ESTADOS FINANCIEROS
Refinería La Pampilla S.A.A.
Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros Separados
Años terminados el
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
A los señores Accionistas y Directores de
Refinería La Pampilla S.A.A.
1. Hemos auditado los estados financieros separados de Refinería La Pampilla S.A.A. (una subsidiaria de Repsol Perú,
B.V., Compañía establecida bajo las leyes de los Países Bajos), los cuales comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los estados de resultados integrales, de cambios en las cuentas de patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros separados
2. La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de dichos estados financieros de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera, y respecto a aquel control interno que la Gerencia determine que es necesario para permitir la preparación de estados financieros que no contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de Decanos de Colegios de Contadores Públicos del Perú para su aplicación en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos, y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales.
4. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor toma en consideración el control interno pertinente
© 2012 Deloitte Touche Tohmatsu
Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada un como una entidad única e independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar aquellos procedimientos de auditoría que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía.
Una auditoría también comprende la evaluación de la aplicabilidad de las políticas contables utilizadas, y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.
5. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
6. En nuestra opinión, los estados financieros separados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la situación financiera de Refinería La Pampilla S.A.A. al 31 de diciembre de 2012 y 2011, su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
Énfasis en un Asunto
7. Los estados financieros separados de Refinería La Pampilla S.A.A. fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en Perú y reflejan la inversión en su Subsidiaria al costo (Nota 2 (h)) y no sobre una base consolidada. Estos estados financieros deberían leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de Refinería La Pampilla S.A.A. y Subsidiaria, que se presentan por separado.
Refrendado por:
____________________ (Socio) Héctor Gutiérrez Durand CPC Matrícula N° 37527
REFINERIA LA PAMPILLA S.A.A.
ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas 31/12/12 31/12/11 Notas 31/12/12 31/12/11
USD000 USD000 USD000 USD000
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 34,681 7,128 Préstamos 13 115,200 155,285
Cuentas por cobrar comerciales 6 212,957 155,984 Cuentas por pagar 14 232,653 59,789
Cuentas por cobrar diversas 8 69,932 103,022 Otros pasivos 15 54,636 30,959
Inventarios 9 498,380 497,349 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 7 59 190
Activo por impuesto a las ganancias 27 14,247 18,565 Pasivos por beneficios a los empleados 16 3,184 13,152
Otros activos 10 2,031 1,754
Total pasivos corrientes 405,732 259,375
Total activos corrientes 832,228 783,802
PASIVOS NO CORRIENTES:
ACTIVOS NO CORRIENTES: Préstamos 13 365,193 464,817
Inversión en subsidiaria 11 80,611 80,611 Pasivo por impuestos diferidos 28 42,958 46,902
Cuentas por cobrar diversas 8 1,316 2,136 Provisiones 17 916 2,912
Propiedades, planta y equipo 12 382,871 381,976 Pasivos por beneficios a los empleados 16 124 118
Activos intangibles 424 644
Total pasivos no corrientes 409,191 514,749
Total activos no corrientes 465,222 465,367
Total pasivos 814,923 774,124
PATRIMONIO:
Capital social emitido 18 298,939 231,403
Reserva legal 19 38,396 29,404
Resultados acumulados 20 145,192 214,238
Total patrimonio 482,527 475,045
TOTAL 1,297,450 1,249,169 TOTAL 1,297,450 1,249,169
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ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas 31/12/12 31/12/11 Notas 31/12/12 31/12/11
USD000 USD000 USD000 USD000
ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO
ACTIVOS CORRIENTES: PASIVOS CORRIENTES:
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 34,681 7,128 Préstamos 13 115,200 155,285
Cuentas por cobrar comerciales 6 212,957 155,984 Cuentas por pagar 14 232,653 59,789
Cuentas por cobrar diversas 8 69,932 103,022 Otros pasivos 15 54,636 30,959
Inventarios 9 498,380 497,349 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 7 59 190
Activo por impuesto a las ganancias 27 14,247 18,565 Pasivos por beneficios a los empleados 16 3,184 13,152
Otros activos 10 2,031 1,754
Total pasivos corrientes 405,732 259,375
Total activos corrientes 832,228 783,802
PASIVOS NO CORRIENTES:
ACTIVOS NO CORRIENTES: Préstamos 13 365,193 464,817
Inversión en subsidiaria 11 80,611 80,611 Pasivo por impuestos diferidos 28 42,958 46,902
Cuentas por cobrar diversas 8 1,316 2,136 Provisiones 17 916 2,912
Propiedades, planta y equipo 12 382,871 381,976 Pasivos por beneficios a los empleados 16 124 118
Activos intangibles 424 644
Total pasivos no corrientes 409,191 514,749
Total activos no corrientes 465,222 465,367
Total pasivos 814,923 774,124
PATRIMONIO:
Capital social emitido 18 298,939 231,403
Reserva legal 19 38,396 29,404
Resultados acumulados 20 145,192 214,238
Total patrimonio 482,527 475,045
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ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011 (En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Notas 2012 2011
USD000 USD000
Ingresos de operación:
Ventas netas de bienes 4,663,843 4,325,092
Prestación de servicios 18,207 20,872
Total ingresos de operación 4,682,050 4,345,964
Costo de ventas 21 (4,561,678) (4,117,203)
Ganancia bruta 120,372 228,761
Gastos de venta 22 (78,239) (73,860)
Gastos generales y administrativos 23 (19,437) (19,978)
Otros ingresos 26 5,048 209
Otros egresos 26 (580) (3,053)
Total (93,208) (96,682)
Ganancia operativa 27,164 132,079
Ingresos financieros 25 20,729 19,322
Costos financieros 25 (24,418) (24,715)
Diferencia de cambio, neta 5,162 5,114
Total 1,473 (279)
Ganancia antes de impuesto a las ganancias 28,637 131,800
Ingreso (gasto) por impuestos a las ganancias 27 866 (33,926)
Ganancia neta del año 29,503 97,874
Otros resultados integrales, neto de impuestos - -
Total resultados integrales del año 29,503 97,874
Ganancia básica y diluida por acción común
(en dólares estadounidenses) 29 0.033 0.136
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ESTADOS DE CAMBIOS EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
Capital
social Reserva Resultados Total emitido legal acumulados patrimonio USD000 USD000 USD000 USD000
