Cuentas anuales 2015 de Mediacomplex, S.A. (junto con el informe de auditoría)

(1)

(2)

INFORME DE AUDITORÍA INDEPENDIENTE DE CUENTAS ANUALES

A los Accionistas de Mediacomplex, S.A.:

Informe sobre las cuentas anuales

Hemos auditado las cuentas anuales adjuntas de la sociedad Mediacomplex, S.A., que comprenden el

balance a

31

de diciembre de

2015,

la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de cambios en el

patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y la memoria correspondientes al ejercicio terminado

en dicha fecha.

Responsabilidad de los administradores en relación con las cuentas anuales

Los administradores son responsables de formular las cuentas anuales adjuntas, de forma que

expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Mediacomplex,

S.A., de conformidad con el marco normativo de información financiera aplicable a la entidad en

España, que se identifica en la nota

2

de la memoria adjunta, y del control interno que consideren

necesario para permitir la preparación de cuentas anuales libres de incorrección material, debida a

fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre las cuentas anuales adjuntas basada en nuestra

auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la

auditoría de cuentas vigente en España. Dicha normativa exige que cumplamos los requerimientos de

ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad

razonable de que las cuentas anuales están libres de incorrecciones materiales.

Una auditoría requiere la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los

importes y la información revelada en las cuentas anuales. Los procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor, incluida la valoración de los riesgos de incorrección material en las

cuentas anuales, debida a fraude o error. Al efectuar dichas valoraciones del riesgo, el auditor tiene en

cuenta el control interno relevante para la formulación por parte de la entidad de las cuentas anuales,

con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las

circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la

entidad. Una auditoría también incluye la evaluación de la adecuación de las políticas contables

aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la dirección, así como la

evaluación de la presentación de las cuentas anuales tomadas en su conjunto.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y

adecuada para nuestra opinión de auditoría.

(3)

Opinión

En nuestra opinión,

las

cuentas anuales adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la

imagen fiel del patrimonio

y

de la situación financiera de la sociedad Mediacomplex, S.A. a 31 de

diciembre de 2015, así como de sus resultados y flujos de efectivo correspondientes al ejercicio

terminado en dicha fecha, de conformidad con el marco normativo de información financiera que

resulta de aplicación y, en particular, con los principios y criterios contables contenidos en el mismo.

Párrafo de énfasis

Llamamos la atención respecto de lo señalado en la Nota 2.e) de la memoria adjunta, en la que se

indica que la Sociedad presenta un fondo de maniobra negativo al31 de diciembre de 2015. La

actividad

y continuidad de la Sociedad dependerá, en gran medida, de la capacidad de generar

beneficios futuros. Los Administradores han formulado las presentes cuentas anuales aplicando el

principio de empresa en funcionamiento, asumiendo el cumplimiento de los flujos de caja futuros

previstos en el Plan de Negocio de la Sociedad

.

Esta cuestión no modifica nuestra opinión.

Informe sobre otros requerimientos legales y reglamentarios

El informe de gestión adjunto del ejercicio 2015 contiene las explicaciones que los administradores

consideran oportunas sobre la situación de Mediacomplex, S.A., la evolución de sus negocios y sobre

otros asuntos y no forma parte integrante de las cuentas anuales. Hemos verificado que la información

contable que contiene el citado informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales del ejercicio

2015. Nuestro trabajo como auditores se limita a la verificación del informe de gestión con el alcance

mencionado en este mismo párrafo y no incluye la revisión de información distinta de la obtenida a

partir de los registros contables de la sociedad.

PricewaterhouseCoopers Auditores, S.L.

---Manuel Rioja Delgado

13 de abril de 2016

mln

Auditores

IHSTITmo DE CENSQAES]UAADOS DE CUElfrAS DE ESPA~

PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES. S.L.

Año 2016 N' 01116/09325 SELLO CORPORATIVO: 96,00 EUR

...

Informe sujeto a la normiltiva

reguladora de la actividad de

auditoría de cuentas en España

(4)

(5)

Activo

Inmovilizado intangible Concesiones Inmovilizado material

Terrenos y construcciones

Instalaciones técnicas, maquinaria, utillaje, mobiliario y otro inmovilizado material

Inversiones inmobiliarias Construcciones

Inversiones financieras a largo plazo Otros activos financieros

Activos por impuesto diferido

Total activos no corrientes Existencias

Anticipos a proveedores

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

Clientes por ventas y prestaciones de servicios corto plazo Clientes, empresas del grupo y asociadas corto plazo Activos por impuestos corrientes

Inversiones financieras a corto plazo Otros activos financieros

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Tesoreria

(6)

Patrimollio Neto J' Pasivo

Fondos propios Capital

Capital escriturado Reservas

Legal y estatutarias

Otras reservas

Resultados de ejercicios anteriores

(Resultados negativos de ejercicios anteriores) Resultado del ejercicio

Ajustes por cambios de valor Operaciones de cobertura

Total patrimonio neto

Deudas a largo plazo

Acreedores por arrendamiento financiero Derivados

Otros pasivos financieros Pasivos por impuesto diferido

Total pasivos no corrientes

Deudas a corto plazo

Deudas con entidades de crédito Acreedores por arrendamiento financiero Derivados

Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar

Proveedores a corto plazo

Proveedores, empresas del grupo y asociadas a corto plazo Acreedores varios

Personal (remuneraciones pendientes de pago) Otras deudas con las Administraciones Públicas Anticipos de clientes

Total pasivos corrientes

Total patrimonio neto y pasivo

Nota Nota 14 Nota 16 Nota 8 Nota 13 Nota 16 Nota 18 Nota 16 Nota 13 Nota 8 Nota 13 Nota 16 Nota 16

2015 2014

17.185.601 17.997.994

19.934.000 19.934.000

44.284 44.284

15.392 15.392

(1.995.682) (952.827)

(812.393) (1.042.855) (686.066) (1.370.127) (686.066) _{_JL~?º·127)}

16.499.535

_---

16.627.867

34.885.535 38.812.870

34.146.414 37.115.173

912.631

739.121 785.066

2.324.911 2.002.387

37.210.446

_

40.8!~2.l.

