Especulaciones de nuevas medidas de estímulos en China animan a los inversionistas a buscar instrumentos de riesgo

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SIC & ETF’s



Especulaciones de nuevas medidas de estímulos en China animan a

los inversionistas a buscar instrumentos de riesgo



Se mantiene la tendencia negativa en los mercados financieros; sin

embargo, están validando niveles importantes de apoyo que podrían

generar un ventana de oportunidad de corto plazo

Las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento económico de

China continúan generando volatilidad en los mercados financieros. Las

expectativas de mayores estímulos monetarios impulsaron a los inversionistas

a buscar activos de riesgo; sin embargo, los mercados globales estarían

cerrando un trimestre muy golpeado. No descartamos un rebote técnico en el

corto plazo, ya que los índices americanos reconocieron niveles importantes de

soporte. Aunque la tendencia principal se sostiene a la baja.

Las emisoras que podrían generar una recuperación: AAPL, AMZN, BA,

BAC, BMY, CHS, CMCSA, COST, DAL, EBAY, FB, FDX, GOOGL, IBM,

JPM, MCD, MDLZ, MMM, MO, MRO, MS, MSFT, PCLN, PFE, PG,

QCOM, SBUX, SWC, TJX, V, WFC, ACWI, DIA, EDC, EEM, EFA, EWJ,

EWT, FAS, FEZ, GLD, IAU, IBB, IJH, IJK, IOO, IWF, IYW, entre otros.

Por otra parte, emisoras que presentan señales negativa y podrían sufrir una

ajuste: ABT, APA, BBBY, BBRY, BP, C, CAT, GS, IP, LVS, MDT, MON,

PBR, VZ, WYNN, X, YHOO, DBA, DBB, DBC, DBO, DOG, DXD, EDZ,

EIDO, EWC, EWP, EWU, EWZ, FAZ, GXC, HDV y TWM.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2015

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2015

Variación %

AMZN

64.87 SBUX

38.55 NKE

27.89 GOOGL

20.08 MDLZ

15.15 FB

15.01 MO

10.41 HD

10.02 DIS

8.50 PCLN

8.48 NOV

-42.55

YHOO

-42.76

BBRY

-44.17

MRO

-45.56

MU

-57.27

FCX

-58.52

AKS

-59.43

X

-61.03

WYNN

-64.29

APOL

-67.55

Variación %

EDZ

33.64 DXD

9.51 TWM

9.47 RSX

7.31 ERUS

5.84 DOG

5.24 SKF

5.14 UUP

4.71 XLY

2.89 FAZ

1.58 EWC

-20.30

FAS

-21.01

XLE

-22.68

IYE

-23.41

GDX

-25.33

DBO

-27.71

EPU

-30.66

EIDO

-35.53

EWZ

-39.98

EDC

-47.34

Fuente: Thomson Reuters

Análisis Técnico

México

30 de septiembre 2015

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Analista Técnico

victorh.cortes@banorte.com

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El Dow Jones extendió la toma de utilidades alcanzando el soporte clave que

trazamos en los 15,970 enteros. En nuestra opinión si logra respetar este

terreno abre la posibilidad de generar un rebote técnico. Bajo este escenario la

resistencia a vencer se localiza en los 16,570 enteros. La superación de este

terreno sería una señal positiva para conservar la recuperación. Por otra parte,

si llegara perder los 15,970 puntos tomaría rumbo hacia el siguiente apoyo que

se localiza en los 15,640 enteros, mientras que el piso crítico está en los

15,370 puntos. Los indicadores técnicos mantienen su lectura a la baja. La

tendencia principal sigue siendo negativa.

Resistencia

16,570 y 16,935 puntos

Soporte

15,970 y 15,640 enteros

El S&P 500 mantiene la corrección y se aproxima al piso crítico ubicado en

los 1,870 puntos. Creemos que este terreno podría definir el siguiente

movimiento de corto plazo. Si logra respetar esta zona abre la posibilidad de

generar un rebote técnico. Bajo este escenario la resistencia a vencer está en

los 1,960 enteros. La recuperación de este terreno sería una señal positiva para

extender la recuperación. Por otra parte, si llegar a perforar los 1,870 puntos

llevaría a la línea de precios a buscar el siguiente piso crítico que

identificamos en los 1,820 enteros, mínimo que registró el mes de octubre del

año pasado. La tendencia principal sigue siendo bajista.

