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Rafael Ma.González Guillén
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(Colombia)
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MAYO DE 2002
Lloyds TSB Bank S.A.
REVISIÓN ANUAL 2002
BRC INVESTOR SERVICES S.A.
Corto Plazo
Largo Plazo
LLOYDS TSB BANK S.A. BRC 1 + AAA
Miles de Millones de Pesos al 31/03/02
ROA: -0.48% Activos: $758 Patrimonio: $71
Utilidad: -$4 Depósitos: $543 ROE: -5.16%
Historia de la Calificación:
Jun./98 BRC 1+ a corto plazo y AAA a largo plazo. ↓ a AA+ en Agosto/99, CreditWatch Negativo en septiembre/99 y suspendido en diciembre/99. ↑ AAA Rev. Anual /00. ↔ Rev. Anual/01. ↔ Rev. Anual /02.La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1997, 1998, 1999, 2000, 2001 y marzo de 2002 sin consolidar.
Fundamentos de la Calificación:
El mantenimiento de las calificaciones asignadas a Lloyds TSB Bank S.A. esta fundamentado en el sólido respaldo que LLOYDS TSB GROUP PLC brinda a su filial en Colombia. Dicho respaldo se ha materializado a través de sucesivas capitalizaciones ($45MM en el año 2001 y US$ 6 millones para lo que va corrido del 2002), así como en el apoyo y asistencia técnica que Lloyds TSB ha prestado al Banco tanto en el área comercial como en materia de control y gestión de riesgos. A nivel internacional LLOYDS TSB GROUP PLC ostenta las más altas calificaciones de riesgo crediticio.
Durante el último año el Banco continuó con el proceso de modificación de su estructura administrativa, control de costos e incremento de activos productivos. Si bien los objetivos en la parte activa de su negocio han sido alcanzados exitosamente (crecimiento de activos productivos del 31% durante el último año), la reestructuración operativa de la Entidad y su proceso de saneamiento han generado gastos que aunque no serán recurrentes han tenido un impacto negativo en los resultados del Banco; Por esta razón es necesario mantener una tendencia sostenida de crecimiento para lograr márgenes operacionales positivos. Esta tarea requerirá esfuerzos adicionales del Banco puesto que las actuales circunstancias económicas indican que será difícil lograr altas tasas de crecimiento de cartera en un futuro próximo.
Como parte de los cambios estructurales que se han dado en el Banco desde 1999, a partir del año 2000 se inició un proceso de modificación de la plataforma
centralizar las operaciones, lograr mayor productividad y eficiencia y reducir costos. Este proyecto ha significado para el Banco una inversión de US$15 millones aproximadamente, que aunque ha sido técnicamente apoyada por el principal accionista, ha sido y será financiada en su totalidad por el Banco en Colombia lo que representa un fuerte impacto en sus resultados operacionales.
El proyecto de renovación tecnológica aún esta en la etapa de implementación y por lo tanto sus resultados en cuanto a eficiencia operacional y reducción de costos aún no son evidentes en los estados financieros del Banco. Sin embargo en el mediano plazo y en la medida en que la economía empiece a recuperarse, la centralización de procesos y la sistematización que sé esta logrando a través del uso de esta nueva plataforma, generará una importante reducción de costos de funcionamiento para el Banco que unido al incremento en sus activos productivos harán que éste alcance el equilibrio operacional.
ANALISIS DOFA:
Debilidades:
• Concentración de depósitos en el sector institucional, lo que implica mayores costos y volatilidad.
• Alto volumen de perdidas acumuladas que deterioran los niveles patrimoniales.
• Los ingresos operacionales aún son débiles, no alcanzando a cubrir los gastos generados por el mismo concepto.
• Bajos niveles de eficiencia en comparación con entidades semejantes.
Oportunidades:
• Mejoramiento en los niveles de eficiencia operacional y reducción de costos a través de la implementación y entrada en funcionamiento de la nueva plataforma tecnológica.
