1. Datos Generales de la asignatura Nombre de la asignatura:
Clave de la asignatura:
SATCA1:
Carrera:
Evaluación Económica y Financiera de Proyectos.
GEM-1706
2-4-6
Ingeniería en Gestión Empresarial
2. Presentación
Caracterización de la asignatura
Esta asignatura aporta al perfil del Ingeniero en Gestión Empresarial las habilidades y conocimientos que permitan la aplicación práctica de herramientas financieras y económicas a los emprendedores que desean llevar a cabo un proyecto de inversión, así también a los emprendedores y empresarios que tienen un negocio en marcha y necesitan mejorar sus resultados mediante el análisis económico y financiero, que además permitan el crecimiento, planeación y continuidad a la empresa a través de una correcta toma de decisiones, así como la capacidad para realizar proyecciones de Estados Financieros bajo diferentes escenarios mediante el uso de tecnologías de la información, comprender la importancia de integrar la estructura de capital de la entidad así como conocer y evaluar el impacto financiero que las diferentes opciones de financiamiento que los sectores público y privados ofrecen, así como los requisitos que se necesitan para su contratación. De manera particular lo trabajado en esta asignatura tiene bases de estudio con las asignaturas de Marco Legal de las Organizaciones, Contabilidad Orientada a los Negocios, Costos Empresariales, Legislación Laboral, Finanzas en las Organizaciones, Herramientas de Presupuestación, entre otras asignaturas.
Intención didáctica
El temario está organizado considerando el desarrollo de los temas de forma gradual y deductiva, se sugiere integrar todas las cedulas en una carpeta física y digital, con apoyo
de herramientas como Excel, software convencional, entre otras herramientas disponibles en la web, que apoyen al estudiante a evaluar la conveniencia y viabilidad de un proyecto de inversión, considerando los aspectos económicos y financieros, además dicha evaluación será una herramienta fundamental en los proyectos de inversión.
En la unidad uno denominada Presentación del Proyecto y, Análisis de Ventas y Costos, se inicia con la revisión del trabajo desarrollado en las asignaturas que anteceden, con la finalidad de conocer y aplicar los resultados obtenidos en donde se requiera su uso. Se deberán desarrollar cedulas de trabajo con apoyo en las Tics, se determinaran los volúmenes de ventas de inicio de operación y se proyectaran de tres a cinco años de cada uno de los productos o servicios a producir o comercializar, dicha información deberá soportarse con los estudios de mercado y planes de lanzamiento que previamente elaborados por el estudiante, otro aspecto fundamental es la determinación del costo unitario de cada uno de los productos o servicios que ofertara la organización, integrado por elementos del costo.
El tema de Estudio Presupuestal, correspondiente a la unidad dos, considera desarrollar las cedulas necesarias para integrar los ingresos, costos y gastos, fundamentando cada una de las proyecciones, tomando como base los resultados obtenidos en las asignaturas cursadas previamente y pertenecientes a esta especialidad, de tal manera que sirva para dar continuidad al estudio previo. Los resultados obtenidos en la presente unidad deberán aplicarse como base para la preparación de los Estados Financieros Proforma de la unidad tres. Esta unidad concluye con la elaboración del Presupuesto de Flujo de Efectivo por el periodo a evaluar.
La unidad tres referente a la Elaboración de los Estados Financieros deberá de considerar los datos generados en el Estudio Presupuestal de la unidad dos, así como la definición de la estructura de capital y la determinación del costo del financiamiento, esta última cifra se deberá soportar con las respectivas tablas de amortización.
