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Clima de Apertura: Despejado

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Academic year: 2021

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Clima de Apertura:

Despejado

Actual Mín. Máx. Peso/Dólar 19.3035 19.28 19.36 Var. % -0.1% 0.3% Enero 05, 2018 @AyEVeporMas

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CATEGORÍA: Económico. OBJETIVO DEL REPORTE: Recordar cifras y eventos de potencial interés y estrategia para los mercados.

Empleo EUA Debajo de Estimados

• Accionario: Los futuros accionarios en EUA anticipan una apertura positiva tras tres jornadas consecutivas al alza, a pesar de una menor creación de empleo a lo estimado durante diciembre en aquel país y el retroceso en materias primas. • Divisas: El índice dólar recortó sus avances contra las

principales divisas, incluyendo al MXN, tras publicarse el dato de nóminas y no obstante que la tasa de desempleo se mantuvo en niveles mínimos desde hace más de una década.

• Bonos: El rendimiento del bono del tesoro americano a 10 años registra pocos cambios, con un sesgo marginal a la baja, ante el modesto avance en los salarios. En Europa, los rendimientos con plazo similar disminuyen tras una desaceleración en la inflación al consumidor (Alemania -0.3pbs).

Perspectiva

• Accionario: No descartamos implicaciones modestas el día de hoy en el desempeño del mercado accionario estadounidense por las cifras de empleo publicadas hoy, al tiempo que éste podría extender su racha alcista.

• Divisas: La cotización del peso frente al dólar podría responder inicialmente de forma positiva a la publicación de los datos de empleo conocidos en EUA esta mañana, aunque sin descartar una posible toma de utilidades tras las recientes apreciaciones del tipo de cambio. El USDMXN podría oscilar entre $19.28 y $19.36.

• Bonos: Anticipamos que la demanda por bonos del tesoro americano responderá a los indicadores del mercado laboral, particularmente al crecimiento en salarios y posiblemente a los discursos de miembros de la Fed más adelante en la sesión.

A la Espera de…

09:15 – Presidente Fed Philadelphia (sin voto). Impacta: Divisas y bonos.

11:30 - Presidente Fed Cleveland (con voto). Impacta: Bonos y divisas.

Ver Notas de Interés:

Mercado Actual

Acciones Puntos Var. %

Futuros S&P 500 2,733.5   0.4% Futuros Dow Jones 25,150.0   0.4% IPyC (Méx-cierre previo) 49,744.6   -0.1%

Divisas Var. %

Peso/Dólar 19.3035   0.07%

Dólar/Euro 1.2061   -0.06%

Euro/Peso 23.2820   0.02%

Deuda y Dinero Tasas Var%

Bono 10 años (EUA) 2.45   -0.5 Bono 10 años (MX) 7.44   -1.5

TIIE 28d 7.63  0.0

Cetes 28d 7.24  0.0

Commodities Dólares Var. %

Oro 1,320.7   -0.2%

Petróleo WTI 61.4   -1.0%

Fuente: Bloomberg / GFBX+

• Así Va: Hitos de 2017 que Seguirán en 2018 Ver NotaVer NotaVer NotaVer Nota....

• Econorumbo: Calendario Enero Ver NotaVer NotaVer NotaVer Nota.

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Calendario de Indicadores Económicos

Enero

País Indicador Periodo Impacto Unidad Cifra Obs. Anterior Pronóstico

Consenso*

Vier. 05

- MX Creación de Empleo Formal- IMSS Dic.17



Miles 132.30 n.d.

07:30 EUA Nóminas no Agrícolas Dic.17



Miles 148.00 252.00 190.00

07:30 Tasa de Desempleo Dic.17



% 4.10 4.10 4.10

07:30 Salarios Nominales Dic.17



a/a% 2.50 2.40 2.50

07:30 Balanza Comercial Nov. 17



Mmdd -50.50 -48.90 -49.90

08:00 Órdenes a Fábricas Nov. 17



m/m% -0.10 1.10

08:00 Órdenes de Bienes Durables (F) Nov. 17



m/m% 1.30 n.d.

