1
COYUNTURA INDUSTRIAL REGIONAL
A continuación se presentan los resultados de la producción industrial regional para el segundo trimestre de 2013. Este informe se realiza a partir de la información de la Muestra Trimestral Manufacturera Regional (MTMR), la cual se construye a partir de un marco metodológico y muestral distinto a la Muestra Mensual Manufacturera (MMM), lo cual explica las diferencias en los resultados agregados entre ambas muestras.
Producción manufacturera regional
Los resultados de la MTMR para el segundo trimestre del año señalan una expansión de la producción en cinco de las seis regiones que analiza la muestra (gráfico 1). El mayor aumento se registra en la región del Eje cafetero, donde la actividad industrial del segundo trimestre del año se expandió 7.4% respecto a igual periodo de 2012. Santanderes y la costa atlántica (compuesta por Barranquilla, Soledad, Malambo, Cartagena y Santa Marta) crecieron a tasas de 7.3 y 4.4% respectivamente, mientras que las regiones Medellín y la compuesta por Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira, crecieron a tasas anuales de 3.6 y 2.4%, cada una. En el otro extremo, Bogotá obtuvo un crecimiento anual negativo de -0.4%.
Gráfico 1. Crecimiento anual de la producción industrial por regiones – (Var %)
-5 0 5 10 -4 -2 0 2 4 6 Bogotá Eje cafetero Barranquilla, Cartagena, Santa
Marta, Soledad y Malambo
Santanderes
Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira Medellín 2012-II 2013 -II Recuperación Consolidación Deterioro Recrudecimiento Fuente: DANE
2
Región Bogotá
La producción manufacturera en la región Bogotá registró una variación anual de 4% en el segundo trimestre de 2013 frente a igual periodo del año anterior (gráfico 2). Desde el tercer trimestre de 2011 la producción mostró una marcada desaceleración hasta que, en el primer trimestre de este año, registró el peor resultado en los últimos 5 años con una variación anual de -8.3%.
Se destaca también el hecho que desde el tercer trimestre de 2010, la producción manufacturera de la región Bogotá ha registrado un peor dinamismo frente al conjunto de las demás regiones del país.
Gráfico 2. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Bogotá – (%)
-0,4 4,0 -15 -10 -5 0 5 10
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2009 2010 2011 2012 2013
Producción real Bogotá Producción real resto sin Bogotá
Fuente: DANE
En el gráfico 3 se puede observar cómo está dividida la producción de la industria manufacturera en la región de Bogotá. Los sectores que mayor participación tuvieron para esta región en el segundo trimestre de 2013 fueron: Químicas básicas y otros (13%), Fabricación de plástico y caucho (11.1%) y Fabricación de vehículos, automotores, autopartes y otros (10.9%).
3
Gráfico 3. Estructura de la producción industrial en la región Bogotá
13,0% 11,1% 10,9% 10,4% 8,2% 7,6% 7,3% 7,1% 24,4%
Químicas básicas y otros Fabricación plástico y caucho Fabricación vehículos automotores, autopartes y otros
Industrias básicas de hierro, acero, metal Hilatura, tejedura y textiles
Confiteria, café, chocolate y otros productos alimenticios
Transformación de carnes, aceites y otros Edición e impresión
Otros
. Fuente: DANE
En cuanto a la contribución a la variación de la producción, sólo dos sectores presentaron contribuciones negativas; el primero fue el de fabricación de vehículos automotores, autopartes y otros tipos de equipo de transporte con -3.46 puntos porcentuales (pp). El segundo, edición e impresión con -1.38 pp. Estos sectores conjuntamente representan un 18% de la producción de la región Bogotá.
Por otra parte, entre los sectores que contribuyeron positivamente se encuentran Confitería, café, chocolate y otros productos alimenticios, Bebidas y finalmente, Fabricación de artículos de plástico y caucho. Estos tres sectores, en conjunto representan un poco más de 15% de la producción total.
Gráfico 4. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales)
Confiteria, café, chocolate y otros productos alimenticios Bebidas Fabricación de maquinaria y equipo Edición e impresión Fabricación de vehículos automotores, autopartes y otros tipos de equipo de transporte 1,16 0,72 0,59 -1,38 -3,46 Fuente: DANE
4
Región Medellín
En el primer trimestre de 2013 la producción manufacturera en la región Medellín crecía a un ritmo anual cercano a 0%, pero en el segundo trimestre del año la producción se recuperó al registrar tasas de crecimiento de 3.6% (gráfico 5). Destaca también que a mediados de 2012 la industria de Medellín crecía a un ritmo superior al resto del país.