Resistencia

1,965 y 2,000 puntos

Soporte

1,870 y 1,820 enteros

Dow Jones

S&P 500

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

El Nasdaq generó una toma de utilidades intentando validar el soporte

intermedio ubicado en los 4,480 puntos. En nuestra opinión si logra respetar

este nivel podría generar un rebote técnico. En este sentido la resistencia a

presionar está en los 4,780 puntos. Creemos que la recuperación de este

terreno sería una señal positiva para conservar el avance. Por otra parte, si

llegara a perder los 4,480 puntos llevaría a la línea de precios a buscar el

siguiente piso crítico que se localiza en los 4,320 enteros. La tendencia

principal se sostiene a la baja.

Resistencia

4,725 y 4,780 puntos

(3)

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW generó una toma de utilidades alcanzando un soporte importante

ubicado en los USD $49.60. Creemos que si logra reconocer este nivel deja la

puerta abierta para generar un rebote técnico. En este sentido la resistencia a

buscar está en los USD $53.35; sin embargo, el objetivo clave está en los USD

$54.85. Por otra parte, si llegara a romper los USD $49.60 habilitaría el

siguiente piso que identificamos en los USD $46.35. Es importante mencionar

que la tendencia de corto plazo sigue siendo a la baja. Los indicadores técnicos

conservan una lectura negativa.

Resistencia

USD $53.35 y $54.85

Soporte

USD $49.60 y $46.35

Nasdaq

EWW

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

El USD/MXN desacelera el movimiento de apreciación al encontrar

resistencia en $17.10. Creemos que si no logra superar este nivel podría bajar a

validar la zona de soporte que identificamos en $16.70. En nuestra opinión si

llegara alcanza este terreno abre una ventana de oportunidad. Por otra parte, si

supera la zona de $17.10 deja la puerta abierta para buscar la cima que alcanzó

en $17.34. La tendencia principal se sostiene al alza. Los principales

indicadores técnicos generan señales de agotamiento en su recuperación.

Resistencia

17.10 y 17.34 pesos

Soporte

16.85 y 16.70 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

(4)

El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)

SPDR S&P 500 (SPY)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

30-sep S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares Gold Trust IAU 10.78 10.62 10.41 11.20 11.40 -1.48 -3.43 3.90 5.75 50.04Lateral CE Se aproxima a línea de tendencia alcista iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 303.33 291.00 284.15 312.25 324.50 -4.06 -6.32 2.94 6.98 25.18Baja CE Genera un doble piso intermedio

Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 98.72 96.00 93.00 102.90 105.00 -2.76 -5.79 4.23 6.36 32.34Baja CE Se ubica en importante soporte de fibonacci 61.8% iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 93.00 91.04 90.68 95.83 99.24 -2.11 -2.49 3.04 6.71 32.40Baja CE Alcanza importante zona de reversión iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 157.09 154.38 150.00 165.00 167.90 -1.73 -4.51 5.04 6.88 32.76Baja CE Genera señales de agotamiento en el ajuste iShares S&P MidCap 400 Index IJH 136.61 134.15 130.00 140.00 145.70 -1.80 -4.84 2.48 6.65 32.82Baja CE Se ubica en zona de reversión iShares MSCI ACWI ETF ACWI 53.94 52.60 50.20 55.57 57.18 -2.48 -6.93 3.02 6.01 33.01Baja CE Manifiesta señales de agotamiento en soporte PowerShares QQQ QQQ 101.74 98.75 96.67 107.50 108.72 -2.94 -4.98 5.66 6.86 33.38Baja CE Se ubica en apoyo intermedio

