Equipo de investigación

Madrid, 11 de diciembre de 2013

Francisco Alcalá - Francisco Goerlich - Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada

Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Eva Benages – Abel Fernández - Laura Hernández - Juan Pérez - Jimena Salamanca

2

Informe

Fundación BBVA-Ivie 2013

Crecimiento y Competitividad

Diagnóstico

España en el

contexto mundial y

europeo, los

desequilibrios y los

desafíos de la

recuperación

Retos y

Propuestas

Para promover una

competitividad

avanzada y duradera,

e impulsar un

crecimiento

generador de

empleo e

incluyente

3

Dos ámbitos del Informe

EL MUNDO Y EUROPA DURANTE LA

CRISIS

• La economía mundial ha seguido

creciendo

• Avanza la corrección de desequilibrios

entre regiones

• Europa responde con dificultad

• Retroceso de la integración financiera

• Lento avance de la unión bancaria

• Recesión y severas medidas de ajuste

• Devaluación interna y mejora de

competitividad en periferia europea

ESPAÑA ESPERA AL CRECIMIENTO

• Mejoras claras de competitividad

• Lenta corrección de desequilibrios

financieros

• Capacidad productiva desaprovechada

• Desempleo masivo

• Desigualdad y riesgo de pobreza

• Daños colaterales sobre las

instituciones y pérdida de confianza

4

 Las economías avanzadas están en

crisis pero el mundo crece al 2,8%

de media desde 2007

 Las economías asiáticas y en

desarrollo presentan un crecimiento sobresaliente

 Europa está estancada

Variación del PIB real. 2007-2013

(tasa media anual, %)

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

El mundo crece a diferente

velocidad y tiene nuevos

protagonistas

5 31,2 30,8 23,4 28,3 29,9 26,4 22,1 12,5 13,2 5,9 10,7 17,3 0% 20% 40% 60% 80% 100% 1995 2007 2012

UE-27 América del Norte

Asia desarrollada Resto Europa

América Latina Oriente Medio y Norte de África

África subsahariana Asia en desarrollo

Resto de Asia

 Las economías avanzadas están en crisis pero el mundo crece al 2,8% de media desde 2007

 Las economías asiáticas y en

desarrollo presentan un crecimiento sobresaliente

 Europa está estancada

 Las economías en desarrollo

representan ya el 37% del PIB mundial

Participación regional en el PIB mundial, 1995, 2007 y 2012

(porcentaje)

El mundo crece a diferente

velocidad y tiene nuevos

protagonistas

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

6

El mundo crece a diferente

velocidad y tiene nuevos

protagonistas

 Las economías avanzadas están en crisis pero el mundo crece al 2,8% de media desde 2007

 Las economías asiáticas y en

desarrollo presentan un crecimiento sobresaliente

 Europa está estancada

 Las economías en desarrollo

representan cerca de la mitad del PIB mundial

 La evolución de los precios relativos

internacionales está corrigiendo los desequilibrios competitivos

Tipo de cambio efectivo real. Variación acumulada, 2007-2012

(%)

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

-5,5 3,7 15,6 29,4 -8,8 24,0 17,9 22,0 15,3 -10,0 -15 -10 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 Estados Unidos Sudáfrica Rusia Nigeria México Japón Colombia China Brasil Zona euro

7

¿Qué ha pasado en España

desde que comenzó la

crisis?

 La población ya no crece

 Elevada destrucción de empleo

(3,7 millones) y paro masivo. La tasa de paro se ha multiplicado por 3,2 desde 2007, hasta el 26,1% en 2013

 Retroceso del PIB real a precios

constantes a niveles de 2003

 Ganancias de productividad del

trabajo y retroceso de la productividad de capital 2000 = 100 114,5 131,3 108,5 73,5 236,5 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Población Empleo Desempleo

113,5 104,4 115,5 81,4 80 85 90 95 100 105 110 115 120 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

PIBpc Productividad Trabajo Productividad Capital

8

 La inversión se ha desplomado un 40%  Las exportaciones han mantenido una

notable tendencia creciente,

situándose un 22% por encima del nivel de 2007

 El precio de la vivienda ha descendido

sustancialmente, hasta alcanzar los niveles de 2002

 La confianza de los mercados se ha

deteriorado fuertemente aunque el último año se aprecian mejoras

 Ajustes de los salarios -dentro del

proceso de devaluación interna- aunque retrasados en el tiempo

119,5 150,1 85,0 117,1 142,4 80 90 100 110 120 130 140 150 160 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Consumo hogares Inversión Exportaciones

176,6 124,8 167,5 108,2 111,9 105,6 60 80 100 120 140 160 180 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Precio vivienda IBEX (nominal) Salarios

2000 = 100

¿Qué ha pasado en España

desde que comenzó la

crisis?

9

¿Qué ha pasado en España en 2013?

