1
1
España
España
Información importante
Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios, pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) la situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a la Securities and Exchange
Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y
resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los resultados difieran materialmente de aquéllos descritos en las previsiones y estimaciones.
Las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones corresponden a la fecha en la que se han realizado y están basados en el conocimiento, información disponible y opiniones del momento en que se formaron. Dichos conocimientos, información y opiniones pueden cambiar con el tiempo. Santander no se obliga a actualizar o a revisar las manifestaciones sobre previsiones y estimaciones a la luz de nueva información, eventos futuros o por cualquier otra causa.
La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y la idoneidad de los valores después de haber recibido el asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado y no sobre la base únicamente de información pública. No se debe realizar ningún tipo de actividad inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación. Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra, venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.
Ni esta presentación ni ninguna de la información aquí contenida constituye una oferta para vender o la petición de una oferta de compra de valores. No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la U.S.
Securities Act of 1933 o la correspondiente exención. Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación
a realizar actividades inversoras bajo los propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la U.K. Financial Services
and Markets Act 2000.
Nota: Los estados financieros pasados y las tasas de crecimiento anteriores no pretenden dar a entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una previsión de resultados o beneficios.
Los negocios incluidos en cada uno de nuestros segmentos geográficos y los principios contables bajo los que se presentan aquí sus resultados pueden diferir de los negocios comprendidos y los principios contables locales aplicados en nuestras filiales cotizadas en dichas geografías. Por tanto, los resultados y tendencias mostrados aquí para nuestros segmentos geográficos pueden diferir significativamente de los de tales filiales.
3
3
España
Índice
Indicadores macroeconómicos y sistema
bancario
■ Estrategia y negocio
■ Resultados
España
PIB (crecimiento anual en %)
Tipos de interés (euribor 3 meses %) *
Inflación media (%)
Fuente: INE; Thomson Reuters; estimaciones de Servicio de Estudios Santander
(*) Tipos de interés a fin de período
España: indicadores macroeconómicos
2010 2011 2012(e) 2013(e) 2014(e)
-0,1
+0,7
-1,4
-1,4
+1,0
2010 2011 2012 2013(e) 2014(e)1,0
1,4
0,2
0,3
0,5
2010 2011 2012 2013(e) 2014(e)1,8
3,2
2,4
1,9
1,5
5
5
España
España está transformando su economía en un entorno de
recesión que agudiza los impactos negativos en el corto plazo
Impacto en crecimiento a corto plazo
Ajuste cuentas públicas + retroceso
Eurozona 2012 (crisis euro)
Fortaleza del sector exterior
AJUSTANDO
los desequilibrios generados tras
el largo ciclo expansivo…
…y realizando las REFORMAS
ESTRUCTURALES para asegurar
el crecimiento futuro
Déficit exterior
Sector privado
Endeudamiento de familias /
empresas
Vivienda (real estate
)
Déficit público
Administraciones Públicas
Mercado laboral / pensiones
“NUEVA Hoja de Ruta” Sep12
Consolidar reformas previas
Impulsar nuevas iniciativas
Sector financiero
Medidas tomadas en la buena dirección
Sin impacto directo a corto plazo…
…recupera el potencial a medio plazo
Determinación e impulso del gobierno
1
2
3
España
-12 -9 -6 -3 0 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13Ajuste del sector exterior
1
Ya completado por la fortaleza de exportaciones de bienes y turismo,
se convierte en la principal palanca de crecimiento futuro …
España: balanza por cuenta corriente (% PIB)
Fuente: Banco de España y S. Estudios Santander, enero 2013
10%
…apoyado en mejoras de competitividad
Hacia
equilibrio
exterior
2013-14
80 85 90 95 100 105 110 115 2008 2009 2010 2011 2012 2013 España Alemania Irlanda Francia ItaliaFuente: Comisión Europea
Costes laborales unitarios (índices: 1T2008=100)
Previsiones
España 3T’12:-3,0%
Balanza C/C de 3T12 en superávit
Exportaciones de bienes: +20% en periodo
2008-2012
Mayor peso exportaciones totales sobre PIB:
del 26,7% en 2008 al 32,3% en 2012
Exportaciones diversificadas (siete categorías
de bienes con peso >7%; ninguna >20%)
1 Previsiones -2,1% -0,9% 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 2008 2009 2010 2011 2012 UE No UEFuente: Ministerio de Economía y Competitividad, enero 2013
…y mayor diversificación de exportaciones
Destino de exportaciones (índices: enero 2008=100)
(1) Bienes de capital (19%); automóviles (15%); comida y bebida (15%); productos químicos (14%); productos no químiicos (12%); bienes de consumo empaquetados (8%); productos energéticos (7%). Fuente: Aduanas 2011.
