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ENERO DE 2003
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BANCAFE
REVISIÓN ANUAL 2002
BRC
I
NVESTOR
S
ERVICES
S.A.
CORTO PLAZO LARGO PLAZOBANCFE S.A. BRC 1+ AA+
Miles de Millones de Pesos al 30/11/02
ROA: 0.08% Activos: $5681 Patrimonio: $180.4
Utilidad: $4.42 Depósitos: $3797 ROE: 2.68%
Historia de la Calificación:
Asignadas en Octubre de
2001
BRC 1+
a corto plazo y
AA
a largo plazo. ↑ a
AA+
a
largo plazo, Revisión Anual 2002.
La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000, 2001 y estados financieros de prueba a septiembre de 2002.
Fundamentos de la Calificación:
El aumento de la calificación de largo plazo asignada a
BANCAFE S.A. de AA a AA+ (más), así como el mantenimiento de la calificación de corto plazo en BRC 1+ (uno más) esta fundamentado en el fortalecimiento del equilibrio financiero logrado por el Banco después del proceso de saneamiento y en el respaldo que le brinda su principal accionista el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras - FOGAFIN. Adicionalmente, después del proceso de saneamiento de que fue objeto, el Banco ha logrado un volumen de activos productivos que le permiten mantener el equilibrio operacional en el largo plazo, ha fortalecido la estructura de su flujo de caja consolidando su estrategia y reduciendo el costo de fondeo y la calidad del activo mantiene los estándares logrados luego del saneamiento.
Durante el último año a partir del mejoramiento logrado en el costo de los recursos, el control de costos y gastos operacionales y la consolidación de la tesorería como unidad de negocios, Bancafé logró importantes avances en materia de rentabilidad, manteniendo índices positivos y mejorando sus niveles de eficiencia. Al cierre de noviembre de 2002 el Banco ha consolidado su posición de entidad colocadora de recursos en el mercado, la canasta de recursos presenta una mayor participación de fondos captados a través de cuentas corrientes y de ahorros, los cuales presentan menor costo y mayor estabilidad en comparación a los recursos provenientes de CDT´s y los gastos operacionales mantienen la tendencia decreciente observada en períodos anteriores, registrando una reducción de 6% durante el último año.
De igual manera los activos productivos presentan un incremento de 10.57% con respecto a diciembre de 2001, con lo que la relación de éstos frente a los pasivos
con costo se ha visto fortalecida representando los activos productivos el 125% de los pasivos con costo al cierre de noviembre de 2002. Para esta misma fecha el Banco presenta niveles de eficiencia acordes con el promedio sectorial (6.90%), destacándose los esfuerzos llevados a cabo por la Entidad con el objeto de alivianar su estructura. Al cierre de noviembre los gastos operacionales representaron el 6.83% (anualizado) de los activos totales, frente al 9.27% que representaban en diciembre de 2000.
En el pasado y dadas las debilidades del GAP de liquidez del Banco, la labor de la tesorería se concentraba en la consecución de recursos para cubrir las deficiencia estructurales de liquidez de la Entidad; durante el último año la tesorería ha consolidado su posición como unidad de negocios propiamente dicha del Banco y los recursos tomados han disminuido su participación frente a los recursos colocados generándose un margen positivo en esta operación. Por otra parte y a pesar de los efectos que sobre el portafolio de inversiones del Banco tuvo el comportamiento del mercado de deuda pública interna durante el mes de agosto, la posición de liquidez de la Entidad ha venido mejorando de manera consistente presentándose una menor dependencia de recursos institucionales y dando lugar a un flujo de caja más sólido.
