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Índice
1. La función financiera en la empresa.
2. Conceptos financieros básicos.
3. Tipos de interés básicos en finanzas.
4. Comisiones básicas asociadas a un producto financiero.
5. Productos financieros para la gestión de circulante nacional.
¿Objetivo financiero de la empresa?
¿Maximizar el beneficio?
¿Maximizar el valor del patrimonio del accionista?
La función financiera en la empresa.
¿Maximizar el beneficio?
• El beneficio es un término contable que no tiene en cuenta el tiempo en el que se cobran los ingresos.
• No tiene en cuenta el riesgo de los ingresos esperados.
• Es una medida de la eficacia de la empresa que alcanza un solo ejercicio económico.
• Su cuantía depende de las convenciones contables aplicadas en su cálculo.
La función financiera en la empresa.
¿Maximizar el valor del patrimonio del accionista?
Es un valor tangible y objetivable:
Valor de mercado: bolsa
Valor del negocio: valor actual de los flujos de caja libre que puede generar el negocio a su propietario. (Beneficio de explotación – impuesto de sociedades + Amortizaciones +/- Capital circulante – Inversiones)
La función financiera en la empresa.
¿Es posible tener beneficios y problemas de liquidez?
La función financiera en la empresa.
La diferencia entre ingresos y gastos es el beneficio de la empresa. (Perspectiva económica)
La diferencia entre cobros y pagos son las necesidades de tesorería de la empresa. (Perspectiva financiera)
La función financiera en la empresa.
Criterio contable: gastos e ingresos. Beneficio.
Principio del devengo: se contabiliza cuando se produce la transmisión efectiva de bienes y servicios, da igual el momento del cobro o del pago.
Criterio financiero: pagos y cobros. Tesorería.
Principio de caja: se tiene en cuenta el momento exacto en el que entra/sale el dinero de la empresa.
La función financiera en la empresa.
Gastos que nos son pagos: Amortizaciones; Depreciación de mercaderías; Depreciación de activos; Periodificaciones de gastos e ingresos; Impuesto de sociedades diferidos…
(Principio del devengo).
Ingresos que nos son cobros: Reversión de dotaciones por depreciaciones, …(Criterio de caja).
La función financiera en la empresa.
La función financiera en la empresa.
Dirección
financiera
Control financiero
interno Gestión de tesorería
Control interno.
Diagnóstico Financiero. El departamento financiero debe realizar una revisión periódica de la situación financiera de la empresa.
Sistema de indicadores que resuman la información contable y económica de la empresa, y permitan identificar los posibles riesgos financieros del negocio.
La función financiera en la empresa.
Control interno.
Sistemas de costes. Conocer la estructura de costes permite tomar decisiones sobre la conveniencia o no de mantener una línea de producto, o una relación comercial con un cliente.
Rentabilidad de los Productos: Ingresos Producto – Coste directo del producto.
Rentabilidad de los Clientes: Ingresos Cliente – Costes del producto – costes asociados al cliente.
La función financiera en la empresa.
Sistema de presupuestos. Previsión a un año vista, de los ingresos y gastos que tiene que realizar la empresa para alcanzar sus objetivos. Esta previsión servirá de base para proyectar años sucesivos.
Proyecciones financieras. El presupuesto de gastos e ingresos, nos permite identificar los flujos de pagos y cobros futuros, y por tanto estimar a las necesidades financieras, las cuentas anuales a medio y largo plazo…y a partir de aquí plantear la estrategia financiera.
Análisis de la viabilidad de proyectos de inversión.
Viabilidad económica y financiera de los proyectos de ampliación y mejora de nuestros negocio. Ser capaces de evaluar los riesgos de la inversión, y obtener los recursos necesarios del mercado.
La función financiera en la empresa.
Control de tesorería.
• Gestión financiera a corto. Cómo afecta los niveles de existencias, las condiciones de cobro y de pago a las necesidades financieras de la empresa en el corto plazo y cuáles son las mejores medidas a tomar.
• Gestión de la tesorería. La planificación de las previsiones de liquidez, optimizar los flujos de caja, obtener la financiación necesaria, rentabilizar los excedentes financieros temporales y la gestión de las relaciones bancarias.
La función financiera en la empresa.
Objetivo del control de tesorería.
• Anticipar las situaciones de déficit o excedente de tesorería.
