Diciembre 2013
BBVA Asset Management
2
1 BBVA Global Asset Management
2 Cobertura de producto
3 Gestión de riesgos, inversiones y reporting
4 Tu contacto en BBVA Asset Management
Índice
3
BBVA Global Asset
Management
4
BBVA Asset Management es parte de un grupo financiero internacional, sólido y rentable
Fortaleza de marca
Presencia Global
Fortaleza de su red de distribución
Sólido soporte financiero
• BBVA nace en el siglo XIX y desde entonces ha fortalecido y exportado su marca globalmente
• Cotiza en Nueva York, Londres, México y Madrid
• 1ª o 2ª institución financiera en toda geografía en la que se encuentra presente
• Presente en más de 30 países
• Más de 49 millones de clientes
• 7.688 oficinas
• 9,4% en cuota de oficinas en España, 15,3% en México y 7,8% en Latam
• Activos: € 607,2 bn
• Bº neto atribuido Ene-Sep 2013: €3.077M (€2.638M1)
• Tier 1: 11,5%
• Core Capital: 11,4%
Mexico Mexico Líder de mercado
USA USA
Franquicia líder en el Sunbelt
South
SouthAmerica America 1º/2º
Asia / China Asia / China Alianza estratégica Spain
Spain 1º/2º
A-3 P-3 F-2 Corto
Plazo
BBB- S&P
Baa3 Moodys
BBB+
Fitch
Largo Plazo Agencia de rating
Ratings
Mejor Banco en Latino America en 2012
Turkey Turkey Participación
estratégica
1. Ajustándolos efectos el resultado de la actividad inmobiliaria en España, del beneficio del negocio previsional en Latam, del badwill de Unnim y de la operación de reaseguro sobre la cartera de vida-riesgo individual de España Datos a Septiembre 2013
Mejor Banco en España, Perú y Venezuela en 2013
5
Más de 40 años en el negocio de gestión de activos
Nace Gestinbao (gestora de Banco Bilbao) Primer fondo
monetario en España
Foco en fondos de RV y de distribución
Primer “Superfondo” de Renta Fija lanzado por Gestinova (BBV) BBVA lanza el primer FI garantizado
en España
BBV se fusiona con Argentaria
Lanzamiento de BBVA Codespa, primer hedge fund en España y ETF Ibex 35, primer ETF en España y primer ETF sobre un índice español
AM España se fusiona con las unidades AM en México y Latam
BBVA Asset Management crea Integración del gestor de fondos de capital riesgo BBVA Partners en BBVA Asset Management
1970 1986
1991 1995
2000 2006
2001
2008
2012
2013
BBVA AM adquiere
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BBVA Global Asset Management: Más de 40 años en en gestión de activos
Argentina
Francés Administradora de Inversiones, S.A., Gerente de
Fondos Comunes de Inversión
Chile
BBVA Asset Management, Administradora de Fondos, S.A.
Colombia
BBVA Fiduciaria, S.A., Sociedad Fiduciaria
Perú
Continental, S.A., Sociedad Administradora de Fondos
Mutuos
México
BBVA Bancomer Gestión, S.A.
de S.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión Grupo
Financiero Bancomer
España
BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C.