1.

 Caída de 400 puntos básicos en las primas de riesgo  Apertura de ventanas de financiación en los mercados

mayoristas

 Fin del rescate bancario

3.

 Reducción del déficit estructural

 Suavización en el ritmo de ajuste fiscal

2.

 Reducción de los costes laborales unitarios y del tipo de cambio efectivo real

 Trayectoria fuertemente expansiva de las exportaciones  Recuperación del equilibrio de la balanza comercial y por

10

Retos a corto plazo

Empleo y crecimiento Retorno del crédito Corrección del déficit público Mejora de las posiciones financieras privadas Impulso dela demanda externa Recuperación de la demanda interna y utilización de la capacidad instalada Recuperación de la confianza Empleo y crecimiento

Empleo y crecimiento

11

Retos a medio plazo

Patrón de acumulación basado en el conocimiento: inversión en intangibles

Oportunidades de la fragmentación e internacionalización

Deslocalización y atracción de inversión extranjera

Cambios en la estructura y gestión de las empresas

Mejora de la productividad del trabajo y de la formación

Evitar la exclusión laboral y la pobreza

Garantizar la igualdad de oportunidades

Hacer eficientes los servicios públicos

Retos

COMPETITIVIDAD

Y CRECIMIENTO

Crecimiento incluyente y sostenible

Eliminar los riesgos de dualidad laboral y exclusión social

Estrategia de desarrollo avanzado

Mejora de la productividad basada en la generación de valor añadido y el uso de la capacidad instalada COMPETIR MEJOR CRECER MEJOR

1

4

2

3

5

8

6

7

12

¹Suecia, Finlandia y Dinamarca

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

 Cambio en el patrón de

inversión, para orientarlo a los activos intangibles

 El esfuerzo inversor en

intangibles en España se eleva al 6,7% del PIB: es 1/3 de la inversión en activos tangibles  Los niveles de inversión en

intangibles de los países desarrollados son muy superiores

 La media de inversión en

intangibles de la UE-15 se sitúa en el 10,1% del PIB y en Estados Unidos alcanza el 14,8%

Esfuerzo inversor del sector privado en tangibles e

intangibles en España y en las economías más avanzadas

(inversión en % del PIB, promedio 2000-2010)

9,6 11,9 16,7 15,0 15,2 13,8 18,7 17,6 14,8 13,0 _12,6 12,1 10,1 _9,7 6,8 6,7 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 EE.UU. Reino

Unido nórdicos¹Países Francia UE-15 Alemania Italia España Tangibles Intangibles

Tangibles Vivienda, equipos de transporte, infraestructuras y _{maquinaria y equipo.}

Intangibles

Información digitalizada (software y bases de datos), propiedad de la innovación (I+D, diseño y nuevos productos…), competencias económicas (valor de marca y recursos de la empresa orientados a la organización y formación)

13

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

 Aprovechar la tendencia a la

deslocalización para atraer inversión extranjera, poniendo en valor las ventajas

competitivas

 En la zona euro los costes salariales de la mano de obra cualificada son, en promedio, mayores que los de España  Los salarios medios de los

universitarios de la zona euro son un 32% mayores que los de España

España tiene menores costes salariales que los países de la zona euro (ganancia media anual por trabajador según nivel de estudios terminados. Comparación internacional, 2010, España=100)

29 108 115 120 127 127 0 50 100 150 200 Polonia Alemania Zona euro Italia Reino Unido Francia 33 115 116 129 131 148 0 50 100 150 200 Polonia Francia Reino Unido Italia Zona euro Alemania 40 113 117 129 132 168 0 50 100 150 200 Polonia Reino Unido Italia Francia Zona euro Alemania

Secundaria obligatoria Secundaria postobligatoria Universitaria

14

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

 Beneficiarse de las

oportunidades que ofrecen la fragmentación y la

internacionalización de las cadenas de suministros  Los servicios a las empresas

ganan peso en la producción y en el valor exportado debido a la externalización de tareas  Si la industria creciera, el 50%

del empleo se generaría en empresas de servicios y solo el 39% en la propia manufactura  Los servicios tienen un peso

mucho mayor en el valor añadido exportado que en las exportaciones brutas: en España, Francia y Reino Unido superan el 50% y en Alemania, Estados Unidos e Italia se

acercan al 50%

¿Dónde se genera el empleo cuándo aumenta la producción de un sector? (estructura porcentual por sectores)

Importancia de los servicios en las exportaciones (porcentaje)

54,3 4,2 8,0 _2,8 3,5 0,5 14,8 0,8 0,7 0,5 8,3 11,9 38,8 12,4 7,6 1,7 4,0 2,4 42,2 3,2 35,1 65,1 50,0 41,9 85,2 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Agricultura,

ganadería y pesca extractivas yIndustrias energía

Industria Construcción Servicios

Agricultura, ganadería y pesca Industrias extractivas y energía Industria Construcción

