Los mercados financieros siguen con cautela el desenlace de Grecia, esperando una propuesta de los acreedores para evitar un default

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SIC & ETF’s

Los mercados financieros siguen con cautela el desenlace de Grecia,

esperando una propuesta de los acreedores para evitar un default

Los inversionistas estarán atentos a los próximos datos de empleo

En las últimas sesiones los mercados financieros generan un desempeño

favorable, apoyado por buenas cifras económicas en Europa. Adicionalmente

los inversionistas están mitigando ligeramente las preocupaciones sobre la

posibilidad de un impago de Grecia esperando una propuesta por parte de los

acreedores. Creemos que el siguiente foco de atención estará en la publicación

de los próximos datos de empleo, consideramos que esto podría guiar la

tendencia. Los principales índices americanos se mantienen bandeando los

niveles máximos, aunque no han logrado romper con fuerza la zona de cimas.

Las emisoras que generan una oportunidad de inversión: C, CAT, FCX, FDX,

GM, KO, LVS, MCD, PBR, PCLN, PFE, QCOM, SCCO, TJX, X, DBA,

DBO, EDC, EEM, EWC, EWG, FEZ, IEMG y SKF.

Los instrumento que corren el riesgo de un ajuste: AA, ABT, APA, APOL,

BA, BBBY, BBRY, BP, CHS, COST, DAL, EBAY, F, FDO, GLW, GS, IP,

JPM, MDLZ, MRO, PG, SBUX, V, VZ, WMT, WYNN, ECH, EDZ, EWY,

UUP y VGK.

Emisoras SIC

Ganadoras y Perdedoras en el 2015

Emisoras ETF’s

Ganadoras y Perdedoras en el 2015

Variación %

AMZN

40.68

SBUX

27.04

PBR

20.82

DIS

18.03

AAPL

17.88

MDLZ

12.95

BMY

11.30

BA

10.64

EBAY

10.50

PFE

10.47

DAL

-12.10

WMT

-12.80

PG

-13.76

YHOO

-14.45

FCX

-14.94

AA

-20.14

MU

-22.65

NOV

-24.22

WYNN

-31.40

APOL

-49.71

Variación %

RSX

26.59

ERUS

23.63

MCHI

21.22

GXC

21.12

IBB

20.26

FXI

19.29

EWJ

16.81

BKF

11.25

GMF

10.53

EZU

10.32

DBO

-6.31

DXD

-6.89

EPU

-7.04

VPU

-7.98

EIDO

-9.00

EWZ

-9.02

DBA

-10.65

FAZ

-11.13

TWM

-12.91

EDZ

-18.79

Fuente: Bloomberg

Fuente: Bloomberg

Análisis Técnico

México

3 de junio 2015

www.banorte.com

www.ixe.com.mx

@analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes

Analista Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(2)

El Dow Jones extiende la consolidación, recientemente está validando el

psicológico de los 18,000 puntos, creemos que si llegara a perder este terreno

podría extender el ajuste hacia el siguiente piso que identificamos en los

17,760 enteros. En nuestra opinión, este nivel podría definir el siguiente

movimiento de corto plazo. Por otra parte, la resistencia a vencer para generar

un rompimiento alcista está en los 18,350 puntos. El indicador MACD tratará

de respetar la línea cero, genera señales estables. El oscilador RSI cotiza en

zona neutral con señales de recuperación.

Resistencia

18,350 y 18,500 puntos

Soporte

18,000 y 17,760 enteros

El S&P 500 genera señales débiles al aproximarse a la resistencia ubicada en

los 2,135 puntos, ahora intentará respetar un soporte intermedio ubicado en los

2,100 enteros. Si llegar a perder este terreno el siguiente piso importante que

buscaría está en los 2,060 puntos. Por otra parte, si llegara a superar la

resistencia de los 2,135 enteros podría impulsar a la línea de precios a buscar

los 2,155 enteros. El indicador MACD tratará de validar la línea cero,

manifiesta señales estables. El oscilador RSI cotiza en zona neutral con

señales estables.

Resistencia

2,135 y 2,155 puntos

Soporte

2,100 y 2,060 enteros

Dow Jones

S&P 500

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

El Nasdaq mantiene expuesta la resistencia clave ubicada en los 5,132 puntos,

si lograra romper este nivel sería una señal positiva abriendo la posibilidad de

extender la recuperación hacia los 5,180 enteros. Por otra parte, el apoyo

intermedio a respetar se localiza en los 5,000 enteros, mientras que el piso

clave está los 4,880 puntos. El indicador MACD conserva su cotización por

arriba de la línea cero con señales estables. El oscilador RSI se aproxima al

terreno de la sobre compra.

