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A LA APERTURA
Atentos a la FED...
Mercado
Los mercados a nivel mundial presentan movimientos positivos, atentos a que en EUA se
publique la decisión de Política Monetaria por parte de la Reserva Federal, así como datos de la Nómina ADP. En México que conocerá el Índice de Manufacturas del IMEF
Economía
En Japón, se dieron a conocer las Ventas de Vehículos al mes de abril, las cuales presentaron un crecimiento anual de 0.5% vs -4.9% del dato previo. Además, se dio a conocer el PMI de Servicios, el cual se ubicó en 52.5 vs 50.9 del dato previo.
En China, se dio a conocer el PMI Manufacturero Caixin para el mes de abril, el cual se ubicó en 51.1 vs 50.9 estimado y 51.0 del dato previo.
En la Eurozona, se dio a conocer el dato preliminar del PIB al 1T18, el cual presentó un crecimiento anual de 2.5% vs 2.5% estimado y 2.8% del dato previo. Además, se dio a conocer la Tasa de Desempleo al mes de marzo, la cual se mantuvo en 8.5%, en línea con las estimaciones.
En Alemania, se dio a conocer el dato final del PMI Manufacturero del mes de abril, el cual se mantuvo en 58.1, en línea con las expectativas.
En EUA, se dará a conocer la Nómina ADP al mes de abril, la cual se espera que disminuya a 198K vs 241K del dato previo. Además se dará a conocer la decisión de Política Monetaria por parte de la Reserva Federal para la cual no se esperan cambios.
En México, se dará a conocer el Índice de Manufacturas medido por el IMEF al mes de abril, el cual se espera que se ubique en 53.5 vs 54.0 del dato previo.
Divisas
Índice Dólar: presenta perdidas marginales del -0.02%
Peso: El peso mexicano se deprecia 0.37% ubicándose en $19.02, a la espera de mayores
noticias sobre la negociación del TLC, así como un menor volumen de operación.
Euro: El euro frente al dólar se deprecia -0.45%, pese a que se confirmara una
desaceleración en la economía de la región.
Libra: La libra se aprecia 0.18%, afectado por problemas políticos dentro del Reino Unido.
Deuda
El Bono a 10 años de EUA presenta un alza de 2.44pb, para ubicarse en 2.99%, atentos a la decisión de Política Monetaria por parte de la FED.
Accionario
Las bolsas en Asia presentaron movimientos negativos, destacando la caída de -0.27% del
Hang Seng.
Las bolsas en Europa, presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta
una alza de 0.37%.
En EUA, los futuros presentan movimientos positivos, destacando el alza de 0.27% del Nasdaq.
Commodities
Cobre: El cobre presenta un alza de 1.16% ante los buenos datos del PMI Manufacturero.
Mercados a la Apertura
Divisas Actual Var %
Índice Dólar 92.43 -0.02%
Peso / Dólar 19.02 0.37%
Yen / Dólar 109.84 -0.02%
Franco Suizo / Dólar 1.00 -0.04% Dólar Canad. / Dólar 1.28 -0.11%
Dólar / Euro 1.20 0.04%
Dólar / Libra Esterlina 1.36 0.18%
Mdo. Dinero Actual pp
Cetes28 7.47 -4.00 TIIE28 7.85 0.53 Udibono 10a 3.67 2.74 México 10a 7.47 0.50 Tbill 1M 1.67 5.89 Libor 1M 1.91 0.23 EUA 10a 2.99 2.44 Japón 10a 0.04 0.40 Alemania 10a 0.58 2.35
Reino Unido 10a 1.45 5.02
Francia 10a 0.81 2.15
España 10a 1.28 0.59
Brasil 10a 9.84 0.62
Accionarios Actual Var %
Nikkei 22,473 -0.16% Hang Seng 30,724 -0.27% Euro Stoxx 50 3,549 0.37% Dax 12,756 1.14% Cac 40 5,526 0.10% Ibex 35 10,071 0.91% FTSE 100 7,549 0.38% Ibex 35 10,071 0.91%
S&P/BMV IPC (Fut) 48,437 -0.07% Dow Jones (Fut) 24,071 0.00% S&P 500 (Fut) 2,653 0.02%
Nasdaq (Fut) 6,710 0.27%
Commodities Actual Var %
Oro (usd-onz) 1,309.22 0.41% Plata (usd-onz) 16.35 1.14% Cobre (usd-libra) 3.05 1.16% Petr. WTI (barril) 67.34 0.13% Petr. Brent (barril) 72.92 -0.29% Mezcla Mex. (barril) 61.35 0.76%
Fuente: Monex con datos de Bloomberg
02 de Mayo de 2018 Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
2 El TC del Euro continuó cayendo y volvió a colocarse en la parte baja del canal alcista y casi sobre su media de 200 días, acumulando una baja del -2.9% en las últimas dos semanas. En tanto se mantenga arriba de 1.20 dólares es factible se registre un ajuste correctivo al rango de resistencia estimado. En el Corto plazo, rango de Soporte entre 1.2100 y 1.2000 dólares, y de Resistencia entre 1.2200 y 1.2300 dólares. Consideramos que habría conformado un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo en donde se encuentra su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $1.2400 (16abr18) Objetivos: 1.19-1.16 dólares (Stop 1.24)
El TC del Peso frente al dólar registró un ligero repunte y descontó parte de la caída registrada el pasado viernes. En tanto permanezca debajo de 19.00 pesos es factible que continúe corrigiendo el alza reciente, una nueva oportunidad para comprar dólares y realizar coberturas cambiarias.
