Mercado financiero en la ciudad de Ibagué
Eliana Fernanda Granada García* Ingrid Carolina Barrios Vélez**
Resumen
Conocer el mercado financiero ofrece la oportunidad de identificar las diversas alternativas que
este brinda para desenvolverse de una manera adecuada y tomar buenas decisiones que, en
consecuencia, permitan tener tranquilidad y estabilidad financiera, pues el desconocimiento de
la población frente a temas financieros puede afectar la participación activa de las personas en
procesos económicos importantes que, en el mediano plazo, influyen de una manera negativa
sobre su bienestar individual y familiar (Ministerio de Hacienda y Crédito Público et al., 2010).
El presente artículo se centra en ofrecer un diagnóstico del mercado financiero en la ciudad de
Ibagué mediante la revisión de fuentes secundarias, con el objetivo de conocer cómo opera,
teniendo en cuenta que este mercado ha crecido de manera sustancial, que convierte a la región
en una zona atractiva para la inversión. El artículo es un avance del proyecto que actualmente
adelanta el semillero de investigación Finves titulado Nivel de satisfacción de la población de
la ciudad de Ibagué con respecto a la educación financiera.
Palabras claves: Mercado financiero, renta fija, renta variable, derivados, divisas.
*
Docente en formación del Programa de Administración Financiera. Administradora Financiera. Magistrante en Gerencia de la Calidad, tutora del semillero de investigación Finves. Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas, Universidad de Ibagué, Colombia. [email protected]
**Estudiante de
Introducción
Las bases del crecimiento de toda región dependen de sus actividades económicas y el
mercado financiero juega un papel importante para mantener una economía estable; los
productos netamente financieros de buena procedencia hacen que se dinamice este mercado
y el flujo de efectivo; al mismo tiempo permiten que las inversiones y demás elementos
derivados aumenten de manera significativa.
El mercado financiero de Ibagué ha crecido en la última década de forma
significativa, muchas de las entidades financieras radicadas en otras partes del país han
visto potencial en la ciudad y esto ha hecho que aumente su portafolio de productos
financieros. Si bien el mercado monetario es el de mayor posicionamiento, el mercado de
capitales ha estado involucrándose de manera paulatina, pero con mucha astucia.
Este artículo presenta un diagnóstico del mercado financiero en la ciudad de Ibagué
como epicentro de operaciones de los negocios del Tolima y un análisis sobre el
comportamiento financiero de esta región. El documento está dividido en cuatro partes: en
la primera se presentan las bases teóricas del mercado financiero; en la segunda se muestra
la metodología utilizada; en un tercer apartado se presentan los resultados de la
investigación y, finalmente, en cuarto lugar se muestran las conclusiones.
1. Bases teóricas
1.1 Sistema financiero colombiano
Es el conjunto de organismos (oficiales y privados) y normas que regulan el proceso de
intermediación financiera (Serrano Rodríguez & Villarreal Navarro, 1989), está
conformado por las entidades financieras y las entidades de control.
1.2. Entidades financieras
La función principal de los establecimientos de crédito es captar de la economía los
recursos superavitarios a través de operaciones de captación hacia agentes deficitarios, por
medio de operaciones de colocación. Las sociedades de servicios financieros tienen como
función prestar asesoría financiera especializada en la administración de recursos. En
especiales que se definen como entidades de redescuento, tales como la banca de segundo
piso (Bancóldex, Finagro, Findeter, etc.), las sociedades de capitalización que estimulan el
ahorro mediante planes de captación y sorteos periódicos, y las sociedades aseguradoras
(Uribe, 2013).
1.2 Entidades de control
―Estas entidades […] buscan garantizar el buen funcionamiento del sistema financiero y brindar estabilidad económica en general‖ (Asobancaria, 2012).
2. Mercado financiero
El mercado financiero se divide en dos: mercado de dinero/monetario, especializado en el
corto plazo que permite el financiamiento del capital de trabajo temporal y el manejo
adecuado de la función de tesorería de una empresa; y el mercado de capitales, especialista
en el mediano y largo plazo; su principal función es la canalización de los recursos de
capital que requiere una empresa para financiar su programa de inversiones (Serrano,
2004).
