ARGENTINA: EL IMPACTO DE LA
DEVALUACIÓN DEL PESO SOBRE EL
SECTOR PRODUCTOR DE LECHE
Eugenio J. Cap y Paz González
INSTITUTO DE ECONOMÍA Y SOCIOLOGÍA
BUENOS AIRES
ARGENTINA: EL IMPACTO DE LA DEVALUACIÓN DEL PESO SOBRE EL SECTOR PRODUCTOR DE LECHE
Eugenio J. Cap.1 y Paz González2 La productividad de los tambos se incrementó de manera asombrosa durante la década pasada, pasando de 6 mil a 10 mil millones de litros, con menos superficie dedicada a la actividad. Las tecnologías de producción, tanto las "duras" (insumos y bienes de capital), como las "blandas" (manejo, gestión) tuvieron un papel protagónico en este salto. Es de interés para todos aquellos interesados en el sector, tratar de evaluar las consecuencias sobre su rentabilidad, así como sobre la evolución probable del sendero tecnológico, de los cambios introducidos por la Ley 25561 de Emergencia Pública y Reforma del Régimen Cambiario, sancionada por el Congreso Nacional el 7 de Enero de 2002.
IMPACTO SOBRE LOS COSTOS DE PRODUCCIÓN Para este análisis se emplearon los siguientes supuestos:
1. Los rubros que componen el costo de producción que se basan, total o parcialmente, en el empleo de insumos transables (para los cuales el me rcado interno se rige por los precios internacionales), mantienen su precio al productor en dólares. Estos rubros son: alimentación (pasturas, verdeos, heno, silajes y concentrados), sanidad (productos y servicios veterinarios) e inseminación artificial (que incluye las pastillas y la retribución al inseminador). Esta simplificación obedece a la necesidad de facilitar el análisis en rubros que presentan una amplia diversidad, de acuerdo a los distintos modelos productivos y puede representar la sobreestimación de algunos costos. Por ejemplo se puede mencionar el costo de renovación de pasturas, en el cual los agroquímicos y semillas se incrementarían en línea con la devaluación, pero en cambio las labores no verían modificados sus valores en pesos, induciendo un incremento neto porcentual en los costos en pesos menor al de la devaluación (que el ejercicio supone de la misma magnitud). 2. Los componentes no transables de los costos directos mantienen sus precios en pesos.
Ellos son: comercialización (fundamentalmente fletes), electricidad, control lechero, personal y costos de mantenimiento y reparaciones del tambo.
3. El precio del gasoil se mantiene, en pesos.
4. No hay otros cambios de precios relativos, más allá de los indicados.
En base a la información publicada por la revista Agromercado3, el impacto sobre los costos de producción de leche, derivado de la devaluación, sería el siguiente:
Nivel de suplementación
Bajo Medio Alto
Variación %
Pesos Dólares Pesos Dólares Pesos Dólares
Costos directos +23 -12 +26 -10 +26 -10
1
Ingeniero Agrónomo, Ph.D., Director del Instituto de Economía y Sociología del INTA.
2
Ingeniera Agrónoma, Becaria del Instituto de Economía y Sociología del INTA.
3
IMPACTO SOBRE LA RENTABILIDAD Y EL NIVEL TECNOLÓGICO
De las actividades productivas primarias del sector agropecuario, la producción de leche bovina es, probablemente, la más regulada del mundo occidental. Los gobiernos de los principales países participantes del comercio internacional (Estados Unidos, Canadá, Unión Europea, Australia y Nueva Zelanda), intervienen fuertemente en la cadena láctea. Un estudio reciente del Instituto de Economía y Sociología del INTA4 describe detalladamente los mecanismos empleados: precios desacoplados de la oferta y demanda, límites al volumen de producción, control de las operaciones de comercio exterior, etc.. Esta situación introduce significativas distorsiones en el proceso de formación de precios de referencia para el comercio internacional. En la Argentina, la actividad lechera está desregulada, con excepción de las normas sanitarias y de calidad. A pesar de que el 75% de la producción total de leche fluída es procesada y una porción considerable es transformada en productos transables (exportables), la fracción efectivamente exportada de la producción total no supera el 20% y está representada, tanto en volumen como en valor, fundamentalmente por leche en polvo. Sin embargo, el hecho de que un producto sea transable significa que, de acuerdo a los postulados de la teoría del comercio, aplicable a un sector desregulado operando en una economía abierta, el precio internacional debería funcionar como una señal de mercado para fijar el precio interno de esos mismos productos (exportados o sustitutos de importaciones, como los quesos). El proceso de transmisión de estas señales debería alcanzar, hacia atrás, al precio de la leche a productor. Sin embargo, la sencillez de la teoría tropieza con las complejidades de las relaciones comerciales predominantes hacia el interior de la cadena. En realidad, desde que, en 1991, se desactivó la COCOPOLE (Comisión de Concertación de Política Lechera) y, de hecho, se desreguló el proceso de fijación del precio de la leche en tambo, la Secretaría de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentación no publica estadísticas de dichos valores.
Dado que los nuevos precios relativos todavía no se conocen, obviamente éstos no están disponibles como señales de mercado. Por lo tanto, hemos recurrido a formular supuestos adicionales (esta vez referidos a cambios en los precios a productor), para calcular la variación potencial en el margen bruto, medido tanto en pesos como en dólares (al cambio oficial). El valor del MB en pesos, puede aportar información útil sobre resultado operativo, pero creemos que es de mayor interés el dato del MB en dólares, como un indicador de la capacidad adquisitiva de insumos y bienes de capital (post-devaluación), para escenarios alternativos de eventuales incrementos de precios al productor. Este valor así estimado podría ser interpretado como la probabilidad de los tambos de seguir operando en el nivel tecnológico actual: a medida que nos alejamos de cero, en territorio negativo, mayor el riesgo de “destecnificación” y viceversa. En la Figura 1 se ha representado gráficamente, para el planteo de nivel de suplementación media, la “sensibilidad” del MB en dólares a mejoras crecientes en el precio de la leche en tambo, desde cero hasta 40% (equivalente en magnitud a la devaluación del peso), sobre los niveles actuales.