3.926.696 3.856.467

43.183 46.728

2.968.759 2.895.535

914.754 914.204

5.103.979 5.002.056

1.220.057 790.098

623.775 474.318

197.130 191.578

8.840 8.951

2.706

41126 90.144

349.186 22.401

10.250.732 9.648.621

(7)

Importe neto de la cifra de negocios Ventas

Prestaciones de servicios Aprovisionamientos

Consumo de materias primas y otras materias consumibles Trabajos realizados por otras empresas

Otros ingresos de explotación

Ingresos accesorios y otros de gestión corriente Gastos de personal

Sueldos, salarios y asimilados Cargas sociales

Otros gastos de explotación Servicios exteriores Tributos

Pérdidas, deterioro y variación de provisiones por operaciones comerciales Nota Nota 21 Nota 21 Nota 21 Nota 12 Amortización del inmovilizado

Otros resultados

Notas 5, 6, 7 Nota 21 Resultado de explotación

Ingresos financieros

De valores negociables y otros instrumentos financieros De terceros

Gastos financieros

Por deudas con empresas del grupo y asociadas Por deudas con terceros

Resultado financiero Resultado antes de impuestos Impuesto sobre beneficios

Resultado del ejercicio

Nota 18

2015 2014

8.765.593 8.118.663

99 120

8.765.494 8.118.543

(7.052) (39.522)

(3.952) (38.160)

(3.100) (1.362)

2.603 2.603

(111.071) (125.301)

(86.682) (102.324)

(24.389) (22.977)

(4.228.744) (3.092.577) (2.769.925) (2.609.207)

(600.995) (600.433)

(857.824) 117.063

(2.815.668) (3.351.746)

19.841 14.014

l.6~~~L_. 1.523.531

1.200 3.914

(2.715.166) (2.726.963) (236.339) (171.006) (2.478.827) (2.555.957) (2.713.966) (2.723.049) (1.088.464) (1.199.518)

276.071 156.663

(8)

correspondientes a los ejercicios anuales terminados en 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Expresados en euros)

Nota 201S

Resultado de la cuenta de pérdidas y ganancias S8U.393)

Ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto

Por coberturas de flujos de efectivo (599.263)

Efecto impositivo 149.816

Total ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio

neto

(449.447)

Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

Por coberturas de flujos de efectivo 1.511.344

Efecto impositivo (423.176)

Total transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias

1.088.168

Total de ingresos y gastos reconocidos _'173.6722

2014

(1.042.855)

(667.336) 200.201

(467.1352

1.517.299 (455.190)

1.062.109

(9)

Saldo al31 de diciembre de 2014

Ingresos y gastos reconocidos

Distribución del beneficio I (pérdida) del ejercicio Cambio de tipo impositivo operaciones de cobertura

Saldo al 31 de diciembre de 2015

(Expresado en euros)

Resultados de

Capital ejercicios Resultado del

escriturado Reservas anteriores ejercicio

19.934.000 59.676 (952.827) (1.042.855)

(812.393)

(1 .. 042855) 1.042.855

19.934.000 59.676 j!.995.682} {812.393)

Ajustes por

cambios de valor Total

(1.370.127) 16.627.867

638.721 (173.672)

45.340 45.340

(10)

Ingresos y gastos reconocidos

Distribución del beneficio / (pérdida) del ejercicio Cambio de tipo impositivo en operaciones de cobertura

31 de diciembre de 2014

(Expresado en euros)

Resultados de

Capital ejercicios Resultado del

escriturado Reservas anteriores ejercicio

19.934.000 59.676 (678.832) (273.995)

( 1.042.855)

(273.995) 273.995

19.934.000 59.676 (952·827) (1.042.855)

Ajustes por

cambios de valor Total

(1.873.759) 17.167.090

594.974 (447.881)

(11)

2015 Flujos de efectil'O de las actÍl'idades de explotación

Resultado del ejercicio antes de impuestos (1.088.464.2

Ajustes del resultado

Amortización del inmovilizado 2.815.670 Correcciones valorativas por deterioro 857.824 Variación de provisiones

Ingresos financieros (1.200)

Gastos financieros 2.715.166

Cambios en el capital corriente

Existencias (1.000)

Deudores y cuentas a cobrar 399.462 Acreedores y otras cuentas a pagar 429.959 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación

Pagos de intereses (2715.166)

Cobros de intereses 1200

Flujos de efectivo de las actividades de explotación 3.413.451

Fllljos de efectil'o de las actÍl'idades de im'ersión Pagos por inversiones

Inmovilizado material (98.777)

Otros activos fmancieros 40.731

Otros activos (289.009)

Cobros por desinversiones

Otros activos 289.009

Flujos de efectivo de las actividades de inversión (58.046

2

FII/jos de efectil'o de las actÍl'idades dejinanciadón Emisión

Emisión

Deudas con empresas del grupo y asociadas 101.922 Devolución y amortización de

Deudas con entidades de crédito (2.899.080)

Otras deudas (45.945)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación (2.843.103)

AumentolDlsmInución neta del efectivo o equivalentes 512.302

Efectivo o equivalentes al comienzo de ejercicio 205.29&

Efectivo o equivalentes al final de ejercicio 717.600

2014

(1.199.518)

3.351.746 (117.063) (94) (3.914) 2.726.963

(584.971) 74.662

(2.721.557) 3.914

1.530.168

(57.428) (9.324) (289.009)

289.009

(66.752~

1.387.908

(2.824.118) (16.562)

(1.452.772~

10.644

194.654

(12)

(1)

Naturaleza, Actividades de la Sociedad

y

Composición del Grupo

MEDIACOMPLEX, S.A. (en adelante la Sociedad) es una sociedad mercantil anónima de economía mixta que, debido a la naturaleza de su actividad, se ha constituido en Barcelona el 11 de marzo de 2004 por un plazo de 75 años

de acuerdo con la legislación vigente, confirmada por el Ayuntamiento de Barcelona.

Su objeto social consiste en la planificación, la promoción, el desarrollo, la gestión y explotación de obras,

equipamientos, oficinas e instalaciones técnicas en los terrenos titularidad municipal calificados de equipamiento 22

@, vinculados a la producción audiovisual.

La Sociedad podrá desarrollar su objeto social con la participación de sociedades de objeto similar o análogo.

Su domicilio social se encuentra en la Avenida Diagonal, 177 - 08018 Barcelona.

La Sociedad está vinculada al Grupo Imagina Media Audiovisual, S.L., sociedad dominante del Grupo, la cual tiene

su domicilio en Barcelona, a través de Rilson XXI Inmuebles, S.L., que posee el 66,7% de las acciones de la

Sociedad. (Véase nota l4a)

(2)

Bases de presentación

(a) Imagen fiel

Las cuentas anuales se han formulado a partir de los registros contables de la Sociedad. Las Cuentas anuales del

ejercicio 2015 se han preparado de acuerdo con la legislación mercantil vigente y con las normas establecidas en el Plan General de Contabilidad, aprobadas mediante Real Decreto 1514/2007, considerando las modificaciones incorporadas por el Real Decreto 1159/2010, de 17 de septiembre, con el objeto de mostrar la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera al31 de diciembre de 2015 y de los resultados de sus operaciones, de los

cambios en el patrimonio neto y de sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Los Administradores de la Sociedad estiman que las Cuentas anuales del ejercicio 2015, serán aprobadas por la Junta

General de Accionistas sin modificación alguna.

(b) Comparación de la información

Las cuentas anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance de situación, de la

cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de cambios en el patrimonio neto, del estado de flujos de efectivo y de la

memoria, además de las cifras del ejercicio 2015, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las

cuentas anuales del ejercicio 2014 aprobadas por la Junta General de Accionistas con fecha 4 de junio de 2015.