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cierre del año 2000. Por otra parte la calidad de los activos continuó fortaleciéndose presentando indicadores acordes con los promedios presentados por la banca comercial; al cierre de noviembre de 2002 la cartera vencida representó el 3.44% de la cartera bruta frente al promedio sectorial de 6.22% con un nivel de cubrimiento de 159.49%, el cual se mantuvo por encima del índice cubrimiento del sector bancario que al cierre de noviembre fue de 127.22%.En materia de solvencia patrimonial, si bien el Banco continúa mostrando indicadores superiores a los requerimientos mínimos legales, la solvencia del Banco continua siendo apalancada en gran medida por el capital garantía. Por la misma razón la capacidad de crecimiento del activo continúa limitada dados los niveles patrimoniales actuales de tal manera que la necesidad de recursos frescos sigue siendo una variable de importancia para el desarrollo del Banco.
El costo de fondeo del capital garantía es alto; adicionalmente al no estar compuesto por recursos líquidos, genera una desventaja competitiva para la Entidad frente a otros bancos. Por esta razón Bancafé requiere de esfuerzos adicionales en materia de eficiencia y reducción del costo de fondeo para rentabilizar aún más su operación y convertirse en una inversión atractiva. Desde este punto de vista, es muy importante el compromiso establecido por el Gobierno Nacional para aislar del balance del Banco el pasivo pensional una vez este sea vendido o encuentre un socio estratégico.
Por otra parte y aunque el margen ha mejorado, parte del activo del Banco esta representado por Bonos Fogafin y cartera de tesorería cuyos márgenes son reducidos, de tal manera que el manejo eficiente de los costos y gastos operacionales es de vital importancia para lograr mantener la tendencia positiva del margen financiero.
ANALISIS DOFA:
Debilidades:
El costo de fondeo del capital garantía continúa siendo alto.
La capacidad de crecimiento continúa viéndose restringida dados los niveles patrimoniales del Banco.
Incertidumbre acerca de la venta del Banco a inversionistas privados en el corto plazo.
El costo de la mesada pensional es elevado.
Existe una porción importante de los activos representada en Bonos Fogafin cuyo margen es bajo con relación a otros activos.
Oportunidades:
Identificación de los nichos de mercado generadores de mayores márgenes.
Profundización en la relación con sus clientes, los que le permitirá hacer ventas cruzadas de sus productos.
Utilización de nuevas herramientas tecnológicas que contribuirán a elevar los actuales niveles de eficiencia y la rentabilidad.
Fortalezas:
El respaldo implícito del gobierno a través de Fogafin.
Calidad de la franquicia.
Amplia cobertura de su red de distribución.
Amplia base de clientes.
Mejoramiento en la estructura de fondeo superando el promedio sectorial en cuanto a crecimiento de cuentas de ahorro y cuentas corrientes.
Creciente relación de activos productivos a pasivos con costo
Consolidación de un área de tesorería con capacidad para generar ingresos orgánicos
Amenazas:
Lenta recuperación de la demanda de crédito.
Competencia por parte de otras entidades en productos de cartera de consumo.
La volatilidad de tasas en el mercado de deuda pública que no sólo afecto la percepción de riesgo de este mercado sino también la de los Bonos Fogafin.
Propiedad:
Bancafé fue creado en septiembre de 1.953 como una compañía nacional de economía mixta dependiente del Ministerio de Agricultura y bajo el nombre de Banco Cafetero. En septiembre de 1.999 y ante la imposibilidad de su principal accionista La Federación Nacional de Cafeteros de apoyar la capitalización necesaria para
cumplir los requerimientos de solvencia, la Entidad pasó a ser propiedad del Fondo de Garantías de Instituciones Financieras – Fogafin - quedando como una compañía de economía mixta dependiente del Ministerio de Hacienda.
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restante esta repartido entre entidades tales como: Fondo Nacional del Café, Federación Nacional de Cafeteros, cooperativas de caficultores, empleados y pensionados de Bancafé, caficultores, comercializadoras y exportadores de café entre otros.Filiales:
Bancafé International:
Subsidiaria de propiedad absoluta de Bancafé, constituida en 1981 en la ciudad de Nueva York y posteriormente trasladada a la ciudad de Miami en 1987. Es un banco 100% norteamericano vigilado y regulado por la Reserva Federal de los Estados Unidos; Opera en este país de 1982 por medio de una licencia internacional (“Edge Act”), con capital propio, junta directiva independiente y bajo supervisión del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Georgia.