Servicios

Competir mejor: 5 retos

4 8 ,0 ₅1,3 4 7 ,9 55 ,6 5 7 ,7 4 9 ,6 4 0 ,1 3 7 ,7 2 9 ,5 36 ,7 1 9 ,5 24,4 1 8 ,8 3 7 ,7 42 ,9 3 4 ,3 1 5 ,3 1 7 ,3 9 ,4 ₁4,9 0 10 20 30 40 50 60

Alemania Francia Italia España Reino

Unido EstadosUnidos Japón del SurCorea China Brasil

15

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

 Cambios en la estructura,

dirección y gestión de las empresas

 El 71,1% de los directivos son universitarios frente al 10,5% de los empresarios con asalariados y el 10,3% de los autónomos

 Cuanto mayor es el nivel de estudios de los empresarios y directivos más formación continua realizan

 Menos del 3% de los empresarios con estudios solo obligatorios realizan formación continua

Nivel de estudios de los empresarios y directivos en España. 2013 (porcentaje) 2,3 2,8 15,4 7,6 _6,5 16,4 7,8 8,6 19,3 16,9 _16,0 25,6 0 5 10 15 20 25 30 Empresarios sin

asalariados Empresarios conasalariados Directivos Hasta obligatorios Secundarios no obligatorios CFGS Universitarios

Empresarios y directivos que realizan formación continua según nivel de estudios terminados. 2013 (porcentaje)

45,4 _38,2 5,5 21,4 24,4 16,1 22,9 _26,8 7,3 10,3 10,5 71,1 0 20 40 60 80 100 Empresarios sin asalariados Empresarios con asalariados Directivos

16

*2020 previsión

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

 Aumentar la productividad del

trabajo y la formación de los trabajadores

 Las previsiones apuntan que el empleo neto generado en esta década se concentrará en las ocupaciones cualificadas.  En 2020 el 44,1% de la

población ocupada tendrá estudios superiores

 El aprovechamiento del capital humano requiere más

actividades y más ocupaciones intensivas en conocimiento

Población activa, ocupada y parada por nivel de estudios terminados. España, 2010 y 2020 (estructura porcentual)

Competir mejor: 5 retos

Parados 40,3% 34,3% 38,6% 36,5% 24,5% 42,4% 24,8% 40,3 _38,6 48,0 24,5 24,8 _22,9 25,4 _24,9 27,3 33,1 31,1 43,1 34,3 _36,5 24,6 42,4 _44,1 34,0 0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Población

activa Poblaciónocupada Poblaciónparada Poblaciónactiva Poblaciónocupada Poblaciónparada

Hasta obligatorios Secundarios no obligatorios Superiores

2020 2010

17

Crecer mejor: 3 retos

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

 Crear empleo abundante y

favorecer la empleabilidad para reducir el riesgo de exclusión laboral y de pobreza

 El porcentaje de parados universitarios que realiza

formación continua (38%) más que duplica al de los parados no universitarios (15,2%). La brecha en formación continua ha

aumentado durante la crisis  Los estratos de renta más pobres

sufren con mayor intensidad los efectos del desempleo sobre los ingresos

 Para el nivel de renta más bajo, la caída de la renta disponible per cápita es en promedio del 9,6% anual desde 2007

¿Qué grupo de parados son más proclives a realizar formación continua en España?(porcentaje)

¿Quién ha soportado en mayor medida un deterioro de la renta disponible en los años recientes de crisis? (variación porcentual media anual de la renta disponible per cápita por sub-periodos y deciles de renta, 2004-2011 ) 38,0 15,2 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013* Universitarios No universitarios -0,7 4,0 4,6 4,4 4,3 4,4 4,3 3,8 3,7 _2,6 -9,6 -5,2 -4,1 -3,5 -2,8 -2,6 -2,3 -1,8 -1,4 -1,2 -5,7 -1,6 -0,7 -0,4 0,0 0,2 0,4 0,5 0,7 _0,4 -15 -10 -5 0 5 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Decilas de renta 2004-2007 2007-2011 2004-2011

18 16.056 18.968 15.473 16.768 19.497 17.322 15.000 16.000 17.000 18.000 19.000 20.000 21.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Renta primaria o de mercado

Renta disponible ajustada

% de la redistribución en la renta de mercado 2,8%

11,9%

Fuente: Informe Fundación BBVA-Ivie 2013

Papel redistributivo del Sector Público en la renta de los hogares. 2000-2012 (euros)

Efecto redistributivo del Sector Público

 Garantizar la igualdad de

oportunidades, en especial en el acceso a servicios públicos fundamentales como la educación y la salud

 El Sector Público ha frenado la caída de la renta per cápita durante la crisis, pero no la ha evitado.