SPDR S&P 500 SPY 191.59 187.00 182.40 194.93 202.89 -2.40 -4.80 1.74 5.90 33.96Baja CE Genera divergencias positivas SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 33.85 33.30 32.00 35.25 36.60 -1.62 -5.47 4.14 8.12 34.04Baja CE Se ubica en importante nivel de apoyo Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 12.08 11.31 11.00 13.00 13.50 -6.37 -8.94 7.62 11.75 34.91Baja CE Podría generar un rebote técnico especulativo iShares MSCI Japan Index EWJ 11.42 11.15 10.80 11.90 12.00 -2.36 -5.43 4.20 5.08 35.53Baja CE Se ubica en importante nivel de apoyo iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 32.78 31.72 31.00 34.00 35.35 -3.23 -5.43 3.72 7.84 35.69Baja CE Respetó la banda inferior de Bomar iShares S&P Global 100 Index IOO 69.19 67.88 65.18 71.00 72.77 -1.89 -5.80 2.62 5.17 36.37Baja CE Respetó la banda inferior de Bomar iShares US Technology ETF IYW 98.90 96.86 93.90 103.86 106.52 -2.06 -5.06 5.02 7.70 36.64Baja CE Alcanza importante zona de reversión iShares MSCI Taiwan ETF EWT 13.16 12.56 12.44 13.68 14.34 -4.56 -5.47 3.95 8.97 37.22Baja CE Genera un doble piso intermedio Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 25.11 23.59 23.00 26.00 26.45 -6.05 -8.40 3.54 5.34 38.10Baja CE Se ubica en importante zona de reversión ProShares Ultra Financials UYG 64.37 63.04 61.82 67.25 69.74 -2.07 -3.96 4.47 8.34 38.91Baja CE Alcanza importante zona de reversión SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 162.53 159.18 157.67 166.00 169.44 -2.06 -2.99 2.13 4.25 39.67Baja CE Se ubica zona de reversión Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 93.02 90.72 88.32 93.40 96.00 -2.47 -5.05 0.41 3.20 48.96Baja CE Genera un movimiento secundario de alza SPDR Gold Shares GLD 106.86 105.27 103.43 111.00 112.12 -1.49 -3.21 3.87 4.92 49.51Lateral M/CE Se ubica en una línea de tendencia alcista iShares MSCI EAFE ETF EFA 57.32 56.50 54.60 59.00 61.00 -1.43 -4.75 2.93 6.42 32.53Baja M/CE Se ubica en importante zona de reversión ProShares UltraShort Financials SKF 52.77 50.82 49.05 54.15 56.00 -3.70 -7.05 2.62 6.12 58.57Alza M Mantiene expuesta la zona de resistencia Materials Select Sector SPDR Fund XLB 39.95 38.80 38.00 41.80 42.70 -2.88 -4.88 4.63 6.88 28.48Baja M Manifiesta señales de agotamiento en soporte iShares Russell 2000 Index IWM 109.22 107.00 102.56 113.30 115.30 -2.03 -6.10 3.74 5.57 28.48Baja M Regresa a validar la zona de soporte ProShares Ultra Russell2000 UWM 74.65 72.00 70.00 76.00 79.35 -3.55 -6.23 1.81 6.30 28.61Baja M Intentará recuperar soporte crítico iShares MSCI Germany Index EWG 24.74 24.17 23.60 25.50 26.94 -2.30 -4.61 3.07 8.89 31.37Baja M Genera señales de agotamiento en el ajuste iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 106.57 104.76 100.00 110.00 113.78 -1.70 -6.16 3.22 6.77 31.41Baja M En proceso de validar zona de apoyo Vanguard FTSE Europe ETF VGK 49.18 47.89 47.00 50.80 51.80 -2.62 -4.43 3.29 5.33 31.63Baja M Genera señales de agotamiento en el ajuste iShares Europe ETF IEV 39.80 39.02 37.99 40.43 42.55 -1.96 -4.55 1.58 6.91 33.41Baja M Genera señales de agotamiento en el ajuste iShares S&P 500 Index IVV 192.72 188.04 185.00 200.00 204.05 -2.43 -4.01 3.78 5.88 33.56Baja M En proceso de validar el soporte de cp Materials Select Sector SPDR Fund XLE 61.21 59.17 58.74 63.40 64.85 -3.33 -4.04 3.58 5.95 33.75Baja M En proceso de validar zona de apoyo iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 36.66 35.87 35.05 39.10 40.00 -2.15 -4.39 6.66 9.11 33.94Baja M Regresa a validar la zona de soporte iShares US Energy ETF IYE 34.32 33.23 32.76 37.21 37.48 -3.18 -4.55 8.42 9.21 34.07Baja M En proceso de reconocer la zona de apoyo iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 22.16 21.50 20.60 23.45 23.80 -2.98 -7.04 5.82 7.40 34.20Baja M Se ubica en soporte intermedio Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 74.24 72.67 69.45 78.13 79.63 -2.11 -6.45 5.25 7.27 35.68Baja M En proceso de validar zona de apoyo iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 32.96 32.66 30.00 34.45 35.98 -0.91 -8.98 4.52 9.16 36.50Baja M En proceso de validar el soporte de cp Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 49.89 48.95 47.60 51.80 53.12 -1.88 -4.59 3.83 6.47 36.74Baja M Genera señales de agotamiento en el ajuste iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 39.89 38.47 36.50 40.75 42.60 -3.56 -8.50 2.16 6.79 37.07Baja M Desacelera el rebote técnico especulativo Technology Select Sector SPDR XLK 39.51 38.75 37.66 41.40 42.62 -1.92 -4.68 