2.1 Mercado de dinero o monetario
―El mercado monetario agrupa la deuda a plazos inferiores a un año emitida por el
Gobierno, los intermediarios financieros y las entidades públicas y privadas‖ (Uribe, 2006,
p. 1). Entre las funciones más destacadas se encuentra facilitar la financiación de corto
plazo, permitir una eficaz ejecución de la política monetaria y apoyar a la correcta
formación de la estructura de tasas de interés.
2.2 Mercado de capitales
En el mercado de capitales se negocia una serie de herramientas financieras genéricamente
llamadas Títulos Valores tales como bonos, acciones, obligaciones negociables y productos
2.2.1. Mercado de renta fija
Según la Bolsa de Valores de Colombia, los instrumentos de inversión de renta fija ―son
emisiones de deuda que realiza el estado y las empresas, dirigidas a los participantes del
mercado de capitales‖ (Bolsa de Valores de Colombia, s.f.). Estos tipos de títulos se
negocian en un mercado primario o en un mercado secundario por medio del Mercado
Electrónico de Colombia (MEC)(Serrano, 2004).
2.2.2 Mercado de renta variable
De acuerdo con la Bolsa de Valores de Colombia es aquel donde los valores no tienen un
rendimiento preestablecido, el título característico de este mercado son las acciones y su
rentabilidad está ligada a la utilidad que tenga la empresa.
2.2.3 Mercado de derivados
Son contratos que permiten comprar o vender activos como acciones, bonos, tasas de
interés, etc., para una fecha futura, con unas características determinadas (Mejía, 2014).
2.2.4 Mercado de divisas
Conocido como mercado cambiario, forex o FX es un mercado en el cual participan bancos,
empresas e individuos para comprar y vender monedas extranjeras y definir los precios de
las mismas (Zarska, 2007).
Metodología
Para este primer avance de la investigación Nivel de satisfacción de la ciudad de Ibagué
respecto a la educación financiera se hizo una investigación de tipo descriptiva y
exploratoria con enfoque mixto, que indagó sobre las instituciones financieras que
actualmente participan en el mercado de la ciudad de Ibagué y los productos que estas
ofrecen. La obtención de la información se hizo por medio de fuentes secundarias basadas
en sitios web como el Banco de la República y la Bolsa de Valores de Colombia, y de
Resultados
A la fecha, en la ciudad de Ibagué operan veinte bancos, los que se constituyen en la
principal organización a la hora de hablar de productos financieros; estos bancos están
involucrados en el mercado monetario y en el de la renta fija.
Entre los productos de captación que ofrecen están las cuentas de ahorro, las cuales
varían dependiendo del banco y son el servicio más popular que se puede encontrar en las
entidades crediticias; son creadas con el propósito de percibir recursos que luego se
devuelven, con base en el interés preestablecido que se genera. Igualmente, se encuentran
las cuentas corrientes, productos financieros que no generan intereses. En Ibagué este tipo
de cuentas son utilizadas por empresas con personería jurídica.
El Certificado de Depósito a Término (CDT) es otro de los productos de captación
que ha tomado fuerza. Estos son certificados expresados en pesos, se respaldan con un
depósito que se puede cobrar en un plazo acordado entre la corporación y el cliente, son
títulos de valor de libre negociación en el mercado de capitales. No se pueden redimir hasta
su fecha de vencimiento. El 95 % de los bancos de la ciudad de Ibagué ofrecen este
producto.
Otro de los productos que hacen parte de los activos de las entidades y permiten que
se suplan las necesidades de crédito a los clientes son los productos de colocación, dentro
de los cuales se encuentran los créditos hipotecarios, los créditos de consumo y libre
inversión, los créditos empresariales y las tarjetas de crédito. El 80% de estas entidades en
Ibagué ofrecen créditos y el 90 % tarjetas de crédito.
Entre los productos de los bancos, también se encuentran los seguros; cerca de
quince entidades financieras distribuidas entre bancos y cooperativas ofrecen este producto
que dinamiza el mercado financiero, porque es atractivo para todo el público en general.
