7LSRGHIRQGR2WURV9RFDFLyQLQYHUVRUD5HQWD)LMD,QWHUQDFLRQDO3HUILOGHULHVJR0HGLR &$7(*25Ë$ ')RQGRTXHLQYLHUWHHQUHQWDILMDS~EOLFD\SULYDGDSULQFLSDOPHQWHHQ86$\HQRWURVPHUFDGRV2&'(/DGXUDFLyQREMHWLYRGHODFDUWHUDHVLQIHULRUD GRVDxRV(OIRQGRWLHQHXQDH[SRVLFLyQDGLYLVDQRHXUR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR '(6&5,3&,Ï1*(1(5$/ 2(OIRQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVFRQODILQDOLGDGGHLQYHUVLyQSDUDJHVWLRQDUGHXQPRGRHILFD]OD FDUWHUD/DPHWRGRORJtDDSOLFDGDSDUDFDOFXODUODH[SRVLFLyQWRWDODOULHVJRGHPHUFDGRHV0pWRGRGHOFRPSURPLVR 8QDLQIRUPDFLyQPiVGHWDOODGDVREUHODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHOIRQGRVHSXHGHHQFRQWUDUHQVXIROOHWRLQIRUPDWLYR OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Euro ',9,6$'('(120,1$&,Ï1
32/Ë7,&$'(,19(56,Ï1<',9,6$'('(120,1$&,Ï1
$VLPLVPRFXHQWDFRQXQGHSDUWDPHQWRRVHUYLFLRGHDWHQFLyQDOFOLHQWHHQFDUJDGRGHUHVROYHUODVTXHMDV\UHFODPDFLRQHV/D&109WDPELpQSRQHDVXGLVSRVLFLyQOD2ILFLQDGH $WHQFLyQDO,QYHUVRUHPDLOLQYHUVRUHV#FQPYHV /D(QWLGDG*HVWRUDDWHQGHUiODVFRQVXOWDVGHORVFOLHQWHVUHODFLRQDGDVFRQODV,,&JHVWLRQDGDVHQ$Y'LDJRQDOSODQWD%DUFHORQDFRUUHRHOHFWUyQLFRDWUDYpV del formulario disponible en www.lacaixa.es(OSUHVHQWHLQIRUPHMXQWRFRQORV~OWLPRVLQIRUPHVSHULyGLFRVVHHQFXHQWUDQGLVSRQLEOHVSRUPHGLRVWHOHPiWLFRVHQZZZODFDL[DHVRZZZFDL[DEDQNDVVHWPDQDJHPHQWFRP Gestora:
Depositario:
Auditor:
CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. CECABANK, S.A. Deloitte Grupo Gestora/Depositario: Rating Depositario: &$,;$'(67$/9,6,3(16,216'(%$5&(/21$&(&$%$1.6$ BBB 21 30/07/1986 15HJLVWUR&109 Fecha de registro:
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI
Informe 1er Semestre 2017
2.2.1. Individual - CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI. Divisa Euro
2.2. COMPORTAMIENTO
Rentabilidad (% sin anualizar)
'$726(&21Ï0,&26
2.1. DATOS GENERALES
Periodo actual Periodo anterior $xRDFWXDO $xRDQWHULRU
ËQGLFHGHURWDFLyQGHODFDUWHUD 0,07 0,07
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,65 0,65 1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR(QHOFDVRGH,,&FX\RYDORUOLTXLGDWLYRQRVHGHWHUPLQHGLDULDPHQWHORVGDWRVVHUHILHUHQDO~OWLPRGLVSRQLEOH 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 282.683.342,7 5 405.711.220,02 1GHSDUWtFLSHV 4.249 5.284
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 0,00 3HUtRGR 117.337 0,4151 2016 182.554 0,4500 2015 206.456 0,4355 2014 178.474 0,3923 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,58 0,58 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,58 0,58 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,06 0,06 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPD(XURV CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE ESTANDAR
3HUtRGR actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR 1GHSDUWLFLSDFLRQHV 3.343.893,63 1GHSDUWtFLSHV 122
Benef. brutos distrib. por particip. (Euros)
0,00 3HUtRGR 18.983 5,6769 2016 0 2015 0 2014 0 &RPLVLyQGHJHVWLyQ 0,05 0,05 Patrimonio &RPLVLyQGHUHVXOWDGRV 0,00 0,00 Resultados &RPLVLyQGHJHVWLyQWRWDO 0,05 0,05 Mixta &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR 0,01 0,01 Patrimonio ,QYHUVLyQPtQLPDSDUWLFLSDFLRQHV CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE CARTERA
3HUtRGR actual
3HUtRGR anterior
Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Comisiones aplicadas en HOSHUtRGRVREUH patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de FiOFXOR