Bancafé Internacional es uno de los soportes comerciales extranjeros de Bancafé Colombia y ofrece un gran rango de servicios y productos, presentado máxima rentabilidad y calidad del servicio. Cuenta con una oficina de representación en Bogotá y con 20 profesionales con gran experiencia en Banca Internacional.
Bancafé Panamá:
Entidad bancaria constituida en la República de Panamá, de propiedad 99.9% de Bancafé Colombia. Opera bajo una licencia general que le permite llevar a cabo negocios de banca tanto en Panamá como en el extranjero.
Bancafé Panamá tiene una reconocida franquicia en el sector financiero panameño, cuenta con una base estable de depósitos de alto valor neto y relaciones crediticias de largo plazo con clientes locales. La Entidad tiene cerca de 8000 clientes y con US$ 221 mm en depósitos
Tecnología:
Una vez culminado el proceso de saneamiento del Banco, éste inició una etapa de modernización tecnológica basada en la unificación de los sistemas aplicativos centrales, modernización de los canales de distribución transaccionales, integración de los procesos comerciales e ingreso a la tecnología WEB/INTERNET.
Actualmente el Banco utiliza el sistema BankVision el cual opera en tiempo real y bajo tecnología Internet con un servidor AS400. En este sistema están centralizados los aplicativos para el manejo de cuentas corrientes, ahorros, remesas, CDT´s, cartera hipotecaria, comercial y de consumo, redescuentos, contabilidad, endeudamiento, garantías y cupos de crédito. Adicionalmente se esta implementando un sistema para el manejo automático de los canales de distribución transaccionales, el proceso contable fue redefinido de tal manera que la contabilidad de la Entidad estuviese
totalmente sistematizada (este proceso esta completado en un 87%), y se está en pruebas la utilización de un nuevo biométrico (parámetro) para transacciones seguras en la red.
Los procedimientos anteriores han contribuido a la simplificación operativa del Banco, al mismo tiempo que se ven reflejado en materia de eficiencia operacional, seguridad y reducción de costos.
ANALISIS FINANCIERO:
1. Rentabilidad:
Nov-02* Dic-01 Dic -00
Ingreso Neto Ints/Total Activo 6.07% 7.86% 7.27%
Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 6.83% 8.66% 9.27%
Margen Operacional -0.08% -0.86% -6.25%
Rentabilidad Patrimonial 2.68% 1.05% -2.01%
Rentabilidad del Activo 0.08% 0.09% -6.64%
* Anualizados
Los niveles de rentabilidad del Banco continúan fortaleciéndose como resultado de factores tales como el estricto control ejercido en materia de gastos operacionales a partir del proceso de saneamiento, el mejoramiento en el costo de los recursos y la consolidación de la tesorería como unidad de negocios propiamente dicha.
La relación de activos productivos a pasivos con costo ha venido fortaleciéndose consistentemente durante los últimos períodos analizados representado los activos productivos el 125% de los pasivos con costo al cierre de noviembre de 2002, porcentaje que se encuentra por encima del promedio de 112% presentado por el sector bancario a la misma fecha. Durante el último año se observa un mejoramiento en la composición de la canasta de recursos del Banco, adquiriendo mayor participación dentro de los pasivos, rubros tales como las cuentas corrientes y de ahorros frente a los recursos provenientes de CDT´s. Al mismo tiempo la cartera productiva del Banco ha crecido alrededor del 10% durante el último año, lo que ha contribuido a fortalecer el incremento de los activos productivos. Al cierre de noviembre los activos productivos del Banco representan el 88% de los activos totales mientras que para diciembre de 1999 representaban el 69%.
