Desarrollo de Infraestructura El Rol de la Participación Público Privada (PPP)

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(1)

Desarrollo de Infraestructura

El Rol de la Participación Público Privada (PPP)

Federico Villalobos Carballo

San José, Costa Rica

Junio 2013

(2)

Situación Actual

Contexto en el cual se da la discusión

Temas de Discusión

El papel de la Participación Público-Privada (PPP)

Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo

Experiencias PPP a nivel mundial

Reino Unido y Corea del Sur

Costa Rica a la luz de las mejores prácticas

(3)

0.55

0.60

0.65

0.70

0.75

0.80

0.85

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.0

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(

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:

1)

Calidad Global de la Infraestructura (Max: 10)

Mayor Brecha Infraestructura Económica

I

II

III

IV

May

or

Brecha

Inf

raes

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Social

LATAM MEDIA LA T A M M E D IA

(4)

3.5%

3.8%

4.9%

5.2%

7.0%

7.9%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

OECD Global

McKinsey

PNT CR

CEPAL

Banco Mundial

CEPAL (Asia)

Anual % del PIB

Requerimientos Globales de Inversión

LATAM 2020: equipar nivel del sudeste

asiático.

LATAM 2020: Hacer frente a la demanda.

Incluye: Energía, telecom, pavimentados,

ferrocarriles, acceso agua. Excluye

rehabilitación y mejora de existente.

GLOBAL 2030: Hacer frente a la demanda.

Ex. Rehabilitación, puertos, aeropuertos,

educación y salud.

EMERGENTES: Entre 7% y 9% del PIB

GLOBAL: Patrón histórico de inversión en

infraestructura

Fuente: Plan Nacional de Transporte 20112035. McKinsey (2013). Infrastructure Productivity: How to save $1 trillion a year. CEPAL (2011). La brecha en infraestructura en América Latina y el Caribe y Foro Económico Mundial (2010). Paving the Way: Maximizing the Value of Private Finance in Infrastructure.

CR 2035: Carreteras, puertos, aeropuertos,

transporte público, ferrocarriles,

(5)

Fuente de Ingreso (millones US$)

2013

2012

2011

Impuesto sobre los combustibles

160

158

151

50% recaudación imp. propiedad de vehículos

96

90

90

Transferencias de Hacienda (San Carlos)

37

81

0

Empréstitos (BID)

134

108

0

Empréstitos (BCIE)

64

0

0

Transferencias Ruta 1856

33

0

0

Peajes operados por el Estado

5

5

5

Otros

4

9

10

Total

534

451

256

Recurrente

266

262

256

Recurrentes/Totales

50%

58%

100%

Recurrentes/PIB

0.5%

0.6%

0.6%

Carreteras en perspectiva

Se supone tipo de cambio de 500. Fuente: Consejo Nacional de Vialidad y Ley 8114 de Simplificación y Eficiencia Tributaria (Art 4).

Impuesto Combustibles: 29% al CONAVI, del cual 75% se queda en poder del CONAVI para rutas nacionales y el 25% restante se

traslada a la Tesorería Nacional para la red cantonal. El cálculo incorpora la redución del 6% destinado al Poder Judicial.

(Potencial: $733 MM/ 1.5% PIB)

(6)

El potencial costarricense fue estimado por el autor con base en la legislación vigente. Fuente: Plan Nacional de Transporte 2011-2035. CONAVI, McKinsey (2013). Infrastructure Productivity: How to save $1 trillion a year. CEPAL (2011). La brecha en infraestructura en América Latina y el Caribe y Foro Económico Mundial (2010). Paving the Way: Maximizing the Value of Private Finance in Infrastructure.

0.6%

3.7%

1.0%

1.9%

1.3%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

CONAVI

(Recurrentes)

OECD Global

McKinsey

PNT CR

CEPAL

Banco Mundial

CEPAL (Asia)

Anual % del PIB

Carreteras en perspectiva

(7)

El tema de los créditos disponibles…

Fuente: GCR (2013). Presupuestos públicos 2013. Situación y perspectivas.