Gráfico 5. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Medellín – (%)
3,6 2,1 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15 20
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2009 2010 2011 2012 2013
Producción real Medellín Producción real resto sin Medellín
Fuente: DANE
El gráfico 6 muestra la participación que tienen los diferentes sectores en la región de Medellín. Entre los más importantes según su peso son: Otras industrias manufactureras (18.5%), Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel (14.7%) y Fabricación de vehículos automotores y autopartes (8.5%).
Gráfico 6. Estructura de la producción industrial en la región Medellín
18,5% 14,7% 8,5% 7,0% 5,9% 5,5% 5,4% 5,3% 29,2%
Otras industrias manufactureras
Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel.
Fabricación de vehículos automotores y autopartes
Hilatura, tejedura y textiles Fabricación de papel y cartón y sus productos.
Producción y transformación de carnes y derivados
Productos metálicos
Fabricación de productos minerales no metálicos
Otro Fuente: DANE
5
El gráfico 7 muestra los sectores de mayor y menor contribución a la producción industrial de Medellín. Otras industrias manufactureras, aportó 2.3 pp al crecimiento registrado en el segundo trimestre de 2013, gracias a su participación (18.5%) y a su expansión anual de 12.4%.
Fabricación de vehículos automotores y autopartes es otro sector con gran dinamismo en la producción industrial, al crecer 14% en el periodo bajo estudio, le permitió aportar 1.2pp al crecimiento. El tercer sector con mayor aporte a la variación de la producción fue Elaboración de otros productos alimenticios, el cual aportó 0.8pp y creció 15.8% frente al mismo trimestre del año anterior.
Por otro lado se encuentran los sectores que hicieron un aporte negativo al crecimiento, entre ellos están la Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel y Productos metálicos, cuyos aportes fueron de -1.3pp y -0.8pp, respectivamente (gráfico 7).
Gráfico 7. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales)
Otras industrias manufactureras Fabricación de vehículos automotores y autopartes Elaboración de otros productos alimenticios Fabricación de papel y cartón y sus productos. Productos metálicos Fabricación de prendas de vestir, excepto prendas de piel. 2,3 1,2 0,8 -0,3 -0,8 -1,3 Fuente: DANE Región Santanderes
Después de atravesar una fase recesiva en los periodos anteriores, la industria manufacturera de los Santanderes mantuvo un crecimiento robusto en 2011 que le permitió cerrar el año con una expansión promedio de 5.7%. Sin embargo, desde el primer semestre de 2012 la producción entró en una fase de rápida desaceleración hasta presentar una caída de -11.4% en el primer trimestre de 2013, el cual es su mínimo en la muestra. Sin embargo, en el trimestre siguiente presentó un fuerte aumento de 7.3% interanual (gráfico 8).
6
Gráfico 8. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Santanderes – (%)
7,3 2,2 -15 -10 -5 0 5 10 15
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2009 2010 2011 2012 2013
Producción real Santanderes Producción real resto sin Santanderes
Fuente: DANE
Los tres sectores más importantes según su peso en la producción industrial de la región Santanderes sumaron 56.2% se distribuyen así: Transformación de carnes y pescado 20.8%, Fabricación de molinería y almidones 18.1% y Fabricación de minerales no metálicos 17.3% (Gráfico 9).
Gráfico 9. Estructura de la producción industrial en la región Santanderes
20,8% 18,1% 17,3% 14,7% 12,6% 11,4%
5,1% Transformación de Carnes y pescado
Fabricación de molinería y almidones Fabricación de minerales no metálicos Fabricación de otras manufacturas Fabricación de Bebidas
Fabricación de Otros ptos alimenticios Otros
7
El gráfico 10 presenta los seis sectores que más contribuyeron, positiva y negativamente, a la variación de 7.3% que registró la industria manufacturera en el segundo trimestre de 2013. El renglón más importante es la transformación de carnes y pescado, el cual representa un 21% en la producción manufacturera de la región, y creció en el segundo trimestre a una tasa anual de 22.9%, lo que le permitió generar el mayor aporte al crecimiento (4.8pp). Seguido está la fabricación de otras manufacturas (representa el 15%), que aportó 1.9pp al crecer a una tasa anual de 12.8%.
Por otra parte, la fabricación de bebidas fue la que más restó crecimiento a la producción industrial. En efecto, este sector, que pesa 13% en la industria manufacturera de la región, presentó una variación anual de -6.9% que le permitió realizar un aporte de -0.9pp.
