Albus, FI Análisis de cartera y evolución a 28 de Febrero de 2018

(1)

(2)

EUR USD GBP DKK SEK NOK JPY

83,31% 7,91% 3,56% 3,24% 1,92% 0,08% -0,02%

Exposición neta a divisa

Duraci

ón: -1,19

Duración

Distribución de activos (contado) A 28 de Febrero de 2018

Distribución de Cartera

*Renta Variable incluye derivados.

Monetario Deuda pública Renta Fija Emergentes Renta fija privada Renta variable* Cartera Alfa**

2,85% 3,75% 1,50% 12,86% 71,06% 7,98%

(Fuente de datos: Elaboración propia)

(3)

Clase TAE Mejor Mes Peor Mes Nº Meses Positivos Nº Meses Negativos Máxima Caída Dias

Recuperación Fecha de lanzamiento Patrimonio miles de €

Platinum 7,12% 6,06% -5,48% 42 18 -16,09% 655 16/03/2012 733.818

Extra 6,80% 6,03% -5,50% 42 18 -16,23% 660 16/03/2012 1.390.693

Patrimonio Total 2.124.511

Evolución del valor liquidativo Clase Platinum

* Las rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de resultados futuros. A 28 de Febrero de 2018

Evolución del fondo

Estadísticas de Rentabilidad y Riesgos a 5 años

Rentabilidades* Clase Platinum Clase Extra

TAE 7,12% 6,80% Rentabilidad 2014 7,35% 7,03% Rentabilidad 2015 5,54% 5,22% Rentabilidad 2016 4,58% 4,26% Rentabilidad 2017 6,57% 6,25% Rentabilidad 2018 0,01% -0,03% Desde Inicio 65,52% 47,26% Rentabilidad 1 mes -2,38% -2,40% Rentabilidad 3 meses 1,10% 1,03% Rentabilidad 6 meses 4,52% 4,37% Rentabilidad 1 año 6,14% 5,82% Volatilidad 1 año 6,55% 6,55% 5,0 6,0 7,0 8,0 9,0 10,0 11,0 fe b.-13 jul .-13 di c. -1 3 m ay .-14 o ct.-14 m ar. -1 5 ag o .-15 ene .-16 jun .-16 no v.-16 ab r. -1 7 se p .-17 fe b.-18

(4)

Renta Fija

Albus, FI

(5)

3,75%

Emisor Sector Calificación* TIR Vencimiento País Duración % cartera

Bn.Buoni Poliennali del Tes 4,25% Estados Baa2 -0,09 01/03/2020 Italia 1,911 0,70%

Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.2% Estados Baa2 0,11 15/10/2020 Italia 2,620 0,19%

Bn.Fade 0.5% Titulizaciones No Hipotecarias Baa2 0,59 17/03/2023 España 4,968 0,07%

Bn.France (Govt Of) 1,75% Estados Aa2 0,14 25/05/2023 Francia 4,993 0,28%

Bn.Btps 9% Estados Baa2 1,10 01/11/2023 Italia 4,630 0,21%

Bn.Tesoro Publico 3.8% Estados Baa2 0,77 30/04/2024 España 5,482 0,04%

Bn.Bundesrepub. Deutschland 1% Estados Aaa 0,23 15/08/2024 Alemania 6,253 0,06%

Bn.Belgium Kingdom 0.8% Estados Aa3 0,52 22/06/2025 Bélgica 7,065 0,17%

Bn.Btps 4,5% Estados Baa2 1,68 01/03/2026 Italia 6,704 0,15%

Bn.Deutsche Rep. 5.50% Estados Aaa 0,81 04/01/2031 Alemania 10,153 0,36%

Bn. France O.A.T. 5,75% Estados Aa2 1,14 25/10/2032 Francia 11,052 0,21%

Bn.Finnish Government 1.125% Estados N/A 1,20 15/04/2034 Finlandia 14,656 0,12%

Bn.Buoni Poliennali del Tesoro 2.95% Estados Baa2 2,79 01/09/2038 Italia 14,971 0,11%

Bn.France Oat 4,5% Estados Aa2 1,49 25/04/2041 Francia 16,058 0,18%

Bn.Btps 2.7% Estados Baa2 2,98 01/03/2047 Italia 19,176 0,04%

Cartera Deuda Pública 3,75%

Renta fija - Deuda pública

A 28 de Febrero de 2018

Deuda Pública

Duración cartera de contado 0,27

Duración Total 0,27

Duraciones Deuda Pública

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) (*) Calificaciones según Rating interno

(6)

% sobre Patrimonio 1,50% % sobre categoría (Fondos y ETFs) 100,00%

iShares MSCI EM UCITS ETF

Norteamérica; 0,05% Latinoamérica;