Portugal
BBVA GEST
Luxemburgo
BBVA AM SICAV
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BBVA AM: Recursos y Capacidades
Una de las principales gestoras en España y Latinoamérica con más de EUR 80 Bn de activos bajo gestión
Datos a diciembre de 2013
43 años de
experiencia en la gestión de fondos
Más de 600 empleados Más de 100 gestores
de inversión y analistas
Mayor número de CFAs entre las gestoras españolas
• Líder en fondos de inversión por número de partícipes e ingresos por comisiones
• Nº 2 en fondos de inversión por activos
• EUR 23 bn de activos bajo gestión
• Una de las principales gestoras de fondos de inversión
• EUR 5 bn de activos bajo gestión
• Líder de mercado en fondos de pensiones (tanto individuales como planes de
empleo) en España
• Nº2 en fondos de inversión en España
• Más de EUR 51 bn de activos bajo gestión
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Inversión socialmente responsable en BBVA Asset Management
BBVA Asset Management ofrece a sus clientes un abanico de fondos socialmente responsables que donan parte de sus ingresos a Organizaciones No Gubernamentales (ONGs)
La sociedad GPP (Gestión de Previsión y Pensiones) de BBVA Asset Management está adherida a los Principios para la
Inversión Responsable (PRIs)
BBVA Asset Management es miembro fundador de Spainsif, el
Foro Español para la Inversión Socialmente Responsable
9
México
2012
Fixed Income Short term
DCP-1
2012
SBTRADI 2012
North American Equity
2011
B+EDUCA
2012
BBVAUSA BBVA Bancomer
Gestión
2010
The largest number of distinguished funds in the ranking Fixed Income
Foreign currency 2011
BMERPRE
2009
BBVA Bancomer
Gestión Fixed Income
Short term
Fixed Income Short term
Fixed income Medium term
Fixed Income Short term 2009
BMERINF Mexican Equity
2009
BBVAEUR Euro hedge
2009
BMERGOB
Fixed Income Short term
2009
SBTRADI
Fixed Income Short term 2009
B+REAL
Fixed Income Long term
2012
Fixed income Medium term BMERPRE
2012
Fixed Income Long term Foreign currency
B+UMS
2012
Mixed International
DIVER-A
2011
Index fund BMERIND
2011
BMERPRE
Fixed Income Short term
BBVA Bancomer
Gestión 2013
Mexican Equity BMERINF
2013
Short Term Debt BMERGOB
2013
Long Term Debt Foreign Currency
B+UMS
2013
Short Term Debt BMERGOB2
2013
Medium Term Debt BMERPZO
Argentina
2012Best fund manager in the categories of
Equities and Balanced Funds
Chile
2012
Best Fixed Income
>365 days fund BBVA Bonos Latam Serie A
2012
2º International Fixed Income
<90days BBVA Liquidez
Dólar Serie E
2011
Best Fixed Income
>90 days fund
BBVA Latam Serie Global
2010
Best Equity Latam fund BBVA Liquidez
Dólar Serie E 2010
Best Fixed Income
>90 days fund BBVA Liquidez
Dólar Serie E
2009
Best Fixed Income
>90 days fund BBVA Liquidez
Dólar Serie E 2013
USA Equity BBVA USA Global
2013
BBVA Andino PATRI
2013
BBVA Asia CLASI
2013
BBVA USA PATRI
2013
BBVA Europa PATRI
2013
BBVA Bonos Latam USD
2013
Latam Equity BBVA Latam
Galardonada por las más prestigiosas organizaciones
tanto en España como en el extranjero
10
2011
Best Bond EUR - Medium Term a 3 year fund
BBVA Bonos Duración FI
2011
Best Fund Manager in the category of 26-40 funds Fund class rated
by Eurofunds 2012
Best Fund Manager in the category of 26-40 funds
Fund class rated by Eurofunds
España
2012Best Multi asset Balanced Moderate fund by
Quality Cartera Moderada
Best Latibex market tracker 2010
Best Equity Pension Fund 2010
Best Alternative Investment Fund BBVA& Partners
European Ab.