Resistencia

5,132 y 5,180 puntos

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3

iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW se aproxima a la base de la consolidación ubicada alrededor de los

57.55dlls, el rompimiento de este terreno podría llevar a la línea de precios a

buscar el siguiente piso que se localiza en los 56.00dlls. Por otra parte, si

respeta los 57.55dlls abre la posibilidad de un rebote técnico, en este sentido la

resistencia a buscar está en los 61.00dlls con el objetivo clave hacia los

62.60dlls. El indicador MACD perfora la línea cero. El oscilador RSI se

aproxima al terreno de la sobre venta.

Resistencia

61.10 y 62.60dlls

Soporte

57.55 y 56.00dlls

Nasdaq

EWW

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

El USD/MXN extiende el movimiento de depreciación y se aproxima a la

resistencia ubicada en los 15.59. Si logra romper con fuerza este terreno

debería extender el ajuste hacia el objetivo que identificamos en 15.67. Por

otra parte, si respeta los 15.59 bajaría a presionar el soporte intermedio

ubicado 15.40, si recupera este nivel el siguiente piso que habilitaría está en

15.27. El indicador MACD recuperar la línea cero. El oscilador RSI se

aproxima al terreno de la sobre compra con señales favorables.

Resistencia

15.59 y 15.67

Soporte

15.40 y 15.27

USD/MXN

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El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

iShares MSCI Canada ETF (EWC)

iShares MSCI Germany Index (EWG)

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

03-jun S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 39.99 38.70 37.20 41.20 42.00 -3.23 -6.98 3.03 5.03 46.44Alza CE Se ubica en el promedio móvil de largo plazo iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 49.77 48.70 47.60 51.50 52.50 -2.15 -4.36 3.48 5.49 37.52Lateral CE Se ubica en el promedio móvil de largo plazo iShares MSCI Canada ETF EWC 28.01 27.50 26.80 28.80 29.50 -1.82 -4.32 2.82 5.32 40.66Lateral CE Genera divergencias positivas iShares MSCI Germany Index EWG 29.74 28.50 27.90 30.00 30.80 -4.17 -6.19 0.87 3.56 42.28Lateral CE Se aproxima a importante piso de mp PowerShares DB Oil DBO 14.71 14.20 13.95 15.70 16.00 -3.47 -5.17 6.73 8.77 54.81Lateral CE Registra un mínimo ascendente Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 24.73 24.00 23.20 26.45 27.20 -2.95 -6.19 6.96 9.99 34.81Baja CE Hacer posiciones largas iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 40.91 40.40 39.15 42.20 43.00 -1.25 -4.30 3.15 5.11 35.86Baja CE Genera divergencias positivas ProShares UltraShort Financials SKF 47.37 46.50 45.50 48.90 50.30 -1.84 -3.95 3.23 6.19 47.31Baja CE Genera un rebote técnico especulativo PowerShares DB Agriculture DBA 22.24 21.70 21.20 22.75 23.60 -2.43 -4.68 2.29 6.12 51.78Baja CE Respeta la base de la consolidación iShares MSCI Taiwan ETF EWT 16.15 15.70 15.40 16.70 17.10 -2.79 -4.64 3.41 5.88 44.08Alza M En proceso de respetar el soporte inmediato Market Vectors Russia ETF RSX 18.52 18.30 17.70 19.35 19.70 -1.19 -4.43 4.48 6.37 45.25Alza M Respeta línea de tendencia alcista de mp iShares MSCI ACWI ETF ACWI 62.02 60.90 60.00 63.00 64.00 -1.81 -3.26 1.58 3.19 45.88Alza M En proceso de reconocer línea de tendencia alcista iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 19.22 18.60 18.20 19.90 20.50 -3.23 -5.31 3.54 6.66 45.94Alza M En proceso de reconocer zona de apoyo iShares S&P Global 100 Index IOO 79.43 77.60 77.00 80.00 80.80 -2.30 -3.06 0.72 1.72 46.07Alza M Busca línea de tendencia alcista

