Agosto Presentación de Resultados 2Q16

Presentación de Resultados 2Q16

TIENDA DEPARTAMENTAL

Especialista en segmentos C3-D

• Inauguración tienda Talca: Con fecha 29 de abril de 2016, se inauguró la

multitienda Nª 21 en el centro de la ciudad de Talca, con una superficie total de 5.600 metros cuadrados distribuida en cuatro pisos.

• Puesta en marcha de Hites.com: Aprovechando el cyberday, en mayo de este año se puso en marcha nuestra nueva tienda virtual www.hites.com, la cual tuvo excelentes resultados, superando las ventas y visitas proyectadas.

• Mejora de la clasificación de riesgo de Hites de tendencia Estable a Positiva: En el mes de mayo, la clasificadora Feller Rate mejoró la clasificación de Hites de BBB tendencia Estable a BBB tendencia Positiva.

• Refinanciamiento: Con fecha 24 de junio de 2016, se concluyó en forma exitosa la suscripción de un crédito sindicado por la suma total de $39.000 millones

liderados por el Banco Itaú Corpbanca para el refinanciamiento de pasivos. Este crédito considera un periodo de gracia de 30 meses y tiene un plazo de cinco años.

3

INGRESOS (MM$)

Ingresos Retail Ingresos Financieros

ANUAL

4

Atractivas tasa de crecimiento del retail empujan los ingresos de la compañía: Peso de los ingresos retail aumenta en 4pts

TRIMESTRE ACUMULADO 65% 65% 65% 67% 66% 67% 68% 70% 65% 69% 35% 35% 35% 33% 34% 33% 32% 30% 35% 31% 183.911 227.512 253.831 271 .057 275.077 280.349 71.001 75.228 131.776 139 .793 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2Q15 2Q16 1S15 1S16 1,9% 10,5% 6,0% 6,1%

48.012 53.017 85.618 96.207 2Q15 2Q16 1S15 1S16 5 MARGEN RETAIL (Puntos Porcentuales) INGRESOS RETAIL (MM$)

El negocio retail no solo empujó los ingresos sino que también la contribución del semestre. Mejoras implementadas han estado dando sus frutos….

10,4% +1,3 TRIMESTRE ANUAL TRIMESTRE ANUAL 119.763 148.088 165.403 182.375 180.616 188.375 2010 2011 2012 2013 2014 2015 24,5 _24,0 25,4 26,5 26,1 28,0 2010 2011 2012 2013 2014 2015 -0,5 11,5% -0,4 +1,1 +1,9 +1,4 12,4% ACUMULADO 28,4 29,7 27,1 28,5 2Q15 2Q16 1S15 1S16 ACUMULADO +1,4

29,4 9,4 14,9 9,5 9,1 1,7 3,0 -0,2 3,9 7,0 10,7 0,2 1,7 -6,2 -16,8 -9,1 -2,7 2,0 3,6 3,6 8,2 6,2 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 SAME STORE SALES (%)

Hites

Nota: La “Competencia” en esta lámina se refiere a Falabella Chile Tiendas por Departamento

6

7 La estrategia de incrementar participación en el negocio vestuario está dando sus frutos, empujando la mejora de márgenes.

Y la categoría hogar ha aumentado su participación de mercado. La patente de multitienda de Hites en nuestro segmento de clientes se ha fortalecido.

40% 40% 43% 41% 43% 45% 44% 45%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 Vestuario Otros

17% 20% 23% 21% 23% 25% 24% 26%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 1S15 1S16 Marca Propia Otras

65,0 65,8 _{63,5 63,5}

2Q15 2Q16 1S15 1S16

MARGEN FINANCIERO (Puntos Porcentuales)

8 INGRESOS FINANCIERO (MM$) ANUAL ANUAL 64.148 79.424 88.428 88.682 94.461 91.975 2010 2011 2012 2013 2014 2015 64,2 _62,2 58,7 62,7 63,3 64,8 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8,7% -2,6% 22.989 22.210 46.158 43.586 2Q15 2Q16 1S15 1S16 -3,4% TRIMESTRE TRIMESTRE -5,6% -$2.573 ACUMULADO ACUMULADO