Saldos al 1 de enero de 2011 147,020 35,824 203,585 386,429
Ganancia neta del año - - 97,874 97,874
Dividendos decretados en efectivo - - (9,258) (9,258)
Capitalización de utilidades y reserva legal 84,383 (6,420) (77,963) -
Saldos al 31 de diciembre de 2011 231,403 29,404 214,238 475,045
Ganancia neta del año - - 29,503 29,503
Dividendos decretados en efectivo - - (22,021) (22,021)
Apartado para reserva legal - 9,787 (9,787) -
Capitalización de utilidades y reserva legal 67,536 (795) (66,741) -
Saldos al 31 de diciembre de 2012 298,939 38,396 145,192 482,527
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
(En miles de dólares estadounidenses (USD000))
2012 2011
USD000 USD000
ACTIVIDADES OPERACIONALES:
Cobranza correspondiente a:
Venta de bienes y prestación de servicios 4,655,533 4,326,152
Reembolso de impuesto a las ganancias 17,724 32,391
Dividendos recibidos (no incluidos en la actividad de inversión) 19,928 18,757
Otras entradas de efectivo relativos a las actividades operacionales 5,896 -
Pagos correspondientes a:
Proveedores de bienes y servicios (4,396,589) (4,303,792)
Pago a y por cuenta de los empleados (43,600) (34,482)
Impuesto a las ganancias (19,763) (59,824)
Intereses y rendimientos (no incluidos en la actividad de financiamiento) (23,433) (24,536)
Otros pagos de efectivo relativos a las actividades operacionales (131) (1,755)
Efectivo neto provisto (usado) por las actividades operacionales 215,565 (47,089)
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
Cobranza correspondiente a:
Venta de propiedades, planta y equipo 21 11
Pagos correspondientes a:
Compra de propiedades, planta y equipo e intangibles (508) (1,032)
Desembolso por obras en curso de propiedad, planta y equipo e intangibles (25,795) (30,408)
Efectivo neto usado por las actividades de inversión (26,282) (31,429)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
Cobranza correspondiente a:
Obtención de préstamos de corto plazo 959,250 1,011,698
Obtención de préstamos de largo plazo 94,748 153,280
Pagos correspondientes a:
Amortización o pago de préstamos de corto plazo (1,143,707) (1,056,696)
Amortización o pago de préstamos de largo plazo (50,000) (17,189)
Dividendos (22,021) (9,258)
Efectivo neto (usado) provisto por las actividades de financiamiento (161,730) 81,835
AUMENTO NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO 27,553 3,317
EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL EFECTIVO AL INICIO DEL AÑO 7,128 3,811
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011
Cifras expresadas en miles (excepto se indique de otra forma)
1. CONSTITUCIÓN, ACTIVIDAD ECONÓMICA Y APROBACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
(a) Constitución y actividad económica
Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante la Compañía), es una subsidiaria de Repsol Perú B.V., una empresa constituida en Países Bajos, subsidiaria a su vez de Repsol S.A. de España, que posee el 51.03% de las acciones del capital social emitido de la Compañía al 31 de diciembre de 2012 y 2011. La Compañía fue constituida en noviembre de 1994 e inició operaciones el 1 de agosto de 1996.
La Compañía se dedica a la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte y distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. El domicilio legal de la Compañía es Carretera Ventanilla, Kilómetro 25, Callao, Perú. El operador técnico de la refinería es Repsol, S.A.
El 2 de octubre de 2006, la Compañía adquirió el 99.99% de la participación en el capital de Repsol Comercial S.A.C. (en adelante la Subsidiaria). La Subsidiaria se dedica al almacenamiento, transporte, distribución y comercialización de hidrocarburos y sus derivados (Nota 11).
Los estados financieros separados adjuntos reflejan la actividad individual de la Compañía sin incluir los efectos de la consolidación de estos estados financieros con los de su Subsidiaria. Estos estados financieros fueron preparados para cumplir con requisitos sobre presentación de información financiera vigentes en Perú. La Compañía prepara estados financieros consolidados, los cuales se presentan por separado.
(b) Marco regulatorio
La actividad de la Compañía se rige, entre otros, por el Artículo 76 de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, Ley 26221, promulgada en agosto de 1993, la cual establece que el transporte, distribución y comercialización de los productos derivados de los hidrocarburos, se regirán por las normas que apruebe el Ministerio de Energía y Minas. En tal sentido, mediante el Decreto Supremo 30-1998-EM, del 3 de agosto de 1998, se aprobó el Reglamento para la comercialización de combustibles líquidos y otros productos derivados de los hidrocarburos. En opinión de la Gerencia, la Compañía está cumpliendo con lo dispuesto en las normas mencionadas anteriormente.
Las operaciones de la Compañía en el país se encuentran reguladas por OSINERGMIN - Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería, de acuerdo con la Ley 26734. La misión del OSINERGMIN es regular, supervisar y fiscalizar, en el ámbito nacional, el cumplimiento de las disposiciones legales y técnicas relacionadas con las actividades de los subsectores de electricidad, hidrocarburos y minería, así como el cumplimiento de las normas legales y técnicas referidas a la conservación y protección del medio ambiente en el desarrollo de dichas actividades.
(c) Márgenes de rentabilidad (en dólares estadounidenses)
En el año 2012, el precio del crudo Brent se incremento desde 111.15 USD/bbl al inicio del año hasta alcanzar su punto más alto el 8 de marzo en 128.17 USD/bbl, para luego retroceder y cerrar el año en 109.99 USD/bbl.
Al 31 de diciembre de 2012, el precio promedio del crudo Brent fue de 111.56 USD/bbl, valor ligeramente superior al del año 2011, de 111.39 USD/bbl.
Por otro lado, en el período se mantuvo el menor valor del crudo WTI con respecto al Brent, siendo la diferencia en promedio de 17.80 USD/bbl a favor del Brent.
Al 31 de diciembre de 2012, los combustibles registraron mejores diferenciales respecto del crudo Brent con respecto al mismo período del 2011. El diferencial promedio para el marcador de la gasolina fue de 10.17 USD/bbl, el del diésel de 14.47 USD/bbl y el del residual de -12.18 USD/bbl, frente a los diferenciales promedio en el 2011 de 6.12, 11.36 y -15.68 USD/bbl.
(d) Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles
Como consecuencia de la fluctuación de los precios en el mercado internacional de petróleo, el Gobierno, a través del Decreto de Urgencia 010 – 2004 y su reglamento Decreto Supremo N° 142 – 2004 – EF, publicados en septiembre y octubre de 2004, respectivamente, creó el Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo (FEPC o el Fondo).