4.78 7.87 37.22Baja M En proceso de validar zona de apoyo iShares MSCI BRIC Index BKF 29.80 28.77 27.28 30.85 31.62 -3.46 -8.46 3.52 6.11 38.00Baja M Intentará respetar el apoyo clave iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 35.46 34.00 33.35 36.80 37.94 -4.12 -5.95 3.78 6.99 38.09Baja M Desacelera el movimiento secundario de alza SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 72.68 69.94 69.18 75.89 76.62 -3.77 -4.82 4.42 5.42 38.10Baja M En proceso de validar zona de apoyo Financial Select Sector SPDR XLF 22.66 22.25 21.50 23.50 24.00 -1.81 -5.12 3.71 5.91 38.52Baja M Intentará validar la zona de soporte iShares MSCI China ETF MCHI 43.81 42.00 41.33 46.66 48.00 -4.13 -5.66 6.51 9.56 38.83Baja M Desacelera el movimiento secundario de alza iShares MSCI Mexico EWW 51.56 50.40 49.20 52.95 54.87 -2.25 -4.58 2.70 6.42 39.33Baja M Valida la banda inferior de Bomar iShares Select Dividend ETF DVY 72.75 71.09 70.33 75.00 75.25 -2.28 -3.33 3.09 3.44 39.64Baja M Regresa a validar la zona de soporte iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 48.78 46.09 45.56 50.75 51.64 -5.51 -6.60 4.04 5.86 39.76Baja M Desacelera el movimiento de corrección Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 47.21 46.05 43.72 48.62 50.17 -2.45 -7.38 3.00 6.28 42.80Baja M Extiende la consolidación Market Vectors Russia ETF RSX 15.70 15.15 14.41 15.90 17.00 -3.50 -8.22 1.27 8.28 44.92Baja M Desacelera el movimiento de corrección iShares Silver Trust SLV 13.87 13.64 13.35 14.62 14.89 -1.66 -3.75 5.41 7.35 45.37Baja M Desacelera el movimiento de recuperación Market Vectors Gold Miners ETF GDX 13.73 12.60 12.00 14.00 14.71 -8.20 -12.57 2.00 7.18 45.73Baja M Consolida en zona de promedios móviles iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 12.14 11.27 10.50 12.60 13.13 -7.17 -13.51 3.79 8.15 45.77Baja M En proceso de reconocer apoyo intermedio PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.10 24.56 24.20 25.50 25.80 -2.15 -3.59 1.59 2.79 49.59Baja M Intenta recuperar el promedio móvil de 200 días iShares MSCI Canada ETF EWC 23.00 21.90 21.00 23.37 24.50 -4.78 -8.70 1.61 6.52 32.17Baja P Se aproxima a importante piso crítico iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 16.39 15.80 15.00 17.40 17.75 -3.60 -8.48 6.16 8.30 33.05Baja P En proceso de reconocer soporte crítico iShares MSCI Brazil Index EWZ 21.95 20.70 20.00 22.81 23.90 -5.69 -8.88 3.92 8.88 33.69Baja P En proceso de validar la zona de apoyo iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 29.66 27.50 27.00 30.28 32.00 -7.28 -8.97 2.09 7.89 33.99Baja P En proceso de validar nuevo soporte iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 17.69 17.00 16.60 18.60 19.10 -3.90 -6.16 5.14 7.97 34.58Baja P En proceso de validar el soporte de cp iShares MSCI EMU Index EZU 34.34 33.50 31.90 36.25 36.96 -2.45 -7.11 5.56 7.63 34.65Baja P Intentará recuperar soporte crítico PowerShares DB Base Metals DBB 12.71 12.38 11.80 13.15 13.53 -2.60 -7.16 3.46 6.45 38.43Baja P Desacelera el movimiento de corrección iShares Core High Dividend ETF HDV 69.58 67.47 66.00 72.18 74.00 -3.03 -5.15 3.74 6.35 38.46Baja P Regresa a validar la zona de soporte SPDR S&P China ETF GXC 68.95 65.35 63.41 71.45 73.21 -5.22 -8.03 3.63 6.18 38.53Baja P Intentará reconocer nuevo soporte ascendente PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 15.15 14.33 14.00 15.40 15.79 -5.41 -7.59 1.65 4.22 46.01Baja P Desacelera el rebote técnico especulativo PowerShares DB Oil DBO 11.35 11.10 10.00 12.20 12.65 -2.20 -11.89 7.49 11.45 46.72Baja P Desacelera el movimiento secundario de alza PowerShares DB Agriculture DBA 20.88 20.30 20.00 21.50 21.88 -2.78 -4.21 2.97 4.79 47.28Baja P Se aproxima a importante zona de resistencia Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 12.87 12.10 11.70 13.63 14.00 -5.98 -9.09 5.91 8.78 58.49Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo ProShares UltraShort Dow30 DXD 23.83 23.00 22.70 24.82 25.00 -3.48 -4.74 4.15 4.91 58.63Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo ProShares Short Dow30 DOG 24.50 24.00 23.45 25.06 25.69 -2.04 -4.29 2.29 4.86 59.13Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 50.13 48.00 46.80 52.90 56.00 -4.25 -6.64 5.53 11.71 61.75Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo ProShares UltraShort Russell2000 TWM 43.34 43.00 41.80 45.00 45.50 -0.78 -3.55 3.83 4.98 71.06Alza VCP Alcanza importante zona de resistencia Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Señal Soporte Resistencia