 La renta disponible se redujo un 14% entre 2008 y 2012, 5

puntos menos que la renta de mercado que cayó un 19%  El papel redistributivo del

Sector Público ha pasado de representar el 2,8% de la renta de mercado de las familias en 2007 al 11,9% en 2012

19

 Hacer eficientes los servicios

públicos

 El actual Programa de

Estabilidad prevé una reducción del gasto público de 5,5 puntos del PIB entre 2011 y 2016  Excepto el gasto por el servicio

de la deuda, todas las funciones de gasto deberán reducir su peso en el PIB en porcentajes sustanciales.

 Sin crecimiento del PIB y/o mejoras significativas en la eficiencia, los servicios públicos se resentirán

Cambio en la estructura del gasto por funciones. Administraciones públicas. España, 2011-2016

(porcentaje de gasto sobre el PIB)

Crecer mejor: 3 retos

Nota: Los servicios públicos generales (1) incluyen: órganos ejecutivos y legislativos, asuntos financieros y fiscales, asuntos exteriores, ayuda económica exterior, servicios generales, investigación básica, I+D relacionados con los servicios públicos generales, servicios públicos generales n.e.p., transacciones de la deuda pública, transferencias de carácter general entre diferentes niveles de la Administración Pública.

Fuente: Actualización del Programa de Estabilidad del Reino de España, 2013-2016

2011 2016 % variación peso en el PIB

1. Servicios públicos generales 5,7 6,1 7,2 2. Defensa 1,1 0,8 -20,6

3. Orden público y seguridad 2,2 1,7 -22,4

4. Asuntos económicos 5,3 3,3 -38,0

5. Protección del medio ambiente 0,9 0,6 -30,6

6. Vivienda y servicios comunitarios 0,6 0,4 -42,0

7. Salud 6,3 5,4 -15,6

8. Actividades recreativas, cultura y religión 1,5 1,0 -36,1

9. Educación 4,7 4,0 -15,7

10. Protección social 16,9 16,6 -1,8

20

15

Propuestas de actuación

1.

6.

5.

4.

3.

2.

7.

8.

9.

10.

15.

14.

13.

12.

11.

1.

6.

5.

4.

3.

2.

7.

8.

9.

10.

15.

14.

13.

12.

11.

21

Competitividad avanzada y duradera

1. 6. 5. 4. 3. 2. 7. 8. 9. 10. 15. 14. 13. 12. 11.

Promover la inversión en intangibles

1.

Formación continua para empresarios: Pymes y autónomos

2.

Formación empresarial para titulados superiores

3.

Apoyo a la exportación y a la internacionalización

4.

Atraer inversión extranjera directa

5. 1. 5. 4. 3. 2.

22

Retener y recuperar talento

Apoyo selectivo a la I+D+i

Flexibilidad interna y externa

1. 6. 5. 4. 3. 2. 7. 8. 9. 10. 15. 14. 13. 12. 11. 6. 7. 8.

Prioridades en el gasto público

Evaluación de políticas

Competitividad avanzada y duradera

23

Políticas activas de empleo

Comprometer a la sociedad en la formación de los parados

Reforma fiscal y lucha contra el fraude

1. 6. 5. 4. 3. 2. 7. 8. 9. 10. 15. 14. 13. 12. 11. 11. 12. 13.

Acceso a los servicios públicos fundamentales

Sostenibilidad financiera del sector público

14. 15. 1. 6. 5. 4. 3. 2. 7. 8. 9. 10. 15. 14. 13. 12. 11.

Crecimiento generador de empleo,

sostenible e incluyente

24

¿Por qué impulsar una estrategia

de desarrollo ambiciosa y

equilibrada?

 Mientras el empleo

nomejore será difícil que el consumo vuelva a despegar y que la confianza de los ciudadanos se recupere 1. 6. 5. 4. 3. 2. 7. 8. 9. 10. 15. 14. 13. 12. 11. 1. 6. 5. 4. 3. 2. 7. 8. 9. 10. 15. 14. 13. 12. 11.  El crecimiento español

no podrá ser vigoroso ni duradero sin una

adaptación exigente al

incesante cambio tecnológico, al nuevo

escenario competitivo

mundial y al avance

del papel económico y

social del conocimiento  España necesita abordar numerosos cambios en el sector público y en el privado, en los marcos normativos pero también en su cultura económica y en los comportamientos sociales  El progreso a medio plazo de nuestra

sociedad exige perfilar y desplegar ya una

estrategia de

desarrollo compleja,

que responda a una

visión amplia y

equilibrada de los problemas y los objetivos colectivos

Madrid, 11 de diciembre de 2013

Francisco Alcalá - Francisco Goerlich - Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada

Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Eva Benages – Abel Fernández - Laura Hernández - Juan Pérez - Jimena Salamanca