I
UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA EQUINOCCIAL
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS
ESCUELA DE FINANZAS Y AUDITORIA CPA
TESIS PREVIA A LA OBTENCION DEL TITULO DE
INGENIERA EN FINANZAS Y AUDITORIA CPA
TEMA
“ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO PARA PYMES EN ECUADOR”
AUTORA:
ANDREA ESTEFANIA MENESES SÁNCHEZ
DIRECTOR DE TESIS
ING. JAIME ORTEGA MCA
II
FORMULARIO DE REGISTRO BIBLIOGRÁFICO
PROYECTO DE TITULACIÓN
DATOS DE CONTACTO
CÉDULA DE IDENTIDAD: 1711897437
APELLIDO Y NOMBRES: MENESES SANCHEZ ANDREA ESTEFANIA
DIRECCIÓN: CONDORAZO OE3-137 Y PESILLO
EMAIL: [email protected]
TELÉFONO FIJO: 022668604
TELÉFONO MOVIL: 0998108673
DATOS DE LA OBRA
TITULO: Alternativas de Financiamiento para Pymes
en Ecuador
AUTOR O AUTORES: Andrea Meneses
FECHA DE ENTREGA DEL PROYECTO DE TITULACIÓN:
31 de julio de 2017
DIRECTOR DEL PROYECTO DE TITULACIÓN:
Ing. Jaime Ortega MCA
PROGRAMA PREGRADO x POSGRADO
TITULO POR EL QUE OPTA: INGENIERA EN FINANZAS Y AUDITORIA
CPA
RESUMEN: Mínimo 250 palabras
El principal objetivo de este trabajo es
dar una visión general sobre las
Pequeñas y Medianas Empresas "PYMES”, centrándose en el estudio
de la situación de este tipo de
empresas en el Ecuador.
La mayor parte de la industria, el
comercio y los servicios en Ecuador
pertenecen a la clasificación de las
III
Empresas), las mismas que son la
principal fuente de empleo e impulso
financiero para la economía del país.
Por esta razón es así como las
deficiencias y problemas que enfrentan
estas empresas en crecimiento en el
mercado local al momento de solicitar
una fuente de financiamiento.
Seleccionar la mejor alternativa de
crédito representa uno de los factores
críticos en el éxito de las PYMES de
acuerdo al escenario competitivo que
tenga, es decir, no es solo obtener un
financiamiento, sino es encontrar la
mejor opción de acuerdo al escenario
propio de cada empresa.
Este estudio se hará en base a las
opciones de financiamiento de las
PYMES Ecuatorianas; el mismo será
elaborado con el propósito de analizar
y determinar las alternativas de
financiamiento, realizando un estudio
de cada uno y así concluir con las
opciones más factibles y determinar
cuáles nos brindaran el impulso para
cumplir los objetivos fijados para el
IV
Adicional proporciona una guía general
que incluye los pasos para identificar y
aplicar los principios contables,
financieros y administrativos en las
pequeñas empresas con el fin de
lograr una adecuada fuente de
financiamiento que pueden ser
obtenidas de recursos externos o
internos, formales o informales que se
encuentran disponibles en el Mercado
Ecuatoriano.
PALABRAS CLAVES: PYMES , FINANCIAMIENTO,
ALTERNATIVAS, GUIA , PEQUEÑA
EMPRESA
ABSTRACT: The main objective of this paper is to
give an overview of the Small and Medium Enterprises (SMEs), focusing on the study of the situation of this type of companies in Ecuador.
Most of the industry, commerce and services in Ecuador belong to the classification of SMEs (Small and Medium Enterprises), which are the main source of employment and financial boost for the country's economy.
This is why the deficiencies and problems faced by these growing companies in the local market when requesting a source of financing.
V
competitive scenario they have, it is not only to obtain financing, but to find the best option according to the
scenario of each company.
This study will be based on the
financing options of Ecuadorian SMEs; The same will be elaborated with the purpose of analyzing and determining the financing alternatives, carrying out a study of each one and thus conclude with the most feasible options and determine which ones would give us the impulse to fulfill the objectives set for the growth of these companies.
Additional provides a general guide that includes the steps to identify and apply the accounting, financial and administrative principles in small companies in order to obtain an adequate source of financing that can be obtained from external or internal resources, formal or informal that are found Available in the Ecuadorian Market.
KEYWORDS Financing, Options, Small and Medium
Enterprises (SMEs)
X AGRADECIMIENTO
Al finalizar una etapa crucial de formación profesional, me gustaría agradecer a todas las personas que me dieron su apoyo y confianza:
Mi familia
En especial a mis padres Carmen y Eduardo, mis hermanos Cristian y Felipe, y a mi esposo Diego, ya que con su incondicional soporte he logrado sobrepasar todos los obstáculos que se presentan en la vida cotidiana y cumplir una más de mis metas.
A mi Director Ing. Jaime Ortega
Por haberme brindado su conocimiento y colaboración, haciendo posible la realización de este trabajo de titulación ya que por su sabiduría, proceder y alta experiencia, me ha sabido guiar en la elaboración de este estudio.
Universidad Tecnológica Equinoccial
XI
ÍNDICE
CARTA DEL DIRECTOR DE TESIS………. III
CARTA DE LA EMPRESA………... IV
AGRADECIMIENTO………. V
DEDICATORIA……….. VI
INDICE GENERAL………. VII
INDICE DE GRÁFICOS………. VIII
INDICE DE TABLAS………. IX
INDICE DE DIAGRAMAS……….……… X
RESUMEN………... XI
ABSTRACT……… XII
CAPÍTULO 1
1.1 Introducción……….13
1.2 Enunciado del Problema ……….13
1.3 Formulación del Problema ……… 14
1.4Justificación e Importancia del Tema ……….14
1.5 Objetivos de la Investigación ……….15
1.5.1 Objetivo General………15
1.5.2 Objetivos Específicos ………15
1.6 Marco Teórico……….16
1.6.1 Fundamentación teórica………..16
1.6.1.1 Contexto Global………...16
1.6.1.2 Matriz FODA de las PYMES………17
1.7 Formulación de la Hipótesis……….18
XII
CAPÍTULO 2
2.1 Metodología de la Investigación………..20
2.1.1 Métodos de investigación………..21
2.2.1 Características del Diseño de la Investigación………21
2.2.1.1Investigación experimental o exploratoria……….………21
2.2.1.2 Investigación explicativa o transversal. ………22
2.2.1.3 Investigación descriptiva………...22
2.2.2 Diseño de investigación……….24
CAPÍTULO 3
3.1 Las PYMES en el Ecuador………263.2 Clasificación de las PYMES en el Ecuador………...27
3.3 Tratamiento tributario de las PYMES………30
3.3.1 Sociedades………...30
3.3.1.1. Tipos de sociedades……….30
3.4 Persona Natural………...32
3.5 Alternativas de Financiamiento en Ecuador………..34
3.5.1 Fuentes de Financiamiento……….…34
3.5.1.1 Fuentes de Financiamiento Internas…...……….…34
3.5.1.2 Fuentes de Financiamiento Externas……….…..34
3.5.2 Mercado Financiero Nacional……….…………...37
3.5.2.1 Clasificación del Mercado Financiero Nacional……….38
3.5.2.2 Inclusión Financiera………..……….38
3.6 Crédito………..……….41
3.6.1 Variables que definen un Crédito………..………..…….42
3.6.1.1 Necesidad………..………….…….42
3.6.2.2 Monto………..………43
3.6.2.3 Finalidad...………..……….44
3.6.2.4 Plazo. ………..………46
3.6.2.5 Tasa de interés. …..………..……….46
XIII
3.6.2.6 Garantías. ………..……….48
3.6.2.7 Buro de Crédito o Score………..………..……….52
3.7. Análisis Cuantitativo para acceso al crédito……..………..………...52
3.7 Análisis Cualitativo para la obtención de financiamiento...………....54