• Planificar las medidas para evitar los déficit o rentabilizar los excedentes de tesorería.
• Optimizar las condiciones de financiación y la estrategia financiera más adecuada .
La función financiera en la empresa.
Objetivo de la gestión de tesorería.
• Posibles medidas para mejorar el flujo de caja de la empresa. (gestión de cobros, pagos, stock)
• Determinar importes necesarios para cubrir necesidades.
(necesidades financieras).
• Decidir productos financieros más adecuados para la empresa. (póliza, confirming, descuento…)
• Solicitar y negociar condiciones con el pool bancario.
(tipos y comisiones).
La función financiera en la empresa.
La función financiera en la empresa.
La función financiera en la empresa.
Momento crítico
El valor del dinero depende: de la cantidad de unidades monetarias y del tiempo en que el dinero está disponible.
La inflación. El dinero pierde poder adquisitivo a medida que suben los precios. (Entorno)
El riesgo. Existe el riesgo de no devolución del dinero prestado, cuanto mayor tiempo transcurre mayor es la incertidumbre. (Empresa o proyecto)
La productividad del dinero. Ceder a un tercero una suma de dinero durante un tiempo implica renunciar a la ganancia que podría obtenerse durante ese tiempo. (Entorno).
Conceptos financieros básicos.
Tipo de interés precio del dinero prestado expresado en tanto por cien y por unidad de tiempo (anual, semestral, mensual…) : 1% anual.
Interés cálculo del precio del dinero en unidades monetarias.
Capital (C) x rédito (i) x tiempo (n) = Interés (I) 1.000€ x 1% x 1 año = 10 euros.
La banca suele calcular el interés por días comerciales es por ello que la formula que suele aparecer en las pólizas es
:
Capital x rédito (tipo nominal anual)x período en días / 36.000
Conceptos financieros básicos.
Conceptos financieros básicos.
Riesgo Inflación Productividad
Tiempo
Tipo interés
Para calcular el valor de una cantidad de dinero en el tiempo se utilizan las leyes de capitalización simple y compuesta.
Conceptos financieros básicos.
Capitalización simple vs capitalización compuesta.
Capitalización.
Conociendo el capital inicial (Co) podemos calcular su valor final (Cf), al cabo de un tiempo determinado (n) y a un tipo de interés (i) establecido.
Hoy Vencimiento
100 € ¿Cf?
Cf = Co + Co *i*n Cf = Co (1+i*n)
Conceptos financieros básicos.
Capitalización simple vs capitalización compuesta.
Productividad de los intereses. Supone que los intereses pueden ser reinvertidos y por tanto a su vez pueden ser generadores de rentabilidad.
Conceptos financieros básicos.
Capitalización y actualización para n periodos.
Momento 0: C0
Momento 1: C1 = C0 + I1 = C0 + C0 x i = C0 x (1 + i) Momento 2: C2 = C1 + I2 = C1 + C1 x i = C1 x (1 + i) =
= C0 x (1 + i) x (1 + i) = C0 x (1 + i)2
Momento 3: C3 = C2 + I3 = C2 + C2 x i = C2 x (1 + i) =
= C0 x (1 + i)2 x (1 + i) = C0 x (1 + i)3
…
Capitalización compuesta: Cn = C0 x (1 + i)n Actualización compuesta: C0 = Cn / (1 + i)n
Conceptos financieros básicos.
Valor actual de un capital.
Actualización.
Conociendo el importe del capital que esperamos recibir al final de un periodo de tiempo determinado(Cf) podemos calcular su valor en el momento presente(Co), conociendo el tipo de descuento aplicable (i) y el periodo anticipado (n).
Hoy Vencimiento 100 €
¿Co?
Co = Cf /(1+i*n) Cf
Tipo fijo.
Se aplica el mismo tipo de interés durante toda la duración de la operación. Ejemplo: 1%.
Tipo Variable.
El valor del tipo de interés aplicable en cada periodo depende de dos variables: un índice de referencia y una constante. Ejemplo: euribor + 1.
Tipos de interés básicos en finanzas.
Tipos de interés básicos en finanzas.
¿Qué es mejor el tipo fijo o el variable?
Depende del momento:
1. Comparar el tipo fijo con el variable actual.
2. Comprobar cuales son las expectativas de subida del mercado. (Curva de tipos de interés, índice de
referencia…).