En el Corto plazo, rango de Soporte entre 18.60 y 18.40 pesos, y de resistencia entre 18.80 y 19.00 pesos.
Consideramos que conformo un piso solido en 18.00 pesos, justamente en el Fibonacci-78.6% (17.98 pesos) del alza registrada entre julio y diciembre (17.45-19.90 pesos).
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 18.50 pesos.
Recomendación (CP): Compra $18.60 (27abr18) Objetivos: 19.50-20.00 pesos (Stop: 18.30)
Índice Dólar $91.82 (+0.30%)
Dólar / Euro $1.2081 (-0.41%)
El índice Dólar continuo con su avance y acumuló un alza del +3.1% en las últimas 2 semanas, colocándose en la parte alta del canal bajista y sobre su media de 200 días.
En tanto se mantenga debajo de 92.00 dólares es factible se registre un ajuste correctivo al rango de soporte estimado. En el Corto plazo, rango de Soporte entre 91.00 y 90.50 dólares, y de Resistencia entre 92.00 y 92.50 dólares.
Consideramos que habría conformado un piso sólido alrededor de los 88.00 dólares, justo donde se encuentra su media de 200 meses.
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Compra $89.50 (16abr18) Objetivos: 92.50-95.00 dólares (Stop 90.00)
3 El índice Euro-Stox50 ha registrado su quinta semana de alza consecutiva (+8.4%), que seguimos considerando se trata de un rebote a su media de 200 días, a la parte alta del canal bajista y al Fibonacci-61.8% (3,542 puntos) de la caída registrada entre el 23 de enero y el 09 de febrero (3,687-3,306 puntos).
En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 3,500 y 3,550 puntos, y de soporte entre 3,400 y 3,350 puntos.
Consideramos que se encuentra en un proceso de distribución o techo, ya que ha establecido piso y techos cada vez más bajos. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3,500 puntos.
Recomendación (CP): VENTA 3,480 (16abr18) Objetivos: 3,250-3,000 puntos (Stop 3,570)
El índice S&P-BMV-IPC ha registrado un ligero repunte (1.3%) durante las últimas 4 sesiones luego de detener su caída sobre su media de 50 días, una reacción favorable pero que no revierte la inercia bajista.
En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 48,500 y 49,000 puntos, y de soporte entre 47,500 y 47,000 puntos.
Consideramos que desde julio de 2017 se encuentra en un proceso de distribución, ya que ha venido estableciendo techos y pisos cada vez más bajos.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 200 días (49,386 puntos). Recomendación (CP): VENTA 48,500 (16abr18)
Objetivos: 47,000-44,000 puntos (Stop 49,000)
Dow Jones 24,164 puntos (-0.61%)
Euro Stoxx50 3,537 puntos (+0.50%)
El índice Dow-Jones detuvo su avance luego de descontar el 61.8% (24,463 puntos) de su caída más reciente (24,858-23,823 puntos), manteniéndose por debajo de su media de 50 días. En el Corto plazo, rango de Resistencia entre 24,500 y 24,800 puntos, y de soporte entre 23,800 y 23,500 puntos.
