Desarrollo de Infraestructura
El Rol de la Participación Público Privada (PPP)
Federico Villalobos Carballo
San José, Costa Rica
Junio 2013
Situación Actual
Contexto en el cual se da la discusión
Temas de Discusión
El papel de la Participación Público-Privada (PPP)
Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo
Experiencias PPP a nivel mundial
Reino Unido y Corea del Sur
Costa Rica a la luz de las mejores prácticas
0.55
0.60
0.65
0.70
0.75
0.80
0.85
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
Índ
ice
de
D
es
arrol
lo
H
uman
o
(
M
ax
:
1)
Calidad Global de la Infraestructura (Max: 10)
Mayor Brecha Infraestructura Económica
I
II
III
IV
May
or
Brecha
Inf
raes
truct
ura
Social
LATAM MEDIA LA T A M M E D IA3.5%
3.8%
4.9%
5.2%
7.0%
7.9%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
OECD Global
McKinsey
PNT CR
CEPAL
Banco Mundial
CEPAL (Asia)
Anual % del PIB
Requerimientos Globales de Inversión
LATAM 2020: equipar nivel del sudeste
asiático.
LATAM 2020: Hacer frente a la demanda.
Incluye: Energía, telecom, pavimentados,
ferrocarriles, acceso agua. Excluye
rehabilitación y mejora de existente.
GLOBAL 2030: Hacer frente a la demanda.
Ex. Rehabilitación, puertos, aeropuertos,
educación y salud.
EMERGENTES: Entre 7% y 9% del PIB
GLOBAL: Patrón histórico de inversión en
infraestructura
Fuente: Plan Nacional de Transporte 20112035. McKinsey (2013). Infrastructure Productivity: How to save $1 trillion a year. CEPAL (2011). La brecha en infraestructura en América Latina y el Caribe y Foro Económico Mundial (2010). Paving the Way: Maximizing the Value of Private Finance in Infrastructure.
CR 2035: Carreteras, puertos, aeropuertos,
transporte público, ferrocarriles,
Fuente de Ingreso (millones US$)
2013
2012
2011
Impuesto sobre los combustibles
160
158
151
50% recaudación imp. propiedad de vehículos
96
90
90
Transferencias de Hacienda (San Carlos)
37
81
0
Empréstitos (BID)
134
108
0
Empréstitos (BCIE)
64
0
0
Transferencias Ruta 1856
33
0
0
Peajes operados por el Estado
5
5
5
Otros
4
9
10
Total
534
451
256
Recurrente
266
262
256
Recurrentes/Totales
50%
58%
100%
Recurrentes/PIB
0.5%
0.6%
0.6%
Carreteras en perspectiva
Se supone tipo de cambio de 500. Fuente: Consejo Nacional de Vialidad y Ley 8114 de Simplificación y Eficiencia Tributaria (Art 4).
Impuesto Combustibles: 29% al CONAVI, del cual 75% se queda en poder del CONAVI para rutas nacionales y el 25% restante se
traslada a la Tesorería Nacional para la red cantonal. El cálculo incorpora la redución del 6% destinado al Poder Judicial.
(Potencial: $733 MM/ 1.5% PIB)
El potencial costarricense fue estimado por el autor con base en la legislación vigente. Fuente: Plan Nacional de Transporte 2011-2035. CONAVI, McKinsey (2013). Infrastructure Productivity: How to save $1 trillion a year. CEPAL (2011). La brecha en infraestructura en América Latina y el Caribe y Foro Económico Mundial (2010). Paving the Way: Maximizing the Value of Private Finance in Infrastructure.
0.6%
3.7%
1.0%
1.9%
1.3%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
CONAVI
(Recurrentes)
OECD Global
McKinsey
PNT CR
CEPAL
Banco Mundial
CEPAL (Asia)
Anual % del PIB
Carreteras en perspectiva
El tema de los créditos disponibles…
Fuente: GCR (2013). Presupuestos públicos 2013. Situación y perspectivas.
CRÉDITOS
(US$ MM)
CONCESIÓN DE OBRA PÚBLICA
(US$ MM)
En ejecución
Contratado
Desembolsado
En ejecución
Contratado
Ejecutado
BCIE
564
152
San José-Caldera
266
229
BID
1,108
307
Puerto Caldera
ND
ND
BIRF
198
70
Aerop. LIB
35
8
JBIC
173
9
Aerop. SJO
164
112
Otros
64
9
Adjudicados
En negociación
San José-San Ramón
650
10
BID
275
0
APM Moín
950
0
BCIE
30
0
TREM
0
1
BIRF
200
0
Transferencia AMEGA
650
0
Los fondos de pensión…
Fuente: Della Croce, R. (2012). Trends in Large Pension Fund Investment in Infrastructure. OECD Working Papers.