3. Cuál es el plazo de la operación.
4. Si existen otras condiciones que encarezcan el coste.
Hoy en día si la diferencia entre el tipo fijo (por ejemplo 5%) y el diferencial del tipo variable (por ejemplo e+1) es superior a 2 puede ser más recomendable el tipo variable.
Ya que las previsiones hablan de que hasta 2020 no se espera que el euribor llegue al 2.
Tipos de interés básicos en finanzas.
Tipo de interés nominal. (Tin)
El Tin es el precio que el banco nos cobra por prestar dinero o que nos paga por depositarlo. Por ejemplo: 2%
anual, pagadero anualmente.
Tipos de interés básicos en finanzas.
TAE productos de financiación.
La TAE, o tasa anual equivalente, a diferencia del TIN o tipo de interés, que sólo recoge el precio que el banco cobra por prestarnos el dinero, tiene en cuenta los gastos y comisiones asociados al préstamo o crédito.
Tiene mucha utilidad para comparar ofertas de distintas entidades, antes de contratar el producto.
Tipos de interés básicos en finanzas.
Índice de referencia más utilizado para operaciones nacionales: euribor a 12 meses.
Es el tipo de interés medio al que se prestan entre sí las entidades financieras de la eurozona. Hay operaciones a distintos plazos. A menor plazo, menor tipo.
Es publicado por el Banco de España periódicamente:
https://www.bde.es/webbde/es/estadis/infoest/tipos/tipos.html.
Factores que influyen en su evolución: la liquidez existente en el mercado, la confianza entre entidades financieras, la situación de incertidumbre…
Tipos de interés básicos en finanzas.
Tipos de interés básicos en finanzas.
Tipos de interés básicos en finanzas.
• Comisión de estudio. ( cualquier operación de financiación)
• Comisión de apertura. ( Por cada operativa que se hace con la línea).
• Comisión por disponibilidad de crédito. (Por no uso de la línea)
• Comisión de cancelación o amortización anticipada. (polizas, préstamos, financiaciones).
• Comisión por exceso sobre el límite. (Excedidos en financiaciones o anticipos)
• Comisión por gestión de órdenes de pagos. (domiliaciones).
• Comisión por riesgo. (Asociada avales comerciales)
• Comisión por negociación o descuento.
• Comisión por orden de transferencia. (Asociado a la cuenta corriente).
• Comisión de mantenimiento. (Asociado a la cuenta corriente).
Comisiones básicas asociadas a un producto financiero.
Comisión de estudio
La comisión de estudio remunera a la entidad por el estudio o análisis de los riesgos de una operación. Suele ser un porcentaje sobre el importe de la operación, con un mínimo.
Comisión de apertura.
La comisión de apertura retribuye a la entidad por las gestiones administrativas realizadas para formalizar una operación. Habitualmente constituye un porcentaje sobre el importe de la operación, con un mínimo.
Comisión por disponibilidad de crédito.
La comisión por disponibilidad de crédito retribuye a la entidad por el hecho de tener disponible una cantidad determinada, hasta el importe máximo de una línea de crédito. Se fija como un porcentaje de la cantidad no dispuesta o del promedio de la suma no dispuesta durante un periodo de tiempo determinado.
Comisión de cancelación o amortización anticipada.
Esta comisión retribuye los trámites administrativos correspondientes a las actuaciones que debe realizar la entidad para poner fin a una operación que tenía un plazo definido de duración antes de que llegue el vencimiento pactado en el contrato. Compensa a la entidad por lo que deja de ganar al no poder seguir cobrando intereses o comisiones por el riesgo que estaba asumiendo durante el periodo de tiempo en que la operación estaba activa.
Comisiones básicas asociadas a un producto financiero.
Comisión por exceso sobre el límite
La comisión por exceso sobre el límite retribuye a la entidad por la facilidad crediticia que concede al permitir al cliente superar el límite de crédito que le fue concedido.
Comisión de mantenimiento
La comisión de mantenimiento de cuenta remunera el servicio de caja básico que, en la mayor parte de las entidades, incluye los ingresos y reintegros en efectivo o disposiciones mediante cheque, adeudos e ingresos que se derivan de las liquidaciones periódicas de la propia cuenta y la entrega de los medios de disponibilidad habitual del depósito (talonarios de cheques o libretas), así como otros servicios o apuntes, tales como la custodia del dinero, el mantenimiento de los registros necesarios para el funcionamiento del depósito o el derecho a ordenar cargos y abonos en cuenta.