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Rentabilidad -7,75 -6,55 -1,29 6,81 -1,31 3,33 11,01 12,71
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE ESTANDAR
Acumulado Trimestral Anual
DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Rentabilidad -6,29
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE CARTERA
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,49 24-04-17 -1,49 24-04-17 -3,07 03-12-15
5HQWDELOLGDGPi[LPD 0,64 15-06-17 0,84 30-03-17 2,54 24-06-16
Trimestre actual ÒOWLPRDxR ÒOWLPRVDxRV
Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha
5HQWDELOLGDGPtQLPD -1,48 24-04-17 --
--Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Ibex-35 12,69 13,87 11,40
/HWUD7HVRURDxR 0,14 0,12 0,15
50%ML US Treasury Bill +50%ML US Dollar 3 Month LIBID Constant Maturity
8,97 8,71 9,21
Medidas de riesgo (%)
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Valor Liquidativo 7,63 7,41 7,85 7,82 5,97 8,18 11,70 5,74
9D5KLVWyULFR 4,24 4,24 4,25 4,27 4,29 4,27 3,66 2,45
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE ESTANDAR
Acumulado Trimestral Anual
Volatilidad * de: DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
Valor Liquidativo 7,41
9D5KLVWyULFR
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE CARTERA
9RODWLOLGDGKLVWyULFD,QGLFDHOULHVJRGHXQYDORUHQXQSHULRGRDPD\RUYRODWLOLGDGPD\RUULHVJR$PRGRFRPSDUDWLYRVHRIUHFHODYRODWLOLGDGGHGLVWLQWDVUHIHUHQFLDV6yORVHLQIRUPDGHODYRODWLOLGDGSDUDORV SHUtRGRVFRQSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHD
9D5KLVWyULFR,QGLFDORPi[LPRTXHVHSXHGHSHUGHUFRQXQQLYHOGHFRQILDQ]DGHO99%, en el plazo de 1PHVVLVHUHSLWLHVHHOFRPSRUWDPLHQWRGHOD,,&GHORV~OWLPRV5DxRV(OGDWRHVDILQDOHVGHOSHULRGRGH referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio)
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI
Acumulado Trimestral Anual
Ratio total de gastos * DxRDFWXDO 30-06-17 31-03-17 31-12-16 30-09-16 2016 2015 2014 2012
CLASE ESTANDAR 0,65 0,33 0,32 CLASE CARTERA 0,06 0,05 0,00 ,QFOX\HORVJDVWRVGLUHFWRVVRSRUWDGRVHQHOSHULRGRGHUHIHUHQFLDFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHSDWULPRQLRFRPLVLyQGHGHSRVLWDULRDXGLWRUtDVHUYLFLRVEDQFDULRVVDOYRJDVWRVGHILQDQFLDFLyQ\UHVWRGHJDVWRVGH JHVWLyQFRUULHQWHHQWpUPLQRVGHSRUFHQWDMHVREUHSDWULPRQLRPHGLRGHOSHULRGR(QHOFDVRGHIRQGRVFRPSDUWLPHQWRVTXHLQYLHUWHQPiVGHXQGHVXSDWULPRQLRHQRWUDV,,&VHLQFOX\HQWDPELpQORVJDVWRV VRSRUWDGRVLQGLUHFWDPHQWHGHULYDGRVGHHVDVLQYHUVLRQHVTXHLQFOX\HQODVFRPLVLRQHVGHVXVFULSFLyQ\GHUHHPEROVR(VWHUDWLRQRLQFOX\HODFRPLVLyQGHJHVWLyQVREUHUHVXOWDGRVQLORVFRVWHVGHWUDQVDFFLyQSRU la compraventa de valores. (YROXFLyQGHOYDORUOLTXLGDWLYR~OWLPRVDxRV
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE ESTANDAR
5HQWDELOLGDGVHPHVWUDOGHORV~OWLPRVDxRV
CAIXABANK RENTA FIJA DOLAR, FI CLASE CARTERA /DSHULRGLFLGDGGHFiOFXORGHOYDORUOLTXLGDWLYRHVGLDULD
6yORVHLQIRUPDSDUDODVFODVHVFRQXQDDQWLJHGDGPtQLPDGHOSHULRGRVROLFLWDGR\VLHPSUHTXHQRVHKD\DPRGLILFDGRVXYRFDFLyQLQYHUVRUD 6HUHILHUHDODVUHQWDELOLGDGHVPi[LPDV\PtQLPDVHQWUHGRVYDORUHVOLTXLGDWLYRVFRQVHFXWLYRV
5HFXHUGHTXHUHQWDELOLGDGHVSDVDGDVQRSUHVXSRQHQUHQWDELOLGDGHVIXWXUDV6yORVHLQIRUPDVLVHKDPDQWHQLGRXQDSROtWLFDGHLQYHUVLyQKRPRJpQHDHQHOSHUtRGR
El 26/04/2013VHPRGLILFyODSROtWLFDGHLQYHUVLyQGHODVRFLHGDGSRUHOORVRORVHPXHVWUDODHYROXFLyQGHODUHQWDELOLGDGGHOYDORUOLTXLGDWLYRDSDUWLUGHHVHPRPHQWR El 26/04/2013VHPRGLILFyHOËQGLFHGH5HIHUHQFLDD50%ML US Treasury Bill+50%ML US Dollar 3 Month LIBID Constant Maturity
)LQSHUtRGRDFWXDO )LQSHUtRGRDQWHULRU
