MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2006
(Con cifras al 31 de diciembre de 2005, para fines comparativos)
Informe de los Auditores Independientes
Al Consejo de Administración y a los Accionistas
Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo Financiero y Subsidiarias:
Hemos examinado el balance general consolidado y las cuentas de orden de Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo Financiero y Subsidiarias (la Casa de Bolsa) al 31 de diciembre de 2006, y los estados consolidados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera, que le son relativos, por el año terminado en esa fecha. Dichos estados financieros consolidados son responsabilidad de la administración de la Casa de Bolsa. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos, con base en nuestra auditoría. Los estados financieros consolidados por el año que terminó el 31 de diciembre de 2005 fueron dictaminados por otros auditores independientes, quienes expresaron su opinión sin salvedades con fecha 28 de febrero de 2006 y se presentan únicamente para efectos comparativos.
Nuestro examen fue realizado de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con los criterios de contabilidad para las casas de bolsa en México. La auditoría consiste en el examen con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones de los estados financieros consolidados; asimismo, incluye la evaluación de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. Consideramos que nuestro examen proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se explica en la nota 2 a los estados financieros consolidados, la Casa de Bolsa está obligada a preparar y presentar sus estados financieros consolidados de acuerdo con los criterios de contabilidad para las casas de bolsa en México, establecidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión), que siguen en lo general a las Normas de Información Financiera mexicanas, emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. Dichos criterios de contabilidad incluyen reglas particulares de registro, valuación, presentación y revelación, que en algunos casos difieren de las citadas normas.
2
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera y las cuentas de orden de Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo Financiero y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2006, los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera por el año terminado en esa fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión para las casas de bolsa en México.
KMPG CARDENAS DOSAL, S. C.
RUBRICA C.P.C. Mauricio Villanueva Cruz
MONEX CASA DE BOLSA S. A. DE C. V. Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Balance General Consolidado 31 de diciembre de 2006
(Con cifras al 31 de diciembre de 2005, para fines comparativos) (En millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)
Operaciones por cuenta de terceros 2006 2005 Operaciones por cuenta propia 2006 2005
Clientes cuentas corrientes: Cuentas de registro propias:
Bancos de clientes $ 59 103 Valores de la sociedad entregados en
Liquidación de operaciones de clientes 45 (2) custodia $ 743 149
Valores gubernamentales de la Sociedad 104
101 en custodia 34 42
Valores de la sociedad entregados en garantia - 29
Valores de clientes (nota 21): Liquidacion con divisas de la sociedad en el
Valores de clientes recibidos en custodia 22,434 18,802 extranjero 5,1485,120
Valores y documentos recibidos en garantía 2,933 224
5,897
5,368 25,367
19,026
Operaciones de reporto (nota 6):
Operaciones por cuenta de clientes (nota 21): Títulos a recibir por reporto 364,225
Operaciones de reporto de clientes 4,894 36 Menos acreedores por reporto (4,222) (36)
Operaciones de préstamo de valores de clientes 2 - 3
-Operaciones de compra de futuros y contratos
adelantados de clientes (monto nacional) 1,936 627 Deudores por reporto 625
-Menos títulos a entregar por reporto (625)
-Operaciones de venta de futuros y contratos
adelantados de clientes (monto nacional) 1,353 1,001 Posición neta de reportos -
-Operaciones de compra de opciones
de clientes 108 43
Operaciones de venta de opciones
de clientes 22 86
Operaciones de swaps 300
-Fideicomisos administrados 553 242
9,168
2,035
Total por cuenta de terceros $ 34,639 21,162 Total por cuenta propia $ 5,3685,900
(Continúa) Cuentas de orden
2
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V. Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS Balance General Consolidado, continuación
31 de diciembre de 2006
(Con cifras al 31 de diciembre de 2005 para fines comparativos) (En millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006
excepto cuando se indica diferente)
Activo 2006 2005 Pasivo y Capital Contable 2006 2005
Disponibilidades (nota 4) $ 834 1,762 Préstamos bancarios y de otros organismos (nota 15):
Inversiones en valores (nota 5): De corto plazo $ - 8
Títulos para negociar 821 233 De largo plazo -
-1,655
1,995 - 8
Operaciones con valores y derivadas: Operaciones con valores y derivadas: Saldos deudores en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de
(nota 6) 3 - préstamos de valores 14 28
Valores por recibir en operaciones de
préstamos de valores 14 - 14 28
Operaciones con instrumentos financieros
derivados (nota 7) 5 9 Otras cuentas por pagar:
Impuesto sobre la renta y participación de 22
9 los trabajadores en la utilidad 23 119 Acreedores diversos y otras cuentas por
Otras cuentas por cobrar, neto (nota 8) 154 52 pagar (nota 16) 1,135 913
Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 1,158 1,032
(nota 9) 142 91
Total del pasivo 1,172 1,068
Inversiones permanentes en acciones
(nota 10) 70 53 Capital contable (nota 14):
Capital contribuido:
Impuestos diferidos, neto (nota 17) 29 99 Capital social 383 346 Prima en venta de acciones 79 79
Otros activos (nota 11) 122 55 462 425
Capital ganado:
Reservas de capital 71 70 Resultado de ejercicios anteriores 155 496 Resultado por conversión de operaciones
extranjeras - 1
Resultado por tenencia de activos no monetarios por valuación de inversiones
permanentes en acciones (6) -Obligaciones laborables al retiro (nota 12) (11) (2)
Resultado neto 316 296
525
861
Interés minoritario 35
-Total del capital contable 1,022 1,286 Compromisos y contingencias (nota 22)
Total activo $ 2,194 2,354 Total pasivo y capital contable $ 2,194 2,354
Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.
RUBRICA RUBRICA RUBRICA RUBRICA Lic. Moisés Tiktin Nicktin
Director General
"El capital social histórico al 31 de diciembre de 2006 asciende a $335,000,000 pesos nominales".
"Los presentes balances generales consolidados que incluye las cuentas de orden relativas al efectivo y valores de clientes en custodia, así como valores propios de la Casa de Bolsa, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto en los Artículos 26 Bis, 26 Bis 2, 26 Bis 4, y 26 Bis 7 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, encontrándose reflejadas todas las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables."
"Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben".
________________________ C.P. Ernesto Bayón Lira Director Corporativo de Administración
_______________________________ C.P.C. Julio César Zetina Escobar Gerente Corporativo de Contabilidad e Impuestos
_________________________ L.C. José Antonio García León Director de Auditoría Interna
MONEX CASA DE BOLSA S. A. DE C. V.
Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Estado Consolidado de Resultados Año terminado el 31 de diciembre de 2006 (Con cifras al 31 de diciembre de 2005, para fines comparativas) (En millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre
de 2006, excepto cuando se indica diferente)
2006 2005
Comisiones y tarifas $ 137 78
Utilidad por compraventa (nota 18) 1,532 1,181
Pérdida por compraventa (268) (1)
Ingresos por intereses 466 1,331
Gastos por intereses (373) (1,245)
Resultado por valuación a valor razonable 5 48
Resultado por posición monetaria, neto (38) (14)
Margen financiero por intermediación 1,324 1,300
Ingresos totales de la operación 1,461 1,378
Gastos de administración (1,118) (960) Resultado de la operación 343 418 Otros productos 105 82 Otros gastos (39) (21) 66 61 Resultado antes de impuesto sobre la renta (ISR), participación de
los trabajadores en la utilidad (PTU) y participación en el resultado
de asociadas y afiliadas 409 479
ISR y PTU causados (nota 17) (27) (130)
ISR y PTU diferidos (nota 17) (86) (65)
(113)
(195) Resultado antes de participación en el resultado de asociadas y afiliadas e interés minoritario 296 284 Participación en el resultado de compañías asociadas y afiliadas, neto (nota 10) 16 12
Resultado antes de interés minoritario 312 296
Interés minoritario 4
-Resultado neto $ 316 296
Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.
RUBRICA RUBRICA
_______________________________________ Lic. Moisés Tiktin Nicktin
Director General
RUBRICA RUBRICA
"Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto en el Artículo 26 Bis, 26 Bis 2, 26 Bis 4, 26 Bis 7 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa por los años terminados en la fechas arriba mencionadas, los cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursatiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables".
"Los presentes estados consolidados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben".
________________________________ C.P. Ernesto Bayón Lira
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V.
Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Estado Consolidado de Variaciones en el Capital Contable
Año terminado el 31 de diciembre de 2006 (Con cifras al 31 de diciembre de 2005, para fines comparativos)
(En millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)
Resultado por tenencia de activos Resultado no monetarios
Prima en Reservas Resultado por conversión de inversiones Obligaciones Total del Capital venta de de de ejercicios de operaciones permanentes laborables al Resultado Interés capital
social acciones capital anteriores extranjeras en acciones retiro neto minoritario contable Saldos al 31 de diciembre de 2004 $ 346 40 70 496 2 - - 220 1,174
Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (nota 14):
Acuerdo tomado en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 9 de marzo de 2005
- Traspaso del resultado del ejercicio - - - 220 - - - (220) -
-- Pago de dividendos - - - (214) - - - (214)
Acuerdo tomado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del 27 de mayo de 2005 - Incremento de capital 153 - - - 153
- Disminución de capital (153) - - - (153)
Acuerdo tomado en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 22 de julio de 2005 - Pago de dividendos - - - (6) - - - (6)
Efecto del plan de acciones para empleados - 26 - - - 26
Efecto por ventas de derechos de cobro - 13 - - - 13
- 39 - - - (220) - (181)
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 14): Resultado neto - - - 296 - 296
Resultado por conversión de operaciones extranjeras - - - - (1) - - - - (1)
Ajuste por obligaciones laborales - - - (2) - - (2)
Total de la utilidad integral - - - - (1) - (2) 296 - 293
Saldos al 31 de diciembre de 2005 346 79 70 496 1 - (2) 296 - 1,286 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas (nota 14): Acuerdo tomado en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 10 de marzo de 2006 - Traspaso del resultado del ejercicio - - - 296 - - - (296) -
-- Pago de dividendos - - - (113) - - - (113)
Acuerdo tomado en la Asamblea General Ordinaria de Accionistas del 28 de julio de 2006 - Escisión - - - (523) - - - (523)
Acuerdo tomado en la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas del 26 de septiembre de 2006 - Incremento de capital por fusión 37 - 1 (1) - - - 37
Total movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas 37 - 1 (341) - - - (296) - (599)
Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral (nota 14): Resultado neto - - - 316 - 316
Resultado por conversión de operaciones extranjeras - - - - (1) - - - - (1)
Efecto de empresas subsidiarias, asociadas y afiliadas - - - (6) - (6)
Ajuste por obligaciones laborales - - - (9) - - (9)
Interés minoritario - - - 35 35
(1) (6) (9) 316 35 335
Total de la utilidad integral
-Saldos al 31 de diciembre de 2006 $ 383 79 71 155 - (6) (11) 316 35 1,022
Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.
RUBRICA RUBRICA RUBRICA RUBRICA
___________________________ __________________________________ _______________________________________ _______________________
Lic. Moisés Tiktin Nicktin C.P. Ernesto Bayón Lira C.P.C. Julio César Zetina Escobar Lic. José Antonio García León
Director General Director Corporativo de Administración Gerente Corporativo de Contabilidad e Impuestos Director de Auditoría Interna
Capital ganado (pérdido) Capital contribuido
"Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto en el Artículo 26 Bis, 26 Bis 2, 26 Bis 4, 26 Bis 7 de la Ley de Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas del capital contable derivadas de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa por el año terminado en la fecha arriba mencionada, los cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables".
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V.
Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Estado Consolidado de Cambios en la Situación Financiera Año terminado el 31 de diciembre de 2006
(Con cifras al 31 de diciembre de 2005, para fines comparativos) (En millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006)
2006 2005
Actividades de operación:
Resultado neto $ 316 296
Partidas aplicadas a resultados que no requieren (generan) recursos:
Resultado por valuación a valor razonable de operaciones con valores y derivadas (5) (6)
Reserva para cuentas de cobro dudoso 5
-Participación en el resultado de compañías asociadas y afiliadas (16) (12)
Depreciación y amortización 17 18
Impuesto sobre la renta diferido 86 65
Prima de antigüedad e indemnizaciones 28 15
Efecto del plan de acciones para empleados - 26
Interés minoritario (4)
-427
402
Cambios en las partidas relacionadas con la operación:
Otras cuentas por pagar 75 264
Otras cuentas por cobrar (107) (23)
Inversiones en valores (587) 175
Operaciones con valores y derivadas, neto (23)
-Otras cuentas de operación 21 3
Recursos (utilizados en) actividades de operación (194) 821
Actividades de financiamiento:
(Decremento) incremento de préstamos interbancarios y de otros organismos (8) (10)
Aumento de capital social por fusión 37 14
Disminución de capital social por escisión (523)
-Dividendos pagados (113) (220)
Recursos utilizados en actividades de financiamiento (607) (216)
Actividades de inversión:
Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (74) 2
Otros activos (53) (33)
Recursos utilizados por actividades de inversión (127) (31)
(Disminución) aumento de disponibilidades, incluye $1 (nominales)
de la fusión de Monex Divisas (928) 574
Disponibilidades:
Al principio del año 1,762 1,188
Al final del año $ 834 1,762
Ver notas adjuntas a las estados financieros consolidados.
RUBRICA RUBRICA
________________________________ ______________________________
Lic. Moisés Tiktin Nicktin C.P. Ernesto Bayón Lira
Director General Director Corporativo de Administración
RUBRICA RUBRICA
"Los presentes estados consolidados de cambios en la situación financiera se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 26 Bis, 26 Bis2, 26 Bis4 y 26 Bis7 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Casa de Bolsa por el año terminado en la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas búrsatiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables".
"Los presentes estados consolidados de cambios en la situación financiera fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben".
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2006
(Con cifras al 31 de diciembre de 2005, para fines comparativos) (Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(1) Actividad, mercado y operaciones sobresalientes- (a) Actividad-
Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo Financiero (la Casa de Bolsa) es subsidiaria de Monex Grupo Financiero, S. A. de C. V. (el Grupo Financiero) quien posee el 99.99% de su capital social. La Casa de Bolsa actúa como intermediario financiero en operaciones con valores y derivadas autorizadas en los términos de la Ley del Mercado de Valores (LMV) y disposiciones de carácter general que emite la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión).
Al 31 de diciembre de 2006 las subsidiarias de la Casa de Bolsa, los porcentajes de participación accionaria y sus actividades son los siguientes:
Monex Securities, Inc. (Monex Securities 100%) – Actúa como intermediaria bursátil en
el mercado de los Estados Unidos de América.
Afore Ahorra Ahora, S. A. de C. V. (la Afore 49%) – Dedicada a abrir, administrar y
operar cuentas de ahorro individuales de los sistemas de ahorro para el retiro. En Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del 28 de abril de 2006, se aprobó la suscripción y pago del 49% de las acciones representativas del capital social pagado de la Afore.
(b) Mercado-
La Casa de Bolsa está orientada al mercado de divisas, dinero, capitales y derivados e incluyen la administración de patrimonios personales, corretaje, servicios internacionales y asesoría a clientes institucionales.
2
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(c) Operaciones sobresalientes-
La Casa de Bolsa realizó las operaciones relevantes que se mencionan a continuación: Escisión de Monex Derivados, S. A. de C. V..-
El 2 de agosto de 2006, la Casa de Bolsa escinde su inversión en Monex Derivados, S. A. de C. V. (Monex Derivados) constituyendo a Intermediaria Escindida, S. A. de C. V. (la Escindida) y mediante Asambleas Ordinarias conjuntas de Accionistas del 10 de agosto se acuerda su fusión y la de su subsidiaria, Monex Derivados, con el Grupo Financiero previa autorización de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) otorgada el 24 de julio de 2006. Dicha fusión se llevó a cabo utilizando cifras contables al 31 de julio de 2006.
Fusiones-
El 26 de septiembre de 2006, mediante Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas, se aprueba la fusión con cifras al 31 de agosto de 2006 de Monex Divisas, S. A. de C. V. (la Casa de Cambio) con la Casa de Bolsa, subsistiendo ésta última como entidad fusionante.
El 29 de diciembre de 2006, Monex Corp se fusionó con Monex Securities, entidad relacionada, hasta esa fecha la entidad actuaba como intermediaria en el mercado de cambios en Estados Unidos de América.
(2) Resumen de las principales políticas contables- (a) Bases de presentación y revelación-
El 15 de febrero de 2007, el Lic. Moisés Tiktin Nicktin, Director General y el C. P. Ernesto Bayón, Director Corporativo de Administración, autorizaron la emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y sus notas.
3
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
A partir del 1o. de junio de 2004, el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera, A. C. (CINIF) asumió la función de emitir la normativa contable en México. Para tal efecto, recibió del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A. C. (IMCP) los boletines de Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y las Circulares que éste había emitido hasta esa fecha, los que se renombraron como Normas de Información Financiera mexicanas (NIF) y continúan en vigor en tanto no sean modificados, substituidos o derogados por una nueva NIF. Hasta diciembre de 2006, el CINIF había emitido ocho NIF de la serie A y una de la serie B, que entraron en vigor en 2006 y dejaron sin efecto todos los boletines de la serie A anteriores, así como los boletines B-1 y B-2.
Los estados financieros consolidados de la Casa de Bolsa están preparados con fundamento en la LMV y de acuerdo con los criterios de contabilidad para las casas de bolsa en México, establecidos por la Comisión, quien tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las casas de bolsa y realiza la revisión de su información financiera.
Los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión siguen en lo general a las NIF, emitidas por el CINIF, e incluyen reglas particulares de registro, valuación, presentación y revelación que en algunos casos difieren de las citadas normas (ver incisos f. g. y k. de esta nota).
Los criterios de contabilidad incluyen, en aquellos casos no previstos por lo mismos, un proceso de supletoriedad, que permite utilizar otros principios y normas contables en el siguiente orden: las NIF; las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Internacional Accounting Standards Board; los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América; o en los casos no previstos por normas anteriores, cualquier norma contable formal y reconocida que no contravenga los criterios generales de la Comisión.