Observamos que desde principios de febrero se encuentra consolidando entre sus medias (50 y 200 días) y recientemente muy cerca de la parte alta del canal bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 25,000 puntos.
Recomendación (CP): Venta Especulativa 24,500 (16abr18) Objetivos: 22,700-22,000 puntos (Stop 25,000)
4 El precio del Cobre registro una fuerte caída y rápidamente se colocó por debajo de sus medias de 50 y 200 días, luego de validar resistencia en la parte alta del canal bajista.
En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3.10 y 3.15 dólares, y de soporte inicial entre 3.05 y 3.00 dólares.
Consideramos que desde agosto del año pasado ha estado conformado un techo muy importante entre 3.15 y 3.30 dólares.
Observamos que todavía se encuentra dentro de los parámetros de un canal bajista.
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 3.20 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $3.10 (18abr18) Objetivos: 3.00-2.90 dólares (nuevo Stop 3.15)
El precio del Petróleo-WTI registro una sesión volátil y se mantuvo debajo del Fibonacci-127.2% (69.00 dólares) y del máximo del 19 de abril (69.56 dólares).
En el corto plazo, rango de Resistencia entre 68.00 y 70.00 dólares, y de soporte entre 65.00 y 63.00 dólares.
Consideramos que se encuentra en la última fase (ola-v) del movimiento alcista (i-ii-iii-iv-v) que inició en junio del año pasado desde 42.05 dólares (+65%).
Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto se mantenga por arriba de 63.00 dólares.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $67.50 (16abr18) Objetivos: 60.00-55.00 dólares (Stop 70.00)
Oro $1,316 (-0.59%)
Cobre $3.05 (+0.13%)
El precio del Oro ha descontado casi por completo el repunte registrado entre el 03 de marzo y el 11 de abril (1,303-1,365 dólares).
En el corto plazo, rango de Resistencia entre 1,3350 y 1,350 dólares, y de soporte entre 1,315 y 1,300 dólares.
Consideramos que se encontraría conformando un techo sólido alrededor de 1,350 dólares, y concluyendo la última fase del movimiento alcista que inicio a finales del año pasado desde 1,236 dólares (+10.4%).
Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días.
Recomendación (CP): Venta Especulativa $1,350 (16abr18) Objetivos: 1,300-1,250 dólares (Stop 1,375)
5 Precio Cierre Prom. 50d % Prom. 200d % (14)d RSI Rango Intradía Esperado Tendencia CP Soporte CP % Resistencia CP % Objetivo CP %
Divisas
Peso / Dólar 18.69 18.52 -0.9% 18.54 -0.8% 57 18.54 18.84 Lateral 18.50 -1.0% 19.00 1.7% 19.50 4.3% Índice Dólar 91.83 90.07 -1.9% 91.98 0.2% 57 91.17 92.48 Bajista 88.50 -3.6% 91.00 -0.9% 95.00 3.5% Dólar / Euro 1.21 1.23 1.8% 1.20 -0.6% 71 1.20 1.22 Lateral 1.20 -0.7% 1.25 3.5% 1.16 -4.0% Dólar / Libra Est. 1.38 1.40 1.8% 1.35 -1.7% 33 1.37 1.38 Lateral 1.35 -1.9% 1.44 4.6% 1.30 -5.6% Yen / Dólar 109.30 106.88 -2.2% 110.25 0.9% 32 108.96 109.64 Bajista 105.00 -3.9% 110.00 0.6% 115.00 5.2% Real Bra. / Dólar 3.50 3.33 -5.0% 3.24 -7.7% 67 3.48 3.53 Alcista 3.30 -5.8% 3.50 -0.1% 3.65 4.2% Dólar Canad. / Dólar 1.28 1.28 -0.1% 1.26 -1.6% 70 1.28 1.29 Alcista 1.25 -2.6% 1.33 3.6% 1.38 7.5% Yuan / Dólar 6.33 6.31 -0.3% 6.52 3.0% 56 6.32 6.35 Bajista 6.20 -2.1% 6.60 4.2% 6.80 7.4%
Indices