3.7.1 Educación Financiera. ..………....54
3.7.2 Sistemas de Información………...…....54
3.7.3 Relación…………....55
3.7.4 Antigüedad………...55
3.7.5 Objetivos y metas………..…...55
3.7.6 Entorno Empresarial.………...56
3.8 Proceso para Solicitar Financiamiento………....56
3.9 Análisis Individual de las Principales Alternativas de Financiamiento para Pymes en Ecuador……….………....57
3.9.1 Mercado Financiero Privado ……….…...57
3.9.1.1 Crédito Pyme. ……….…..57
3.9.1.3 Factoraje o Factoring…..………...59
3.9.1.4 Leasing………..…….…...60
3.9.1.4.1 Ventajas y desventajas del Leasing…………..…..61
3.9.2 Mercado Financiero Público……….………..………...62
3.9.2.1. Mercado de Valores………..………..………...62
3.9.2.2. Programa MI PYMES- Corporación Financiera Nacional………...63
3. 10 Análisis y Desarrollo Práctico ………..………..………...65
3.10.1 La Empresa……….………..………..………...65
3.10.2 Análisis Interno de la empresa……….………..………..……..…..67
3.10.3 Estados Financieros……………..………….………..………..…………..68
3.10.3.1 Balance General. ……….………..………..………....68
3.10.3.1.1 Activos……….………..………..………...68
3.10.3.1.2. Activos Corrientes…………….………..………..………..68
3.10.3.1.3 Activos No Corrientes……….………..………..………...68
3.10.3.1.4 Pasivos……….………..………..………...72
3.10.3.1.5 Patrimonio…………….………..………..………...73
XIV
3.10.3.2 Estado de Resultados ……….………..………..………...73
3.10.3.2.1 Ingresos……….………..………..………...73
3.10.3.2.2 Egresos……….………..………...………...73
3.10.3.2.3 Utilidad o pérdida Neta……….…………..…..………...73
3.10.3.2.4 Estado de Resultados de la empresa ……...………..………...74
3.10.3.3 Flujo de Caja……….………..………..………...74
3.10.3.3.1 Flujo de Caja la empresa……….………..………..…………..74
3.10.4 Indicadores Financieros……….………..………..………...75
3.10.4.1 Indicadores de liquidez……….………..………..………...75
3.10.4.1.1 Aplicación de los Indicadores de liquidez...………..………...76
3.10.4.5 Indicadores de Endeudamiento...………..………..77
3.10.4.5.1 Aplicación de los Indicadores de Endeudamiento………....78
3.10.4.6 Garantías………...78
3.10.4.7 Riesgo Global………...78
CAPÍTULO 4
4.1 Conclusiones………...864.2 Recomendaciones………….………...87
4.3 Bibliografía……….……….………...88
ÍNDICE DE FIGURAS Figura1: Matriz FODA……….………...24
Figura2: Registro Cuantitativo de PYMES en Ecuador………...26
Figura 3: Clasificación de PYMES según el INEC………...27
Figura 4: Clasificación de PYMES según Aladi………...28
Figura 5: Clasificación de PYMES según la Comunidad Andina de Naciones .29 Figura 6: Fuentes de Financiamiento Empresarial………..…...46
XV
Figura 8: Fases para solicitar Financiamiento………....…...65
Figura 9: Oferta de Crédito Pymes por ramas ………....…...66
Figura 10: Línea de Pijameria ………..…....…...67
Figura 11: Características Internas de la Empresa…………....…...68
Figura12: Estados financieros más Utilizados………….…....…...67
Figura 13. Indicadores de Financieros de Liquidez………...…...75
Figura 14. Indicadores de Financieros de Eficiencia………...…....76
Figura 15. Indicadores de Financieros de Eficacia………...……...77
Figura 16. Indicadores de Financieros de Endeudamiento………...78
ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1: Bancos Privados regulados por la Superintendencia de Bancos…37 Tabla 2: Mutualistas reguladas por la superintendencia de Bancos……….38
Tabla 3: Bancos Públicos regulados por la superintendencia de Bancos…38 Tabla 4: Sociedades Financieras regulados por la superintendencia de Bancos…38 Tabla 5: Cooperativas de Ahorro y Crédito……….…39
Tabla 6: Cuadro de Análisis Financiero por Alternativas de Crédito Único...…83
Tabla 7: Cuadro de Análisis Financiero por Alternativas de Crédito Diversificado…83 Tabla 8: Cuadro Comparativo por Alternativas de Crédito Diversificado………….85
XVI
RESUMEN
La mayor parte de la industria, el comercio y los servicios en Ecuador pertenecen a la clasificación de las PYMES (Pequeñas y Medianas Empresas), las mismas que son la principal fuente de empleo e impulso financiero para la economía del país.
Uno de los principales conflictos a los que se enfrentan las PYMES a diario son las de conseguir financiamiento, lo que se torna en un gran reto sobre todo en Latinoamérica.
Seleccionar la mejor alternativa de crédito representa uno de los factores críticos en el éxito de las PYMES de acuerdo al escenario competitivo que tenga, es decir, no es solo obtener un financiamiento, sino es encontrar la mejor opción de acuerdo al escenario propio de cada empresa.
17
CAPÍTULO 1
1.1 Introducción
Hidalgo (2013) asegura que ¨ Las pequeñas y medianas empresas, (Pymes), tienen particular importancia para las economías nacionales, no solo por sus aportaciones a la producción y distribución de bienes y servicios, sino también por la flexibilidad de adaptarse a los cambios tecnológicos y gran potencial de generación de empleos. Representan un excelente medio para impulsar el desarrollo económico y una mejor distribución de la riqueza¨ (p 04)
El entorno económico global de continua competencia entre las empresas por captar nuevos mercados y posicionarse; exige a las organizaciones a desarrollar nuevas tácticas de financiamiento que les permita alcanzar un desarrollo sostenible y más eficiente que les permita ampliar el tamaño de sus operaciones.
Una investigación de Diario Gestión de Perú concluye “Uno de los principales conflictos a los que se enfrentan las pymes a diario son las de conseguir financiamiento; si bien es cierto, hoy en día existen diferentes opciones de crédito, no todas representan u otorgan la mejor opción para el empresario, esto debido a las condiciones con las que se negocian, la dificultad para acceder a ellos y los múltiples requisitos que son solicitados”.
Por otra parte, seleccionar la mejor alternativa de financiamiento representa uno de las estrategias más importantes en el crecimiento de las PYMES de acuerdo al escenario competitivo que tenga, es decir, no es solo obtener un financiamiento, sino es encontrar la mejor opción de acuerdo al requerimiento propio de cada empresa y necesidad de inversión.
1.2 Enunciado del Problema
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El financiamiento es importante porque facilita, en un momento dado, el tener liquidez para poder comprar, hacer pagos, algún tipo de inversión, aprovechar descuentos por parte de proveedores etc.
El crédito también ofrece la opción de liquidez a la empresa como respaldo, en caso de que el deudor no pueda hacer frente a los pagos.
Es por este motivo que es de vital importancia el análisis de las alternativas que poseen las PYMES para obtener financiamiento, y más aún en tiempos de austeridad.
1.3 Formulación del Problema
Preguntas Específicas
¿Cuáles son las alternativas de financiamiento para PYMES actuales en el mercado financiero Ecuatoriano?
Preguntas Específicas
¿Por qué es importante conocer las nuevas alternativas de financiamiento para la PYMES que se ofertan en el País?
¿Qué requisitos, ventajas y desventajas ofrecen las alternativas de financiamiento para PYMES?