Con fecha 6 de septiembre de 2004 y 26 de junio de 2006, fueron publicadas en el Diario Oficial de la Federación, las disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa en México (Circular única) y resolución modificatoria, respectivamente.
4
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Los estados financieros consolidados adjuntos, están expresados en millones de pesos de poder adquisitivo constante a la fecha del balance general consolidado más reciente que se presenta, utilizando para tal efecto el valor de la Unidad de Inversión (UDI), que es una unidad de cuenta cuyo valor es determinado por el Banco de México (Banco Central) en función de la inflación. Los valores de la UDI utilizados, se muestran a continuación:
31 de diciembre de UDI Inflación anual
2006 $ 3.788954 4.16%
2005 3.637532 2.91%
2004 3.534716 5.45%
=======
Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados, cuando se hace referencia a pesos, moneda nacional o “$”, se trata de millones de pesos mexicanos y cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América, cuando se utilizan otras divisas en los estados financieros consolidados se indica la divisa de referencia.
Los estados financieros consolidados por el ejercicio de 2005, presentan ciertas reclasificaciones para hacerlos comparables con los de 2006.
(b) Bases de consolidación-
Los estados financieros consolidados incluyen los de la Casa de Bolsa y los de sus subsidiarias en las que posee más del 50% de su capital social y ejerce control. Los saldos y transacciones importantes entre la Casa de Bolsa y sus subsidiarias se han eliminado en la preparación de los estados financieros consolidados. La consolidación se efectuó con base en los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 de las compañías subsidiarias, los que se prepararon de acuerdo con criterios homologados establecidos por la Comisión.
5
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(c) Conversión de estados financieros de subsidiarias-
Las operaciones de su subsidiaria en el extranjero, Monex Securities, considerada como entidad extranjera bajo los lineamientos de la NIF B-15, son convertidas a pesos utilizando el tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, publicado por el Banco Central un día hábil antes del cierre para las cuentas de balance y las cuentas de resultados, las cuales son actualizadas a pesos de cierre del ejercicio con factores derivados del valor del índice de inflación de Estados Unidos de América. Al 31 de diciembre de 2006, el efecto resultante por la conversión de estas operaciones se registra en el rubro “Resultado por conversión de operaciones extranjeras”, dentro del capital contable, el cual asciende a $346 (miles de pesos).
(d) Disponibilidades-
Este rubro se compone de efectivo, saldos bancarios en dólares y diversas divisas. (e) Inversiones en valores-
Comprende acciones, valores gubernamentales y otros valores de renta fija cotizados, que se clasifican atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia como títulos para negociar. Los títulos para negociar se registran a su costo de adquisición y se valúan a su valor razonable proporcionado por un proveedor de precios independiente. Los efectos de valuación se reconocen en el estado de resultados consolidado, en el rubro de “Resultado por valuación a valor razonable”. El costo de venta de los títulos, se determina por el método de promedios de manera comparable con el ejercicio anterior.
6
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente) (f) Operaciones de reporto de valores-
Los valores reportados a recibir o entregar se valúan al valor razonable de los títulos proporcionados por un proveedor de precios independiente, y el derecho u obligación por el compromiso de recompra o reventa, al valor presente del precio al vencimiento. Se presenta en el balance general consolidado la sumatoria de los saldos deudores o acreedores una vez realizada la compensación individual entre los valores actualizados de los títulos a recibir o entregar y el compromiso de recompra o reventa de cada operación de reporto. Las operaciones en las que la Casa de Bolsa actúa como reportada y reportadora con una misma entidad no se compensan entre sí. La presentación de reportos, difiere de las NIF que presenta los saldos por separado y solo requiere la compensación de operaciones similares con la misma contraparte. Los intereses, premios y los efectos de valuación se reflejan en los rubros de “Ingresos por intereses”, “Gastos por intereses” y “Resultado por valuación a valor razonable” en el estado de resultados consolidado, respectivamente.
(g) Operaciones con instrumentos financieros derivados-
Las operaciones con instrumentos financieros derivados comprenden aquellas con fines de negociación y de cobertura, cuyo tratamiento contable se describe a continuación:
Futuros y contratos adelantados – Tratándose de operaciones de futuros y de contratos
adelantados (forwards), se presenta en el balance general consolidado el neto de las fluctuaciones en el valor de mercado del precio a futuro de los contratos, cuyos efectos se reconocen en resultados; en las operaciones forwards con fines de cobertura, se siguen las mismas normas de reconocimiento inicial y valuación posterior que para las operaciones con fines de negociación, sin embargo la utilidad o pérdida se presenta conjuntamente con la posición cubierta.
Swaps – Las operaciones de intercambio de flujos o de rendimientos de activos (swaps) se registran en el activo y en el pasivo por el derecho y la obligación derivada del contrato. Tanto la posición activa como la pasiva se valúan a valor razonable, reflejando el valor neto del swap en el balance general consolidado y la utilidad o pérdida correspondiente en resultados. Las operaciones con fines de cobertura sobre tasas de interés, donde la utilidad o pérdida se registra como crédito o cargo diferido, y se amortiza en línea recta durante la vigencia del contrato, y se presenta conjuntamente con la posición primaria cubierta.
7
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Opciones - Cuando la Casa de Bolsa actúa como comprador (emisor) de la opción, registra la prima pagada (cobrada) en la operación, formando parte de las operaciones con instrumentos financieros derivados, en el rubro de “Operaciones con valores y derivadas” en el activo ó pasivo según corresponda. Dicha prima se valúa posteriormente de acuerdo con el valor razonable de la opción registrando el efecto de valuación en resultados.