'LVWULEXFLyQGHOSDWULPRQLR Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS 128.489 94,26 177.157 97,04
* Cartera interior 0 0,00 0 0,00
* Cartera exterior 128.599 94,34 177.276 97,11
,QWHUHVHVFDUWHUDLQYHUVLyQ -110 -0,08 -119 -0,07
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00
/,48,'(=7(625(5Ë$ 8.006 5,87 5.595 3,06 (+/-) RESTO -175 -0,13 -198 -0,10 Notas: (OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR /DVLQYHUVLRQHVILQDQFLHUDVVHLQIRUPDQDYDORUHVWLPDGRGHUHDOL]DFLyQ TOTAL PATRIMONIO 136.320 100,00 182.554 100,00
',675,%8&,Ï1'(/3$75,021,2$/&,(55('(/3(5,2'2,03257(6(10,/(6'((8526
1RWD(OSHUtRGRVHUHILHUHDOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR% sobre patrimonio medio %
9DULDFLyQGHO SHUtRGRDFWXDO 9DULDFLyQGHO SHUtRGRDQWHULRU 9DULDFLyQ acumulada anual 9DULDFLyQUHVSHFWR ILQSHUtRGRDQWHULRU
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 182.554 206.302 182.554
6XVFULSFLRQHVUHHPEROVRVQHWR -20,04 -16,97 -20,04 -3,90
Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00
5HQGLPLHQWRVQHWRV -7,65 5,39 -7,65 -320,73 5HQGLPLHQWRVGHJHVWLyQ -7,03 6,08 -7,03 -194,06 + Intereses 0,81 0,72 0,81 -9,33 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRVHQUHQWDILMDUHDOL]DGDVRQR -7,16 5,05 -7,16 -215,59 5HVXOWDGRVHQUHQWDYDULDEOHUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHSyVLWRVUHDOL]DGDVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 5HVXOWDGRHQGHULYDGRVUHDOL]DGDVRQR -0,20 0,25 -0,20 -167,31 5HVXOWDGRHQ,,&UHDOL]DGRVRQR 0,00 0,00 0,00 0,00 2WURV5HVXOWDGRV -0,47 0,07 -0,47 -662,43 2WURVUHQGLPLHQWRV 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,62 -0,69 -0,62 -26,67 &RPLVLyQGHJHVWLyQ -0,56 -0,59 -0,56 -23,21 &RPLVLyQGHGHSRVLWDULR -0,06 -0,06 -0,06 -22,96
- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 -12,64
2WURVJDVWRVGHJHVWLyQFRUULHQWH 0,00 0,00 0,00 36,59
- Otros gastos repercutidos 0,00 -0,04 0,00 -95,39
(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 -100,00
+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00
+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 -100,00
PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 136.320 182.554 136.320
(67$'2'(9$5,$&,Ï13$75,021,$/
2.2.2. Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos VHDJUXSDQVHJ~QVXYRFDFLyQLQYHUVRUD
9RFDFLyQLQYHUVRUD Patrimonio gestionado* (miles de
euros) 1GHSDUWtFLSHV Rentabilidad semestral media**
Monetario 5.400.034 207.009 -0,06
Monetario corto plazo 0 0 0,00
Renta Fija Euro 3.834.541 188.424 -0,17
Renta Fija Internacional 267.745 9.780 -3,73
Renta Fija Mixta Euro 4.260.377 14.154 -0,42
Renta Fija Mixta Internacional 7.878.774 266.984 0,27
Renta Variable Mixta Euro 0 0 0,00
Renta Variable Mixta Internacional 2.729.371 88.490 1,71
Renta Variable Euro 569.680 25.786 13,54
Renta Variable Internacional 2.679.286 162.675 4,97
,,&GHJHVWLyQ3DVLYD, 9.731.053 321.655 1,38
Garantizado de Rendimiento Fijo 8.473 686 -0,56
Garantizado de Rendimiento Variable 0 0 0,00
'H*DUDQWtD3DUFLDO 0 0 0,00 Retorno Absoluto 778.787 75.342 1,14 Global 3.391.989 84.233 2,25 Total Fondo 41.530.110 1.445.218 1,11 *Medias. ,,QFOX\H,,&TXHUHSOLFDQRUHSURGXFHQXQtQGLFHIRQGRVFRWL]DGRV(7)H,,&FRQREMHWLYRFRQFUHWRGHUHQWDELOLGDGQRJDUDQWL]DGR **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo
3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU
'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de
mercado %
Valor de
mercado %
