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JUNIO DE 2003
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Lloyds TSB Bank Colombia S.A.
REVISIÓN ANUAL 2003
BRC
I
NVESTOR
S
ERVICES
S.A.
CORTO PLAZO LARGO PLAZOLLOYDS TSB BANK COLOMBIA S.A. BRC 1+ AAA
Miles de Millones de Pesos al 31/03/03 ROA: -0.05% Activos: $820 Patrimonio: $71.5 Utilidad: -$0.4 Depósitos: $556 ROE: -0.59%
Historia de la Calificación: Jun./98 BRC 1+ a corto plazo y
AAA a largo plazo. ↓ a AA+ en Agosto/99, CreditWatch Negativo en septiembre/99 y suspendido en diciembre/99. ↑ AAA Rev. Anual /00. ↔ Rev. Anual/01. ↔ Rev. Anual /02. ↔ Rev. Anual 2003.
La información financiera incluida en este reporte está basada en cifras auditadas de los años 1998, 1999, 2000, 2001, 2002 y balances de prueba al cierre de marzo de 2003 sin consolidar.
Fundamentos de la Calificación:
Después de analizados los estados financieros del Banco al cierre de marzo de 2003 y haber comparado su situación financiera y operativa con respecto al sector bancario, BRC Investor Services S.A. – Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones asignadas a Lloyds TSB Bank S.A. sin modificación.
El mantenimiento de las calificaciones asignadas a Lloyds TSB Bank S.A., (BRC 1+ y AAA) esta fundamentado en el respaldo que su principal accionista LLOYDS TSB GROUP PLC le brinda. Dicho respaldo se ha evidenciado por medio de sucesivas capitalizaciones (US$ 18 millones en el año 2002 y US$ 6 millones durante el primer trimestre de 2003), así como en el apoyo y asistencia técnica que Lloyds TSB ha prestado al Banco tanto en el área comercial como en materia de control y gestión de riesgos. A nivel internacional LLOYDS TSB GROUP PLC ostenta las más altas calificaciones de riesgo crediticio.
Durante el año 2002 concluyó el proyecto de implementación de la nueva plataforma tecnológica, el cual requirió un ajuste a la estructura organizacional para lograr un sistema centralizado, moderno y eficiente. A pesar de que este es un proyecto que en el mediano plazo traerá importantes beneficios al Banco en materia de productividad y reducción de costos, fue una inversión cuya amortización generó una alta presión al estado de resultados.
Para el año 2003 la reducción del costo de fondeo (26%), los mejores resultados de la tesorería y el menor gasto de provisiones contribuyeron al mejoramiento de los niveles de rentabilidad del Banco. No obstante, aunque se observó un mejoramiento en los resultados tanto operacionales como netos del Banco, los gastos operacionales continuaron presionados no sólo por el costo derivado de la inversión en tecnología sino por las reducciones de personal que se efectuaron a raíz de la modernización de la estructura operativa del Banco.
Al cierre de marzo de 2003, los ingresos financieros presentaron un crecimiento de 22% con relación a marzo de 2002, con lo que el margen neto de interés pasó de 2.05% a 2.47%, ubicándose por encima del promedio sectorial de 1.78%. Aunque los niveles de eficiencia continúan por debajo del promedio del sector bancario, durante el último año los gastos operacionales presentaron un crecimiento negativo en términos reales, lo que contribuyó mejorar los niveles de eficiencia operacional.
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El Banco ha definido como segmentos estratégicos para enfocar sus negocios los sectores de banca de consumo y corporativa. Esta redefinición de la estrategia comercial ha traído consigo un proceso de saneamiento de activos no estratégicos, lo que ha generado un aumento en la cartera clasificada en las categorías de riesgo C, D y E. Adicionalmente, desde hace dos años no se llevan a cabo castigos de cartera lo que también deteriora los índices de calidad de activos. Actualmente la cartera C, D y E representa el 9.6% de la cartera bruta total con un nivel de cubrimiento de 73%; es de esperar que en la medida en que se efectúen los castigos de cartera pertinentes, se presente un fortalecimiento en la calidad actual de los activos. No obstante, continúa siendo un gran reto ellograr un crecimiento de activos productivos con calidad que no comprometa las índices de desempeño financiero del Banco en el largo plazo.