Emisora Clave Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(5)

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Apple Inc. (AAPL)

International Business Machines Corp. (IBM)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

30-sep S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Facebook Inc FB 89.73 85.72 83.00 96.50 99.45 -4.47 -7.50 7.54 10.83 37.38Alza C Descansa en importante nivel de soporte Amazon.com Inc AMZN 511.67 490.55 466.37 549.80 580.60 -4.13 -8.85 7.45 13.47 39.28Alza C Se ubica en importante nivel de fibonacci McDonald's Corp. MCD 98.53 94.31 92.60 102.00 105.00 -4.28 -6.02 3.52 6.57 51.54Alza C Recupera el promedio móvil de 200 días Visa, Inc. V 69.66 66.60 64.00 72.67 74.96 -4.39 -8.13 4.31 7.61 42.89Lateral C Recupera la media móvil de 200 sesiones Starbucks Corporation SBUX 56.84 53.76 51.27 58.95 61.00 -5.42 -9.80 3.71 7.32 46.87Lateral C Intentará ingresar a la tendencia principal alcista eBay Inc. EBAY 24.44 23.23 23.00 25.17 26.77 -4.95 -5.89 2.99 9.51 28.49Baja CE Desacnsa en importante piso de largo plazo QUALCOMM Incorporated QCOM 53.73 51.70 51.00 55.91 57.75 -3.78 -5.08 4.06 7.48 29.34Baja CE Genera divergencias positivas en MACD Morgan Stanley MS 31.50 30.47 30.00 34.00 35.05 -3.27 -4.76 7.94 11.27 30.07Baja CE En proceso de validar zona de soporte FedEx Corp FDX 143.98 140.00 135.00 151.40 155.65 -2.76 -6.24 5.15 8.11 35.96Baja CE Se ubica en importante soporte de fibonacci 61.8% Pfizer Inc. PFE 31.41 30.35 28.40 32.70 33.96 -3.37 -9.58 4.11 8.12 36.64Baja CE Se ubica en importante soporte de fibonacci 61.8% The Boeing Company BA 130.95 127.18 120.00 139.91 141.85 -2.88 -8.36 6.84 8.32 38.27Baja CE Respetó el 50.0% de fibonacci

