FONDO DE RESERVA DE LA SEGURIDAD SOCIAL

SECRETARIA DE ESTADO DE LA SEGURIDAD SOCIAL SECRETARIA DE ESTADO DE LA SEGURIDAD SOCIAL

FONDO DE RESERVA

DE LA

SEGURIDAD SOCIAL

9

Informe elaborado para el Parlamento. Evolución,

actuaciones del año 2005 y situación a 31-12-2005

1 Pág.

Casi 6

mensualidades

nómina

pensiones

Casi 6

mensualidades

nómina

pensiones

3,25%

P.I.B.

(*)(**)

representa

Situación a 31 de

diciembre de 2005

millones €

supone

alcanza

(*) El P.I.B para 2004 según datos del I.N.E. en base a CNE-2000 se situó en 837.316 millones de euros.

601 1.803 3.575 5.494 6.700 7.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005

DOTACIONES APROBADAS POR

ACUERDO DELCONSEJO DE MINISTROS

A 31 DE DICIEMBRE DE 2005

25.173

millones de

3 Pág.

DOTACIONES DEL FONDO DE RESERVA DE LA SEGURIDAD

SOCIAL A 31 DE DICIEMBRE DE 2005

ACORDADAS POR

ACUERDO DEL

CONSEJO DE

MINISTROS

PROCEDENTES DEL

EXCESO DE EXCEDENTES

POR CONTINGENCIAS

¾ derivado de la gestión por parte de las mutuas de accidentes de trabajo y enfermedades profesionales de la Seguridad Social de la prestación de incapacidad temporal por contingencias comunes.

25.172.915.657,54 euros

Total dotación

25.467.055,34 euros

C u pon e s In te re s e s c/c(*) Re n d.i m pl í c.n e tos Aju s te s por am ort.de acti v. Total re n d. n e tos 1.927,93 120,36 16,76 -78,46 1.986,59

C u pon e s In te re s e s c/c(*) Re n d.i m pl í c.n e tos Aju s te s por am ort.de acti v.

Total re n d. n e tos

RENDIMIENTOS NETOS GLOBALES DEL FONDO DE RESERVA

(*) Están incluidos los intereses devengados en diciembre de 2005, que se cobran el 3 de enero de 2006

Situación a 31-12-2005

5 Pág.

EVOLUCIÓN DEL FONDO DE RESERVA:

Dotaciones y rendimientos _{Importes en millones de euros}

Datos acumulados

2000 Año 2001 Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 18.193,05 25.198,38 25.172,91 25,47 1.986,59 2.065,05 <78,46> 27.184,97 18.172,92 20,13 1.137,35 1.175,47 <38,12> 19.330,40 11.472,92

1.a.Acuerdo del Consejo de Ministros 601,01 2.404,05 5.979,05 11.472,92 1.b.Exceso de excedentes de MATEPSS 2.RENDIMIENTOS NETOS GENERADOS 2,78 28,98 189,62 551,97 2.a.Rendimientos generados (*) 2,78 28,98 189,62 562,10

2.b.Ajustes por amortización de activos

Por cupón corrido de valores amortizados 0,0 0,0 0,0 <10,13> 12.024,89 1.DOTACIONES _{601,01 2.404,05 5.979,05} Total 603,79 2.433,03 6.168,67 Situación a 31-12-2005

EVOLUCIÓN DEL FONDO DE RESERVA

Situación a 31 de diciembre

Importes en

millones de euros

7 Pág. 26.772,81 98,48% 412,16 1,52%

Activos financieros Disponible (Caja con intereses devengados y no cobrados)

9

9

Importe del Fondo a 31-

Importe del Fondo a 31

-12

12-

-2005

2005

En millones de euros

En millones de euros

9

9

Distribución de activos

Distribución de activos

en millones de euros

en millones de euros

DATOS MÁS REPRESENTATIVOS DEL FONDO DE RESERVA

9.446,57 35,28% 7.222,60 26,98% 6.252,53 23,35% 3.851,12 14,39%

DETALLE DE ACTIVOS FINANCIEROS

Datos a 31/12/2005

_{A precio de adquisición}

Descripción

del activo

Deuda española

Importe en

euros

Deuda

extranjera

Importe en

euros

Total

Importe en

euros

Porcentaje

TOTAL

9 Pág.

DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS

DISTRIBUCIÓN DE ACTIVOS

POR PAÍS EMISOR :