En la medida en que el Banco consolide la recuperación de su equilibrio operacional la fortaleza de su patrimonio será más evidente en la relación activos improductivos sobre patrimonio más provisiones, la cual al cierre del primer trimestre de 2003 continúa siendo muy elevada. No obstante, a esta misma fecha están pendientes de contabilizar en el patrimonio US$6 millones recibidos del accionista mayoritario a título de capitalización en el mes de enero.
ANALISIS DOFA:
Debilidades:
• Concentración de depósitos en el sector institucional.
• Bajos niveles de eficiencia en comparación con entidades semejantes.
• El reducido tamaño de la red de distribución puede limitar los niveles de crecimiento del Banco en el futuro.
Oportunidades:
• Mejoramiento en los niveles de eficiencia operacional y reducción de costos con la nueva plataforma tecnológica.
• Uso de sinergias con su filial Lloyds Trust, especialmente en las áreas corporativa y de tesorería.
• Diseño y desarrollo de nuevos productos y servicios utilizando la experiencia y tecnología a nivel global de Lloyds TSB Group.
• Profundización de los negocios efectuados en la tesorería.
• Ampliación de la cobertura de la red de distribución por medio de la banca virtual.
Fortalezas:
• Respaldo de su principal accionista – Lloyds TSB Group PLC – lo cual se ha hecho evidente a través de sucesivas capitalizaciones, lo que adicionalmente demuestra el interés y compromiso del banco para permanecer en Colombia.
• Excelente calidad de franquicia.
• Sistemas y controles de gestión de riesgo adecuados, los cuales son monitoreados directamente por el principal accionista.
• Liderazgo entre sus competidores en el negocio de cambios internacionales.
Amenazas:
• En la medida en que la situación económica actual se mantenga, factores como el desempleo pueden deteriorar la calidad de los activos.
Propiedad:
EL principal accionista del Banco es Lloyds TSB Group PLC, que posee el 99% de las acciones del mismo. Este grupo es uno de los conglomerados bancarios más grandes del Reino Unido con activos por £252 billones al cierre del año 2002, una red de 2300 sucursales y 16 millones de clientes a nivel mundial.
El Lloyds TSB Group esta calificado en el mas alto nivel por las agencias calificadoras de riesgo internacionales. Actualmente Lloyds TSB Group tiene las siguientes calificaciones:
AGENCIA LARGO PLAZO CORTO PLAZO Standard & Poors AA A-1+
Moodys Aaa P-1
A nivel regional, Lloyds TSB Group PLC tiene presencia en Colombia, Argentina, Brasil, Bahamas, Ecuador, Guatemala, Honduras, Uruguay, Paraguay, Panamá y Estados Unidos (Miami y New York).
Principales Filiales:
Lloyds Trust S.A.:
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Lloyds Trust S.A. ha recibido por parte BRC Investor Services S.A. – Sociedad Calificadora de Valores la más alta calificación de riesgo de contraparte, AAA. Esta calificación esta fundamentada en la estructura financiera de la Compañía, la calidad de sus procesos operativos, la existencia y mantenimiento de políticas y procedimientos para la administración de los activos fideicomitidos, la administración de su portafolio propio y las políticas generales para los fideicomisos de administración.Los principales accionistas de la sociedad son:
ACCIONISTA PARTICIPACION Lloyds TSB Bank S.A. 94.90%
Lloyds B.L. S.A. 2.87% Lloyds TSB Bank PLC 1.42%
Otros 0.81%
Al cierre de 2002 la Compañía registro activos por valor de $18.332 millones, pasivos de $4.230 millones y utilidades de $989 millones.
Red de Distribución:
En Colombia el Banco cuenta con 17 oficinas ubicadas en las ciudades de Bogotá, Cali, Medellín, Bucaramanga, Barranquilla, Cartagena, Manizales, Pasto y Pereira. Adicionalmente cuenta con 13 puntos corporativos distribuidos en Bogotá, Medellín y Cali.
Tecnología:
A partir del segundo semestre de 2000 el Banco inició un proceso de cambio radical en su estructura operativa, basado en la implementación del software BANTOTAL. Este fue un proyecto desarrollado a nivel regional cuyo objetivo fue sistematizar y centralizar las operaciones del Banco para reducir costos y lograr mayor eficiencia.
Lloyds TSB Bank Colombia terminó durante el año 2002 la implementación de este proyecto en todas las sucursales, de tal manera que las mismas quedaron conectadas en línea. El proyecto tuvo un costo aproximado de $35MM el cual fue amortizado íntegramente en el año 2002. Actualmente el Banco cuenta con una fábrica de procesamiento centralizada dividida en unidades de trabajo, la información de clientes está consolidada en una sola base de datos, a la vez que las funciones, tareas y controles se encuentran automatizados.