(c) Moneda funcional y moneda de presentación

Las cuentas anuales se presentan en euros que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

(d) Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas

contables

(13)

(i) Principales estimaciones

- Vidas útiles de los elementos del inmovilizado material, inversiones inmobiliarias e inmovilizado intangible.

La Dirección de la Sociedad detennina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación para su Inmovilizado material, inversiones inmobiliarias e inmovilizado intangible. Las vidas útiles del inmovilizado se estiman en relación con el periodo en que los elementos del Inmovilizado vayan a generar beneficios económicos. La Sociedad revisa en cada cierre las vidas útiles del inmovilizado y, si las estimaciones difieren de las previamente realizadas, el efecto del cambio se contabiliza de forma prospectiva a partir del ejercicio en que se realiza el cambio.

- Impuesto sobre Beneficios y Activo por impuesto diferido.

El cálculo del gasto por el impuesto sobre beneficios requiere la interpretación de nonnativa fiscal en vigor.

La Sociedad evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos en base a las estimaciones de resultados fiscales futuros y de la capacidad de generar resultados suficientes durante los periodos en los que sean deducibles dichos impuestos diferidos.

- Valor razonable de instrumentos financieros.

El valor razonable de los instrumentos financieros que no cotizan en un mercado activo se detenninan usando técnicas de valoración. La Sociedad utiliza una variedad de métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones de mercado existentes en cada una de las fechas de balance.

Se asume que el importe en libros menos la provisión por deterioro de valor de las cuentas a cobrar y a pagar se aproxima a su valor razonable. El valor razonable de los pasivos financieros a efectos de presentación de la infonnación financiera se estima descontando los flujos contractuales futuros de efectivo al tipo de interés corriente del mercado del que puede disponer la Sociedad para instrumentos financieros similares.

(ii) Cambios de estimación

Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor infonnación disponible al31 de diciembre de 2015, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en cuentas anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registrarla de fonna prospectiva.

(e) Principio de empresa en funcionamiento

AI31 de diciembre de 2015, el fondo de maniobra de la Sociedad presenta cifras negativas por importe de 9.185.458 euros (7.839.360 euros en 2014) debido principalmente al importe pendiente de pago a su accionista Rilson XXI Inmuebles, S.L. Los Administradores de la Sociedad han fonnulado estas cuentas anuales siguiendo el principio de empresa en funcionamiento considerando que es intención de los accionistas de la compaflla continuar prestando la financiación que han venido dando en el tiempo, adecuándola a sus necesidades de tesorerla. Adicionalmente, la Dirección de la Sociedad considera que se cumplirá el Plan de Negocio y que los flujos de caja a generar en los próximos ejercicios serán suficientes para cubrir el fondo de maniobra negativo.

(3) Aplicación de Resultados

(14)

La propuesta de distribución del resultado de 2015 Y otras reservas de la Sociedad a presentar a la Junta General de Accionistas es como sigue:

Bases de reparto

BeneficioslPérdidas del ejercicio

Distribución

Resultado negativo de ejercicios anteriores

(4) Normas de Registro y Valoración

(a) Inmovilizado intangible

Euros

(812.393)

Los activos incluidos en el inmovilizado intangible figuran contabilizados a su precio de adquisición. El inmovilizado intangible se presenta en el balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

Los anticipos a cuenta de inmovilizado se reconocen inicialmente por su coste. En ejercicios posteriores y siempre que el periodo que medie entre el pago y la recepción del activo exceda de un año, los anticipos devengan intereses al tipo incremental del proveedor.

Los activos adquiridos a cambio de una contraprestación contingente incluyen en el precio de adquisición la mejor estimación del valor actual de la citada contraprestación. Los pagos vinculados a las magnitudes relacionadas con el desarrollo de la actividad de la Sociedad se reconocen como gasto a medida en que se incurren. Los cambios de estimación de la contraprestación contingente se reconocen como un ajuste al valor de los activos. Si los cambios están relacionados con variables como los tipos de interés o el IPC, se tratan como un ajuste al tipo de interés efectivo.

(i) Concesiones administrativas

Las concesiones administrativas figuran en el activo por su coste menos la amortización acumulada y el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro reconocidas. Las concesiones se amortizan linealmente durante el periodo concesional (75 años), véase Nota 5.

(ii) Aplicaciones informáticas

Las aplicaciones informáticas adquiridas y las elaboradas por la propia Sociedad figuran por los costes incurridos y se amortizan linealmente durante el periodo de 5 años en que está prevista su utilización. Los costes de mantenimiento de las aplicaciones informáticas se llevan a gastos en el momento en que se incurre en ellos.

(iii) Vida útil y Amortizaciones

La amortización de los inmovilizados intangibles se realiza distribuyendo el importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil mediante la aplicación de los siguientes criterios:

Concesiones administrativas Aplicaciones informáticas

Método de amortización

Lineal Lineal

Años de vida útll estimada

75 3-6

(15)

- Exista un compromiso, por parte de un tercero, para comprar el activo al final de su vida útil.

- Exista un mercado activo para el activo intangible, y además:

- Pueda determinarse el valor residual con referencia a este mercado; y

- Sea probable que ese mercado subsista al final de la vida útil del mismo.

(iv) Deterioro del valor del inmovilizado

La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado (e)Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación.

(b) Inmovilizado material

(i) Reconocimiento inicial

Los activos incluidos en el inmovilizado material figuran contabilizados a su precio de adquisición. El

inmovilizado material se presenta en el balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amortizaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas.

Los gastos de mantenimiento y reparaciones del inmovilizado material que no mejoran su utilización o prolongan su vida útil, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen.

(ii) Amortizaciones

La amortización de los elementos de inmovilizado material se realiza distribuyendo su importe amortizable de forma sistemática a lo largo de su vida útil. A estos efectos se entiende por importe amortizable el coste de adquisición menos su valor residual.

La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina mediante la aplicación de los criterios que se mencionan a continuación:

Construcciones

Instalaciones técnicas y maquinaria Otras instalaciones

Mobiliario y utillaje Equipos informáticos

Método de

amortización

Lineal Lineal Lineal Lineal Lineal

Años de

vida

útil estimada

50 5-12 5-20 10 4-8

La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación.

(16)

(iii) Deterioro del valor de los activos

La Sociedad evalúa y detennina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado material de acuerdo con los criterios que se mencionan en el apartado (e) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación. (e)Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

(c) Inversiones inmobiliarias

Las inversiones inmobiliarias, son propiedades que se mantienen para su apreciación, la obtención de rentas derivadas de su alquiler o ambas cosas. Los activos incluidos en inversión inmobiliaria corresponden principalmente a un edificio de oficinas y a las instalaciones técnicas que se encuentran en él.

Las inversiones inmobiliarias se valoran a coste de adquisición o coste atribuido menos su correspondiente amortización acumulada y, si la hubiere, menos cualquier pérdida por deterioro de valor.