¿Qué estrategias se puede desarrollar de acuerdo a las alternativas de financiamiento para PYMES, que permitirán un mejoramiento en su situación financiera?
1.4
Justificación e Importancia del TemaLa Asociación de Bancos Privados del Ecuador define que “El obtener acceso al financiamiento ha sido reconocido como uno de los más significativos desafíos para su supervivencia y crecimiento, debido a su desconocimiento, falta de garantías, o temas de estructura organizacional mínima”.
19
sobrevivir con recursos ajenos de condiciones perjudiciales o con crédito limitado de familia o proveedores, sacrificando el crecimiento y sostenibilidad de la empresa a largo plazo.
Revista “El Economista¨ publica : “ El análisis de los instrumentos financieros más utilizados del mercado se limita al crédito tradicional a corto plazo, el cual dificulta la recuperación del mismo en inversiones a largo plazo como compra de activos fijos, lo que en lugar de beneficiar a la PYMES provoca, una falta de liquidez afectando su estructura financiera”
La presente investigación busca aportar con información para los pequeños y medianos empresarios como una guía sobre las alternativas de financiamiento que pueden encontrar en el mercado nacional.
Se busca determinar las ventajas y desventajas de cada una de las alternativas, y el momento en que deberían ser aplicadas de acuerdo a las necesidades de cada empresa con el objetivo de impulsar una administración financiera eficiente que les permita alcanzar un crecimiento sostenible a largo plazo.
1.7 Objetivos de la Investigación
1.7.1 Objetivo General
Evaluar las alternativas de financiamiento para Pymes en el Ecuador
1.7.2 Objetivos Específicos
Investigar las nuevas alternativas de financiamiento para la PYMES que se ofertan en el País.
Contrastar los requisitos, ventajas y desventajas ofrecen las diferentes alternativas de financiamiento para PYMES
20 1.8 Marco Teórico
1.8.1 Fundamentación teórica 1.6.1.1 Contexto Global
El comercio es una actividad socioeconómica tan antigua como el mismo ser humano, que nace a partir de la necesidad de intercambiar bienes y servicios, sea para su uso, para su venta o su transformación a través de un comerciante o un mercader. Hidalgo (2000) lo define como “Es el cambio o transacción de algo a cambio de otra cosa de igual valor” (p.10).
Estas actividades comerciales se fueron desarrollando a través del tiempo, creciendo y organizándose en 2 grupos; por un lado las que se originan como empresas propiamente dichas, es decir las que se puede distinguir una organización y una estructura formal como sociedades o compañías y por otro lado están aquellas que tuvieron un origen familiar, caracterizadas por una gestión empírica, sentimental y que carece de tecnicismos como son las empresas unipersonales o las que han ido pasando de generación en generación
La formalización de la PYMES en el mundo, varía en cada país; pero en general y en Ecuador se pueden clasificar por diferentes conceptos, clasificación por su tamaño, por sus ventas, por sus activos, por número de personal ocupado etc.
Es en este momento que se da el nacimiento de las pequeñas y medianas unidades productivas formales o familiares (pymes), en el escenario socioeconómico del Ecuador; creciendo con el objetivo de satisfacer las necesidades internas de una economía, ofertar fuentes de trabajo, y más que todo como una estrategia sustitutiva de importaciones.
Eko Negocios (2011) afirma ¨La pequeña y mediana empresa en el Ecuador, es uno de los sectores más dinámicos de la economía convirtiéndose en un motor generador de riqueza pues, satisface las necesidades de este sector, genera ingresos para el gobierno, fomenta la inversión, crea fuentes de trabajo¨. P3.
21
manera provee un trato personalizado a cada uno de sus clientes, buscando satisfacer sus necesidades de manera más completa.
Sin embargo, también existen varias dificultades relacionadas con el éxito de estos emprendimientos, debido a la menor disponibilidad de recursos, acceso al crédito, limitantes para emprender procesos de desarrollo tecnológico, entre otros.
1.6.1.2 Matriz FODA de las PYMES
Existen factores internos y externos donde se involucra la empresa los cuales son Fortalezas, Oportunidades, Debilidades y Amenazas, de ellas se obtiene la sigla FODA de donde proviene el nombre de esta matriz, que tiene por objeto integrar el diagnostico interno con el externo para orientar a la empresa en la formulación de la estrategia más conveniente.
De acuerdo al alto grado de adaptación ante cambios en su entorno y principalmente ante los efectos nocivos en el ambiente macroeconómico las PYMES van caracterizándose de manera muy general ante tales situaciones de la siguiente manera:
Figura1: Matriz FODA
FORTALEZAS OPORTUNIDADES
Propiedad Individual o familiar Se crean con poca inversión Alta productividad y Calidad Amplia capacidad de adaptación Representa el 90% de las escala productivas Flexibilidad ante los cambios
Generan el 60% del empleo Incorporar nuevos productos Exportaciones
DEBILIDADES AMENAZAS
Falta de promoción Falta de alternativas de financiamiento Oferta solo al mercado interno Bajo Nivel de Inversión y respaldo financiero Utiliza tecnologias Tradicionales Mínima retención de ganancias
Escasas habilidades gerenciales Tiene limitada escala de Producción Poca capacitación de tu personal Menos Ingresos y más impuestos
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Las fortalezas son herramientas que tiene las pymes para crecer en el medio y mantenerse a través del tiempo, son entes económicos que por su estructura se les facilita la adaptación a nuevos productos o mercados, brindando un trato personalizado a cada cliente, y brindando una relación más familiar tanto con sus empleados como sus proveedores y clientes.
Las oportunidades van de la mano de las fortalezas, debido a que si se las saber fomentar de manera adecuada se podrá alcanzar nuevas metas cada vez más grandes.
De la combinación de fortalezas con oportunidades surgen las potencialidades, las cuales señalan las líneas de acción más prometedoras para la pymes.
Las debilidades que poseen las pymes pueden ser controladas y minimizadas, por ejemplo la falta de nuevas tecnologías, lo podemos compensar con innovación en el proceso de producción o en las materias que se utilizaren para la elaboración de los productos; otra de las debilidades a que se enfrentan son la falta de capacitación de su personal, está la podemos subsanar aprovechando la tecnología por medio de capacitaciones virtuales o de asociaciones gubernamentales.
En cambio las amenazas son restricciones que requieren un trato más especializado, unas de las más perjudicial es la falta de financiamiento, la cual se analizara el impacto y estrategias en este trabajo con el objetivo de minimizar este riesgo en la pymes.
Las limitaciones, determinadas por una combinación de debilidades y amenazas, son más bien una seria advertencia para tomar acciones efectivas.
Mientras que los riesgos (combinación de fortalezas y amenazas) y los desafíos (combinación de debilidades y oportunidades), determinados por su correspondiente combinación de factores, exigirán una cuidadosa consideración a la hora de marcar el rumbo que la organización deberá asumir hacia el futuro.
1.7 Formulación de la Hipótesis
23
las experiencias conocidas, con el propósito de llegar a una mayor comprensión de los mismos” p 89.
1.7.1 Hipótesis de trabajo
24
CAPÍTULO 2
2.1 Metodología de la Investigación
Existen varios tipos de investigación científica dependiendo del método y de los fines que se persiguen. La investigación, de acuerdo con Sabino (2000), se define como “un esfuerzo que se emprende para resolver un problema, claro está, un problema de conocimiento” (p. 47) La metodología que se aplicara a este estudio, está basado en un conjunto de herramientas de investigación científica; la precisión, la profundidad así como también el éxito de los resultados de la investigación dependen de la elección adecuada del diseño de investigación. El diseño de la investigación, es un esquema para realizar el proyecto de investigación, donde se especifica en detalles los procedimientos que son necesarios para obtener la información necesaria.