09:15 Presidente Fed Philadelphia- P.Harker (sin voto)



11:30 Presidente Fed Cleveland- L. Mester (con voto)



01:45 MD Inflación al Consumidor- Francia (P) Dic.17



a/a% 1.20 1.20 1.20

04:00 Inflación al Consumidor-Eurozona (P) Dic.17



a/a% 1.40 1.50 1.40

Lun. 08

- MX Producción de Vehículos- AMIA Dic. 17



Mda 0.33 n.d.

- Exportación de Vehículos- AMIA Dic. 17



Mda 0.27 n.d.

- Encuesta de Expectativas del Sector Privado- CitiBanamex



11:40 EUA Presidente Fed Atlanta - R. Bostic (con voto)



12:35 Presidente Fed San Francisco - J. Williams (con voto)



15:00 Presidente Fed Boston - E. Rosengren (con voto)



04:00 MD Confianza del Consumidor- Eurozona (F) Dic. 17



Puntos 0.50 n.d. 04:00 Ventas Minoristas- Eurozona Nov. 17



a/a% 0.40 n.d.

Mar. 09

08:00 MX Inflación General Dic. 17



a/a% 6.63 6.73

08:00 Inflación General Dic. 17



m/m% 1.03 0.55 08:00 Inflación Subyacente Dic. 17



m/m% 0.34 0.47 09:00 Reservas Internacionales 05 Ene. 17



Mmdd 172.80 n.d. 11:30 Subasta tasa nominal 3a



% 7.17 n.d. 11:30 Subasta tasa real 3a



% 3.38 n.d.

09:00 EUA Presidente Fed Minneapolis- N. Kashkari (sin voto)



(3)

04:00 Tasa de Desempleo- Eurozona Nov. 17



% 8.80 n.d.

19:30 ME Inflación al Consumidor - China Dic. 17



a/a% 1.70 1.90

19:30 Inflación al Productor- China Dic. 17



a/a% 5.80 4.80

Mier. 10

MX No se esperan indicadores

06:00 EUA Aplicaciones de Hipotecas 05 Ene. 17



s/s% 0.70 n.d.

08:00 Presidente Fed Chicago - C. Evans (con voto)



09:00 Inventarios Mayoristas (F) Nov. 17



m/m% 0.70 n.d.

09:30 Inventarios de Petróleo 05 Ene. 17



Mdb -7.42 n.d.

12:30 Presidente Fed St. Louis - J. Bullard (con voto)



Jue. 11

08:00 MX Índice de Confianza del Consumidor Dic. 17



Puntos 89.30 n.d.

08:00 Producción Industrial Nov. 17



a/a% -1.10 n.d. 08:00 Producción Manufacturera Nov. 17



a/a% 2.70 n.d. 07:30 EUA Nuevas Solicitudes de Seguro de Desempleo 06 Ene. 17



Miles 250.00 n.d. 07:30 Índice de Precios al Productor Dic. 17



m/m% 0.40 0.20

14:30 Presidente Fed Nueva York - W. Dudley (con voto)



01:00 MD PIB - Alemania (P) 2017



a/a% 1.90 n.d.

04:00 Producción Industrial- Eurozona Nov. 17



a/a% 3.70 n.d.

17:50 Balanza Comercial- Japón Nov. 17



Mmdy 430.00 321.80

- ME Balanza Comercial- China Dic. 17



Mmdd 40.21 38.15

Vier. 12

08:00 MX Inversión Fija Bruta Oct. 17



a/a% -2.60 0.40

- Indicador Mensual de Consumo Privado Nov. 17



Puntos 3.00 n.d.