• Uso de sinergias con su filial Lloyds Trust, especialmente en las áreas corporativa y de tesorería.
• Diseño y desarrollo de nuevos productos y servicios utilizando la experiencia y tecnología a nivel global de Lloyds TSB Group.
Fortalezas:
• Respaldo de su principal accionista – Lloyds TSB Group PLC – lo cual se ha hecho evidente a través de sucesivas capitalizaciones, lo que adicionalmente demuestra el interés y compromiso del banco para permanecer en Colombia.
• Excelente calidad de franquicia.
• Sistemas y controles de gestión de riesgo adecuados, los cuales son monitoreados directamente por el principal accionista.
• Liderazgo entre sus competidores en el negocio de cambios internacionales.
Amenazas:
• La demanda de crédito aún no se recupera totalmente.
• En la medida en que la situación económica actual se mantenga, factores como el desempleo pueden deteriorar la calidad de los activos.
• Bajo nivel de tasas de interés que afecta el margen de intermediación.
Hechos Relevantes:
3 En el año 2001 y lo que va corrido del 2002 el Banco culminó el proceso de implementación de una nueva tecnología- proceso que se cumplió a nivel regional – a través de la cual se espera obtener mayor eficiencia y reducir costos.
3 Se ha iniciado un proceso junto con Brasil y Londres para aumentar la participación de los ingresos provenientes de operaciones de tesorería dentro del total de ingresos del Banco. En este momento tanto Colombia como Brasil están trabajando con Londres para aumentar los límites operacionales que establece Lloyds TSB para cada filial y así poder empezar a desarrollar e implementar este negocio.
3 Durante el año 2002 se ha establecido el segmento de Pymes como uno de los mercados objetivo dado que ya se tiene la cultura de crédito y control necesaria para maximizar las ventajas y cubrir los riesgos que se tienen al incursionar en este segmento.
3 Durante el año 2001 Lloyds TSB realizo capitalizaciones sucesivas al Banco por valor de $45MM. Para enero de 2002 la Entidad fue capitalizada en US$ 6 millones.
Propiedad:
EL principal accionista del Banco es Lloyds TSB Group PLC, que posee el 98.8% de las acciones del Banco. Este grupo es uno de los conglomerados bancarios más grandes del Reino Unido con activos por £236 billones al cierre del año 2001, una red de 2300 sucursales y 16 millones de clientes a nivel mundial.
El Lloyds TSB Group esta calificado en el mas alto nivel por las agencias calificadoras de riesgo internacionales. A febrero de 2002 Lloyds TSB Group tiene las siguientes calificaciones:
AGENCIA CORTO PLAZO LARGO PLAZO
Standard & Poors AA A-1+
Moodys Aaa P-1+
A nivel regional, Lloyds TSB Group PLC tiene presencia en Colombia, Argentina, Brasil, Bahamas, Ecuador, Guatemala, Honduras, Uruguay, Paraguay, Panamá y Estados Unidos (Miami y New York).
Principales Filiales:
Lloyds Trust S.A.:
En una de las principales sociedades fiduciarias del país con amplia experiencia en el manejo de fiducia de inversión y de administración y pagos. Durante los últimos años su niveles de rentabilidad presentan una tendencia ascendente basada en la automatización de procesos y en el incremento de los niveles de eficiencia.
Históricamente Lloyds Trust ha mantenido un sólido posicionamiento en el mercado con respecto a los negocios que considera estratégicos. Adicionalmente los su operación tiene los más altos estándares de calidad y la segregación de funciones es totalmente transparente. Lloyds Trust ha recibido por parte de BRC Investor Services S.A. – Sociedad Calificadora de Valores – la más alta calificación de riesgo de contraparte - AAA.