La investigación puede ser de varios tipos, y en tal sentido se puede clasificar de diferentes maneras, sin embargo es común hacerlo en función de su nivel, su diseño y su propósito. Sin embargo Sabino (2000) recomienda, “Dada la naturaleza compleja de los fenómenos estudiados, por lo general, para abordarlos es necesario aplicar no uno sino una mezcla de diferentes tipos de investigación.” (p.50) De hecho es común hallar investigaciones que son simultáneamente descriptivas y transversales.
El nivel de investigación según Sabino (2000) “Se refiere al grado de profundidad con que se aborda un fenómeno u objeto de estudio. Así, en función de su nivel el tipo de investigación puede ser Descriptiva, Exploratoria o Explicativa” (p.50)
25 2.1.1 Métodos de investigación
Antes de realizar el diseño de la investigación, se debe determinar el método de recolección de información y análisis de variables, entre los métodos más utilizados como herramientas de investigación tenemos:
Método deductivo: es aquel que parte de conclusiones generales aceptadas como válidos para llegar a una conclusión de tipo particular.
Método inductivo: es aquel que parte de información particular para llegar a conclusiones generales.
2.2 Características del Diseño de la Investigación
Una vez seleccionada el método de investigación; existen tres maneras de realizar el diseño de la investigación, que pueden ser descriptivas, experimentales y las explicativas; todo se basa en la temporalización de la investigación.; las descriptivas son superficiales, las experimentales son propios de la investigación cuantitativa, mientras las explicativas se aplican en ambos enfoques (cualitativo o cuantitativo) donde:
Cualitativo: Hace referencia a las cualidades específicas que tiene una situación o una persona.
Cuantitativo: Es la cantidad específica asociada a una situación o persona. Es algo que se puede medir o cuantificar, a su magnitud.
2.2.2.1Investigación experimental o exploratoria.
La investigación exploratoria persigue como objetivo descubrir ideas y conocimientos, es una investigación flexible; es el inicio de investigación de un problema, sus métodos de aplicación son las encuestas de expertos, encuestas piloto, datos secundarios en investigación cualitativa.
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investigación se presenta mediante la manipulación de una variable no comprobada, en condiciones rigurosamente controladas, con el fin de escribir de qué modo y por qué causa se produce una situación o acontecimiento particular. Este tipo de investigación presenta las siguientes etapas:
• Presencia de un problema para el cual sea realizada una revisión bibliográfica. • Identificación y definición del problema.
• Definición de hipótesis, variables y utilización de las mismas. • Diseño del plan experimental.
• Prueba de confiabilidad de los datos. • Realización del experimento.
• Tratamiento de datos.
2.2.1.2 Investigación explicativa o transversal.
El método transversal, es el diseño de investigación que recolecta datos de un solo momento y en un tiempo único. El propósito de este método es describir variables y analizar su incidencia e interrelación en un momento dado.
• Diseños transversales descriptivos: son aquellos que tienen como objetivo indagar la incidencia y los valores en que se manifiesta una o más variables.
• Diseños transversales correlaciónales: se encargan de describir relaciones entre dos o más variables en un momento determinado.
• Diseños transversales correlaciónales/causales: son aquellos en los cuales las causas y efectos ya ocurrieron en la realidad (estaban dados y manifestados) y el investigador los observa y reporta.
2.2.1.3 Investigación descriptiva
En las investigaciones de tipo descriptiva, llamadas también investigaciones diagnósticas; Consiste, fundamentalmente, en caracterizar un fenómeno o situación concreta indicando sus rasgos más propios o diferenciadores.
27 - ¿Qué es? > Correlato.
- ¿Cómo es? > Propiedades. - ¿Dónde está? > Lugar.
- ¿De qué está hecho? > Composición.
- ¿Cómo están sus partes, si las tiene, interrelacionadas? > Configuración. - ¿Cuánto? > Cantidad
El objetivo de la investigación descriptiva consiste en llegar a conocer las situaciones, costumbres y actitudes predominantes a través de la descripción exacta de las actividades, objetos, procesos y personas. Su meta no se limita a la recolección de datos, sino a la predicción e identificación de las relaciones que existen entre dos o más variables. Los investigadores no son meros tabuladores, sino que recogen los datos sobre la base de una hipótesis o teoría, exponen y resumen la información de manera cuidadosa y luego analizan minuciosamente los resultados, a fin de extraer generalizaciones significativas que contribuyan al conocimiento.
Etapas de la investigación descriptiva:
Examinan las características del problema escogido.
Lo definen y formulan sus hipótesis.
Enuncian los supuestos en que se basan las hipótesis y los procesos adoptados.
Eligen los temas y las fuentes apropiados.
Seleccionan o elaboran técnicas para la recolección de datos.
Establecen, a fin de clasificar los datos, categorías precisas, que se adecuen al propósito del estudio y permitan poner de manifiesto las semejanzas, diferencias y relaciones significativas.
Verifican la validez de las técnicas empleadas para la recolección de datos.
Realizan observaciones objetivas y exactas.
Describen, analizan e interpretan los datos obtenidos, en términos claros y precisos.
Recolección de datos de la investigación descriptiva:
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o agregado constituye siempre una totalidad. Las unidades que la integran pueden ser individuos, hechos o elementos de otra índole”. (p.55) Una vez identificada la población con la que se trabajará, entonces se decide si se recogerán datos de la población total o de una muestra representativa de ella. El método elegido dependerá de la naturaleza del problema y de la finalidad para la que se desee utilizar los datos.
2.2.3 Diseño de investigación
Para la elaboración de esta investigación se ha se ha seleccionado una combinación de herramientas para la recolección y análisis de la información; es decir que partirá de la aplicación de la investigación descriptiva, como el término lo indica para describir las características de una población o fenómeno, para responder las preguntas, ¿Qué?, ¿Cómo? ¿Quién? Etc.; dentro del estudio se utiliza esta técnica para definir las ¿Quiénes pueden conformar las pymes Ecuatorianas? , se hará una investigación sobre las leyes y reglamentos que regulan las pymes para definir los requisitos que se necesita para conformar este grupo económico; ¿Cómo se obtienen financiamiento?, el financiamiento es clave para las empresas sobre todo las que están en vías de desarrollo es por eso, se debe analizar la situación actual a través de los boletines económicos del país, y como se han manejado hasta el momento; ¿Qué problemas enfrentan? A parte de problemas económicos, que tipos de problemas poseen las empresas que les ralentiza su crecimiento.
La investigación exploratoria, se realiza con el propósito de resaltar uno o más puntos de un problema determinado además de encontrar la mejor manera de cómo enfocarlo; persigue como objetivo descubrir ideas e información. A través de esta herramienta se recopilará información de las diferentes alternativas de financiamiento público, privado, bursátil investigación documental en la rama financiera, la importancia del crédito para las empresas, la recopilación de información y requisitos necesarios para acceder a cada una de ellas, las ventajas y desventajas, para obtener esta información se hará contacto con las entidades en forma de entrevista.
29
de los últimos 5 años, trabajando con herramientas como la matriz de tasas activas y pasivas del sector financiero privado y público, el porcentaje de acceso de la pymes a deuda.
El nivel de medición de los resultados de la investigación se empleara el método cuantitativo a través de las técnicas, estadísticas matemáticas, con el objetivo de desarrollar modelos matemáticos que permitan valorizar los resultados en términos monetarios.
30
CAPÍTULO 3
3.1 Las PYMES en el Ecuador
Se conoce como PYMES al conjunto de pequeñas y medianas empresas que de acuerdo a su volumen de ventas, capital social, cantidad de trabajadores, y su nivel de producción o activos presentan características propias de este tipo de entidades económicas.