La Evaluación Financiera y Económica de la unidad cuatro se basará en los números que arrojen los Estados Financieros y el Flujo de Efectivo de la unidad tres, pretende determinar los periodos de recuperación de la inversión, apoyándose en el análisis fundamental, obtener la Tasa Interna de Rendimiento y el Valor Presente Neto para cada uno de los años proyectados, redactar un informe que interprete los resultados numéricos obtenidos en cada uno de los casos y exprese una opinión acerca de la factibilidad del proyecto. En este apartado se deberá desarrollar corridas financieras que muestren distintos escenarios a los que se puede enfrentar el negocio. Para concluir el estudiante redactara el resumen ejecutivo que deberá contener información que ayude a
convencer y generar las mejores expectativas sobre el proyecto al momento de solicitar un crédito o presentarlo a un posible inversionista.
Para concluir el curso en la unidad cinco se deberá de investigar todas las opciones de financiamiento que en el sector público y privado se ofrecen, reuniendo sus características, ventajas, desventajas y costo de cada una de las fuentes consultadas.
3. Participantes en el diseño y seguimiento curricular del programa Lugar y fecha de
elaboración o revisión
Participantes Observaciones
Instituto Tecnológico de Milpa Alta II, Ciudad de México a 24 de mayo de 2017
Docentes del Instituto Tecnológico de Milpa Alta II de la Academia de Ciencias Económico-Administrativas. Reuniones de Academia para el diseño de la Especialidad de la Carrera de Ingeniería en Gestión Empresarial. 4. Competencia(s) a desarrollar
Competencia(s) específica(s) de la asignatura
Aplica herramientas financieras y económicas para formular y evaluar un nuevo proyecto de inversión o un negocio en marcha, basándose en el análisis de la información financiera, que coadyuve en la toma de decisiones del emprendedor o empresario.
5. Competencias previas
• Conocer los conceptos básicos de la asignatura de Costos Empresariales, para su correcta aplicación en un proyecto.
• Realizar registros contables que permitan obtener Estados Financieros con el fin de poder evaluar las cifras obtenidas.
• Conocer la estructura de los Estados Financieros básicos, que faciliten la elaboración de diferentes escenarios, que apoyen en la toma de decisiones.
• Manejar excel intermedio y manejo de Tic’s en general para facilitar y vincular el resultado financiero y económico.
• Determinar indicadores financieros como TIR, VAN, determinación del punto de equilibrio, entre otros.
• Elaborar presupuestos indispensables para las organizaciones, que inciden en una evaluación financiera adecuada al entorno económico actual.
6. Temario
No. Temas Subtemas
1 Presentación del Proyecto y Análisis de Costos y Ventas
1.1 Antecedentes del Proyecto 1.2 Plan de venta
1.2.1 Estimaciones de venta a tres o cinco años.
1.2.2 Condiciones de venta por tipo de producto o servicio.
1.2.3 Planes de lanzamiento.
1.3 Integración del costo de servicio o producto.
1.3.1 Determinación del costo de la mano de obra.
1.3.2 Determinación e identificación de Costos Indirectos
1.3.3 Determinación de materia prima 1.3.4 Elaboración de cédula de costos unitarios
2 Estudio Presupuestal 2.1 Presupuestos de ingresos
2.3 Presupuestos de costos de producción 2.4 Presupuestos de gastos de operación 2.4.1 Presupuestos de gastos de
administración
2.4.2 Presupuestos de gastos de venta 2.4.3 Presupuestos de gastos financieros 2.5 Presupuestos de flujo de efectivo
3 Estados Financieros 3.1 Amortización de Financiamientos y
3.2 Estructura de Capital
3.3 Proyección a tres o cinco años del Estado de Resultados.
3.4 Proyección a tres o cinco años del Estado de Situación Financiera. 3.5 Proyección a tres o cinco años del Estado de Variaciones en el Capital Contable