8,9 _{8,1 7,8} 7,4 7,7 7,9 2010 2011 2012 2013 2014 2015 CARTERA BRUTA (MM$) 9

Moderado crecimiento de la cartera producto de políticas de crédito más cautelosas

PLAZO PROMEDIO (MESES) 135.649 138.854 2Q15 2Q16 2,4% 7,7 7,8 2Q15 2Q16 111.358 131.351 131.726 132.549 142.254 149.148 2010 2011 2012 2013 2014 2015 4,8% 6,0%

CLIENTES ACTIVOS (miles)

DEUDA PROMEDIO POR CLIENTE (M$)

Política de crédito más restrictivas implicó que disminuyera la cantidad de clientes activos y que aumentara la deuda promedio por cliente

478 ₄₆₂ 2Q15 2Q16 -3,5% 284 301 2Q15 2Q16 6,1% 480 523 519 541 495 481 2010 2011 2012 2013 2014 2015 -3,0% 232 251 254 245 287 310 2010 2011 2012 2013 2014 2015 8,1%

TASA DE RIESGO (%)

RECAUDACIÓN SOBRE CARTERA BRUTA (%)

11

…lo que también ha producido una disminución de nuestros indicadores de riesgo…pese a todas las noticias económicas negativas (crecimiento, empleo, etc)

13,0 _12,2 2Q15 2Q16 -0,8 16,6 _16,2 2Q15 2Q16 9,8 10,7 12,5 12,0 11,9 10,8 2010 2011 2012 2013 2014 2015 -1,1 15,2 16,0 16,3 17,3 _17,0 16,2 2010 2011 2012 2013 2014 2015

94% 96% 96% 102% _{94% 89% 96%} 102% 105% 102% 98% 97% 98% 97% 98% 101% 97% 98% 100% 102%

1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 INDICE DE COBERTURA (%)

Fuente: Hites – Elaboración propia a final de cada trimestre

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Consistentemente se ha logrado mantener una buena cobertura de nuestras provisiones de acuerdo a nuestra política

CARTERA REPACTADA BRUTA (%) 19,3% 17,5% 2Q15 2Q16 -1,8 17,8% _16,3% 21,9% 18,7% _18,6% 16,3% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 -2,3

9.173 9.197 15.538 15.165 2Q15 2Q16 1S15 1S16 10,5% 7,1% TRIMESTRE ANUAL ANUAL 13

EBITDA (MM$) Y MARGEN EBITDA

UTILIDAD (MM$)

Los avances logrados en el negocio retail y las mejoras obtenidas en el el riesgo del

negocio financiero han permitido compensar la disminución de los ingresos financieros, y este año… 3.775 3.873 5.805 5.243 2Q15 2Q16 1S15 1S16 +0,3% -9,7% -$562 9,2% TRIMESTRE 20.067 24.773 26.694 30.740 31.388 33.608 2010 2011 2012 2013 2014 2015 11.238 12.293 13.500 15.133 12.469 13.032 2010 2011 2012 2013 2014 2015 10,5% 11,3% 3,2% 13,5% 11,4% 4,5% 10,9% 12,0% 10,9% _11,8% 10,8% -2,4% +2,6% ACUMULADO ACUMULADO

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Los avances logrados en el negocio retail y las mejoras obtenidas en el el riesgo del negocio financiero han permitido compensar la disminución de los ingresos financieros

2do. Trimestre MM$ Acumulado a Junio MM$

2016 2015 Difer. MM$ Difer. % 2016 2015 Difer. MM$ Difer. % Ingresos de Explotación 75.228 71.001 4.236 6,0% 139.793 131.776 8.026 6,1% Costos de Explotación (44.854) (42.407) (2.448) -5,8% (84.645) (79.278) (5.367) -6,8% Ganancia Bruta 30.383 28.594 1.788 6,2% 55.157 52.497 2.659 5,0% Margen Bruto 40,4% 40,3% 0,1% 39,4% 39,8% -0,4%

Gastos de Administración (Sin Dep/Am.) (20.411) (18.713) (1.707) -9,1% (38.511) (35.692) (2.828) -7,9%