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DTF para el próximo año, las cuales indican un incremento de dos puntos en esta tasa.La reestructuración administrativa iniciada en el año 2000 continúa mostrando sus resultados al cierre de noviembre de 2002, período en el cual se registra una reducción de gastos operacionales del 6% frente a diciembre de 2001. Gracias al estricto control de gastos que se ha venido adelantado la participación de los gastos operacionales en el activo total del Banco ha venido reduciéndose consistentemente de tal suerte que al cierre de noviembre los gastos operacionales representan el 6.83% de los activos frente al 8.6% que representaban en diciembre del año anterior y el 9.27% que representaron en diciembre de 2000. Entre diciembre de 1999 y junio de 2002, la planta de personal del Banco se redujo 38% (4.390 empleados actualmente), se han cerrado 90 oficinas, 4 oficinas regionales y 10 gerencias de zona fueron suprimidas, lo que ha generado para el Banco un ahorro de $146 MM.
En el último año la tesorería ha consolidado su posición como unidad de negocios del Banco. En el pasado esta área se concentraba en la consecución de recursos para cubrir deficiencias estructurales de liquidez de la Entidad; actualmente su posición se ha modificado adquiriendo mayor participación los recursos colocados frente a los tomados y generando en esta operación márgenes positivos. En este sentido, la Tesorería continúa tomando recursos de tesorerías públicas en el corto plazo y prestándolos a entidades que presentan deficiencias de temporales de caja.
Dentro de los activos existe una alta participación de Bonos Fogafin y cartera comercial, que aunque se consideran activos productivos registran menores márgenes; por esta razón el logro de mejores estándares en materia de eficiencia operacional es de gran importancia para que el Banco mantenga la tendencia positiva de sus márgenes en el largo plazo.
2. Calidad de Activos:
Nov-02 Dic-01 Dic -00
Provisiones/Cartera Vencida (Vto.) 159.4% 122.1% 50.93%
Cart. Vencida (Vto) / Cart. Bruta 3.44% 4.91% 16.03%
Cartera CDE / Cartera Bruta 4.07% 3.89% 17.09%
Provisiones / C, D, E 134.9% 154.1% 89.90%
Activos Improductivos/Total Activos 8.65% 9.85% 13.88%
Luego del proceso de saneamiento el Banco se ha reorientado su estrategia comercial hacia una clara segmentación de las bancas, identificado nichos de mercado específicos en cada una de estas. Después del saneamiento se ha logrado revertir la composición de los activos de la Entidad, dando paso a una mayor participación de los activos productivos dentro del activo total, al mismo tiempo que la calidad ha venido fortaleciéndose, manteniendo indicadores acordes con los estándares presentados por el sector de la banca comercial.
Entre marzo y noviembre del presente año la cartera bruta aumento 12%, porcentaje superior al crecimiento de la cartera del sector bancario la cual se incrementó 5% en igual período. El mayor dinamismo se presentó en la cartera de consumo la cual se incrementó 20%, frente a un crecimiento de 3% del sector bancario; la cartera de comercial por su parte, aumentó 14.68% entre marzo y noviembre de 2002, mientras que la cartera hipotecaria se redujo 8%, de acuerdo con la estrategia de la Entidad en cuanto a disminución de su actividad dentro de este segmento. Actualmente la cartera comercial clasificada en las bandas de riesgo A y B representa el 63% de la cartera total A y B del Banco mientras que la cartera hipotecaria representa el 29%. En el último año los activos productivos registraron crecimiento de 10.57% impulsado principalmente por un incremento de 9.13% en la cartera productiva, de tal suerte que al cierre de noviembre de 2002 los activos productivos del Banco representan el 88% del activo total.
El crecimiento de los activos improductivos se ha mantenido controlado, presentándose un incremento de 3.66% en este rubro entre marzo y noviembre de 2002. No obstante, gracias al crecimiento de los activos, para el cierre de septiembre la participación de los activos improductivos sobre el activo total se mantuvo sobre niveles del 8%, porcentaje que se compara muy bien con el promedio de 18% presentado por el sector bancario a la misma fecha.