Mondelez International, Inc. MDLZ 41.83 40.73 38.92 44.29 46.44 -2.63 -6.96 5.88 11.02 38.33Baja CE Alcanza importante zona de apoyo Marathon Oil Corp MRO 15.40 14.80 14.59 16.50 16.98 -3.90 -5.26 7.14 10.26 38.76Baja CE Genera divergencias positivas en MACD Bank of America Corporation BAC 15.58 15.25 14.60 16.10 16.48 -2.12 -6.29 3.34 5.78 39.18Baja CE Se ubica en importante soporte de fibonacci 61.8% Wells Fargo & Company WFC 51.35 50.00 47.75 53.91 55.00 -2.63 -7.01 4.99 7.11 41.82Baja CE Genera un doble piso intermedio

Bristol-Myers Squibb Company BMY 59.20 57.03 56.32 64.68 66.00 -3.67 -4.86 9.26 11.49 43.35Baja CE Respetó el soporte clave 61.8% de fibonacci 3M Co. MMM 141.77 135.39 133.95 145.55 148.92 -4.50 -5.52 2.67 5.04 49.49Baja CE Genera divergencias positivas en MACD Procter & Gamble Co. PG 71.94 69.50 67.33 75.80 76.65 -3.39 -6.41 5.37 6.55 55.01Baja CE Supera importante resistencia Stillwater Mining Co. SWC 10.33 9.60 9.25 10.80 11.00 -7.07 -10.45 4.55 6.49 59.78Baja CE Rompe al alza un patrón de consolidación Priceline.com Incorporated PCLN 1,236.86 1,179.00 1,120.00 1,320.00 1,338.51 -4.68 -9.45 6.72 8.22 35.95Alza M/C Se ubica en importente nivel de soporte Delta Air Lines Inc DAL 44.87 43.30 41.37 48.00 48.30 -3.50 -7.80 6.98 7.64 39.23Alza M/C Regresa a validar soporte ascendente The TJX Companies, Inc. TJX 71.42 68.40 67.25 73.49 76.93 -4.23 -5.84 2.90 7.71 43.04Alza M/C Asimila la toma de utilidades