iShares MSCI EAFE ETF EFA 67.14 65.45 64.70 68.50 69.30 -2.52 -3.63 2.03 3.22 47.15Alza M En proceso de reconocer la base del canal alcista iShares Europe ETF IEV 46.63 45.00 44.10 47.60 48.60 -3.50 -5.43 2.08 4.22 47.59Alza M Intentará reconocer la zona de apoyo iShares MSCI EMU Index EZU 40.08 38.50 38.20 40.80 41.60 -3.94 -4.69 1.80 3.79 48.43Alza M En proceso de validar la zona de soporte Market Vectors Gold Miners ETF GDX 19.41 18.70 18.15 21.00 21.50 -3.66 -6.49 8.19 10.77 48.60Alza M Tratará de respetar la zona de apoyo iShares MSCI Japan Index EWJ 13.13 12.70 12.40 13.35 13.80 -3.27 -5.56 1.68 5.10 49.83Alza M Mantiene la posibilidad de bajar a zona de apoyo iShares S&P 500 Index IVV 213.38 209.15 207.30 215.25 219.00 -1.98 -2.85 0.88 2.63 50.49Alza M Consolida en máximos históricos

SPDR S&P 500 SPY 211.92 210.00 207.70 213.80 215.00 -0.91 -1.99 0.89 1.45 50.55Alza M Busca la zona de soporte SPDR S&P China ETF GXC 96.46 93.10 91.85 96.80 100.15 -3.48 -4.78 0.35 3.83 50.71Alza M En proceso de validar la zona de soporte Materials Select Sector SPDR Fund XLB 50.84 50.00 49.40 51.80 52.20 -1.65 -2.83 1.89 2.68 50.90Alza M Tratará de respetar línea de tendencia alcista iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 101.42 99.80 98.30 102.10 103.00 -1.60 -3.08 0.67 1.56 51.10Alza M Desacelera el movimiento de recuperación iShares Silver Trust SLV 15.83 15.35 15.00 16.50 16.90 -3.03 -5.24 4.23 6.76 51.35Alza M En proceso de reconocer la base del canal alcista Financial Select Sector SPDR XLF 24.87 24.40 24.00 24.90 25.20 -1.89 -3.50 0.12 1.33 51.39Alza M Intentará reconocer línea de tendencia ascendente Technology Select Sector SPDR XLK 43.49 42.80 42.10 43.80 44.60 -1.59 -3.20 0.71 2.55 54.02Alza M Respeta la parte alta de la consolidación PowerShares QQQ QQQ 110.40 108.35 106.60 111.15 113.00 -1.86 -3.44 0.68 2.36 54.45Alza M No ha logrado romper al alza iShares US Technology ETF IYW 110.02 107.30 106.00 112.10 113.00 -2.47 -3.65 1.89 2.71 54.66Alza M Genera débiles señales en resistencia iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 45.86 44.80 44.00 47.20 48.00 -2.31 -4.06 2.92 4.67 39.94Lateral M En proceso de reconocer zona de apoyo Materials Select Sector SPDR Fund XLE 78.19 77.50 75.00 81.40 83.00 -0.88 -4.08 4.11 6.15 41.10Lateral M En proceso de validar la zona de soporte iShares MSCI BRIC Index BKF 38.97 38.10 37.20 40.50 41.70 -2.23 -4.54 3.93 7.01 41.47Lateral M Intentará respetar el apoyo inmediato iShares US Energy ETF IYE 44.16 43.80 42.50 45.90 47.00 -0.82 -3.76 3.94 6.43 41.61Lateral M En proceso de validar la zona de soporte iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 29.71 29.00 28.40 30.70 31.60 -2.39 -4.41 3.33 6.36 42.23Lateral M Genera señales de agotamiento en soporte Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 48.63 48.20 47.90 49.20 49.75 -0.88 -1.50 1.17 2.30 42.36Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia ascendente iShares Core High Dividend ETF HDV 76.25 75.60 74.00 78.30 78.80 -0.85 -2.95 2.69 3.34 42.44Lateral M Busca la base de la consolidación iShares MSCI Brazil Index EWZ 33.27 32.10 31.00 35.00 36.00 -3.52 -6.82 5.20 8.21 42.62Lateral M Genera señales de agotamiento en el ajuste iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 14.18 13.70 13.00 15.30 16.20 -3.39 -8.32 7.90 14.25 42.90Lateral M Intentará respetar línea de tendencia alcista iShares MSCI Mexico EWW 58.08 57.00 55.60 60.90 62.00 -1.86 -4.27 4.86 6.75 43.42Lateral M Intentará respetar línea de tendencia alcista iShares Select Dividend ETF DVY 77.83 77.40 76.20 79.50 81.00 -0.55 -2.09 2.15 4.07 43.70Lateral M Intentará validar la zona de soporte Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 94.18 93.50 90.90 99.20 100.00 -0.72 -3.48 5.33 6.18 43.89Lateral M Busca la parte alta de la consolidación SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 92.19 90.30 88.90 95.00 96.20 -2.05 -3.57 3.05 4.35 45.08Lateral M Extiende la fase de ajuste ProShares UltraShort