Los inmuebles construidos o desarrollados para su uso futuro como inversiones inmobiliarias se clasifican como inmovilizado material en curso hasta que se tenninan, siendo reclasificadas como inversión inmobiliaria una vez finalizada su construcción o desarrollo.

Los inmuebles clasificados como inversión inmobiliaria en los que la sociedad inicia su ocupación para uso propio, se reclasifican a Inmovilizado material junto con los activos materiales asociados a éste. En el caso de que la sociedad inicie un nuevo desarrollo en una inversión inmobiliaria para seguir siendo usada como inversión inmobiliaria, ésta pennanecerá en este epígrafe del balance de situación durante su desarrollo.

Para el cálculo de la amortización de las inversiones inmobiliarias se utiliza el método lineal en función de los años de vida útil estimados para los mismos, siguiendo lo expuesto a continuación:

Instalaciones técnicas y maquinaria Construcciones

(d) Costes por intereses

Método de amortización

Lineal Lineal

Años de vida útil estimada

5-12 50

Los gastos financieros directamente atribuibles a la adquisición o construcción de elementos del inmovilizado que necesiten un período de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso se incorporan a su coste hasta que se encuentran en condiciones de funcionamiento.

(e) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación

La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso.

Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias.

La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro.

(17)

(t) Arrendamientos

(i) Contabilidad del arrendador

- Arrendamientos financieros

Cuando los activos son arrendados bajo arrendamiento financiero, el valor actual de los pagos por

arrendamiento descontados al tipo de interés implícito del contrato se reconoce como una partida a cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor actual de dicho importe, correspondiente a intereses no devengados, se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que dichos intereses se devengan, de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo.

- Arrendamientos operativos

Los ingresos derivados del arrendamiento de la inversión inmobiliaria (excluidos los correspondientes a seguros y mantenimiento) se reconocen como ingresos de forma lineal durante el plazo del arrendamiento. Los

incentivos otorgados a los arrendatarios se reconocen como una parte integrante de los ingresos por alquileres de los inmuebles.

Los ingresos contingentes derivados del arrendamiento se registran cuando se considera probable que se produzcan y el ingreso puede ser calculado con fiabilidad.

Los costes directos iniciales en que la Sociedad incurre para la negociación y firma de un contrato de arrendamiento operativo se activan como mayor valor del activo y se reconocen como gastos de forma lineal durante el plazo del arrendamiento.

(ii) Contabilidad del arrendatario

- Arrendamientos financieros

Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al valor razonable de la propiedad arrendada o al valor actual de los pagos mínimos acordados por el arrendamiento, el menor de los dos. Para el cálculo del valor actual se utiliza el tipo de interés implícito del contrato y si éste no se puede determinar, el tipo de interés de la Sociedad para operaciones similares.

Cada pago por arrendamiento se distribuye entre el pasivo y las cargas financieras. La carga financiera total se distribuye a lo largo del plazo de arrendamiento y se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas contingentes son gastos del ejercicio en que se incurre en ellas. Las correspondientes obligaciones por arrendamiento, netas de cargas financieras, se incluyen en "Acreedores por arrendamiento financiero". El inmovilizado adquirido en régimen de arrendamiento financiero se deprecia durante su vida útil o la duración del contrato, el menor de los dos.(b)(c) (Inmovilizado material o Inversiones inmobiliarias)

(g) Instrumentos financieros

(i) Préstamos y partidas a cobrar

Los préstamos y partidas a cobrar se componen de créditos por operaciones comerciales y créditos por operaciones no comerciales con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo distintos de aquellos clasificados en otras categorías de activos financieros. Estos activos se reconocen inicialmente por su valor razonable, incluyendo los costes de transacción incurridos y se valoran posteriormente al coste

amortizado.

(ii) Intereses

(18)

(iii) Deterioro de valor de activos financieros

La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor.

(iv) Pasivos financieros

Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo.

No obstante los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal.

(v) Fianzas

Las fianzas se presentan valoradas a su valor nominal, el cual difiere significativamente del valor razonable dado que el efecto de no actualizar los flujos de efectivo, tomando en cuenta la vigencia de cada uno de los contratos, no es significativo.

(h) Derivados financieros y cobertura contable

Los derivados financieros se valoran, tanto en el momento inicial como en valoraciones posteriores, por su valor razonable. El método para reconocer las pérdidas o ganancias resultantes depende de si el derivado se ha designado como instrumento de cobertura o no y, en su caso, del tipo de cobertura.

Cobertura del valor razonable: Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas del valor razonable se registran en la cuenta de pérdidas y ganancias, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que sea atribuible al riesgo cubierto.

Cobertura de los flujos de efectivo: La parte efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas de flujos de efectivo se reconocen transitoriamente en el patrimonio neto. Su imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias se realiza en los ejercicios en los que la operación cubierta prevista afecte al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en el reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso los importes registrados en el patrimonio neto se incluyen en el coste del activo cuando se adquiere o del pasivo cuando se asume.

La pérdida o ganancia relativa a la parte no efectiva se reconoce inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Los instrumentos de cobertura se valoran y registran de acuerdo con su naturaleza en la medida en que no sean, o dejen de ser, coberturas eficaces.

En el caso de derivados que no califican para contabilidad de cobertura, las pérdidas y ganancias en el valor razonable de los mismos se reconocen inmediatamente en la cuenta de pérdidas y ganancias.

(i) Provisiones y pasivos contingentes

(i) Criterios generales

(19)

Las provisiones se revierten contra resultados cuando no es probable que exista una salida de recursos para cancelar tal obligación.

Las provisiones se reconocen en el balance de situación cuando la Sociedad tiene una obligación presente, ya sea legal o implícita, como resultado de un suceso pasado; es probable que la empresa tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos futuros para cancelar tal obligación; y puede hacerse una estimación fiable del importe de la obligación. Cuando resulta significativo el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la provisión se corresponde con el valor actual de los desembolsos que se espera sean necesarios para cancelar la obligación.

Si existe un número significativo de obligaciones similares, la probabilidad de que se produzca una salida de recursos, para su cancelación, se determina considerando el tipo de obligación en su conjunto, con

independencia de que la posibilidad de una salida de recursos sea pequeña para una determinada partida. Se valoran las provisiones al valor presente del importe necesario para liquidar la obligación a la fecha de balance, según la mejor estimación disponible.

Se consideran pasivos contingentes aquellas posibles obligaciones surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurra o no uno o más eventos futuros independientes de la voluntad de la Sociedad.

G) Ingresos y gastos

Los ingresos y gastos se imputan siguiendo el criterio del devengo, es decir, en función de la corriente real de bienes y servicios que representan y con independencia del momento en que se produce la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.

Los ingresos se registran por el valor razonable de la contraprestación a recibir y representan los importes a cobrar por los servicios prestados y bienes entregados menos devoluciones, rebajas, descuentos y el impuesto sobre valor añadido.

La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad y es probable que reciba los beneficios o rendimientos económicos derivados de la transacción.

(k) Impuesto sobre beneficios

El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido.

Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficios corriente, se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la nonnativa y tipos impositivos vigentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio.