7
7
España
Continúa el desapalancamiento de empresas no financieras y familias apoyado
en un notable superávit financiero
(3T’12: 3,9 p.p. s/ PIB)
Ajuste sector privado: endeudamiento
2.1
Total pasivos financieros de familias y empresas
no financieras. 2011 (% PIB)
Nota: actualización enero 2013; datos de empresas consolidados (excepto Reino Unido). Fuentes: Eurostat y Flow of Funds (consolidated)-USA. E
Total
Empresas no
financieras
Familias
España 2009 España 2011 Eurozona 17 paísesNórdicos EE.UU. Reino Unido
91
88
71
98
84
101
136
133
97
120
77
120
227
221
168
218
161
221
En 2012*…
Empresas y familias reducen
su deuda aceleradamente
Crédito bancario –7,5 p.p. s/PIB
Familias: endeudamiento en
línea con otras economías
Crédito bancario –2,1 p.p. s/PIB
Empresas: aceleran el ajuste
Crédito bancario –5,4 p.p. s/PIB
(*) Sep’12/Sep’11. Fuente: Banco de España
2012 Hacia el 128% 2012 Hacia el 86%
España
2007
2008
2009
2010
2011
2012e
651
265
111
92
78
45
Mínimo de
40 años
2010
2011
2012e
Demanda estructural
221
176
160
200-300
Viviendas
terminadas:
2011: 168
2012e: 120
(miles)Oferta bajo mínimos…
España: Viviendas iniciadas (miles unidades)
…demanda > viviendas terminadas…
España: Viviendas nuevas vendidas (miles unidades)
Ajuste sector privado: vivienda
2.2
Ajuste de precios desde el “peak”
(Índice de precios m2 vivienda libre en términos reales)
Fuente: INE y Banco de España
Fuente: INE (visados obra nueva) Fuente: INE (transmisión derechos propiedad- Registro de la Propiedad) Ene-Nov’12: 147 mil Base 100: 3T07 “peak”
… se
traducirá
en ajustes
de stocks
en 2012+
estimulado
por
menores
precios
40 50 60 70 80 90 100 110 3t00 3t01 3t02 3t03 3t04 3t05 3t06 3t07 3t08 3t09 3t10 3t11 3t12Caída desde el "peak" ya similar a EEUU e Irlanda 100 4T’12: 65 0 125.000 250.000 375.000 500.000 625.000 750.000 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14
Fuente: Ministerio de Fomento y Servicio Estudios Santander, julio 2012
España: stock de vivienda nueva (unidades)
9
9
España
Ajuste sector público
3
Elevado esfuerzo de reducción del déficit estructural de las AA.PP. en un
contexto de fuerte recesión económica
Evolución déficit fiscal por componentes
% PIB
Duro proceso de consolidación
desde inicio de 2012
(1):
Incremento del impuesto sobre la
renta personal y del IVA
Reducción remuneración empleados
públicos y subsidio desempleo
Ahorro en Salud y Educación
(1) Medidas urgentes Dic’11 + Presupuestos Generales del Estado Abr’12 + Plan Económico y Financiero para las CC.AA. May’12 + Medidas 3T’12
Ahorro estimado 2012-2014
(1):
121 bill. € (aprox. 11% PIB 2012)
En 4T’12 se prevé mayor reflejo
de las medidas tomadas
-
IVA: primer trimestre “completo”
-
Impacto recortes (p.ej., gasto
farmacéutico: -20% sep-nov’12/’11)
Fuente: Comisión Europea (AMECO) y SAN Servicio Estudios
Nota: datos 2011 y 2012 excluyen el impacto por ayuda a la banca según protocolo de déficit excesivo
La recuperación del PIB acelerará la reducción del
déficit total (saldo cíclico positivo)…
…lo que se suma a un sentimiento a favor de menor
ritmo de ajuste compatible con el momento del ciclo
Saldo
Saldo
estructural
Saldo
Intereses
total
primario
cíclico
deuda
2009
-11,2
-7,6
-1,8
-1,8
2010
-9,7
-5,7
-2,1
-1,9
2011
-9,0
-5,2
-1,3
-2,5
España
Reformas estructurales: principales medidas implantadas en 2012
4.1
Ley para el “déficit estructural cero”- 2T’12*
Nueva línea de liquidez condicionada
para Comunidades Autónomas – 2T’12
+
(*) Ley Orgánica de Estabilidad Presupuestaria y Sostenibilidad Financiera de las Administraciones Públicas (LO 2/2012)
(**) Máx. 33 días hasta 24 meses (vs. 45d y 42m). Si causas económicas, 20 días y 12 meses.
Condicionalidad fiscal y financiera
Hasta 18 bill. € en 2012 y 23 bill. en 2013
Administraciones Públicas
Legislación Laboral
Límites a LP, techos anuales gasto…
Capacidad de sanción y control directo
ante incumplimientos
Menor coste de despido**
Mayor flexibilidad interna - negociación
Hacia un ajuste en precios (salarios, jornadas)
frente al ajuste de cantidades (empleo)
Efectos iniciales:
A corto plazo, impacto negativo en empleo
Moderación salarial / aumento competitividad
(Δ salarial pactado 2012: +1,3% vs. +2,6% en ’11)
Más inversiones comprometidas por empresas
extranjeras
(2012: +2bill.€ directos sector automóvil)
Aspectos básicos
A desarrollar en 2013
Objetivo: más flexibilidad para elevar
el nivel medio de empleo en el ciclo
1ª fase: asegurar sostenibilidad y
control efectivo de finanzas públicas
2ª fase: racionalización de estructuras
de administraciones locales
11
11
España
(*) CNMC=Comisión Nacional de Mercados y Competencia; ICEX=Instituto Español de Comercio ExteriorReforzar
competencia
sectores clave
Sector Eléctrico (4T’12-1T’13): avance liberalización / déficit tarifa
Telecomunicaciones (4T’12): acceso a redes y mejora servicio
Transporte (1T’13): apertura al sector privado
Otros (4T’12-1S’13): sector primario-comercialización; inmobiliario;…
Asegurar unas
finanzas
públicas
sostenibles
Creación Autoridad Fiscal Independiente (4T’12)
Control total proceso presupuestario + más transparencia (datos ejecución mensual)
Revisión sistema de pensiones (4T’12): factor sostenibilidad
Reducción empresas públicas (4T’12)
Ley de Unidad Mercado (4T’12): autorización única
Liberalización de servicios profesionales (4T’12)
Plan Emprendedores (4T’12): impulso pymes y autoempleo
Regulador único -C.N.M.C.*- (1T’13) + Agencia internacionalización (2T’13) -unifica
funciones en ICEX*- +
Agencia estatal de investigación (2T’13)
Mejorar
el ámbito
empresarial
Impulsar
el empleo
Formación profesional (4T’12): contrato aprendizaje (modelo dual)
Mejora sistema colocación empleo (4T’12): colaboración privada-público
Estrategia Empleo y Emprendimiento Joven (4T’12): aprobación ley
Políticas activas de empleo (1T’13): análisis y revisión efectividad
Reformas estructurales: Hoja de Ruta – Septiembre 2012
Plan Nacional de Reformas: consolidar e impulsar en los próximos meses
4.2
RDL Dic. 2012
RDL Enero 2013
Racionalización ferrocarril Dic12 Anteproyecto ley Dic12 Ordenación transp.