CRÉDITOS

(US$ MM)

CONCESIÓN DE OBRA PÚBLICA

(US$ MM)

En ejecución

Contratado

Desembolsado

En ejecución

Contratado

Ejecutado

BCIE

564

152

San José-Caldera

266

229

BID

1,108

307

Puerto Caldera

ND

ND

BIRF

198

70

Aerop. LIB

35

8

JBIC

173

9

Aerop. SJO

164

112

Otros

64

9

Adjudicados

En negociación

San José-San Ramón

650

10

BID

275

0

APM Moín

950

0

BCIE

30

0

TREM

0

1

BIRF

200

0

Transferencia AMEGA

650

0

(8)

Los fondos de pensión…

Fuente: Della Croce, R. (2012). Trends in Large Pension Fund Investment in Infrastructure. OECD Working Papers.

2.6

0.3

1.3

0

5

10

15

20

25

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

%

del

T

o

tal

d

e A

ctiv

o

s

Inversión en Infraestructura (% Portafolio)

Equity (Listed)

Renta Fija

Equity (Unlisted)

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Situación Actual

Contexto en el cual se da la discusión

Temas de Discusión

El papel de la Participación Público-Privada (PPP)

Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo

Experiencias PPP a nivel mundial

Reino Unido y Corea del Sur

Costa Rica a la luz de las mejores prácticas

(10)

Participación Público Privada (PPP)

Es un contrato entre el sector privado y una agencia pública para la provisión de un

activo o servicio público, en la cual el

sector privado asume un significativo nivel

de responsabilidad en términos de riesgos y administración del proyecto

.

Los esquemas PPP comprenden

tanto proyectos nuevos como existentes

.

Asimismo, el

pago puede ser realizado enteramente por el usuario, por una

agencia pública o por combinación de ambas

(11)

PPP: Modelo basado en el Ciclo de Vida

Riesgos Fase

Desarrollo y

Construcción

Fuente: Adaptado de PWC (2005). Delivering the PPP promise. A Review of PPP issues and activity.

t

$

CICLO DE VIDA DEL PROYECTO

COSTO

DE

CONSTRUCCIÓN

A

T

R

A

SO

Operación y Mantenimiento (O&M)

Riesgos O&M

Costo Financiamiento

Riesgos Financiamiento

(12)

Estatal

Fuente: Adaptado de OECD (2010). Dedicated Public-Partnership Units y Foro Económico Mundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.

Riesgo retenido sector

público

100%

100%

0%

0%

Riesgo retenido sector

privado

Privada

Financiamiento y Propiedad Estatal

Mix Financiamiento Propiedad

Convencional Operación Lease Peaje Sombra BOT Concesión JVs Venta Parcial

Privatización

Gestión

Fin/Prop

Modelo

(13)

Energía

Transporte

Telecom

Educación

Salud

Agua

Potable y

Alcantarillado

Irrigación

Medio Ambiente

Esparcimiento

Fuente: Elaboración propia con base en Foro Económico Mundial (2012). Strategic Infrastructure: Steps to Prioritize and Deliver Infrastructure Effectively and Efficiently y CEPAL (2011). La Brecha de Infrasestructura en América Latina y el Caribe.

Infraestructura Económica

PPP: Parte de un sistema integrado y planificado

Infraestructura Social

Medio ambiente y Esparcimiento

(14)

Fuente: Elaboración propia con base en Foro Económico Mundial (2012). Strategic Infrastructure: Steps to Prioritize and Deliver Infrastructure Effectively and Efficiently y CEPAL (2011). La Brecha de Infrasestructura en América Latina y el Caribe.

PPP: Parte del “toolbox” del Estado

(15)

$0

$20

$40

$60

$80

$100

$120

PSC

PPP

Costos Base

Costos de Financiamiento

Riesgos Retenidos

Otros Costos

Herramienta cuantitativa: Ciclo de Vida del Proyecto

Se realiza en a lo largo del proceso de identificación y licitación

Fuente: Adaptado de Ontario Infrastructure (2007). Assessing Value for Money: A Guide to Infrastructure Ontario’s Methodology.

