% 4.07% 21.04% 18.51% 25.43%
Rentabilidad sobre Activos 1.03% 0.51% 2.60% 3.65% 2.96%
Capital
Activos Improd/Patrim+Provs+Cap.Gtía 89.15% 105.06% 95.80% 91.09% 96.86% Activos Productivos/Pasivos con Costo 118.53% 115.65% 116.31% 115.33% 116.62%
Relación de Solvencia 12.30% 0.00% 11.30% 10.20% 10.80%
Calidad de Activos
Cartera C, D, E / Cartera Neta 6.11% 6.10% 6.58% 7.23% 6.78%
Provisiones/Cartera CDE 61.03% 63.44% 64.12% 75.82% 67.32%
Activos Improd/Total Activos 13.86% 16.19% 14.90% 14.37% 14.58%
Liquidez
Activos Líq/Total Activos 14.72% 16.03% 12.79% 16.00% 15.05%
Cartera Bruta/Depósitos+Exigib. 17.69% 19.19% 15.30% 18.98% 18.04% Cuentas Corrientes/Total Pasivos 87.04% 86.25% 91.17% 89.89% 89.58%
CDT/Total Pasivos 10.36% 10.77% 11.00% 10.13% 9.89%
Cuenta Ahorros/Total Pasivos 28.28% 27.78% 27.90% 31.29% 31.52%
Deuda Fogafin/Total Pasivos 53.95% 54.41% 52.72% 51.76% 51.38%
Deuda Bco Rep/Total Pasivos 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Deuda Bca Extranjera/Total Pasivos 0.00% 0.00% 0.44% 0.00% 0.00%