El Fondo fue creado para evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados se traslade a los consumidores. Esta norma inicialmente fue de aplicación en las ventas primarias efectuadas por importadores o productores de gas licuado de petróleo, gasolinas, kerosene, diesel y petróleos industriales y otros similares. Con fecha 23 de octubre de 2011, se publicó el Decreto de Urgencia N° 057-011, el cual modifica el primer párrafo del artículo 2 del Decreto de Urgencia N° 010-2004 excluyendo del Fondo a las gasolinas de 95, 97 y 98 octanos y al gasohol de 95, 97 y 98 octanos. Dicha modificación entró en vigencia el 24 de octubre de 2011.También se excluyeron del Fondo los combustibles destinados a actividades de exploración y explotación de hidrocarburos y recursos minerales, el procesamiento de recursos hidrobiológicos y la fabricación de cemento. De acuerdo con el Decreto de Urgencia N° 060-2011 publicado el 23 de diciembre de 2011, también se excluye del Fondo a los petróleos industriales. De acuerdo con la norma, el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía - OSINERG (hoy OSINERGMIN) publica para cada producto combustible comercializado en Perú un precio referencial (denominado precio de paridad de importación o PPI). El PPI se compara con la banda o rango de precios fijado por la Dirección General de Hidrocarburos del Ministerio de Energía y Minas, y la diferencia entre el PPI y la banda de precios indicada constituye una aportación (una cuenta por pagar) o compensación (una cuenta por cobrar) de parte del importador o productor de combustible, hacia el Fondo. De acuerdo al Decreto de Urgencia N° 027-2010 del 22 de abril de 2010 se estableció que la actualización de las bandas del FEPC es cada dos meses (el último jueves del mes). Las actualizaciones correspondientes a los meses de febrero y abril de 2011 fueron suspendidas temporalmente, volviendo a publicarse la actualización a partir de junio del 2011.
El 21 de febrero de 2012 se publicó el Decreto de Urgencia N° 005-2012. En dicho Decreto de Urgencia se incluye dentro del Fondo a los petróleos industriales y diesel BX con destino a actividades de generación eléctrica en sistemas aislados. En el caso del gas licuado de petróleo (GLP) se discriminan dos tipos al granel (consumidores directo y vehicular) y envasado. Las bandas del granel se actualizarán bimestralmente hasta un máximo de 5% mientras que las de envasado quedarán congeladas hasta el último jueves de agosto de 2012. El GLP con destino a redes de distribución (canalizado) queda excluido del Fondo. En la Actualización de las Bandas el 30 de agosto de 2012, los únicos productos que se mantiene en el Fondo son el Diesel B5 de uso Vehicular y el GLP Envasado.
Inicialmente el FEPC tuvo una vigencia de 180 días calendarios a partir de octubre del 2004. Posteriormente, a través de diferentes Decretos de Urgencia el Gobierno ha venido ampliando el plazo de vigencia del Fondo y se han venido aprobando asignaciones como montos contingentes del Fondo a fin de contar con un respaldo económico que permita continuar con la operatividad del mismo. El 4 de diciembre de 2012 con la Ley N°29952 se prorrogó la vigencia del FPC en forma indefinida.
Al 31 de diciembre de 2012, la Compañía mantiene una cuenta por cobrar de USD67,972 (USD98,324 al 31 de diciembre de 2011) (Nota 8 (a)).
Durante el mes de abril del 2010, la Dirección General de Hidrocarburos (DGH) emitió la Resolución Directoral 075-2010-EM/DGH, en la que se pretende que los productores e importadores de combustibles rectifiquen las declaraciones juradas semanales presentadas desde agosto del 2008 y apliquen en forma retroactiva los valores de referencia establecidos en dicha Resolución.
ésta la Resolución Directoral N° 075-2010-EM/DGH. La sentencia fue apelada, por lo que pasó a la segunda instancia, cuyo resultado se encuentra pendiente. La cifra máxima de la pretendida rectificación es de aproximadamente USD68,000.
(e) Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros por el período terminado al 31 de diciembre de 2012 han sido aprobados para su emisión por la Gerencia de la Compañía con fecha 13 de febrero de 2013. Estos estados financieros serán sometidos a sesión de Directorio y a la Junta General de Accionista a ser realizados en los plazos establecidos por la ley, para su aprobación. En opinión de la Gerencia de la Compañía los mismos serán aprobados por el Directorio y la Junta General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros auditados por el año terminado el 31 de diciembre de 2011, preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 26 de marzo de 2012.
2. POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS
Las principales políticas contables utilizadas por la Compañía para la preparación de sus estados financieros se resumen a continuación:
(a) Declaración de cumplimiento y bases de preparación y presentación
Los estados financieros adjuntos fueron preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB, por sus siglas en inglés”) vigentes al 31 de diciembre de 2012, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (CINIIF), o por el anterior Comité Permanente de Interpretación (SIC) - adoptadas por el IASB. Para estos propósitos fue utilizada la base de costo histórico. El costo histórico se basa generalmente en el valor razonable de la contraprestación dada por el intercambio de activos.
(b) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas
La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compañía. Para la elaboración de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados finales podrían variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizándose los efectos del cambio en las correspondientes cuentas de ganancia del año en que se efectúan las revisiones correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas más importantes para la elaboración de los estados financieros de la Compañía se refieren a:
- Determinación de la moneda funcional y registro de transacciones en moneda extranjera. - Reconocimiento de ingresos.
- Arrendamientos.
- Vida útil de las propiedades, planta y equipo. - Provisiones.
- Probabilidad de contingencias. - Las pérdidas por deterioro.
- El impuesto a las ganancias diferido.
(c) Moneda funcional y de presentación
(d) Moneda extranjera
La moneda funcional de la Compañía es el dólar estadounidense (USD). Las operaciones en otras divisas distintas dólar estadounidense se consideran denominadas en “moneda extranjera”, y son reconocidas utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones. Al final de cada período de reporte, los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a esa fecha. Los saldos de partidas no monetarias contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son traducidas utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue determinado. Los saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en términos de costos históricos en monedas extranjeras son traducidos utilizando los tipos de cambio prevalecientes a la fecha de las transacciones.
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en la ganancia o pérdida neta en el período en el que se producen, excepto por diferencias en cambio sobre préstamos en moneda extranjera que se relacionan con activos en construcción para uso productivo futuro, las cuales son incluidas en el costo tales activos cuando son consideradas como un ajuste a los costos de intereses de tales préstamos.
(e) Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo en bancos y las inversiones en depósitos a plazos con vencimiento inferior a tres meses.