Los principales accionistas de la sociedad son:
ACCIONISTA PARTICIPACION
Lloyds TSB Bank S.A. 94.90%
Lloyds B.L. S.A. 2.87%
Lloyds TSB Bank PLC 1.42%
Otros 0.81%
Al cierre de 2001la compañía registro activos por valor de $22.7 MM, pasivos de $8.8MM y utilidades de $3.6MM.
Red de Distribución:
En Colombia el Banco cuenta con 20 oficinas ubicadas en las ciudades de Bogotá, Cali, Medellín, Bucaramanga, Barranquilla, Cartagena, Manizales, Pasto y Pereira. Adicionalmente cuenta con 13 puntos corporativos distribuidos en Bogotá, Medellín y Cali.
Tecnología:
A partir del segundo semestre de 2000 el Banco inició un proceso de cambio radical en su estructura operativa, basado en la implementación del software BANTOTAL. Este fue un proyecto desarrollado a nivel regional cuyo objetivo fue sistematizar y centralizar las operaciones del Banco para reducir costos y lograr mayor eficiencia. Por medio de esta nueva plataforma tecnológica, el Banco tendrá una fábrica de procesamiento centralizada dividida en unidades de trabajo, consolidará tareas, funciones e información de clientes en una sola base de datos, a la vez que automatizará los controles.
Actualmente Lloyds TSB Bank Colombia se encuentra en la etapa final del proyecto, desarrollando las tareas correspondientes a su implementación en cada una de las oficinas. Luego de esta etapa la totalidad de la red del Banco operará en línea. El nuevo software ya fue instalado en las oficinas de Pereira, Manizales, Cartagena y Bucaramanga y se espera cubrir las oficinas restantes
para finales del mes de julio. El proyecto tuvo un costo aproximado de $35MM que se verá reflejado en el balance del Banco en su totalidad durante los próximos cinco años.
ANALISIS FINANCIERO:
1. Rentabilidad:
Mar-02 Mar-01 Mar-00
Ingreso Neto Ints/Total Activo 8.21% 9.20% 11.12% Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 10.26% 12.00% 16.48% Margen Operacional 2.41% -1.20% 0.88% Rentabilidad Patrimonial -20.64% -10.80% 15.08% Rentabilidad del Activo -1.64% -1.20% 2.04%
* Indicadores Anualizados
Durante el último año el Banco mantuvo la estrategia de modificación de su estructura administrativa, control de costos y gastos e incremento de activos productivos. De esta manera mantuvo la tendencia creciente registrada en los ingresos por intereses desde inicios del año 2001, mientras que los gastos registraron un crecimiento inferior (1.68%), incluso por debajo de la inflación. Sin embargo la rentabilidad del Banco continúa viéndose afectada por las gastos generados a partir del proceso de saneamiento y de ajuste de la estructura organizacional y de costos que se han venido desarrollando en los últimos dos años.
A partir del año 2000 se inició un proceso de renovación tecnológica a nivel regional, cuyo costo así como la reducción de personal que implica su implementación, representan un importante incremento en los gastos operacionales del Banco. Hacia el futuro la centralización de procesos y la sistematización que sé esta logrando a través del uso de esta nueva plataforma, generará una importante reducción de costos de funcionamiento para el Banco. Sin embargo este proyecto aún esta en la etapa de implementación y por lo tanto sus resultados en cuanto a eficiencia operacional aún no se ven reflejados en los indicadores de rentabilidad.
Aunque los ingresos por intereses de cartera no han recuperado los niveles registrados hacia finales del año 1998 e inicios de 1999, durante el último año mantuvieron un crecimiento positivo de 8.22%. De igual manera sucedió con los ingresos provenientes de intereses de inversiones los cuales aumentaron 5% durante el mismo período impulsados primordialmente por el crecimiento del portafolio de inversiones. No obstante lo anterior, los ingresos operacionales se redujeron 6.4% al igual que la utilidad operacional, ya que durante el primer trimestre de 2002 el Banco no cobro dividendos de sus filiales y los reintegros de provisiones de cartera fueron 30% inferiores a los registrados el año inmediatamente anterior.
de los gastos operacionales y el crecimiento registrado en sus activos han generado que progresivamente los indicadores de eficiencia se fortalezcan acercándose al promedio registrado por el subsegmento de bancos.