Chico's FAS Inc CHS Altria Group Inc. MO Google Inc. GOOGL Costco Wholesale Corporation COST JPMorgan Chase & Co. JPM Comcast Corp CMCSA International Business Apple Inc. AAPL 109.95 Microsoft Corporation MSFT Nike, Inc. NKE 122.97 The Home Depot, Inc. HD Alcoa Inc. AA 9.66 Ford Motor Co. F Micron Technology Inc. MU Freeport-McMoRan Ak Steel Holding Corporation AKS Walt Disney Co. DIS 102.20 National Oilwell Varco, Inc. NOV Apollo Group Inc. APOL AT&T, Inc. T Mastercard Incorporated MA Wal-Mart Stores Inc. WMT Corning Inc. GLW General Motors Company GM Southern Copper Corp. SCCO General Electric Company GE Exxon Mobil Corporation XOM The Coca-Cola Company KO Wynn Resorts Ltd. WYNN 15.73 14.81 14.68 16.27 17.10 -5.85 -6.68 3.43 8.71 46.79Alza M/C Cierra el gap alcista alcanzando importante soporte 54.40 53.00 52.00 56.60 58.00 -2.57 -4.41 4.04 6.62 51.40Alza M/C Mantiene la recuperación escalonada 637.20 617.96 612.00 660.00 681.50 -3.02 -3.95 3.58 6.95 38.41Lateral M/C Se aproxima al promedio módil de 200 días 144.55 139.30 138.19 147.60 154.20 -3.63 -4.40 2.11 6.68 53.54Lateral M/C Presiona línea de tendencia descendente 60.97 59.70 57.90 64.00 64.60 -2.08 -5.04 4.97 5.95 37.93Baja M/C En proceso de reconocer el nivel de apoyo 56.88 55.80 53.80 59.25 60.70 -1.90 -5.41 4.17 6.72 38.68Baja M/C En proceso de validar apoyo ascendente Machines Corp. IBM 144.97 140.60 138.45 149.68 156.52 -3.01 -4.50 3.25 7.97 39.62Baja M/C Se ubica en la base del patrón de consolidación 104.40 101.45 116.89 121.80 -5.05 -7.73 6.31 10.78 40.25Baja M/C Genera una pausa en su recuperación 44.20 42.20 41.67 45.00 47.43 -4.52 -5.72 1.81 7.31 46.14Baja M/C En proceso de romper al alza en el SMA200 días 118.40 113.33 125.95 130.00 -3.72 -7.84 2.42 5.72 59.56Alza M En proceso de reconocer soporte ascendente 115.49 112.56 110.89 119.82 123.80 -2.54 -3.98 3.75 7.20 41.65Lateral M Consolida en zona de promedios móviles 9.00 8.72 10.16 10.50 -6.83 -9.73 5.18 8.70 33.01Baja M Regresa a presionar la zona de resistencia 13.57 13.01 12.77 14.50 14.90 -4.13 -5.90 6.85 9.80 35.30Baja M En proceso de reconocer zona de apoyo 14.96 14.11 13.50 16.00 16.60 -5.68 -9.76 6.95 10.96 36.38Baja M En proceso de reconocer apoyo ascendente Copper & Gold Inc. FCX 9.69 9.51 8.56 10.70 11.00 -1.81 -11.66 10.42 13.52 37.14Baja M En proceso de reconocer zona de apoyo 2.41 2.17 2.05 2.56 2.70 -9.96 -14.94 6.22 12.03 38.02Baja M Está respetando la base de la consolidación 99.15 93.00 105.95 108.25 -2.98 -9.00 3.67 5.92 38.82Baja M Desacelera el movimiento de recuperación 37.65 36.71 34.54 39.00 40.70 -2.50 -8.26 3.59 8.10 38.82Baja M En proceso de validar zona de soporte 11.07 10.79 10.38 12.00 12.22 -2.53 -6.23 8.40 10.39 39.51Baja M Intenta validar el soporte intermedio 32.58 30.97 30.00 34.46 35.50 -4.94 -7.92 5.77 8.96 39.59Baja M En proceso de reconocer apoyo ascendente 90.12 88.02 86.66 94.84 98.11 -2.34 -3.84 5.24 8.87 39.68Baja M Asimila la toma de utilidades 64.84 61.30 59.50 67.01 67.70 -5.46 -8.24 3.35 4.41 39.92Baja M En proceso de reconocer el apoyo 17.12 16.23 15.83 17.85 18.40 -5.20 -7.54 4.26 7.48 40.51Baja M En proceso de validar apoyo ascendente 30.02 28.40 26.90 31.80 32.60 -5.40 -10.39 5.93 8.59 42.65Baja M En proceso de reconocer soporte ascendente 26.72 25.50 23.91 27.50 28.81 -4.57 -10.52 2.92 7.82 43.07Baja M En proceso de reconocer apoyo ascendente 25.22 23.68 23.27 26.20 27.30 -6.11 -7.73 3.89 8.25 45.43Baja M Busca importante zona de resistencia 74.35 71.51 68.20 75.98 78.67 -3.82 -8.27 2.19 5.81 46.30Baja M Mantiene el patrón de consolidación 40.12 37.84 36.56 41.00 42.30 -5.68 -8.87 2.19 5.43 54.57Baja M Se aproxima a importante zona de resistencia 53.12 52.20 50.00 54.00 56.05 -1.73 -5.87 1.66 5.52 20.37Baja P Extiende la fase de ajuste

Las Vegas Sands Corp. LVS 37.97 36.00 34.66 40.50 41.00 -5.19 -8.72 6.66 7.98 21.41Baja P Intentará reconocer el soporte crítico International Paper Co IP 37.79 37.10 36.10 38.40 39.67 -1.83 -4.47 1.61 4.97 21.57Baja P Mantiene las débiles señales en zona de apoyo United States Steel Corp. X 10.42 10.00 9.30 11.00 11.50 -4.03 -10.75 5.57 10.36 22.98Baja P Extiende la fase de ajuste

