Clima de Apertura:
Despejado
Actual Mín. Máx. Peso/Dólar 19.3035 19.28 19.36 Var. % -0.1% 0.3% Enero 05, 2018 @AyEVeporMasLaboratorio Bursátil / Nuestra Filosofía Laboratorio Bursátil / Nuestra Filosofía Laboratorio Bursátil / Nuestra Filosofía Laboratorio Bursátil / Nuestra Filosofía
CATEGORÍA: Económico. OBJETIVO DEL REPORTE: Recordar cifras y eventos de potencial interés y estrategia para los mercados.
Empleo EUA Debajo de Estimados
• Accionario: Los futuros accionarios en EUA anticipan una apertura positiva tras tres jornadas consecutivas al alza, a pesar de una menor creación de empleo a lo estimado durante diciembre en aquel país y el retroceso en materias primas. • Divisas: El índice dólar recortó sus avances contra las
principales divisas, incluyendo al MXN, tras publicarse el dato de nóminas y no obstante que la tasa de desempleo se mantuvo en niveles mínimos desde hace más de una década.
• Bonos: El rendimiento del bono del tesoro americano a 10 años registra pocos cambios, con un sesgo marginal a la baja, ante el modesto avance en los salarios. En Europa, los rendimientos con plazo similar disminuyen tras una desaceleración en la inflación al consumidor (Alemania -0.3pbs).
Perspectiva
• Accionario: No descartamos implicaciones modestas el día de hoy en el desempeño del mercado accionario estadounidense por las cifras de empleo publicadas hoy, al tiempo que éste podría extender su racha alcista.
• Divisas: La cotización del peso frente al dólar podría responder inicialmente de forma positiva a la publicación de los datos de empleo conocidos en EUA esta mañana, aunque sin descartar una posible toma de utilidades tras las recientes apreciaciones del tipo de cambio. El USDMXN podría oscilar entre $19.28 y $19.36.
• Bonos: Anticipamos que la demanda por bonos del tesoro americano responderá a los indicadores del mercado laboral, particularmente al crecimiento en salarios y posiblemente a los discursos de miembros de la Fed más adelante en la sesión.
A la Espera de…
09:15 – Presidente Fed Philadelphia (sin voto). Impacta: Divisas y bonos.
11:30 - Presidente Fed Cleveland (con voto). Impacta: Bonos y divisas.
Ver Notas de Interés:
Mercado Actual
Acciones Puntos ∆ Var. %
Futuros S&P 500 2,733.5 0.4% Futuros Dow Jones 25,150.0 0.4% IPyC (Méx-cierre previo) 49,744.6 -0.1%
Divisas Var. %
Peso/Dólar 19.3035 0.07%
Dólar/Euro 1.2061 -0.06%
Euro/Peso 23.2820 0.02%
Deuda y Dinero Tasas Var%
Bono 10 años (EUA) 2.45 -0.5 Bono 10 años (MX) 7.44 -1.5
TIIE 28d 7.63 0.0
Cetes 28d 7.24 0.0
Commodities Dólares Var. %
Oro 1,320.7 -0.2%
Petróleo WTI 61.4 -1.0%
Fuente: Bloomberg / GFBX+
• Así Va: Hitos de 2017 que Seguirán en 2018 Ver NotaVer NotaVer NotaVer Nota....
• Econorumbo: Calendario Enero Ver NotaVer NotaVer NotaVer Nota.
Calendario de Indicadores Económicos
Enero
País Indicador Periodo Impacto Unidad Cifra Obs. Anterior Pronóstico
Consenso*
Vier. 05
- MX Creación de Empleo Formal- IMSS Dic.17
Miles 132.30 n.d.
07:30 EUA Nóminas no Agrícolas Dic.17
Miles 148.00 252.00 190.00
07:30 Tasa de Desempleo Dic.17
% 4.10 4.10 4.10
07:30 Salarios Nominales Dic.17
a/a% 2.50 2.40 2.50
07:30 Balanza Comercial Nov. 17
Mmdd -50.50 -48.90 -49.90
08:00 Órdenes a Fábricas Nov. 17
m/m% -0.10 1.10
08:00 Órdenes de Bienes Durables (F) Nov. 17
m/m% 1.30 n.d.
09:15 Presidente Fed Philadelphia- P.Harker (sin voto)
11:30 Presidente Fed Cleveland- L. Mester (con voto)
01:45 MD Inflación al Consumidor- Francia (P) Dic.17
a/a% 1.20 1.20 1.20
04:00 Inflación al Consumidor-Eurozona (P) Dic.17
a/a% 1.40 1.50 1.40
Lun. 08
- MX Producción de Vehículos- AMIA Dic. 17
Mda 0.33 n.d.
- Exportación de Vehículos- AMIA Dic. 17
Mda 0.27 n.d.
- Encuesta de Expectativas del Sector Privado- CitiBanamex
11:40 EUA Presidente Fed Atlanta - R. Bostic (con voto)
12:35 Presidente Fed San Francisco - J. Williams (con voto)
15:00 Presidente Fed Boston - E. Rosengren (con voto)
04:00 MD Confianza del Consumidor- Eurozona (F) Dic. 17
Puntos 0.50 n.d. 04:00 Ventas Minoristas- Eurozona Nov. 17
a/a% 0.40 n.d.
Mar. 09
08:00 MX Inflación General Dic. 17
a/a% 6.63 6.73
08:00 Inflación General Dic. 17
m/m% 1.03 0.55 08:00 Inflación Subyacente Dic. 17
m/m% 0.34 0.47 09:00 Reservas Internacionales 05 Ene. 17
Mmdd 172.80 n.d. 11:30 Subasta tasa nominal 3a
% 7.17 n.d. 11:30 Subasta tasa real 3a
% 3.38 n.d.