POR PAÍS EMISOR :

5.504.193.374,91

21.268.620.764,04

Activos financieros españoles Activos financieros extranjeros

9

9

SEGÚN VALOR NOMINAL

SEGÚN VALOR NOMINAL

9

9

SEGÚN PRECIO DE ADQUISICIÓN

SEGÚN PRECIO DE ADQUISICIÓN

5.265.610.000,00

19.874.213.000,00

Activos financieros españoles Activos financieros extranjeros

Países Bajos 1.829.741.929,18 33,24% Alemania 1.819.760.746,68 33,06% Francia 1.854.690.699,05 33,70% 79,44% 79,44% 20,56% 20,56% 79,05% 79,05% 20,95% 20,95% Países Bajos 1.741.690.000,00 33,08% Alemania 1.732.800.000,00 32,91% Francia 1.791.120.000,00 34,01%

540,12

1.475,61

5.852,04

9.999,98

19.132,54

26.772,81

2000

2001

2002

2003

2004

2005

Evolución activos financieros Fondo de Reserva

Situación a 31 de diciembre

(*) Datos a cierre de cada ejercicio.

11 Pág.

RENDIMIENTOS DE ACTIVOS FINANCIEROS

ABONADOS AL FONDO DE RESERVA A 31-12-2005

0 0 0 18,70 6,71 120,43 17,22 338,27 -14,80 592,92 7,63 857,61 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Rendimientos explícitos e implícitos netos

Importes en

millones de euros

Rendimientos implícitos netos Rendimientos explícitos

2,78 7,50 33,51 16,99 35,24 24,34 2000 2001 2002 2003 2004 2005

RENDIMIENTOS DE C/C DEL FONDO DE RESERVA A 31-12-2005

Intereses generados por la c/c abierta en Banco deEspaña "TGSS. Fondo de Reserva Especial." (Importes en millones de euros)

13 Pág.

RENDIMIENTOS NETOS GLOBALES DEL FONDO DE RESERVA A 31-12-2005: Rendimientos explícitos, implícitos netos y en cuenta corriente

(Importes en millones de euros)

Año 2000 Año 2001 Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005

592,9

857,6

7,6

24,4

889,6

< 40,3>

849,3

<14,8>

35,2

2,8

26,2

160,6

372,5

613,3

2.065,0

2,8

26,2

160,6

362,4

585,3

1.986,6

<28,0>

338,3

17,2

17,0

<10,1>

18,7

120,4

1.927,9

6,7

16,7

_2,8

_7,5

_33,5

_120,4

<78,4>

TIR POR ACTIVOS FINANCIEROS

sobre Valor Nominal

Datos a 31/12/2005 2 , 7 7 1 3 , 114 3 , 5 7 3 3 , 9 0 5 3 , 3 6 6 Zo n a c o r t o p l a z o Zo n a 3 a ñ o s Zo n a 5 a ñ o s Zo n a 10 a ñ o s o m a s TIR m e d i a p o n d e r a d a

15 Pág.

TIR AL CIERRE DEL EJERCICIO ECONÓMICO DE LOS

ACTIVOS FINANCIEROS EN CARTERA PONDERADA

SOBRE VALOR NOMINAL

4,782

4,439

_4,346

3,813

3,602

3,366

RENTABILIDAD CUENTA CORRIENTE TGSS

RENTABILIDAD CUENTA CORRIENTE TGSS

FONDO DE RESERVA ESPECIAL

FONDO DE RESERVA ESPECIAL

4 , 7 7 8 4 , 3 19 3 , 2 6 6 2 , 3 13 2 , 0 16 2 , 0 18 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5

17 Pág.

RENTABILIDAD ACUMULADA DEL FONDO DE

RENTABILIDAD ACUMULADA DEL FONDO DE

RESERVA EN TÉRMINOS ANUALIZADOS

RESERVA EN TÉRMINOS ANUALIZADOS

3,37

6,04

_5,89

5,18

5,18

4,92

Evolución rentabilidades, en porcentaje

19 Pág.

Saldo cta. a 31/12/2005 411.921.350,81 € Intereses dic. 2005 cobrados 03/01/06 237.863,43 €

