SCOTUDI Prospecto de Información al Público Inversionista:

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Prospecto de Información al Público Inversionista:

SCOTIA SOLUCIÓN 4 S.A. DE C.V.

Sociedad de Inversión en Instrumentos de Deuda (Sociedad de Inversión Filial) (la “Sociedad” o el “Fondo”)

SECCION PARTICULAR

Clasificación de la Sociedad:

Deuda de Largo Plazo Gubernamental.

“Las inscripciones en el Registro Nacional de Valores tendrán efectos declarativos y no convalidan los actos jurídicos que sean nulos de conformidad con las leyes aplicables, ni implican certificación sobre la bondad de los valores inscritos en el mismo o sobre la solvencia, liquidez o calidad crediticia de la emisora”.

La información contenida en el prospecto es responsabilidad de la Sociedad.

Las acciones representativas del capital social de la Sociedad no se encuentran garantizadas por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

La sociedad operadora y, en su caso, la sociedad distribuidora no tienen obligación de pago en relación con la Sociedad, por lo cual la inversión en la Sociedad se encuentra respaldada hasta por el monto de su patrimonio.

Clases y subclases accionarias:

Posibles Adquirentes Clases Subclases

A N/A

Personas Físicas F N/A

Personas Morales M N/A

Personas no sujetas a retención E N/A

Personas Físicas FBF N/A

Personas Morales FBM N/A

Personas no sujetas a retención FBE N/A

Personas no sujetas a retención GOB N/A

Personas Físicas CU CU1-CU4

Inversiones Institucionales II N/A

Inversiones Institucionales con mandato II0 N/A

Unidades Colectivas de Inversión no sujetas a retención C2E N/A

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Fecha de autorización del prospecto: 16 de Enero de 2015 Días y horarios para la recepción de órdenes:

Todas las órdenes de compra-venta se solicitarán, cualquier día hábil dentro del horario aplicable.

El horario de operación del Fondo es de la hora en que inicie el sistema de recepción de órdenes de la Operadora y las Distribuidoras hasta las 13:30 horas, hora del centro de México. El horario para poner órdenes de compraventa es de 08:00 a 13:30 horas. Las órdenes recibidas desde las 13:31 y hasta las 24:00 horas, se considerarán solicitadas el siguiente día hábil. Existe un nivel de riesgo alto de que la sociedad no cuente con los valores necesarios para recomprar las solicitudes de venta de los inversionistas.

“Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público o cualquier otra

persona, han sido autorizadas para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no

esté contenida en este documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o

declaración que no esté contenida en el presente documento deberá entenderse como no

autorizada por la Sociedad.”

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

CONTENIDO.

1. OBJETIVO Y HORIZONTE DE INVERSIÓN, ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN, RENDIMIENTOS Y RIESGOS RELACIONADOS

1.a) Objetivo y horizonte de inversión

El objetivo del Fondo es mantener el portafolio invertido principalmente en Valores Gubernamentales denominados en unidades de inversión (UDI) en directo, reporto o a través de fondos de inversión que invierta exclusivamente en Valores Gubernamentales entendiéndose por éstos los valores definidos con tal carácter en el “Acuerdo por el que se expiden los lineamientos para el manejo de las disponibilidades financieras de las entidades paraestatales de la Administración Pública Federal” (el “Acuerdo”), o cualquier otro que lo sustituya o complemente, considerando exclusivamente los valores definidos como gubernamentales por el Banco de México en su circular 3/2012 o en disposiciones supervenientes por las que aquél regule las operaciones con valores gubernamentales realizadas por las instituciones de crédito, incluyendo los bonos de regulación monetaria emitidos por el mismo

Banco de México (“Valores Gubernamentales”); incluyendo Valores Gubernamentalesreferenciados a tasa fija con/sin cupón o

cupón cero y tasa revisable denominados principalmente en unidades de inversión. Dichos activos pueden contar con rendimiento nominal o rendimiento real, expresado en UDIS y complementariamente en pesos y/o monedas distintas. El Fondo podrá invertir complementariamente en mecanismos de inversión colectiva, Exchange Traded Funds (ETF’s por sus siglas en inglés), cuyo subyacente sea acorde al régimen de inversión del Fondo.

La referencia para determinar el rendimiento que se espera obtener para este Fondo es 100% Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión (VLMR_MEX_UDIBONO), menos los costos incurridos en función de la serie que el inversionista mantenga. La fuente en donde se puede consultar públicamente la información proporcionada por el Proveedor de

Precios está en la página electrónica de Scotiabank1 Los principales riesgos asociados a este Fondo son las variaciones en las

tasas de interés y la tasa de inflación.

El horizonte de inversión del Fondo es largo plazo, la duración del portafolio será mayor o igual a tres años. Por lo tanto, 3 años es el plazo mínimo que se estima o considera adecuado para que el inversionista mantenga su inversión en el Fondo, tomando en consideración los objetivos del mismo.

Considerando los montos mínimos de inversión requeridos, el Fondo está orientado a pequeños, medianos y grandes inversionistas que busquen un horizonte de inversión de largo plazo e inversiones con nivel sofisticado, pues la estrategia adoptada puede implicar un riesgo alto.

1.b) Políticas de inversión

1_{En la siguiente dirección :}

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El Fondo tendrá una administración activa, en la que toma riesgos buscando aprovechar oportunidades de mercado, maximizando los retornos en instrumentos denominados en unidades de inversión de largo plazo. La referencia serán 100% Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversión.

Este Fondo de Inversión puede adquirir activos a tasa fija con/sin cupón o cupón cero y tasa revisable. Este Fondo puede participar en mercados nacionales o internacionales siempre y cuando el valor razonable del activo o los factores de riesgo necesarios para su valuación sean proporcionados por el proveedor de precios independiente.

Los valores que conformarán la cartera serán principalmente Valores Gubernamentales denominados en unidades de inversión y complementariamente en pesos y/o monedas distintas. La inversión complementaria estará conformada por mecanismos de inversión colectiva, Exchange Traded Funds (ETF’s por sus siglas en inglés). Las inversiones ETF’s se harán de acuerdo al régimen de inversión.

Los valores de la cartera del Fondo tendrán una duración de sus activos objetivo de inversión determinada por el proveedor de precios para un fondo de largo plazo que no exceda de 4,100 días, respetando que la duración del Fondo sea mayor a 3 a años. La adquisición y selección de valores se realizará de acuerdo con lo indicado en el objetivo de inversión del Fondo y la política de liquidez aplicable a este Fondo es contar con una liquidez mínima de 5% del activo total del Fondo, en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses.

Los criterios considerados para la adquisición de activos son:

 Principalmente en instrumentos denominados en Unidades de Inversión (UDIS), aun cuando pudiera mantener en menor

proporción instrumentos denominados en pesos y monedas distintas.

 Invertirá en instrumentos de mediano y largo plazo, y en menor proporción podrá invertir en instrumentos de corto plazo.

 Los valores en los que invertirá el Fondo podrán estar referenciados a tasa fija con/sin cupón o cupón cero y tasa

revisable y mantendrá un porcentaje invertido en reporto de instrumentos gubernamentales.

 El Fondo invertirá exclusivamente en Valores Gubernamentales en directo, reporto o a través de fondos de inversión que

a su vez inviertan solamente en Valores Gubernamentales

 El Fondo invierte exclusivamente en valores gubernamentales, los cuales tienen calificación AAA

 El Fondo podrá invertir complementariamente en mecanismos de inversión colectiva, Exchange Traded Funds (ETFs por

sus siglas en inglés) que incluyan subyacentes acordes con el régimen de inversión, e inscritos en el RNV, listados en el SIC o en otros mercados, los cuales no serán apalancados ni sintéticos.

El Fondo podrá invertir en activos emitidos por sociedades del mismo consorcio empresarial al que pertenece la Operadora hasta por el 20% del Activo total del Fondo.

Se prevé que el Fondo pudiera invertir hasta el 100% del activo en otros fondos de inversión administrados o no por la Operadora, con características similares a este Fondo; es decir, que inviertan exclusivamente en Valores Gubernamentales denominados en UDIS, con calificación mínima de AAA, clasificación: Especializado Gubernamental.

El Fondo no obtendrá préstamos ni realizará operaciones activas de crédito, excepto por préstamos y reportos sobre valores; ni emitirá valores representativos de una Deuda a su cargo. El Fondo buscará operar principalmente con contrapartes de reconocida solvencia, operará con valores susceptibles de ser reportados u objeto de préstamos de valores. Las operaciones de reporto y préstamo de valores deberán vencer a más tardar el día hábil anterior a la fecha de vencimiento de los valores objeto de la operación que se trate de los valores objeto de la operación que se trate y las contrapartes deberán contar con una calificación crediticia en escala local mínima de “A-“ o su equivalente.

1.c) Régimen de inversión

El Fondo operará con activos objeto de inversión en los términos establecidos por los Artículos 20 y 25 de la Ley de Sociedades de Inversión, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 4 de junio de 2001, en relación con el segundo párrafo de la fracción I del artículo trigésimo octavo del Decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones en materia financiera y se expide la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras publicado en el Diario Oficial de la Federación el 10 de enero de 2014, en apego a las disposiciones de carácter general aplicables a las sociedades de inversión y a las personas que les prestan servicios y a las demás y a las normas de carácter general expedidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), así como por el presente Prospecto, sujetándose a lo siguiente:

ACTIVOS OBJETO DE INVERSIÓN % MÍNIMO % MÁXIMO

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1. Valores Gubernamentales denominados en unidades de inversión (UDI) en directo, reporto o a

través de fondos de inversión 80% 100%

3. Operaciones de reporto 0% 100%

4.Valores Gubernamentales denominados en pesos y/o monedas distintas en directo o a través

de Fondos de Inversión 0% 20%

5. Operaciones de préstamo de valores 0% 100%

6. Valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses 5% 100%

7. Fondos de inversión de deuda que inviertanexclusivamenteen Valores Gubernamentales 0%

80% en UDIS o 20%

en pesos

8. Mecanismos de inversión colectiva, Exchange Traded Funds (ETFs) 0% 20%

9. Límite autorizado de VaR n/a 1.70%

El límite del VaR integra expectativas subjetivas del comportamiento de la volatilidad de portafolio para el futuro, dado que se incorporan escenarios en donde la inversión se realiza con diversos instrumentos en diversos tipos de expectativas.

Las inversiones en los citados parámetros se sujetará a los límites por emisora establecidos en las disposiciones de carácter general expedidas por la CNBV.

1.c.i) Participación en instrumentos financieros derivados, valores estructurados, títulos fiduciarios de capital o valores respaldados por activos.

El Fondo no opera con instrumentos financieros derivados, títulos fiduciarios de capital, valores estructurados o valores respaldados por activos.

1.c.ii) Estrategias temporales de inversión

Ante condiciones de alta volatilidad, incertidumbre financiera y/o política en los mercados financieros así como cualquier otra condición que pudiera generar compras o ventas significativas e inusuales de sus propias acciones, la Sociedad podrá, de forma temporal, no ajustarse al régimen de inversión establecido en el Prospecto, adoptando estrategias temporales de inversión. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

1.d) Riesgos asociados a la inversión

El principal riesgo asociado a este Fondo es el de mercado, por los movimientos en las tasas de interés y en la inflación. Por lo cual el patrimonio se puede ver afectado en el corto plazo derivado de los movimientos en dichas variables. El Fondo estará expuesto a riesgos de mercado, riesgos de crédito y liquidez.

Los tres riesgos no tienen el mismo impacto en el fondo ya que el principal riesgo es el riesgo de mercado y de manera secundaria podrán impactar al fondo los riegos de crédito y liquidez. Dichos riesgos se definen en las siguientes secciones de este apartado.

A pesar de que este fondo es una sociedad de inversión de deuda, con un objetivo claramente establecido, una clasificación de corto plazo y una calificación de riesgo de mercado que refleja una sensibilidad alta de acuerdo al objetivo y riesgo de mercado a las condiciones cambiantes de mercado; siempre existe la posibilidad de perder los recursos invertidos en la Sociedad por condiciones cambiantes o adversas de mercado.

1.d.i) Riesgo de mercado

El Fondo está expuesto a los siguientes riesgos de mercado: tasas de interés, tipos de cambio, variaciones en la inflación, siendo éste el riesgo que más impacta, entre otros. Por lo anterior y debido a que la duración es mayor a 3 años se considera que el riesgo de este Fondo es alto.

Las posiciones de riesgo del Fondo pueden incluir instrumentos de mercado de dinero (aquél en que concurren toda clase de oferentes y demandantes de las diversas operaciones de crédito e inversiones a corto plazo; los instrumentos operados en este

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mercado se caracterizan por su nivel elevado de seguridad en cuanto a la recuperación del principal, por ser altamente negociables de tasa fija y de tasa flotante, así como posiciones cambiarias) Los instrumentos operados en este mercado, serán de tasa fija y de tasa revisable. Las variaciones en las tasas de interés pueden afectar negativamente los precios de los activos propiedad de la Sociedad, principalmente en movimientos de inflación y alza de tasa de interés. Un movimiento a la alza en la en la tasa de interés representará disminuciones en el valor del portafolio y por el contrario una baja en la tasa de interés representará un aumento en el valor del portafolio. El precio del Fondo se verá afectado por los movimientos de inflación debido a que si los valores están denominados en UDIS, el precio aumenta si aumenta la inflación.

El riesgo de mercado está asociado a las variaciones en las tasas de interés, tipos de cambio, variaciones en la tasa de inflación, incluyendo los riesgos de mercado asociados a los activos subyacentes en los que invierten los ETFs de deuda, entre otros. Para medir los efectos en los movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, entre otros, se utiliza la medida de Valor en Riesgo.

El horizonte temporal que le aplica a este Fondo es de un día, en los términos de la Circular Única de Sociedades de inversión, publicada el 15 de diciembre de 2010.El límite autorizado de VaR de la cartera de inversión respecto de sus activos netos es de 1.70% con un probabilidad de 95%. La pérdida que en un escenario pesimista (5 en 100) que puede enfrentar el Fondo en un lapso de un día, es de $17.00 pesos por cada $1,000 pesos invertidos. La definición de Valor en Riesgo es válida únicamente en condiciones normales de mercado.

Para efectos de que el inversionista cuente con una idea más clara sobre la exposición a la que se encuentra sujeta el fondo, se presenta la siguiente tabla con una estimación del Valor en Riesgo para tasa de interés y tipo de cambio peso-dólar. Se tomó como referencia un período de trescientos días, del 19 de Noviembre de 2014 al 29 de Enero de 2016, y un nivel de confianza de noventa y cinco por ciento.

Corto Plazo Mediano Plazo Largo Plazo

Tasa de Interés. CETES 1.48% 4.98% 9.46%

Tipo de cambio peso-dólar 1.00%

La tabla muestra que los activos con referencia a la tasas de interés, CETES, tienen un 5% de posibilidad perder más de 1.48% para el corto plazo, 4.98% para los activos de mediano plazo y 9.46% para el largo plazo. Se determinó de manera informativa el periodo de 1 día para el corto plazo, 7 días para el mediano plazo y 28 días para el largo plazo, para que los inversionistas puedan apreciar gradualmente la posibilidad de pérdida, por el sólo transcurso del tiempo. . Para el caso del tipo de cambio, el 1.00% representa la pérdida que pueden subir por posiciones con dólares americanos.

Para este Fondo durante el período del 19 de Noviembre de 2014 al 29 de Enero de 2016 y considerando una metodología paramétrica al 95% de confianza con un año de historia, se observó un VaR máximo de 1.13%, mínimo de 0.0002% y un promedio de 0.55% (VaR de Mercado con un horizonte de 1 día).

No se considera factor de decaimiento para el cálculo de la volatilidad en la metodología paramétrica, es decir se aplica la misma ponderación de ocurrencia a los eventos ocurridos durante el año de historia que se usa como referencia.

La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”. ESCALA HOMOGENEA DE CALIFICACIONES

Riesgode Mercado 1 Extremadamente Baja 2 Baja 3 Baja a Moderada 4 Moderada 5 Moderada a Alta 6 Alta 7 Muy Alta

El Fondo tendrá una calificación de 7, que se interpreta como un riesgo de mercado muy alto. La información adicional de este punto se incluye en la “Sección General”.

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1.d.ii) Riesgo de crédito

El Fondo tendrá una calificación de AAA, el nivel de exposición al riesgo es sobresaliente. ESCALA HOMOGENEA DE CALIFICACIONES

Administración y Calidad de Activos AAA Sobresaliente AA Alto A Bueno BBB Aceptable BB Bajo B Mínimo

El nivel de seguridad del Fondo, que se desprende de la evaluación de factores que incluyen primordialmente: calidad y diversificación de los activos del portafolio, fuerzas y debilidades de la administración y capacidad operativa es: Alto.