terrestre
Ordenación sector pesquero RDL Nov. 2012
Comisión reforma AA.PP. Octubre 2012
Integración cooperativa / cadena alimentaria En negociación con sindicatos (1T’13) En negociación con sindicatos (1T’13) En negociación (1T’13)
España
Reformas estructurales: sector financiero (I)
En 2012 se acelera el saneamiento y recapitalización del sector bancario
4.3
Saneamiento
inmobiliario
Valoración
independiente
RDL 2/2012 y RDL 18/2012* aumentarán la cobertura hasta el 45%
Afecta al total exposición inmobiliaria (créditos + adjudicados)
Jun-Sep’12: análisis stress-test “bottom-up”
necesidades teóricas capital => Sector (aprox. 54-59 bill. €)
(*) Real Decreto Ley 2/2012 de febrero, Real Decreto Ley 18/2012 de mayo y Real Decreto Ley 24/2012 de agosto
(**) 20 de julio 2012, Memorandum of Understanding (MoU)
(***) Sociedad de activos procedentes de la reestructuración bancaria
a
Asistencia
financiera UE
Hasta 100.000 mill. € para recapitalizar la banca española
Condicionado por Memorandum de Entendimiento**=> RDL 24/12 aprueba
nuevo marco resolución-reestructuración y “banco malo”
Creación
de Sareb***
Para vender activos transferidos por bancos con ayudas públicas
Horizonte temporal 15 años + objetivo ROE cercano al 15% anual +
participación mayoritaria privada
Recapitalización /
reestructuración
Inyección de capital público a bancos necesitados de capital: 39 bill. € por debajo
de necesidades teóricas
Reducción de nº de entidades, de activos y de capacidad instalada
b
c
d
13
13
España
Reforma del sector financiero (II)
4.3
Fase 1 + Fase 2: Cobertura de Activos inmobiliarios
ligados al crédito promotor (en porcentaje)
Balance 184 123 307 Miles mill. €
-30 -20 -10 0 10 20 30 San ta n d e r B B VA Caix ab an k Ku tx ab an k Sab ad ell Ban kin ter U n ic aj a Lib erc aj a B M N Po p u lar B.V alencia N o vaC aixa G CX Ban kia
Capital surplus/deficit in the adverse scenario
(€bn, figures net of tax effect)
Source: Bank of Spain, September 2012
54 / 59 bn. € *
Aumento de provisiones y
coberturas del inmobiliario
Valoración independiente
(stress test OW)
En 2012 cubiertas o aseguradas las
necesidades teóricas de capital por las
propias entidades / ayudas públicas
Exceso/déficit de capital en el escenario adverso
(billones de euros, cifras netas de impuestos)
a
b
(*) 54 bn. € considerando los ahorros derivados de los créditos fiscales y de las operaciones de concentración en marcha; 59 bn. € sin considerar dichos ahorros.
SAN CoreTierI 2014: 10,8%
En 2012, los saneamientos para
inmobiliario realizados por el sector
suponen > 90% de los RDLs
137 bn. €
España
Reforma del sector financiero (III)
14
Asistencia financiera - Memorandum de Entendimiento: hoja de ruta
Grupo 1: bancos nacionalizados
Grupo 2: con necesidad de ayuda pública
Grupo 3: con déficit de capital pero sin ayudas públicas
c
Asistencia
financiera
˅
MoU
RDL24/2012
• Marco
resolución-reestructur.
•Bail-in pref.
/subord.
• “Bad bank”
• FGD-FROB
• Capital
mínimo
Jul-Ago’12
• Nov’12: “Bad bank” en
marcha para bancos Grupo 1
• 1/1/13: Exigencia capital
mínimo (9% BdE)
(Grupo 2: Feb’13)
15
15
España
Reforma del sector financiero (IV)
4.3
Sareb*, instrumento clave en la recapitalización/reestructuración del sector
Planteamiento básico y
objetivos
Venta activos con h
orizonte
temporal 15 años:
Traspasados 37 bn. Grupo 1
Pendiente 15 bn.(e) Grupo 2
ROE aprox. 15% anual:
En base a plan de negocio /
escenario de precios
Participación privada >50%
del capital
Accionistas privados: 55%
- 19 actuales (bcos. españoles,
filiales extranjeras, asegurad.);
- en negociación con inversores
internacionales;
Accionistas públicos (FROB):
45%
Estructura de balance
(1)Ventajas para el sector
8%
2%
31%
6%
6%
92%
43%
12%
Activo Caja y activos líquidos Deuda garantizada Subordinada CapitalPrecio transferencia activos
conservador (descuento 54%)
Ventas anuales: 3,0 - 3,5 bn.
€.