Gráfico 10. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales)
Transformación de Carnes y pescado Fabricación de otras manufacturas Fabricación de molinería y almidones Fabricación de Otros ptos alimenticios Fabricación de maquinaria Fabricación de Bebidas 4,8 1,9 1,7 -0,4 -0,8 -0,9 Fuente: DANE
Región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta
En el segundo trimestre de este año, la producción industrial para esta región registró un crecimiento de 4.4% frente a igual periodo del año anterior. Además, desde el segundo semestre de 2012 se ha presentado una recuperación en la producción industrial de la región costera. A pesar de esto, es importante resaltar que desde 2011 la producción industrial se ha desacelerado de forma notable y que su comportamiento ha sido más volátil que el restante nacional.
8
Gráfico 11. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta – (%)
4,4 1,9 -15 -10 -5 0 5 10 15
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2009 2010 2011 2012 2013
Producción real Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta
Producción real resto sin Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta
Fuente: DANE
La estructura de la producción industrial de la región se presenta en el gráfico 12. El sector de Fabricación de químicas básicas es de lejos el de mayor importancia (33.5%), seguido por Fabricación de otras manufacturas (17.3%) y Fabricación de otros químicos (13.3%).
Gráfico 12. Estructura de la producción industrial en la región Barranquilla, Soledad, Cartagena, Malambo y Santa Marta
33,5% 17,3% 13,3% 7,8% 7,6% 6,9% 13,6%
Fabricación de Químicas básicas Fabricación de otras manufacturas Fabricación de Otros químicos Fabricación de Bebidas
Fabricación de minerales no metálicos Fabricación de Otros ptos alimenticios Otros
9
El crecimiento de la producción fue jalonado principalmente por las industrias de químicos, las cuales históricamente han marcado la trayectoria de las manufacturas. En el último trimestre la Fabricación de sustancias químicas básicas aportó al crecimiento de la región 1.3 pp, mientras que el sector de Fabricación de otros químicos contribuyó con 1.1pp. El primer sector aportó más gracias a su participación en la industrial regional (33.5%) que por su crecimiento individual (4% interanual). Caso similar al sector de otros químicos que creció 8.3% y cuya participación fue de 13.3%.
Por su parte, el sector de Fabricación de otras manufacturas fue el más rezagado. Esto se debe a una caída en su producción de -1.3% con una participación de 17.3% en la producción.
Gráfico 13. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales)
Fabricación de Químicas básicas Fabricación de Otros químicos Fabricación de Bebidas Fabricación de minerales no metálicos Fabricación de productos de plástico Fabricación de otras manufacturas 1,3 1,1 1,1 -0,1 -0,1 -0,2 Fuente: DANE
Región Eje cafetero
Desde el primer trimestre de 2012, el crecimiento anual de la producción industrial en esta región se venía desacelerando. Sin embargo, en el segundo trimestre de 2013 se observó una fuerte recuperación en el crecimiento, tras reportar una tasa de 7.4%, la más alta de todas las regiones bajo estudio (gráfico 14).
10
Gráfico 14. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Eje cafetero – (%)
7,4 2,2 -25 -20 -15 -10 -5 0 5 10 15
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2009 2010 2011 2012 2013
Producción real Eje Cafetero
Producción real resto sin Eje Cafetero
Fuente: DANE
El gráfico 15 presenta los principales sectores de la industria de la región Eje Cafetero. Destaca Fabricación de Otras industrias (29.4%), Fabricación de Otros alimentos (12.3%) y Fabricación de productos de café (11.3%).
Gráfico 15. Estructura de la producción industrial en la región Eje cafetero
29,4% 12,3% 11,3% 9,0% 6,8% 6,5% 6,1% 18,7%
Fabricación de Otras industrias Fabricación de Otros Alimentos Fabricación de Productos de café Fabricación de Papel y cartón Fabricación de Maquinaria de uso general
Fabricación de Confecciones Fabricación de Chocolate, confitería y comida para lactantes Otros
11
El aumento del crecimiento de la industria en el Eje cafetero viene dado por el comportamiento de los sectores de Fabricación de productos de café y Fabricación de motocicletas, los cuales aportaron a la variación de la producción regional 4.2 y 1.3 pp, respectivamente. Esto obedece a que estos sectores tienen una participación en el Eje Cafetero de 11.3% y 5% cada uno, haciendo que su expansión (37.1% y 25.6%, respectivamente) impacte con fuerza en el desempeño industrial de toda la región.
Los sectores de Fabricación de productos de café, Fabricación de motocicletas, bicicletas y sillones de ruedas, y Fabricación de maquinaria de uso general registraron la mayor contribución positiva al crecimiento de la producción. Sus aportes fueron 4.2, 1.3, y 1.2pp, respectivamente.