(f) Inventarios
Los inventarios se valoran al costo de adquisición o producción, o al valor neto realizable, el menor. El costo incluye los costos de materiales directos y, en su caso, los costos de mano de obra directa y los gastos generales de fabricación, incluyendo también los incurridos al trasladar los inventarios a su ubicación y condiciones actuales. En períodos con un nivel bajo de producción o en los que exista capacidad ociosa, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a cada unidad de producción no se incrementa como consecuencia de esta circunstancia. En períodos de producción anormalmente altos, la cantidad de gastos generales de producción fijos imputados a cada unidad de producción se reducirá, de manera que no se valoren los inventarios por encima del costo real.
Los descuentos comerciales, las rebajas obtenidas y otras partidas similares se deducen en la determinación del precio de adquisición.
El costo se determina usando el método de promedio ponderado mensual; el costo de los inventarios por recibir, usando el método de costo específico. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner los inventarios en condiciones de venta y realizar su comercialización.
La estimación para deterioro de materiales y repuestos en almacén se determina tomando como base las partidas sin movimiento por más de tres años y aquellas que se han determinado como obsoletas. La Gerencia realiza evaluaciones sobre el deterioro de sus inventarios para determinar el monto a registrar por este concepto a la fecha de los estados financieros.
(g) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que origina simultáneamente, un activo financiero en una empresa y un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra empresa. Los activos y pasivos financieros son reconocidos cuando la Compañía se transforma en una parte de los acuerdos contractuales del instrumento correspondiente.
Activos financieros
Los activos financieros mantenidos por la Compañía corresponden principalmente a préstamos y partidas por cobrar.
Estas partidas son registradas al costo amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro de valor reconocida. Los ingresos por intereses son reconocidos utilizando la tasa de interés efectiva, excepto para aquellas cuentas por cobrar a corto plazo en las que su reconocimiento se considera no significativo. La Compañía no mantiene activos financieros que requieran una clasificación en las categorías de: activos financieros al valor razonable con cambios en resultados; inversiones mantenidas hasta el vencimiento; o, activos financieros disponibles para la venta, ni ha celebrado operaciones durante el período que hayan requerido de tales clasificaciones.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros y los instrumentos de patrimonio se clasifican conforme al contenido de los acuerdos contractuales pactados y teniendo en cuenta la sustancia económica del contrato. Un instrumento de patrimonio es un contrato que representa una participación residual en el patrimonio de la Compañía una vez deducidos todos sus pasivos.
La Compañía no mantiene pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados ni pasivos financieros mantenidos para negociar. Los pasivos financieros comprenden: cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar (intereses) y préstamos corrientes y no corrientes, los que son valuados con posterioridad a su reconocimiento inicial a su costo amortizado utilizando el método del tipo de tasa de interés efectiva, reconociendo en resultados los intereses devengados a lo largo del período correspondiente.
(h) Inversiones en Subsidiaria
Comprende la inversión en Subsidiaria y otras menores, las cuales se registran al costo de adquisición. Cuando el valor recuperable de una inversión es menor a su costo de adquisición, se reconoce una pérdida por deterioro por un monto equivalente al exceso de costo sobre el valor recuperable, con cargo a los resultados del ejercicio en el que se producen tales disminuciones.
(i) Propiedades, planta y equipo
Propiedades, planta y equipo se registran al costo y están presentados netos de depreciación acumulada. Los desembolsos iniciales, así como aquellos incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y es probable que se obtengan de ellos beneficios económicos futuros, se reconocen como propiedades, planta y equipo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Las ganancias o pérdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de propiedades, planta y equipo se determinan como la diferencia entre el producto de la venta y el valor en libros del activo, y son reconocidas en el estado de resultados integrales del período en el momento en que la venta se considera realizada.
Las propiedades, planta y equipo en proceso de construcción o adquisición son presentados al costo, menos cualquier pérdida por deterioro determinada. El costo de estos activos en proceso incluye honorarios profesionales y, para activos que califican, costos por préstamos obtenidos. Tales activos son posteriormente reclasificados a su categoría de propiedades, planta y equipos una vez concluido el proceso de construcción o adquisición, y cuando los mismos están listos para su uso previsto. Estos activos son depreciados a partir de ese momento de manera similar al resto de las propiedades, planta y equipo.
los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida útil indefinida y que, por tanto, no son objeto de depreciación:
Años
Edificios 30
Maquinaria y equipo 15
Tanques de almacenamiento 20
Unidades de transporte 5
Muebles y enseres 10
Equipos de cómputo 4
Equipos diversos 12
Las estimaciones sobre la vida útil, valores residuales, de ser el caso, y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que el método y el período de depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios económicos de las partidas de propiedades, planta y equipo.
(j) Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas útiles finitas adquiridos en forma separada son reportados al costo menos su amortización acumulada. La amortización se calcula con base en el método de línea recta sobre la vida útil estimada por la Compañía. Las estimaciones sobre vidas útiles y métodos de depreciación son revisadas al final de cada período de reporte para evaluar posibles cambios significativos en las expectativas previas o en el patrón esperado de beneficios económicos futuros de dichos activos, incorporando en forma prospectiva los efectos de cualquier cambio en estos estimados contra la ganancia o pérdida neta del período en que se realizan.
(k) Costos de financiamiento
Los costos de financiamiento que son atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de un activo que necesariamente toma tiempo considerable para estar listo para su venta o uso esperado (activo calificado) se capitalizan como parte del costo de dicho activo. La capitalización comienza cuando se están llevando a cabo las actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado y se está incurriendo en desembolsos y en costos de financiamiento, y finaliza cuando sustancialmente se han completado todas las actividades necesarias para preparar el activo calificado para su uso esperado. Los otros costos de financiamiento se reconocen como gasto en el ejercicio en que son incurridos.
(l) Revisión de deterioro de valor de activos a largo plazo
La Compañía revisa periódicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la pérdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compañía estima el valor recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente y razonable de distribución, los activos comunes son también distribuidos a las unidades generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo más pequeño de unidades generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribución.
Los activos todavía no disponibles para su uso, son revisados anualmente para estos propósitos, así como cuando existe algún indicio de que el activo correspondiente podría haber sufrido alguna pérdida de valor.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo.
Una pérdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en la utilidad del período, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en libros que se habría sido determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en años anteriores.
(m) Provisiones
Las provisiones se reconocen sólo cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para liquidar la obligación, y se puede efectuarse una estimación confiable del monto de la obligación.
El importe reconocido como provisión corresponde a la mejor estimación, a la fecha del estado de situación financiera, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente, tomando en consideración los riesgos e incertidumbres rodean a la mayoría de los sucesos y circunstancias concurrentes a la valoración de la misma. Cuando el importe de la provisión sea medido utilizando flujos estimados de efectivo para cancelar la obligación, el valor en libros es el valor presente de los desembolsos correspondientes.