Supone:
6% transacciones realizadas en
España en 2011
5 veces menos que NAMA
(Irlanda) en relación al PIB
Plan de ventas factible
Otros Suelo En construcción Viviendas terminadasMenor presión sobre
precios y pérdida
esperada, por venta
ordenada
Menor presión sobre
depósitos por mejora de
liquidez de las entidades
que venden
Mejora eficiencia del
sector:
reestructuración de
entidades con ayudas
mayor peso de
entidades sanas
(*) Sareb: Sociedad de activos procedentes de la reestructuración bancaria (1) Estimación en base a informe de BoA Merrill Lynch sobre Sareb
d
Pasivo
España
Reforma del sector financiero (V)
Recapitalización y reestructuración de las entidades que han necesitado capital
Recapitalización
Grupo 1 (4 entidades intervenidas
1):
necesitan fondos públicos por 36.968 mill. €
Inyectados por FROB en Dic’12.
Grupo 2 (4 entidades
2): necesitan fondos
públicos por 1.865 mill. €
A inyectar por FROB en 1T’13
Grupo 3 (2 entidades
3): cubren sus
necesidades sin ayudas públicas €
Ampliación de capital, venta activos…
(1) Grupo 1: Bankia, Caixa Catalunya, NovaCaixaGalicia, Banco de Valencia (2) Grupo 2: BMN, Liberbank, Caja3, CEISS
(3) Grupo 3: Banco Popular, Ibercaja
Total capital público: 38.833 millones €,
inferior a 54 bill. del stress test de OW
(por Sareb, pérdidas accionistas / híbridos,
realización plusvalías…)
Reestructuración
Grupo 1: deben reducir su balance un 60%
antes de 2017
Grupo 2: deben reducir su balance entre un
25% y un 40% antes de 2017
Además entidades no viables puestas en
venta y/o dirigidas a integraciones con
entidades sin necesidad de ayuda pública
Venta Banco de Valencia a CaixaBank (Dic’12)
Reducción número de entidades
Fuerte ajuste de capacidad instalada
(oficinas y plantilla)
e
17
17
España
Reforma del sector financiero (y VI)
4.3
(1) El dato de inicio de 2013 supone la conclusión con éxito dos procesos de concentración en marcha que supondrían la absorición de dos antiguas cajas de ahorros (CEISS y Caja 3).
(2) Sólo bancos y antiguas cajas de ahorro. No se incluyen cooperativas de crédito ni banca extranjera.
La reestructuración supondrá nuevos procesos de concentración y ajuste
de capacidad instalada, posibiltando nuevas mejoras de eficiencia
1992
2002
2008 2009 2010 2011 Sep'12
35,4
38,7
45,9
44,1
42,9
39,8 39,1
Reducción de oficinas
-6,8
Reducción de entidades
Intenso proceso de concentración:
En especial en cajas ahorro:
de 46 a 11 entidades en 2013
(1)
Fusiones bancos medianos
Total Entidades de Depósito
Miles de oficinas
Empleados 2011:
242.726
(-28k desde 2008)
2009 2010 2011 Inicio 201319
27
50
Fuente: Ministerio de Economía y Competitividad y estimaciones
Fuente: Banco de España, enero 2013
Número de entidades
(2)16
(1)
Oficinas: hacia niveles previos al inicio del último
ciclo económico completo
(2017: hacia 30.000)
Empleados: en 2012-13 se superará el mínimo
histórico de la serie 1981-2011
(2002: 238.199)
+7,1
+3,3
España
Magnitudes del Sistema Bancario Español
(volúmenes de negocio)
Nota: análisis de Otras Instituciones Financieras Monetarias (OIFM) según la metodología del ECB.
19
19
España
Miles de millones de euros
Créditos a clientes
Fuente: ECB y Banco de España. Otras Instituciones Financieras Monetarias
Reducción sostenida del crédito al sector privado residente, en especial el
relacionado con el sector inmobiliario (promotores y vivienda)
Dic'08 Dic'09 Dic'10 Sep'11 Nov'11 Dic'11 Mar'12 Jun'12 Sep'12 Nov'12
1.832
1.789
1.772
1.711
1.708
1.697
1.673
1.654
1.620
1.607
53 65 79 87 88 89 92 123 121 119 43 59 89 97 97 104 117 113 100 96 57 58 63 62 63 65 62 73 64 641.985
1.971
2.003
1.957
1.956
1.955
1.944
1.963
1.905
1.886
Volúmenes total sistema. Créditos
AA.PP. en España. Instituciones financieras no monetarias-UEM Resto No Residentes en España Hogares y sociedades no financieras en España
España
Miles de millones de euros
Estabilidad de depósitos* de hogares y sociedades no financieras.
Descenso en el resto por operativa financiera (repos, titulizaciones…)
Ahorro bancario
Dic'08 Dic'09 Dic'10 Sep'11 Nov'11 Dic'11 Mar'12 Jun'12 Sep'12 Nov'12
893
920
946
937
917
924
911
910
888
902
14 19 39 41 48 42 688 692 702 664 653 656 654 604 560 555 76 82 79 71 75 70 74 69 74 75 93 89 160 207 191 180 146 109 91 861.750
1.783
1.887
1.879
1.850
1.849
1.824
1.733
1.661
1.660
Ahorro bancario*: 1.924 1.952
2.031
2.013
1.981
1.981
1.958
1.860 1.788
1.787
Fondos inversión:
175
169
144
134
131
132
134
127
127
127
Total depósitos*
Hogares y sociedades no financieras españolas Pagarés retail Instituciones financieras no monetarias españolas AA.PP. españolas No residentes en España(*) Incluidos pagarés retail
21
21
España
-127
+50
+177
En 2012 se acelera la generación de liquidez por desapalancamiento. Además
apertura de mercados y asistencia financiera ayudan a reducir apelación al BCE
2009-2011
Fuente ECB y Banco de España, Enero 2013 (OIFM)
Hogares y sociedades no financieras españoles
(miles millones €)
(*) Se incluyen 19 bn. € (e) de pagarés retail emitidos entre sep-dic'11; También se estima en 42 bn. (e) el saldo vivo de pagarés retail en nov’12.