Dotación presupuestaria 2006 6.266.754.760,00 € Rendimientos totales - Cupones año 2006 1.062.168.464,48 € Primer trimestre 419.088.232,63 Segundo trimestre 28.699.576,71 Tercer trimestre 445.630.705,14 Cuarto trimestre 168.749.950,00

- Activos con vencimiento 2006 3.798.930.000,00 €

Primer trimestre 1.463.150.000,00 Segundo trimestre 717.900.000,00 Tercer trimestre 258.100.000,00 Cuarto trimestre 1.359.780.000,00 TOTAL 11.540.012.438,72 €

IMPORTES SUSCEPTIBLES DE INVERSIÓN A LO

LARGO DEL EJERCICIO 2006

412,16 1.463,15 419,09 2.294,40 717,90 28,70 746,60 258,10 445,63 703,73 1.359,78 168,75 1.528,53 6.266,75

1 Trimestre 2 Trimestre 3 Trimestre 4 Trimestre Dotación presupuestaria

Dotación Saldo c/c Bº de España (*) Activos amortizados Cupones Total trimestre DESGLOSE IMPORTES SUSCEPTIBLES DE INVERSIÓN A LO LARGO DEL

EJERCICIO 2006

(*)Nota: En el saldo en cuenta corriente están incluidos los intereses devengados en diciembre de 2005, que se cobran

Importes en

21 Pág.

IMPORTES SUSCEPTIBLES DE INVERSIÓN A LO LARGO DE LOS EJERCICIOS 2007 Y 2008. 973,19 2.758,45 3.731,64 855,46 2.316,10 3.171,56 2007 2008

Cupones Activos amortizados Total

Importes en

MAGNITUDES MÁS REPRESENTATIVAS DEL F.R.S.S.

2004

2005

3,60 %

3,37 %

RENTABILIDAD ACTIVOS RENTA

FIJA (T.I.R.)

RENTABILIDAD C/C

2,02 %

2,02 %

RENTABILIDAD F.R.S.S.

5,18 %

4,92 %

CONCENTRACIÓN

5,68 %

6,48 %

DURACIÓN

4,12 años

4,06 años

23 Pág.

19.330,40

27.184,97

AÑO 2004 AÑO 2005

CUANTÍA TOTAL DEL FONDO DE RESERVA A 31/12/2004 Y A 31/12/2005

Importe en millones de euros

DISTRIBUCIÓN FONDO DE RESERVA:

DISTRIBUCIÓN FONDO DE RESERVA:

6.109.274.727,09

4.564.675.924,95 2.500.158.072,42

5.958.432.906,41

Zona corto plazo Zona 3 años

Zona 5 años Zona 10 años o más

3.851.121.597,59

9.446.570.558,08 7.222.595.299,03

6.252.526.684,25

Zona corto plazo Zona 3 años

Zona 5 años Zona 10 años o más

14,39% 14,39% 13,07% 13,07% 23,86% 23,86% 31,14% 31,14% 26,98% 26,98% 23,35% 23,35% 35,28% 35,28% 31,93% 31,93% 197.854.921,27 1,02% 19.132.541.630,87 98,98% Activos financieros a 31/12/04

Saldo C/C a 31/12/04 (con intereses diciembre-04 devengados y no cobrados)

26.772.814.138,95 98,48% 412.159.214,24

1,52%

Activos financieros a 31/12/05

Saldo C/C a 31/12/05 con intereses diciembre-05 devengados y no cobrados)

9

25 Pág.

18.257.615.535,20 874.926.095,67

Activos financieros españoles Activos financieros extranjeros

21.268.620.764,04 5.504.193.374,91

Activos financieros españoles Activos financieros extranjeros

Francia; 300.003.100,00 Países Bajos; 274.909.867,65 Alemania; 300.013.128,02 Francia; 1.854.690.699,05 Países Bajos; 1.829.741.929,18 Alemania; 1.819.760.746,68