Conforme al Boletín C-10 de las NIF, los instrumentos financieros derivados se reconocen, sin considerar su intencionalidad, a valor razonable, el cual está representado inicialmente por la contraprestación pactada; los costos de transacción y los flujos de efectivo recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de la operación, no asociado a primas sobre opciones, se amortizan en el período de vigencia de la operación. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados con fines de negociación se reconocen en el estado de resultados consolidado dentro del costo integral de financiamiento. Los instrumentos financieros derivados con fines de cobertura se presentan dentro del rubro de instrumentos financieros derivados y los cambios en el valor razonable de estos instrumentos se registran, de acuerdo al categoría de cobertura (valor razonable, flujo de efectivo o moneda extranjera) y de los resultados de las pruebas de efectividad, ya sea en resultados o capital contable y se presentan en el mismo rubro del estado de resultados consolidado en donde se reconozca el resultado por valuación de la posición primaria o en la utilidad integral, respectivamente.
(h) Compensación de cuentas liquidadoras-
Los montos por cobrar o por pagar provenientes de inversiones en valores, operaciones de reportos, préstamos de valores y/o de operaciones con instrumentos financieros derivados que lleguen a su vencimiento y que a la fecha no hayan sido liquidados se registran en cuentas liquidadoras, así como los montos por cobrar o por pagar que resulten de operaciones de compra-venta de divisas en las que no se pacte liquidación inmediata o en las de fecha valor mismo día.
8
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Los saldos deudores y acreedores de las cuentas liquidadoras resultante de operaciones de compra-venta de divisas se compensan siempre y cuando se tenga el derecho contractual de compensar las cantidades registradas, y al mismo tiempo se tenga la intención de liquidarlas sobre una base neta, o bien realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente. También se compensan los activos y pasivos en operaciones que son de la misma naturaleza o surgen del mismo contrato, siempre y cuando tengan el mismo plazo de vencimiento y se liquiden simultáneamente.
(i) Otras cuentas por cobrar -
Cuando una cuenta por cobrar no es recuperada de acuerdo a los plazos establecidos por la Comisión, es traspasada a la cuenta de adeudos vencidos y reservada por su valor total. Los plazos referidos se muestran a continuación:
Plazo Documentos de cobro inmediato 2 días hábiles Remesas:
Sobre el país 10 días hábiles Sobre el extranjero 20 días hábiles Otros adeudos 60 ó 90 días naturales (j) Inmuebles, mobiliario y equipo-
Los inmuebles, el mobiliario y equipo se registran inicialmente al costo de adquisición y se actualizan mediante factores derivados de la UDI.
La depreciación se calcula usando el método de línea recta, de acuerdo con la vida útil estimada de los activos correspondientes, sobre los valores actualizados.
9
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente) (k) Inversiones permanentes en acciones-
La Casa de Bolsa ha adquirido una acción de la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. de C. V.; Cebur, S. A. de C. V.; S. D. Indeval, S. A. de C. V.; la Contraparte Central de Valores de México, S. A. de C. V. y Mexder, Mercado Mexicano de Derivados, S. A de C. V. para la realización de sus operaciones. De acuerdo a lo señalado por la Comisión estas inversiones permanentes en acciones, se valúan utilizando el método de participación sobre los últimos estados financieros disponibles, lo cual difiere de las NIF, cuya valuación se realizaría a costo actualizado o valor de realización, el menor, cuando se carece de control o influencia significativa en la entidad en la que ha realizado la inversión.
La inversión en el capital fijo de las sociedades de inversión, se valúa bajo el método de participación al valor del capital contable de éstas, el cual equivale al valor razonable proporcionado por el proveedor de precios independiente; la diferencia entre el valor nominal y el precio de la acción a la fecha de valuación se registra en el estado de resultados consolidado como “Participación en el resultado de compañías asociadas y afiliadas”.
(l) Impuesto sobre la renta (ISR) y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU) diferidos-
El ISR causado en el año se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes y la PTU se determina conforme lo establece la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos.
El ISR y PTU diferidos se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos diferidos (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros consolidados de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, así como por las pérdidas fiscales por amortizar y los créditos fiscales no usados. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la Ley del ISR, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios.
10
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(m) Prima de antigüedad e indemnizaciones-
Los beneficios acumulados por primas de antigüedad e indemnizaciones a que tienen derecho los empleados de acuerdo con la Ley Federal del Trabajo, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales del valor presente de estas obligaciones, basados en el método de crédito unitario proyectado, utilizando tasas de interés reales.
La Casa de Bolsa no ha constituido un plan de pensiones privado para sus empleados. (n) Actualización del capital social, reservas de capital y resultados de ejercicios
anteriores-
Se determina multiplicando las aportaciones al capital social, las reservas de capital y los resultados de ejercicios anteriores por factores derivados del valor de la UDI, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron los resultados, hasta el cierre del ejercicio más reciente que se presenta. (o) Resultado por tenencia de activos no monetarios-
Representa la diferencia entre el valor de los activos no monetarios actualizado mediante costos específicos o índices de inflación diferentes a la UDI y el determinado utilizando factores derivados del valor de la UDI.
(p) Resultado por posición monetaria-
Se reconoce en los resultados el efecto (utilidad o pérdida) en el poder adquisitivo de la posición monetaria, que se determina multiplicando la diferencia entre los activos y pasivos monetarios, por la variación mensual del valor de la UDI. La suma de los resultados mensuales, que también se actualiza con el valor de la UDI al cierre del ejercicio, representa el efecto monetario desfavorable provocado por la inflación, que se registra en los resultados del ejercicio.
11
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
El resultado por posición monetaria provenientes de activos y pasivos monetarios que generan intereses se presentan dentro del “Margen financiero por intermediación” en el estado de resultados consolidado. El resultado por posición monetaria restante se presenta dentro de los rubros de “Otros productos” u “Otros gastos”.
(q) Valores de clientes-
Los valores propiedad de clientes que se tienen en custodia, garantía y administración, se reflejan en las cuentas de orden respectivas a su valor razonable, representado así el monto máximo esperado por el que estaría obligada la Casa de Bolsa a responder ante sus clientes por cualquier eventualidad futura.
La Casa de Bolsa registra las operaciones por cuenta de clientes, en la fecha en que las operaciones son concertadas, independencia de sus fechas de liquidación.
(r) Comisiones y tarifas-
Las comisiones cobradas a los clientes en operaciones de compra-venta de acciones se registran en los resultados de la Casa de Bolsa cuando se pactan las operaciones. Los intereses y premios por inversiones en títulos de renta fija y reportos, se reconocen en resultados conforme se devengan.