-19% gap comercial en 3 años
Ene-Nov 2012
-90
+1
+91
Créditos Depósitos + pagarés retail* Aumento liquidez Créditos Depósitos + pagarés retail* Aumento liquidezFuente Banco de España, Enero 2013
Apelación neta al BCE
(miles millones €)
• Enero 2013: mejores condiciones mercado /
prima de riesgo facilita nuevas emisiones de
bancos (aprox. 10 bill. € en conjunto)
Volúmenes total sistema. Dinámicas básicas de liquidez
0 50 100 150 200 250 300 350 400
Ene-10 Dic-10 Dic-11 Dic-12
Reducción
ago-dic’12:
España
En un entorno de decrecimiento en Europa por la crisis de la deuda soberana, la economía
española afronta el doble reto de completar los ajustes generados tras la expansión y
realizar las reformas estructurales que aseguren el crecimiento futuro.
Ajuste muy avanzado en sector exterior, hacia el equilibrio de su balanza c/c en 2013-14; en
el sector privado con empresas y familias en superávit financiero; y en vivienda, con
reducción de stocks en 2012 favorecido por el descenso de precios acumulado.
En el proceso de ajuste del sector público, el Gobierno ha aprobado a lo largo del año un
amplio conjunto de medidas de ajuste fiscal que, unidas a un mayor control a las
administraciones territoriales, contribuirán a ajustar el déficit público a los nuevos objetivos.
Gran impulso de reformas estructurales por parte del nuevo gobierno en grandes ámbitos:
administración pública, laboral-pensiones, financiero y empresarial-competitividad.
El sistema bancario está inmerso en un proceso de saneamiento y recapitalización que se
ha acelerado en 2012. La creación del “banco malo” y la asistencia financiera desde la
Eurozona permitirán avanzar en la reestructuración y ajuste de capacidad del sector.
Elevado desapalancamiento del negocio como principal generador de liquidez. En el último
cuatrimestre, recuperación de depósitos y mayor acceso a los mercados mayoristas
permiten reducir en casi un tercio la liquidez suministrada por el BCE.
Todas estas tendencias, incluidos los cambios regulatorios en marcha, contribuirán a un
fortalecimiento del sector que llevará a mejorar su labor de financiación de la economía real.
23
23
España
Índice
Indicadores macroeconómicos y sistema
bancario
■ Estrategia y negocio
■ Resultados
■ Anexos
España
Santander en España hoy
Grupo Santander en España
(*).- Ultima disponible. Datos de base obtenidos del Boletín Estadístico del Banco de España (capítulos 4, 8 y 19), referidos a entidades de depósito (bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito) y estados
confidenciales M-21, UME-1 y UME-2
El mayor grupo financiero por cuota combinada de negocio y beneficio.
Incluye las redes comerciales
1
, la banca mayorista
2
y entidades especializadas
3
(**) Cuota estimada incluyendo pagarés retail
Mill. euros
Dic 12
Créditos netos
194.170
12,5%
Depósitos
201.850
15,3% **
Total ahorro
234.231
15,6% **
Beneficio atribuido
1.290
Oficinas
4.683
12,0%
Cajeros automáticos
5.822
Clientes (millones)
15,0
Cuota
(1) Red Santander, Banesto y Banif. Actualmente en proceso de fusión (2) Santander Global Banking and Markets
25
25
España
Estrategia y negocio en 2012
Actividad
Gestión del “desapalancamiento”
–
Depósitos
1: fuerte aumento con ganancia de cuota
Aprovechando la seguridad / atractivo de la marca Santander
–
Créditos: crecimiento selectivo a mayores tipos
Aumento de producción sobre 2012 en hipotecas y empresas
(Planes Exporta y Crédito Activación en Red SAN)
Spreads: aumento en producciones, aunque impacto de repreciación
de hipotecas tras el fuerte descenso del euribor
Fuerte reducción de la exposición al sector inmobiliario
–
Aceleración en 2012 sobre años anteriores: -8,3 bn. € de exposición bruta.
–Exposición inmobiliaria neta Dic’12: 12,5 bn. €
Mejora en liquidez permite devolver 24 bn. € de LTROs
–
Elevada generación interna por desapalancamiento + captación depósitos
–
Ratio créditos / depósitos por debajo del 100% (96% vs. 119% en 2011)
(1) Incluye pagarés retail, emitidos desde 4T2011para complementar depósitos tradicionales.(2) No incluye novaciones.
2011 2012 14,3 15,1
2011 2012 1,4 2,0
Hipotecas netas
2Empresas no promotor
Miles mill. € Miles mill. €
España
Estrategia
Fusión Santander-Banesto-Banif: consolidando el liderazgo en España
La fusión supondrá una mejora sustancial
de la eficiencia y la rentabilidad en España
Elevadas
sinergias
520 mill. €
al tercer año
Costes: 420 mill.
Ingresos: 100 mill.