Estrada (2004) define que “Históricamente las pymes eran solamente para satisfacer las necesidades internas de una economía, pero al pasar los años se vieron en la necesidad de exportar sus productos para obtener más ganancias, de esta manera brindaban un beneficio al desarrollo económico, la reproducción de los empleos y al progreso regional y local” p (10).
Las PYMES en el Ecuador es uno de los sectores más dinámicos de la economía convirtiéndose en un motor generador de riqueza pues, satisface las necesidades internas, genera ingresos para el gobierno, fomenta la inversión y crea fuentes de trabajo. Se encuentran en particular en la producción de bienes y servicios, siendo la base del desarrollo social tanto produciendo, demandando y comprando productos o añadiendo valor agregado, por lo que se constituyen en un actor fundamental en la economía de cada país.
Según el último informe del INEC realizado en el 2014 se obtiene los siguientes datos:
31
Fuente: (INEC, 2015) Elaborado: INEC
En la figura 2 podemos determinar que:
El 90,6 % de las empresas que se encuentran dentro de la categoría pymes son las microempresas, es decir pequeños grupos de emprendedores que son propietarios de un negocio personal o familiar en el área de comercio y que es su fuente de ingresos primaria o secundaria. Cuyos ingresos no superan los $100.000 dolares , son frágiles y están en etapa de adaptación.
El 7,4 % de las empresas son consideradas “pequeña empresa”, unidades económicas que cuentan con una estructuras más formal que las anteriores y que cuentan con mayor número de empleados y un valor de ventas entre $100.001 y $ 1´000.000 de dólares , estas organizaciones son las que requieren una guia de financiamiento, ya que se encuentran en una etapa de crecimiento y posicionamiento en el mercado , son empresas experimentadas que ya conocen el módelo de negocio.
32
Atienden al mercado nacional y estan buscan un crecimiento nacional con proyeccion de mercado internacional.
El 0,066% de las empresas se encuentran en el segmento “mediana B”, son empresas fuertes , sus ingresos son entre $2´000.000 y $5´000.000. Estas organizaciones son lideres en el mercado nacional y continental.
El 0,050% de las empresas se encuentran en el segmento “Grandes”, son empresas multinacionales, la mayoria son franquicias internaciones sus ingresos superan los $5´000.000 millones de dólares . Estas organizaciones son lideres en el mercado nacional y mundial.
3.2 Clasificación de las PYMES en el Ecuador
Existen algunas variables por las que se clasifican las Pymes entre las cuales pueden ser por, por el personal que tienen o por las entidades de control, sectores económicos, origen de su capital, Tamaño, número de propietarios
Entre las principales tenemos:
Según el INEC1 (2015) se clasifica por su nivel de ventas y el personal ocupado
Figura 3: Clasificación de PYMES según el INEC
Clasificación de las empresas Volúmenes de ventas anuales Personal ocupado
Micro empresa Menor a 100.000 1 A 9
Pequeña empresa De 100.001 a 1´000.000 10 A 49 Mediana empresa "A" De 1´000.001 a 2´000.000 50 A 99 Mediana empresa "B" De 2´000.001 a 5´000.000 100 A 199 Grande empresa De 5´000.001 en adelante 200 en adelante
Fuente: (INEC, 2012) Elaborado: INEC
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Según estudios realizados por la Cámara de la Pequeña Industria, en colaboración con la ALADI2, las empresas según sus dimensiones se dividen en:
Figura 4: Clasificación de PYMES según Aladi
Microempresas: Son aquellas que no tienen más de 10 trabajadores y USD20.000 de capital.
Pequeña empresa: Integran de 10 a 49 personas (incluyendo propietarios) y mantiene activos entre los USD20.000 y USD150.000 excluyendo edificios y terrenos.
Mediana empresa: Integran de 50 a 49 personas (incluyendo propietarios) y mantiene activos entre los USD20, 000 y USD150.000 excluyendo edificios y terrenos.
Pequeña industria: Que tiene un máximo de 50 trabajadores y USD 100.000 de capital. Mediana industria: Cuyo techo es de 200 trabajadores y hasta USD 300.000 de capital. Gran industria: Que sobrepasa los 200 trabajadores y sobrepasa los USD 300.000 de capital.
Fuente: (ALADI, 2012) Elaborado: Autora
Clasificación de las PYMES, 3de acuerdo a la Normativa implantada por la Comunidad
Andina en su Resolución 1260 y la legislación interna vigente.
Comunidad Andina de Naciones establece que “las PYMES comprenden a todas las empresas formales legalmente constituidas y/o registradas ante las autoridades competentes, que lleven registros contables y/o aporten a la seguridad social, comprendidas dentro de los umbrales establecidos en el artículo 3 de la Decisión 702 del 9 y 10 de diciembre del 2008”
2 ALADI: Es el mayor grupo latinoamericano de integración. Sus trece países miembros comprenden a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile,
Colombia, Cuba, Ecuador, México, Panamá, Paraguay, Perú, Uruguay y Venezuela, convergencia progresiva de acciones parciales hacia la formación de un mercado común latinoamericano; flexibilidad; tratamientos diferenciales en base al nivel de desarrollo de los países miembros; y multiplicidad en las formas de concertación de instrumentos comerciales.
3 CAN: Comunidad Andina de Naciones, un organismo regional de cuatro países que tienen un objetivo común: alcanzar un desarrollo
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Figura 5: Clasificación de PYMES según la Comunidad Andina de Naciones
Fuente: (CAN, 2010) Elaborado: CAN
3.3 Tratamiento tributario de las PYMES
Para fines tributarios las PYMES se clasifican de acuerdo al tipo de RUC (Registro Único del Contribuyente) que posean, se las divide en personas naturales y sociedades. De acuerdo a cual sea el caso se podrá encontrar información específica para cumplir con sus obligaciones tributarias.
3.3.1 Sociedades
Las Sociedades son personas jurídicas que realizan actividades económicas lícitas amparadas en una figura legal propia. Estas se dividen en privadas y públicas, de acuerdo al documento de creación.
Las Sociedades están obligadas a inscribirse en el RUC; emitir y entregar comprobantes de venta autorizados por el SRI por todas sus transacciones y presentar declaraciones de impuestos de acuerdo a su actividad económica.
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El incumplimiento de las normas vigentes establecidas podrá ser sancionado de conformidad a lo establecido en el Código Tributario.
3.3.1.1. Tipos de sociedades
En base a lo descrito a La ley de Compañías respecto de los tipos de Compañía que existen en el Ecuador.
3.3.1.1.1.Compañía de responsabilidad limitada.
Es la que se contrae entre tres o más personas que solamente responden por las obligaciones sociales hasta el monto de sus aportaciones individuales y hacen el comercio bajo una razón social o denominación objetiva, a la que se añadirá, en todo caso, las palabras Compañía Limitada o su correspondiente abreviatura.
La compañía de responsabilidad limitada es siempre mercantil, pero sus integrantes, por el hecho de constituirla, no adquieren la calidad de comerciantes.
La compañía de responsabilidad limitada podrá tener como finalidad la realización de toda clase de actos civiles o de comercio y operaciones mercantiles permitidas por la ley excepción hecha de operaciones de banco, seguros, capitalización y ahorro.
3.3.1.1.2 Compañía Anónima.
La compañía anónima es una sociedad cuyo capital, dividido en acciones negociables, está formado por la aportación de los accionistas que responden únicamente por el monto de sus acciones.
Las sociedades o compañías civiles anónimas están sujetas a todas las reglas de las sociedades o compañías mercantiles anónimas.
La denominación de esta compañía deberá contener la indicación de “compañía anónima” o “sociedad anónima” o las correspondientes siglas.