(s) Transacciones en moneda extranjera-
Las operaciones en dólares, no relacionadas con operaciones de compraventa de divisas, se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración y; subsecuente, se valúan para su presentación en los estados financieros consolidados al tipo de cambio de cierre indicado por la Comisión. Los activos y pasivos relativos a la compra venta de divisas se convierten para presentación en el balance general consolidado al tipo de cambio promedio ponderado de las divisas. Las ganancias y pérdidas en cambios se registran en los resultados del año.
12
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(t) Aportaciones al fondo de contingencia-
La Casa de Bolsa reconoce en sus resultados las aportaciones realizadas al fondo de contingencia constituido a través del gremio bursátil, cuya finalidad es apoyar y contribuir al fortalecimiento del mercado de valores.
(u) Deterioro del valor de recuperación de activos de larga vida-
La Casa de Bolsa evalúa periódicamente los valores actualizados de los activos de larga vida, para determinar la existencia de indicios de que dichos valores exceden su valor de recuperación. El valor de recuperación representa el monto de los ingresos netos potenciales que se espera razonablemente obtener como consecuencia de la utilización de dichos activos. Si se determina que los valores actualizados son excesivos, la Casa de Bolsa registra las estimaciones necesarias para reducirlos a su valor de recuperación. Cuando se tiene la intención de vender los activos, éstos se presentan en los estados financieros consolidados a su valor actualizado o de realización, el menor.
(v) Contingencias-
Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluyen su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza prácticamente absoluta de su realización.
(w) Uso de estimaciones-
La preparación de los estados financieros consolidados requiere que la administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros consolidados, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones.
13
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente) (3) Posición en moneda extranjera-
La reglamentación del Banco Central establece normas y límites a las casas de bolsa para mantener posiciones en monedas extranjeras en forma nivelada. La posición (corta o larga) permitida por el Banco Central es equivalente a un máximo del 15% del capital neto para las casas de bolsa.
A continuación se muestra la posición neta consolidada de las principales divisas de la Casa de Bolsa al 31 de diciembre de 2006 y 2005:
2006 2005
Divisas en miles Divisas en miles
Posición Posición
Divisas: Larga Corta Larga Corta Dólares 60,751 - 35,385 - Euro 852 - 3,839 - Yen japonés 1,424 - 987 - Dólar canadiense 791 - 1,039 - Franco suizo - 141 14 - Libra esterlina - 226 88 - Peso oro 5 - 6 - Corona danesa 10 - 17 - Dólar neozelandes 7 - 7 - ===== === ===== === (4) Disponibilidades-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, este rubro se integra como sigue:
2006 2005 Caja $ 29 24 Bancos 629 1,503 Disponibilidades restringidas 76 135 Remesas en camino 100 100 $ 834 1,762 ==== ==== (Continúa)
14
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Bancos
Los saldos de bancos en otras divisas, están valuados al tipo de cambio promedio ponderado de cada divisa. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el saldo de esta cuenta se integra de la siguiente forma:
2006
Moneda Tipo de
nacional o cambio
divisa (en pesos Moneda
(en miles) nominales) nacional
Moneda nacional 253,778 $ 1.0000 254 Dólares 23,145 10.8242 250 Euro 8,246 14.2433 117 Libra esterlina 37 21.3540 1 Dólar canadiense 801 $ 9.2434 7 $ 629 === 2005 Moneda Tipo de
nacional o cambio Moneda
divisa (en pesos nacional
(en miles) nominales) (nominales)
Moneda nacional 800,482 $ 1.0000 $ 800 Libra esterlina 549 18.3856 10 Dólar canadiense 472 9.0684 4 Franco suizo 55 8.1297 1 Euro 10,736 12.6226 136 Dólares 46,378 $ 10.6335 493
Actualización por inflación 59
$ 1,503
15
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Disponibilidades restringidas
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, este rubro se integra de la siguiente manera: 2006 2005 Efectivo en contratos de inversión de posición
propia utilizado para la liquidación de
operaciones $ 16 70
Efectivo depositado por llamadas de margen por
derivados 60 44
Saldos por cobrar por operaciones de divisas 24 y
48 horas - 21
$ 76 135
== ===
Remesas en camino
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, este rubro se integra como sigue:
2006
Tipo de
cambio
Divisa (en pesos Moneda
(en miles) nominales) nacional
Dólares 8,904 $ 10.8242 $ 97 Euro 106 14.2433 2 Dólar canadiense 115 9.2434 1 Libra esterlina 9 21.3540 - Franco suizo 11 9.1527 - Yen 520 $ 0.0912 - $ 100 === (Continúa)
16
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
2005
Tipo de
cambio Moneda
Divisa (en pesos nacional
(en miles) nominales) (nominales)
Dólares 7,808 $ 10.6335 $ 83 Euro 571 12.6226 7 Dólar canadiense 588 9.0684 5 Libra esterlina 35 18.3856 1 Franco suizo 3 8.1297 - Yen 20 $ 0.0908 - Actualización por inflación 4
$ 100
=== (5) Inversiones en valores-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las inversiones en valores clasificadas como títulos para negociar valuadas a su valor razonable, se integran como se muestra a continuación:
Títulos 2006 2005
Títulos de:
Mercado de dinero $ 756 146 Mercado de capitales 5 13 Acciones de sociedades de inversión
de deuda 1 45
Títulos en garantía 59 29
$ 821 233
17
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Títulos Serie 2006
Títulos de mercado de dinero:
BANOBRA 07012 $ 31 BBAJIO 06 10 BBAJIO 07014 11 BPAS 091015 - BREMS 090205 2 CBIC004 310116 2 CBI0007 221208 10 CETES 070215 11 CETES 070412 5 CETES 070607 5 MAGS 05 1 NAFIN 07044 8 PAGARE - 660 $ 756 ===
Títulos de mercado de capitales:
PEÑOLES * $ 5 $ 5 === Acciones de sociedades de inversión de deuda: MONEXMP BFC - 2 $ 1 $ 1 === (Continúa)
18
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Títulos Serie 2006 Títulos en garantía Siefores - $ 54 CETES 070118 5 $ 59 === Títulos Serie 2005
Títulos de mercado de dinero:
PAGARES 06011 $ 82
CETES 060202 3
CETES 060302 5
CETES 060330 11
CETES 060706 22
VALORES DEL EXTRANJERO - 23
$ 146
===
Títulos de mercado de capitales:
CEMEX CPO O $ 13 === Acciones de sociedades de inversión de deuda: MONEX M+ BMC1 $ 22 MONEX LP BMC1 23 $ 45 === Títulos en garantía: CETES 060202 $ 29 ===
19
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
La utilidad y (pérdida) generadas en el año terminado el 31 de diciembre de 2006, por compra-venta de valores, ascendió a $2,367 y ($2,320), respectivamente $94 y ($12) respectivamente, en 2005). La valuación de las inversiones en valores al 31 de diciembre de 2006, generó una plusvalía de $1. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, los intereses ganados por valores ascendieron a $322 y $849, respectivamente. Estos importes se incluyen en los estados de resultados consolidados en los rubros de “Utilidad por compra-venta de valores”, “Pérdida por compra-venta de valores”, “Resultado por valuación a valor razonable” e “Ingresos por intereses”, respectivamente.