ANALISIS FINANCIERO:
1. Rentabilidad:
Mar-03 Mar-02 Mar-01
Ingreso Neto Ints/Total Activo 2.47% 2.05% 2.30% Gto.Oper / T.Activo (Eficiencia) 2.52% 2.57% 3.00% Margen Operacional 0.04% -0.61% -0.30% Rentabilidad Patrimonial -0.59% -5.16% -2.70% Rentabilidad del Activo -0.05% -0.48% -0.30%
Al cierre del primer trimestre de 2003 el Banco presenta una mejor situación en materia de rentabilidad como consecuencia de la reducción del costo de fondeo, los mejores resultados de la tesorería y un menor gasto en provisiones. Adicionalmente, los gastos operacionales se mantuvieron controlados ubicándose en los mismos niveles observados en el año 2002, lo que contribuyó a generar resultados operacionales positivos.
Si bien la cartera presentó un crecimiento de 11% en el último año, la caída de las tasas de interés de mercado registrada el año anterior, afecto la rentabilidad de la misma, lo que se refleja al observar el decrecimiento de 2% en los ingresos provenientes de intereses de cartera. Dicho decrecimiento fue compensado con un aumento de 10% en los intereses de inversiones y de 14% en las comisiones provenientes de servicios bancarios conexos; adicionalmente los gastos financieros se redujeron 26% con lo que el margen neto de interés ascendió a 2.47%, por encima tanto del valor presentado al cierre de marzo de 2002 como del promedio del sector bancario al cierre del primer trimestre, el cual fue de 1.78%.
Aunque los gastos operacionales continúan presionados por los costos provenientes del proceso de modernización de la plataforma tecnológica y la reducción de la planta de personal, durante el último año se mantuvieron sobre niveles de $19.000 millones, es decir, registrando un crecimiento negativo en términos reales entre marzo de 2002 e igual cierre de 2003. Dicho comportamiento favoreció los niveles de eficiencia operacional de tal suerte que al cierre del primer trimestre del año los gastos operacionales representaron el 2.52% del activos total, por debajo del 2.57% que representaron en marzo de 2002. Es de esperarse que los gastos operacionales presenten una mayor reducción en períodos posteriores, toda vez que los beneficios obtenidos a través de la implementación de la nueva plataforma tecnología (centralización de procesos) estarán más consolidados y el nivel de gastos no estará presionado por los costos derivados de reducción de la planta de personal.
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En el mediano plazo sigue siendo muy importante para el Banco lograr un mayor crecimiento en los activos productivos y diversificar sus fuentes de ingresos, de tal manera que los ingresos generados por medio de las operaciones de cartera, rendimientos de inversiones y comisiones sean suficientes para cubrir holgadamente los gastos operacionales, sin reducir el gasto en provisiones. Adicionalmente y teniendo en cuenta la expectativa de crecimiento en las tasas de interés, el logro del equilibrio operacional a través de reducciones en el costo de fondeo, puede no ser sostenible en el largo plazo con lo que cobra aún mayor importancia la necesidad de lograr un mayor crecimiento en los activos productivos.2. Calidad de Activos:
Mar-03 Mar-02 Mar-01
Provisiones/Cartera Vencida (Vto.) 97.54% 74.77% 64.10%
Cart. Vencida (Vento) / Cart. Neta 7.20% 7.83% 11.92%
Cartera CDE / Cartera Neta 9.61% 7.40% 12.00%
Provisiones / C, D, E 73.11% 74.77% 63.68%
Activos Improductivos/Total Activos 13.76% 14.10% 14.71%
El Banco cuenta con activos por valor de $820 mil millones, de los cuales el 81% corresponde a la cartera de créditos. La cartera, por su parte, esta compuesta en un 54% por cartera comercial y 34% por cartera de consumo, el porcentaje restante corresponde a cartera vencida y provisiones.
El Banco se especializa en los segmentos de banca personal y corporativa; actualmente se encuentran en proceso de desmonte las operaciones con el sector de pequeñas y medianas industrias puesto que el riesgo crediticio asociado a las mismas es muy alto, de acuerdo con los estándares del Banco.