3.3.1.1.3. Compañía en comandita por acciones
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responsables, a quienes por sus acciones se entregarán certificados nominativos intransferibles.
La compañía en comandita por acciones existirá bajo una razón social que se formará con los nombres de uno o más socios responsables seguidos de las palabras “compañía en comandita” o su abreviatura.
3.3.1.1.4 Compañía de economía mixta
El Estado, las Municipalidades, los Consejos Provinciales y los organismos del sector público, podrán participar, conjuntamente con el capital privado, en el capital y en la gestión social de este tipo de compañía.
Corresponden a empresas dedicadas al desarrollo y fomento de la agricultura y de las industrias convenientes a la economía nacional y a la satisfacción de necesidades de orden colectivo; a la prestación de nuevos servicios públicos o al mejoramiento de los ya establecido de economía mixta, pagando íntegramente su valor en dinero y al contado, valor que se determinará previo balance, como para el caso de fusión.
3.4 Persona Natural
Son todas las personas, nacionales o extranjeras, que realizan actividades económicas lícitas. Las personas naturales que realizan alguna actividad económica están obligadas a inscribirse en el RUC; emitir y entregar comprobantes de venta autorizados por el SRI por todas sus transacciones y presentar declaraciones de impuestos de acuerdo a su actividad económica. Las personas naturales se clasifican en obligadas a llevar contabilidad y no obligadas a llevar contabilidad.
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imputables a la actividad empresarial, del ejercicio fiscal inmediato anterior hayan sido superiores a 12 fracciones básicas desgravadas.
En estos casos, están obligadas a llevar contabilidad, bajo la responsabilidad y con la firma de un contador legalmente autorizado e inscrito en el Registro Único de Contribuyentes (RUC), por el sistema de partida doble, en idioma castellano y en dólares de los Estados Unidos.
Las personas que no cumplan con lo anterior, así como los profesionales, comisionistas, artesanos, y demás trabajadores autónomos (sin título profesional y no empresarios), no están obligados a llevar contabilidad, sin embargo deberán llevar un registro de sus ingresos y egresos.
3.5 Alternativas de Financiamiento en Ecuador
Orlandi (2001) “A pesar de la importancia que de las PYMES en la economía, las mismas no cuentan con los recursos necesarios para desarrollarse plenamente, no solo en Ecuador si no en todo el mundo…¨ (p.03).
Recordemos que un negocio sin recursos de financiamiento trabajara con dificultad bajo el peso de su propia deuda. El financiamiento es el combustible sobre el cual marcha el negocio.
Una empresa puede tomar diferentes alternativas para conseguir financiamiento, y puede ser usada más de una opción. Estrada (2012) comenta en su tesis “El financiamiento escogido dependerá del deseo de la empresa de estar endeudada, cuán solventes son los dueños del negocio en el momento en que el negocio fue fundado y la cantidad de dinero que un negocio necesitará para proyectar y mantenerse por sí mismo a través del tiempo” (p.24).
El financiamiento es vital para tener éxito en la gestión la empresa debe comprender y manejar los conceptos y técnicas que regulan su sistema productivo, los procesos y procedimientos que darán origen al producto, para el efecto, debe contar con recursos apropiados de: infraestructura, maquinaria equipo, tecnología y humanos óptimos para facilitar la producción y la comercialización del producto.
38 3.5.1 Fuentes de Financiamiento
Las fuentes de financiamiento pueden ser internas y externas, a corto, medio y largo plazo, entre las más reconocidas tenemos en la figura 6.
Figura 6: Fuentes de Financiamiento Empresarial
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
INTERNAS EXTERNAS
Reservas Ampliaciones de Capital Préstamos Bancarios Utilidades de Ejercicios Anteriores Emisión de Obligaciones Leasing Fondos de Amortización y Depreciación Emisión de Acciones Emisión de Bonos
Provisiones Factoring Plan Gubernamental Ahorro Crédito de Proveedores
Elaborado: Autora Fuente: (Revista Empresa y Gestión, México, 2014)
3.5.1.1 Fuentes de Financiamiento Internas
Las fuentes de financiamiento internas en Ecuador, dependen de la organización financiera de cada una de las empresas al momento de ser constituida si se establecieron los porcentajes de reservas, o de la predisposición de los socios para aportar las utilidades generadas, o aprobar el uso de las provisiones etc. No generan un costo financiero implícito. Entre ellas:
3.5.1.1.1 Utilidades Retenidas
Son aquellas que la empresa ha ganado y no ha pagado a los accionistas en forma de dividendos. Estos fondos son retenidos y se reinvierten en la empresa, permitiendo que crezca, cambie de giro o haga frente a gastos de emergencia.
3.5.1.1.2Las Aportaciones De Los Socios
39 3.5.1.1.2 Préstamos Personales
Es una línea de crédito que lleva garantía principal de los activos personales de los dueños.
3.5.1.1.3 Ahorros
Son planes de ahorro o provisiones para los gastos futuros o como reserva para nuevas inversiones.
3.5.1.2 Fuentes de Financiamiento Externas
Las fuentes externas de financiamiento proporcionan recursos que provienen de terceras personas, empresas o instituciones las mismas que generan un costo financiero para la empresa.
3.5.1.1.1 Familia y Amigos
En ocasiones los préstamos de amigos o parientes pueden ser la única fuente disponible de nuevo financiamiento. Estos préstamos con frecuencia se pueden obtener de manera rápida, puesto que este tipo de transacción se basa más en las relaciones personales que en el análisis financiero.
3.5.1.1.2 Proveedores
Esta fuente de financiamiento es considerada la más corriente y es utilizada también como crédito comercial. Se produce a través de la compra de bienes o servicios que la institución o empresa usa en sus negociaciones a corto plazo.
Facilita la adquisición de inventarios mayores que permiten un crecimiento a corto plazo.
Se puede forjar convenios de ampliación de términos de plazo a proveedores consiguiendo un financiamiento que no genera un costo.
Es de fácil obtención y se concede con base a la confiabilidad
Es un crédito revolvente que se actualiza.
Aumenta de acuerdo a los requerimientos de consumo del cliente.
40 3.5.1.1.3 Crédito Con financieras
Como fuentes de financiamiento externo en Ecuador podemos encontrar un mercado más amplio como: mercado financiero Privado como son: Bancos, Cooperativas de Ahorro y Crédito, a través de créditos Pymes o de Consumo que son puntuales con tasa previamente asignadas, a un plazo definitivo, o líneas de crédito corrientes que trabaja en base a un monto aprobado para cierto plazo en determinadas condiciones.
También se oferta el Mercado financiero Bursátil (Bolsa de Valores Nacional e Internacional); en base a mecanismos de deuda por medio de una oferta pública para emisión de obligaciones, bonos o acciones en mercado nacional o inversiones en el exterior por medio de administradoras de Fondos Locales.
Otros Instrumentos financieros son:
Leasing, conocido como el arrendamiento mercantil, consiste en el arrendamiento de un activo fijo a un plazo determinado puede realizarse con opción de compra o no.
Factoraje, o venta de cartera, se realiza con instituciones financieras que ofrecen la compra total de la cartera pendiente por cobrar a cambio de un porcentaje de descuento sobre el valor de la misma.
Adicional existe el mercado financiero Público; el gobierno ecuatoriano impulsa un programa de apoyo a estas empresas a través de la Ley de Creación y Fomento de Micro, Pequeñas y Medianas Empresas, que es la encargada de regular al sector de las PYME; esta busca simplificar los trámites de la actividad empresarial, el fomento laboral, aporta al crecimiento a través de la Superintendencia de Compañías, Creación de un Consejo Superior de MIPYMES, y el Ministerio de Industrias y Productividad (MIPRO).