S&P/BMV IPC 48,358 48,019 -0.7% 49,323 2.0% 52 48,086 48,631 Bajista 46,000 -4.9% 48,500 0.3% 42,500 -12.1% Dow Jones 24,163 24,581 1.7% 23,702 -1.9% 48 23,928 24,398 Lateral 23,500 -2.7% 25,000 3.5% 22,000 -9.0% S&P 500 2,648 2,688 1.5% 2,611 -1.4% 50 2,625 2,671 Alcista 2,550 -3.7% 2,740 3.5% 2,370 -10.5% Nasdaq 6,606 6,748 2.2% 6,358 -3.8% 50 6,519 6,692 Lateral 6,300 -4.6% 6,750 2.2% 5,800 -12.2% FTSE 100 7,509 7,195 -4.2% 7,393 -1.5% 71 7,467 7,552 Lateral 6,850 -8.8% 7,350 -2.1% 6,400 -14.8% Dax 12,612 12,313 -2.4% 12,664 0.4% 58 12,532 12,692 Bajista 11,600 -8.0% 12,500 -0.9% 10,800 -14.4% Cac 40 5,521 5,272 -4.5% 5,299 -4.0% 70 5,493 5,548 Lateral 5,000 -9.4% 5,350 -3.1% 4,600 -16.7% Ibex 35 9,981 9,723 -2.6% 10,147 1.7% 62 9,935 10,026 Bajista 9,200 -7.8% 10,000 0.2% 8,350 -16.3% FTSE MIB 23,979 22,859 -4.7% 22,491 -6.2% 65 23,832 24,127 Alcista 21,500 -10.3% 23,500 -2.0% 20,000 -16.6% Nikkei 22,468 21,694 -3.4% 21,512 -4.3% 65 22,379 22,556 Alcista 20,400 -9.2% 22,400 -0.3% 18,400 -18.1% Hang Seng 30,808 30,713 -0.3% 29,310 -4.9% 53 30,570 31,046 Alcista 29,000 -5.9% 32,000 3.9% 26,000 -15.6% Shanghai Shenzhen 3,757 3,946 5.0% 3,950 5.1% 38 3,717 3,797 Bajista 3,750 -0.2% 4,150 10.5% 3,500 -6.8% Bovespa 86,112 85,276 -1.0% 76,670 -11.0% 58 85,400 86,824 Alcista 80,000 -7.1% 88,000 2.2% 72,000 -16.4% Euro Stoxx 50 3,537 3,416 -3.4% 3,511 -0.7% 63 3,519 3,554 Lateral 3,250 -8.1% 3,500 -1.0% 3,000 -15.2%
Commodities
Petr. WTI (barril) 68.43 64.22 -6.2% 56.93 -16.8% 63 67.56 69.30 Alcista 60.00 -12.3% 70.00 2.3% 55.00 -19.6% Oro (usd-onz) 1,316 1,330 1.1% 1,304 -0.9% 41 1,309 1,324 Lateral 1,300 -1.2% 1,380 4.8% 1,200 -8.8% Plata (usd-onz) 16.34 16.55 1.3% 16.82 3.0% 43 16.20 16.48 Bajista 15.50 -5.1% 17.50 7.1% 15.00 -8.2% Cobre (usd-libra) 3.05 3.10 1.6% 3.07 0.6% 44 3.01 3.09 Bajista 3.00 -1.6% 3.30 8.2% 2.75 -9.8%
ETFs
Edc* (Emerg. 3XBull) 2,182 2,394 9.7% 2,213 1.4% 45 2,147 2,217 Bajista 2,150 -1.5% 2,500 14.6% 1,250 -42.7% Edz* (Emerg. 3XBear) 781 728 -6.8% 890 13.9% 53 760 802 Bajista 700 -10.4% 850 8.8% 1,200 53.7% Fas* (Finan. 3X Bull) 1,200 1,249 4.1% 1,142 -4.8% 50 1,180 1,219 Lateral 1,100 -8.3% 1,300 8.4% 750 -37.5% Faz* (Finan. 3X Bear) 210 203 -3.0% 243 15.7% 49 206 213 Bajista 190 -9.4% 230 9.6% 300 43.0%
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Directorio
Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil
Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx
Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx
P. Alessandra Ortiz Rodríguez Analista Económico T. 5231-0200 Ext. 0793 paortizr@monex.com.mx
Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx
J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx
Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx
Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx
César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx
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Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado. Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios, fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental y su comparación directa con la cotización.
Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.- Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC.
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