Costos de Distribución (765) (708) (57) -8,1% (1.473) (1.268) (205) -16,2% EBITDA 9.197 9.173 24 0,3% 15.165 15.538 (374) -2,4% Margen EBITDA 12,2% 12,9% -0,7% 10,8% 11,8% -0,9% Depreciación y Amortización (2.254) (2.248) (6) -0,3% (4.493) (4.376) (117) -2,7% EBIT 6.943 6.925 18 0,3% 10.672 11.162 (491) -4,4% Margen EBIT 9,2% 9,8% -0,5% 7,6% 8,5% -0,8%

Otras Ganancias (Pérdidas) (240) (326) 87 26,6% (426) (394) (32) -8,1%

Ingresos y Costos Financieros (1.538) (1.271) (267) -21,0% (3.052) (2.630) (421) -16,0%

Diferencias de Cambio (64) (96) 32 33,2% (52) (499) 447 89,6%

Resultados por Unidad de Reajuste (379) (569) 190 33,4% (747) (559) (188) -33,7%

Resultado Antes de Impuestos 4.723 4.663 60 1,3% 6.395 7.080 (685) -9,7%

Impuesto a las Ganancias (850) (888) 38 4,2% (1.151) (1.274) 123 9,7%

15 Se ha logrado responder exitosamente a los distintos desafíos que ha enfrentado en

los últimos años, realizando adaptaciones a nuestro modelo de negocio

3.007 1.401 -2.312 1.852 523 -1.086 2.645 2.960 368 -499 1.921 4.046 648 2.219 24 2012 2013 2014 2015 2Q16

Variación EBITDA ($ millones)

+7,8% +15,2% _{+2,1% +7,1%} - Aumento Vtas Retail - Mejora Mg Retail - Deterioro Riesgo - Mejora Mg Retail - Recupero del Riesgo - Negativo SSS - Crece Negocio Financiero - Positivo SSS y Mg Retail

- Mejora riesgo del Neg. Financiero

- Positivo SSS y Mg Retail

- Mejora riesgo - Caída Ing. Financ.

4,1

5,0 5,3 _4,8

2Q13 2Q14 2Q15 2Q16

3,5

DFN / EBITDA

PASIVOS NETOS / PATRIMONIO

16

0,94 0,88 0,86 0,89 0,81 0,75 0,79 0,86 0,87 0,86 0,88 0,92 0,92 0,85 0,93 0,97 0,93 0,86

1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16

1,5

Se mantienen indicadores financieros conservadores y una fuerte posición de liquidez que nos permiten enfrentar el crecimiento con tranquilidad

COBERTURA GASTOS FINANCIEROS

3,0

1,9 2,0 2,1 2,3

17

TIENDAS

EN CHILE

NORTE

CENTRO

SUR

21

43

38

41

45

25 32 42 61 68 68 71 87 87 102 106 116 121 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 6 7 9 12 12 12 13 14 14 17 18 20 21

Nuestro plan de expansión => crecer lo más rápido posible para tomar

esta oportunidad.

18

• Crecer a una tasa promedio de 2+ tiendas anuales

• Este año abrimos nuestra primera tienda número 21 en Talca.

• Puesta en marcha nuestra nueva página web implicó el primer paso de la estrategia de Hites de penetrar canales virtuales

Desafíos 2016

Continuar mejorando la rentabilidad en RETAIL

• Por el lado de la Operación => Continuar con el cambio de Modelo de tiendas

CANALES VIRTUALES:

• Nuestra segunda tienda del 2016….gran espacio

para crecer

Grandes desafíos del NEG. FINANCIERO:

• Terminar de implementar nueva propuesta de

valor

• Seguir mejorando la administración del riesgo

Plan de EXPANSIÓN:

21

Indicadores de la industria

(a Mar-2016)

(*) Considera precios de las acciones al cierre del día 23-Ago-16

Hites Falabella Cencosud Ripley

ROE 9,1% 12,7% 8,0% -5,0% ROA 4,3% 4,6% 3,2% -1,7% ROCE 10,6% 12,0% 9,2% 4,1% EBITDA Margin 11,7% 14,4% 6,6% 6,7% EV / EBITDA 6,4 13,4 12,3 17,8 Yield Dividend 4,8% 1,6% 2,6% -2,4%

Presentación de Resultado 2Q16