4
Lozanoff, J., González, P. y Barrón, E. Marcos Regulatorios de la Actividad Lechera: Análisis Normativo y Reglamentario de la Actividad en la Unión Europea, Estados Unidos, Canadá, Australia y Nueva Zelanda.
Los procedimientos de cálculo de variaciones en costos y márgenes y los resultados son presentados en la Tabla 1.
Fig 1: Sensibilidad del Margen Bruto en U$S a
variaciones del precio de la leche a productor
Nivel medio de suplementación
-80 -60 -40 -20 0 20 40 0 10 20 30 40
Incremento en el precio al productor en pesos (%)
Variación MB (%)
TABLA 1: PROCEDIMIENTOS DE CÁLCULO EMPLEADOS Y RESULTADOS TAMBO
Nivel de suplementación BAJO MEDIO ALTO
Paridad cambiaria 1u$s=1$ 1u$s=1,4$ 1u$s=1$ 1u$s=1,4$ 1u$s=1$ 1u$s=1,4$
u$s $ u$s u$s $ u$s u$s $ u$s
INGRESOS
VENTA LECHE (por ha) 662 712 508 1120 1204 860 1369 1472 1051
compraventa CARNE (por ha) -98 -98 -70 -138 -138 -99 -150 -150 -107
INGRESO NETO TAMBO 564 614 438 982 1066 761 1219 1322 944
GASTOS DIRECTOS MANTENIMIENTO PRADERAS 20 28 20 18 25,2 18 14 19,6 14 VERDEO INVIERNO 24 33,6 24 24 33,6 24 24 33,6 24 * TOTAL FORRAJES 44 61,6 44 42 58,8 42 38 53,2 38 CONCENTRADO PROTEICO 0 0 0 0 0 0 56 78,4 56 HENO (ROLLOS) 11 15,4 11 16 22,4 16 16 22,4 16 SILO DE MAÍZ 0 0 0 34 47,6 34 90 126 90 GRANO 116 162,4 116 248 347 248 208 291 208 * TOTAL SUPLEMENTACIÓN 127 177,8 127 298 417 298 370 518 370 CONTROL LECHERO 11 11 8 16 16 11 16 16 11 * INSEMINACIÓN ARTIFICIAL 13 18,2 13 18 25,2 18 18 25,2 18 ELECTRICIDAD 28 28 20 39 39 28 39 39 28 *SANIDAD 17 23,8 17 28 39,2 28 34 47,6 34 1 PEÓN 13 13 9 13 13 9 13 13 9 TAMBERO (10%ING.LECHE) 66 66 47 112 112 80 137 137 98 VETERINARIO 11 11 8 11 11 8 11 11 8 REPARACIONES Y MANTENIM. 16 16 11 18 18 13 21 21 15
TOTAL OTROS GASTOS 175 187 134 255 273 195 289 310 221
PRECIO LECHE TOTAL GASTOS DIRECTOS 346 426 305 595 749 535 697 881 629
% AUMENTO MARGEN BRUTO 218 187 134 387 317 226 522 441 315
Variación Costos Directos (%) 23 -12 26 -10 26 -10
7,5 Variación MB (%) -14 -39 -18 -42 -16 -40 MARGEN BRUTO 204 146 345 246 475 339 10 Variación MB (%) -7 -33 -11 -36 -9 -35 MARGEN BRUTO 237 169 401 286 543 388 15 Variación MB (%) 9 -22 4 -26 4 -26 MARGEN BRUTO 270 193 457 326 612 437 20 Variación MB (%) 24 -12 18 -16 17 -16 MARGEN BRUTO 296 212 501 358 667 476 24 Variación MB (%) 36 -3 30 -7 28 -9 MARGEN BRUTO 336 240 569 406 749 535 30 Variación MB (%) 54 10 47 5 43 2
Como se puede observar en el gráfico, para los tambos de nivel medio de suplementación, el punto de “indiferencia tecnológica”, interpretable como la mayor probabilidad de permanecer en el nivel tecnológico actual, se alcanzaría con un incremento de precio al productor de 27% (en pesos), coincidente con una variación nula del MB medido en dólares. Para el nivel bajo ese valor sería de 25% y para el nivel alto alcanzaría el 29%. CONCLUSIONES
Es evidente que la devaluación del peso ha puesto a los productores de leche en una situación delicada. Existen pocas dudas de que los costos de producción van a experimentar incrementos. Lo que todavía no está claro es la magnitud. Por otro lado, a diferencia de otros sectores, como el de granos y oleaginosas, el proceso de fijación de precios a nivel de productor es considerablemente más complejo. Es por ello que, para estar en condiciones de hacer estimaciones preliminares vinculadas con la rentabilidad y el nivel tecnológico futuros de los tambos argentinos, nos hemos visto obligados a formular numerosos supuestos, inclusive algunos relacionados, precisamente, con el nivel de precios a productor. La conclusión preliminar más significativa que surge de este trabajo es que el elevado nivel de productividad alcanzado a lo largo de la década pasada, como resultado de la incorporación sistemática de tecnología, difícilmente sea sostenible en el tiempo, de no mediar modificaciones en los precios recibidos por el productor.