33,63%

Europa del Este; 27,85%

Ásia Pacifico; 22,09%

Ásia Central; 6,74%

África y Oriente Medio; 9,63%

Peso de la cartera de iShares MSCI EM UCITS ETF por Paises

Principales posiciones de iShares MSCI EM UCITS ETF

1,93% 1,68% 1,37% 1,22% 1,18% 1,14% 1,13% 1,12% Brazil Federative Republic Of (Go

South Africa (Republic Of)

Brazil Federative Republic Of Mexico (United Mexican States) (Go

Mexico (United Mexican States)

Colombia Republic Of (Government)

Colombia (Republic Of)

Thailand (Kingdom Of)

Fondos ETFs 1,50% A 28 de Febrero de 2018

Renta fija emergentes - Fondos ETFs*

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) Fondos y ETFs

1,50% (*)

(7)

Peso por sector

Peso por rating de la Renta Fija privada*

Renta Fija Privada

Renta Fija Privada 12,86%

4,15% A2 31,08% A3 1,00% Aa3 8,43% Baa1 9,06% Baa2 9,92% Baa3 36,37% Sin definir Telecomunicaciones; 5,78% Finanzas; 69,37% Materias Básicas; 1,41% Bienes de Consumo; 6,11% Actividad Industrial; 5,77% Utilities; 5,26% Petróleo y Gas; 3,60% Otros; 2,70%

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) (*) Calificaciones según Rating interno

(8)

Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera

Dep.Banco Popular 0.08% Finanzas N/A 0,08 39 29/06/2018 2,26%

Dep.Banco Sabadell Finanzas N/A 2,14 -15 07/11/2018 0,77%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 -0,15 8 06/05/2019 0,13%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa 4.375% Finanzas Baa1 -0,04 15 15/10/2019 0,17%

Bn.Assicurazioni Generali 2.875% Finanzas Baa2 -0,03 11 14/01/2020 0,14%

Bn.Santan Consumer Finance 0.9% Finanzas A3 -0,04 8 18/02/2020 0,18%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 -0,03 9 04/03/2020 0,18%

Bn.Allianz Finance Ii B.V. 0% Finanzas Aa3 -0,15 -6 21/04/2020 0,13%

Bn.Rabobank 3.75% Finanzas A3 0,20 19 09/11/2020 0,33%

Bn.Fce Bank Plc 1.66% Finanzas Baa2 0,28 21 11/02/2021 0,09%

Bn.Anheuser-Busch Inbev Nv 0.875% Bienes de Consumo A3 0,33 4 17/03/2022 0,12%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa Frn Finanzas Baa1 0,69 40 19/04/2022 0,16%

Bn.At T Inc 1.45% (Call 03.22) Telecomunicaciones Baa1 0,43 16 01/06/2022 0,30%

Bn.Abn Amro Bank Nv 7.125% Finanzas N/A 0,87 56 06/07/2022 0,24%

Bn.Rci Banque SA Frn Bienes de Consumo Baa1 0,79 37 12/01/2023 0,05%

Bn.Heidelbergcement Ag 2.25% (Call 12.22) Actividad Industrial Baa3 0,64 23 30/03/2023 0,12%

Bn.Anglo American Capital 3.25% Materias Básicas Baa3 1,15 69 03/04/2023 0,18%

Bn.Edp Finance Bv 1.875% Utilities Baa3 0,82 29 29/09/2023 0,13%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa 4% Finanzas Baa1 0,91 37 30/10/2023 0,06%

Bn.Morgan Stanley 1.75% Finanzas A3 1,11 50 11/03/2024 0,15%

Bn.Bank Of America Corp 2.375% Finanzas A3 1,01 37 19/06/2024 0,14%

Bn.Goldman Sachs Group Inc 2.125% Finanzas A3 1,18 50 30/09/2024 0,19%

Duración cartera de contado 0,35 Duración cartera de derivados -1,08

Duración Total -0,73

Duraciones Renta Fija Privada

Renta Fija Privada

Renta Fija Privada 12,86%*

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)

Fondos y ETFs 2,77%

+ Inversión directa RF privada 10,09%

(*)

(9)

Bn.Kbc Groep Nv 2.375% (Call 11.19) Finanzas N/A 0,17 34 25/11/2024 0,31%

Bn.Societe Generale 1.125% Finanzas Baa3 1,28 55 23/01/2025 0,12%

Bn.Enel Fin Intl Nv 1,966% Utilities Baa2 1,10 37 27/01/2025 0,15%

Bn.Santander Issuances 2.5% Finanzas Baa2 1,81 107 18/03/2025 0,16%

Bn.Gas Natural Fenosa Finance 0.875% Utilities Baa2 1,27 49 15/05/2025 0,06%

Bn.Autostrade Per Litalia 1.875% Actividad Industrial Baa1 1,28 45 04/11/2025 0,07%