2. Calidad de Activos:
Mar-02 Mar-01 Mar-00
Provisiones/Cartera Vencida 74.77% 64.10% 100.23%
Cartera Vencida / Cartera Bruta 7.83% 11.92% 12.45%
Activos Improductivos/Total Activos 14.10% 14.71% 17.34%
Consciente de la necesidad de incrementar el volumen de sus activos productivos, el Banco durante el año 2001 destino gran parte de sus recursos y esfuerzos en lograr este objetivo. Al cierre de diciembre de 2001 la cartera bruta registro un incremento de 18% con respecto al diciembre de 2000, mientras que para el primer trimestre de 2002 el incremento fue de 8%. El crecimiento más significativo se registro en la cartera comercial (28%); los créditos de consumo continuaron avanzando aunque más lentamente (17%) y la cartera de vivienda continuó su proceso de marchitamiento obedeciendo a la estrategia del Banco en cuanto a reducción de su posición en este tipo de producto. Para el año 2002 el Banco ha definido como uno de sus mercados potenciales el segmento de Pymes, puesto que ya cuenta con las herramientas y controles necesarios para incursionar en este sector sin incrementar sus niveles de riesgo.
Durante el año 2001 el Banco ha continuado reduciendo sus activos improductivos disminuyendo la presión que estos ejercen sobre su patrimonio. Al cierre de marzo de 2002 estos activos se redujeron 7% con respecto a marzo del año anterior, registrándose el mayor decrecimiento en los créditos calificados dentro de las bandas C, D, E los cuales se redujeron 27%. Sin embargo la razón entre activos improductivos y activos totales se mantuvo sobre los mismo niveles registrados el año anterior debido a que los activos también aumentaron.
El decrecimiento registrado en los créditos calificados C, D, E fortaleció el índice de cartera vencida el cual pasó de 12% en marzo de 2001 a 7.8% para marzo de 2002 ubicándose por debajo del promedio del subsegmento de bancos (9.47%). Aunque durante el año las provisiones acumuladas no se incrementaron, la reducción de la cartera vencida también generó un mejoramiento en el indicador de cobertura con respecto al año anterior, aunque éste se mantuvo por debajo del promedio de 77% presentado por el sector.
En cuanto al cumplimiento de las normas establecidas por la Superintendencia Bancaria a través de la circular 011 de marzo del presente año relativa a la administración del riesgo crediticio, Lloyds TSB Bank S.A. se encuentra en capacidad de cumplir adecuadamente con la Fase I del proyecto SARC.
La Entidad esta desarrollando un modelo de evaluación de riesgo de crédito con apoyo de Lloyds TSB, el cual
contempla sistemas de evaluación diferentes para cada una de las bancas. Una de las premisas fundamentales del Banco en el desarrollo de su modelo ha sido la de no delegar la gestión de los riesgos propios de su negocio en terceros. En cuanto a banca corporativa se utilizará el sistema de evaluación diseñado por la agencia calificadora internacional – Moody´s – el cual fue adquirido a nivel global y empezará a implementarse en el Banco a partir del II trimestre del año. Para banca personal se utilizará el sistema de scoring.
A nivel de estructura organizacional el área de control de riesgo de crédito esta en cabeza de la Gerencia de Crédito y Control (con unidades de análisis y otorgamiento de crédito así como de control y seguimiento del riesgo crediticio), y la Gerencia de Recuperaciones que se encarga del seguimiento y control de los créditos vencidos y refinanciados. Desde 1999 el Banco estableció comités estratégicos para diseñar y/o ajustar políticas para cada una de las bancas. Estos comités se hacen con una periodicidad trimestral y dentro de ellos se identifican factores de riesgo sectoriales y se envían señales de alerta que posteriormente dan lugar a ajustes o modificaciones en las políticas de crédito del Banco.