BlackBerry Limited BBRY 6.13 5.80 5.50 6.50 6.80 -5.38 -10.28 6.04 10.93 23.01Baja P Mantiene señales débiles en zona de soporte Monsanto Co. MON 85.34 82.53 79.00 88.60 90.00 -3.29 -7.43 3.82 5.46 25.04Baja P Mantiene débiles señales en zona de apoyo Abbott Laboratories ABT 40.22 39.00 38.00 42.00 44.00 -3.03 -5.52 4.43 9.40 26.18Baja P En proceso de validar zona de soporte Caterpillar Inc. CAT 65.36 62.95 60.80 68.35 70.68 -3.69 -6.98 4.57 8.14 26.36Baja P Genera un rompimiento bajista Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 57.02 56.00 54.00 60.00 62.00 -1.79 -5.30 5.23 8.73 26.52Baja P Presiona importante nivel de apoyo Petroleo Brasileiro PBR 4.35 3.80 3.50 4.50 4.60 -12.64 -19.54 3.45 5.75 31.40Baja P Genera señales de agotamiento en zona de apoyo Yahoo! Inc. YHOO 28.91 27.21 26.80 30.00 31.20 -5.88 -7.30 3.77 7.92 31.68Baja P Presiona niveles de soporte

The Goldman Sachs Group, Inc. GS 173.76 172.00 167.49 188.35 190.50 -1.01 -3.61 8.40 9.63 32.07Baja P Presiona niveles de soporte BP PCL BP 30.56 29.45 27.80 32.00 32.60 -3.63 -9.03 4.71 6.68 35.03Baja P Consolida con sesgo de baja Verizon Communications Inc. VZ 43.51 43.00 41.50 45.75 46.55 -1.17 -4.62 5.14 6.99 35.62Baja P Consolida con sesgo negativo Medtronic, Inc. MDT 66.94 63.98 60.00 71.85 72.50 -4.42 -10.37 7.33 8.31 35.89Baja P En proceso de validar zona de apoyo Apache Corp APA 39.16 36.00 35.00 41.00 43.78 -8.07 -10.62 4.70 11.80 36.15Baja P En proceso de validar zona de soporte Citigroup, Inc. C 49.61 47.10 46.50 53.00 53.66 -5.06 -6.27 6.83 8.16 37.03Baja P Extiende la toma de utilidades Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Emisora Clave

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario

Variación % _Señal

(6)

Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo,

Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta

Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna

Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, María de la Paz Orozco, certificamos que los

puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este

reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos

compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna

respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su

emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios

y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier

pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o

parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

(7)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Adjunto Análisis Económico y

Bursátil

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Adjunta Análisis

_{Económico y Bursátil}

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Domínguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Juan Carlos García Viejo

Gerente Economía Internacional

juan.garcia.viejo@banorte.com

(55) 1670 - 2252

Rey Saúl Torres Olivares

Analista Economía Nacional

saul.torres@banorte.com

(55) 1670 - 2957

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

_Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 – 1719

Marisol Huerta Mondragón

Alimentos / Bebidas/Comerciales

marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 – 1746

José Itzamna Espitia Hernández

Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Autopartes

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Victor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

María de la Paz Orozco García

Analista

maripaz.orozco@banorte.com

(55) 1670 – 2251

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Idalia Yanira Céspedes Jaén

Gerente Deuda Corporativa

idalia.cespedes@banorte.com

(55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Banca Mayorista

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General Adjunto de Mercados y Ventas

_{Institucionales}

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Alejandro Aguilar Ceballos

Director General Adjunto de Administración de

_Activos

alejandro.aguilar.ceballos@banorte.com

(55) 5268 - 9996

Arturo Monroy Ballesteros

Director General Adjunto Banca Inversión

_{Financ. Estruc.}

arturo.monroy.ballesteros@banorte.com

(55) 5004 - 1002

Gerardo Zamora Nanez

Director General Adjunto Banca Transaccional y

_{Arrendadora y Factor}

gerardo.zamora@banorte.com

(81) 8318 - 5071

Jorge de la Vega Grajales

Director General Adjunto Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Adjunto Banca Patrimonial y

_Privada

luis.pietrini@banorte.com

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General Adjunto Banca Corporativa e

_{Instituciones Financieras}

pimentelr@banorte.com

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velázquez Rodríguez

Director General Adjunto Banca Internacional

rircado.velazquez@banorte.com

(55) 5268 - 9879

Víctor Antonio Roldan Ferrer

Director General Adjunto Banca Empresarial

victor.roldan.ferrer@banorte.com

(55) 5004 - 1454