4 Evaluación Financiera y Económica 4.1 Determinación y análisis del periodo de recuperación (análisis fundamental)
4.2 Determinación e interpretación Tasa Interna de Rendimiento
4.3 Determinación e interpretación de Valor Presente Neto
4.4 Análisis del Punto de Equilibrio
4.5 Simulación financiera considerando los siguientes escenarios: optimista, conservador y pesimista
5 Fuentes de Financiamiento y la Presentación del Resumen Ejecutivo
5.1. Tipos y características de financiamiento
5.2 Financiamientos en el sector privado 5.3 Financiamientos gubernamentales y apoyos sectoriales.
5.4 Elaboración y exposición del resumen ejecutivo
5.4.1 Concepto y objetivo del resumen ejecutivo
5.4.2 Estructura del resumen ejecutivo. 5.4.3 Recomendaciones para su presentación y exposición.
7. Actividades de aprendizaje de los temas
Análisis de Costos y Ventas
Competencias Actividades de aprendizaje
Específica(s):
Presenta el trabajo previo del proyecto para su continuidad.
Elabora el presupuesto de ventas. Determina y analiza el costo del producto o servicio motivo del proyecto de inversión. Genéricas:
Propiciar actividades de búsqueda, selección y análisis de información en distintas fuentes.
Propiciar el uso de las nuevas tecnologías en el desarrollo de los temas de la asignatura.
Propiciar el uso adecuado de conceptos, y de terminología científico-tecnológica Proponer problemas que permitan al estudiante la integración de contenidos de la asignatura y entre distintas asignaturas, para su análisis y solución.
Exponer el avance del proyecto logrado a partir del desarrollo de las asignaturas previas de la especialidad.
Analizar e identificar los elementos del costo del producto o servicio.
Elaborar cedula de determinación de costos unitarios del producto o servicio proyectados a los distintos periodos de tiempo que determine el emprendedor o empresario.
Solicitar cotizaciones reales de al menos 3
proveedores, considerando las
características de calidad y precio del producto a adquirir por la organización. Elaborar las cedulas de trabajo del presupuesto de ventas proyectada a 3 o 5 años.
Elaborar cedulas de trabajo del costo unitario del producto o servicio, proyectado a 3 o 5 años. Evento proyectado a 3 o 5 años.
Estudio Presupuestal
Competencias Actividades de aprendizaje
Específica(s):
Elaborar cedulas de trabajo de la determinación del Estudio Presupuestal del
Elabora las cedulas presupuestales de ingresos, costos y gastos del periodo a evaluar.
Elabora el Presupuesto de Flujo de Efectivo por el periodo a evaluar.
Genéricas:
Propiciar, en el estudiante, el desarrollo de actividades intelectuales de inducción-deducción y análisis-síntesis, las cuales lo encaminan hacia la investigación, la aplicación de conocimientos y la solución de problemas.
Propiciar el uso adecuado de conceptos, y de terminología científico-tecnológica. Proponer la solución de problemas de la vida cotidiana, aplicada al área del emprendimiento de oportunidades que permitan al estudiante la integración de contenidos de la asignatura, para su análisis y solución.
proyecto, fundamentando cada una de las proyecciones.
Elaborar presupuestos de supuestos con actividades similares al proyecto base de estudio.
Presentar los presupuestos en excel utilizando formulas básicas de suma, resta, división o multiplicación según sea el caso. Elaborar el presupuesto de Flujo de Efectivo por un periodo de tiempo determinado, considerando el Estudio Presupuestal realizado, además del conocimiento en la aplicación de las políticas y lineamientos generales de la organización.
Estados Financieros
Competencias Actividades de aprendizaje
Específica(s):
Elabora Estados Financieros proyectados (Estado de Resultados, Estado de Posición Financiera y Estado de Variaciones de Capital Contable), considerando los resultados obtenidos en el Estudio Presupuestal.
Define la Estructura de Capital considerando el costo del financiamiento, Genéricas:
Determinar la estructura del Capital de la organización motivo del proyecto de inversión, motivar y analizar dicha estructura.
Presentar la estructura de capital con gráficas trabajadas en excel acompañada de una breve descripción de la misma. Solicitar de las instituciones que ofertan financiamiento en México, las tasas de interés más atractivas para el proyecto
Propiciar actividades de búsqueda, selección y análisis de información en distintas fuentes confiables.