2.6
0.3
1.3
0
5
10
15
20
25
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30
%
del
T
o
tal
d
e A
ctiv
o
s
Inversión en Infraestructura (% Portafolio)
Equity (Listed)
Renta Fija
Equity (Unlisted)
Situación Actual
Contexto en el cual se da la discusión
Temas de Discusión
El papel de la Participación Público-Privada (PPP)
Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo
Experiencias PPP a nivel mundial
Reino Unido y Corea del Sur
Costa Rica a la luz de las mejores prácticas
Participación Público Privada (PPP)
Es un contrato entre el sector privado y una agencia pública para la provisión de un
activo o servicio público, en la cual el
sector privado asume un significativo nivel
de responsabilidad en términos de riesgos y administración del proyecto
.
Los esquemas PPP comprenden
tanto proyectos nuevos como existentes
.
Asimismo, el
pago puede ser realizado enteramente por el usuario, por una
agencia pública o por combinación de ambas
PPP: Modelo basado en el Ciclo de Vida
Riesgos Fase
Desarrollo y
Construcción
Fuente: Adaptado de PWC (2005). Delivering the PPP promise. A Review of PPP issues and activity.
t
$
CICLO DE VIDA DEL PROYECTO
COSTO
DE
CONSTRUCCIÓN
A
T
R
A
SO
Operación y Mantenimiento (O&M)
Riesgos O&M
Costo Financiamiento
Riesgos Financiamiento
Estatal
Fuente: Adaptado de OECD (2010). Dedicated Public-Partnership Units y Foro Económico Mundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.
Riesgo retenido sector
público
100%
100%
0%
0%
Riesgo retenido sector
privado
Privada
Financiamiento y Propiedad Estatal
Mix Financiamiento Propiedad
Convencional Operación Lease Peaje Sombra BOT Concesión JVs Venta Parcial
Privatización
Gestión
Fin/Prop
Modelo
Energía
Transporte
Telecom
Educación
Salud
Agua
Potable y
Alcantarillado
Irrigación
Medio Ambiente
Esparcimiento
Fuente: Elaboración propia con base en Foro Económico Mundial (2012). Strategic Infrastructure: Steps to Prioritize and Deliver Infrastructure Effectively and Efficiently y CEPAL (2011). La Brecha de Infrasestructura en América Latina y el Caribe.
Infraestructura Económica
PPP: Parte de un sistema integrado y planificado
Infraestructura Social
Medio ambiente y Esparcimiento
Fuente: Elaboración propia con base en Foro Económico Mundial (2012). Strategic Infrastructure: Steps to Prioritize and Deliver Infrastructure Effectively and Efficiently y CEPAL (2011). La Brecha de Infrasestructura en América Latina y el Caribe.
PPP: Parte del “toolbox” del Estado
$0
$20
$40
$60
$80
$100
$120
PSC
PPP
Costos Base
Costos de Financiamiento
Riesgos Retenidos
Otros Costos
Herramienta cuantitativa: Ciclo de Vida del Proyecto
Se realiza en a lo largo del proceso de identificación y licitación
Fuente: Adaptado de Ontario Infrastructure (2007). Assessing Value for Money: A Guide to Infrastructure Ontario’s Methodology.
PPP o tradicional: Value for Money
Costo de oportunidad
Disponibilidad de recursos
Magnitud del proyecto
Servicios básicos estatales
Fuente: Foro Económico Mundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.
PPP: Enfoque integral e interdisciplinario
Proceso Interdisciplinario
Equity
100
Equity
30
Equity
20
Deuda
70
Deuda
80
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
Preparación
Construcción
Operación
30%-40%
15%-30%
8%-15%
Mayor Rendimiento Esperado
Diferencias con el modelo tradicional
Gobierno compra activos
Gobierno compra Servicios
Sesgo por proyectos nuevos y llamativos
Enfoque en proyectos viables
Estado retiene 100% de riesgos
Sector privado asume riesgos
Los pagos se concentran
Los pagos se difieren en el tiempo
Costo construcción
Planificación Ciclo de Vida
Muchos contratos a lo largo de la vida
Solamente un contrato de largo plazo
No hay indicadores de desempeño
Pago ligado a cumplimiento
Fuente: Adpatado de Infrastructure Australia (2008). National Public Private Partnerships Guidelines y Foro Económico Mundia (2013). Strategic Infrastructure Steps to Prepare and Accelerate Public Private Partnerships.
Situación Actual
Contexto en el cual se da la discusión
Temas de Discusión
El papel de la Participación Público-Privada (PPP)
Política de gestión de infraestructura con visión de largo plazo
Experiencias PPP a nivel mundial
Reino Unido y Corea del Sur
Costa Rica a la luz de las mejores prácticas
Reino Unido (PFI)
Desde 1992 Inversión supera los ₤54,000 millones
en más de 700 proyectos
Según año de cierre financiero. Datos a Marzo 2012
Otros
6%
Defensa
17%
Oficinas
6%
Justicia
3%
Vivienda
3%
Educación
22%
Salud
22%
Transporte
13%
Ambiente
8%
Fuente: HM Treasury (2011). The Green Book y HM Treasury (2012), A new approach to public private partnerships.