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA TOTAL RENTA FIJA TOTAL RENTA VARIABLE
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR
BONOS|ITALY|5.375|2017-06-12 USD 0 0,00 4.532 2,48
BONOS|TESORO PUBLICO|4|2018-03-06 USD 4.569 3,35 4.944 2,71
BONOS|REP ESLOVACA|4.75|2018-05-10 USD 2.719 1,99
7RWDO'HXGD3~EOLFD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 7.289 5,34 9.476 5,19
3. INVERSIONES FINANCIERAS
3HUtRGRDFWXDO 3HUtRGRDQWHULRU
'HVFULSFLyQGHODLQYHUVLyQ\HPLVRU Divisa Valor de
mercado %
Valor de
mercado %
BONOS|CREDIT AGRI LON|2.625|2018-10-03 USD 2.654 1,95
BONOS|CAPITAL ONE NA|2.35|2018-08-17 USD 2.579 1,89 2.796 1,53
BONOS|GM FINL CO|3.1|2019-01-15 USD 2.664 1,95
BONOS|WESTPAC|2.25|2018-07-30 USD 1.561 1,15 1.690 0,93
BONOS|ICO|1.625|2018-09-14 USD 1.341 0,98 1.759 0,96
BONOS|BANK OF AMERICA|6.5|2018-07-15 USD 1.418 1,04
BONOS|IBERDROLA IRL|5|2019-09-11 USD 561 0,41
7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPiVGHDxR 12.778 9,37 6.245 3,42
BONOS|AT&T|1.4|2017-12-01 USD 1.743 1,28 1.889 1,03
BONOS|AMERICANEXPRESS|6.15|2017-08-28 USD 3.018 2,21 3.276 1,79
BONOS|AMERICANEXPRESS|-.331|2017-08-22 USD 1.135 0,83 1.233 0,68
BONOS|APPLE|1.17928|2017-08-08 USD 1.753 1,29
BONOS|BP CAPITAL MARK|.88233|2017-02-10 USD 815 0,45
BONOS|BNP|2.375|2017-09-14 USD 5.063 3,71 2.872 1,57
BONOS|BANK OF AMERICA|5.42|2017-03-15 USD 2.945 1,61
BONOS|B OK AMERICA NA|6.1|2017-06-15 USD 0 0,00 2.611 1,43
BONOS|BANK OF AMERICA|5.65|2018-05-01 USD 2.731 2,00
BONOS|BANQUE FED CRED|.88122|2017-01-20 USD 1.909 1,05
BONOS|BEAR STEARNS CO|7.25|2018-02-01 USD 2.857 2,10 3.095 1,70
BONOS|BERKSHIRE FIN|1.21956|2017-09-07 USD 503 0,37 546 0,30
BONOS|GOLDMAN SACHS|1.24556|2017-09-15 USD 2.631 1,93 2.856 1,56
BONOS|GOLDMAN SACHS|2.375|2018-01-22 USD 4.431 3,25 4.796 2,63
BONOS|HSBC USA|1.7|2018-03-05 USD 2.676 1,96 2.897 1,59
BONOS|INTESA SANPAOLO|3.875|2018-01-16 USD 7.132 5,23 5.793 3,17
BONOS|CITIGROUP|1.55|2017-08-14 USD 1.751 1,28 1.900 1,04
BONOS|CITIGROUP|1.7|2018-04-27 USD 4.372 3,21 4.735 2,59
BONOS|CITIGROUP|1.21956|2017-09-07 USD 2.648 1,94
BONOS|COMPASS BANK|1.85|2017-09-29 USD 875 0,64 949 0,52
BONOS|CREDIT AGRI LON|3|2017-10-01 USD 3.550 2,60 3.848 2,11
BONOS|CRED SUIS NY|6|2018-02-15 USD 3.308 2,43
BONOS|CRED SUIS NY|1.375|2017-05-26 USD 3.797 2,08
BONOS|JOHN DEERE CAPI|1.15844|2017-07-17 USD 877 0,64
BONOS|DEUSCTHEB LOND|1.35|2017-05-30 USD 3.491 1,91
BONOS|DEUSCTHEB LOND|.90206|2017-02-13 USD 1.877 1,03
BONOS|EXP-IMP BK KORE|4|2017-01-11 USD 2.864 1,57
BONOS|EXP-IMP BK KORE|1.75|2018-02-27 USD 2.624 1,92
BONOS|EXP-IMP BK KORE|.88111|2017-01-14 USD 2.854 1,56
BONOS|FORD CREDIT|6.625|2017-08-15 USD 1.822 1,34 1.977 1,08
BONOS|FORD CREDIT|5|2018-05-15 USD 4.526 3,32
BONOS|FORD CREDIT|1.17372|2017-08-04 USD 4.407 3,23
BONOS|FORD CREDIT|1.461|2017-03-27 USD 4.722 2,59
BONOS|GM FINL CO|3.25|2018-05-15 USD 2.665 1,96
BONOS|MITSUBISHI (JP)|2.35|2017-02-23 USD 3.841 2,10
BONOS|MIZHUO BANK LTD|1.8|2018-03-26 USD 2.630 1,93 2.845 1,56
BONOS|MIZHUO BANK LTD|2.55|2017-03-17 USD 2.873 1,57
BONOS|MIZHUO BANK LTD|1.55|2017-10-17 USD 1.748 1,28 1.895 1,04
BONOS|SUMITOMO MITSUI|2.65|2017-01-12 USD 1.929 1,06
BONOS|ENEL FINANCE NV|6.25|2017-09-15 USD 1.758 1,29 1.905 1,04
BONOS|ING BANK NV|3.75|2017-03-07 USD 1.957 1,07
BONOS|DAIMLERCHRYSLER|.93417|2017-03-02 USD 237 0,13
BONOS|HARLEY FIN|2.7|2017-03-15 USD 3.859 2,11
BONOS|SAMSUNG|1.75|2017-04-10 USD 3.070 1,68