En el caso de que se espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario para cancelar la provisión sea rembolsado por un tercero, la porción a cobrar es reconocida como un activo cuando es prácticamente segura su recuperación, y el importe de dicha porción puede ser determinado en forma fiable.
(n) Pasivos y activos contingentes
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente sea remota, tal revelación no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los estados financieros cuando es probable que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos o activos contingentes, serán reconocidas en los estados financieros del período en el cual ocurra el cambio de probabilidades, esto es, cuando en el caso de pasivos se determine que es probable, o virtualmente seguro en el caso de activos, que se producirá una salida o un ingreso de recursos, respectivamente.
(o) Beneficios a los trabajadores
Los beneficios a empleados y trabajadores incluyen, entre otros, beneficios a los empleados a corto plazo, tales como sueldos, salarios y aportaciones a la seguridad social, ausencias remuneradas anuales, ausencias remuneradas por enfermedad, y participación en ganancias e incentivos, si se pagan dentro de los doce meses siguientes al final del período. Estos beneficios se reconocen contra la utilidad o pérdida del período cuando el trabajador ha desarrollado los servicios que les otorgan el derecho a recibirlos. Las obligaciones correspondientes a pagar se presentan como parte de los pasivos por los beneficios a los empleados.
(p) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos se miden utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos. Estos ingresos son reducidos por aquellas estimaciones tales como devoluciones de clientes, rebajas y otros conceptos similares.
Los ingresos por venta de productos terminados y otros productos son reconocidos cuando se cumplen todas las condiciones siguientes:
- la Compañía ha transferido al comprador los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad de los bienes;
- la Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos, en el grado usualmente asociado con la propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos;
- es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; y - los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser medidos con fiabilidad.
Los impuestos especiales, que gravan la producción de los combustibles y que constituyen impuestos recibidos por cuenta de terceros y transferibles, como el Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) y el Impuesto al Rodaje, se reconocen como parte de los ingresos por ventas de combustibles y del respectivo costo de ventas con los que se relacionan. El efecto neto en la ganancia bruta de la Compañía al aplicar este tratamiento es nulo.
Los ingresos por dividendos de inversiones son reconocidos cuando han sido establecidos los derechos de los accionistas a recibir el pago correspondiente (una vez que se haya determinado que es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad).
Los ingresos por intereses son reconocidos cuando es probable que la Compañía reciba los beneficios económicos asociados con la transacción y que el importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad. Los mismos son acumulados sobre una base periódica tomando como referencia el saldo pendiente de capital y la tasa efectiva de interés aplicable.
(q) Reconocimientos de costos y gastos
El costo de los inventarios vendidos se registra contra la ganancia o pérdida del período en el que se reconozcan los correspondientes ingresos de operación. Los gastos se reconocen cuando ha surgido un decremento en los beneficios económicos futuros, relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y además el gasto puede medirse con fiabilidad, independientemente del momento en que se paguen.
(r) Impuesto a las ganancias
El gasto por impuestos a las ganancias comprende la suma del impuesto a las ganancias corriente por pagar estimado y el impuesto a las ganancias diferido.
El impuesto a las ganancias corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en la legislación fiscal vigente sobre la ganancia neta gravable del ejercicio. El impuesto a las ganancias corriente se reconoce como gasto del período.
El impuesto a las ganancias diferido corresponde al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar sobre las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus correspondientes bases fiscales. Los pasivos por impuestos a las ganancias diferidos son generalmente reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles. Los activos por impuestos diferidos generalmente se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y créditos fiscales, rebajas y pérdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensión en que se considere probable que la Compañía va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder hacerlos efectivos. Tales activos y pasivos no son reconocidos si las diferencias temporarias proceden de una plusvalía o del reconocimiento inicial (salvo en una combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable.
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos es revisado al final de cada período de reporte, y reducido hasta la extensión de que no resulte probable que la Compañía disponga de ganancias fiscales futuras suficientes para recuperar la totalidad o una porción de tales activos.
Los impuestos a las ganancias diferidos activos y pasivos son determinados utilizando las tasas de impuesto que se espera aplicarán en el momento en que el activo se realice o el pasivo se liquide, con base en tasas y leyes fiscales aprobadas, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado, al final del período de reporte. La medición de tales impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Compañía espera, al final del período de reporte, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
(s) Arrendamientos
Los arrendamientos son clasificados como arrendamientos financieros cuando los términos del contrato transfieren sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. Todos los demás arrendamientos son clasificados como arrendamientos operativos.
Para contratos que califican como arrendamientos financieros en donde la Compañía actúa como arrendatario, las propiedades y equipos arrendados son inicialmente reconocidos como activos de la Compañía, al menor entre su valor razonable o el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento al comienzo del plazo del mismo. Las propiedades y equipos así registrados, se deprecian por el método y base anteriormente señalados. Las obligaciones correspondientes se reconocen como un pasivo.
Los pagos de este tipo de arrendamientos se dividen en dos partes que representan los cargos financieros y la reducción del pasivo correspondiente. La carga financiera total se distribuye entre los períodos que constituyen el plazo del arrendamiento con el objeto de obtener una tasa de interés constante en cada período, sobre el saldo de la deuda pendiente de amortización. Los pagos contingentes se cargan como gastos en los períodos en los que se incurren.
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Compañía actúa como arrendatario se reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo del arrendamiento. Los pagos contingentes se cargan como gastos en los períodos en los que se incurren.
(t) Ganancia neta por acción
La ganancia básica por acción común ha sido calculada dividiendo la ganancia neta del ejercicio atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del número de acciones comunes en circulación durante dicho período. Debido a que no existen acciones comunes potenciales diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que den derecho a obtener acciones comunes, la utilidad diluida por acción común es igual a la utilidad básica por acción común.
(u) Reclasificaciones
Ciertas cifras de los estados financieros del 2011 han sido reclasificadas para hacerlos comparables con los del ejercicio 2012. Los importes reclasificados, su naturaleza y las cuentas afectadas se resumen como sigue:
US$000
Cargo (Abono)
Estados de Situación Financiera
Activos intangibles 644
Propiedades, planta y equipo (644)
Pasivos por beneficio a los empleados 258
Otros pasivos (258)
3. NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES EMITIDAS INTERNACIONALMENTE
(a) Nuevas NIIF e interpretaciones que no afectaron significativamente los montos reportados y sus revelaciones en el año actual y anterior
Las siguientes normas e interpretaciones y modificaciones a las normas existentes fueron publicadas con aplicación obligatoria para los períodos contables que comenzaron a partir del 1 de enero de 2010 o períodos subsecuentes, pero no fueron relevantes para las operaciones de la Compañía:
proporcionar mayor transparencia en torno a la exposición al riesgo, cuando un activo financiero es transferido pero el cedente aún conserva cierto nivel de exposición continua en el activo. Las enmiendas también requieren revelaciones cuando las transferencias de activos financieros no están distribuidas uniformemente en todo el período. Este pronunciamiento no tuvo mayores implicaciones sobre las revelaciones de la Compañía, dada la ausencia de transacciones de este tipo en los años 2012 y 2011.