Comisión por gestión de órdenes de pagos
El negocio de gestión integral de pagos se realiza entre el cliente y el banco, y consiste en una simple gestión. El cliente satisface al banco una comisión por los pagos realizados, fijada normalmente como un porcentaje sobre la cuantía y, a menudo, decreciente en función del volumen global de pagos realizados.
Comisiones básicas asociadas a un producto financiero.
Comisión por riesgo.
Al igual que sucede con los intereses ordinarios o remuneratorios de un préstamo, mediante la comisión de riesgo de un aval la entidad es retribuida por el riesgo que asume al prestar su dinero. Se fija como un porcentaje sobre el importe avalado, y su cuantía depende de factores como el plazo o duración y el tipo de aval, o el riesgo que la entidad cree asumir en función de la solvencia del avalado.
Comisión por negociación o descuento.
La comisión por descuento o anticipo de créditos retribuye el servicio prestado por la entidad por el cual presta o anticipa fondos a su cliente, contra entrega por éste de un documento crediticio, para que gestione su cobro, recibiendo el banco dichos documentos pro solvendo, esto es, salvo el buen fin de ellos, pudiendo ser títulos-valores (letras de cambio, pagarés...), o bien otro tipo de documentos (recibos o facturas). La forma de contratarse el descuento, bien puede ser esporádica o circunstancial, bien puede ser habitual y sucesiva.
Ver más en: https://clientebancario.bde.es/
Comisiones básicas asociadas a un producto financiero.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Gestión de pagos: Alargar periodo de pago.
Préstamos a corto.
Pólizas de crédito.
Confirming.
Confirming pronto pago.
Confirming mix.
Gestión de cobros: Acortar el periodo del cobro.
Descuento de pagarés.
Anticipo de créditos comerciales (facturas).
Factoring.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Pólizas de crédito.
Las pólizas de crédito facilitan financiación inmediata para hacer frente a las necesidades de tesorería derivadas de la propia actividad del negocio, cubriendo los desfases de los flujos de cobros y pagos.
Comisiones clave :
Comisión de estudio, Comisión de renovación, Comisión de disponibilidad, Comisión de excedido.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Ventajas.
Pago de intereses únicamente por la cantidad dispuesta.
Flexibilidad en el destino: no requiere justificación documental (facturas, pagarés, etc).
Conveniente tener una única cuenta para su gestión.
Inconveniente.
Al vencimiento (un año) hay que cubrir el 100% de la póliza, en caso de no renovación.
Puede reducir la trazabilidad del uso de la financiación.
Supone un riesgo puro para la entidad financiera.
Mayor coste financiero.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Meses 0 1 2 3 4
Linea de crédito 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
Reintegros 0 0 0 10.000 0
Disposición 2.000 5.000 3.000 0 0
Saldo dispuesto 2.000 7.000 10.000 0 5.000
Saldo disponible 8.000 3.000 0 10.000 5.000
Días 31 31 28 31 30
tipo 3% 3% 3% 3% 3%
Interés periodo
5,17€
18,08€
23,33€ - 12,50€
Además te cobrarían por ejemplo un 0,15% trimestral por el saldo disponible
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Préstamos a corto.
Al igual que las pólizas de crédito facilitan financiación inmediata para hacer frente a las necesidades de tesorería.
Comisiones clave :
Comisión de estudio y apertura, Comisión de amortización parcial o cancelación anticipada.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Préstamos a corto.
Ventajas.
Puede ser útil para financiar campañas (agro-alimentación), plazos de 8- 10 meses u otras operaciones concretas (pago de nominas, impuestos…) Disponibilidad inmediata, y devolución del principal al vencimiento.
Suelen estar pre-concedidas en algunos casos (nominas, impuestos).
Inconvenientes.
Se paga interés por el 100% de capital prestado, independientemente de si se dispone o no del mismo desde el momento 0.
Pueden exigir amortizaciones parciales.
Suele requerir una justificación en su destino.
Suele requerir algún tipo de garantía. ( a veces).
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Meses 0 1 2 3 4
Principal préstamo 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000 Amortización
parcial 0 0 0 0 0
Disposición 0 0 0 0 0
Saldo dispuesto 10.000 10.000 10.000 10.000 10.000
Saldo disponible 0 0 0 0 0
Días 31 31 28 31 30
tipo 3% 3% 3% 3% 3%
Interes periodo
25,83
25,83
23,33
25,83
25,00
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Confirming.