07:30 EUA Inflación General Dic. 17



m/m% 0.40 0.20

07:30 Inflación General Dic. 17



a/a% 2.20 2.10

07:30 Inflación Subyacente Dic. 17



m/m% 0.10 0.20

07:30 Ventas Minoristas Dic. 17



m/m% 0.80 0.40

07:30 Ventas Minoristas Exc. Auto y Gasolina Dic. 17



m/m% 0.80 0.50

15:15 Presidente Fed Boston - E. Rosengren (con voto)



01:45 MD Inflación al Consumidor- Francia (F) Dic. 17



a/a% n.d.

*/ Bloomberg Fuentes: Bloomberg, Banxico INEGI, y GFBX+ Market Movers

P: Preliminar MD: Mercados Desarrollados



Alto

R: Revisión del dato preliminar ME: Mercados Emergentes



Medio

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REVELACIÓN DE INFORMACIÓN DE REPORTES DE ANÁLISIS DE CASA DE

BOLSA VE POR MÁS, S.A. DE C.V., GRUPO FINANCIERO VE POR MÁS, destinado

a los clientes de CONFORME AL ARTÍCULO 50 DE LAS Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa e instituciones de crédito en materia de servicios de inversión (las “Disposiciones”).

Carlos Ponce Bustos, Rodrigo Heredia Matarazzo, Laura Alejandra Rivas Sánchez, Marco Medina Zaragoza, Rafael Antonio Camacho Peláez, Dianna Paulina Iñiguez Tavera, Mariana Paola Ramírez Montes, Alejandro Javier Saldaña Brito y Maricela Martínez Álvarez, analistas responsables de la elaboración de este Reporte están disponibles en, www.vepormas.com, el cual refleja exclusivamente el punto de vista de los Analistas quienes únicamente han recibido remuneraciones por parte de BX+ por los servicios prestados en beneficio de la clientela de BX+. La remuneración variable o extraordinaria que han percibido está determinada en función de la rentabilidad de Grupo Financiero BX+ y el desempeño individual de cada Analista.

El presente documento fue preparado para (uso interno/uso personalizado) como parte de los servicios asesorados y de Análisis con los que se da seguimiento a esta Emisora, bajo ningún motivo podrá considerarse como una opinión objetiva sobre la Emisora ni tampoco como una recomendación generalizada, por lo que su reproducción o reenvío a un tercero que no pueda acreditar su recepción directamente por parte de Casa de Bolsa Ve Por Más, S.A. de C.V. libera a ésta de cualquier responsabilidad derivada de su utilización para toma de decisiones de inversión.

Las Empresas de Grupo Financiero Ve por Más no mantienen inversiones arriba del 1% del valor de su portafolio de inversión al cierre de los últimos tres meses, en instrumentos objeto de las recomendaciones. Los analistas que cubren las emisoras recomendadas es posible que mantengan en su portafolio de inversión, la emisora recomendada. Conservando la posición un plazo de por lo menos 3 meses. Ningún Consejero, Director General o Directivo de las Empresas de Grupo Financiero, fungen con algún cargo en las emisoras que son objeto de las recomendaciones.

Casa de Bolsa Ve por Más, S.A. de C.V. y Banco ve por Más, S.A., Institución de Banca Múltiple, brinda servicios de inversión asesorados y no asesorados a sus clientes personas físicas y corporativas en México y en el extranjero. Es posible que a través de su área de Finanzas Corporativas, Cuentas Especiales, Administración de Portafolios u otras le preste o en el futuro le llegue a prestar algún servicio a las sociedades Emisoras que sean objeto de nuestros reportes. En estos supuestos las entidades que conforman Grupo Financiero Ve Por Más reciben contraprestaciones por CLASIFICACIÓN

Futuros/ +1.0% Futuros/ +0.5 a 1.0% Futuros/ Entre 0.0% y 0.5% Futuros/ Entre -0.1% a -1.0% Futuros/ mayor a -1.0%