Durante el último año se observó un decaimiento en la dinámica comercial del Banco, toda vez que la cartera creció 11% mientras que el año inmediatamente anterior el crecimiento fue de 18%. No obstante se destaca el crecimiento logrado en la cartera de consumo con garantía (249%), acorde con la política comercial del Banco. La cartera de vivienda por su parte, continuó decreciendo obedeciendo a la política de marchitamiento que ha adoptado la administración para este tipo de créditos.
Durante el año 2002 se continuó con el proceso de saneamiento de activos; es por esta razón que se observa durante el último año un aumento en los créditos clasificados en las categorías de riesgo C, D y E, así como un incremento en el gasto de provisiones entre diciembre de 2001 e igual cierre de 2002. Adicionalmente, desde hace dos años no se llevan cabo castigos de cartera lo que también deteriora los índices de calidad de activos.
Dichos índices continuaron comparándose bien con los promedios del sector, salvo el nivel de cubrimiento de cartera vencida que si bien pasó de 74.77% en marzo de 2002 a 97.54% a marzo de 2003, se mantiene por debajo del promedio sectorial de 124%. Al cierre del
primer trimestre de 2003, la cartera vencida del Banco representó el 7.20% de la cartera bruta, presentando un leve decrecimiento con relación al año anterior debido al crecimiento de la cartera. Se espera que para este año y una vez se parametricen los castigos de cartera en los nuevos aplicativos tecnológicos, se pueda realizar castigos importantes que darán lugar a un mejoramiento en los niveles de calidad de activos.
Los bienes recibidos en pago se mantuvieron sobre niveles de $5.000 millones aproximadamente, presentando una reducción de 5% entre marzo de 2002 e igual mes de 2003; las provisiones de estos activos presentaron un incremento de 16% con lo que el nivel de cubrimiento sobre los mismos pasó de 41% a 50% en el período anteriormente mencionado.
3. Capital y Balance:
Mar-03 Mar-02 Mar-01
Activos Impr./Patrimonio +Provs. 93.60% 101.2% 103.4%
Activos Prod./Pasivos con Costo 121.9% 125.9% 103.4%
Relación de Solvencia 10.48% 10.91% 10.30%
La principal fortaleza del Banco es el apoyo que le brinda su principal accionista Lloyds TSB Group PLC, el cual se ha materializado a través de sucesivas capitalizaciones. Desde el año 1999 a la fecha, casa matriz ha capitalizado al Banco en más de US$80 millones. Durante el año 2002 los recursos inyectados por Lloyds TSB Group PLC ascendieron a US$ 18 millones y durante el primer trimestre de 2003 se recibió una capitalización adicional por valor de US$6 millones que al cierre de marzo aún no había sido contabilizada dentro del patrimonio. Dicha capitalización se hizo a través de una emisión de acciones y su objetivo es financiar proyectos que generaron pérdidas en libros locales. Con esta nueva capitalización la participación accionaria del grupo inglés asciende a 99.9%.
Durante el tercer trimestre de 2002 se enjugaron el 98% de las pérdidas acumuladas del Banco, es decir $108.750 millones utilizando el capital social y la reserva legal. Adicionalmente, al cierre del año 2003 se registraron pérdidas por valor de $28.575 millones, razón por la cual se observa un decrecimiento de 4% en el nivel patrimonial entre diciembre del año 2001 y diciembre de 2002.
Al cierre del primer trimestre de 2003, el patrimonio del Banco ascendió a $71.516 millones, sin tener en cuenta la capitalización de US$6 millones recibida en enero contabilizada como anticipo para futuras capitalizaciones dentro del pasivo. Ya para el mes de abril, estos recursos fueron contabilizados a nivel del patrimonio, con lo que éste ascendió a $89.981 aumentando 26% con relación al cierre de marzo. Para el presente año no se tienen programadas capitalizaciones adicionales.
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bancario y de tesorería ponderado al 80%,(según regulación vigente). Si dicho margen fuese calculado con el VaR ponderado al 100% el valor sería 10.39%.El crecimiento de las provisiones acumuladas generó durante el último año una reducción en la presión que los activos improductivos ejercen sobre el patrimonio más las provisiones. No obstante, dicha presión continúa siendo alta, (93.6%) aunque es inferior a la presentada por el sector bancario, dentro del cual los activos improductivos representaron el 116% del patrimonio más las provisiones. Ya para el mes de abril y como producto de la contabilización de la capitalización de US$6 millones dentro de las cuentas del patrimonio, la presión de los activos improductivos sobre éste, se redujo a 87%. Por su parte, la relación de activos productivos a pasivos con costo se mantuvo por encima del 100%, reflejando la gestión que viene adelantando el Banco para incrementar el volumen de su cartera y aumentar sus ingresos alcanzando el equilibrio operacional.