Gráfico 16. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales)
Fabricación de Productos de café Fabricación de Motocicletas, bicicletas y sillones de ruedas Fabricación de Maquinaria de uso general Fabricación de Muebles Fabricación de Otros Alimentos Fabricación de Chocolate, confitería y comida para lactantes 4,2 1,3 1,2 -0,1 -0,2 -1,2 Fuente: DANE
Región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira
Desde el segundo trimestre de 2010 la región experimentó un crecimiento sostenido pero esta tendencia se revirtió durante los tres primeros trimestres de 2012 cuando llegó a mostrar tasas negativas. Sin embargo, tras la fuerte caída en el primer trimestre de 2013, el periodo siguiente presentó un crecimiento anual positivo de 2.4%. Por su lado, el conjunto de las demás regiones del país creció a la misma tasa (gráfico 17).
12
Gráfico 17. Crecimiento anual de la producción industrial en la región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira – (%) 2,4 2,4 -15 -10 -5 0 5 10
III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II
2009 2010 2011 2012 2013
Producción real Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira
Producción real resto sin Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira
Fuente: DANE
En junio de 2013, el sector de Fabricación de Otras industrias registró un peso de 20.8% en la producción industrial de toda la región. Le siguieron los sectores de Fabricación de Detergentes y jabones y la Fabricación de Papel y cartón con 12.2 y 10.8%, respectivamente (gráfico 18).
Gráfico 18. Estructura de la producción industrial en la región Cali, Yumbo, Jamundí y Palmira 20,8% 12,2% 10,8% 9,3% 7,5% 6,7% 6,3% 26,4%
Fabricación de Otras industrias Fabricación de Detergentes y jabones Fabricación de Papel y cartón Fabricación de Farmacéuticos Fabricación de otros Alimentos Fabricación de Bebidas
Fabricación de Caucho y plástico Otros
13
El sector de Fabricación de bebidas fue el que más contribuyó al crecimiento de la industria del occidente del país. Su aporte fue de 2.4pp, ya que creció a una tasa anual de 26.7% y tuvo una modesta contribución en la industria regional (6.7%). Por otro lado, la Fabricación de otras industrias hizo la mayor contribución negativa con -1pp, al tratarse del sector de mayor participación en el Valle (20%), su caída en la producción de -4.8% tuvo un efecto considerable en la actividad industrial de la región.
Gráfico 19. Contribución a la variación de la producción – (Puntos porcentuales)
Fabricación de Bebidas Fabricación de Farmacéuticos Fabricación de Maquinaria y aparatos eléctricos Fabricación de otros Alimentos Fabricación de hierro y acero y otros metales no ferrosos Fabricación de Otras industrias 2,4 1,8 1,1 -0,4 -0,9 -1,0 Fuente: DANE
14
*Informe elaborado por Davivienda-Dirección de Ejecutiva de Estudios Económicos (DEEE). Director: Andrés Langebaek
Investigador: Daniel Rey Suárez
Investigador en práctica: Manuel Andrés Duque
Dirección de Estudios Económicos Grupo Bolívar
Director: Andrés Langebaek Rueda.
alangebaek@davivienda.com
Ext: 59100
Análisis Sectorial: Rogelio A Rodríguez.
rarodriguez@davivienda.com
Ext: 59104
Análisis de Mercados: Silvia Juliana Mera G.
sjmera@davivienda.com
Ext: 59130
Análisis Sectorial: Daniel Rey Suárez.
dhreys@davivienda.com
Ext: 59120
Análisis Fiscal y Externo: María Isabel García.
migarciag@davivienda.com
Ext: 59101
Análisis Sector Financiero: Ana Isabel Mejía
aimejia@davivienda.com
Ext: 59105
Jefe Análisis Renta Variable: Edgar Romero García
eromerog@davivienda.com
Ext: 93720
Análisis Renta Variable: Guillermo Alarcón
jgalarcon@davivienda.com
Ext: 93715
Análisis Inflación y Mdo Laboral: Hugo A. Carrillo
hacarrillo@davivienda.com
Ext: 59103
Profesional en práctica:
Manuel Andrés Duque
Carlos Andrés Suárez
Teléfono: (571) 33 00 000
Dirección: Avenida El Dorado No. 68C—61 Piso 9
Los datos e información de este informe no deberán interpretarse como una asesoría, recomendación o sugerencia por parte de Davivienda para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios. Razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva
responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de