- Enmiendas a la NIC 12 - Impuesto a las ganancias diferido - Recupero de activos. Efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2012. Las modificaciones a la NIC 12, establecen una excepción a los principios generales de la NIC 12, en cuanto a que la medición de los activos y pasivos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo. En concreto, bajo las enmiendas, las propiedades de inversión que se miden usando el método del valor razonable de acuerdo con la NIC 40 Propiedades de inversión, se presume que son recuperados a través de la venta para los efectos de medición de los impuestos diferidos, a menos que la presunción sea refutada en ciertas circunstancias. Las modificaciones a la NIC 12 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2012. La aplicación de las modificaciones a la NIC 12 no tuvo mayor impacto sobre las cifras reflejadas en los estados financieros, dado que no se identificaron diferencias en cuanto a la medición de los activos y pasivos diferidos en función a los estimados de cómo la entidad recuperará el importe en libros de sus activos.
(b) Nuevas NIIF e interpretaciones emitidas aplicables con posterioridad a la fecha de presentación de los estados financieros
Las siguientes normas e interpretaciones han sido publicadas con aplicación para períodos que comienzan con posterioridad a la fecha de presentación de estos estados financieros:
- NIIF 9 Instrumentos Financieros. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2015. La NIIF 9, la cual fue publicada en noviembre de 2009, introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición de activos financieros. La enmienda a la NIIF 9 en octubre de 2010 incluye los requerimientos para la clasificación y medición de pasivos financieros y des-reconocimiento. Las exigencias claves de la NIIF 9 son descritas a continuación:
La NIIF 9 requiere que todos los activos financieros reconocidos que están dentro del alance de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición sean medidos posteriormente a su costo amortizado o valor razonable. En concreto, las inversiones en instrumentos de deuda que se llevan a cabo dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo sea captar flujos de efectivo contractuales, y que cuyos flujos de efectivo contractuales correspondan exclusivamente a pagos de principal e intereses sobre capital, son generalmente medidos a su costo amortizado en períodos subsiguientes de la fecha de cierre.
El efecto más significativo de la NIIF 9 en relación a la clasificación y medición de los pasivos financieros se refiere a la contabilización de cambios en el valor razonable de un pasivo financiero atribuible a cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. En concreto, bajo la NIIF 9, para los pasivos financieros que están designados a valor razonable con cambios en resultados, el importe del cambio en el valor razonable del pasivo financiero, que sea atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo, es presentado en otros resultados integrales, a menos de que el reconocimiento de los efectos del cambio de riesgo de crédito del pasivo en otros resultados integrales origine o incremente un desajuste en la ganancia o pérdida. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero no se reclasifican posteriormente al estado de resultados. Anteriormente bajo la NIC 39, el importe de variación en el valor razonable del pasivo financiero designado a valor razonable con cambios en resultados era presentado en el estado de resultados integrales.
La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inician con posterioridad al 1 de enero de 2015, y su aplicación anticipada está permitida. La gerencia de la Compañía estima que la NIIF 9 se adoptará en los estados financieros para el período anual que comenzará el 1 de enero de 2015, y que su aplicación no tendría impacto significativo en las cifras reportadas correspondiente a los activos financieros y pasivos financieros de la Compañía; sin embargo, no es practicable proporcionar una estimación razonable del efecto de la aplicación de esta norma hasta que una revisión detallada haya sido completada.
10, hay sólo una base para la consolidación, que es el control. Además, incluye una nueva definición de control que contiene tres elementos: (a) poder sobre la sociedad en la que se participa, (b) exposición, o derechos, con retribución variable a partir de la participación en la sociedad, (c) capacidad de influir sobre la sociedad para afectar el importe de los retornos de los inversionistas. Una extensa guía se ha incluido en la NIIF 10 con escenarios complejos.
- NIIF 11 Acuerdos Conjuntos. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. NIIF 11 sustituye a la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos. La NIIF 11 trata cómo un acuerdo conjunto del cual dos o más compañías tienen el control conjunto debería ser clasificado. La SIC 13 Entidades Conjuntamente Controladas - Contribuciones No monetarias por participantes ha sido retirada en relación a la emisión de la NIIF 11. Bajo la NIIF 11, los acuerdos conjuntos son clasificados como operaciones conjuntas o negocios conjuntos, dependiendo de los derechos y obligaciones de las partes del acuerdo. Contrariamente en NIC 31 hay tres tipos de negocios conjuntos: entidades controladas conjuntamente, activos controlados conjuntamente y operaciones controladas conjuntamente. Además, los negocios conjuntos bajo la NIIF 11 tienen que ser contabilizados usando el método de participación, mientras que las entidades controladas conjuntamente, según NIC 31 pueden ser contabilizadas usando el método de participación o el de consolidación proporcional.
- NIIF 12 Revelaciones de Intereses en Otras Entidades. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 12 es una norma de revelación aplicable a entidades que tienen intereses en subsidiarias, acuerdos conjuntos, sociedades y/o entidades con estructura no consolidada. En general, las exigencias en la NIIF 12 en temas de revelación son más exigentes que las normas vigentes.
- NIC 27 (revisada en 2011) Estados Financieros Separados. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIC 27 contiene requerimientos de registro y revelación para inversiones en subsidiarias, negocios en conjunto y asociadas cuando la entidad prepara estados financieros separados. La NIC 27 requiere a la entidad que prepara estados financieros separados que contabilice las inversiones al costo o de acuerdo con la NIIF 9.
- NIC 28 (revisada en 2011) Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIC 28 contiene requerimientos de registro para inversiones en asociadas y describe los requisitos para la aplicación del método patrimonial cuando se registra las inversiones en asociadas y negocios conjuntos.
La Gerencia estima que la aplicación de estas normas relacionadas entre sí serán adoptadas en los estados financieros separados para el período anual que comenzará el 1 enero de 2013 y no tendrán impacto significativo en los estados financieros.