Tanto el gasto (ingreso) por impuesto corriente como diferido se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias. No obstante, se reconoce en el patrimonio neto el efecto positivo relacionado con partidas que se registran directamente en el patrimonio neto.

(i) Reconocimiento de activos por impuesto diferido

Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que:

- resulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias sUljan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal;

(20)

La Sociedad reconoce la obligación de pago derivada de la prestación patrimonial como un gasto de explotación por el valor actual de la misma con abono a la deuda con la Administración Pública y clasificada como corriente o no corriente atendiendo al plazo esperado de liquidación de la misma.

No obstante, los activos que suljan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal, no son objeto de reconocimiento.

Salvo prueba en contrario, no se considera probable que la Sociedad disponga de ganancias fiscales futuras cuando se prevea que su recuperación futura se va a producir en un plazo superior a los diez años contados desde la fecha de cierre del ejercicio, al margen de cuál sea la naturaleza del activo por impuesto diferido o en el caso de tratarse de créditos derivados de deducciones y otras ventajas fiscales pendientes de aplicar fiscalmente por insuficiencia de cuota, cuando habiéndose producido la actividad u obtenido el rendimiento que origine el derecho a la deducción o bonificación, existan dudas razonables sobre el cumplimiento de los requisitos para hacerlas efectivas.

La Sociedad sólo reconoce los activos por impuestos diferido derivados de pérdidas fiscales compensables, en la medida que sea probable que se vayan a obtener ganancias fiscales futuras que permitan compensarlos en un plazo no superior al establecido por la legislación fiscal aplicable, con el límite máximo de diez años, salvo prueba de que sea probable su recuperación en un plazo superior, cuando la legislación fiscal permita compensarlos en un plazo superior o no establezca límites temporales a su compensación.

Por el contrario se considera probable que la Sociedad dispone de ganancias fiscales suficientes para recuperar los activos por impuesto diferido, siempre que existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente, relacionadas con la misma autoridad fiscal y referidas al mismo sujeto pasivo, cuya reversión se espere en el mismo ejercicio fiscal en el que se prevea reviertan las diferencias temporarias deducibles o en ejercicios en los que una pérdida fiscal, surgida por una diferencia temporaria deducible, pueda ser compensada con ganancias anteriores o posteriores. Cuando las únicas ganancias fiscales futuras se derivan de la existencia de diferencias temporarias imponibles, los activos por impuesto diferido derivados de pérdidas fiscales compensables se limitan al 70% del importe de los pasivos por impuesto diferido reconocidos.

La Sociedad reconoce los activos por impuesto diferido que no han sido objeto de reconocimiento por exceder del plazo de recuperación de los diez años, a medida que el plazo de reversión futura no excede de los diez años contados desde la fecha del cierre del ejercicio o cuando existan diferencias temporarias imponibles en cuantía suficiente.

Al objeto de determinar las ganancias fiscales futuras, la Sociedad tiene en cuenta las oportunidades de planificación fiscal, siempre que tenga la intención de adoptarlas o es probable que las vaya a adoptar.

(1) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente

La Sociedad presenta el balance de situación clasificando activos y pasivos entre corriente y no corriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios:

(21)

- Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo nonnal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el derecho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre.

- Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los pagos a largo plazo que haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las cuentas anuales sean fonnuladas.

(m) Transacciones entre Partes Vinculadas

Las transacciones entre partes vinculadas se reconocen por el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. La diferencia entre dicho valor y el importe acordado, se registra de acuerdo con la sustancia económica subyacente.

(5)

Inmovilizado Intangible

La composición y el movimiento habido en las cuentas incluidas en el Inmovilizado intangible han sido los siguientes:

2015

Coste al 31 de diciembre de 2014 Coste al 31 de diciembre de 2015

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2014 Amortizaciones

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2015 Valor neto contable al 31 de diciembre de 2015

2014

Coste al 31 de diciembre de 2013 Coste al 31 de diciembre de 2014

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2014

Valor neto contable al 31 de diciembre de 2014

(a) Bienes totalmente amortizados

Euros Aplicaciones Concesiones informáticas

6.638.000 5.383

_ __ '~""' _ _ ."""""""~ ________ =L-'-~_' _____ ·

-(955.363) (5.383) (88.50Z)_~ __ • __ ~_ .... -(1.043.870) (5.383)

5.594.130

Euros Aplicaciones Concesiones informáticas

6.638.000 5.383

(866.856) (5.383) (88.507)

(955.363} {?.383)

5.682.637 Total 6.643.383 6.643.383 (960.746) {88.S0

n

(1.049.253) 5.594.130 Total 6.643.383 6.643.383 (872.239) {88.50

n

(960.74§l 5.682.637

(22)

(b) Inmovilizados intangibles afectos a garantías

Al31 de diciembre de 2015 y de 2014, no existen activos intangibles significativos sujetos a restricciones de titularidad o pignorados como garantías de pasivos.

La Sociedad no posee a fecha de 31 de diciembre de 2015 y 2014, bienes de vida útil indefinida.

(6)

Inmovilizado Material

Anexo I.

El coste de los elementos del inmovilizado material que está totalmente amortizado y que todavía está en uso al 3 1 de diciembre de 2015 asciende a 556.896 euros (346.150 euros al 31 de diciembre de 2014).

(b) Deterioro del valor

Durante los ejercicios 2015 y 2014, no se han reconocido ni revertido correcciones valorativas por deterioro significativas para ningún inmovilizado material individual.

(c) Seguros

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

(7)

Inversiones Inmobiliarias

La composición y los movimientos habidos en las cuentas incluidas en las Inversiones inmobiliarias han sido los siguientes:

Descripción

Coste al 31 de diciembre de 2014

Amortización acumulada al 31 de diciembre de 2015

Euros 2015

Construcciones

74.307.728

(20.061.273) (2.649.786)

(22.711.059)

51.596.669

Total

74.307.728

(20.061.273) (2.649.786)

(22.711.059)

(23)

Descripción

Coste a131 de diciembre de 2013

Amortización acumulada al 3 I de diciembre de 2014

Euros

2014

Construcciones

TotaJ

74.307.728 74.307.728

(16.883.728) (67.534.912) (3.177.545) (3.177.545)

(20.061.273) (20.061.273)

54.246.455 54.246.455

Al31 de diciembre de 2015 y de 2014, no existen bienes que estén totalmente amortizados y que todavía estén en uso.

(b) Deterioro del valor

Durante los ejercicios 2015 y 2014 no se han reconocido ni revertido correcciones valorativas por deterioro significativas para ningún inmovilizado material individual.

(e) Seguros

La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetas las inversiones inmobiliarias. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente.