(6) Operaciones de reporto-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos netos deudores y acreedores derivados de la compensación individual de las operaciones de reporto, se analizan como se muestra a continuación:
31 de diciembre de 2006
Saldo neto
Deudor Acreedor Total
Títulos a recibir $ 1,408 2,817 4,225 Acreedores por reporto (1,405) (2,817) (4,222)
Operaciones como reportada 3 - 3
====
Títulos a entregar (40) (585) (625) Deudores por reporto 40 585 625
Operaciones como reportadora - - -
====
Saldos deudores en operaciones de
reporto $ 3 -
==== ====
20
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
31 de diciembre de 2005
Saldo neto
Deudor Acreedor Total
Títulos a recibir $ 36 - - Acreedores por reporto (36) - - Operaciones como reportada - - -
====
Saldos acreedores en operaciones
de reporto $ - -
==== ====
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las posiciones de títulos a recibir y a entregar, se analizan a continuación:
2006 2005
Títulos Títulos Títulos
a recibir a entregar a recibir
Títulos gubernamentales: Bancomext $ 18 - - Bbajio 514 - - Bond182 251 - - Bonos 4 - - Bpat 1,468 40 - Bpas 281 - - Brems 35 - - Bondes 613 200 - Bansi 45 - - CB1C004 230 - - Cetes 197 - 36 Nafin 184 - - PI PIC P770 385 385 - $ 4,225 625 36 ==== === ==
21
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Al 31 diciembre de 2006 y 2005, los premios cobrados ascendieron a $90 y $362, respectivamente, y los premios pagados ascendieron a $1 y $1,182 respectivamente y se incluyen en el estado de resultados consolidado en el rubro de “Ingresos por intereses” y “Gastos por intereses”. La valuación de las operaciones de reporto al 31 de diciembre de 2006, generó una plusvalía de $3 y se presenta en el rubro de “Resultado por valuación a valor razonable”.
(7) Operaciones con instrumentos financieros derivados-
Los instrumentos derivados son importantes herramientas de gestión de riesgo para la Casa de Bolsa así como para sus clientes. Al 31 de diciembre de 2006, los instrumentos financieros derivados se analizan como se muestra a continuación:
Posición
Activos Pasivos neta activa
Negociación Forwards Divisas $ 1,235 1,233 2 Tasas 625 624 1 Indices 53 51 2 Swaps Tasas 300 300 - 2,213 2,208 5 Cobertura Futuros Divisas 261 261 - Tasas 1,093 1,093 - Indices 21 21 - 1,375 1,375 - $ 3,588 3,583 5 ==== ==== == (Continúa)
22
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Al 31 de diciembre de 2005, los instrumentos financieros derivados se analizan como se muestra a continuación:
Posición
Activos Pasivos neta activa
Negociación Forwards Divisas $ 998 989 9 Indices 11 11 - 1,009 1,000 9 Cobertura Futuros Divisas 552 552 - Indices 66 66 - 618 618 - $ 1,627 1,618 9 ==== ==== ==
Valor nominal y subyacentes:
El valor nominal y subyacentes de los instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2006, se muestran a continuación:
Forwards
____Valuación
Subyacente Compra Venta Neta Valor nominal Divisa $ (8) 10 2 (865) Tasas 1 - 1 624 Indices 2 - 2 36
====
23
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
El valor nominal y subyacentes de los instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2005, se muestran a continuación:
Forwards
Valuación
Subyacente venta Valor nominal
Divisa $ 9 (976) Indices - 9
====
$ 9
==
Los futuros están registrados en mercados reconocidos y los forwards, opciones y swaps son operados en mercados no reconocidos.
La valuación de los instrumentos financieros derivados al 31 de diciembre de 2006 y 2005, generó una plusvalía de $1 y $8 respectivamente que se incluye en el estado de resultados consolidado en el rubro de “Resultado por valuación a valor razonable”.
(8) Otras cuentas por cobrar-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el rubro de otras cuentas por cobrar se integra como se muestra a continuación:
2006 2005 Deudores por operaciones con divisas $ 101 25 Impuestos por recuperar 72 8
Otros deudores 18 26
191 59
Reserva para cuentas de cobro dudoso (37) (7)
$ 154 52
=== ==
24
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(9) Inmuebles, mobiliario y equipo-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, los saldos de inmuebles, mobiliario y equipo se integran como se muestra a continuación:
2006 2005 Depreciación anual Terrenos $ 17 18
Inmuebles 42 42 5%
Mobiliario y equipo de oficina 40 34 10% Equipo de cómputo 108 67 30% Equipo de comunicaciones 9 3 25% Equipo de transporte 32 30 25% 248 194 Depreciación acumulada (106) (103) $ 142 91 === ===
La depreciación registrada en los resultados del ejercicio de 2006 y 2005, ascendió a $17 y $18, respectivamente.
(10) Inversiones permanentes en acciones-
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la inversión permanente en acciones de compañías asociadas y afiliadas se analiza como se muestra en la hoja siguiente.