Modalidad estándar: el proveedor recibe una notificación del banco con el detalle de las órdenes de pago conformadas por sus clientes, y con oferta de financiación sin recurso de las mismas. (Sin recurso: el riesgo de impago recae sobre el banco – ordenante. El proveedor no asume el riesgo de impago de su cliente, una vez asumido el descuento).
Si el proveedor solicita el anticipo, el banco liquidará el pago antes del vencimiento, por lo que se elimina el riesgo comercial y el riesgo país (para proveedores extranjeros).
Si el proveedor no solicita el anticipo, el Banco efectuará el pago en la fecha de vencimiento indicada por el ordenante.
Coste para el titular: comisión por factura gestionada.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Confirming.
Ventajas.
Ayuda a gestionar los pagos a proveedores que la empresa ordenante incluye en el mismo. Trazabilidad.
El proveedor puede acceder a financiación sin clasificación previa, sin que compute en su CIRBE, y mejora sus ratios de endeudamiento.
Puede permitir negociar con el proveedor mejores condiciones comerciales.
Inconvenientes.
Puede facilitar alargar los plazos de pago, solo si es voluntad del proveedor.
El anticipo del cobro por el proveedor tiene un coste para él.
Al anticipar el cobro el proveedor, si no es de confianza…puede
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Confirming Pronto Pago.
Permite que el proveedor cobre al contado o a la fecha de vencimiento y al mismo tiempo que ordenante aplaza el pago.
Los costes del anticipo al proveedor son soportados por el ordenante de los pagos. En esta modalidad el ordenante puede beneficiarse del descuento de pronto pago acordado con los proveedores.
Coste para el titular. Tipo de interés de aplazamiento.
Comisión por apertura de cada operación.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Confirming pronto pago.
Ventajas.
El aplazamiento o anticipo, no depende de la voluntad del proveedor. Ni siquiera se le llega a notificar.
Muy útil cuando no disponemos de pagarés de clientes, o de líneas de descuento de facturas.
Si se paga al contado, se puede negociar un descuento por pronto pago con el proveedor.
Inconvenientes.
Suele ser más caro que el confirming clásico.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Otra modalidad de Confirming.
Se trata de un confirming clásico + un confirming por pronto pago.
La entidad da al proveedor la opción de anticipar el pago al vencimiento. El coste del anticipo es para el proveedor.
La entidad da al ordenante la opción de aplazar el pago al vencimiento. El coste del aplazamiento es para el cliente.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Gestión de cobros.
Descuento de efectos comerciales (pagarés o letras de cambio).
Nos permite anticipar el cobro de un crédito formalizado a través de un pagaré o de una letra de cambio, previa cesión al banco.
El banco descuenta del importe del pagaré el interés correspondiente al tiempo anticipado, e ingresa el líquido en la cuenta del titular del derecho de cobro (librado).
Costes para el usuario. Tipo de interés de descuento. Comisión de descuento.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Gestión de cobros.
Descuento de efectos comerciales (pagarés o letras de cambio).
Ventajas.
Producto atractivo para la entidad financiera, al tener menos riesgo asociado.
Fácil de instrumentar.
Desventajas.
Reticencias a emitir pagarés por parte de los deudores. Y si se emiten suelen ser “no a la orden” (no cedibles), lo que dificulta o encarece su descuento
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Anticipo de facturas o créditos comerciales.
Esta operación permite anticipar el cobro de facturas, sin ningún otro tipo de soporte documental que la propia factura.
Cómo en el caso anterior el banco descuenta del importe de la factura el interés correspondiente al periodo anticipado.
Normalmente previo a aceptar este tipo de descuentos, el banco clasifica al deudor para asegurarse de su solvencia.
Coste para el usuario: tipo de interés de descuento, comisión de descuento.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Anticipo de facturas o créditos comerciales.
Ventajas.
Si entre nuestros clientes contamos con empresas solventes, supone una forma fácil y rápida de financiarnos.
Si nuestro cliente abona la factura antes de su vencimiento existe la posibilidad de cancelar la operación anticipadamente.
Inconvenientes.