PPP o tradicional: Value for Money

Costo de oportunidad

Disponibilidad de recursos

Magnitud del proyecto

Servicios básicos estatales

(16)

Fuente: Foro Económico Mundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.

PPP: Enfoque integral e interdisciplinario

Proceso Interdisciplinario

Equity

100

Equity

30

Equity

20

Deuda

70

Deuda

80

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

Preparación

Construcción

Operación

30%-40%

15%-30%

8%-15%

Mayor Rendimiento Esperado

(17)

Diferencias con el modelo tradicional

Gobierno compra activos

Gobierno compra Servicios

Sesgo por proyectos nuevos y llamativos

Enfoque en proyectos viables

Estado retiene 100% de riesgos

Sector privado asume riesgos

Los pagos se concentran

Los pagos se difieren en el tiempo

Costo construcción

Planificación Ciclo de Vida

Muchos contratos a lo largo de la vida

Solamente un contrato de largo plazo

No hay indicadores de desempeño

Pago ligado a cumplimiento

Fuente: Adpatado de Infrastructure Australia (2008). National Public Private Partnerships Guidelines y Foro Económico Mundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.

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Situación Actual

Contexto en el cual se da la discusión

Temas de Discusión

El papel de la Participación Público-Privada (PPP)

Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo

Experiencias PPP a nivel mundial

Reino Unido y Corea del Sur

Costa Rica a la luz de las mejores prácticas

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Reino Unido (PFI)

Desde 1992 Inversión supera los ₤54,000 millones

en más de 700 proyectos

Según año de cierre financiero. Datos a Marzo 2012

Otros

6%

Defensa

17%

Oficinas

6%

Justicia

3%

Vivienda

3%

Educación

22%

Salud

22%

Transporte

13%

Ambiente

8%

Fuente: HM Treasury (2011). The Green Book y HM Treasury (2012), A new approach to public private partnerships.

Innovación puede reducir costos

Potencial de aprovechar ingresos adicionales

Superior a ~ US$30 millones

Posible transferir riesgos al sector privado

Políticas y planificación de largo plazo: el

servicio se requerirá a lo largo del tiempo

(21)

Reino Unido: Marco institucional

Fuente: HM Treasury, Infrastructure y HM Treasury (2011). The Green Book.

Desarrolla Política PPP

Guías y mejores prácticas

(22)

CASO: Birmingham New Hospitals

Institución promotora: UHB Foundation Trust

Inicio operaciones: 2010 (2006 se firma contrato)

Plazo PFI: 40 años (incluyendo construcción).

Capacidad: 1,231 camas (44% individuales)

30 quirófanos

Espacio clínico para atención de 500K pacientes al año

Inversión inicial

₤627 MM (~US$960 MM)

(23)

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

M

Il

lo

n

e

s

d

e

Realiza pagos anuales ajustados por

inflación, disponibilidad y

desempeño

No realiza pago

alguna en fase

constructiva

Fuente: Elaboración propia con base en University Hospitals Birmingham NHS Foundation Trust.

-740

-640

-540

-440

-340

-240

-140

-40

60

M

Il

lo

n

e

s

d

e

Pago anual + Ingresos actividad

comercial y parqueos

In

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In

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u

ción

b

lica

Empresa privada construye,

financia y opera la infraestructura

y equipo

Retiene riesgos de diseño,

construcción, costos de operación

Debe garantizar disponibilidad de

la infraestructura y cumplir

indicadores de desempeño

Esfuerzo económico se difiere

en el tiempo

Transfiere riesgos al sector

privado

(24)
(25)