4. Liquidez:
Mar-03 Mar-02 Mar-01
Activo Líq/Activo Total 9.53% 13.82% 13.11% Activo Líq/Dep+Exigib. 10.68% 17.22% 16.20% Cartera Bruta/Dep+Exigib. 96.54% 90.54% 95.25% CDT/Pasivo Total 45.33% 55.84% 55.91% Ctas Corrtes/Pasivo Total 11.96% 12.48% 15.42% Ctas Ahorros/Pasivo Total 13.67% 9.26% 11.35%
El principal objetivo de la política de liquidez del Banco es poder atender los requerimientos de flujo de caja de la banca corporativa y personal, para lo cual una parte de los pasivos se mantiene en instrumentos de alta liquidez. Las políticas de liquidez aplicadas son ajustadas a las políticas globales de Lloyds TSB Group y controladas por la Gerencia de Tesorería, la cual diariamente reporta límites y posiciones al Risk Evaluation & Reporting de Lloyds TSB en Londres.
La tesorería no es una unidad de negocios propiamente dicha y no es muy activa en cuanto a negociación de títulos de deuda pública; sin embargo, a partir del año 2002 se inició junto con Brasil y Londres un proceso para modificar la estructura de la tesorería, fortaleciendo los controles en cuanto a control y gestión de los riesgos de mercado y de esta manera poder incrementar su actividad especialmente en cuanto negociación de títulos de deuda pública interna. En este momento esta en proceso de aprobación por parte de casa matriz la ampliación de límites de negociación para empezar a desarrollar esta actividad. Debido a los estrictos límites
que tiene el Banco con respecto a inversiones, su portafolio de inversiones negociables no se ha incrementado con la misma dinámica registrada por el sector al cual pertenece; Es por esta razón que la relación de activos líquidos frente a activos totales permanece en niveles similares a los registrados el año anterior (13%) y continúa por debajo del promedio de 24% del sector bancario.
El Banco cuenta con un portafolio de inversiones de $52.000 millones, que representa el 6% de los activos totales muy por debajo del promedio del sector bancario dentro del cual el portafolio de inversiones representa el 28% de los activos totales. Del total del portafolio $13.000 millones corresponden a Títulos de Tesorería – TES y sus vencimientos oscilan entre el año 2003 y el 2004, el monto restante corresponde a inversiones obligatorias, es decir Títulos de Desarrollo Agropecuario A y B, Títulos de Reducción de Deuda y Bonos de Paz.
Dada la reclasificación que hizo el Banco de su portafolio de inversiones, las inversiones obligatorias que antes de septiembre de 2002 figuraban como negociables pasaron al portafolio de inversiones al vencimiento con lo cual los activos líquidos se redujeron. Es por esta razón, que al cierre del primer trimestre del año se observa una reducción en los niveles de liquidez. No obstante, el Banco cuenta con un GAP de liquidez positivo en todas sus bandas, teniendo en cuenta un índice de renovación de depósitos del 80%, porcentaje que históricamente ha manejado el Banco.
En cuanto a la estructura de fondeo, durante el último año se observa una recomposición en las fuentes de recursos utilizadas. Al cierre de marzo de 2003, los CDT´s presentaron una reducción de 11%, mientras que los recursos provenientes de cuentas de ahorros y corrientes aumentaron 61% y 4% respectivamente. Por otra parte, se aumento la utilización de líneas de crédito de fomento (11%) lo que también contribuyó a reducir el costo de fondeo. Si bien el Banco ha sido exitoso en cuanto al crecimiento que ha logrado en las cuentas de ahorros, en la medida en que las tasas de interés aumenten es de esperarse que dichos crecimientos se reduzcan en el mediano plazo.
Aunque el 69% de los recursos captados por medio de CDT´s provienen del sector institucional, la estructura de plazos de estos depósitos se encuentra concentrada en el largo plazo. Actualmente el 56% de los CDT´s presentan vencimientos a más de 360 días y 36% entre 181 y 360 días.
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LLOYDS TSB BANK S.A.