- NIIF 13 Medición del Valor Razonable. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. La NIIF 13 estable un único recurso de guía para determinar el valor razonable y las revelaciones sobre la medición del valor razonable. La norma define el valor razonable, establece un marco para la medición el valor razonable y requiere revelaciones sobre la medición del valor razonable. El alance de la NIIF 13 es amplio ya que se aplica tanto a instrumentos financieros, como a los no financieros para los cuales otras NIIF requieren o permiten medir a valor razonable y revelaciones sobre la medición del valor razonable, excepto en circunstancias específicas. En general los requerimientos de la NIIF 13 son más extensos que los exigidos en las normas actuales. Por ejemplo, información cualitativa y cuantitativa sobre la base de la jerarquía del valor razonable de los tres niveles que en la actualidad requiere los instrumentos financieros sólo bajo la NIIF 7 Instrumentos Financieros: información a revelar, se extenderá por la NIIF 13 para cubrir todos los activos y pasivos dentro de su alcance. La NIIF 13 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 o posterior, permitiéndose su aplicación anticipada. La gerencia de la Compañía prevé que la NIIF 13 se adoptará en los estados financieros para el período anual que comenzará el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de la nueva norma no afectaría de manera significativa las cifras reportadas en los estados financieros y resultar en más revelaciones en los estados financieros.
1 son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2012 o posterior. La presentación de elementos de otros resultados integrales serán modificados en consecuencia cuando las enmiendas sean aplicadas en los futuros períodos contables.
- NIC 19 (revisada en 2011) Beneficios a los trabajadores. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. Las enmiendas a la NIC 19 modifican la contabilización de planes de beneficios definidos y beneficios por terminación. El cambio más significativo se refiere a la contabilización de los cambios en las obligaciones de beneficios definidos y plan de activos. Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones por beneficios definidos y en el valor razonable de los planes de activos cuando se producen, y por lo tanto eliminan el tratamiento intermedio permitido por la versión anterior de la NIC 19, y aceleran el reconocimiento de los costos de servicios pasados. Las modificaciones requieren que todas las ganancias y pérdidas actuariales sean reconocidas en otros resultados integrales a fin que los activos de pensiones neto o pasivo reconocido en el estado de posición financiera refleje el valor total del plan déficit o superávit. Las modificaciones a la NIC 19 son efectivas para los períodos que comiencen a partir del 1 de enero de 2013 y permite la aplicación anticipada retrospectiva con ciertas excepciones. La Gerencia prevé que las enmiendas a la NIC 19 serán adoptadas en los estados financieros por el período anual que inicie el 1 de enero de 2013, y que la aplicación de las enmiendas a la NIC 19 no tendrán un impacto sobre las cifras reportadas en lo que corresponde a los planes de beneficios definidos.
- Enmiendas a NIC 32 Compensación de activos y pasivos financieros. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2014, y 2013 para lo relacionado con revelaciones. Las enmiendas aclaran asuntos de aplicación relativos a requisitos para la compensación de activos y pasivos financieros. Específicamente, las enmiendas aclaran el significado de los términos “tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar” y “liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente”. También requiere la revelación de información sobre derechos de compensación y acuerdos relacionados (tales como colaterales) para instrumentos financieros sujetos a un acuerdo marco de compensación ejecutable, o similares. La gerencia estima que la aplicación de estas enmiendas no tendrá un impacto significativo en los montos y revelaciones en los estados financieros.
- Enmiendas a NIIF Mejoras anuales a las NIIF ciclo 2009-2011. Efectiva para períodos anuales que comienzan el o después del 1 de enero de 2013. Las enmiendas incluyen enmiendas a NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo y NIC 32 Instrumentos Financieros: Presentación. Las enmiendas a la NIC 16 aclaran que los repuestos, equipos auxiliares importantes y equipo de mantenimiento permanente deben ser clasificados como propiedades, planta y equipo cuando cumplen las definiciones de NIC 16 o, en su defecto, inventarios. Las enmiendas a NIC 32 aclaran que los impuestos a las ganancias diferidos relacionados con distribuciones a los poseedores de instrumentos de capital y costos de transacción de una transacción de capital deben ser contabilizadas de conformidad con NIC 12 Impuestos a las Ganancias. La gerencia estima que la aplicación de estas enmiendas no tendrá un impacto significativo en los montos y revelaciones en los estados financieros.
4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Categorías de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros de la Compañía se componen de:
2012 2011
USD000 USD000
Activos financieros:
Préstamos y partidas por cobrar (incluyendo efectivo
y equivalentes al efectivo) 318,886 268,270
Pasivos financieros:
Riesgos financieros
La Compañía está expuesta continuamente a riesgos de crédito, riesgos de liquidez y riesgos de mercado originados por la variación del tipo de cambio, de tasas de interés y de precios. Estos riesgos son administrados a través de políticas y procedimientos específicos establecidos por la Gerencia de la Compañía.
(a) Riesgo de mercado
(i) Riesgo de tipo de cambio
La Compañía realiza sus operaciones de compra y venta fundamentalmente en dólares estadounidenses; el riesgo de tipo de cambio surge de los saldos en efectivo de las cuentas por cobrar (principalmente por el saldo a cobrar al Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles), de las cuentas por pagar y de los préstamos recibidos en nuevos soles. La Gerencia ha aceptado el riesgo de su posición activa neta, por lo que no ha efectuado operaciones de derivados para su cobertura.
A continuación se presenta el valor en libros de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera al 31 de diciembre, reflejados de acuerdo con las bases de contabilidad descritos en la Nota 2(d) a los estados financieros:
2012 2011
S/.000 S/.000
Activos:
Efectivo 29,563 14,068
Cuentas por cobrar comerciales 150,705 138,389
Cuentas por cobrar diversas (a) 179,602 280,254
Activos por impuestos a las ganancias 36,313 50,033
Total 396,183 482,744
Pasivos:
Préstamos 2,335 94,448
Cuentas por pagar 28,400 28,664
Otros pasivos 127,991 82,171
Pasivos por beneficio a los empleados 7,689 34,603
Total 166,415 239,886
Posición activa, neta 229,768 242,858
(a) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, incluye una cuenta por cobrar al Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles por S/.173,261 y S/.264,983 respectivamente (Nota 8(a)).
Los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda extranjera, están expresados en dólares estadounidenses al tipo de cambio de oferta y demanda publicado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) vigente a esa fecha, el cual fue S/.2.551 venta y S/.2.549 compra (S/.2.697 venta y S/.2.695 compra en 2011) por dólar estadounidense.
