Caso "El Repaso Proyecto el "Repaso" Balance General de Apertura Año 0

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FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE JORNADA FIN DE SEMANA. Lic. Elmer Monzón

Depreciaciones % Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Máquina 20% Q 10,000.00 Q 10,000.00 Q 10,000.00 Q 10,000.00 Q 10,000.00 Mobiliario y equipo 20% Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00 Q 6,000.00

Activo Q 400,000.00 Vehículo 20% Q 12,000.00 Q 12,000.00 Q 12,000.00 Q 12,000.00 Q 12,000.00

Circulante Q 153,000.00 Herramientas 25% Q 7,000.00 Q 7,000.00 Q 7,000.00 Q 7,000.00 Efectivo Q 153,000.00 Equipo de cómputo 33% Q 3,000.00 Q 3,000.00 Q 3,000.00

Fijo Q 177,000.00 Totales Q 38,000.00 Q 38,000.00 Q 38,000.00 Q 35,000.00 Q 28,000.00

Máquina Q 50,000.00

Mobiliario y equipo Q 30,000.00

Vehículo Q 60,000.00

Herramientas Q 28,000.00 Equipo de cómputo Q 9,000.00

Diferido Q 70,000.00

Gastos preoperativos Q 70,000.00

Pasivo y patrimonio Q 400,000.00

Pasivo Q 80,000.00

Fijo Q 80,000.00

Deuda a largo plazo Q 80,000.00

Patrimonio Q 320,000.00

Capital de los socios Q 320,000.00

Caso "El Repaso Proyecto el "Repaso" Balance General de Apertura

(2)

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE

JORNADA FIN DE SEMANA. Lic. Elmer Monzón

Rubros

Año 0

Año 1

Año 2

Año 3

Año 4

Año 5

Utilidades del proyecto

130,000.00

150,000.00

170,000.00

190,000.00

210,000.00

Amortizaciones

14,000.00

14,000.00

14,000.00

14,000.00

14,000.00

Depreciación

38,000.00

38,000.00

38,000.00

35,000.00

28,000.00

UAI

78,000.00

98,000.00

118,000.00

141,000.00

168,000.00

ISR 25%

19,500.00

24,500.00

29,500.00

35,250.00

42,000.00

UDI

58,500.00

73,500.00

88,500.00

105,750.00

126,000.00

Inversión

Fija

-177,000.00

Intangible

-70,000.00

Capital de Trabajo

-153,000.00

Ajustes

Depreciaciones

38,000.00

38,000.00

38,000.00

35,000.00

28,000.00

Amortizaciones

14,000.00

14,000.00

14,000.00

14,000.00

14,000.00

Flujo Neto de Efectivo

-400,000.00

110,500.00

125,500.00

140,500.00

154,750.00

168,000.00

Flujos de efectivo operativos proyectados

(3)

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Año Flujos netos de efectivo (Operativos)

1 110,500.00

2 125,500.00

3 140,500.00

4 154,750.00

5 168,000.00

FNE promedio Q 139,850.00

Inversión Q 400,000.00

TPR 34.96%

Retorno de inversión

ƩFNE Q 699,250.00

Inversión Q 400,000.00

ƩFNE - Inversión Q 299,250.00

ROI 74.81%

Período de Recuperación de la Inversión

Año FNE Saldo

0 -400,000.00 -400,000.00

1 110,500.00 -289,500.00

2 125,500.00 -164,000.00

3 140,500.00 -23,500.00

4 154,750.00

Inversion (por recuperar) 23,500.00

FNE del cuarto año 154,750.00

Inversión/FNE 0.15185784 * 12 = 1.8222940 1 mes

Meses

Días 0.82229402 * 30 = 24.668821 24 días

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Trema empresa 20.00%

Trema Banco (Nominal) 10.00% Tasa Real 7.50%

Rubro Importe (Q) % Aportación Trema CCPP

Empresa Q 320,000.00 0.80 20.00% 16.00% Banco Q 80,000.00 0.20 7.50% 1.50%

Totales Q 400,000.00 1.00 17.50%

Valor actual neto - VAN TIR

Año FNE FA FNEA 17.50% (+) (21 - 17.50)

1 110,500.00 0.851064 94,042.57 27,748.17 (-) -6,687.81 2 125,500.00 0.724310 90,900.91

3 140,500.00 0.616434 86,608.98 17.50% (+) 3.50% 27,748.17 4 154,750.00 0.524624 81,185.56 34,435.98 5 168,000.00 0.446489 75,010.15

∑ FNEA = 427,748.17 17.50% (+) 3.50% 0.805790049

VAN 17.50% (+) 2.82%

∑ FNEA 427,748.17

INVERSION 400,000.00 20.32%

VAN 27,748.17

VAN (-) 21.00%

Año FNE FA FNEA

1 110,500.00 0.826446 91,322.28

2 125,500.00 0.683013 85,718.13

3 140,500.00 0.564474 79,308.60

4 154,750.00 0.466507 72,191.96

5 168,000.00 0.385543 64,771.22 ∑ FNEA = 393,312.19

∑ FNEA 393,312.19

INVERSION 400,000.00

VAN (-) - 6,687.81

27,748.17

(5)

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE

JORNADA FIN DE SEMANA. Lic. Elmer Monzón

Caso "El Repaso

Gastos

indirectos

de fábrica

Mano de obra

directa

TREMA

15%

18.75%

18.02%

17.50%

10%

19.40%

17.93%

17.50%

5%

20.12%

18.40%

17.50%

0%

20.32%

20.32%

17.50%

-5%

20.95%

22.13%

17.50%

-10%

22.24%

23.29%

17.50%

-15%

25.10%

26.02%

17.50%

% de

variación

Efecto sobre la TIR

18.75%

19.40%

20.12%

20.32%

20.95%

22.24%

25.10%

18.02%

17.93%

18.40%

20.32%

22.13%

23.29%

26.02%

17.50%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

15%

10%

5%

0%

-5%

-10%

-15%

Sensibilidad sobre la TIR

(6)