(Cifras en Miles de Pesos)
Mar-03
Dic-02
Sep-02
Jun-02
Mar-02
Activos Líquidos 100,963,883 92,831,176 91,792,244 110,070,921 104,790,461 Cartera Neta 615,280,594 630,373,391 605,124,771 568,368,795 551,096,344 Cartera Vencida 63,596,239 61,631,628 55,758,250 45,071,971 43,176,538 Bienes en Dación de Pago Neto 2,520,180 2,481,424 2,243,918 2,243,918 3,127,920 Otros Activos 101,561,447 120,842,752 119,655,347 102,892,141 98,964,314
ACTIVO TOTAL 820,326,103 846,528,743 818,816,280 783,575,775 757,979,039
Cuenta Corriente 89,522,803 115,864,795 94,536,169 93,786,360 85,735,304 Ahorros 102,337,821 82,875,300 111,983,163 64,333,610 63,605,811 CDT´s 339,414,311 335,261,678 288,940,564 367,664,897 383,496,317 Préstamos 129,394,756 155,930,156 148,552,508 125,786,559 66,231,864 Otros Pasivos 88,140,539 85,569,695 82,065,106 49,992,863 87,713,469
PASIVO TOTAL 748,810,231 775,501,625 726,077,510 701,564,289 686,782,765
PATRIMONIO 71,515,872 71,027,118 92,738,770 82,011,486 71,198,274
Ingresos por Cartera 25,036,019 100,794,147 76,240,603 51,100,247 25,652,815 Ingresos por Inversiones 1,108,658 3,271,219 2,148,712 2,108,922 1,003,335 Otros Ingresos Operacionales 4,230,248 27,698,323 22,567,133 10,658,020 5,296,750
INGRESOS OPERACIONALES TOTALES 30,374,926 131,763,688 100,956,447 63,867,190 31,952,901
Gasto por Intereses -10,113,955 -45,693,173 -35,927,764 -26,229,749 -13,709,099 Provisiones Totales -6,006,222 -30,455,390 -24,320,932 -13,914,705 -7,307,333 Otros Gastos Operacionales -13,886,187 -87,495,894 -51,269,693 -33,228,923 -15,581,514 GASTOS OPERACIONALES TOTALES -30,006,364 -163,644,457 -111,518,388 -73,373,377 -36,597,946
UTILIDAD OPERACIONAL 368,562 -31,880,769 -10,561,941 -9,506,187 -4,645,045
Ingresos No Operacionales 772,757 7,322,145 5,962,487 5,243,307 1,949,692 Gastos No Operacionales 1,110,629 2,179,276 1,905,834 1,530,446 483,998 Impuesto de Renta 450,948 1,836,847 1,502,847 1,001,847 495,048
Corrección Monetaria 0 0 0 0 0
UTILDAD NETA -420,258 -28,574,747 -8,008,135 -6,795,174 -3,674,399
RENTABILIDAD (Anualizado)
Ingreso Neto de Interés / Activo 9.89% 8.27% 80.08% 8.29% 8.21% Gastos Operacionales / Activos -10.08% -11.78% -10.25% -10.10% -10.26% Utilidad Neta / Patrimonio -1.18% -40.23% -11.51% -16.57% -20.64%
Utilidad Neta / Activo -0.11% -3.38% -1.30% -1.73% -1.94%
CAPITAL
Activos Improductivos/Patrimonio + Provisiones 93.60% 94.73% 88.08% 90.62% 101.16% Activos Productivos / Pasivos con Costo 121.85% 126.16% 123.79% 152.80% 125.99%
Relación de Solvencia 10.48% 10.20% 11.20% 10.20% 10.91%
CALIDAD DEL ACTIVO
Provisiones / Cartera Vencida 97.54% 112.40% 86.48% 77.02% 74.77%
Cartera Vencida 7.20% 5.95% 7.36% 7.66% 7.83%
Provisiones / Cartera C, D y E 73.11% 73.33% 73.73% 79.03% 74.77% Activos Improductivos / Activo Total 13.76% 13.27% 14.57% 13.78% 14.10%
LIQUIDEZ
Activos Líquidos / Activo Total 9.53% 10.97% 11.21% 14.05% 13.82% Activos Líquidos / Depósitos y Exigibilidades 10.68% 13.01% 13.72% 16.67% 17.22% Cartera / Depósitos y Exigibilidades 96.54% 94.71% 96.62% 91.45% 90.54% Cuentas Corrientes / Pasivo Totales 11.96% 14.94% 13.02% 13.37% 12.48%
CDT's / Pasivo Total 45.33% 43.23% 39.79% 52.41% 55.84%