La cartera clasificada en la bandas C, D y E se redujo 15% durante el último año, representando el 4.07% de la cartera bruta en el mes de noviembre, frente al promedio sectorial de 14.37% para la misma fecha. Es importante mencionar que entre septiembre de 2001 e igual mes de 2002 la cartera hipotecaria C, D y E se redujo 10% presentando un índice de cubrimiento de 99%. Las daciones en pago por su parte también se mantienen sobre niveles de $44 MM, aunque registrando un índice de cubrimiento mayor al del año anterior; al cierre de noviembre los bienes recibidos en pago registran un nivel de cubrimiento de 52% frente al 36% presentado el año anterior. La cartera vencida por temporalidad se redujo 21% durante el último año llegando a representar el 3.44% de la cartera bruta frente al 4.91% que representaba el año anterior. Dicho decrecimiento generó un fortalecimiento del índice de cubrimiento el cual para noviembre de 2002 fue de 159.4%.
3. Capital y Balance:
Nov-02 Dic-01 Dic-00
Act. Impr./ Patrim+ Provs + C. Gtía 93.47% 81.27% 138.7%
Activos Prod./Pasivos con Costo 125.0% 141.0% 125.1%
Relación de Solvencia 14.30% 15.00% 15.00%
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reestructuración administrativa ($95 MM). La última capitalización tuvo lugar en febrero del presente año por un monto de $125 MM y su objeto principal fue el provisionar del pasivo pensional, el cual a la fecha esta cubierto en un 100%.Al cierre de noviembre el patrimonio del Banco presentó un decrecimiento de 12% debido a la desvalorización de $23.000 M del portafolio de inversiones disponibles para la venta, lo que hizo que la relación de activos improductivos a patrimonio llegara a 93.47%. Sin embargo, dicha relación esta por debajo del promedio sectorial de 111% al cierre del tercer trimestre.
En materia de solvencia el patrimonial, si bien ésta ha venido aumentando llegando en el mes de noviembre a 14.30%, los niveles continúan siendo apalancados en gran medida por el capital garantía por valor de $250 MM. En este sentido la generación y el mantenimiento de resultados positivos continúa siendo uno de los grandes retos para la Entidad, ya que es a través de éstos que fortalecerá su músculo financiero y podrá apalancar más holgadamente su operación. Por otra parte, la volatilidad de la rentabilidad del portafolio propio y los resultados del SARC podrían llegar a consumir capital adicional.
4. Liquidez:
Nov-02 Dic-01 Dic-00
Activo Líq/Activo Total 26.36% 27.49% 24.94%
Activo Líq/Dep+Exigib. 30.69% 32.11% 28.80%
Cartera / Dep + Exigib. 41.51% 41.06% 42.81%
Cta Cte / Pasivo Total 15.69% 15.22% 18.40%
Cta Ahorros / Pasivo Total 32.62% 24.09% 23.50%
CDT / Pasivo Total 13.86% 18.34% 17.16%
El Banco cuenta con un portafolio de inversiones obligatorias y otro de inversiones voluntarias que al cierre de septiembre totalizaron $2.224 MM ($1.789 MM y $451 MM respectivamente). El portafolio de inversiones obligatorias corresponde (87%) a los bonos Fogafin recibidos por la Entidad a título de capitalización y el porcentaje restante esta representado el portafolio de cubrimiento del pasivo pensional (Títulos de Reducción de Deuda y TES 546). El portafolio de inversiones voluntarias esta compuesto por Títulos de Tesorería TES (82%) y deuda privada (18%). En el mes de agosto el Banco compró títulos TES por $160 MM aproximadamente, lo que explica el incremento que tuvo el portafolio de inversiones entre julio y agosto; estos títulos hacen parte del portafolio de inversiones disponibles para la venta.