BONOS|ICO|5|2017-04-10 USD 3.421 1,87
BONOS|JAPAN FINANCE O|5|2017-05-16 USD 2.957 1,62
BONOS|ABN AMRO BANK|4.25|2017-02-02 USD 1.457 0,80
BONOS|BANK OF AMERICA|6.4|2017-08-28 USD 1.858 1,36 2.014 1,10
BONOS|MORGANSTANLEY|5.55|2017-04-27 USD 6.922 3,79
BONOS|NORDBANKEN|1.25|2017-04-04 USD 2.848 1,56
BONOS|SANTANDER UK PL|.9565|2017-03-13 USD 1.853 1,01
BONOS|SOCIETE GENERAL|1.14761|2017-07-03 USD 1.769 1,30
BONOS|SUMITOMO MITSUI|1.5|2018-01-18 USD 2.624 1,92 2.840 1,56
BONOS|SUMITOMO MITSUI|1.15761|2017-07-11 USD 2.883 2,11 3.129 1,71
BONOS|TELEFONICA SAU|3.192|2018-04-27 USD 2.984 2,19 1.311 0,72
BONOS|THOMSON REUTERS|1.3|2017-02-23 USD 1.894 1,04
BONOS|UBS AG STAMFORD|1.29556|2017-09-26 USD 2.629 1,93 2.852 1,56
BONOS|UBS AG STAMFORD|1.375|2017-06-01 USD 0 0,00 4.741 2,60
BONOS|WACHOVIA CORP||2017-06-15 USD 0 0,00 3.790 2,08
PAGARES|REPSOL ITL||2017-03-27 USD 2.830 1,55
PAGARES|REPSOL ITL||2017-10-04 USD 2.590 1,90 2.806 1,54
BONOS|ABN AMRO BANK|1.15844|2017-07-18 USD 4.399 3,23
BONOS|RCI BANQUE SA|3.5|2018-04-03 USD 2.704 1,98 2.931 1,61
BONOS|VOLKSWAGEN US|1.17172|2017-08-21 USD 2.621 1,92 2.840 1,56
BONOS|JP M CHASE NA|6|2017-10-01 USD 2.643 1,94 2.868 1,57
BONOS|JP M CHASE NA|1.28022|2017-09-21 USD 962 0,71 1.042 0,57
BONOS|KFW|1.29506|2017-09-29 USD 2.629 1,93 2.852 1,56
BONOS|LLOYDS TSB|4.2|2017-03-28 USD 2.969 1,63
BONOS|MACQUARIE BANK|5|2017-02-22 USD 3.449 1,89
7RWDO5HQWD)LMD3ULYDGD&RWL]DGDPHQRVGHDxR 108.526 79,59 161.575 88,50
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA EXT 128.593 94,30 177.297 97,11
TOTAL RENTA FIJA EXT 128.593 94,30 177.297 97,11
TOTAL RENTA VARIABLE EXT
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 128.593 94,30 177.297 97,11
',675,%8&,Ï1'(/$6,19(56,21(6),1$1&,(5$6$/&,(55('(/3(5Ë2'262%5((/3$75,021,2727$/
Si No
D6XVSHQVLyQ7HPSRUDOGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X
E5HDQXGDFLyQGHVXVFULSFLRQHVUHHPEROVRV X
c.Reembolso de patrimonio significativo X
d.Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X
H6XVWLWXFLyQGHODVRFLHGDGJHVWRUD X
I6XVWLWXFLyQGHODHQWLGDGGHSRVLWDULD X
g.Cambio de control de la sociedad gestora X
h.Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X
L$XWRUL]DFLyQGHOSURFHVRGHIXVLyQ X
j.Otros Hechos Relevantes X
4. HECHOS RELEVANTES
Si No
D3DUWtFLSHVVLJQLILFDWLYRVHQHOSDWULPRQLRGHOIRQGRSRUFHQWDMHVXSHULRUDO X
b.Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X
F*HVWRUD\HOGHSRVLWDULRVRQGHOPLVPRJUXSRVHJ~QDUWtFXORGHOD&109 X
G6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQ\YHQWDGHYDORUHVHQORVTXHHOGHSRVLWDULRKDDFWXDGRFRPRYHQGHGRURFRPSUDGRU
respectivamente X
e.Se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o
alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas X f.Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u
otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo X
g.Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC X
h.Otras informaciones u operaciones vinculadas X
6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
9HULILFDU\UHJLVWUDUDVROLFLWXGGH&$,;$%$1.$66(70$1$*(0(176*,,&6$FRPRHQWLGDG*HVWRUD\GH&(&$%$1.6$FRPRHQWLGDG'HSRVLWDULDODDFWXDOL]DFLyQ GHOIROOHWR\GHOGRFXPHQWRFRQORVGDWRVIXQGDPHQWDOHVSDUDHOLQYHUVRUGH&$,;$%$1.5(17$),-$'Ï/$5),LQVFULWRHQHO5HJLVWUR$GPLQLVWUDWLYRGH)RQGRVGH,QYHUVLyQGH FDUiFWHUILQDQFLHURFRQHOQ~PHUR21), al objeto de, entre otros, modificar el valor liquidativo aplicable a efectos de suscripciones y reembolsos.
