Superintendencia de AFP Evaluación del 2004

(1)

MEJORES

PENSIONES

PARA + GENTE

S

uperintendencia de AFP

Evaluación del 2004

Guillermo Larraín Ríos

(2)

Agenda de la conferencia

Mayor protección frente al desempleo

2004 un buen año para el sistema de AFP

Mejoramiento de las pensiones (RV)

Avances en información

Un diagnóstico de creciente consenso

Desafíos

(3)

Más protección

frente al Desempleo

Evolución Afiliados del Seguro de Cesantía

0 500.000 1.000.000 1.500.000 2.000.000 2.500.000 3.000.000 3.500.000 Oc t-0 2 Di c -02 Fe b -0 3 A b r-0 3 J u n-03 A go-0 3 Oc t-0 3 Di c -03 Fe b -0 4 A b r-0 4 J u n-04 A go-0 4 Oc t-0 4 Di c -04 3.015.845 afiliados

97% afilados obligatorios / nuevo contrato 62% contrato plazo fijo

Total de Afiliados por Nivel Educativo

[oct'02-oct'04] 1% 29% 44% 13% 6% 6% 1% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% S in Educ ac ió n B á si ca M e d ia c ient íf ic a hu m aní s tic a M edi a t é c n ic a pr o fes io n a l In s tit u to p rof e s io nal Un iv e rs ita ri a pr eg ra do Un iv e rs ita ri a p o s tgr ado 62% hombres

54% tiene menos de 34 años 44% finalizó la Educación Media

Seguro de Cesantía Funcionamiento Pensiones Información Diagnóstico

(4)

Beneficios

frente al Desempleo

Beneficiarios por sector económico

Comercio 13% Industria Manufactur era 11% Servicios Sociales 6% Finanzas 9% Agricultura 16% Construcc. 9% Electricidad gas y agua 0% Minas y canteras 1% Transportes y Com 5% 507.947 Beneficiarios

90% contrato a plazo, 10% contrato indefinido Beneficio promedio de $59.098 mensuales 4.287 personas accedieron al Fondo Solidario

Beneficios adicionales: Pago de Asignación familiar Cobertura de Fonasa

Bolsa Nacional de Empleo Convenio deudores Serviu

Pensiones Información Diagnóstico Desafíos

Seguro de Cesantía Funcionamiento

Sistema

Montos Promedio de los Beneficiarios por Tipo de Contrato

0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000 100.000

Plazo Fijo Indefinido

Seguro de Cesantía Funcionamiento

(5)

2004 un buen año

para el sistema de AFP

Evolución del Número de Afiliados

(A diciembre de cada año)

1.400 1.440 1.620 1.930 2.284 2.591 2.891 3.183 3.471 3.740 4.109 4.709 5.014 5.321 5.571 5.780 5.9666.106 6.2806.428 6.708 6.979 7.036 4.435 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 198 8 1989 1990 1991 1992 1993 199 4 1995 1996 1997 1998 1999 200 0 2001 2002 2003 3826 1 Años C if ras en m il e s

Uso Base de Datos: Aclaración de más

de 100 mil casos de multipleafiliación _{superación de límites Inversión}24 sanciones, la mayoría por

Cotizantes y Cobertura Sistema A.F.P.

1.060 1.230 1.360 1.558 1.774 2.024 2.1682.268 2.289 2.7922.880 2.962 3.121 3.296 3.150 3.262 3.197 3.450 3.424 3.619 3.453 2.487 2.696 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 20012002 200338261 M ile s d e pe rs on a s 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% % s o br e oc up a d o s Cotizantes Cobertura

Nota:Cotizantes corresponde a los trabajadores que cotizaron en el mes de diciembre de cada año por remuneraciones de meses anteriores. La cobertura se calcula como el cuociente entre los cotizantes y la fuerza de trabajo ocupada.

Fusión Magíster – Planvital. 6 AFP en el mercado Función fiscalizadora:

Seguro de Cesantía Funcionamiento

Sistema

7.036 millones de afiliados a octubre 2004

(6)

Buenas rentabilidades

para los Fondos

RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE PENSIONES

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Ene - N ov '0 4

Fondo Tipo A Fondo Tipo B Fondo Tipo C Fondo Tipo D Fondo Tipo E Prom. Fdo A Prom. Fdo B Prom. Fdo C Prom. Fdo D Prom. Fdo E

Éxito de los Multifondos

Tipo fondo Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Rentabilidad real Acumulada

Sistema Ene 04 – Nov 04

12,11 9,93 9,01 7,19 5,91

Seguro de Cesantía Funcionamiento Pensiones Información Diagnóstico

(7)

Incremento

del ahorro voluntario

0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000

Mar-02Jun-02Sep-02 Dic-02 Mar-03 Jun-03Sep-03 Dic-03 Mar-04Jun-04Sep-04

M M de $ de cada m e s 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 450.000 N° de c u e n ta s Monto N° de cuentas

Evolución del Saldo de Ahorro Previsional Voluntario y Número de Cuentas (marzo 2002 – septiembre 2004) Participación N° Cuentas por industria Sep. 04 AFP 87% FONDOS MUTUOS 3% COMPAÑÍAS DE SEGUROS 9% BANCOS 1% CORREDORES DE BOLSA 0% FONDOS PARA LA VIVIENDA 0%

Más de 420 mil cuentas de APV,

con 672 miles de millones de pesos acumulados a septiembre de 2004

Seguro de Cesantía Funcionamiento Pensiones Información Diagnóstico

(8)

Mejoramiento

de las Pensiones

Aprobación y entrada en vigencia de ley 19.934 de Rentas Vitalicias

!