Innovación puede reducir costos
Potencial de aprovechar ingresos adicionales
Superior a ~ US$30 millones
Posible transferir riesgos al sector privado
Políticas y planificación de largo plazo: el
servicio se requerirá a lo largo del tiempo
Reino Unido: Marco institucional
Fuente: HM Treasury, Infrastructure y HM Treasury (2011). The Green Book.
Desarrolla Política PPP
Guías y mejores prácticas
CASO: Birmingham New Hospitals
Institución promotora: UHB Foundation Trust
Inicio operaciones: 2010 (2006 se firma contrato)
Plazo PFI: 40 años (incluyendo construcción).
Capacidad: 1,231 camas (44% individuales)
30 quirófanos
Espacio clínico para atención de 500K pacientes al año
Inversión inicial
₤627 MM (~US$960 MM)
-100
-80
-60
-40
-20
0
20
40
60
M
Il
lo
n
e
s
d
e
₤
Realiza pagos anuales ajustados por
inflación, disponibilidad y
desempeño
No realiza pago
alguna en fase
constructiva
Fuente: Elaboración propia con base en University Hospitals Birmingham NHS Foundation Trust.
-740
-640
-540
-440
-340
-240
-140
-40
60
M
Il
lo
n
e
s
d
e
₤
Pago anual + Ingresos actividad
comercial y parqueos
In
ver
sion
is
ta
In
stit
u
ción
Pú
b
lica
Empresa privada construye,
financia y opera la infraestructura
y equipo
Retiene riesgos de diseño,
construcción, costos de operación
Debe garantizar disponibilidad de
la infraestructura y cumplir
indicadores de desempeño
Esfuerzo económico se difiere
en el tiempo
Transfiere riesgos al sector
privado
Corea del Sur: BTO - BTL
Desde 1994 Inversión ~
US$65,000
MM
en más de
207 proyectos
Según año de cierre financiero. Datos a Diciembre2012
Fuente: Public & Private Infrastructure Investment Management Center
Carreteras
58.7%
Ferrocarril
19.5%
Puertos
9.6%
Ambiente
7.9%
Otros
4.3%
Build Transfer Own
Desde 2005 Inversión ~
US$25,000
MM
en más de
423 proyectos
Según año de cierre financiero. Datos a Diciembre2012
Escuelas
30.0%
Agua
26.5%
Defensa
22.1%
Ferrocarril
9.9%
Otros
11.5%
Corea del Sur: Marco Institucional
Política PPP
Reglamentación
Green Light
Análisis VfM
Buscar Proyectos
Capacitación, Investigación, Guías
Costo >US$45 MM
Sub > US$27 MM
Ministerio o Institución
Factibilidad y VfM
Licitación
Costo >US$180 MM
Sub > US$27 MM
Test VfM
preliminar
Factibilidad
y VfM
Elegible
PPP
Institución Licita
Hacienda aprueba
Corea del Sur: Soporte Estatal
Fuente: Adaptado de Asian Deve;lopment Bank (2011). PPP Infrastructure Projects: Case Studies from the Republic of Korea Vol1, Rep. Corea (2011). Enforcenment Decree of the Act on PPP in Infrastructure y Rep. Corea (2011). Act on PPP in Infrastructure (actualizado).
Subsidio
Subidio de construcción o crédito de largo plazo con
fin de mantener tarifas razonables para los usuarios
Aportes estatales se realizan proporcionalmente a
aportes equity del concesionario
Igualmente es posible la aplicación del subsidio en
la fase operativa
Costos de Ofertar
Compensación de costos de participar en las
licitaciones con el fin de promover mayor
innovación por parte del sector privado
Se compensa a ofertas ganadoras o aquellas que,
aún no siendo elegidas, obtuvieron elevadas
calificaciones
Compra del Proyecto
Concesionario puede solicitar re-compra:
Desastre natural o fuerza mayor donde la
construcción se frena por más de 6 meses o costos
se incrementan más de 50%
Construcción u operación se frena por más de 6
meses debido a incumplimiento Estatal
Fondo de Garantías
Fondo Estatal brinda garantías crediticias a los
concesionarios
Límite de garantía a cada concesionario
CASO: Incheon Int. Airport Expressway
Esquema: Build Transfer Own – Concesión
Características: 40.2 KM
3-4 carriles por sentido
2 puentes mayores (4.4km y 2.6 km)
1 túnel (630m)
Inicio operaciones: 2000 (construcción 1995)
Plazo: 30 años
Inversión inicial
US$1,200 MM
Garantía Ingresos
Se garatinza el 80% de los
ingresos proyectado por un
período de 20 años
Gobierno toma ingresos por
sobre 110% de lo proyectado
Gobierno recibe exceso de
ingresos
Ingresos
Gobierno cubre déficit
t
Ingresos reportados
Ingresos proyectados
Subsidio
Gobierno contribuye con un
subidio equivalente al 16% de la
inversión total
Costo peaje ~$7
Fuente: Adaptado de Asian Deve;lopment Bank (2011). PPP Infrastructure Projects: Case Studies from the Republic of Korea Vol1 y Macquarie Korea Infrastructure Fund.