9HULILFDU\UHJLVWUDUDVROLFLWXGGH&$,;$%$1.$66(70$1$*(0(176*,,&6$FRPRHQWLGDG*HVWRUD\GH&(&$%$1.6$FRPRHQWLGDG'HSRVLWDULDODDFWXDOL]DFLyQGHO IROOHWR\GHOGRFXPHQWRFRQORVGDWRVIXQGDPHQWDOHVSDUDHOLQYHUVRUGH&$,;$%$1.5(17$),-$'Ï/$5),LQVFULWRHQHO5HJLVWUR$GPLQLVWUDWLYRGH)RQGRVGH,QYHUVLyQGH FDUiFWHUILQDQFLHURFRQHOQ~PHUR21DOREMHWRGHHQWUHRWURVGHQRPLQDUFODVH(67È1'$5DODVSDUWLFLSDFLRQHVGHOD,,&\DUHJLVWUDGDVHLQVFULELUHQHOUHJLVWURGHOD,,&ODV siguientes clases de participaciones: CARTERA
5. ANEXO EXPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES
d.2(OLPSRUWHWRWDOGHODVYHQWDVHQHOSHUtRGRHV41.121.308,23¼/DPHGLDGHODVRSHUDFLRQHVGHYHQWDGHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,14 %. K6HKDQUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVGHDGTXLVLFLyQWHPSRUDOGHDFWLYRVFRQSDFWRGHUHFRPSUDFRQHOGHSRVLWDULRFRPSUDYHQWDGH,,&SURSLDV\RWUDVSRUXQLPSRUWHHQYDORU absoluto de 408,91¼/DPHGLDGHHVWHWLSRGHRSHUDFLRQHVHQHOSHUtRGRUHVSHFWRDOSDWULPRQLRPHGLRUHSUHVHQWDXQ0,00 %.
7. ANEXO EXPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES
No aplicable
,1)250$&,Ï1<$'9(57(1&,$6$,167$1&,$'(/$&109
Instrumento Importe nominal comprometido 2EMHWLYRGHODLQYHUVLyQ
Total subyacente renta fija 0
Total subyacente renta variable 0
Total subyacente tipo de cambio 0
Total otros subyacentes 0
TOTAL DERECHOS 0
F US 2YR NOTE FUTURO|F US 2YR NOTE|200000|FISICA 29.496 ,QYHUVLyQ
B SK 291018 CONTADO|B SK 291018|FISICA 1.773 ,QYHUVLyQ
B ISPIM 0919 CONTADO|B ISPIM 0919|FISICA 475 ,QYHUVLyQ
Total subyacente renta fija 31.744
Total subyacente renta variable 0
Total subyacente tipo de cambio 0
Total otros subyacentes 0
TOTAL OBLIGACIONES 31.744
3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS
5(680(1'(/$6326,&,21(6$%,(57$6$/&,(55('(/3(5Ë2'2,03257(6(10,/(6'((8526$1(;2(;3/,&$7,92'(/,1)250(3(5,Ï',&2
RESUMEN GENERAL 1S17 /DHYROXFLyQGHOSULPHUVHPHVWUHGHODxRKDHVWDGRPDUFDGDSRUHOHQWRUQRSROtWLFRODDFWXDFLyQGHORV%DQFRV&HQWUDOHV\ORVGDWRVPDFURHFRQyPLFRV 1RWDV(OSHUtRGRVHUHILHUHDOILQDOGHOWULPHVWUHRVHPHVWUHVHJ~QVHDHOFDVR&RPHQ]DQGRSRUHODVSHFWRSROtWLFRHQ((887UXPSDQWHVGHILQDOL]DUORVSULPHURVGtDVGHVXPDQGDWRDQXQFLyODWDQHVSHUDGDUHIRUPDILVFDOTXHHQFLHUWDPHGLGD GHFHSFLRQyDOPHUFDGR6HFHQWUyHQUHEDMDUHOLPSXHVWRGHVRFLHGDGHVGHODO\UHEDMDUGHDORVWUDPRVGHLPSXHVWRDDSOLFDUDORVWUDEDMDGRUHVUHEDMDQGRHOWLSR