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Dentro de un infinito de necesidades de financiamiento de las empresas y las alternativas disponibles en los diferentes mercados, cada una con diferentes requerimientos, es importante tomar una decisión acertada.
El correcto análisis de las diferentes alternativas de los mercados y productos financieros, es una estrategia que si se ejecuta de la manera correcta, puede fomentar negocios que les permitan obtener una mayor rentabilidad, minimizando sus riesgos y optimizando sus recursos.
3.5.1 Mercado Financiero Nacional
La Constitución de la República ordena que las actividades financieras ser un servicio de orden público y podrán ejercerse previa autorización del Estado, de acuerdo con la ley.
El código orgánico monetario y financiero (2014) define “El sistema financiero nacional se compone de los sectores público, privado y del popular y solidario, que intermedian recursos del público y prescribe que cada uno de estos sectores contará con normas y entidades de control específicas y diferenciadas, que se encargarán de preservar su seguridad, estabilidad, transparencia y solidez”.
El Mercado financiero Nacional, es el conjunto de instituciones que tiene como objetivo canalizar el ahorro de las personas. Esta captación de recursos permite el desarrollo de la actividad económica (producir y consumir) haciendo que los fondos lleguen desde las personas que tienen recursos monetarios excedentes hacia las personas que necesitan estos recursos. Los intermediarios financieros crediticios se encargan de captar depósitos del público y, por otro, prestarlo a los demandantes de recursos.
Dentro del mercado financiero podemos encontrar varios tipos de instituciones según su finalidad por ejemplo:
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Sociedad Financiera: Institución que tiene como objetivo fundamental intervenir en el mercado de capitales y otorgar créditos para financiar la producción, la construcción, la adquisición y la venta de bienes a mediano y largo plazo.
Cooperativas de Ahorro y Crédito: Es la unión de un grupo de personas que tienen como finalidad ayudarse los unos a los otros, para alcanzar sus necesidades financieras. La cooperativa no está formada por clientes sino por socios, ya que cada persona posee una pequeña participación dentro de esta.
Mutualistas: La unión de personas que tienen como fin el apoyarse los unos a los otros para solventar las necesidades financieras. Generalmente las mutualistas invierten en el mercado inmobiliario. Al igual que las cooperativas de ahorro y crédito están formadas por socios.
3.5.1.1 Clasificación del Mercado Financiero
La Superintendencia de Bancos, Valores y Seguros tiene bajo su control a 77 entidades financieras que se dividen en: entidades privadas, entidades públicas, mutualistas, cooperativas de ahorro y crédito, sociedades financieras y otras entidades.
Las entidades controladas son:
Tabla 1: Bancos Privados regulados por la Superintendencia de Bancos
BANCOS PRIVADOS
AMAZONAS S.A. GENERAL RUMIÑAHUI BOLIVARIANO S.A. INTERNACIONAL S.A.
COFIEC S.A FINCA S.A.
COMERCIAL DE MANABI S.A. PROCREDIT S.A. DE GUAYAQUIL S.A. PRODUBANCO S.A
DE LOJA S.A. SOLIDARIO S.A. DE MACHALA S.A. SUDAMERICANO S.A.
DEL AUSTRO S.A. TERRITORIAL S.A. DEL LITORAL S.A. CITIBANK N.A. DEL PACIFICO S.A. LLOYDS BANK LTD. DEL PICHINCHA C.A. BANCO PROMERICA S.A.
DELBANK UNIBANCO
D – Miro CAPITAL S.A.
COOPNACIONAL S.A
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Tabla 2: Mutualistas reguladas por la Superintendencia de Bancos
MUTUALISTAS AMBATO
AZUAY IMBABURA PICHINCHA
Fuente: (Superintendencia de Bancos) Elaborado: Autora
Tabla 3: Bancos Públicos regulados por la superintendencia de Bancos
BANCOS PÚBLICOS
BANCO DEL ESTADO
BANCO ECUATORIANO DE LA VIVIENDA
BANCO NACIONAL DE FOMENTO (BANECUADOR)
CORPORACION FINANCIERA NACIONAL.
BANCO DEL BIESS
BANCO CENTRAL DEL ECUADOR
FONDO DE DESARROLLO DE LAS NACIONALIDADES Y PUEBLOS INDIGENAS DEL ECUADOR, FODEPI
Fuente: (Superintendencia de Bancos) Elaborado: Autora
Tabla 4: Sociedades Financieras regulados por la superintendencia de Bancos
SOCIEDAD FINANCIERA
CONSULCREDITO SOC. FINANCIERA S.A.
DINERS CLUB DEL ECUADOR S.A.
FINANCIERA DE LA REPUBLICA S.A. FIRESA
FINANCIERA DEL AUSTRO S.A. FIDASA
GLOBAL SOCIEDAD FINANCIERA S.A.
PROINCO SOCIEDAD FINANCIERA S.A
SOCIEDAD FINANCIERA
INTERAMERICANA S.A.
SOCIEDAD FINANCIERA LEASINGCORP S.A.
UNIFINSA SOCIEDAD FINANCIERA S.A.
VAZCORP SOCIEDAD FINANCIERA S.A.
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Tabla 5: Cooperativas de Ahorro y Crédito
COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
11 DE JUNIO JUVENTUD ECUATORIANA
PROGRESISTA
15 DE ABRIL LA DOLOROSA
23 DE JULIO MANUEL ESTABAN GODOY ORTEGA
29 DE OCTUBRE NACIONAL
9 DE OCTUBRE OSCUS
ALIANZA DEL VALLE PABLO MUÑOZ VEGA
ANDALUCIA PADRE JULIAN LORENTE
ATUNTAQUI PASTAZA
BIBLIAN RIOBAMBA
CACPECO SAN FRANCISCO
CAJA CENTRAL COOPERATIVA
FINANCOOP SAN FRANCISCO DE ASIS
CALCETA N/A CAMARA DE
COMERCIO DE QUITO SAN JOSE
CHONE SANTA ANA
COMERCIO SANTA ROSA
COOPAD TULCAN
COOPROGRESO JARDIN AZUAYO
COTOCOLLAO CACPE DE LOJA
EL SAGRARIO CAMARA DE COMERCIO DE AMBATO
GUARANDA CONSTRUCCION COMERCIO Y
PRODUCCION, COOPCCP
MUSHUC RUNA VICENTINA “MANUEL
SAN PEDRO DE TABOADA
Fuente: (Superintendencia de Economía Popular y Solidaria) Elaborado: Autora
3.5.1.2Inclusión Financiera
En los últimos años, el desarrollo bancario en el Ecuador ha sido perceptible por una creciente bancarización e inclusión financiera, este crecimiento ha permitido que un importante número de clientes y no clientes bancarios cuenten con un mayor acceso a más y nuevos servicios financieros.
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de ahorros y, bajo este paraguas, parte el establecimiento de relaciones de largo plazo entre usuarios e intermediarios”
Figura 4: Bancarización, Profundización e Inclusión Financiera
Fuente: (Aso Bancos) Elaborado: Asobancos
El acceso a los servicios financieros es un componente clave para salir de la pobreza y la tecnología está favoreciendo la aparición de nuevos modelos para dar servicios y productos variados y adaptados a las necesidades de cada población.
La inclusión financiera es el primer paso para una alianza estratégica de financiamiento.
3.6 Crédito
La superintendencia de Bancos del Ecuador explica que “El crédito es un préstamo de dinero que una institución financiera otorga a su cliente, con el compromiso de que en el futuro, el cliente devolverá dicho préstamo en forma gradual y con un interés adicional que compensa a la institución financiera por el servicio”
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Cuando hemos tomado la decisión de solicitar un crédito, debemos conocer y evaluar las distintas opciones que están a nuestro alcance, con el fin de elegir la que más nos beneficie dado el plazo, el tipo de crédito que deseamos adquirir y la tasa de interés.