(8)

Arrendamientos financieros -

Arrendatario

La Sociedad tiene las siguientes clases de activos contratadas en régimen de arrendamiento financiero:

Reconocido inicialmente por: Valor razonable

Amortización acumulada y pérdidas por deterioro de valor

Valor neto contable al 31 de diciembre 2015

Reconocido inicialmente por: Valor razonable

Amortización acumulada y pérdidas por deterioro de valor

Valor neto contable al 31 de diciembre 2014

Euros Construcciones

53.386.550

( 14.438.609)

38.947.941

57.539.068

(12.743.781)

44.795.287

TotaJ

53.386.550

(14.438.609~

38.947.941

57.539.068

(12.743.781)

44.795.287

(24)

Un detalle de los pagos mínimos y valor actual de los pasivos por arrendamientos financieros desglosados por plazos de vencimiento es como sigue:

Hasta un año

Entre uno y cinco años Más de cinco años

Menos parte corriente

Total no corriente

2015 Pagos mínimos

3.862.775 15.451.099 23.176.650 42.490.524 (3.862.775) 38.627.749 Euros Valor actual 2.968.759 12.645.016

21.501.398

37.115.173

(2.968.759)

34.146.414

2014 Pagos

mínimos Valor actual

3.862.775 2.895.535 15.451.099 12.333.131

27.039.425 24.782.042

46.353.299 40.010.708

(3.862.775) (2.895.535)

42.490.524 37.115.173

Los pasivos por arrendamientos financieros están efectivamente garantizados, los derechos al activo arrendado revierten al arrendador en caso de incumplimiento.

(9)

Arrendamientos operativos

-

Arrendador

La Sociedad arrienda fundamentalmente oficinas y platós a otras sociedades del grupo y a terceros.

Durante el ejercicio 2015, se han reconocido ingresos por arrendamientos operativos por importe de 6.103 miles de euros (5.583 miles de euros en 2014) (Nota 21)

Los cobros futuros mínimos por arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:

Hasta un año

Entre uno y cinco años Más de cinco años

(10)

Política

y

Gestión de Riesgos

(a) Factores de riesgo financiero

Euros 2015 2.382.222 7.031.281 12.940.148 22.353.651 2014 2.872.933 8.195.768 14.157.883 25.226.584

Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado (incluyendo riesgo de tipo de cambio, riesgo de interés en el valor razonable y riesgo de precios), riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo del tipo de interés en los flujos de efectivo. El programa de gestión del riesgo global de la Sociedad se centra en la incertidumbre de los mercados financieros y trata de minimizar los efectos potenciales adversos sobre la

rentabilidad financiera de la Sociedad.

(25)

(i) Riesgo de crédito

La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito.

La corrección valorativa por insolvencias de clientes implica un elevado juicio por la Dirección y la revisión de saldos individuales en base a la calidad crediticia de los clientes, tendencias actuales del mercado y análisis histórico de las insolvencias a nivel agregado.

(ii) Riesgo de liquidez

La Sociedad lleva a cabo una gestión prudente del riesgo de liquidez, fundada en el mantenimiento de suficiente efectivo y valores negociables, la disponibilidad de financiación mediante un importe suficiente de facilidades de crédito comprometidas y capacidad suficiente para liquidar posiciones de mercado. Dado el carácter dinámico de los negocios subyacentes, el Departamento de Tesorería de la Sociedad tiene como objetivo mantener la flexibilidad en la financiación mediante la disponibilidad de líneas de crédito contratadas.

La clasificación de los pasivos financieros por plazos de vencimiento contractuales se muestra en la Nota 16 d).

(iii) Riesgo de tipo de interés en los flujos de efectivo y del valor razonable

Como la Sociedad no posee activos remunerados importantes, los ingresos y los flujos de efectivo de las actividades de explotación de la Sociedad son en su mayoría independientes respecto de las variaciones en los tipos de interés de mercado.

El riesgo de tipo de interés de la Sociedad surge de los recursos ajenos a largo plazo. Los recursos ajenos emitidos a tipos variables exponen a la Sociedad a riesgo de tipo de interés de los flujos de efectivo. Los préstamos a tipo de interés fijo exponen a riesgos de tipo de interés de valor razonable.

La Sociedad contrató durante el ejercicio 2010, un derivado financiero con una Entidad financiera con el objetivo de cubrir el tipo de interés de los arrendamientos financieros que tiene contratados para financiar la construcción del edificio (Nota 13 y 16 b).

(11) Activos Financieros por Categorías

(a) Clasificación de los activos financieros por categorías, excepto el "efectivo y otros activos líquidos equivalentes".

La clasificación de los activos financieros por categorías y clases es como sigue:

Euros

No corriente Corriente Valor contable Valor contable

2015

Total

Préstamos y partidas a cobrar

Depósitos y fianzas 757.185 757.185

Otros activos financieros 289.009

Clientes por ventas y prestación de servicios 56.983

Total 757.185 757.185 345.992

Total activos fmancieros 757.185 757.185 345.992

Total

289.009

(26)

2014

No corriente Valor contable

Total Euros

Corriente Valor contable

Préstamos y partidas a cobrar

Depósitos y fianzas 797.916 797.916

Otros activos fmancieros 289.009

Clientes por ventas y prestación de servicios 1.314.438

Total 797.916 797.916 1.603.447

Total activos financieros 797.916 797.916 1.603.447

El valor contable de los préstamos y partidas a cobrar se aproxima a su valor razonable dado que el efecto del descuento no es significativo.

El vencimiento de los instrumentos financieros activos de la Sociedad es inferior a doce meses, excepto el importe de los "Depósitos y fianzas", cuyo vencimiento es principalmente a partir de 2018.

Adicionalmente, a 31 de diciembre de 2015, el importe de Activos Financieros correspondientes a "Efectivo Y otros activos líquidos equivalentes" es de 717.600 euros (205.298 euros a 31 de diciembre de 2014).

(12) Inversiones Financieras

y

Deudores Comerciales

(a) Inversiones financieras

El detaIle de las inversiones financieras es como sigue:

No vinculadas

Otros activos financieros Depósitos y fianzas

Total

1015 No corriente

757.185

Euros

2014

Corriente No corriente

289.009

797.916

289.009 797.916

Corriente

289.009

El epígrafe "Depósitos y fianzas" corresponde principalmente a fianzas recibidas de los arrendatarios del edificio a largo plazo depositadas en el Institut Catala de SóL

Las fianzas están contabilizadas a su valor nominal debido a que el efecto que tendría su actualización se compensa con el efecto de la actualización de las fianzas recibidas de los arrendatarios del edificio a largo plazo, contabilizadas en el epígrafe de "Otros pasivos financieros no corrientes".

El epígrafe de "Otros activos financieros" corresponde principalmente a imposiciones a plazo fijo (IPF) en una entidad financiera a corto plazo en concepto de garantia por los recibos girados, y que devengan intereses de mercado.