La entidad suele requerir que el cobro de la factura se reciba en la cuenta que el titular recibe el anticipo. Esto requiere coordinar el cobro con el cliente, que no siempre lo facilita.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Factoring.
El Factoring consiste en la cesión de los derechos de cobro de las facturas, gestionando el factor (banco) su cobro.
A diferencia del anticipo de facturas, en el factoring cedemos el crédito al banco, y este normalmente debe notificar la cesión al cliente cuyo crédito hemos cedido (toma de razón).
Incluye servicios como:
Financiación. El anticipo del importe nominal de los créditos comerciales cedidos al factor.
Cobertura de riesgo de insolvencias del deudor. En caso de impago, cobertura del 90%-100% del crédito y gestión del impagado.
Gestión de cobro. La entidad financiera se encarga de gestionar el
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Factoring.
Coste para el usuario: El coste varía en función del tipo de factoring contratado podemos señalar las siguientes, depende de la entidad:
Gastos fijos de estudio por cada deudor clasificado en Factoring sin recurso.
Importe fijo por cada factura cedida y nota de abono.
Comisión porcentual: en función del rating del deudor, la morosidad del sector, el volumen cedido, el plazo, el país, etc.
Tipo de interés: cuando se utilice la financiación, se aplica el tipo de interés pactado acorde mercado. Los precios se asemejan a los del anticipo de facturas o descuento comercial.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Factoring.
Modalidades.
Factoring sin recurso:
Operaciones en las que la entidad de Factoring asume el riesgo de insolvencia del deudor. (entrada en nuevo mercado, nivel de morosidad del sector…)
Factoring con recurso:
Operaciones de Factoring en la que el cliente responde de la solvencia del deudor. En esta modalidad se suele buscar la financiación porque no existe riesgo de impago con el Deudor (grandes superficies…)
Productos financieros para la gestión de circulante nacional Factoring.
Otras cuestiones:
El contrato implica globalidad (por librado) y exclusividad (no se exige toda la facturación, pero sí toda aquella que se haya pactado durante la negociación).
El acuerdo normalmente se formaliza mediante contrato mercantil intervenido o algunas entidades ya lo incluyen en sus líneas multi-producto.
Productos financieros para la gestión de circulante nacional
Factoring.
Ventajas.
Aumenta la capacidad de financiación y facilita liquidez inmediata financiando el importe de las ventas.
Reduce el riesgo de fallidos por insolvencia.
Reduce las gestiones por impagos, morosidad y fallidos.
Aumenta la eficacia de la gestión de cobros.
Es un producto muy atractivo para la entidades en el caso de deudores con gran volumen y alto rating (grandes superficies…). Puede facilitar negociaciones.
Inconvenientes.
Son contratos a veces complejos, debido a la multitud de condiciones que hay que negociar.
El producto se encarece para clientes con poco rating.
Ejemplo: Cómo decidimos que productos utilizar.
1. Tener claras nuestros plazos de cobro y de pago.
2. Ordenar nuestro pool bancario (productos, disponibles, condiciones).
3. Cuales son las formas de pago y cobros más habituales en nuestro negocio (pagarés, fecha factura, domiciliaciones…)
4. Ordenar nuestras obligaciones de pago y de derechos de cobro por fecha de vencimiento y naturaleza (gasto o ingreso al que responde), forma de pago (pagaré, factura, domiciliación) y volumen.
5. Identificar los 10 principales clientes y proveedores.
Ejemplo: Como decidimos que productos utilizar.
Tipo Forma de pago
Volumen operaciones
%
mensual Naturaleza
Prestigio
cliente Producto financiero
Pago Al contado 20% Proveedores Confirming pronto pago
Pago
Domiciliado al
contado 15% Nominas, Iva Prestamo a corto plazo
Pago
Domiciliado al
contado 10% Rentenciones IRPF
Póliza o préstamo a corto plazo
Pago Domiciliado a 60 días 10% Proveedores Póliza
Pago Pagaré a 60 días 5% Proveedores Póliza
Pago 60 días fecha factura 40% Proveedores Confirming pronto pago
100%
Cobro Al contado 5% Intereses
Cobro Domiciliado a 90 días 15% Clientes Medio Norma 58 - SEPA
Cobro Pagaré a 90 días 5% Clientes Bajo Descuento
Cobro 90 días fecha factura 75% Clientes Alto
Anticipo de factura o Factoring