25
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Porcentaje de Participación en el
participación capital contable al
accionaria 31 de diciembre de
2006 2005 2006 2005 Inversiones permanentes en empresas
de servicios bursátiles:
Bolsa Mexicana de Valores, S. A
de C. V. 4.00 4.00 $ 39 31 Contraparte Central de Valores de
México, S. A. de C. V. 0.96 0.99 1 1 S. D. Indeval, S. A. de C. V. 2.38 2.27 12 10 Cebur, S. A. de C. V. 2.97 2.97 - - Mexder, Mercado Mexicano de
Derivados, S. A. de C. V. 0.18 - - - Otras 3.71 3.71 3 3
Total de empresas de servicios
bursátiles 55 45
Acciones fijas de Sociedades de inversión:
Monex CPA 1.38 1.31 2 1 Monex LP 32.96 30.61 2 2 Monex M+ 22.04 20.73 2 2 Monex MP 12.47 11.80 1 1 Monex 28 12.80 12.05 1 1 Monex US 1.07 1.03 1 1 Monex -I 0.99 - 1 - Monex RS 1.00 - 1 - Total de sociedades de inversión 11 8
Siefores 4 -
Total de inversiones permanentes en
acciones $ 70 53
== ==
26
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
El reconocimiento del método de participación se realizó con los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 y 2005. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Casa de Bolsa reconoció en sus resultados una utilidad de $16 y $12, respectivamente, provenientes del método de participación de las entidades antes mencionadas dentro del rubro “Participación en el resultado de asociadas y afiliadas, neto”.
(11) Otros activos-
El rubro se analiza al 31 de diciembre de 2006 y 2005 como sigue:
2006 2005 Obligaciones laborales (nota 12) $ 35 22 Rentas y pagos anticipados 41 11 Intereses del fondo de contingencia 2 1
Depósitos en garantía 44 21
$ 122 55
=== ==
(12) Prima de antigüedad e indemnizaciones-
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2006, el costo por obligaciones laborales se integra como sigue:
Costo laboral $ 14 Costo financiero 4 Amortización del pasivo de transición 10 Costo neto del período $ 28
27
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
Al 31 de diciembre de 2006, las obligaciones laborales, en millones de pesos nominales, se analizan como se muestra a continuación:
Obligaciones por beneficios proyectados
(OBP) $ 100
Partidas pendientes de amortizar (52) Pasivo neto proyectado (PNP) $ 48
===
Obligaciones por beneficios actuales
(OBA) $ 92
Pasivo neto actual (PNA) 92 Pasivo adicional (PNA - PNP) (44) Pasivo de transición y activo intangible 35
(9)
Exceso en el capital contable (2) Déficit en el capital contable $ (11)
===
Los supuestos más importantes utilizados para 2006, en la determinación del costo neto del período de los planes son los siguientes:
Tasa real de descuento utilizada para reflejar el
valor presente de las obligaciones 4% Tasa real de incremento en los niveles de
sueldos futuros 1%
Tasa de inflación 4%
28
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(13) Transacciones y saldos con compañías relacionadas-
En el curso normal de sus operaciones, la Casa de Bolsa lleva a cabo transacciones con compañías relacionadas: con el Grupo Financiero, Monex Financiera, S. A. de C. V. (la Sofol), Monex Operadora de Fondos, S. A. de C. V. (la Operadora), y Monex Sociedades de Inversión (las Sociedades de inversión).
Las principales transacciones realizadas con compañías relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, se muestran a continuación:
2006 2005
Ingreso (Gasto):
Premios por reportos con la Sofol $ 1 - Ingresos por servicios a sociedades de inversión con
la Operadora de Fondos 30 20 Ingresos por intereses con la Sofol 1 - Ingresos por servicios administrativos Operadora,
Grupo Financiero, Monex Securities y la Sofol 20 4 Gastos por intereses con la Sofol y la Operadora (1) (2)
==== ====
Los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se integran como sigue:
2006 2005
Activos:
Cuentas por cobrar por rentas y servicios administrativos con Monex Securities y la
Sofol $ 2 3
Cuentas por cobrar por referenciación de créditos
con la Operadora de Fondos 3 -
29
MONEX CASA DE BOLSA, S. A. DE C. V., Monex Grupo Financiero
Y SUBSIDIARIAS
Notas a los Estados Financieros Consolidados
(Expresado en millones de pesos de poder adquisitivo constante al 31 de diciembre de 2006, excepto cuando se indica diferente)
(14) Capital contable-
(a) Estructura del capital social-
El capital social al 31 de diciembre de 2006 y 2005 está representado por 375,000,000 acciones ordinarias, nominativas sin expresión de valor nominal Serie “O” Clase I que corresponden a la parte fija mínima sin derecho a retiro y 125,000,000 acciones ordinarias, nominativas sin expresión nominal Serie “O” Clase II que corresponden a la parte variable del capital social. Las acciones antes mencionadas se encuentran totalmente suscritas y pagadas.
Movimientos de 2006:
El 10 de marzo de 2006, en Asamblea General Ordinaria de Accionistas, se acordó aplicar a utilidades retenidas, la utilidad neta del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2005, así como el decreto de dividendos en efectivo por un importe de $113 ($110 valor nominal).
El 28 de julio de 2006, mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas, se aprobó la escisión de la inversión correspondiente a Monex Derivados, de la Casa de Bolsa y constituyéndose como sociedad escindida la que se denominó Intermediaria Escindida, S. A. de C. V., misma que se fusionó con el Grupo Financiero previa autorización de la SHCP.
En Asamblea Ordinaria de Accionistas del 26 de septiembre de 2006, se decidió fusionar a la Casa de Cambio con la Casa de Bolsa, subsistiendo esta última, como sociedad fusionante, así como el aumento del capital social derivado de la fusión en su parte mínima fija sin derecho a retiro en $27 (26 valor nominal) y en $10 (9 valor nominal) la parte variable.
Movimientos de 2005:
El 9 de marzo de 2005, mediante Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas, se aprobó un decreto de dividendos de $214 ($200 valor nominal) provenientes de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores.