ÍNDICE BALANCE GENERAL...2 ESTADO DE RESULTADOS..3 ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE... 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..

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ÍNDICE

BALANCE GENERAL………...……….……..2

ESTADO DE RESULTADOS………..3

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE…...………4

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO………..5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS……….………6 A 18

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OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS OPERACIONES POR CUENTA PROPIA

CLIENTES CUENTAS CORRIENTES

Bancos de clientes 0

Dividendos cobrados de clientes - ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES - - Intereses cobrados de clientes - Liquidaciones de operaciones de clientes 213 COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD Premios cobrados de clientes - Efectivo administrado en fideicomiso - Liquidaciones con divisas de clientes - Deuda gubernamental 127

Cuentas de margen - Deuda bancaria - Otras cuentas corrientes - 213 Otros títulos de deuda - Instrumentos de patrimonio neto - Otros - 127

OPERACIONES EN CUSTODIA Valores de clientes recibidos en custodia 2,357 Valores de clientes en el extranjero - 2,357 COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS EN GARANTÍA POR LA ENTIDAD OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES Deuda gubernamental 31

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 95 Deuda bancaria - Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes - Otros títulos de deuda - Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 31 Instrumentos de patrimonio neto - Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes - Otros - 31

Fideicomisos administrados - 126

TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 2,696 TOTALES POR CUENTA PROPIA 159

DISPONIBILIDADES 29 PASIVOS BURSATILES - PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS CUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS) - De corto plazo - De largo plazo - - INVERSIONES EN VALORES Títulos para negociar 192 ACREEDORES POR REPORTO 63

Títulos disponibles para la venta - PRESTAMO DE VALORES - Títulos conservados a vencimiento - 192

COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA Reportos (Saldo acreedor) 31

DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) 127 Préstamo de valores - Derivados - Otros colaterales vendidos - 31

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Acreedores por liquidación de operaciones 68

CUENTAS POR COBRAR (NETO) 13 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 10 78

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 14

IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 1

INVERSIONES PERMANENTES 7 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS - TOTAL DE PASIVO 174

ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA - CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTRIBUIDO IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 12 Capital Social 227

Obligaciones subordinadas en cirulación - 227

OTROS ACTIVOS Capital Ganado Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 5 Reservas de capital 0

Otros activos a corto y largo plazo - 5 Resultado de ejercicios anteriores (4)

Resultado neto 0 (3)

TOTAL CAPITAL CONTABLE 224

TOTAL ACTIVO 398 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 398

CAPITAL SOCIAL HISTORICO 227

"Al cierre de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa tuvo un bajo consumo de capital de 4.89% equivalente a un índice de capitalización de 163.6, ambos cálculos consideran los requerimientos de capital por riesgos de mercado, crédito y operacional."

El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

http://w w w .puntocasadebolsa.mx (ver sección Conócenos, Estados Financieros) http://w w w .cnbv.gob.mx

"Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero".

El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con f undamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Insurgentes Sur 3579, Torre 2 piso 4, Col. Tlalpan La Joya, C.P. 14000, México, D.F.

Balance General al 31 de marzo de 2015

(Cifras en millones de pesos) C U E N T A S D E O R D E N

A C T I V O P A S I V O Y C A P I T A L

Director General Administración Auditoría Interna Contabilidad

José Abraham Garfias Fernando Vignon González Moises Jair Becerril Mejía Ernesto Meza González

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3

Comisiones y tarifas cobradas 10

Comisiones y tarifas pagadas 1

Ingresos por asesoría financiera - 9

Resultado por servicios 9

Utilidad por compraventa 2

Pérdida por compraventa 1

Ingresos por intereses 4

Gastos por intereses 2

Resultado por valuación a valor razonable (0)

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) - 3

Margen financiero por intermediación 3

Otros ingresos (egresos) de la operación 0

Gastos de administración y promoción 11

RESULTADO DE LA OPERACION 1

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas - RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1

Impuestos a la utilidad causados 1

Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 0 (1)

RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 0

Operaciones discontinuadas - RESULTADO NETO 0

El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Estado de Resultados del 1° de enero al 31 de marzo de 2015

(Cifras en millones de pesos)

"Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado f inanciero".

El presente estado de resultados se formuló de conf ormidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con f undamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párraf o, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

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4

Capital social

Aportaciones para futuros aumentos de

capital formalizados en asamblea de accionistas

Reservas de capital

Resultado de ejercicios anteriores

Resultado neto

Saldo al 1 de enero de 2014 227 (4) 223

MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS

Suscripción de Acciones - -

Capitalización de utilidades -

Cons titución de reservas 0 - 0

Tras paso del resultado neto a resultados de ejercicios anteriores -

Pago de dividendos -

Total - - 0 - - 0

MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Utilidad Integral

Resultado neto 0 0

Resultado por valuacion de títulos disponibles para la venta -

Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo -

Efecto acumulado por conversión -

Resultado por tenencia de activos no monetarios -

Total - - - - 0 0 Saldo al 31 de marzo de 2014 227 - 0 (4) 0 224

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Estado de Variaciones en el Capital Contable del 1° de enero al 31 de marzo de 2015

Concepto

Capital Contribuido Capital Ganado

Total de capital contable

"Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado f inanciero"

El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párraf o y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

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5

Descripción Importe

Resultado neto 0

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: 4

Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 3

Provisiones (0)

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 1

Actividades de operación

Cambio en inversiones en valores (81)

Cambio en deudores por reporto 277

Cambio en otros activos operativos (netos) 8

Cambio en acreedores por reporto 24

Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía (290)

Cambio en otros pasivos operativos 57

Flujos netos de efectivo de actividades de operación (5)

Actividades de inversión

Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (0)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (0)

Actividades de financiamiento

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento -

Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (1)

Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo -

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 30

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 29

Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero"

El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben.

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Estado de Flujos de Efectivo del 1° de enero al 31 de marzo de 2015

El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

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6

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Cumplimiento con normas de información financiera

Las actividades de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., están reguladas por la Ley del Mercado de Valores (la Ley) y por las Disposiciones de carácter general que emiten Banco de México (Banxico) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la CNBV), y tienen por objeto actuar como intermediario de operaciones y valores en términos de dicha Ley, y con base a las disposiciones se incluyen diversos límites para las operaciones e inversiones que lleva a cabo la Casa de Bolsa en función a un capital global, que es determinado de acuerdo a un procedimiento establecido por la CNBV. Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa, S.A.

de C.V., cumple con los requerimientos de capital así como en lo conducente con las Normas de Información Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera A.C. (CINIF).

2. Constitución, actividad principal y resumen de políticas de contabilidad Constitución y actividad de la sociedad

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. (“Punto Casa de Bolsa” o la "Casa de Bolsa") se constituyó el 11 de octubre de 2011, es una subsidiaria de Grupo Elektra, S.A.B. de C.V., en el 99.99%.

Su actividad principal es actuar como intermediario bursátil en el mercado de valores, colocar valores mediante ofertas públicas de adquisición, realizar operaciones de sobreasignación y estabilización con los valores objeto de la colocación.

Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., mediante el oficio 210-111/2011 de fecha 2 de mayo de 2011, obtuvo la autorización por parte de la Comisión Nacional Bancaria de Valores (CNBV) para iniciar la organización y operación de una Casa de Bolsa. Mediante oficio 121- 2/53618/2012 de fecha 9 de abril de 2012, Punto Casa de Bolsa obtuvo la autorización por parte de la CNBV para iniciar operaciones como Casa de Bolsa a partir del 18 de abril de 2012. A partir de esa fecha, las actividades de Punto Casa de Bolsa están reguladas por la Ley del Mercado de Valores (la Ley) y por las Disposiciones de carácter general que emiten Banxico y la CNBV.

Resumen de las principales políticas de contabilidad:

a. Bases de preparación de los estados financieros.- Los estados financieros que se acompañan se han preparado sobre bases históricas, sin incluir efectos de la inflación como lo requieren las NIF.

b. Disponibilidades.- Se registran y se valúan a valor nominal de acuerdo con lo señalado en el criterio B-1 "Disponibilidades" de la circular única para Casas de Bolsa.

c. Inversiones en valores.- Al momento de su adquisición, la Administración clasifica las inversiones tomando en consideración la intención de negociación que se tenga de ellos, pudiendo ser: para negociar, disponibles para la venta o conservados a vencimiento. Cada una de las categorías posee normas específicas en lo referente a las reglas de registro, valuación y presentación en los estados financieros.

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d. Títulos para negociar.- Son aquellos títulos de deuda y títulos de patrimonio neto que la Casa de Bolsa tiene en posición propia con la intención de obtener ganancias derivadas de su operación como participante en el mercado. Se valúan con base en su valor razonable (o de mercado), que se define como la cantidad a la que un instrumento puede ser intercambiado entre partes dispuestas a realizar la transacción en un ambiente libre de influencias, y el cual es determinado por un proveedor de precios, quien es un especialista independiente autorizado por la CNBV.

e. Deterioro en el valor de un título.- Es la condición existente cuando el valor en libros de las inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores.

La Casa de Bolsa deberá evaluar si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado.

Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, si y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Es poco probable identificar un evento único que individualmente sea la causa del deterioro, siendo más factible que el efecto combinado de diversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probable sean.

Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa no ha presentado deterioros en el valor de los títulos.

f. Uso de estimaciones.- La preparación de estados financieros de acuerdo con las NIF, requiere que la administración de la Casa de Bolsa efectúe estimaciones que afectan los importes reportados en los estados financieros. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones.

g. Beneficio a los empleados.- El pasivo por primas de antigüedad e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en la Casa de Bolsa.

h. Utilidad integral.- Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son distribuciones y movimientos de capital contribuido, se integra por el resultado neto más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo período, las cuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados, tales como el resultado por valuación de títulos disponibles para la venta.

i. Estado de resultados.- En el estado de resultados se presenta la utilidad de operación, considerando que esta revelación contribuye a un mejor entendimiento del desempeño económico y financiero de la Casa de Bolsa, determinada conforme a la Orientación de las Normas de Información Financiera (ONIF-1) emitida por el CINIF.

j. Concentración de negocio.- Como se describe en la Nota 2, Punto Casa de Bolsa se dedica actuar como intermediario bursátil en el mercado de valores a partir del 18 de abril de 2012.

k. Reconocimiento de ingresos por servicios y resultado de compra-venta.- Las comisiones y tarifas generadas por las operaciones con valores de clientes son registradas cuando son

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pactadas, independientemente de cuando se liquiden.

l. Reconocimiento de ingresos y gastos.- Se registran conforme se generan o devengan de acuerdo con los contratos celebrados con los clientes.

m. Impuestos a la utilidad.- De conformidad con las disposiciones vigentes establecidas en la NIF D-4 "Impuestos a la utilidad", el impuesto causado determinado con base en las disposiciones fiscales vigentes, se registra en los resultados del año a que es atribuible, y se calculan los impuestos diferidos determinados con base en el método de activos y pasivos, el cual consiste en comparar los valores contables y fiscales de los activos y pasivos de la Casa de Bolsa, de la cual surgen diferencias temporales, tanto deducibles como acumulables. A todas las diferencias temporales resultantes, incluyendo el beneficio de pérdidas fiscales por amortizar, se les aplica la tasa fiscal correspondiente y se reconoce como un activo o pasivo diferido. Los impuestos diferidos activos se registran sólo cuando existe la posibilidad de recuperarse.

n. Estado de flujos de efectivo.- El estado de flujos de efectivo, presenta las entradas y salidas de efectivo que representan la generación o aplicación de recursos de la Casa de Bolsa durante el período.

ñ. Cuentas de orden.- Bancos de clientes y valores recibidos en custodia y administración.- El efectivo y los valores propiedad de clientes de la Casa de Bolsa que se tiene en custodia, garantía y administración, se registran en cuentas de orden.

- El efectivo se deposita en instituciones bancarias en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa.

- Los valores en custodia y administración están depositados en la S.D. Indeval, S.A. de C.V. (S.D. Indeval) en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa y se valúan al cierre de cada mes tomando como referencia el valor razonable proporcionado por el proveedor de precios.

- Las operaciones en reporto que se presentan dentro de operaciones por cuenta de clientes, es un dato informativo, el cual indica el volumen de operaciones en reporto que se opera por cuenta de terceros, registrados de conformidad con lo señalado en el criterio B-3 "Reportos".

Colaterales recibidos: Su saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como Reportadora.

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía: El saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como reportadora, que a su vez hayan sido vendidos por la Casa de Bolsa actuando como reportada.

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3. Disponibilidades

Al 31 de marzo, Punto Casa de Bolsa tuvo efectivo en cuentas bancarias propias por un importe de $0.106mdp, y terminó el mes con la constitución de garantías en efectivo por

$27.621mdp en la Contraparte Central de Valores (CCV) y la aportación al fondo de reserva por $0.809mdp.

4. Inversiones en valores

Al cierre del mes de marzo, Punto Casa de Bolsa contó con una posición propia en directo con un valor de mercado de $127.964mdp conformada por emisiones de deuda (con un valor de mercado de $127.164mdp) y por valores de renta variable (con un valor de mercado de

$0.799mdp)

Respecto a los valores de deuda, estos valores se encontraban integrado por emisiones de deuda gubernamental, sin restricción para negociar, con un valor de mercado de $63.995mdp, y por $63.170mdp en emisiones de deuda corporativa, restringidas para negociar.

El total de los valores de renta variable se pueden negociar sin restricción.

La inversión en valores se encuentra distribuida de la siguiente manera:

Integración de la Inversión de Tesorería por compras en directo al 31 de marzo de 2015

(cifras en miles de pesos)

Monto Intereses Valor en Valor MKT Plus-(minus) Inicial Devengados Libros Titulos Titulos Neto Inversiones en Valores

CETESI 63,973 21 63,994 63,995 1

63,973 21 63,994 63,995 1

CERTIBUR 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

ACCIONES 799 0 799 799 (0)

799 0 799 799 (0)

Total de Títulos para negociar S/R 64,772 21 64,793 64,794 1

CETESI 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

CERTIBUR 63,156 0 63,156 63,170 14

63,156 0 63,156 63,170 14

Total de Títulos para negociar C/R 63,156 0 63,156 63,170 14

TOTAL DE INVERSIONES EN VALORES 127,928 21 127,949 127,964 15

Suma de Tít Entreg en Gtía en Ops de Reporto Instrumento

Suma Tit Gubernamentales

Suma Otros Títulos de Deuda

Suma Tit Patrimonio Neto

Suma de Tít Restringidos o en Gtía

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10

5. Deudores y acreedores por reporto

Al 31 de marzo de 2015, la Casa de Bolsa tuvo celebradas operaciones de reporto actuando como reportadora, en donde adquiere la propiedad de los valores, con la obligación de regresarlos al término del contrato y cobrar un interés, resultando una posición que se conformó de la siguiente manera:

Asimismo, el monto pactado en las operaciones de reporto, actuando como reportadora, que corresponde a la posición propia de Punto Casa de Bolsa ascendió a $95.700mdp.

Actuando como reportada, en donde la Casa de Bolsa transmite la propiedad de los valores con la obligación de que la reportadora los regrese al término del contrato y pagar un interés, resulta una posición al 31 de marzo de 2015, que se conformó como sigue:

POSICION EN REPORTOS al 31 de marzo de 2015 (cifras en miles de pesos)

Casa de Bolsa como Reportadora

Valor Razonable

Colateral Recibido Monto Pactado Valor Razonable

BONDESD - - - CETESI 127,102 127,176 127,176 IPABONIS - - -

127,102

127,176 127,176 Total como Reportadora 127,102 127,176 127,176

Todas las operaciones de reporto que realiza la casa de bolsa estan orientadas al efectivo.

Deudores por reporto Instrumento

Suma valores Guber/Otros Titulos

Casa de Bolsa como Reportada

Valor razonable colateral entregado

Posición Propia Terceros Monto Pactado Valor Razonable

CERTIBUR 63,170 0 63,156 63,156

CETESI 0 31,457 31,476 31,476

63,170 31,457 94,632 94,632

Total como Reportada 63,170 31,457 94,632 94,632

Todas las operaciones de reporto que realiza la casa de bolsa estan orientadas al efectivo.

Suma valores Guber/Otros Titulos

Acredores por reporto Instrumento

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6. Cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar ascendieron a $12.562mdp y estuvieron integradas por los siguientes conceptos:

Deudores Diversos Importe

Impuesto al Valor Agregado $ 7.385

Deudores por Liquidación de Operaciones $ 4.332 Deudores por Traspaso entre cuentas propias $ 0.355

Gastos por Comprobar $ 0.322

Premios, Comisiones y Derechos por Cobrar $ 0.168

Total $12.562

7. Inversiones permanentes

Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa contó con la membresía por pertenecer a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles a un valor actual de $3.653mdp.

Al inicio de operaciones de Punto Casa de Bolsa, se realizó el pago del Fondo de Reserva a la CCV por un importe a valor actual de $2.862mdp que se refleja en este rubro, así como el pago de la acción de la CCV cuyo valor equivale a $0.012mdp.

8. Otros activos

Dentro de este concepto se tiene registrado un importe de $0.107mdp que representa el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) que Punto Casa de Bolsa tiene por compensar contra el impuesto que resulte a cargo del ejercicio. De igual manera se registraron $4.811mdp por concepto de aportaciones fijas y variables a la CCV.

9. Colaterales vendidos en reporto

De los $127.176mdp que la Casa de Bolsa compró en Reporto, se vendieron en Reporto

$31.476mdp. Adicionalmente, se pactó la venta en reporto de $63.156mdp de posición propia de Punto Casa de Bolsa, como se refleja en la integración presentada en la nota 5 “Deudores y acreedores por reporto”, en el rubro donde Punto Casa de Bolsa actúa como reportada.

10. Otras cuentas por pagar

Al 31 de marzo de 2015, las cuentas por pagar, por $78.350mdp, se integraron de la siguiente forma:

Proveedor Importe

Acreedores por Liquidación de Operaciones $68.326

Otros Acreedores Diversos $ 5.395

Impuesto al Valor Agregado $ 2.723

Provisiones para Obligaciones Diversas $ 1.695 Impuestos y Aport de Seg Soc Retenidos $ 0.187 Provisión para beneficios a los empleados $ 0.023 Acreedores por adquisición de activos $ 0.001

Total $78.350

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11. Capital contable

Al 31 de marzo de 2015, el capital social estaba integrado de la siguiente manera:

Capital Social Importe

Capital social serie “O” clase 1 $ 113.5 Capital social serie “O” clase 2 $ 113.5 Total de capital social $ 227.0

El capital social fijo sin derecho a retiro estaba representado por 227,000 acciones ordinarias, comunes y nominativas, con un valor nominal de $1,000 pesos cada una, totalmente suscritas y pagadas.

12. Cuentas de orden

Al cierre de marzo de 2015, el valor de mercado de la custodia de títulos por las operaciones de mercado de capitales y mercado de dinero con clientes fue de $2,357mdp y el detalle de la posición es el siguiente:

DETALLE DE POSICION EN CUSTODIA DE TERCEROS al 31 de marzo de 2015

EMISORA SERIE TITULOS COSTO VALOR MDO PLUS/MINUS VAL EMIS/SERIE TITULOS

AC * 30,322 2,807,848.05 2,840,868.18 33,020.13 AC * 30,322

ACCELSA B 1 9.91 9.24 -0.67 ACCELSA B 1

ACTINVR B 1,130 17,602.84 18,102.60 499.76 ACTINVR B 1,130

AEROMEX * 32 738.73 841.28 102.55 AEROMEX * 32

AGUA * 13,358 387,538.03 436,138.70 48,600.67 AGUA * 13,358

ALFA A 86,005 2,859,997.36 2,648,954.00 -211,043.36 ALFA A 86,192

ALPEK A 52,699 1,245,730.23 901,152.90 -344,577.33 ALPEK A 52,699

ALSEA * 55,462 2,505,439.60 2,473,050.58 -32,389.02 ALSEA * 55,360

AMX L 23,795 365,568.56 372,629.70 7,061.14 AMX L 23,795

ANGELD 10 2,600 78,890.00 72,020.00 -6,870.00 ANGELD 10 2,600

ARA * 240 1,607.69 1,533.60 -74.09 ARA * 240

ASUR B 2 384.62 411.04 26.42 ASUR B 2

AUTLAN B 768 12,629.49 11,220.48 -1,409.01 AUTLAN B 768

AXP * 3,600 4,473,650.00 4,292,922.11 -180,727.89 AXP * 3,600

AXTEL CPO 3,621 16,365.02 17,634.27 1,269.25 AXTEL CPO 3,621

AZTECA CPO 8,296,133 47,844,713.60 47,122,035.44 -722,678.16 AZTECA CPO 8,296,133

BAC * 20 4,710.00 4,698.47 -11.53 BAC * 20

BACHOCO B 767 44,210.76 48,620.13 4,409.37 BACHOCO B 767

BBVA * 44 6,598.98 6,701.20 102.22 BBVA * 44

BIMBO A 238 9,855.58 10,295.88 440.30 BIMBO A 238

BOLSA A 1,600 41,563.21 41,488.00 -75.21 BOLSA A 2,100

C * 10 7,811.60 7,840.00 28.40 C * 10

CEMEX CPO 218,504 3,245,967.16 3,161,752.88 -84,214.28 CEMEX CPO 218,525

CHDRAUI B 9 393.04 415.35 22.31 CHDRAUI B 9

CIE B 240 2,978.40 3,000.00 21.60 CIE B 240

CMOCTEZ * 1 45.49 46.00 0.51 CMOCTEZ * 1

COMERCI UBC 100 4,800.00 4,902.00 102.00 COMERCI UBC 100

CREAL * 10,674 201,238.66 381,808.98 180,570.32 CREAL * 10,674

CYDSASA A - 0.00 0.00 0.00 CYDSASA A 6

DANHOS 13 572 20,848.60 20,866.56 17.96 DANHOS 13 572

DIABLOI 10 1 20.50 15.20 -5.30 DIABLOI 10 1

EDOARDO B 2 1.02 0.91 -0.11 EDOARDO B 2

ELEKTRA * 4,558,988 2,280,795,606.69 1,798,703,125.52 -482,092,481.17 ELEKTRA * 4,559,010

FEMSA UBD 2,711 340,852.65 387,971.21 47,118.56 FEMSA UBD 2,723

DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME A ESTADOS FINANCIEROS (FECHA OPERACIÓN)

DETALLE POSICIÓN 3ROS CONFORME S.D. INDEVAL (FCHA LIQUIDACIÓN)

(13)

13

DETALLE DE POSICION EN CUSTODIA DE TERCEROS (continuación) al 31 de marzo de 2015

EMISORA SERIE TITULOS COSTO VALOR MDO PLUS/MINUS VAL EMISORA SERIE TITULOS

FIBRAMQ 12 8,107 191,543.20 194,000.51 2,457.31 FIBRAMQ 12 8,107

FIBRATC 14 488 11,601.54 11,165.44 -436.10 FIBRATC 14 488

FIHO 12 671 14,602.92 13,735.37 -867.55 FIHO 12 671

FINN 13 8,596 142,783.78 135,129.12 -7,654.66 FINN 13 8,596

FMTY 14 740 8,954.00 9,472.00 518.00 FMTY 14 740

FSHOP 13 9,226 160,914.69 160,716.92 -197.77 FSHOP 13 9,226

FUNO 11 12,260 522,400.77 495,426.60 -26,974.17 FUNO 11 10,888

GAP B 718 66,158.23 71,800.00 5,641.77 GAP B 718

GBM O 1 15.00 14.55 -0.45 GBM O 1

GENTERA * 276 8,245.18 7,581.72 -663.46 GENTERA * 276

GFAMSA A 322 3,172.15 3,458.28 286.13 GFAMSA A 322

GFINBUR O 98 3,768.32 3,774.96 6.64 GFINBUR O 88

GFINTER O 162 16,657.40 16,345.80 -311.60 GFINTER O 162

GFNORTE O 14,225 1,108,521.09 1,259,197.00 150,675.91 GFNORTE O 14,225

GFREGIO O 201,685 15,697,803.20 15,672,941.35 -24,861.85 GFREGIO O 1,385

GISSA A 15,363 392,080.81 485,470.80 93,389.99 GISSA A 15,363

GMD * 60 555.00 822.00 267.00 GMD * 60

GMEXICO B 5,578 235,334.56 251,288.90 15,954.34 GMEXICO B 5,138

GNP * 1 37.90 40.00 2.10 GNP * 1

GRUMA B 4,816 943,757.96 932,570.24 -11,187.72 GRUMA B 1,502

HCITY * 5,422 128,727.87 126,386.82 -2,341.05 HCITY * 5,422

HERDEZ * 4,586 205,227.97 180,229.80 -24,998.17 HERDEZ * 4,586

HILASAL A 4,831 5,137.15 5,555.65 418.50 HILASAL A 4,831

HOMEX * 30,592 177,779.87 0.03 -177,779.84 HOMEX * 30,592

HYG * 3,500 4,329,535.00 4,840,970.63 511,435.63 HYG * 3,500

ICA * 28,830 587,114.15 358,068.60 -229,045.55 ICA * 28,770

ICH B 2,419,700 153,478,014.99 150,965,083.00 -2,512,931.99 ICH B 2,640,700

IDEAL B-1 10,025 292,725.64 383,556.50 90,830.86 IDEAL B-1 10,025

IDV * 10,000 5,083,100.00 5,135,045.08 51,945.08 IDV * 10,000

IENOVA * 608 50,797.07 50,609.92 -187.15 IENOVA * 608

IMCTRAC ISHRS 895 29,950.75 26,885.80 -3,064.95 IMCTRAC ISHRS 895

IVVPESO ISHRS 1,601 46,451.95 45,948.70 -503.25 IVVPESO ISHRS 1,326

KIMBER A 5763 188863.88 184300.74 -4563.14 KIMBER A 5,763

KOF L 5,928 801,669.98 721,793.28 -79,876.70 KOF L 5,928

KUO B 500 13,400.00 13,710.00 310.00 KUO B 500

LAB B 34,003 816,587.60 491,343.35 -325,244.25 LAB B 35,490

LALA B 5,707 194,785.81 176,631.65 -18,154.16 LALA B 5,707

LIVEPOL C-1 6 931.26 1,080.06 148.80 LIVEPOL C-1 6

MASECA B 22 457.16 472.12 14.96 MASECA B 22

MAXCOM CPO 6 13.92 11.82 -2.10 MAXCOM CPO 6

MEDICA B 20 1,170.00 1,100.00 -70.00 MEDICA B 20

MEGA CPO 45 2,663.40 2,687.85 24.45 MEGA CPO 45

MEXCHEM * 35,630 1,731,233.33 1,419,499.20 -311,734.13 MEXCHEM * 35,630

MFRISCO A-1 40 654.30 658.00 3.70 MFRISCO A-1 20

NAFTRAC ISHRS 169,137 7,338,244.06 7,392,978.27 54,734.21 NAFTRAC ISHRS 169,137

NIHDQ * 1,080 1,096.50 717.14 -379.36 NIHDQ * 1,080

OHLMEX * 250 7,225.66 7,252.50 26.84 OHLMEX * 150

OMA B 2,855 198,433.25 212,097.95 13,664.70 OMA B 2,871

PAPPEL * 67 2,121.44 1,429.11 -692.33 PAPPEL * 67

PE&OLES * 31,437 9,391,880.07 8,344,008.54 -1,047,871.53 PE&OLES * 31,238

PINFRA * 950 163,032.48 154,574.50 -8,457.98 PINFRA * 300

PINFRA L 14 2,450.04 2,086.00 -364.04 PINFRA L 14

POCHTEC B 3,288,287 51,420,050.18 47,647,278.63 -3,772,771.55 POCHTEC B 3,288,287

PRE N 494 21,947.63 17,981.64 -3,965.99 PRE N 494

QC CPO 4 144.64 109.12 -35.52 QC CPO 4

QQQ * 35 56,778.11 56,418.33 -359.78 QQQ * 35

RASSINI A 256 7,396.51 7,685.12 288.61 RASSINI A 256

RASSINI CPO 4,374 191,514.78 262,483.74 70,968.96 RASSINI CPO 4,374

SAN * 15 1,832.25 1,710.45 -121.80 SAN * 15

DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME S.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIÓN)

(14)

14

13. Estado de resultados

Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa obtuvo una utilidad neta acumulada de

$0.454mdp.

Los ingresos acumulados hasta marzo de 2015, se integraron principalmente del cobro neto de comisiones por intermediación bursátil en el Mercado de Capitales por $8.983mdp, comisiones netas por colocación de valores de deuda por $0.300mdp y por ingresos netos por intereses de

$1.763mdp, conformados por $0.270mdp de disponibilidades restringidas, $1.212mdp de valores y $0.281mdp de reportos.

Adicionalmente, se cuenta con una ganancia neta de $0.852mdp por operaciones de compraventa de valores, así como con una pérdida por valuación a valor razonable de

$0.096mdp, las cuales se integran de la siguiente manera:

DETALLE DE POSICION EN CUSTODIA DE TERCEROS (continuación) al 31 de marzo de 2015