Total

289.009

(27)

(b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar

El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar es como sigue:

(c) Deterioro del valor

Grupo

Clientes

Asociadas

Clientes

Vinculadas

Clientes

Correcciones valorativas por deterioro

No vinculadas

Clientes

Administraciones Públicas por impuesto sobre sociedades (Nota

18)

Correcciones valorativas por deterioro

Total

Euros

2015 2014

Corriente Corriente

(42.920) 16.950

264 264

33 20

(23) (23)

1.I97,431 1.537.203

680 516

(1.097.800) (239.976)

57.665 1.314.954

El análisis del movimiento de las cuentas correctoras representativas de las pérdidas por deterioro originadas por el riesgo de crédito de activos financieros valorados a coste amortizado es como sigue:

Corriente

Dotaciones

Corriente

Dotaciones

Eliminaciones contra el saldo contable Reversiones

Saldo a131 de diciembre de 2014

Euros 2015

Clientes Total

(239.999) (239.999)

(857.824) (857.824)

(1.097.823) (1.097.823)

Euros 2014

Clientes Total

(358.628) (358.628)

(234.691) (234.691)

1.566 1.566

351.754 351.754

(28)

No existen saldos a más de 1 año que no se encuentren provisionados.

(13) Instrumentos financieros derivados

A 31 de diciembre del 2015 y 2014 la Sociedad tiene contratada operaciones de cobertura de flujos de efectivo por

importe de 53.386.550 euros con el objeto de asegurar posibles fluctuaciones del tipo de interés del crédito por el

arrendamiento financiero, hasta diciembre de 2016.

A 31 de diciembre de 2015 Y 2014, la Sociedad no dispone de ningún derivado que no cumpla el criterio para poder

aplicar la contabilidad de cobertura establecida en las normas del Plan General de Contabilidad, por lo que las

variaciones del valor de este instrumento financiero se registra (por el importe neto) en el patrimonio neto.

A modo de resumen, el valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura es el siguiente:

2015

Derivados de cobertura

Cobertura de flujos de caja de tipo de interés

Intereses pendientes de pago derivados de la cobertura de flujos de caja de tipo de

interés

Total

Total derivados de cobertura

2014

Derivados de cobertura

Cobertura de flujos de caja de tipo de interés

Intereses pendientes de pago derivados de la cobertura de flujos de caja de tipo de

interés

Total

Total derivados de cobertura

Euros Valores razonables

Pasivos

No corriente Corriente

914.754

43.183

957.937 957.937

Euros Valores razonables

Pasivos

912.631 914.204

46.728

912.631 960.932

El valor razonable de los instrumentos financieros se calcula mediante un descuento de flujos de caja según las curvas

de tipos de mercado. Las hipótesis utilizadas en esta metodologia de valoración están sustentadas en precios de

transacciones habituales de mercado de instrumentos de la misma naturaleza cuyo valor razonable está vinculado a los

tipos de interés.

Los instrumentos financieros derivados pasivos de tipo de interés se incluyen en los epígrafes "Deudas a largo

plazo - derivados" y "Deudas a corto plazo - deudas con entidades de crédito y derivados", según el caso.

(29)

Movimientos en el valor de los contratos de cobertura Antes de impuestos

Valor razonable al 31 de diciembre de 2014

Cambio valor razonable durante el ejercicio con cargo al Patrimonio Neto

(ver Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos) de tipo impositivo operaciones de cobertura

Valor razonable a 31 de diciembre de 2015

(1.826.835)

912.081

45.340

(914.754)

Neto de impuestos

(1.370.127)

638.721 Cambio

(686.065)

Los flujos de efectivo asociados a la realización de los contratos de cobertura de flujos de efectivo tendrán lugar en diciembre de 2016.

El impacto del derivado de cobertura de flujos de efectivo en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2015 supone un gasto financiero de l.511.344 euros (l.51 7.299 euros de gasto financiero en 2014).

(14) Fondos Propios

La composición y el movimiento del patrimonio neto se presentan en el estado de cambios en el patrimonio neto.

(a) Capital

Al31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social está compuesto por 19.934 acciones nominativas de l.000 euros cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, y correspondientes a las siguientes clases:

i) 6.638 acciones de clase A

ii) 13.296 acciones de clase B

Estas acciones gozan de iguales derechos políticos y económicos, salvo en los siguientes puntos:

i) Transmisión de las acciones: La transmisión de las acciones A son por actos intervivos entre socios y/o terceros, mientras que las acciones B solamente por actos intervivos entre socios.

ii) Para que la Junta General de Accionistas pueda acordar determinados puntos (modificación de estatutos sociales, emisión de obligaciones, aumentos y/o reducciones de capital, la transformación, fusión, escisión o disolución de la sociedad) se requerirá a parte de la mayoría de constitución y adopción de acuerdos fijados por Ley, el voto favorable de la mayoría de votos correspondientes a las acciones A.

El capital social desembolsado por BARCELONA D'INFRAESTRUCTURES MUNICIP ALS, S.A. (antes

(30)

Las sociedades que participan directa o indirectamente en el capital social de la Sociedad en un porcentaje igualo superior al 10% son las siguientes:

Sociedad

Número de acciones

2015

Porcentaje de participación

Número de acciones

2014

Porcentaje de participación

Rilson XXI Inmuebles, S.L. - Acciones

B

13.296 66,70% 13.296 66,70%

BARCELONA

D'INFRAESTRUCTURES MUNICIP ALS, S.A. -Acciones A

6.638 33,30% 6.638 33,30%

19.934 100,00% 19.934 100,00%

(b) Reservas

(i) Reserva legal

La reserva legal ha sido dotada de conformidad con el artículo 274 de la Ley de Sociedades de Capital, que establece que, en todo caso, una cifra igual al 10 por 100 del beneficio del ejercicio se destinará a ésta hasta que alcance, al menos, el 20 por 100 del capital social.

No puede ser distribuida y si es usada para compensar pérdidas, en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para tal fin, debe ser repuesta con beneficios futuros.

La Sociedad no ha realizado transacciones con acciones propias durante el presente ejercicio.

(15) Pasivos Financieros por Categorías

(a) Clasificación de los pasivos financieros por categorías

La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor razonable y el valor contable se muestra en el Anexo lI.

El valor contable de los pasivos financieros se aproxima a su valor razonable dado que el efecto del descuento no es significativo.

(16)

Deudas Financieras

y

Acreedores Comerciales

(a) Deudas con empresas del grupo y asociadas

El detalle de las deudas con empresas del grupo y asociadas es como sigue:

Euros

2015 2014

Corriente Corriente Grupo

Deudas 4.998.046 4.968.145

Intereses 105.933 33.911

(31)

(b) Deudas

El detalle de las deudas es como sigue:

Euros 2015

No vinculadas

Intereses 43.183

Acreedores por arrendamiento

financiero 34.146.414 2.968.759

Instrumentos financieros

derivados de cobertura 914.754

Fianzas y depósitos recibidos 739.121

Total 34.885.535 3.926.696

2014

46.728

37.115.173 2.895.535

912.631 914.204 785.066

38.812.870 3.856.467

El epígrafe "Fianzas y depósitos recibidos" corresponde principalmente a fianzas recibidas de los arrendatarios del edificio a largo plazo. Las fianzas están contabilizadas a su valor nominal debido a que el efecto que tendría su actualización se compensa con el efecto de la actualización de las fianzas depositadas en el Institut Catala del Sol, contabilizadas en el epígrafe de "Inversiones financieras a largo plazo".