3. Capital y Balance:
Mar-02 Mar-01 Mar-00
Activos Impr./Patrimonio +Provs. 103.3% 105.1% 95.59% Activos Prod./Pasivos con Costo 126.0% 126.9% 103.2% Relación de Solvencia 10.95% 10.30% 11.50%
El Banco ha sido objeto de sucesivas capitalizaciones por parte de su principal accionista; Desde 1999 Lloyds TSB Group PLC ha capitalizado a su filial en Colombia en US$60 millones. En el año 2001 se efectuó una capitalización de $45.5MM y en enero de 2002 se recibieron US$6 millones. Al cierre del primer trimestre esta suma se contabilizó como un anticipo de capital y se registrará en la cuenta de capital suscrito al finalizar el mes de mayo. Teniendo en cuenta este anticipo y la compra de acciones que Lloyds TSB Group PLC ha hecho a los accionistas minoritarios, al cierre de marzo de 2002 la participación del grupo inglés en la filial colombiana asciende a 98.8%. Adicionalmente esta en proceso de tramite con Londres una capitalización adicional por US$13 millones aproximadamente.
No obstante, a pesar del incremento registrado en el patrimonio, este continúa viéndose afectado por las sucesivas perdidas en que ha incurrido la Entidad; Es por esto que los activos improductivos, a pesar de haberse reducido 6% durante el último año, continúan ejerciendo una fuerte presión sobre el capital del Banco. En la medida en que el Banco recupere su equilibrio operacional la fortaleza de su patrimonio será más evidente en la relación activos improductivos sobre patrimonio más provisiones.
de activos productivos frente a pasivos con costo, ubicándola por encima del promedio del segmento de bancos (119%); Al mismo tiempo, es reflejo de la gestión que viene adelantando el Banco para incrementar el volumen de su cartera para aumentar sus ingresos y alcanzar el equilibrio operacional.
En cuanto a la evaluación del riesgo de mercado, Lloyds está utilizando el modelo estándar de la Superintendencia Bancaria y se encuentra en la etapa inicial de desarrollo de un modelo interno para lo cual esta trabajando con la tesorería regional ubicada en Brasil.
El modelo interno contempla cuatro libros de acuerdo con los riesgos más relevantes en relación con las posiciones del Banco. A través de cada libro se mide la exposición al riesgo de tasa de cambio, tasa de interés en moneda local, tasa de interés en moneda extranjera y tasa de interés de corto plazo. Actualmente se están desarrollando metodologías y herramientas para medir y controlar los riesgos de mercado para cada libro. El libro Quasidólar (riesgo de tasa de cambio en USD) ya esta implementado, fue desarrollado en Visual Basic y a través de un sistema de interfaces se conecta con los sistemas de precios de mercado y con el sistema administrativo del Banco. Funciona tanto para el middle como para el front office, produciendo información en tiempo real la cual puede comparase con la información contable.
Al cierre de marzo de 2002 el VeR consolidado del Banco fue $1.34MM, siendo los factores de riesgo con mayor influencia la tasa DTF ($5MM), tasa de créditos de consumo ($2MM), UVR ($0.9M) e IBC ($1MM). Teniendo en cuanta el análisis del VeR, al cierre de marzo el Banco presentó una relación de solvencia de 10.95%
4. Liquidez:
Mar-02 Mar-01 Mar-00
Activo Líq/Activo Total 13.82% 13.11% 10.53% Activo Líq/Dep+Exigib. 17.22% 16.20% 13.14% Cartera Bruta/Dep+Exigib. 90.54% 95.25% 100.83% CDT/Pasivo Total 55.84% 55.91% 43.07% Ctas Corrtes/Pasivo Total 12.48% 15.42% 22.43% Ctas Ahorros/Pasivo Total 9.26% 11.35% 13.58%
El Banco maneja políticas de administración de liquidez conservadoras, las cuales están ajustadas a las políticas globales de Lloyds TSB Group. El objetivo de la política de liquidez del Banco es mantener una parte de sus pasivos en instrumentos de alta liquidez para atender las salidas de flujo de caja de la banca corporativa y la disminución de pasivos de la banca personal en un horizonte de cinco días; lo anterior teniendo en cuanta los requerimientos de encaje y la volatilidad histórica de los depósitos.