EMISORA SERIE TITULOS COSTO VALOR MDO PLUS/MINUS VAL EMISORA SERIE TITULOS

SANMEX B 3,104 91,826.18 103,518.40 11,692.22 SANMEX B 4,646

SARE B 392,256 187,684.65 135,720.58 -51,964.08 SARE B 392,256

SCCO * 13 5,720.00 5,790.51 70.51 SCCO * 13

SHY * 4,260 4,683,060.60 5,519,544.56 836,483.96 SHY * 4,260

SIMEC B 2,211,644 91,507,663.12 92,225,554.80 717,891.68 SIMEC B 3,191,644

SITUR B 19,056 0.02 0.02 0.00 SITUR B 19,056

SMARTRC 14 368 7,017.20 6,741.76 -275.44 SMARTRC 14 368

SORIANA B 1,032 37,614.12 40,103.52 2,489.40 SORIANA B 1,032

SPORT S 19,614 466,124.91 442,491.84 -23,633.07 SPORT S 18,142

TEAK CPO 2,500 37,000.00 37,750.00 750.00 TEAK CPO 2,500

TERRA 13 21 678.27 649.74 -28.53 TERRA 13 21

TLEVISA CPO 70 7,192.00 7,056.00 -136.00 TLEVISA CPO 70

TMM A 1,408 5,751.34 4,984.32 -767.02 TMM A 1,408

URBI * 36,882 1,331.04 0.04 -1,331.00 URBI * 36,882

VESTA * 189 4,910.22 5,358.15 447.93 VESTA * 189

VITRO A - 0.00 0.00 0.00 VITRO A 1

VOLAR A 30,259 352,435.22 517,126.31 164,691.09 VOLAR A 30,259

VYM * 6,000 5,323,320.00 6,255,474.06 932,154.06 VYM * 6,000

WALMEX * 45,634 1,602,474.56 1,739,111.74 136,637.18 WALMEX * 45,634

XLK * 28 17,040.01 17,711.94 671.93 XLK * 27

YPF N 25 8,875.00 10,475.40 1,600.40 YPF N 25

BANORTE 12 16,928 1,695,728.07 1,696,873.64 1,145.57 BANORTE 12 16,928

CETESI BI160303 3,252,667 31,475,861.69 31,457,498.84 -18,362.85 CETESI BI160303 3,252,667

FUTILCB 14-2 486,500 48,656,214.30 48,657,090.25 875.95 FUTILCB 14-2 486,500

FUTILCB 14 145,000 14,499,668.34 14,512,717.52 13,049.17 FUTILCB 14 145,000

GDINIZ 00115 300,000 30,000,000.00 30,093,588.30 93,588.30 GDINIZ 00115 300,000

PEMEX 00115 5,000 500,011.64 500,231.18 219.54 PEMEX 00115 5,000

SHF 15143 10,023,956 10,002,173.44 10,017,169.78 14,996.34 SHF 15143 10,023,956

Total general 36,759,571 2,845,023,640.36 2,356,968,796.81 -488,054,843.56 Total general 33,225,493

DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME S.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIÓN)

Instrumento Resultado por compraventa

Resultado por valuación

Deuda Gubernamental $ 0.446 $ (0.143)

Deuda Corporativa $ 0.353 $ 0.028

Acciones $ 0.053 $ 0.018

Total $ 0.852 $ (0.096)

(15)

15

Los gastos están integrados principalmente por el pago de los gastos administrativos mensuales recurrentes por $7.426mdp y por la depreciación del equipo cómputo y mobiliario de $3.212mdp.

Finalmente, existe un Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido neto de $0.744mdp, que impactó negativamente el resultado al cierre del primer trimestre de 2015.

14. Entorno fiscal

El régimen fiscal al cual está sujeto Punto Casa de Bolsa establece lo siguiente:

a. El ISR se causa a la tasa del 30% sobre una base que difiere de la utilidad contable, principalmente por los efectos de actualización en la depreciación de los inmuebles, maquinaria y equipo, ajuste anual por inflación y por algunas partidas de gastos que no son deducibles.

b. Al 31 de marzo de 2015, se obtuvo un resultado fiscal de $0mdp.

c. El IETU se causó en el 2013 a la tasa del 17.5%. La base del impuesto se determina sumando los ingresos cobrados, menos ciertas deducciones pagadas, incluyendo la deducción de las inversiones.

El impuesto causado se disminuye con diversos créditos relacionados con los sueldos y salarios, contribuciones de seguridad social, inversiones en activos fijos pendientes de deducir a la entrada en vigor de dicha ley, entre otros, así como con el ISR efectivamente pagado en el ejercicio, de tal manera que el IETU se pagará sólo por la diferencia entre el ISR y el IETU causado, cuando éste sea mayor.

d. El 31 de octubre de 2013, se publicaron diversas modificaciones a las leyes fiscales, las cuales entrarán en vigor a partir del 1º de enero de 2014. Entre las modificaciones más importantes se encuentran las siguientes:

ISR

• Se abrogó la Ley del ISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013 y entró en vigor una nueva ley.

• Los gastos que a su vez sean ingresos exentos para los trabajadores, entre los que se encuentran las prestaciones de previsión social, serán deducibles hasta el 53% de los pagos efectuados, la diferencia deberá ser considerada como un gasto no deducible.

• Las utilidades generadas a partir de 2014 que sean distribuidas a los accionistas serán sujetas de una retención de ISR del 10%, siempre y cuando provengan de la CUFIN (Cuenta de Utilidad Fiscal Neta).

• Fue abrogada la consolidación fiscal y sus efectos tendrán que ser cubiertos en un período de 5 años y en sustitución se incorpora el lineamiento denominado "Régimen opcional para Grupo de Sociedades". La Casa de Bolsa no consolida fiscalmente por lo que dicha modificación no tendrá ningún efecto para la misma.

• El ISR será del 30% para los siguientes ejercicios, en lugar del 29% que se tenía prevista por la Ley de Ingresos de la Federación para 2014 y del 28% para 2015 y años subsecuentes.