Bn.Ing Bank 3.625% (Call 02.21) Finanzas Baa2 0,60 53 25/02/2026 0,25%

Bn.Sanef SA 1.875% (Call 0126) Actividad Industrial Baa1 1,19 35 16/03/2026 0,07%

Bn.Rabobank Nederland 2.5% (Call 05.21) Finanzas A3 0,64 53 26/05/2026 0,19%

Bn.Bpce S.A Fix To Float (Call 07.21) Finanzas Baa3 0,84 70 08/07/2026 0,22%

Bn.Citigroup Inc 2.125% Finanzas Baa1 1,31 39 10/09/2026 0,13%

Bn.Repsol Intl Finance 2,25% Petróleo y Gas Baa2 1,16 22 10/12/2026 0,08%

Bn.Credit Agricole SA 2.625% Finanzas Baa2 1,90 94 17/03/2027 0,06%

Bn.Anheuser-Busch Inbev 2% Bienes de Consumo A3 1,52 45 17/03/2028 0,16%

Bn.Jpmorgan Chase & Co 2.875% Finanzas A3 1,34 27 24/05/2028 0,07%

Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.318% Telecomunicaciones Baa3 1,84 73 17/10/2028 0,18%

Bn.Bat Intl Finance Plc 3.125% Bienes de Consumo Baa2 1,92 79 06/03/2029 0,12%

B Telefonica Europ 5.875% Vto Telecomunicaciones Baa3 2,06 76 14/02/2033 0,03%

Bn.Innogy Finance Ii Bv Utilities Baa2 1,97 66 14/02/2033 0,06%

Bn.Anheuser-Busch Inbev Sa/ 2.75% Bienes de Consumo A3 2,30 84 17/03/2036 0,03%

Bn.At&T Inc 3.15% Telecomunicaciones Baa1 2,99 153 04/09/2036 0,05%

Bn.Daimler Ag 2.125% Bienes de Consumo A2 2,09 58 03/07/2037 0,03%

Renta Fija Privada

Fondos y ETFs 2,77%

(*)

(10)

Bn.Engie SA 2% Utilities A2 1,87 34 28/09/2037 0,02%

Bn.Allianz Finance 5.75% Call Finanzas A2 0,79 66 08/07/2041 0,25%

Bn.Talanx Finanz Ag Frn (Call 06.22) Finanzas N/A 1,26 97 15/06/2042 0,17%

Bn.Nn Group Nv 4.625% (Call 08.24) Finanzas Baa3 2,26 166 08/04/2044 0,14%

Bn.Mapfre SA 4.375% Finanzas N/A 2,86 193 31/03/2047 0,08%

Bn.Axa 3.875% (Call 10.25) Finanzas A3 2,21 143 20/05/2049 0,13%

Bn.Iberdrola International Bv 1.875% Perp (Call 05.23) Utilities Baa3 1,98 149 22/05/2099 0,16% Bn.Credit Agricole Assrnces 4.75% Perp (Call 09.28) Finanzas N/A 2,72 166 27/09/2099 0,07%

Bn.Total SA Fix To Float (Call 10.26) Petróleo y Gas A2 2,43 153 06/10/2099 0,24%

Cartera Renta Fija 0,88 47 07/10/2099 10,09%

Renta Fija Privada

Fondos y ETFs 2,77%

(*)

(11)

AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP

Finanzas; 66,27%

Actividad Industrial; 33,73%

Peso de la cartera de AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP por sectores

2,03% 1,92% 1,89% 1,89% 1,80% 1,76% 1,71% Goldman Sachs Group Inc/The

Citigroup Inc

Wells Fargo Bank Na Mtn

Verizon

Morgan Stanley

Jp Morgan

At&T

Principales posiciones de AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP

2,77% Fondos ETFs A 28 de Febrero de 2018

Renta fija privada - Fondos ETFs*

Inversión directa RF privada 10,09%

+ Fondos y ETFs (*) 2,77%

(12)

iShares Barclays Capital Euro Corp Bond

Bienes de Consumo; 13,39% Telecomunicaciones; 9,31% Finanzas; 37,06% Utilities; 4,84% Petróleo y Gas; 7,55% Actividad Industrial; 10,38% Otros; 4,93% Servicios al Consumidor; 12,52%

Peso de la cartera de iShares Barclays Capital Euro Corp Bond por

sectores

0,22% 0,18% 0,17% 0,17% 0,16% 0,16% 0,15% 0,15% Rabobank Nederland Nv

Deutsche Bank Ag Regs

Rabobank Nederland Nv Mtn Regs Rabobank Nederland Nv Regs

Credit Suisse Ag (London Branch) Mtn Regs

Anheuser-Busch Inbev Nv Mtn Regs

France Telecom Mtn

Citigroup Inc Mtn Regs

Principales posiciones de iShares Barclays Capital Euro Corp

Bond

Renta fija privada - Fondos ETFs*

2,77% Fondos ETFs

Inversión directa RF privada 10,09%

+ Fondos y ETFs 2,77%

(13)