Bancafé recibió bonos Fogafin a título de capitalización, saneamiento y por la cesión de activos y pasivos de Banestado y BCH, por valor de $3.106 MM; debido a las debilidades estructurales de liquidez que presentaba el
Banco en el pasado, parte de estos bonos fueron vendidos para cubrir deficiencias de caja. Actualmente el saldo de bonos Fogafin asciende a $1.529 MM.
El Banco empezó a aplicar la circular 033 de la Superintendencia Bancaria y de Valores al cierre de agosto 31, clasificando su portafolio de inversiones de la siguiente manera:
Inversiones Negociables $1.997 MM Inv. Disponibles para la Venta $ 398 MM Inversiones al Vencimiento $ 0 MM
La desvalorización del portafolio de Inversiones Disponibles para la Venta fue llevada al patrimonio y totalizó $40 MM al cierre del mes de agosto. Ya al cierre del mes de noviembre y dada la recuperación del mercado de deuda pública interna, tanto en materia de volúmenes como de tasas, la desvalorización del portafolio en cuestión se redujo a $23 MM.
A pesar de los efectos coyunturales del comportamiento del mercado de deuda pública durante el mes de agosto, es importante decir que la posición de liquidez del Banco ha venido fortaleciéndose consistentemente durante los últimos períodos analizados, dando lugar a un flujo de caja más sólido y con menor dependencia de recursos institucionales. Dicha situación también se ve reflejada en el incremento de los activos productivos y en la relación de estos últimos frente a los pasivos con costo y en el mantenimiento de un GAP de liquidez con brechas acumuladas de liquidez positivas en todas las bandas (con un índice de renovación de CDT´s del 40%).
Estructura de Depósitos:
Durante el último año y gracias al mejoramiento de la estructura de liquidez, el Banco ha logrado reducir el costo de su canasta de recursos, dando mayor participación dentro de los pasivos a fuentes de fondeo de mayor estabilidad y menos costo como lo son las cuentas corrientes y de ahorros. Es así como durante el último año las cuentas corrientes presentan un incremento de 16% y las cuentas de ahorros 38%, frente a un decrecimiento de 12% en los CDT´s. Al cierre de noviembre la participación de las cuentas corrientes dentro del total de pasivos de Bancafé (15.69%) es superior al promedio presentado por el sector bancario al mismo corte (13.98%).
El 95% de los recursos captados a través de CDT´s corresponden a captaciones a través de la Red. La estructura de vencimiento de estos títulos se encuentra concentrada en un 50% en la banda entre 91 y 180 días, mientras que el 44% presentan vencimientos superiores a seis meses (6).
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BRC INVESTOR SERVICES S.A.BANCAFE
Nov-2002 Sep-2002 Jun-2002 Mar-2002 Dic-2001
Activos
Activos Líquidos 2,199,782,482 1,307,193,990 2,146,450,343 1,757,678,572 1,945,160,994 Cartera Neta 1,885,859,347 1,849,837,771 1,773,571,070 1,775,730,034 1,859,624,146 Inversiones No Negociables - 168,706,088 153,387,556 149,882,846 143,176,905 Inversiones Permanentes 229,777,058 423,563,833 - - - Ders Recompra 639,602,879 1,444,678,028 405,561,993 1,190,669,238 303,131,547 Valorizaciones 135,756,379 97,751,195 132,438,853 132,484,463 142,617,976 Cuentas por Cobrar 220,594,542 228,920,849 244,455,958 356,582,468 379,285,376 Diferidos 16,172,366 10,966,274 11,679,538 12,173,796 13,258,600 Acept/Derivados -4,072,043 -4,793,285 -1,063,591 1,698,261 569,408 Activos en Leasing - - - - - Otros Activos 214,294,117 211,679,768 260,210,727 255,889,752 253,303,382 Activos Fijos 122,187,412 124,306,336 127,949,318 131,464,591 138,978,503 Daciones en Pago 21,519,507 22,660,000 23,354,812 24,989,450 25,586,350