Los porcentajes de revaluación del nuevo sol en relación con el dólar estadounidense, calculados en base al tipo de cambio de oferta y demanda – venta publicado por la SBS, y los porcentajes de inflación (deflación), según el Índice de Precios al por Mayor a Nivel Nacional (IPM), en los últimos tres años, fueron los siguientes:
Inflación
Año (Revaluación) (Deflación)
% %
2012 (5.41) (0.59)
2011 (3.99) 6.26
2010 (2.84) 4.57
La Gerencia de la Compañía considera razonable un 5% de tasa de sensibilidad en la evaluación del riesgo de tipo de cambio. A continuación se presenta un análisis de sensibilidad asumiendo una devaluación del nuevo sol (S/.) equivalente a la tasa antes indicada, exclusivamente sobre los saldos de activos y pasivos monetarios anteriormente reflejados:
Aumento (disminución en):
Tipo de Ganancia (pérdida)
Año cambio neta del año
%
2012:
U.S. Dólares / Nuevos soles 5% (4,303)
U.S. Dólares / Nuevos soles -5% 4,758
2011:
U.S. Dólares / Nuevos soles 5% (4,293)
U.S. Dólares / Nuevos soles -5% 4,745
(ii) Riesgo de precios
En cuanto a los precios de venta de sus productos, la Compañía está expuesta a riesgos comerciales provenientes de cambios en los precios internacionales de los productos derivados del petróleo. Los precios de los mercados en los que opera la Compañía se modifican siguiendo las variaciones de los precios internacionales, teniendo en cuenta el mecanismo establecido por el Fondo para la Estabilización de los Precios de los Combustibles para el mercado interno, en aquellos productos que aún están bajo este mecanismo. En consecuencia, la Gerencia estima que no existen riesgos significativos de no poder trasladar las variaciones de los precios internacionales a los ingresos por la venta de sus productos.
En cuanto a los inventarios de materias primas y productos terminados, la Compañía está expuesta al riesgo de variación de su valor de realización como consecuencia de la variación de los precios internacionales. La Gerencia considera que éste es un riesgo inherente al negocio del refino y que los resultados originados por la volatilidad de dichos precios tienden a compensarse a lo largo del tiempo.
Una variación del 10% en los precios de los crudos y productos petrolíferos supondría una variación de similar magnitud en el valor de realización de los inventarios.
No obstante, la Compañía promueve acuerdos con los proveedores de crudo y productos orientados a mitigar el riesgo de precios mediante valoraciones diferidas y extendidas, adecuando el volumen preciado diario a las ventas diarias, y desarrollando su actividad teniendo en cuenta las expectativas de márgenes de productos en los mercados en los que opera.
(iii) Riesgo de tasa de interés
El endeudamiento de corto y largo plazo pactado a tasas variables representa el 81% del total de la deuda financiera al 31 de diciembre de 2012 (72% al 31 de diciembre de 2011). La Gerencia vigila continuamente la evolución de las tasas de interés a fin de que los cambios en dichas tasas no afecten significativamente los resultados de la Compañía.
(b) Riesgo crediticio
El riesgo de crédito de la Compañía se origina en la incapacidad de los deudores de poder cumplir con sus obligaciones, en la medida que éstas hayan vencido. La Gerencia otorga montos máximos de crédito a cada cliente en función a sus antecedentes crediticios y a su situación financiera, y monitorea permanentemente el comportamiento de pago de los mismos.
Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales a entidades relacionadas, la Gerencia considera que no existe riesgo, ya que su principal cliente es su Subsidiaria, sobre la cual ejerce el control y aplica las mismas políticas crediticias de la Compañía.
Con respecto al resto de las cuentas por cobrar comerciales, la concentración de ventas se presenta en clientes mayoristas y exportaciones. Los clientes mayoristas son empresas de reconocido prestigio en el mercado nacional y al 31 de diciembre de 2012, el 78.3% de las cuentas por cobrar están garantizadas con cartas fianzas bancarias de instituciones financieras de primer nivel (68% al 31 de diciembre de 2011). Asimismo, la gestión del crédito de las exportaciones es realizada por Repsol Trading, S.A. (entidad relacionada).
En consecuencia, la Compañía no prevé pérdidas significativas que surjan de este riesgo.
(c) Riesgo de liquidez
La Gerencia evalúa permanentemente la suficiencia de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. La Compañía, a través de la Gerencia Financiera, administra el riesgo de liquidez a través del mantenimiento de adecuados niveles de efectivo y de líneas de crédito disponibles y mediante el monitoreo de flujos de efectivo y vencimientos de sus activos y pasivos financieros.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos de la Compañía clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la fecha de los estados financieros (montos no descontados incluyendo intereses causados):
Menos de Entre 1 Entre 2
1 año y 2 años y 5 años Total
USD000 USD000 USD000 USD000
Al 31 de diciembre de 2012
Préstamos 115,200 - 365,193 480,393
Cuentas por pagar 232,653 - - 232,653
Otras cuentas por pagar a
entidades relacionadas 59 - - 59
Otros pasivos 3,474 - - 3,474
Total 351,386 - 365,193 716,579
Al 31 de diciembre de 2011
Préstamos 155,285 279,476 185,341 620,102
Cuentas por pagar 59,789 - - 59,789
Otras cuentas por pagar a
entidades relacionadas 190 - - 190
Otros pasivos 2,379 - - 2,379
Total 217,643 279,476 185,341 682,460
A continuación se presenta un análisis de los activos de la Compañía clasificados según su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la fecha de los estados financieros (montos no descontados incluyendo intereses causados):
Menos de Entre 2
1 año y 5 años Total
USD000 USD000 USD000 Al 31 de diciembre de 2012
Cuentas por cobrar comerciales 212,957 - 212,957
Cuentas por cobrar diversas 69,932 1,316 71,248
Total 282,889 1,316 284,205
Al 31 de diciembre de 2011
Cuentas por cobrar comerciales 155,984 - 155,984
Cuentas por cobrar diversas 103,022 2,136 105,158
Total 259,006 2,136 261,142
(d) Administración de riesgo de capital
La Compañía maneja su capital para asegurar que la entidad pueda continuar como empresa en marcha, mientras se maximiza el retorno a sus accionistas a través de la optimización de los saldos de endeudamiento y patrimonio.
La estructura de capital de la Compañía está constituida por el endeudamiento neto (préstamos menos efectivo y equivalentes de efectivo), y el patrimonio atribuido a los accionistas.
El índice de endeudamiento neto está compuesto por lo siguiente:
2012 2011
USD000 USD000
Préstamos 480,393 620,102
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 34,681 7,128
Total deuda neta 445,712 612,974
Total patrimonio 482,527 475,045
Total capital 928,239 1,088,019
Indice de endudamiento neto 48.02% 56.34%
(e) Valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no difieren significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