Renta Variable

Albus, FI

(14)

Peso por sector

Peso por países

Renta Variable

71,06% Servicios al Consumidor; 12,71% Materias Básicas; 3,80% Medicina y Salud; 10,17% Finanzas; 23,20% Petróleo y Gas; 12,16% Utilities; 3,00% Actividad Industrial; 9,76% Otros; 25,08% 45,61% Europa _{20,35% USA} 11,65% Japón 12,31% Emergentes

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) Renta Variable

(15)

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT IBEX 35 MAR18 Europa 73.069.592,00 1,94%

Derivados

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Accor SA EUR 47,50 48.997.537,00 1,30%

Ac.Air Liquide EUR 103,15 49.776.871,51 1,32%

Ac.Arcelormittal EUR 28,25 48.918.630,25 1,30%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 53,95 49.606.524,78 1,32%

Ac.Axa EUR 25,86 49.628.567,71 1,32%

Ac.Banco Santander EUR 5,67 49.608.888,79 1,32%

Ac.Bp Plc GBP 5,37 49.089.550,26 1,31%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,14 49.527.649,55 1,32%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 16,28 50.045.782,26 1,33%

Ac.Enel Spa EUR 4,78 49.073.439,18 1,30%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 41,91 53.544.388,82 1,42%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 14,87 49.895.279,08 1,33%

Ac.Inditex EUR 24,96 49.211.032,20 1,31%

Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg EUR 184,10 49.452.811,76 1,31%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 7,10 49.979.042,00 1,33%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 42,52 48.988.497,28 1,30%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,21 49.587.890,59 1,32%

Ac.Shire Plc GBP 35,13 50.707.520,45 1,35%

Ac.Siemens EUR 108,44 49.188.739,74 1,31%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,74 50.864.413,40 1,35%

Ac.Telefonica EUR 7,99 50.099.119,12 1,33%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,32 49.860.364,86 1,33%

Ac.Total SA EUR 46,97 49.195.336,78 1,31%

Ac.Vestas Wind Systems A/S DKK 59,57 48.968.014,72 1,30%

Ac.Wpp Plc GBP 15,75 51.165.745,04 1,36%

Total Patrimonio % 33,10%

Composición cartera de valores 71,06%* Renta Variable

Renta variable – Inversión directa

36,02% Fondos y ETFs +

Inversión directa en RV 35,04%

(16)

ISHARES DJ EURO STOXX BANKS DE

Europa; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES DJ

EURO STOXX BANKS DE por

Paises

Finanzas; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES DJ

EURO STOXX BANKS DE por

sectores

Principales posiciones de

ISHARES DJ EURO STOXX

BANKS DE

36,02% Fondos ETFs A 28 de Febrero de 2018

Renta variable - Fondos ETFs*

16,31% 12,96% 10,39% 8,53% 7,77% 6,40% 6,34% 4,66% 3,42% 3,16% Banco Santander SA Bnp Paribas SA Ing Groep Nv Banco Bilbao Vizcaya…

Intesa Sanpaolo Societe Generale SA Unicredit Deutsche Bank Ag Kbc Groep Credit Agricole SA

Inversión directa en RV 35,04% + Fondos y ETFs 36,02% (*)

(17)

iShares S&P 500 Value Index

Norteamérica; 100,00%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 Value Index por Paises

Bienes de Consumo; 11,03% Otros; 16,09% Petróleo y Gas; 12,11% Tecnología; 6,70% Servicios al Consumidor; 8,83% Finanzas; 25,11% Actividad Industrial; 9,90% Medicina y Salud; 10,24%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 Value Index por sectores

Principales posiciones de

iShares S&P 500 Value Index

Renta variable - Fondos ETFs*

36,02% Fondos ETFs 3,56% 3,46% 3,19% 2,50% 2,05% 1,98% 1,90% 1,79% 1,52% 1,47% Berkshire Hathaway Inc…

Jpmorgan Chase & Co Exxon Mobil Corp Wells Fargo Chevron Corp At&T Inc Verizon Communications Inc Citigroup Inc Dowdupont Inc Johnson & Johnson

(18)

DB X-TRACKERS MSCI JAPAN TRN

Japón; 100,00%

Peso de la cartera de DB

X-TRACKERS MSCI JAPAN TRN por

Paises

Tecnología; 12,84% Otros; 11,34% Bienes de Consumo; 7,49% Servicios al Consumidor; 20,22% Finanzas; 12,78% Materiales; 6,49% Actividad Industrial; 21,81% Medicina y Salud; 7,02%