3.6.1 Variables que definen un Crédito
3.6.1.1 Necesidad
La necesidad de obtener un crédito debe ser claramente identificada, está ligado a una planificación del uso de los recursos obtenidos y de la manera que se va a cancelar la deuda.
Se recomienda obtener un crédito cuando la ganancia por invertirlo sea mayor al capital más el interés que se pagara a futuro o brinde un valor agregado a quien lo utiliza.
3.6.2.2 Monto
Para realizar un crédito seguramente ya se tiene una necesidad o un proyecto especial en mente, y definir la cantidad para que la misma sea lo suficiente para cumplir los objetivos es de vital importancia, la mejor forma de enfrentar esta decisión es conocer la capacidad de pago.
En primer lugar se debe establecer la cantidad de ingresos, es decir, el total de dinero que gana por el giro del negocio, incluyendo todo lo extra que tenga una periodicidad, a esto se le resta el costo de producción, gastos fijos y otras obligaciones adquiridas anteriormente. También tendrá que contemplar algunos gastos variables, dependiendo de cada cuánto se deba pagar o como un seguro contra imprevistos.
Una vez definidos estos rubros le debe sobrar una cantidad; a ésta se le llama capacidad de pago o capacidad de endeudamiento.
47 3.6.2.3 Finalidad
Conforme lo establece la resolución expedida por la Junta de Política Monetaria y Financiera (2015), los segmentos de crédito que tendrá el sistema financiero nacional del Ecuador son:
Crédito Productivo: Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, por un plazo superior a un año para financiar proyectos productivos cuyo monto, en al menos el 90%, sea destinado para la adquisición de bienes de capital, terrenos, construcción de infraestructura y compra de derechos de propiedad industrial. Se exceptúa la adquisición de franquicias, marcas, pagos de regalías, licencias y la compra de vehículos de combustible fósil. Se incluye en este segmento el crédito directo otorgado a favor de las personas jurídicas no residentes de la economía ecuatoriana para la adquisición de exportaciones de bienes y servicios producidos por residentes.
El crédito productivo se divide en los siguientes subsegmentos:
Productivo Corporativo.- Operaciones de crédito productivo otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 5,000,000.00.
Productivo Empresarial.- Operaciones de crédito productivo otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 1,000,000.00 y hasta USD 5,000.000.00.
Productivo PYMES.- Operaciones de crédito productivo otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 100,000.00 y hasta USD 1.000,000.00.
Crédito Comercial Ordinario: Es el otorgado a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o a personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 100,000.00, destinado a la adquisición o comercialización de vehículos livianos de combustible fósil, incluyendo los que son para fines productivos y comerciales.
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100,000.00 destinado a la adquisición de bienes y servicios para actividades productivas y comerciales, que no estén categorizados en el segmento comercial ordinario. Se incluye en este segmento las operaciones de financiamiento de vehículos pesados, el financiamiento de capital de trabajo y los créditos entre entidades financieras.
Para el Crédito Comercial Prioritario se establecen los siguientes subsegmentos:
Comercial Prioritario Corporativo.- Operaciones de crédito comercial prioritario otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 5.000,000.00.
Comercial Prioritario Empresarial.- Operaciones de crédito comercial prioritario otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, que registren ventas anuales superiores a USD 1,000,000.00 y hasta USD 5,000,000.00.
Comercial Prioritario Pymes.- Operaciones de crédito comercial prioritario otorgadas a personas naturales obligadas a llevar contabilidad o personas jurídicas, cuyas ventas anuales sean superiores a USD .100, 000.0 y hasta USD 1,000.000.00.
Crédito de Consumo Ordinario: Es el otorgado a personas naturales destinado a la adquisición o comercialización de vehículos livianos de combustible fósil.
Crédito de Consumo Prioritario :Es el otorgado a personas naturales, destinado a la compra de bienes, servicios o gastos no relacionados con una actividad productiva, comercial y otras compras y gastos no incluidos en el segmento de consumo ordinario, incluidos los créditos prendarios de joyas.
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Crédito Inmobiliario :Es el otorgado con garantía hipotecaria a personas naturales para la construcción, reparación, remodelación y mejora de inmuebles propios; para la adquisición de terrenos destinados a la construcción de vivienda propia; y, para la adquisición de vivienda terminada para uso del deudor y su familia no categorizada en el segmento de Crédito de Vivienda de Interés Público.
Microcrédito: Es el otorgado a una persona natural o jurídica con un nivel de ventas anuales inferior o igual a USD 100,000.00, o a un grupo de prestatarios con garantía solidaria, destinado a financiar actividades de producción y/o comercialización en pequeña escala, cuya fuente principal de pago la constituye el producto de las ventas o ingresos generados por dichas actividades, verificados adecuadamente por la entidad del Sistema Financiero Nacional.
Se establecen los siguientes subsegmentos de microcrédito:
Microcrédito Minorista.- Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero, sea menor o igual a USD 1,000.00, incluyendo el monto de la operación solicitada.
Microcrédito de Acumulación Simple.- Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero sea superior a USD 1,000.00 y hasta USD 10,000.00, incluyendo el monto de la operación solicitada.
Microcrédito de Acumulación Ampliada.- Operaciones otorgadas a solicitantes de crédito cuyo saldo adeudado en microcréditos a la entidad del sistema financiero sea superior a USD '10,000.00, incluyendo el monto de la operación solicitada.
Crédito Educativo: Comprende las operaciones de crédito otorgadas a personas naturales para su formación y capacitación profesional o técnica y a personas jurídicas para el financiamiento de formación y capacitación profesional o técnica de su talento humano, en ambos casos la formación y capacitación deberá ser debidamente acreditada por los órganos competentes.
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del Estado, sea directamente o a través de empresas; y que se cancelan con cargo a los recursos presupuestarios o rentas del deudor fideicomitidas a favor de la institución financiera pública prestamista Se incluyen en este segmento a las operaciones otorgadas a los Gobiernos Autónomos Descentralizados y otras entidades del sector público.
3.6.2.4 Plazo.
El plazo es la cantidad de tiempo para la cual se difiere la deuda. Antes de fijar el plazo para el préstamo, se debe tener en cuenta el ciclo económico de la empresa es decir el tiempo en que la inversión se recupera.
A la hora de definir plazos es ser realista. No programar pagos que sabe que no será capaz de cumplir. De lo contrario, sólo se retrasara cada vez más hasta que llegue un momento en el que no seas capaz de alcanzar ninguno de tus objetivos.
Los créditos pueden utilizarse para satisfacer necesidades de corto, mediano y largo plazo.
De corto plazo: Son los que se obtienen para satisfacer necesidades de financiamiento de corto plazo, como las tarjetas de crédito o los créditos prendarios, generalmente son los que son menor a un año.
De mediano y largo plazo. Son préstamos que se adquieren para un fin determinado. Ejemplos de estos créditos son los hipotecarios, personales o familiares, para capital de trabajo, compra de maquinaria etc.
3.6.2.5 Tasa de interés.
Existen dos tipos de tasas de interés que son:
Tasa activa o de colocación.- Es la tasa de interés que cobran las instituciones financieras por préstamos otorgados.
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Las tasas de interés están reguladas por la superintendencia de bancos las cuales se muestra los porcentajes referenciales y las máximas de cobro a continuación:
Figura 7: Tasas de Interés Activas y Pasivas Vigentes al 2017
Fuente: (Superintendencia de Bancos)
3.6.2.5.1 Tipos de Tasa de interés