(5)

parte de dichas sociedades por sus servicios antes referidos. La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos fidedignas, aún en el caso de estimaciones, pero no es posible realizar manifestación alguna sobre su precisión o integridad. La información y en su caso las estimaciones formuladas, son vigentes a la fecha de su emisión, están sujetas a modificaciones que en su caso y en cumplimiento a la normatividad vigente señalarán su antecedente inmediato que implique un cambio. Las entidades que conforman Grupo Financiero Ve por Más, no se comprometen, salvo lo dispuesto en las “Disposiciones” en términos de serializar los

reportes, a realizar compulsas o versiones actualizadas respecto del contenido de este documento.

Toda vez que este documento se formula como una recomendación generalizada o personalizada para los destinatarios específicamente señalados en el documento, no podrá ser reproducido, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido parcial o totalmente aún con fines académicos o de medios de comunicación, sin previa autorización escrita por parte de alguna entidad de las que conforman Grupo Financiero Ve por Más.

Categorías y Criterios de Opinión

Categoría

Criterio

Características

Condición

En Estrategia

Diferencia Vs.

Rendimiento

IPyC

FAVORITA

Emisora que cumple nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.

Forma parte de nuestro portafolio de estrategia

Mayor a 5.00 pp

¡ATENCIÓN!

Emisora que está muy cerca de cumplir nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.

Puede o no formar parte de nuestro portafolio de estrategia En un rango igual o menor a 5.00 pp NO POR AHORA

Emisora que por ahora No cumple nuestros dos requisitos básicos: 1) Ser una empresa extraordinaria; 2) Una valuación atractiva. Los 6 elementos que analizamos para identificar una empresa extraordinaria son: Crecimiento, Rentabilidad, Sector, Estructura Financiera, Política de Dividendos, y Administración. Una valuación atractiva sucede cuando rendimiento potencial del Precio Objetivo es superior al estimado para el IPyC.

No forma parte de nuestro portafolio de estrategia

Menor a 5.00 pp

Grupo Financiero Ve por Más, S.A. de C.V.

Dirección

Alejandro Finkler Kudler Director General Casa de Bolsa 55 56251500

Carlos Ponce Bustos DGA Análisis y Estrategia 55 56251500 x 1537 cponce@vepormas.com

Gilberto Romero Director de Mercados 55 56251500

Javier Torroella de Cima Director de Tesorería 55 56251500 x 1603 jtorroella@vepormas.com

Manuel Antonio Ardines Pérez Director de Promoción Bursátil 55 56251500 x 9109 mardines@vepormas.com

Lidia Gonzalez Leal Director Patrimonial Monterrey 81 83180300 x 7314 ligonzalez@vepormas.com

(6)

Análisis Bursátil

Rodrigo Heredia Matarazzo Subdirector A. Bursátil / Metales – Minería 55 56251500 x 1515 rheredia@vepormas.com

Laura Alejandra Rivas Sánchez Proyectos y Procesos Bursátiles 55 56251500 x 1514 lrivas@vepormas.com

Marco Medina Zaragoza Analista / Vivienda / Infraestructura / Fibras 55 56251500 x 1453 mmedinaz@vepormas.com

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Dianna Paulina Iñiguez Tavera Analista / Consumo Discrecional / Minoristas / Aeropuertos 55 56251500 x 1508 dIniguez@vepormas.com

Maricela Martínez Álvarez Editor 55 56251500 x 1529 mmartineza@vepormas.com

Estrategia Económica

Mariana Paola Ramírez Montes Analista Económico 55 56251500 x 1725 mpramirez@vepormas.com

Alejandro J. Saldaña Brito Analista Económico 55 56251500 x 1767 asaldana@vepormas.com

Administración de Portafolios

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Juan Carlos Fernández Hernández Sociedades de Inversión 55 56251500 x 1545 jfernandez@vepormas.com

Comunicación y Relaciones Públicas

Referencias

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