Pi[LPRHQWUHRWUDVPHGLGDV(QJHQHUDOHOPHUFDGRLQWHUSUHWyODVPHGLGDVFRQFLHUWDGHFHSFLyQHVSHFLDOPHQWHGHVSXpVGHODLPSRVLELOLGDGSRUSDUWHGHODQXHYDDGPLQLVWUDFLyQ GHPRGLILFDUODOH\GHFREHUWXUDVDQLWDULD3RUWRGRHVWRHOPHUFDGRSRQHHQGXGDODFDSDFLGDGGH7UXPSGHFXPSOLUFRQVXVREMHWLYRVGHOSURJUDPDFRWL]DQGRFRQFDtGDHQWLUHV En Europa fueron especialmente relevante las elecciones presidenciales en Francia que se salaron con un resultado favorable para los mercados con la victoria en segunda vuelta GH0DFURQFRQWUDHOSDUWLGRFRQVHUYDGRUGH/H3HQ(OPHUFDGRUHDFFLRQyDHVWHULHVJRPRVWUDQGRDPSOLDFLRQHVHQSULPDVHVSHFLDOPHQWHHQODSULPDIUDQFHVD\FRQIXHUWHFDtGD HQODVWLUHVGHOERQRDOHPiQSDUDUHYHUWLUHVWDWHQGHQFLDXQDYH]FRQRFLGRHOUHVXOWDGR 3RURWURODGRHOWHPRUDHOHFFLRQHVDQWLFLSDGDVHQ,WDOLDHOHYyHOJUDGRGHLQFHUWLGXPEUHHQHOPHUFDGRDQWHHODXJHPRVWUDGRSRUHOSDUWLGRPiVDQWLHXURSHtVWD(VWUHOODV(VWH WHPRUTXHGyDSOD]DGRKDVWDGHVSXpVGHTXHIUDFDVDUDHODFXHUGRGHFDPELRGHODOH\HOHFWRUDOTXHDUPRQL]DORVVLVWHPDVGH&RQJUHVR\6HQDGRHQ,WDOLD 3RU~OWLPRHQ5HLQR8QLGRVHFHOHEUDURQHOHFFLRQHVDQWLFLSDGDVGRQGH7KHUHVD0D\HVSHUDEDREWHQHUXQDPD\RUtDUHIRU]DGDGHFDUDDLQLFLDUODVQHJRFLDFLRQHVGHO%UH[LWFRQXQ UHVXOWDGRQRHVSHUDGR\DTXHSHUGLyODPD\RUtDTXHGLVIUXWDEDORTXHKDHOHYDGRODLQFHUWLGXPEUHHQFXDQWRDOGHVDUUROORGHODVQHJRFLRQHVFRQOD8QLyQ(XURSHD (QFXDQWRD%DQFRV&HQWUDOHVOD)('UHDOL]yGRVVXELGDVGHWLSRVWDO\FRPRHOPHUFDGRDQWLFLSDED\GHMDEDODSXHUWDDELHUWDDLQLFLDUHOSURFHVRGHUHGXFFLyQGHEDODQFHWUDVORV WUHVSURJUDPDVGHH[SDQVLyQFXDQWLWDWLYDDSOLFDGRV (QFXDQGRDO%&(VHSURGXFHXQFDPELRGHVHVJRHQVXUHWyULFDGHMDQGRHQWUHYHUTXHHOLQLFLRGHODQRUPDOL]DFLyQGHVXSROtWLFDPRQHWDULDHVWiPiVFHUFD(O%&(GLRSDVRVHQ HVWHVHQWLGRUHGXFLHQGRHOYROXPHQGHVXSURJUDPDGHFRPSUDVGHDFWLYRVPDQLIHVWDQGRODVHFXHQFLDHQHOSURFHVRGHQRUPDOL]DFLyQHVGHFLUSULPHURILQDOL]DUiODVFRPSUDV\ GHVSXpVLQLFLDUiODVVXELGDVGHWLSRV(QFXDOTXLHUFDVRQRVHQFRQWUDPRVHQXQDIDVHSUHOLPLQDUGRQGHHVUHOHYDQWHFDGDVHxDOTXHHO%&(ODQFHDOPHUFDGRHQHVWHVHQWLGR 3RURWURODGRORVGDWRVPDFURFRQWLQ~DQGDQGRPXHVWUDVGHIRUWDOH]D(O%&(HQVX~OWLPRLQIRUPHUHYLVyDODO]DVXVH[SHFWDWLYDVGHFUHFLPLHQWRHQOD=RQD(XURJUDFLDVDOIXHUWH LPSXOVRGHODGHPDQGDGRPpVWLFD6LQHPEDUJRHOJUDQWHPRUHVODLQIODFLyQGRQGHQLORVGDWRVQLODVH[SHFWDWLYDVGDQVHxDOHVGHUHFXSHUDFLyQVLWXiQGRVHOHMRVGHOREMHWLYR PDUFDGRSRUHO%DQFR&HQWUDO(VWRHOHYDODVGXGDVVREUHHOSURFHVRGHQRUPDOL]DFLyQGHODVSROtWLFDVPRQHWDULDVSRUSDUWHGHORVEDQFRVFHQWUDOHV /RVPHUFDGRVGHUHQWDILMDKDQFRQWLQXDGRODWHQGHQFLDDVFHQGHQWHHQWLUHVLQLFLDGDHO~OWLPRWULPHVWUHGHOVLELHQORKDKHFKRFRQIXHUWHVPRYLPLHQWRVGHLGD\YXHOWD(O DxRVDOHPiQVHKDPRYLGRHQXQUDQJRHQWUHPtQLPRVGH\Pi[LPRVGHTXHKDWHVWHDGRHQYDULDVRFDVLRQHVGXUDQWHHOVHPHVWUH