Transparencia en la comercialización

de pensiones

! Menores costos de comercialización:

Comisión Máxima de 2,5% Comisión Promedio 2,2%

! Desincentivo a la jubilación anticipada

! Incremento progresivo de los

requisitos para jubilar

! Pensiones adecuadas a expectativas

de vidas reales/ Nuevas tablas de mortalidad

Mejores

Pensiones Información Diagnóstico Desafíos

Seguro de Cesantía Funcionamiento

Sistema

Expectativas de Vida, en años

55 años 60 años 65 años

Mujeres 32,43 27,88 23,54 Hombres 25,83 21,62 17,66 Evolución comisiones RV 6 % 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7%

Dic.90 Dic.91Dic.92Dic.93Dic.94 Dic.95Dic.96Dic.97Dic.98Dic.99Dic.00 Dic.01Dic.02Dic.03_Ago.04 Dic.04

Comisión Promedio

(9)

Menores costos

de comercialización

Diagnóstico Sistema Información Mejores pensiones Seguro

Cesantía Desafíos

N° de consultantes: 13.094 consultas N° de consultas: 17.284

Promedio: 1,32 consultas por interesado. Modalidad de pensión:

Renta Vitalicia, 55,34 % y 44,66 % Retiro Programado.

En RV, 61% optó por la oferta más alta y

Remates: solo 2 casos obteniendo una pensión un promedio de 2% superior a la mayor oferta

Resultados del SCOMP

19 de agosto de 2004 – 31 de diciembre de 2004

+ 5,38 UF

(10)

Sabemos más del

sistema previsional

Información para

todos: Acceso gratuito

a datos Encuesta www.proteccionsocial.cl

Todos sabemos más del sistema:

- Encuesta Protección Social

- Base de Datos histórica del sistema

Cobertura Ocupacional según tramo de edad

Cobertura mejora con: Edad Educación Ingreso Tamaño empresa Configuramos Distintos perfiles de Densidad de cotizaciones

Nuestras intuiciones son problemas cuantificables y reales

Seguro

Cesantía Pensiones

+

Información Diagnóstico

Funcionamiento

(11)

Sabemos que

la gente no sabe

Distribución de puntajes del índice

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 Promedio Hombre Mujer

La gente sabe poco del sistema y no se interesa demasiado por saber

Apenas del 10% de los afiliados lee la cartola

Promedio nota conocimiento 2,1

Sin información no se toman buenas decisiones

Y se pierden oportunidades

Seguro

Cesantía Pensiones

+

Funcionamiento

(12)

Nueva Cartola: + información,

mejores decisiones

- es +

NUEVA

CARTOLA

Menos informa-ción pero más útil Transparentar precio Comparar precio Tomar decisiones informadas en base a parámetros relevantes Seguro

Cesantía Pensiones

+

Funcionamiento

(13)

+ Transparencia

en la regulación

INAUGURACIÓN EL SISTEMA NORMATIVA EN TRÁMITE:

Publicación de 11

circulares para

comentarios

Entregamos más información sobre la regulación a todos los actores Seguro

Cesantía Pensiones

+

Funcionamiento

(14)

Un diagnóstico de

creciente consenso

Diagnóstico de consenso

A través de un estudio serio de los datos hemos

construido un diagnóstico de consenso sobre el sistema

de AFP. Las falencias detectadas son:

!

Falta competencia: se pueden bajar los precios

!

Es necesario mejorar la cobertura: La densidad de

cotizaciones se debe mejorar

!

Necesidad de mejorar la información al afiliado

Insensibilidad a las principales variables del sistema

especialmente al precio

!

Necesidad de flexibilizar límites de inversión para favorecer

mayor rentabilidad y diferenciación

Pensiones Información Desafíos

Seguro Cesantía

Funcionamiento Sistema

(15)

Falta competencia

¿Por qué no ingresan más actores a esta industria tan rentable?

RENTABILIDAD PATRIMONIAL DEL SISTEMA DE AFP

(Al 31 de diciembre de cada año con excepción de 2004) (La rentabilidad promedio anual del período corresponde a un 25,99%)

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Sep-04 Años

No existen barreras legales a la entrada

Si hay barreras Económicas

Insensibilidad de la demanda al precio

Precio difícil de comparar

Diagnóstico de consenso

Pensiones Información Desafíos

Seguro Cesantía Funcionamiento Sistema Insensibilidad de la demanda y falta de diferenciación de la oferta en calidad de servicio

(16)

Bajas pensiones

Monto promedio de Pensiones por tipo

(A Octubre de 2004) 124010 180159 164485 135894 102136 37375 48571 $0 $50.000 $100.000 $150.000 $200.000 $250.000

VEJEZ EDAD VEJEZ ANTICIPADA

INVALIDEZ TOTAL INVALIDEZ PARCIAL

VIUDEZ ORFANDAD OTRAS

Monto Prom RP Monto Promedio Monto Prom RV

Notas: (1) No se incluyen las pensiones transitorias de invalidez. (2) Incluye las pensiones que se paga a madres de hijos filiación no matrimonial y padres del causante.

Bono reconocimiento Alta cesantía ‘80

Bajos ingresos ’70 – ’80 Altas comisiones de comercialización ‘90 Incentivo a la jubilación anticipada

Distribución de los Pensionados por tipo de pensión

(Octubre 2004) OTRAS 1,62% VEJEZ EDAD 24,77% ORFANDAD 9,28% VIUDEZ 15,85% VEJEZ ANTICIPADA 41,28% INVALIDEZ PARCIAL 0,86% INVALIDEZ TOTAL 6,34%

Notas: (1) No se incluyen las pensiones transitorias de invalidez.

Las pensiones se deben a:

Seguro Cesantía Pensiones Diagnóstico de consenso Información Desafíos Funcionamiento Sistema

(17)