Peso de la cartera de DB

X-TRACKERS MSCI JAPAN TRN por

sectores

Principales posiciones de DB

X-TRACKERS MSCI JAPAN

TRN

Renta variable - Fondos ETFs*

36,02% Fondos ETFs 4,75% 2,41% 1,76% 1,66% 1,62% 1,60% 1,56% 1,37% 1,28% 1,21% Toyota Motor Mitsubitshi Ufj Softbank Group Corp Sony Corp Sumitomo Mitsui Honda Motor Keyence Corp Fanuc Corp Nintendo Co Kddi Corp

(19)

NOMURA ETF - NIKKEI 225

Japón; 100,00%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por Paises

Telecomunica ciones; 8,94% Bienes de Consumo; 10,46% Otros; 8,41% Medicina y Salud; 7,33% Materiales; 7,85% Tecnología; _14,52% Actividad Industrial; 21,18% Servicios al Consumidor; 21,31%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por sectores

Principales posiciones de

NOMURA ETF - NIKKEI 225

Renta variable - Fondos ETFs*

36,02% Fondos ETFs 7,70% 4,66% 4,26% 3,23% 2,61% 2,29% 2,07% 1,96% 1,69% 1,60% Fast Retailing Ltd Fanuc Corp Softbank Group Corp Tokyo Electron Ltd Kddi Corp Kyocera Corp Daikin Industries Ltd Shin Etsu Chemical Ltd Terumo Corp Nikkei 225 (Ose)

(20)

iShares MSCI Emerging Markets

Norteamérica; 0,04% Latinoamérica ; 12,34% Europa del Este; 2,86% Europa; 0,44% Ásia Pacifico; 42,13% Ásia Central; 34,17% África y Oriente Medio; 8,02%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por Paises

Bienes de Consumo; 6,23% Actividad Industrial; 5,24% Finanzas; 24,39% Materiales; 7,32% Petróleo y Gas; 7,03% Tecnología; 27,62% Servicios al Consumidor; 9,79% Otros; 12,39%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por sectores

Principales posiciones de

iShares MSCI Emerging

Markets

Renta variable - Fondos ETFs*

36,02% Fondos ETFs 5,72% 3,99% 3,85% 3,65% 2,12% 1,64% 1,18% 1,15% 1,10% 1,05% Tencent Holdings Ltd

Alibaba Group Holding Adr… Samsung Electronics Ltd

Taiwan Semiconductor… Naspers Limited N Ltd China Construction Bank… Industrial And Commercial… Baidu Adr Reptg Inc Class A

China Mobile Ltd Ping An Insurance (Group)…

(21)

Norteamérica; 100,00%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 B ACC por Paises

Petróleo y Gas; 5,97% Tecnología; 24,21% Bienes de Consumo; 7,88% Otros; 10,28% Actividad Industrial; 10,27% Servicios al Consumidor; 12,63% Finanzas; 14,88% Medicina y Salud; 13,89%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 B ACC por sectores

Principales posiciones de

iShares S&P 500 B ACC

Renta variable - Fondos ETFs*

% sobre Patrimonio 13,66%

% sobre categoría (Fondos y ETFs) 37,91%

iShares S&P 500 B ACC

36,02% Fondos ETFs 3,56% 3,03% 2,40% 1,84% 1,71% 1,66% 1,54% 1,53% 1,46% 1,46% Apple Inc Microsoft Corp Amazon Com Inc Facebook Class a Inc Berkshire Hathaway Inc…

Jpmorgan Chase & Co Johnson & Johnson Exxon Mobil Corp Alphabet Inc Class C Alphabet Inc Class A

(22)

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT EUROSTOXX 50 MAR18 Europa -210.302.460,00 -5,59%

FUT FTSE 100 MAR18 Europa -89.720.874,01 -2,39%

Derivados

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Accor SA EUR 47,50 12.036.590,50 0,32%

Ac.Air Liquide EUR 103,15 12.036.591,19 0,32%

Ac.Arcelormittal EUR 28,25 12.036.592,50 0,32%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 53,95 11.660.449,75 0,31%

Ac.Axa EUR 25,86 12.036.593,51 0,32%

Ac.Banco Santander EUR 5,67 11.660.448,41 0,31%

Ac.Bp Plc GBP 5,37 12.036.592,60 0,32%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,14 12.036.593,80 0,32%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 16,28 12.036.592,58 0,32%

Ac.Enel Spa EUR 4,78 12.036.589,62 0,32%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 41,91 12.036.588,73 0,32%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 14,87 12.036.590,61 0,32%

Ac.Inditex EUR 24,96 12.036.589,56 0,32%

Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg EUR 184,10 12.036.588,24 0,32%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 7,10 12.036.589,60 0,32%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 42,52 12.036.587,48 0,32%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,21 12.036.589,63 0,32%

Ac.Shire Plc GBP 35,13 12.036.589,95 0,32%

Ac.Siemens EUR 108,44 12.036.592,70 0,32%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,74 12.036.590,78 0,32%

Ac.Telefonica EUR 7,99 12.036.592,52 0,32%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,32 12.036.588,66 0,32%