Total Activos 5,681,474,046 5,885,470,848 5,277,996,577 5,789,243,470 5,204,693,186
Pasivos
Cuenta Corriente 948,252,148 850,949,823 896,161,602 816,453,772 1,115,753,795 Cuenta Ahorros 1,971,420,284 1,838,621,280 1,543,065,417 1,427,588,287 1,264,811,438 CDT 837,814,180 929,319,983 853,313,797 954,228,142 869,332,469 Otros Depósitos 40,318,166 41,453,239 35,575,893 45,166,555 64,672,425 Recaudo Impuestos - - - - -
Total Depósitos 3,797,804,778 3,660,344,324 3,328,116,710 3,243,436,756 3,314,570,127
Cupo Fogafin 16,792,594 116,792,594 116,792,594 217,755,458 217,755,458 Interbancarios - - 20,000,000 - 22,000,000 Compromisos de Recompra 920,717,317 449,026,375 319,160,033 790,596,900 215,745,021 Cupo BanRepública - 10,961 10,961 34,539 34,539 Créditos de Redescuento 209,133,738 193,951,726 200,774,887 207,006,242 212,205,571 Créditos Banca Extranjera 157,403,138 165,446,468 147,731,093 174,822,990 211,279,740 Bonos 244,382,500 245,257,500 285,257,500 287,561,500 296,921,500 Fondos Contratados 1,548,429,287 1,170,485,624 1,089,727,069 1,677,777,630 1,175,941,829 Otros Pasivos 697,767,644 697,061,689 661,678,655 671,550,015 508,877,509
Total Pasivos 6,044,001,709 5,527,891,638 5,079,522,434 5,592,764,400 4,999,389,465 Patrimonio 180,451,065 153,582,409 198,474,143 196,236,970 205,061,620
ing. financiero Bruto 399,337,949 325,772,324 224,041,939 115,862,138 438,261,321 Gastos de provisiones -14,195,741 -9,150,305 -10,269,966 -9,974,817 -32,116,355 ing. Fin Después Proas 385,142,208 316,622,019 213,771,973 105,887,321 406,144,966 Gastos operativos -389,892,640 -309,707,803 -206,699,017 -103,548,105 -450,701,748
Utilidad Operacional -4,750,432 6,914,217 7,072,956 2,339,216 -44,556,782
Ingresos No-OPEC 55,447,883 25,067,832 17,059,198 8,776,793 87,953,047 Gastos No-OPEC 36,360,691 20,038,537 15,449,739 7,661,724 32,045,421
UNAI 14,336,760 11,943,512 8,682,416 3,454,285 11,350,845
Impuesto Renta 9,911,785 7,980,055 5,082,460 2,184,865 6,845,316 Corrección Monte - - - - -
Utilidad Neta 4,424,975 3,963,457 3,599,956 1,269,420 4,505,529
Indicadores
Ingreso Neto int./Total Activos 5.57% 4.88% 3.78% 1.71% 7.86%
Gatos OPEC/Total Activos (Eficiencia) 6.26% 5.45% 3.92% 1.79% 8.66%
Gatos Provisiones/Total Activos 0.23% 0.16% 0.19% 0.17% 0.62%
Rentabilidad sobre Patrimonio 2.45% 2.55% 1.79% 0.65% 1.05%
Rentabilidad sobre Activos 0.07% 0.07% 0.07% 0.02% 0.09%
Activos Improd/Patrim+Provs+Cap.Gtía 93.47% 99.99% 81.78% 70.03% 81.27%
Activos Productivos/Pasivos con Costo 125.01% 127.56% 133.36% 111.89% 141.07%
Relación de Solvencia 14.30% 0.00% 17.00% 16.10% 15.00%
Provisiones/Cartera Vencida 159.49% 152.35% 142.10% 112.44% 122.12%
Cartera Vencida/Cartera Bruta 3.44% 3.95% 4.50% 5.63% 4.91%
Provisiones/Cartera CDE 134.99% 133.41% 120.43% 112.44% 154.15%
Activos Líq/Total Activos 26.36% 38.72% 40.67% 30.36% 37.37%