DISTRIBUCIÓN F.R.S.S. POR PAÍS EMISOR EN

DISTRIBUCIÓN F.R.S.S. POR PAÍS EMISOR EN

FUNCIÓN DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN

FUNCIÓN DEL PRECIO DE ADQUISICIÓN

:

:

9

9

A 31/12/2004

A 31/12/2004

9

9

A 31/12/2005

A 31/12/2005

% Extranjeros/Total

% Extranjeros/Total

15,99%

15,99%

27 Pág.

7.404,56

6.266,75

3.700,00

COMPARATIVA EXCEDENTE PRESUPUESTARIO NATURALEZA

CONTRIBUTIVA – DOTACIÓN 2006

POR ACUERDO DEL CONSEJO DE

MINISTROS DE 10 DE FEBRERO DE 2006

SE APRUEBA UNA DOTACIÓN AL

FONDO DE RESERVA DE LA SEGURIDAD

SOCIAL DE

3.700 millones de €

MATERIALIZACIÓN

FINANCIERA

29 Pág. 601 1.803 3.575 5.494 6.700 7.000 3.700 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

DOTACIONES APROBADAS POR

ACUERDO DELCONSEJO DE MINISTROS

Importes en millones de euros.

28.872

millones de

Situación después Acuerdo

Consejo de Ministros de 10

de febrero de 2006

millones €

representa

supone

alcanza

3,47%

P.I.B.

(*)

Más de 6

mensualidades

nómina

pensiones

Más de 6

mensualidades

nómina

pensiones

31 Pág.

CALENDARIO DE ACTUACIONES

CALENDARIO DE ACTUACIONES

9

Reunión Comisión Asesora de Inversiones

del Fondo de Reserva de la Seguridad Social

.

9

Importe susceptible de inversión

(Recoge el importe de la dotación aprobada por Acuerdo de Consejo de Ministros, los intereses cobrados y los flujos provenientes de

activos amortizados hasta 28 de febrero de 2006)

5.970 millones de euros

21 febrero 2006

9

Reunión Comité de Gestión del Fondo de

Reserva de la Seguridad Social.

27 febrero 2006

PROPUESTA DE INVERSIÓN APROBADA POR EL

UNDÉCIMO COMITÉ DE GESTIÓN DEL FONDO DE

RESERVA DE LA SEGURIDAD EN SU REUNIÓN DE 27-02-06

5.053.258,54 euros

(0,08% de la inversión)

5.970.053.258,54 euros

Deuda Pública

Caja

5.965.000.000,00 euros

(99,92 % de la inversión)

Deuda española 900 m. €

(15,08% de la inversión)

Deuda extranjera 5.065 m. €

(84,84% de la inversión)

33 Pág.

DISTRIBUCIÓN DE LAS ADQUISICIONES A

REALIZAR EN BASE A LA PROPUESTA DE

INVERSIÓN EN DEUDA

FONDO DE RESERVA A 10 DE MARZO DE 2006

FONDO DE RESEVA A 31-12-2005

_{27.184.973.353,19 euros}

DOTACIONES ACORDADAS POR ACUERDO

DE CONSEJO DE MINISTROS

3.700.000.000,00 euros

RENDIMIENTOS OBTENIDOS DESDE

31-12-2005 A 10-03-2006

368.286.278,76 euros

TOTAL FONDO DE

35 Pág. 31.241,50 99,96% 11,76 0,04%

Activos financieros Disponible

9

9

Previsión distribución Fondo

Previsión distribución Fondo

con ejecución compras

con ejecución compras

9

₉

Distribución de activos

_{Distribución de activos}

DATOS MÁS REPRESENTATIVOS DEL FONDO DE RESERVA

20.672,31 66,17% 10.569,19

33,83%

Española Extranjera

Zona 5 años 7.748.175.247,54 24,80% Zona 3 años 13.500.124.568,04 43,21% Zona corto plazo

5.265.423.966,76 16,86% Zona >= 10 años

4.727.777.739,07 15,13%

Distribución prevista de la cartera por zonas,

Distribución prevista de la cartera por zonas,

incorporadas las adquisiciones a realizar según la propuesta

incorporadas las adquisiciones a realizar según la propuesta

de inversión

de inversión

TOTAL de activos 31.241.501.521,41 euros