El riesgo de liquidez es controlado por la Gerencia de Tesorería la cual diariamente debe reportar al Risk Evaluation & Reporting de Lloyds TSB en Londres la posición cambiaria abierta (OEP) la cual incluye
posiciones spot, forwards, y títulos indexados al dólar. Lloyds TSB ha establecido un límite máximo de £5.000.000 para OEP. Para posiciones intraday el límite es de £10.000.000 con un límite de pérdida máximo (stop loss) de $10 por dólar. La administración de posiciones se hace a través del libro Quasidólar el cual mide los resultados y el riesgo asumido tanto individual como en el conjunto de todas las posiciones (spot, forwards y títulos). El front office es el que toma las decisiones en cuanto a posiciones teniendo en cuenta el nivel de riesgo del libro.
El portafolio de inversiones del Banco esta compuesto en un 73% por Títulos de Desarrollo Agropecuario A y B, Bonos de seguridad 7% y TES en dólares 5%; El porcentaje restante esta repartido en títulos de reducción de deuda y bonos de paz. Actualmente la tesorería se encuentra trabajando en un proyecto conjunto con Lloyds TSB Brasil y Londres para aumentar los límites de operaciones de tesorería y así incrementar el volumen de operaciones en esta área del Banco. Debido a los estrictos límites que tiene el Banco con respecto a inversiones, su portafolio de inversiones negociables no se ha incrementado con la misma dinámica registrada por el sector al cual pertenece; Es por esta razón que la relación de activos líquidos frente a activos totales permanece en niveles similares a los registrados el año anterior (13%) y continúa por debajo del promedio de 24% del sector bancario.
Estructura de Fondeo:
0 100,000,000 200,000,000 300,000,000 400,000,000 500,000,000 600,000,000
2000 2001 2002
Cta. Corriente Ahorros CDT
Dentro de los CDT´s se observa una importante concentración de recursos en el sector institucional (74%) lo cual implica mayores costos y volatilidad. No obstante, la estructura de plazos de estos depósitos en cierta medida mitiga el riesgo de liquidez ya que de la totalidad de recursos captados a través de este producto (CDT) el 71% registran plazos de vencimiento superiores
a un año. Por otra parte, el índice de renovación histórico de estos depósitos es superior al 80%.
Al cierre del primer trimestre de 2002 el GAP de liquidez del Banco presenta brechas acumuladas de liquidez positivas en todas las bandas.
LLOYDS TSB BANK S.A.