En la ciudad existen cerca de trece cooperativas financieras que ofrecen productos
en el mercado monetario y solo una de estas tiene productos para renta fija.
Hay nueve compañías en la ciudad de Ibagué para el financiamiento comercial y
dentro de los productos que ofrecen se pueden encontrar créditos de consumo, ahorro e
inversión; leasing tradicional, inmobiliario, de infraestructura y de importación; libranza,
Con respecto a la Bolsa de Valores de Colombia, en Ibagué solo hay dos oficinas de
entidades que cotizan en esta bolsa (Bolsa de valores de Colombia, 2017): Valores
Bancolombia y BTG Pactual. El único índice que se encontró en bolsa es el FGNTOLIMA, que
es del Fondo Ganadero del Tolima.
Algunos de los productos ofrecidos por las capitalizadoras son los títulos Fortuna,
seguros y los títulos de capitalización. Se detectaron dos entidades que ofrecen estos
productos en el mercado: Capitalizadora Colpatria y Capitalizadora Bolívar.
El rubro de los corredores de bolsa en Ibagué, de acuerdo con el portal de
BTGPactual, ha crecido sustancialmente ampliando la gama de productos ofrecidos.
Actualmente, se puede encontrar compra y venta de divisas, inversiones en renta fija y en
renta variable, carteras colectivas, banca de inversión, administración de portafolios,
apalancamiento y asesoría en el mercado de capitales. En este rubro podemos encontrar
entidades como: Acciones y valores, Bolsa y renta, y Compañías profesionales de bolsa.
Finalmente, doce entidades financieras se encargan de ofrecer fiducias para apoyar
proyectos que así lo requieran.
Conclusiones
El mercado financiero en Ibagué está teniendo un cambio positivo que fomenta el
crecimiento de la región, que permite que se convierta en una región atractiva para las
entidades financieras.
Los diferentes productos financieros que ofrecen las entidades bancarias que están
en la ciudad permiten llegar a todo tipo de público y suplir múltiples necesidades de flujo
de capital.
Los títulos de renta variable en Ibagué cuentan con poca circulación porque aún hay
desconocimiento de la manera de adquirirlos, además, son pocos los corredores de bolsa
que existen en la ciudad; para mejorar la participación de estos, se deberá tener una mayor
inclusión financiera.
El mercado de la renta fija ha sido por mucho tiempo uno de los productos más
atractivos en las entidades financieras. Mientras que en la renta variable se pueden
renta fija establece rentabilidad durante un periodo determinado. La cultura de las
inversiones de alto riesgo aun no está caracterizada en la ciudad de Ibagué por eso tiene
baja demanda.
Referencias
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Dumrauf, G. L. (2010). Finanzas corporativas. Un enfoque latinoamericano. Buenos Aires, Argentina: Grupo Editor Argentino.
Mejía, J. (2014). Conozca la BVC. Recuperado de http://www.conozcalabvc.com/blog/que-es-el-mercado-de-derivados
Ministerio de Haciendo y Crédito Público et al. (2010). Estrategia nacional de educación económica y
financiera. Recuperado de .
https://www.superfinanciera.gov.co/SFCant/ConsumidorFinanciero/estratenaledufinanciera012011.pdf
Serrano, J. (2004). Mercados financieros: visión del sistema financiero colombiano y de los principales mercados financieros internacionales. Bogotá, Colombia: Editorial Planeta.
Serrano Rodríguez, J., & Villarreal Navarro, J. (1993). Fundamentos de finanzas. Bogotá, Colombia: McGraw-Hill.
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Uribe, J. D. (2006). El mercado monetario en Colombia. Recuperado de http://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/archivos/junio_3.pdf
Uribe, J. D. (2013). El sistema financiero colombiano: estructura y evolución reciente. Revista del Banco de
La República, LXXXVI (1023), 5–17. Recuperado de
http://www.banrep.gov.co/sites/default/files/publicaciones/archivos/rbr_nota_1023.pdf
Zarska, Z. K. (2007). Finanzas internacionales. México: McGraw-Hill.
Bibliografía recomendada
Bolsa de Valores de Colombia. Recuperado de http://www.bvc.com.co