En diciembre de 2006, la Sociedad y el Banco Popular Español acordaron un arrendamiento financiero inmobiliario con un límite de 53.386.549 euros por un periodo de 20 años (Nota 8).

Todos los préstamos y créditos bancarios devengan un interés de mercado.

El importe en libros de los pasivos financieros con entidades de crédito corrientes se aproxima a su valor razonable.

Adicionalmente, se encuentra registrado el importe de la valoración del instrumento financiero de cobertura contratado por la Sociedad en el ~ercicio 2010.

(c) Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar

El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar es como sigue:

Grupo

Proveedores

No vinculadas Proveedores Acreedores Personal

Otras deudas con las Administraciones Públicas (Nota 18)

Anticipos

Total

Euros 2015

Corriente

197.130

623.775 8.840

41.126 349.186

1.220.057

2014 Corriente

191.578

474.318 8.951 2.706

90.144 22.401

(32)

(d) Clasificación por vencimientos

La clasificación de los pasivos financieros por vencimientos se muestra en Anexo 111.

(17) Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. "Deber de información" de la Ley 15/2010, de 5 de julio

La información sobre el periodo medio de pago a proveedores se presenta a continuación:

Periodo medio de pago a proveedores

Ratio de las operaciones pagadas

Ratio de las operaciones pendientes de pago

2015 2014

Días

22 11

6 8

114 44

Importe en Euros

3.749.611 3.960.035

658.327 408.124

Durante el ejercicio 2015, los pagos que se encuentran fuera del plazo máximo legal ascienden a 133.770 euros

(6.840 euros en 2014) de los cuales O euros (O euros en 2014) corresponden a pagos a empresas del grupo.

A 31 de diciembre de 2015, el importe de los saldos de proveedores y acreedores varios pendientes de pago en la fecha de cierre del balance que supera el plazo máximo legal asciende a 297.566 euros (91.784 euros en

2014).

Por tanto, el importe que se encuentra dentro del plazo máximo legal asciende a 360.761 euros (583.063 euros en 2014).

El periodo medio de pago a proveedores (en días) para los ejercicio 2015 y 2014 distinguiendo entre grupo y terceros es el siguiente:

2015 2014

Periodo medio de pago a proveedores

- Grupo: 16 5

- Terceros: 23 12

Ratio de las operaciones pagadas

- Grupo: O O

- Terceros: 7 9

Ratio de las operaciones pendientes de pago

- Grupo: 57 38

- Terceros: 138 46

Por motivos operativos yen iínea con jos usos habituales del sector, el Grupo al que pertenece la Sociedad tiene establecido un calendario de pago a proveedores en virtud del cual los pagos se realizan en días fijos. Las

(33)

existente con un proveedor.

(18) Situación Fiscal

El detalle de los saldos con Administraciones Públicas es como sigue:

Euros 2015

Activos

Activos por impuesto diferido 3.673.366

Activos por impuesto corriente

(Nota 12 b) 680

3.673.366 680

Pasivos

Pasivos por impuesto diferido 2.324.911 Impuesto sobre el valor añadido y

similares (Nota 16 c) 33.147

Seguridad Social (Nota 16 c) 2.245

Retenciones (Nota 16 c) 5.734

2.324.911 41.126

2014

No corriente

3.302.787

2.002.387

Corriente

516

62.789 2.241 25.114

90.144

Debido a la modificación introducida por la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, según la cual el tipo general de gravamen del Impuesto sobre Sociedades ha sido modificado pasando del 30% al 28%, para los períodos impositivos iniciados a partir de 1 de enero de 2015 yal 25%, para los periodos impositivos iniciados a partir de 1 de enero de 2016, al 31 de diciembre de 2014, se ajustaron el importe de los impuestos diferidos de activos y pasivos en función del importe por el que se esperaba recuperar o pagar, respectivamente. Los mencionados ajustes supusieron un efecto en la línea de gasto por Impuesto sobre Sociedades de 169 miles de euros de mayor gasto.

Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales, o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. AI31 de diciembre de 2015, la Sociedad tiene abiertos a inspección por las autoridades fiscales todos los impuestos principales que le son aplicables desde ell de enero de 2012 (1 de enero de 2011 para el impuesto sobre Sociedades).

Como consecuencia, entre otras, de las diferentes posibles interpretaciones de la legislación fiscal vigente, podrían surgir pasivos adicionales como resultado de una inspección. En todo caso, los Administradores de la Sociedad dominante consideran que dichos pasivos, caso de producirse, no afectarían significativamente a las cuentas anuales.

No obstante, el derecho de la Administración para comprobar o investigar las bases imponibles negativas

compensadas o pendientes de compensación, las deducciones por doble imposición y las deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades aplicadas o pendientes de aplicación, prescriben a los 10 años a contar desde el día siguiente a aquel en que finalice el plazo establecido para presentar la declaración o autoliquidación correspondiente al periodo impositivo en que se generó el derecho a su compensación o aplicación. Transcurrido dicho plazo, la Sociedad deberá acreditar las bases imponibles negativas o deducciones, mediante la exhibición de la liquidación o autoliquidación y de la contabilidad, con acreditación de su depósito durante el citado plazo en el Registro Mercantil.

(a) Impuesto sobre beneficios

La conciliación entre el importe neto de los ingresos y gastos del ejercicio y la base imponible se detalla en el Anexo

(34)

El detalle del gasto/(ingreso) por impuesto sobre beneficios de la cuenta de pérdidas y ganancias es como sigue:

Impuesto corriente Del ejercicio

Impuestos diferidos

Origen y reversión de diferencias temporarias

Impuesto diferido de arrendamiento financiero, libertad de amortización mantenimiento de empleo (Ley 4/2008) y efecto fiscal del derivado de cobertura contratado

Reserva de nivelación de bases imponibles

Euros 2015

(325.597)

49.526

(276.071)

2014

(203.401)

(122.091) 168.829

(156.663)

El detalle de activos y pasivos por impuesto diferido por tipos de activos y pasivos es como sigue:

Diferencias temporarias imponibles

Créditos por pérdidas a compensar

Total

activos/pasivos

Activos

2015

1.670.782

2.022.584

3.693.366

Euros

Pasivos

2014 2015

1.601.845 2.324.911

1.700.942

3.302.787 2.324.911

Netos

2014 2015 2014

2.002.387 (906.705) (400.542)

2.255.158 1.700.942

2.002.387 1.348.453 1.300.400

Los Administradores consideran que la recuperación de los activos por impuestos diferidos de Mediacomplex, S.A., están razonablemente aseguradas según se desprende de su plan de negocio, el cual prevé que obtendrá beneficios crecientes a medio plazo, que permitirán la recuperación de dichos créditos fiscales dentro de los plazos establecidos en la nonnativa fiscal vigente.