Ac.Total SA EUR 46,97 12.036.587,05 0,32%

Ac.Vestas Wind Systems A/S DKK 59,57 12.036.591,72 0,32%

Ac.Wpp Plc GBP 15,75 12.036.591,52 0,32%

Total Patrimonio % 7,98%

Composición cartera alfa

7,98%* Cartera alfa A 28 de Febrero de 2018

Cartera Alfa

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) Estrategia Cartera Alfa

7,98% (*)

(23)

Cartera Alfa

Peso por sector

Peso por países

24,06% 12,03% 11,90% 11,90% 8,02% 8,02% 4,01% 4,01% 4,01% 4,01% 4,01% 4,01% 34,87% 32,51% 10,11% 4,99% 12,57% 0,98% 1,20% 2,77% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% Francia Alemania Reino Unido España Italia Dinamarca Luxemburgo Noruega Austria Portugal Países Bajos Eua Irlanda Finlandia Bélgica Cartera Alfa EuroStoxx 50

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia) 7,98%* Cartera alfa 27,94% 20,05% 12,03% 11,90% 8,02% 8,02% 8,02% 4,01% 24,05% 6,55% 3,08% 10,01% 5,27% 14,99% 4,62% 4,88% 7,55% 18,99% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00% Finanzas Petróleo y Gas Servicios al Consumidor Medicina y Salud Materias Básicas Actividad Industrial Telecomunicaciones Utilities Tecnología Bienes de Consumo Cartera Alfa EuroStoxx 50

(24)

Evolución de nivel de exposición a renta Variable

Renta variable – Inversión directa

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% se p .-13 fe b.-14 jul .-14 di c. -1 4 m ay .-15 o ct.-15 m ar. -1 6 ag o .-16 ene .-17 jun .-17 no v.-17 Renta Variable 71,06%

(25)

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(26)

Anexo al análisis de cartera y evolución

Albus, FI

(27)

N/A N/A N/A N/A PER BPA N/A N/A Revalorización N/A N/A N/A

Emisor Divisa Precio Capitalización 2018 2019 2018 2019 ROE

Rentabilidad por Dividendo

mes año % cartera Precio

Estimado Revalorización

Ac.Accor SA EUR 47,50 13.791,07 33,40 32,19 1,38 1,29 6,55 1,97 0,05 19,00 1,30% 50,00 5,26%

Ac.Air Liquide EUR 103,15 44.193,95 19,20 20,08 5,29 5,29 14,19 2,68 3,09 12,86 1,32% 118,00 14,40%

Ac.Arcelormittal EUR 28,25 28.868,77 8,80 9,70 3,78 3,33 10,68 0,72 3,02 24,14 1,30% 33,48 18,51%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 4.775,00 68.234,80 19,24 17,85 3,50 3,66 26,44 4,17 2,18 9,99 1,32% 6.200,00 29,84%

Ac.Axa EUR 25,86 62.716,60 8,84 9,64 2,61 2,61 8,81 5,73 -0,30 5,38 1,32% 29,00 12,14%

Ac.Banco Santander EUR 5,67 91.443,58 10,90 10,90 0,51 0,52 7,33 3,94 -0,34 15,30 1,32% 7,00 23,52%

Ac.Bp Plc GBP 475,15 106.795,45 14,68 16,93 0,45 0,40 4,06 6,08 3,29 -0,86 1,31% 536,60 12,93%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,14 40.229,69 10,62 10,79 1,30 1,31 5,72 4,97 -0,07 20,08 1,32% 16,50 16,73%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 156,70 26.748,40 11,56 11,47 13,40 13,42 10,49 5,08 0,59 18,85 1,33% 160,00 2,11%

Ac.Enel Spa EUR 4,78 48.586,56 13,22 12,98 0,36 0,40 6,92 4,81 -1,83 27,87 1,30% 6,10 27,64%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 41,91 18.012,92 13,26 11,61 3,21 3,11 8,54 3,25 -4,45 25,86 1,42% 48,00 14,53% Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 14,87 12.330,96 20,61 21,42 0,73 0,73 10,41 3,65 -2,24 9,23 1,33% 19,00 27,77%

Ac.Inditex EUR 24,96 77.791,63 22,57 24,77 1,08 1,21 26,97 2,99 0,72 -7,63 1,31% 38,90 55,85%

Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg EUR 182,30 28.261,59 11,05 9,97 16,32 18,09 1,13 4,98 0,00 -4,18 1,31% 199,00 9,16% Ac.Natexis Banques Populaires EUR 7,10 22.275,26 12,50 12,65 0,55 0,53 8,48 5,84 -2,56 23,81 1,33% 8,00 12,68% Ac.Novo Nordisk A/S DKK 316,60 106.298,45 19,19 20,45 16,06 16,39 87,40 2,65 2,08 29,37 1,30% 380,00 20,03% Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,21 217.589,21 13,45 15,31 2,39 2,13 5,61 5,81 3,23 6,50 1,32% 34,23 30,60%