Russell2000 TWM 34.48 34.10 33.00 36.20 37.60 -1.10 -4.29 4.99 9.05 45.70Lateral M En proceso de validar la zona de soporte iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 49.65 48.20 46.70 52.00 52.50 -2.92 -5.94 4.73 5.74 46.30Lateral M En proceso de reconocer la zona de soporte Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 56.45 55.50 54.90 57.20 58.00 -1.68 -2.75 1.33 2.75 46.34Lateral M Señal positiva si respeta los 55.50 iShares MSCI China ETF MCHI 60.89 59.00 57.25 62.00 64.00 -3.10 -5.98 1.82 5.11 46.36Lateral M Intentará reconocer la zona de apoyo SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 180.88 178.40 176.00 183.35 185.50 -1.37 -2.70 1.37 2.55 46.42Lateral M En proceso de reconocer zona de apoyo Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 11.26 11.20 11.00 12.00 12.40 -0.53 -2.31 6.57 10.12 46.90Lateral M Busca la parte alta de la consolidación SPDR Gold Shares GLD 113.64 112.30 109.80 117.70 119.60 -1.18 -3.38 3.57 5.24 47.40Lateral M Intentará validar la base de la consolidación iShares Gold Trust IAU 11.46 11.30 11.10 11.70 12.00 -1.40 -3.14 2.09 4.71 47.57Lateral M En proceso de reconocer zona de apoyo iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 35.68 34.10 33.50 36.70 37.50 -4.43 -6.11 2.86 5.10 48.39Lateral M Desacelera el movimiento de ajuste PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 17.65 17.30 16.70 18.70 19.30 -1.98 -5.38 5.95 9.35 48.86Lateral M Desacelera el movimiento de ajuste Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 109.88 108.00 107.40 110.70 111.50 -1.71 -2.26 0.75 1.47 50.69Lateral M Extiende el patrón de consolidación iShares S&P MidCap 400 Index IJH 153.49 150.00 148.25 154.30 156.50 -2.27 -3.41 0.53 1.96 51.00Lateral M Extiende el patrón de consolidación Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 32.83 31.50 30.80 33.00 33.80 -4.05 -6.18 0.52 2.95 51.18Lateral M Se aproxima a la zona de soporte ProShares Ultra Financials UYG 76.09 73.00 71.40 77.70 79.00 -4.06 -6.16 2.12 3.82 51.58Lateral M Pondrá a prueba línea de tendencia ascendente iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 172.43 170.00 168.20 174.00 175.00 -1.41 -2.45 0.91 1.49 51.98Lateral M Se aleja de la parte alta de la consolidación iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 118.99 115.40 114.00 120.15 121.50 -3.02 -4.19 0.97 2.11 52.05Lateral M Extiende el patrón de consolidación Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 77.29 76.50 76.00 77.90 78.50 -1.02 -1.67 0.79 1.57 52.66Lateral M Extiende el patrón de consolidación ProShares Ultra Russell2000 UWM 99.22 95.00 93.50 101.70 102.50 -4.25 -5.76 2.50 3.31 53.01Lateral M Consolida en promedios móviles iShares Russell 2000 Index IWM 125.76 121.80 120.10 126.00 127.15 -3.15 -4.50 0.19 1.11 53.18Lateral M Consolida en zona de promedios móviles iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 364.82 355.00 343.20 375.15 382.00 -2.69 -5.93 2.83 4.71 57.92Lateral M No ha logrado romper al alza PowerShares DB Base Metals DBB 15.22 15.00 14.50 15.60 16.00 -1.45 -4.73 2.50 5.12 35.47Baja M En proceso de reconocer la zona de soporte iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 24.97 24.60 24.00 25.50 26.10 -1.48 -3.88 2.12 4.53 38.92Baja M Intentará respetar importante piso ProShares UltraShort Dow30 DXD 20.26 19.70 19.20 20.65 21.70 -2.76 -5.23 1.92 7.11 51.42Baja M Se aproxima al terreno de la resistencia ProShares Short Dow30 DOG 22.51 22.20 21.90 22.90 23.30 -1.38 -2.71 1.73 3.51 51.82Baja M Se aproxima a la zona de resistencia Vanguard FTSE Europe ETF VGK 57.28 56.00 55.20 57.80 58.50 -2.23 -3.63 0.91 2.13 48.31Alza P Mantiene débiles señales en el cp iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 40.22 39.50 37.90 42.20 43.20 -1.79 -5.77 4.92 7.41 28.76Baja P Rompe a la baja el promedio móvil de 200 días iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 56.70 55.80 54.50 59.00 60.00 -1.59 -3.88 4.06 5.82 31.09Baja P Extiende la toma de utilidades

Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 30.46 28.40 28.00 31.40 32.00 -6.76 -8.08 3.09 5.06 63.03Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.05 24.90 24.10 25.80 26.50 -0.60 -3.79 2.99 5.79 49.18Lateral VCP Reconoce línea de tendencia de baja Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Señal Soporte Resistencia

Emisora Clave Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(5)

5

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Caterpillar Inc. (CAT)

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (FCX)

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

03-jun S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

QUALCOMM Incorporated QCOM 69.86 66.50 65.60 72.00 74.00 -4.81 -6.10 3.06 5.93 49.07Alza C Se ubica en línea de tendencia alcista de cp FedEx Corp FDX 179.92 173.00 171.20 183.70 188.70 -3.85 -4.85 2.10 4.88 55.27Alza C Respetó la base del canal ascendente Pfizer Inc. PFE 34.41 33.80 33.00 35.55 36.00 -1.77 -4.10 3.31 4.62 53.64Lateral C Mantiene señales favorables de cp General Motors Company GM 35.94 35.00 34.40 37.10 38.50 -2.62 -4.28 3.23 7.12 57.30Lateral C Mantiene señales favorables de cp Caterpillar Inc. CAT 86.23 83.90 82.00 89.20 91.75 -2.70 -4.91 3.44 6.40 47.65Alza CE Se ubica en importante piso de mp Priceline.com Incorporated PCLN 1,193.71 1,155.00 1,100.00 1,240.00 1,281.00 -3.24 -7.85 3.88 7.31 48.29Alza CE Se ubica en el promedio móvil de largo plazo United States Steel Corp. X 25.64 24.00 23.20 27.00 28.00 -6.40 -9.52 5.30 9.20 55.96Alza CE Respeta la base del canal alcista The TJX Companies, Inc. TJX 66.02 63.70 61.40 68.00 69.00 -3.51 -7.00 3.00 4.51 41.38Lateral CE Se ubica en el promedio móvil de largo plazo McDonald's Corp. MCD 96.52 94.30 92.70 97.90 101.10 -2.30 -3.96 1.43 4.75 43.70Lateral CE Genera divergencias positivas Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 19.87 19.60 18.50 21.60 22.50 -1.36 -6.89 8.71 13.24 44.16Lateral CE Genera divergencias positivas Southern Copper Corp. SCCO 30.67 29.60 28.50 31.70 33.30 -3.49 -7.08 3.36 8.58 46.75Lateral CE Se ubica en el promedio móvil de largo plazo Petroleo Brasileiro PBR 8.82 8.45 8.10 9.20 9.80 -4.20 -8.16 4.31 11.11 49.66Lateral CE Genera señales de recuperación. Stpo loss 8.45 Las Vegas Sands Corp. LVS 52.50 49.00 47.00 53.35 54.40 -6.67 -10.48 1.62 3.62 43.87Baja CE Hacer posiciones largas. Stop loss 49.00 Citigroup, Inc. C 55.63 53.30 52.30 57.00 58.50 -4.19 -5.99 2.46 5.16 55.90Alza M/C Respeta línea de tendencia alcista de mp The Coca-Cola Company KO 40.87 40.50 39.00 42.10 43.00 -0.91 -4.58 3.01 5.21 49.03Lateral M/C Se ubica en la base del canal ascendente Bristol-Myers Squibb Company BMY 65.70 62.90 61.30 67.25 70.00 -4.26 -6.70 2.36 6.54 46.17Alza M En proceso de reconocer zona de soporte International Business Machines Corp. IBM 169.92 166.90 160.00 177.65 182.00 -1.78 -5.84 4.55 7.11 47.27Alza M Regresa a validar la zona de apoyo Nike, Inc. NKE 102.51 99.90 98.00 105.50 108.00 -2.55 -4.40 2.92 5.36 49.30Alza M En proceso de validar línea de tendencia alcista Microsoft Corporation MSFT 46.85 45.30 43.70 49.00 50.00 -3.31 -6.72 4.59 6.72 51.36Alza M Asimila la toma de utilidades