En cuanto a periferia, durante el periodo se ha experimentado bastante volatilidad debido a los acontecimientos descritos anteriormente. Sin embargo, hay que destacar el buen FRPSRUWDPLHQWRGH(VSDxDIUHQWHD,WDOLDJUDFLDVDXQRVGDWRVPDFURHFRQyPLFRVIDYRUDEOHV\SRURWURODGRDODLQFHUWLGXPEUHSROtWLFDHQWRUQRD,WDOLD (QFXDQWRDOFUpGLWRFRQWLQ~DVXEXHQDHYROXFLyQJUDFLDVIXQGDPHQWDOPHQWHDIDFWRUHVWpFQLFRV(OIXHUWHLQWHUpVFRPSUDGRUSRUSDUWHGHORVLQYHUVRUHV\GHO%&(FRQVXSURJUDPD GHFRPSUDV\XQDRIHUWDGHGHXGDPX\FRQWHQLGDKDSURSLFLDGRHOIXHUWHHVWUHFKDPLHQWRHQORVGLIHUHQFLDOHV'HQWURGHOFUpGLWRGHVWDFDPRVODEXHQDHYROXFLyQGHODGHXGD ILQDQFLHUDHQHVSHFLDOVHJXURV\ODGHXGDVXERUGLQDGD/DGHXGDKLJK\LHOGWDPELpQGHVWDFDSRUVXEXHQUHQGLPLHQWRHQXQSHULRGRHQHOTXHODEDMDYRODWLOLGDGKDIDYRUHFLGROD E~VTXHGDGHUHQWDELOLGDGHQHODFWLYR (OSDWULPRQLRGHO)RQGRKDGLVPLQXLGRXQHQHOSHULRGRHQVXFODVHHVWiQGDU\VHVLW~DHQPLOORQHVHQVXFODVHFDUWHUD\HOQ~PHURGHSDUWtFLSHVKDGLVPLQXLGRXQ HQVXFODVHHVWiQGDU\VHVLW~DHQHQVXFODVHFDUWHUD (OLPSDFWRGHORVJDVWRVVRSRUWDGRVSRUHOIRQGRKDVLGRGHXQHQVXFODVHHVWiQGDU\GHHQVXFODVHFDUWHUDHQHOSHULRGR 3RURWURODGRODUHQWDELOLGDGQHWDGHO)RQGRKDVLGRGHOHQVXFODVHHVWiQGDU\GHXQHQVXFODVHFDUWHUDLQIHULRUDODPHGLDGHORVIRQGRVGHVXFDWHJRUtDHQOD JHVWRUDTXHIXHGHO(VWDGLIHUHQFLDGHUHQWDELOLGDGVHH[SOLFDSRUODYRFDFLyQLQYHUVRUDHVSHFtILFDGHO)RQGR(OIRQGREDWLyDVXtQGLFHGHUHIHUHQFLD 'HQWURGHODRSHUDWLYDQRUPDOGHOIRQGRVHKDQUHDOL]DGRFRPSUDV\YHQWDVGHERQRV\IXWXURVTXHMXQWRFRQODHYROXFLyQGHODFDUWHUDKDQJHQHUDGRXQUHVXOWDGRSRVLWLYREUXWRSDUD HOIRQGRFRQODHYROXFLyQGHOGyODUWDPELpQSRVLWLYD (QFXDQWRDODRSHUDWLYDGHGHULYDGRVHO)RQGRKDUHDOL]DGRRSHUDFLRQHVFRQLQVWUXPHQWRVGHULYDGRVHQHOSHULRGRSDUDJHVWLRQDUGHXQDPDQHUDHILFD]ODH[SRVLFLyQDOGyODUGHOD cartera. El grado de apalancamiento ha sido del 22,88%.
(OIRQGRWLHQHDOFLHUUHGHOSHUtRGRXQD7LUGHOFRQXQDYLGDPHGLDGHDxRV 3RU~OWLPRODYRODWLOLGDGGHO)RQGRKDVLGRLQIHULRUDODGHVXtQGLFHGHUHIHUHQFLD (OIRQGRWLHQHDOFLHUUHGHOSHULRGRXQD7,5GHOFRQXQDYLGDPHGLDGHDxRV