Nueva
estructura
de negocio
Mejora de
eficiencia
Mejora rentabilidad
Aumento cuota
Fortalecerá
segmentos
clave
Pymes / corporativa
y rentas altas
Más productos con
una red de oficinas
más amplia
Impacto
neutro en
capital
BPA en 2015:
+3% s/ consensus
Objetivo ROTE:
12-15%
Dic'12
Ene'13
Mar'13
Abr'13
May'13
Anuncio
Proyecto de fusión
–Comité seguimiento
–Equipos de trabajo
Aprobación JGAs
Aprobación reguladores
Fusión legal y efectiva finalizada
Acuerdo
con
sindicatos
Principales hitos 2013
Integración
comercial
Transición
marca
+
Marca
única
Siguientes pasos a completar:
Modelo
común
27
27
España
Ahorro bancario
Actividad: ahorro bancario
Fuerte aumento de depósitos
1
por sólida captación retail que compensa el
descenso en repos e institucionales
Ahorro bancario
Dic 11 Mar 12 Jun 12 Sep 12 Dic 12
180
188
187
185
202
217
224
220
218
234
Depósitos
+ pagarés
Resto
ahorro
Miles de millones de euros
+8,1%
+11,9%
%var. Dic 12 /
Dic 12 Dic 11
Dic 11
Dep. vista
85
78
8,3
Dep. plazo
91
76
20,1
Pagarés retail
12
6
90,6
CTAs
15
20
-27,7
Depósitos
202
180
11,9
F. inversión
23
27
-15,8
F. pensiones
9
9
4,6
Total ahorro
234
217
8,1
Miles de millones de euros
España
Depósitos de clientes. Detalle por segmentos
Aumento de depósitos en todos los segmentos, con especial foco en
particulares, que se traduce en un fuerte aumento de cuota
(1) Cuota estimada. Se incluyen pagarés retail.
Evolución de depósitos
1por segmentos
(var. Dic’12/Dic’11)
Particulares
B. Privada
Empresas
Instituciones
+11,9
+3,0
+5,3
+1,4
+19%
+13%
+6%
+14%
Miles millones euros y %
Cuota de mercado
de depósitos
1
:
+220 p.b. en el año
29
29
España
Actividad: créditos a clientes
En el año reducción acelerada de saldos inmobiliarios y desapalancamiento en
individuos y empresas. Aumento en AA.PP. por plan pago a proveedores
1
Detalle por segmentos
Créditos a clientes
Dic 11 Mar 12 Jun 12 Sep 12 Dic 12
212
208
208
199
194
Miles de millones de euros
-8,5%
% var. Dic 12 /
Dic 12 Dic 11
Dic 11
AA.PP. e
instituciones
17
12
39,0
Particulares
73
78
-7,1
del que:
- Hipotecas
55
59
-6,0
Empresas (incl. GBM)
116
129
-9,9
del que:
- Fin. inmob.
16
23
-32,3
Créditos brutos
206
219
-6,1
Provisiones
11
7
65,0
Créditos netos
194
212
-8,5
Miles de millones de euros
(1) Aumento desde marzo originado por el plan del gobierno para pago a proveedores de Administraciones Territoriales
España
Continúa el proceso de desapalancamiento
principalmente por reducción de la exposición inmobiliaria
(1) Empresas: 100 bn. € ;
Financiación a proveedores (Administraciones públicas): 4 bn. €
Créditos brutos
Total
Resto AA.PP.
Empresas
sin finalidad
inmobiliaria +
financiación
a proveedores
1 Miles de millones de eurosFinalidad
inmobiliaria
Resto crédito
particulares
Hipotecas
hogares
Fuerte reducción de la exposición inmobiliaria
Evolución diferenciada por segmento
Menor endeudamiento de las familias
Se mantiene la financiación al sector empresas
-6%
Dic'11
Dic'12
12
13
105
104
20
18
59
55
23
16
219
206
-32%
-7%
---
31
31
España
Créditos a clientes. Detalle ratio morosidad y entradas en mora
Aumento del ratio básicamente por inmobiliarios y por menor denominador.
Estabilidad de entradas en mora en particulares y empresas
1en últimos trimestres
Ratio de morosidad
4,2 5,5 6,4 6,72,9
3,3
3,6
4,0
17,0 28,6 42,8 47,7Dic'10
Dic'11
Sep'12
Dic'12
Finalidad
inmobiliaria
Total
%Total sin
finalidad
inmobiliaria
Resto cartera
Hipotecas
hogares
2,2 2,7 2,7 2,8 3,1 3,5 3,9 4,3 100 207 235 144 216 219 234 287 266 283Consumo
Tarjetas
Base 100: 1S'08Entradas NPL+90d
2
Individuos Hipotecas
100 154 164 96 100 89 107 105 103 95Resto de individuos
Empresas no inmobiliarias
100 165 157 101 76 67 62 56 56 55 100 138 142 88 64 53 48 48 47 53 1S08 2S 1S09 2S 1S10 2S 1S11 2S 1S12 2S(1) Empresas sin considerar finalidad inmobiaria
España
Total exposición inmobiliaria España
Miles de millones de euros
Dic'08
Dic'09
Dic'10
Dic'11
Dic'12
41,0
33,8
30,6
24,9
12,5
42,5
37,6
34,8
32,0
23,7
Exposición
neta
Fondo
coberturas
Exposición
bruta
-28,5 bn. €; -69%
Créditos netos: 8,8
Adjudicados netos: 3,7
(1) Créditos dudosos + créditos subestándar + Activos adjudicados del inmobiliario en España (2) Riesgo vivo = créditos en situación normal
Cobertura del total exposición
(incluye riesgo vivo)
Dic'08
Dic'11
Dic'12
3%
22%
47%
De la que:
• Cobertura excluido riesgo vivo