Corea del Sur: BTO - BTL

Desde 1994 Inversión ~

US$65,000

MM

en más de

207 proyectos

Según año de cierre financiero. Datos a Diciembre2012

Fuente: Public & Private Infrastructure Investment Management Center

Carreteras

58.7%

Ferrocarril

19.5%

Puertos

9.6%

Ambiente

7.9%

Otros

4.3%

Build Transfer Own

Desde 2005 Inversión ~

US$25,000

MM

en más de

423 proyectos

Según año de cierre financiero. Datos a Diciembre2012

Escuelas

30.0%

Agua

26.5%

Defensa

22.1%

Ferrocarril

9.9%

Otros

11.5%

(26)

Corea del Sur: Marco Institucional

Política PPP

Reglamentación

Green Light

Análisis VfM

Buscar Proyectos

Capacitación, Investigación, Guías

Costo >US$45 MM

Sub > US$27 MM

Ministerio o Institución

Factibilidad y VfM

Licitación

Costo >US$180 MM

Sub > US$27 MM

Test VfM

preliminar

Factibilidad

y VfM

Elegible

PPP

Institución Licita

Hacienda aprueba

(27)

Corea del Sur: Soporte Estatal

Fuente: Adaptado de Asian Deve;lopment Bank (2011). PPP Infrastructure Projects: Case Studies from the Republic of Korea Vol1, Rep. Corea (2011). Enforcenment Decree of the Act on PPP in Infrastructure y Rep. Corea (2011). Act on PPP in Infrastructure (actualizado).

Subsidio

Subidio de construcción o crédito de largo plazo con

fin de mantener tarifas razonables para los usuarios

Aportes estatales se realizan proporcionalmente a

aportes equity del concesionario

Igualmente es posible la aplicación del subsidio en

la fase operativa

Costos de Ofertar

Compensación de costos de participar en las

licitaciones con el fin de promover mayor

innovación por parte del sector privado

Se compensa a ofertas ganadoras o aquellas que,

aún no siendo elegidas, obtuvieron elevadas

calificaciones

Compra del Proyecto

Concesionario puede solicitar re-compra:

Desastre natural o fuerza mayor donde la

construcción se frena por más de 6 meses o costos

se incrementan más de 50%

Construcción u operación se frena por más de 6

meses debido a incumplimiento Estatal

Fondo de Garantías

Fondo Estatal brinda garantías crediticias a los

concesionarios

Límite de garantía a cada concesionario

(28)

CASO: Incheon Int. Airport Expressway

Esquema: Build Transfer Own – Concesión

Características: 40.2 KM

3-4 carriles por sentido

2 puentes mayores (4.4km y 2.6 km)

1 túnel (630m)

Inicio operaciones: 2000 (construcción 1995)

Plazo: 30 años

Inversión inicial

US$1,200 MM

(29)

Garantía Ingresos

Se garatinza el 80% de los

ingresos proyectado por un

período de 20 años

Gobierno toma ingresos por

sobre 110% de lo proyectado

Gobierno recibe exceso de

ingresos

Ingresos

Gobierno cubre déficit

t

Ingresos reportados

Ingresos proyectados

Subsidio

Gobierno contribuye con un

subidio equivalente al 16% de la

inversión total

Costo peaje ~$7

Fuente: Adaptado de Asian Deve;lopment Bank (2011). PPP Infrastructure Projects: Case Studies from the Republic of Korea Vol1 y Macquarie Korea Infrastructure Fund.

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Situación Actual

Contexto en el cual se da la discusión

Temas de Discusión

El papel de la Participación Público-Privada (PPP)

Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo

Experiencias PPP a nivel mundial

Reino Unido y Corea del Sur

Costa Rica a la luz de las mejores prácticas

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Hacia la Reforma del Sector

Definición, priorización y planificación de proyectos a la luz de nuevos

paradigmas (ciclo de vida, pipeline)

Establecimiento de una adecuada estructura institucional tanto en ejecución

como educación de stakeholders

Visión de la infraestructura desde una perspectiva inter-disciplinaria y de

industria

Inversión en infraestructura como un elemento de política fiscal

(32)

Federico Villalobos Carballo

Economista Especialista en Infraestructura

San José, Costa Rica

Junio 2013

T: (506) 60412021

E: federico.villalobos@gmail.com

Desarrollo de Infraestructura

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