(Cifras en Millones de Pesos)
Marzo-02 Diciembre-01 Septiembre-01 Junio-01 Marzo-01
Activos Líquidos 104,790,461 81,876,652 87,920,519 78,848,458 83,513,182
Cartera Neta 551,096,344 508,360,882 503,738,073 491,032,493 453,616,819
Cartera Vencida 43,176,538 45,834,707 60,949,952 51,745,102 58,570,830
Bienes en Dación de Pago Neto 3,127,920 3,208,027 2,712,021 3,015,815 3,923,735
Otros Activos 98,964,314 113,565,360 95,488,618 106,669,330 96,152,139
ACTIVO TOTAL 757,979,039 707,010,921 750,809,182 731,311,198 695,776,706
Cuenta Corriente 85,735,304 81,519,858 80,602,696 79,163,147 87,298,374
Ahorros 63,605,811 57,901,031 59,397,404 71,153,160 64,223,773
CDT´s 383,496,317 382,936,386 388,681,366 344,684,402 316,433,626
Préstamos 66,231,864 51,050,969 35,203,646 28,333,378 26,274,681
Otros Pasivos 87,713,469 199,012,036 45,325,406 64,878,506 50,302,329
PASIVO TOTAL 686,782,765 632,999,391 469,210,418 437,896,285 393,010,636 PATRIMONIO 71,198,274 74,011,530 69,346,208 66,386,060 71,250,109
Ingresos por Cartera 25,652,815 98,816,701 73,300,037 47,757,466 23,694,360
Ingresos por Inversiones 1,003,335 4,017,221 2,676,433 1,755,437 955,529
Otros Ingresos Operacionales 5,296,750 24,952,192 20,032,498 12,883,298 7,530,010
INGRESOS OPERACIONALES TOTALES 31,952,901 127,786,113 96,008,967 62,396,201 32,179,899
Gasto por Intereses -13,709,099 -55,832,702 -40,613,658 -26,082,534 -12,674,916
Provisiones Totales -7,307,333 -22,415,108 -9,092,962 -4,513,601 -2,307,411
Otros Gastos Operacionales -15,581,514 -68,786,193 -57,858,273 -37,750,279 -19,123,342
GASTOS OPERACIONALES TOTALES -36,597,946 -147,034,002 -107,564,893 -68,346,415 -34,105,669 UTILIDAD OPERACIONAL -4,645,045 -19,247,889 -11,555,925 -5,950,214 -1,925,770
Ingresos No Operacionales 1,949,692 2,945,925 2,375,061 1,451,086 571,840
Gastos No Operacionales 483,998 902,341 821,010 467,446 243,121
Impuesto de Renta 495,048 1,396,366 942,531 660,000 330,000
Corrección Monetaria 0 0 0 0 0
UTILDAD NETA -3,674,399 -18,600,671 -10,944,405 -5,626,573 -1,927,051 RENTABILIDAD (Anualizado)
Ingreso Neto de Interés / Activo 8.21% 8.16% 6.29% 4.19% 2.30%
Gastos Operacionales / Activos -10.26% -11.16% -8.39% -5.56% -3.00%
Utilidad Neta / Patrimonio -20.64% -25.13% -15.78% -8.48% -2.70%
Utilidad Neta / Activo -1.94% -2.63% -1.59% -0.83% -0.30%
CAPITAL
Activos Improductivos/Patrimonio + Provisiones 103.31% 98.62% 106.38% 131.01% 105.12%
Activos Productivos / Pasivos con Costo 125.99% 120.53% 119.96% 124.79% 126.87%
Relación de Solvencia 10.91% 10.26% 9.73% 10.70% 10.30%
CALIDAD DEL ACTIVO
Provisiones / Cartera Vencida 74.77% 58.61% 64.10% 69.43% 69.01%
Cartera Vencida 7.83% 8.53% 11.40% 9.93% 11.92%
Provisiones / Cartera C, D y E -74.77% -70.39% -64.79% -43.80% -63.68%
Activos Improductivos / Activo Total 14.10% 14.37% 14.00% 13.85% 14.71%
LIQUIDEZ
Activos Líquidos / Activo Total 13.82% 11.58% 12.74% 11.60% 13.11%
Activos Líquidos / Depósitos y Exigibilidades 17.22% 13.90% 15.29% 14.38% 16.20%
Cartera / Depósitos y Exigibilidades 90.54% 91.23% 92.97% 95.09% 95.25%
Cuentas Corrientes / Pasivo Totale 12.48% 12.88% 12.99% 12.91% 15.42%
CDT's / Pasivo Total 55.84% 60.50% 62.64% 56.21% 55.91%