09:00 EUA Presidente Fed Minneapolis- N. Kashkari (sin voto)
04:00 Tasa de Desempleo- Eurozona Nov. 17
% 8.80 n.d.
19:30 ME Inflación al Consumidor - China Dic. 17
a/a% 1.70 1.90
19:30 Inflación al Productor- China Dic. 17
a/a% 5.80 4.80
Mier. 10
MX No se esperan indicadores
06:00 EUA Aplicaciones de Hipotecas 05 Ene. 17
s/s% 0.70 n.d.
08:00 Presidente Fed Chicago - C. Evans (con voto)
09:00 Inventarios Mayoristas (F) Nov. 17
m/m% 0.70 n.d.
09:30 Inventarios de Petróleo 05 Ene. 17
Mdb -7.42 n.d.
12:30 Presidente Fed St. Louis - J. Bullard (con voto)
Jue. 11
08:00 MX Índice de Confianza del Consumidor Dic. 17
Puntos 89.30 n.d.
08:00 Producción Industrial Nov. 17
a/a% -1.10 n.d. 08:00 Producción Manufacturera Nov. 17
a/a% 2.70 n.d. 07:30 EUA Nuevas Solicitudes de Seguro de Desempleo 06 Ene. 17
Miles 250.00 n.d. 07:30 Índice de Precios al Productor Dic. 17
m/m% 0.40 0.20
14:30 Presidente Fed Nueva York - W. Dudley (con voto)
01:00 MD PIB - Alemania (P) 2017
a/a% 1.90 n.d.
04:00 Producción Industrial- Eurozona Nov. 17
a/a% 3.70 n.d.
17:50 Balanza Comercial- Japón Nov. 17
Mmdy 430.00 321.80
- ME Balanza Comercial- China Dic. 17
Mmdd 40.21 38.15
Vier. 12
08:00 MX Inversión Fija Bruta Oct. 17
a/a% -2.60 0.40
- Indicador Mensual de Consumo Privado Nov. 17
Puntos 3.00 n.d.
07:30 EUA Inflación General Dic. 17
m/m% 0.40 0.20
07:30 Inflación General Dic. 17
a/a% 2.20 2.10
07:30 Inflación Subyacente Dic. 17
m/m% 0.10 0.20
07:30 Ventas Minoristas Dic. 17
m/m% 0.80 0.40
07:30 Ventas Minoristas Exc. Auto y Gasolina Dic. 17
m/m% 0.80 0.50
15:15 Presidente Fed Boston - E. Rosengren (con voto)
01:45 MD Inflación al Consumidor- Francia (F) Dic. 17
a/a% n.d.
*/ Bloomberg Fuentes: Bloomberg, Banxico INEGI, y GFBX+ Market Movers
P: Preliminar MD: Mercados Desarrollados
Alto
R: Revisión del dato preliminar ME: Mercados Emergentes
Medio
REVELACIÓN DE INFORMACIÓN DE REPORTES DE ANÁLISIS DE CASA DE
BOLSA VE POR MÁS, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO VE POR MÁS, destinado
a los clientes de CONFORME AL ARTÍCULO 50 DE LAS Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa e instituciones de crédito en materia de servicios de inversión (las “Disposiciones”).
Carlos Ponce Bustos, Rodrigo Heredia Matarazzo, Laura Alejandra Rivas Sánchez, Marco Medina Zaragoza, Rafael Antonio Camacho Peláez, Dianna Paulina Iñiguez Tavera, Mariana Paola Ramírez Montes, Alejandro Javier Saldaña Brito y Maricela Martínez Álvarez, analistas responsables de la elaboración de este Reporte están disponibles en, www.vepormas.com, el cual refleja exclusivamente el punto de vista de los Analistas quienes únicamente han recibido remuneraciones por parte de BX+ por los servicios prestados en beneficio de la clientela de BX+. La remuneración variable o extraordinaria que han percibido está determinada en función de la rentabilidad de Grupo Financiero BX+ y el desempeño individual de cada Analista.
El presente documento fue preparado para (uso interno/uso personalizado) como parte de los servicios asesorados y de Análisis con los que se da seguimiento a esta Emisora, bajo ningún motivo podrá considerarse como una opinión objetiva sobre la Emisora ni tampoco como una recomendación generalizada, por lo que su reproducción o reenvío a un tercero que no pueda acreditar su recepción directamente por parte de Casa de Bolsa Ve Por Más, S.A. de C.V. libera a ésta de cualquier responsabilidad derivada de su utilización para toma de decisiones de inversión.
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Categorías y Criterios de Opinión
Categoría
Criterio
Características
Condición
En Estrategia
Diferencia Vs.
Rendimiento
IPyC
FAVORITAEmisora que cumple nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.
Forma parte de nuestro portafolio de estrategia
Mayor a 5.00 pp
¡ATENCIÓN!
Emisora que está muy cerca de cumplir nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.
Puede o no formar parte de nuestro portafolio de estrategia En un rango igual o menor a 5.00 pp NO POR AHORA
Emisora que por ahora No cumple nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.
No forma parte de nuestro portafolio de estrategia
Menor a 5.00 pp
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Análisis Bursátil
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Marco Medina Zaragoza Analista / Vivienda / Infraestructura / Fibras 55 56251500 x 1453 mmedinaz@vepormas.com
Rafael Antonio Camacho Peláez Analista / Alimentos y Bebidas / Internacional / Vivienda 55 56251500 x 1530 racamacho@vepormas.com
Dianna Paulina Iñiguez Tavera Analista / Consumo Discrecional / Minoristas / Aeropuertos 55 56251500 x 1508 dIniguez@vepormas.com
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