1: 50%
• Cobertura riesgo vivo
2: 39%
La exposición inmobiliaria neta en España disminuye el 69% desde el inicio de
la crisis por el esfuerzo en saneamientos y la fuerte reducción de volúmenes
33
33
España
La gestión de la exposición inmobiliaria en SAN es diferencial frente al sector
Exposición inmobiliaria bruta. Santander vs. comparables
Mill. €
Fuerte reducción de la exposición
inmobiliaria bruta en Santander…
Evolución Ene-Sep’12 (último disponible)
SAN Ene-Dic’12:
-8.289
Santander
C1
C2
C3
C4
26.500
27.900
30.200
34.100
36.700
…que nos sitúa con la menor exposición
entre los peers
Saldos brutos a Sep’12 (último disponible)
SAN Dic’12:
23.700
Mill. €
Nota: Los datos de los competidores (BBVA, Caixabank, Banco Popular y Banco Sabadell) son homogéneos considerando en ambos periodos el mismo perímetro alcanzado tras las compras
Santander
C1
C2
C3
C4
-5.500
+300
+700
+900
+5.100
España
Ventas récord de inmuebles para reducir el riesgo inmobiliario
(financiación + adjudicados)
En 2012 se duplican las operaciones de
venta para reducir el riesgo inmobiliario
2012, primer año de bajada de inmuebles
adjudicados en balance
2011
2012
17.700
33.500
x1,9
• 17.500 Inmuebles en
balance (adjudicados)
• 16.000 Inmuebles
promotor
Ventas de inmuebles (nº operaciones)
Millones de euros
Evolución trimestral de adjudicados 2011 y 2012
1T'11
2T
3T
4T
1T'12
2T
3T
4T
+373
+453
+225
-7
+37
-202
-111
-438
Las hipotecas concedidas por SAN
financian en torno al 60% de las ventas
35
35
España
Exposición inmobiliaria bruta. Detalle coberturas por situación
Aumento generalizado de coberturas en 2012, más intenso en subestándar y
riesgo-vivo en un ejercicio de anticipación (ambos al corriente de pago)
(1) 100% al corriente de pago
(2) Riesgo vivo = créditos en situación normal
Detalle de saldos por situación acreditado
(Diciembre 2012)
Riesgo
Riesgo
bruto
Fondo
neto
Dudosos
7.576
3.779
3.797
Subestándar
12.149
833
1.316
Inmuebles adjudicados 7.838
4.164
3.674
Total problemáticos
17.563
8.776
8.787
Riesgo vivo
26.142
2.420
3.722
Exposición inmobiliaria 23.705
11.196
12.509
Millones de euros
Detalle de cobertura total
(problemáticos + riesgo vivo)
Dic'11 Dic'12
22%
47%
provisiones / exposición (%)
Total
exposición
inmobiliaria
Dudosos
33%
50%
Subestándar
116%
39%
Inmuebles adjud.
50% 53%
Total problemáticos
37%
50%
Riesgo vivo
20%
39%
España
Gestión de la liquidez. Tendencias básicas
Fuerte
mejora de
liquidez que
permite a
Santander
devolver
al BCE
24 Bn. €
de LTROs
(100% fondos
1tomados en
Dic’11)
Mejora del ratio de liquidez que se sitúa por debajo del 100%
Apoyado en la fuerte reducción del hueco comercial (diferencial créditos
netos y depósitos) por desapalancamiento y captación de depósitos.
La reducción del gap en 2012 casi duplica el 100% de los vencimientos de
deuda a medio y largo plazo.
Gran capacidad de emisión a medio y largo plazo demostrada en
un ejercicio de máximo estrés en los mercados
En 2012, emisiones de M/LP por 15,7 bn. €.
Fuerte actividad titulizadora de SCF en Europa que se mantendrá en 2013 y
permitirá seguir reduciendo el recurso a la matriz
(1) Banco Santander y Banesto tomaron 24 bn. € en la 1ª subasta LTRO de diciembre de 2011. (2) Incluye pagarés retail
Ratio créditos netos / depósitos
2Dic'08 Dic'09 Dic'10 Dic'11 Dic'12
178%
149%
119% 118%
96%
Reducción hueco comercial 2012
Var. Dic'12/Dic'11 en bn. €
Créditos
Depósitos
-18
+22
Reducción Gap: -40bn. € 237
37
España
Índice
Indicadores macroeconómicos y sistema
bancario
■ Estrategia y negocio
■ Resultados
España
Spreads depósitos (%)
Resultados: Margen de intereses
Sólido margen de intereses por aumento de depósitos de clientes y gestión
activa de spreads de créditos en entorno de fuerte bajada de tipos
Margen de intereses
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T1.339
1.506 1.451 1.440 1.478
1.624 1.577 1.544
Millones de eurosSpreads créditos (%)
2,01
2,09
2,13
2,15
2,34
2,47
2,59
2,65
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T-0,07
0,41
0,55
0,45
0,43
0,32
0,35
0,00
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T39
39
España
Resultados: Comisiones
Comisiones
Millones de eurosDescenso interanual de comisiones muy influido por debilidad en fondos de
inversión y valores. Recuperación desde 4T’11 por servicios y seguros
Millones de euros
2012
2011
% var.