Ac.Shire Plc GBP 3.109,00 31.925,98 8,96 9,60 5,11 5,35 5,20 0,84 2,76 -19,67 1,35% 5.824,00 87,33%

Ac.Siemens EUR 108,44 92.174,00 13,82 13,99 7,60 8,35 15,64 3,61 1,97 -0,30 1,31% 140,00 29,10%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,74 15.029,74 10,24 9,42 0,08 0,08 6,53 0,00 4,34 -12,37 1,35% 1,20 62,16%

Ac.Telefonica EUR 7,99 41.500,71 10,56 10,34 0,76 0,80 14,98 4,87 -4,11 -6,45 1,33% 11,60 45,13%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,32 13.894,91 14,40 12,80 1,49 1,87 -26,01 1,12 1,98 3,56 1,33% 32,00 43,37%

Ac.Total SA EUR 46,97 119.124,22 12,34 12,37 4,66 4,43 7,85 5,33 -1,89 -4,54 1,31% 55,00 17,10%

Ac.Vestas Wind Systems A/S DKK 442,50 12.805,15 15,42 14,17 3,85 4,19 28,37 1,95 -0,01 1,36 1,30% 550,00 24,29%

Ac.Wpp Plc GBP 1.394,00 19.975,91 10,31 10,74 1,20 1,25 19,52 4,73 6,27 -23,51 1,36% 1.500,00 7,60%

Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea

Renta variable – Inversión directa

71,06%* Renta Variable

(28)

Cartera Renta Variable sin incluir ETF 33,10%

Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea

Renta variable – Inversión directa

71,06%* Renta Variable

(29)

PER esperado para 2018

Importe en millones de euros

Capitalización valores de la cartera

Renta variable – Inversión directa

13,4 12,3 14,7 19,2 13,8 10,9 22,6 19,2 8,8 13,2 19,2 10,6 10,6 9,0 8,8 11,1 11,6 12,5 10,3 13,3 10,2 14,4 33,4 15,4 20,6 14,3 Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Total SA Ac.Bp Plc Ac.Novo Nordisk A/S Ac.Siemens Ac.Banco Santander Ac.Inditex Ac.Astrazeneca Plc Ac.Axa Ac.Enel Spa Ac.Air Liquide Ac.Telefonica Ac.Credit Agricole SA Ac.Shire Plc Ac.Arcelormittal Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg Ac.Dnb Nor Asa Ac.Natexis Banques Populaires Ac.Wpp Plc Ac.Erste Bank Der Oester Spark Ac.Telecom Italia Spa Ac.Thyssen Krupp Ag Ac.Accor SA Ac.Vestas Wind Systems A/S Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs Per Medio 217589 119124 106795 106298 92174 91444 77792 68235 62717 48587 44194 41501 40230 31926 28869 28262 26748 22275 19976 18013 15030 13895 13791 12805 12331 Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Total SA Ac.Bp Plc Ac.Novo Nordisk A/S Ac.Siemens Ac.Banco Santander Ac.Inditex Ac.Astrazeneca Plc Ac.Axa Ac.Enel Spa Ac.Air Liquide Ac.Telefonica Ac.Credit Agricole SA Ac.Shire Plc Ac.Arcelormittal Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg Ac.Dnb Nor Asa Ac.Natexis Banques Populaires Ac.Wpp Plc Ac.Erste Bank Der Oester Spark Ac.Telecom Italia Spa Ac.Thyssen Krupp Ag Ac.Accor SA Ac.Vestas Wind Systems A/S Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs

71,06% Renta Variable

(30)

Rentabilidad por dividendo (%) para 2018 (Estimaciones analistas)

Beneficios netos en euros para una inversión de

1 Millón de euros a 2018-2019 (estimación analistas)

A 28 de Febrero de 2018 63.134 71.311 48.382 64.180 72.008 44.919

BPA Consenso BPA Alto BPA Bajo 2018 2019

Renta variable – Inversión directa

6,1 5,8 5,8 5,7 5,3 5,1 5,0 5,0 4,9 4,8 4,7 4,2 3,9 3,7 3,6 3,3 3,0 2,7 2,6 2,0 2,0 1,1 0,8 0,7 0,0 3,7 Ac.Bp Plc

Ac.Natexis Banques Populaires Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) Ac.Axa Ac.Total SA Ac.Dnb Nor Asa Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg Ac.Credit Agricole SA Ac.Telefonica Ac.Enel Spa Ac.Wpp Plc Ac.Astrazeneca Plc Ac.Banco Santander Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs Ac.Siemens Ac.Erste Bank Der Oester Spark Ac.Inditex Ac.Air Liquide Ac.Novo Nordisk A/S Ac.Accor SA Ac.Vestas Wind Systems A/S Ac.Thyssen Krupp Ag Ac.Shire Plc Ac.Arcelormittal Ac.Telecom Italia Spa Rentabilidad Media Cartera Renta Variable 71,06%