Propiciar el uso de las nuevas tecnologías en el desarrollo de los temas de la asignatura.
Proponer problemas que permitan al estudiante la integración de contenidos de la asignatura y entre distintas asignaturas, para su análisis y solución.
sujeto a evaluación, determinar o bien solicitar la amortización del financiamiento, así como el método y formas de pago en la institución que otorga el crédito.
Elaborar tablas de amortización de los financiamientos requeridos según la estructura de capital, utilizando los métodos de interés simple o compuesto según lo indique la Institución que otorgue el crédito.
Elaborar y analizar las cedulas de trabajo que contienen los presupuestos de los Estados Financiero básicos, los presupuestos de Flujos de Efectivo, y los indicadores financieros-económicos, todo ello con el propósito de analizar, evaluar y redactar un informe que interprete los resultados numéricos obtenidos hasta el momento, con ello el estudiante estará en posibilidad de expresar una opinión objetiva acerca de la factibilidad del proyecto.
Evaluación Financiera y Económica
Competencias Actividades de aprendizaje
Específica(s):
Determina e interpreta la Tasa Interna de Rendimiento, el Valor Presente Neto, entre otros indicadores económico-financieros. Realiza proyección y evaluación financiera del proyecto, considerando escenarios: optimista, conservador y pesimista
Genéricas:
Elaborar el análisis y determinación del periodo de recuperación de la inversión. Aplicar análisis fundamental basado en razones financieras que sea de utilidad para determinar la viabilidad del proyecto. Determinar las cedulas de trabajo, en base a los Estados Financieros presupuestados de la unidad anterior, el estudiante
Propiciar actividades de búsqueda, selección y análisis de información en distintas fuentes confiables.
Propiciar el uso de las nuevas tecnologías en el desarrollo de los temas de la asignatura.
Proponer problemas que permitan al estudiante la integración de contenidos de la asignatura y entre distintas asignaturas, para su análisis y solución.
analizara la Tasa Interna de Rendimiento, el Valor Presente Neto.
Elaborar informe de la interpretación delos resultados numéricos obtenidos en los diferentes panoramas, con ello se tiene la posibilidad de opinar sobre la factibilidad del proyecto de inversión.
Elaborar corridas financieras del proyecto, considerando diferentes panoramas que muestran los distintos escenarios a los que se puede enfrentar el emprendedor o empresario.
Fuentes de Financiamiento
Competencias Actividades de aprendizaje
Específica(s):
Analiza y decide consciente e informado acerca de la fuente de financiamiento más conveniente para el emprendedor o empresario en su proyecto de inversión. Elabora el resumen ejecutivo del proyecto, y aborda sugerencias para su exposición. Genéricas:
Propiciar actividades de búsqueda, selección y análisis de información en distintas fuentes confiables.
Propiciar el uso de las nuevas tecnologías, en el desarrollo de los temas de la asignatura.
Proponer problemas que permitan al estudiante la integración de contenidos de
Investigar de fuentes confiables sobre las opciones de financiamiento del sector público, privado, apoyos gubernamentales y apoyos sectoriales, entre otras fuentes de financiamiento, necesarios para iniciar un proyecto de inversión.
Investigar, solicitar o determinar la tabla de amortización de las fuentes de financiamientos disponibles en mi localidad, con el propósito de evaluar y elegir la fuente de financiamiento más adecuada para la organización.
Indagar las ventajas, desventajas y requisitos para ser sujeto de financiamiento, previo análisis del costo del financiamiento.
Investigar sobre la estructura del resumen ejecutivo del proyecto.
la asignatura y entre distintas asignaturas, para su análisis y solución.
Propiciar actividades de planeación y organización de distinta índole en el desarrollo de la asignatura.