General Electric Company GE 27.53 26.70 25.90 28.70 29.00 -3.01 -5.92 4.25 5.34 53.20Alza M Asimila la toma de utilidades Ak Steel Holding Corporation AKS 5.54 5.20 5.00 5.85 6.10 -6.14 -9.75 5.60 10.11 56.19Alza M Presiona la zona de resistencia Morgan Stanley MS 39.01 37.30 36.80 39.20 40.00 -4.38 -5.67 0.49 2.54 56.94Alza M Alcanza zona proyectada de resistencia Wells Fargo & Company WFC 56.91 54.60 54.00 58.00 60.00 -4.06 -5.11 1.92 5.43 56.96Alza M Extiende la recuperación Walt Disney Co. DIS 111.17 107.90 104.50 113.60 116.00 -2.94 -6.00 2.19 4.34 57.95Alza M Extiende el patrón de consolidación Mastercard Incorporated MA 93.50 89.90 88.00 94.55 97.00 -3.85 -5.88 1.12 3.74 58.04Alza M Desacelera el movimiento de recuperación Stillwater Mining Co. SWC 14.30 13.80 13.30 15.10 15.50 -3.50 -6.99 5.59 8.39 58.06Alza M Se aproxima a la zona de resistencia Amazon.com Inc AMZN 436.59 419.00 408.00 453.00 457.00 -4.03 -6.55 3.76 4.67 58.83Alza M Extiende el patrón de consolidación de cp Bank of America Corporation BAC 16.93 16.20 15.80 17.00 17.50 -4.31 -6.67 0.41 3.37 59.92Alza M Descansa en el promedio móvil de largo plazo Exxon Mobil Corporation XOM 84.95 82.50 79.70 88.00 91.00 -2.88 -6.18 3.59 7.12 38.80Lateral M Genera señales de agotamiento en soporte Altria Group Inc. MO 50.35 49.00 48.00 52.90 53.80 -2.68 -4.67 5.06 6.85 41.85Lateral M Regresa a validar zona de apoyo National Oilwell Varco, Inc. NOV 49.66 48.60 47.30 52.45 53.30 -2.13 -4.75 5.62 7.33 44.31Lateral M En proceso de reconocer el nivel de apoyo Monsanto Co. MON 115.75 114.60 111.00 120.30 123.00 -0.99 -4.10 3.93 6.26 44.56Lateral M Intentará respetar línea de tendencia alcista Yahoo! Inc. YHOO 43.21 42.00 40.80 44.70 46.20 -2.80 -5.58 3.45 6.92 48.01Lateral M Extiende la consolidación de mediano plazo The Home Depot, Inc. HD 113.16 109.45 106.60 116.20 118.25 -3.28 -5.80 2.69 4.50 48.56Lateral M Extiende la consolidación de mediano plazo Medtronic, Inc. MDT 76.83 73.70 72.00 79.50 81.00 -4.07 -6.29 3.48 5.43 50.44Lateral M Extiene el patrón de consolidación Micron Technology Inc. MU 27.08 27.00 26.00 29.20 30.00 -0.30 -3.99 7.83 10.78 50.93Lateral M Genera señales de agotamiento en resistencia AT&T, Inc. T 35.03 33.60 33.00 35.20 36.00 -4.08 -5.80 0.49 2.77 51.96Lateral M Regresa a validar la zona de apoyo Apple Inc. AAPL 130.12 127.00 125.00 133.00 134.55 -2.40 -3.93 2.21 3.40 52.49Lateral M Extiende la consolidación de cp Google Inc. GOOGL 555.29 537.90 526.70 570.00 584.60 -3.13 -5.15 2.65 5.28 53.02Lateral M Extiende el patrón de consolidación Comcast Corp CMCSA 59.32 57.90 56.40 60.90 62.00 -2.39 -4.92 2.66 4.52 55.86Lateral M Extiende el patrón de consolidación de mp 3M Co. MMM 160.16 155.00 150.00 164.00 170.50 -3.22 -6.34 2.40 6.46 42.32Baja M Intentará respetar el promedio móvil de 200 días BlackBerry Limited BBRY 9.71 9.50 9.00 9.85 10.30 -2.16 -7.31 1.44 6.08 39.96Lateral P Presiona la base de la consolidación Delta Air Lines Inc DAL 43.24 41.70 40.60 45.00 46.10 -3.56 -6.11 4.07 6.61 44.03Lateral P En proceso de reconocer la zona de soporte BP PCL BP 41.23 40.30 39.40 42.70 43.90 -2.26 -4.44 3.57 6.48 44.38Lateral P Extiende la consolidación con sesgo bajista Wynn