(31)

Ac.Accor SA EUR 47,50 13.791,07 33,40 32,19 1,38 1,29 6,55 1,97 0,05 19,00 0,32% 50,00 5,26%

Ac.Air Liquide EUR 103,15 44.193,95 19,20 20,08 5,29 5,29 14,19 2,68 3,09 12,86 0,32% 118,00 14,40%

Ac.Arcelormittal EUR 28,25 28.868,77 8,80 9,70 3,78 3,33 10,68 0,72 3,02 24,14 0,32% 33,48 18,51%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 4.775,00 68.234,80 19,24 17,85 3,50 3,66 26,44 4,17 2,18 9,99 0,31% 6.200,00 29,84%

Ac.Axa EUR 25,86 62.716,60 8,84 9,64 2,61 2,61 8,81 5,73 -0,30 5,38 0,32% 29,00 12,14%

Ac.Banco Santander EUR 5,67 91.443,58 10,90 10,90 0,51 0,52 7,33 3,94 -0,34 15,30 0,31% 7,00 23,52%

Ac.Bp Plc GBP 475,15 106.795,45 14,68 16,93 0,45 0,40 4,06 6,08 3,29 -0,86 0,32% 536,60 12,93%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,14 40.229,69 10,62 10,79 1,30 1,31 5,72 4,97 -0,07 20,08 0,32% 16,50 16,73%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 156,70 26.748,40 11,56 11,47 13,40 13,42 10,49 5,08 0,59 18,85 0,32% 160,00 2,11%

Ac.Enel Spa EUR 4,78 48.586,56 13,22 12,98 0,36 0,40 6,92 4,81 -1,83 27,87 0,32% 6,10 27,64%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 41,91 18.012,92 13,26 11,61 3,21 3,11 8,54 3,25 -4,45 25,86 0,32% 48,00 14,53% Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 14,87 12.330,96 20,61 21,42 0,73 0,73 10,41 3,65 -2,24 9,23 0,32% 19,00 27,77%

Ac.Inditex EUR 24,96 77.791,63 22,57 24,77 1,08 1,21 26,97 2,99 0,72 -7,63 0,32% 38,90 55,85%

Ac.Muenchener Rueckver Ag-Reg EUR 182,30 28.261,59 11,05 9,97 16,32 18,09 1,13 4,98 0,00 -4,18 0,32% 199,00 9,16% Ac.Natexis Banques Populaires EUR 7,10 22.275,26 12,50 12,65 0,55 0,53 8,48 5,84 -2,56 23,81 0,32% 8,00 12,68% Ac.Novo Nordisk A/S DKK 316,60 106.298,45 19,19 20,45 16,06 16,39 87,40 2,65 2,08 29,37 0,32% 380,00 20,03% Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,21 217.589,21 13,45 15,31 2,39 2,13 5,61 5,81 3,23 6,50 0,32% 34,23 30,60%

Ac.Shire Plc GBP 3.109,00 31.925,98 8,96 9,60 5,11 5,35 5,20 0,84 2,76 -19,67 0,32% 5.824,00 87,33%

Ac.Siemens EUR 108,44 92.174,00 13,82 13,99 7,60 8,35 15,64 3,61 1,97 -0,30 0,32% 140,00 29,10%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,74 15.029,74 10,24 9,42 0,08 0,08 6,53 0,00 4,34 -12,37 0,32% 1,20 62,16%

Ac.Telefonica EUR 7,99 41.500,71 10,56 10,34 0,76 0,80 14,98 4,87 -4,11 -6,45 0,32% 11,60 45,13%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,32 13.894,91 14,40 12,80 1,49 1,87 -26,01 1,12 1,98 3,56 0,32% 32,00 43,37%

Ac.Total SA EUR 46,97 119.124,22 12,34 12,37 4,66 4,43 7,85 5,33 -1,89 -4,54 0,32% 55,00 17,10%

Ac.Vestas Wind Systems A/S DKK 442,50 12.805,15 15,42 14,17 3,85 4,19 28,37 1,95 -0,01 1,36 0,32% 550,00 24,29%

Ac.Wpp Plc GBP 1.394,00 19.975,91 10,31 10,74 1,20 1,25 19,52 4,73 6,27 -23,51 0,32% 1.500,00 7,60%

Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea

7,98%* A 28 de Febrero de 2018

Cartera Alfa

Cartera alfa

Estrategia Cartera Alfa 7,98%

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Cartera Alfa 7,98%

Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea

7,98%* A 28 de Febrero de 2018

Cartera Alfa

Cartera alfa

Estrategia Cartera Alfa 7,98%

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