1.d.iii) Riesgo de liquidez

El Fondo tiene al menos un 5% de su activo total en valores de fácil realización y/o valores con plazo de vencimiento menor a 3 meses, por lo que se considera que el riesgo de este Fondo es alto.

1.d.iv) Riesgo operativo

La información de este punto se incluye en la “Sección General”.

1.d.v) Riesgo contraparte

Para minimizar este riesgo la Operadora delimitará que el Fondo sólo opere con contrapartes que tengan una calificación crediticia en escala local mínima de “A-“ o su equivalente

1.d.vi) Pérdida en condiciones desordenadas de mercado

Para efectos de medir las pérdidas en condiciones desordenadas se realizan análisis de sensibilidad y de condiciones extremas que auxilian a la Unidad de Administración de Riesgos a estimar cambios en el valor del Fondo ante circunstancias adversas. El historial de utilización del diferencial de precios es el siguiente: No se ha usado.

1.d.vii) Riesgo legal

1.e) Rendimientos 1.e.i) Gráfica de rendimientos

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SCOTUDI CU4 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 SCOTUDI II jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 Fondo ND ND ND ND ND 9,936.15 Fondo ND ND ND ND 10,000.00 10,015.46 Índice ND ND ND ND ND 10,100.18 Índice ND ND ND ND 10,000.00 10,183.66 -0.400 -0.200 0.000 0.200 0.400 0.600 0.800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 -25.0% -20.0% -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% fe b-13 mar -1 3 ab r-1 3 ma y-13 ju n-13 ju l-1 3 ag o-13 se p -1 3 oc t-1 3 no v-13 di c -13 en e-14 fe b-14 mar -1 4 ab r-1 4 ma y-14 ju n-14 ju l-1 4 ag o-14 se p -1 4 oc t-1 4 no v-14 di c -14 en e-15 fe b-15 mar -1 5 ab r-1 5 ma y-15 ju n-15 ju l-1 5 ag o-15 se p -1 5 oc t-1 5 no v-15 di c -15 en e-16 $ A c c ión R e nd im ie nt o

Fondo Rend. Índice Precio Acción

-0.400 -0.200 0.000 0.200 0.400 0.600 0.800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 -25.0% -20.0% -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% fe b-13 mar -1 3 ab r-1 3 ma y-13 ju n-13 ju l-1 3 ag o-13 se p -1 3 oc t-1 3 no v-13 di c -13 en e-14 fe b-14 mar -1 4 ab r-1 4 ma y-14 ju n-14 ju l-1 4 ag o-14 se p -1 4 oc t-1 4 no v-14 di c -14 en e-15 fe b-15 mar -1 5 ab r-1 5 ma y-15 ju n-15 ju l-1 5 ag o-15 se p -1 5 oc t-1 5 no v-15 di c -15 en e-16 $ A c c ión R e nd im ie nt o

SCOTUDI CU1 jul-13 ene-14 jul-14 ene-15 jul-15 ene-16 Fondo ND ND ND ND 9,854.91 9,811.43 Índice ND ND ND ND 10,105.55 10,258.09 -0.400 -0.200 0.000 0.200 0.400 0.600 0.800 1.000 1.200 1.400 1.600 1.800 -30.0% -25.0% -20.0% -15.0% -10.0% -5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% fe b-1 3 ma r-13 ab r-1 3 ma y-1 3 ju n-13 ju l-1 3 ago -1 3 sep-13 oc t-1 3 nov -1 3 di c -1 3 ene -1 4 fe b-1 4 ma r-14 ab r-1 4 ma y-1 4 ju n-14 ju l-1 4 ago -1 4 sep-14 oc t-1 4 nov -1 4 di c -1 4 ene -1 5 fe b-1 5 ma r-15 ab r-1 5 ma y-1 5 ju n-15 ju l-1 5 ago -1 5 sep-15 oc t-1 5 nov -1 5 di c -1 5 ene -1 6 $ A c c ió n R e nd im ie nt o

Nota: No se incluyen las gráficas de las clases que no tienen inversionistas.

1.e.ii) Tabla de rendimientos nominales

Tabla de Rendimientos anualizados (nominal)

E Último mes Últimos 3 meses Últimos 12 meses 2015 2014 2013

Rto. Bruto 23.58 0.70 1.26 ND ND ND

Rto. Neto 22.42 -0.46 0.10 ND ND ND