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE JORNADA FIN DE SEMANA. Lic. Elmer Monzón

Concepto El Repaso Remaches Desvelos

Inversión inicial Q 400,000.00 Q 300,000.00 Q 500,000.00 n 5

Vida esperada (Años) 5 6 4 CAUE = VAN * i ( 1 + i ) CAUE 1 = Q 27,748.17 * 0.1750 ( 1 + 0.1750 )

TREMA 17.50% 17.50% 17.50% n 5

VAN Q 27,748.17 Q 29,880.00 Q 22,525.00 ( 1 + i ) - 1 ( 1 + 0.1750 ) - 1

TIR 20.32% 22.30% 19.60%

CAUE Q 8,772.96 Q 8,433.74 Q 8,292.13 CAUE 1 = Q 27,748.17 * 5

0.1750 ( )

5

( ) - 1

CAUE 1 = Q 27,748.17 *

0.1750 ( )

( ) - 1

CAUE 1 = Q 27,748.17 * ( )

( )

CAUE 1 = Q 27,748.17 * CAUE 1 = Q 8,772.96

6 CAUE 2 = Q 29,880.00 * 0.1750 ( 1 + 0.1750 )

6 ( 1 + 0.1750 ) - 1

CAUE 2 = Q 29,880.00 * 6

0.1750 ( )

6

( ) - 1

CAUE 2 = Q 29,880.00 *

0.1750 ( )

( ) - 1

CAUE 2 = Q 29,880.00 * ( )

( )

CAUE 2 = Q 29,880.00 * CAUE 2 = Q 8,433.74

2.63

Caso "El Repaso

1.1750 1.1750

2.24 2.24 0.39 1.24 0.32

1.1750 1.1750

2.63

(7)

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE JORNADA FIN DE SEMANA. Lic. Elmer Monzón

Caso "El Repaso

4 CAUE 3 = Q 22,525.00 * 0.1750 ( 1 + 0.1750 )

4 ( 1 + 0.1750 ) - 1

CAUE 3 = Q 22,525.00 * 4

0.1750 ( )

4

( ) - 1

CAUE 3 = Q 22,525.00 *

0.1750 ( )

( ) - 1

CAUE 3 = Q 22,525.00 * ( )

( )

CAUE 3 = Q 22,525.00 * CAUE 3 = Q 8,292.13

1.91 1.91 0.33 1.1750 1.1750

0.37

(8)

UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA IV. OCTAVO SEMESTRE

Lic. Elmer Monzón

Disponibilidad empresa =

Préstamo bancario =

Años =

7

Trema empresa =

Nominal

Real

Trema Banco =

8.00%

6.00%

Tasa de Impuestos =

Costos:

Mano de obra =

Mantenimiento =

Energía eléctrica =

Valor de salvamento =

Impuesto por ganancias de capital =

Primer Proyecto (Remodelación de máquina).

Cálculo de CCPP

CCPP

15.00%

1.50%

16.50%

El CCPP para el primer proyecto es de 16.50%

Primero

Estimación de la anualidad equivalente del costo inicial o inversión.

7

0.1650 ( 1 +

)

7

( 1 + 0.1650 ) - 1

(

)

(

)

A =

80,000.00

* (

)

A =

20,101.58

Segundo

Cálculo del ahorro de impuestos por depreciación de la inversión (línea recta)

A =

80,000.00

0.480579700

1.912604241

0.251269808

Total

80,000.00

100%

A =

80,000.00

*

0.1650

Empresa

60,000.00

75.00%

20.00%

Préstamo

20,000.00

25.00%

6.00%

15,000.00

10%

Inversionista

Monto

Aporte

Trema

54,000.00

37,800.00

11,000.00

7,700.00

15,000.00

10,500.00

Al 100%

Al 70%

Caso "El Repaso

Aplicación del Costo Anual Uniforme Equivalente

( Remodelación de la máquina)

Cálculo de TREMA

60,000.00

20,000.00

20.00%

Factor

6.00%

Kd= Kd (1 - t)

(9)

Depreciar a 7 años (vida útil) =

7 años =

11,428.57

Cálculo de ISR =

*

=

Tercero

Estimación del Costo anual de operación, mantenimiento y energía.

Costo

Mano de obra =

Mantenimiento =

Energía eléctrica =

Total

Cuarto

Determinación del ahorro de impuestos generados por los costos anuales.

*

=

Quinto

Establecer la anualidad equivalente a la venta de la máquina.

7

(

1

+

) - 1

(

)

A =

15,000.00

*

A =

1,294.05

Sexto

Determinar el pago de impuestos por ganancias de capital

Anualidad

15,000.00

10%

=

Séptimo

Cálculo del CAUE (Costo anual uniforme equivalente)

7

Igual

59,450.39

5

Menos

1,294.05

6

Más

1,500.00

3

Más

56,000.00

4

Menos

14,000.00

1

---

20,101.58

2

Menos

2,857.14

0.086269808

Impuesto

Total

*

1,500.00

56,000.00

25%

14,000.00

No. Paso

Proceso

Monto

A =

15,000.00

*

0.1650

0.1650

A =

15,000.00

*

0.1650

1.912604241

2,857.14

37,800.00

7,700.00

56,000.00

Total costo

ISR

Total Ahorro

10,500.00

80,000.00

(10)

Octavo

Decisión:

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