Redactar y exponer el informe del proyecto, propiciar al debate
8. Práctica(s)
1. Determinar el costo del bien o servicio del proyecto a evaluar.
2. Resolver casos prácticos de elaboración de presupuestos por el periodo elegido por el estudiante en conjunto con el emprendedor o empresario.
3. Elaborar los Estados Financieros proyectados, indispensables para la evaluación del proyecto de inversión.
4. Determinar y analizar la estructura del capital del proyecto a evaluar, así como la determinación de su costo.
5. Evaluar el panorama financiero del proyecto en cuestión, considerando el escenario: optimista, conservador y pesimista.
6. Investigar, buscar, leer y analizar los indicadores financieros y económicos que inciden en la elaboración de los presupuestos del proyecto de inversión, considerando fuentes confiables.
7. Evaluar la situación financiera y económica proyectada de un proyecto de inversión, en cierto periodo de tiempo determinado, considerando indicadores económicos-financieros como: TIR, VAN, Valor Presente Neto, Punto de Equilibrio, entre otros. 8. Visitar organizaciones como: empresas, instituciones gubernamentales, organizaciones no gubernamentales, entre otras instituciones que brinden financiamiento a los emprendedores y/o empresarios.
9. Proyecto de asignatura
El objetivo del proyecto que planteé el docente que imparta esta asignatura, es demostrar el desarrollo y alcance de la(s) competencia(s) de la asignatura, considerando las siguientes fases:
Fundamentación: marco referencial (teórico, conceptual, contextual, legal) en el cual se fundamenta el proyecto de acuerdo con un diagnóstico realizado, mismo que permite a los estudiantes lograr la comprensión de la realidad o situación objeto de estudio para definir un proceso de intervención o hacer el diseño de un modelo.
Planeación: con base en el diagnóstico en esta fase se realiza el diseño del proyecto por parte de los estudiantes con asesoría del docente; implica planificar un proceso: de intervención empresarial, social o comunitaria, el diseño de un modelo, entre otros, según el tipo de proyecto, las actividades a realizar los recursos requeridos y el cronograma de trabajo.
Ejecución: consiste en el desarrollo de la planeación del proyecto realizada por parte de los estudiantes con asesoría del docente, es decir en la intervención (social, empresarial), o construcción del modelo propuesto según el tipo de proyecto, es la fase de mayor duración que implica el desempeño de las competencias genéricas y especificas a desarrollar.
Evaluación: es la fase final que aplica un juicio de valor en el contexto laboral-profesión, social e investigativo, ésta se debe realizar a través del reconocimiento de logros y aspectos a mejorar se estará promoviendo el concepto de “evaluación para la mejora continua”, la metacognición, el desarrollo del pensamiento crítico y reflexivo en los estudiantes.
10. Evaluación por competencias
Son las técnicas, instrumentos y herramientas sugeridas para constatar los desempeños académicos de las actividades de aprendizaje.
• Solución de casos prácticos basados en fuentes de información confiables. • Presentación de los resultados, análisis y elaboración de las conclusiones de la evaluación del proyecto en cuestión.
• Debate de los resultados y conclusiones de la evaluación económico-financiera del proyecto en cuestión.
• Investigación y construcción de material didáctico utilizado en exposiciones individuales o grupales.
• Participación en clase. • Trabajo en equipo.
• Mapas mentales y conceptuales.
• Integración del portafolio de evidencias del estudiante. • Realizar ejercicios de evaluación prácticos.
11. Fuentes de información
Hinojosa Jorge Arturo, Evaluación Económica Financiera de Proyectos de Inversión, Editorial Trillas.
Timothy R. Mayes, Tood M. Shank, Análisis Financiero con Microsoft Excel, Editorial Cengage Learning, 5ª. Edición.
Font Jordi, Presupuestos, Planes Financieros y Estudios de Viabilidad, Editorial Gestión 2000.
Ramírez Padilla, David Noel, Contabilidad administrativa, Editorial McGraw-Hill.
García Colín Juan, Contabilidad de Costos, Editorial McGraw-Hill.