Resorts Ltd. WYNN 102.05 97.70 95.00 106.00 110.00 -4.26 -6.91 3.87 7.79 30.25Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo Apache Corp APA 58.95 57.80 55.00 61.80 64.00 -1.95 -6.70 4.83 8.57 33.71Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo Procter & Gamble Co. PG 78.56 76.45 72.50 82.65 85.25 -2.69 -7.71 5.21 8.52 34.88Baja P Conserva débiles señales en el corto plazo Marathon Oil Corp MRO 27.08 26.00 25.50 28.40 29.10 -3.99 -5.83 4.87 7.46 35.34Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo International Paper Co IP 51.24 49.50 48.00 53.00 54.75 -3.40 -6.32 3.43 6.85 35.99Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo Chico's FAS Inc CHS 16.80 16.15 15.80 17.20 17.60 -3.87 -5.95 2.38 4.76 36.80Baja P Descansa en el promedio móvil de 200 días Corning Inc. GLW 20.80 20.10 19.40 21.70 22.50 -3.37 -6.73 4.33 8.17 37.24Baja P Mantiene débiles señales en el corto plazo Costco Wholesale Corporation COST 142.13 136.90 135.00 146.90 150.00 -3.68 -5.02 3.36 5.54 37.48Baja P Respeta la parte alta del canal negativo Ford Motor Co. F 15.20 15.00 14.50 15.70 16.10 -1.32 -4.61 3.29 5.92 42.63Baja P Se ubica en la parte alta de canal descendente The Boeing Company BA 143.81 139.70 135.00 146.00 149.90 -2.86 -6.13 1.52 4.23 43.75Baja P Se aproxima a la parte alta del canal descendente Alcoa Inc. AA 12.61 12.30 11.80 13.10 13.50 -2.46 -6.42 3.89 7.06 45.88Baja P Genera señales de agotamiento en soporte Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 70.59 68.70 66.30 74.30 75.50 -2.68 -6.08 5.26 6.96 46.00Baja P Respeta línea de tendencia de baja Apollo Group Inc. APOL 17.16 16.00 15.30 18.00 19.00 -6.73 -10.81 4.93 10.75 47.16Baja P Desacelera el movimiento de ajuste Family Dollar Stores Inc. FDO 78.63 76.90 76.00 79.20 80.60 -2.20 -3.34 0.72 2.51 48.31Baja P Conserva la tendencia negativa de cp Verizon Communications Inc. VZ 49.08 48.00 47.40 50.40 50.90 -2.20 -3.42 2.69 3.71 40.68Alza VCP Extiende la toma de utilidades JPMorgan Chase & Co. JPM 66.70 64.90 63.00 67.15 69.00 -2.70 -5.55 0.67 3.45 57.77Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Abbott Laboratories ABT 48.86 47.10 46.40 49.45 51.00 -3.60 -5.03 1.21 4.38 58.26Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo The Goldman Sachs Group, Inc. GS 208.29 199.40 196.20 210.00 217.60 -4.27 -5.80 0.82 4.47 59.35Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Starbucks Corporation SBUX 52.12 50.00 49.40 53.00 54.00 -4.07 -5.22 1.69 3.61 60.41Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Mondelez International, Inc. MDLZ 41.03 39.00 38.60 41.80 42.60 -4.95 -5.92 1.88 3.83 63.14Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo eBay Inc. EBAY 62.01 60.00 59.10 63.10 64.75 -3.24 -4.69 1.76 4.42 65.65Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo Visa, Inc. V 68.95 66.80 64.40 70.75 73.00 -3.12 -6.60 2.61 5.87 54.24Lateral VCP Tomar utilidades de corto plazo Wal-Mart Stores Inc. WMT 74.89 71.50 69.00 78.00 79.60 -4.53 -7.86 4.15 6.29 33.98Baja VCP Mantiene débiles señales en el corto plazo Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Emisora Clave Soporte Resistencia Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