Comisiones por
servicios
1.222
1.291
-5,4
Fondos de inversión
y pensiones
391
466
-16,2
Seguros
345
337
+2,3
Valores
176
199
-11,7
Total comisiones
2.134 2.294
-7,0
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T621
607
573
493
533
562
517
521
España
Resultados: Margen bruto
Margen bruto
Millones de euros
Destaca la solidez de los ingresos básicos en los últimos trimestres,
que compensa una aportación más reducida del resto de ingresos
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T 1.339 1.506 1.451 1.440 1.478 1.624 1.577 1.544 621 607 573 493 533 562 517 521 288 142 14 106 295 108 123 123 2.248 2.256 2.038 2.039 2.306 2.295 2.217 2.188
Margen de
intereses
ROF: 227 -10 -46 16 258 -54 103 70 OREX: 61 152 61 90 37 162 20 53Otros*
Total
Comisiones
(*)
Millones de euros2012
2011
% var.Margen de intereses
6.222
5.736
+8,5
Comisiones
2.134
2.294
-7,0
Subtotal
8.356 8.030
+4,1
ROF
378
187
+101,7
OREX
272
364
-25,3
Total
9.006 8.582
+4,9
(**)
(**) En 2012 impacto por mayor aportación al fondo de
garantía de depósitos (del 0,6‰ al 2‰)
41
41
España
Resultados: Costes de explotación
Costes en ligero descenso que absorben el repunte de la inflación
y posibilitan nuevas mejoras de eficiencia
Costes de explotación
Millones de euros Millones de euros2012
2011
% var.Gastos de
administración
3.593
3.698
-2,9
- De personal
2.310
2.417
-4,4
- Otros
1.282
1.281
+0,1
Amortizaciones
397
390
+1,8
Total
3.989 4.088
-2,4
Eficiencia (%)
- con amortizac.
44,3
47,6
- sin amortizac.
39,9
43,1
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T1.027 1.028 1.018 1.015 1.009 999 1.000 981
España
Resultados: Margen neto
Margen neto
Millones de euros
Ingresos y costes impulsan el margen neto muy por encima de los niveles de
cierre de 2011, acelerando su crecimiento interanual acumulado hasta el 12%
Millones de euros
2012
2011
% var.Margen bruto
9.006
8.582
+4,9
Costes
3.989
4.088
-2,4
Margen neto
5.016 4.494
+11,6
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T1.222 1.229
1.020 1.024
1.296 1.296
1.217 1.207
43
43
España
Resultados: Dotaciones para insolvencias
Mayor dotación en 2012 por deterioro del entorno y no utilización de fondos
genéricos. Esfuerzo en el último trimestre, en especial las redes comerciales
Dotaciones para insolvencias*
Millones de euros (*) Incluye riesgo-país
Prima de riesgo**
Porcentajes1,60 1,73
1,99 2,02 1,93
2,26 2,08
1,83
1T 11
2T
3T
4T
1T 12
2T
3T
4T
(**) Prima de riesgo: variación de mora de gestión del periodo (variación del saldo de morosos más fallidos y menos recuperación de fallidos del periodo
considerado) sobre riesgo crediticio medio. 364 mill. € 1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T
312
595
724
838
774
785
529
849
Uso de fondos de genéricasEspaña
Resultados: Margen neto después de insolvencias
Margen neto despues de insolvencias
Millones de euros
Descenso en el trimestre que no impide que 2012 aumente en interanual. Se
mantiene una elevada capacidad de absorción de dotaciones del margen neto
Margen neto Total dotaciones Margen neto Dotac. específicas
1,7x
1,7x
Margen neto s/ total crédito2,5%
Millones de euros2012
2011
% var.
Margen neto
5.016
4.494
+11,6
Dotaciones
insolvencias
2.937
2.469
+18,9
M. neto después de
dotaciones
2.079 2.024
+2,7
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T910
633
296
186
522
511
687
358
45
45
España
Resultados: Beneficio atribuido
Beneficio atribuido
Millones de euros
En resumen, aumento interanual del beneficio acumulado del año tras la
recuperación sobre los mínimos del segundo semestre de 2011
Millones de euros
2012
2011
% var.
BAI
1.782
1.619
+10,1
Impuestos
480
437
+9,9
Minoritarios
12
33
-64,2
Beneficio atribuido
1.290 1.149
+12,3
ROA (%)
0,39
0,38
ROE (%)
6,55
5,67
1T 11 2T 3T 4T 1T 12 2T 3T 4T593
387
141
29
283
339
432
236
España
Índice
Indicadores macroeconómicos y sistema
bancario
■ Estrategia y negocio
■ Resultados
■ Anexos
Resultados y balance
Morosidad y cobertura
Cuotas de negocio
47
47
España
España
Cuenta de resultados acumulada
* Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación
España
Mill. euros
Variación
2012
2011
Absoluta
%
Margen de intereses
6.222
5.736
486
8,5
Comisiones netas
2.134
2.294
(160)
(7,0)
Resultados netos por operaciones financieras
378
187
190
101,7
Resto ingresos*
272
364
(92)
(25,3)
Margen bruto
9.006
8.582
424
4,9
Costes de explotación
(3.989)
(4.088)
99
(2,4)
Gastos generales de administración
(3.593)
(3.698)
106
(2,9)
De personal
(2.310)
(2.417)
106
(4,4)
Otros gastos generales de administración
(1.282)
(1.281)
(1)
0,1
Amortizaciones
(397)
(390)
(7)
1,8
Margen neto
5.016
4.494
523
11,6
Dotaciones insolvencias
(2.937)
(2.469)
(468)
18,9
Otros resultados
(297)
(405)
109
(26,8)
Resultado antes de impuestos
1.782
1.619
163
10,1
Impuesto sobre sociedades
(480)
(437)
(43)
9,9
Resultado de operaciones continuadas
1.302
1.182
120
10,2
Resultado de operaciones interrumpidas (neto)
—
—
—
—
Resultado consolidado del ejercicio
1.302
1.182
120
10,2
Resultado atribuido a minoritarios
12
33
(21)
(64,2)
49
49
España
Cuenta de resultados trimestral
España
* Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos/cargas de explotación