Comentario Variación %

(6)

Certificación de los Analistas.

Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Katia Celina Goya Ostos, Alejandro Padilla Santana, Alejandro Cervantes Llamas, Juan

Carlos Alderete Macal, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Santiago Leal Singer, Rey Saúl Torres Olivares; Manuel Jiménez Zaldívar, Víctor Hugo

Cortes Castro, Marisol Huerta Mondragón, Marissa Garza Ostos, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández, María de la Paz

Orozco, Tania Abdul Massih Jacobo, Hugo Armando Gómez Solís, Valentín III Mendoza Balderas, certificamos que los puntos de vista que se

expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus

afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la

de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes.

Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en

acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin

embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras

cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar

operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30

días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas.

La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y

de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual

de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna

en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de

inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden

algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por

parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de

la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis

en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de

inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el

presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros

derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o

el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero

Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA

Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC.

Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores

Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición

financiera.

Determinación de precios objetivo

Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los

analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro

método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los

precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de

diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias

del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su

interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna

respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su

emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios

y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier

pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o

parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

(7)

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

7

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera

Director General Análisis Económico

gabriel.casillas@banorte.com

(55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez

Asistente Dir. General Análisis Económico

raquel.vazquez@banorte.com

(55) 1670 - 2967

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier

Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia

delia.paredes@banorte.com

(55) 5268 - 1694

Alejandro Cervantes Llamas

Subdirector Economía Nacional

alejandro.cervantes@banorte.com

(55) 1670 - 2972

Katia Celina Goya Ostos

Subdirector Economía Internacional

katia.goya@banorte.com

(55) 1670 - 1821

Miguel Alejandro Calvo Dominguez

Gerente Economía Regional y Sectorial

miguel.calvo@banorte.com

(55) 1670 - 2220

Rey Saúl Torres Olivares

Analista

saul.torres@banorte.com

(55) 1670 - 2957

Lourdes Calvo Fernández

Analista (Edición)

lourdes.calvo@banorte.com

(55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana

Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

alejandro.padilla@banorte.com

(55) 1103 - 4043

Juan Carlos Alderete Macal, CFA

Subdirector Estrategia Tipo de Cambio

juan.alderete.macal@banorte.com

(55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer

Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de

Cambio

santiago.leal@banorte.com

(55) 1103 - 2368

Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar

Director de Análisis Bursátil

manuel.jimenez@banorte.com

(55) 5268 – 1671

Marissa Garza Ostos

Conglomerados / Financiero / Minería / Químico marissa.garza@banorte.com

(55) 1670 - 1719

Marisol Huerta Mondragón

Alimentos / Bebidas/Comerciales

marisol.huerta.mondragon@banorte.com (55) 1670 – 1746

José Itzamna Espitia Hernández

Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura jose.espitia@banorte.com

(55) 1670 – 2249

Valentín III Mendoza Balderas

Gerente de Análisis

valentin.mendoza@banorte.com

(55) 1670 – 2250

Victor Hugo Cortes Castro

Análisis Técnico

victorh.cortes@banorte.com

(55) 1670 – 1800

María de la Paz Orozco García

Analista

maripaz.orozco@banorte.com

(55) 1670 – 2251

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo

Directora Deuda Corporativa

tania.abdul@banorte.com

(55) 5268 – 1672

Hugo Armando Gómez Solís

Gerente Deuda Corporativa

hugoa.gomez@banorte.com

(55) 1670 – 2247

Idalia Yanira Céspedes Jaén

Gerente Deuda Corporativa

idalia.cespedes@banorte.com

(55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa

Director General Corporativo y Empresas

armando.rodal@banorte.com

(81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente

Director General de Mercados y Ventas

Institucionales

alejandro.faesi@banorte.com

(55) 5268 - 1640

Jorge de la Vega Grajales

Director General Gobierno Federal

jorge.delavega@banorte.com

(55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan

Director General Banca Patrimonial y Privada

lpietrini@ixe.com.mx

(55) 5004 - 1453

René Gerardo Pimentel Ibarrola

Director General de Administración de Activos y

Desarrollo de Negocios

pimentelr@ixe.com.mx

(55) 5268 - 9004

Ricardo Velazquez Rodriguez

Director General de Banca Internacional

rvelazquez@ixe.com.mx

(55) 5268 - 9879

Victor Antonio Roldan Ferrer

Director General Banca Corporativa

Transaccional

vroldan@ixe.com.mx

(55) 5004 - 1454

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