Return 2010
The Best Manager of Equity Pension Plans BBVA Pensiones 2008
The Best Latibex Equity Fund Acción FTSE Latibex Top ETF 2007
Best Fixed Income Asset Manager BBVA Asset Management 2007
Best Euro-zone Equity Fund BBVA Bolsa Euro
Quant FI 2008
Acción FTSE Latibex Brasil ETF
Best Fixed Income Pension Fund 2010
BBVA Renta Variable Ibex PP BBVA Plan Renta
Fija PP Best Aggressive
Multiactive Fund 2013
Best Global Fixed Income Fund BBVA Plan Renta
Fija 2013
Quality Cartera Decidida BP
Best Fixed Income Pension Fund 2013
BBVA Plan Renta Fija PP
Best Local Balanced Fund BBVA Gestao
Flexível 2013
Morningstar &
Diàrio Economico
Portugal
Galardonada por las más prestigiosas organizaciones
tanto en España como en el extranjero
11
Oferta de
producto
12
Oferta de producto con enfoque global
BBVA como Global Specialist
La innovación constante en producto es clave en el éxito de BBVA AM
Portugal
Retorno Absoluto ETFs
Renta Variable Local Fondos Mixtos
Fondos Garantizados LatAm EURO Renta
Variable
Gobiernos Corporates Monetarios Renta fija
España Perú
México Colombia
Chile Argentina
Oferta de producto enfocada y global
Además, gestionamos un rango amplio de mandatos de inversión (Cías de Seguros, Planes de
Empleo, Patrimonios, Clientes Corporativos) y ofrecemos toda nuestra capacidad de producto a
través de nuestra SICAV en Luxemburgo
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Soluciones a medida para nuestros clientes
Base de Clientes
1. Bancas Privadas 2. Family Offices 3. Plataformas
4. Instituciones Financieras
• Fondos de Pensiones
• Compañías de Seguros
• Sociedades Gestoras
• Bancos Centrales
• Fondos Soberanos
5. Clientes corporativos
Servicios de Inversión
1. BBVA Durbana Luxembourg SICAV 2. Fondos Locales
• España
• México
• Colombia
• Chile
• Perú
• Argentina
3. Mandatos de gestión
4. Asesoramiento Institucional
14
Gestión de riesgos,
inversiones y
reporting
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Gestión de riesgos, inversiones y reporting en BBVA Asset Management
• Gestores de inversión con amplia experiencia y visión global.
• Proceso inversor robusto, integrado, homogéneo y disciplinado.
• Integración rigurosa de la gestión de riesgos en el proceso inversor (presupuesto de riesgo por producto y control de políticas de inversión).
Proceso inversor
• Visión Global en el proceso inversor con cobertura de todas las geografías.
• Equipos independientes especializados en riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito y riesgo regulatorio y operacional.
Gestión de Riesgo
• Estricta metodología de valoración que cubre diariamente más de 10.000 activos.
• BBVA Asset Management es Global Performance Standards (GIPS) compliant.
Valoración &
Performance
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Un extenso equipo de profesionales de Inversiones
Equipo de inversión con presencia local y gestión coordinada globalmente
Todos los equipos tienen el apoyo de los equipos de Gestión Global del Riesgo y Valoración & Performance Global
52 Europa (fondos de inversión)
22 México
6 Europa (fondos de pensiones)
4 Argentina
108 Total
4 Perú
9 Chile
5 Colombia
6 Brasil
Gestores de inversión y analistas País
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Un proceso de inversión global e integrado
• Análisis in-house y externo top-down, bottom-up y cuantitativo como soporte de las decisiones de inversión de los gestores de carteras.
• Un proceso continuo de Performance y Risk Attribution en la monitorización de las estrategias de inversión.
Comité de Inversiones Global
Comité Pan Latam
Comités Locales
House View Gestor de
carteras Análisis
Top-down
Análisis Bottom-up Análisis
Quant
Performance Attribution
Risk Attribution Asset allocation Global para
renta fija, renta variable, crédito, divisas y
commodities
Un proceso de inversión común en toda la organización: disciplinado y sistemático con el
objetivo de generar un performance consistente y de largo plazo
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Valor añadido de BBVA Research
Especialistas en Análisis Macro
• BBVA Research cuenta con un equipo de economistas (más de 100) que forman uno de los equipos de macro con más prestigio en España y Latinoamérica.
– Escenarios Económicos y Financieros & Asuntos Regulatorios: un enfoque global en la formalización de escenarios económicos / financieros.
– Mercados Emergentes: análisis transversal (Asia y LatAm) – Europa y España: análisis regional
– Norte América: EE.UU y México
… y Research Fundamental
• BBVA Research es referente en research en renta variable Iberian & LatAm,
• Destacado research sobre crédito en LatAm y sur de Europa
• Equipo de Markets & Clients Strategy especializado por producto y por cliente
Europa & España
Escenarios, económicos, financieros &
Regulación
Mercados Emergentes
Clientes &
Estrategia de Mercado Norte América
El conocimiento local junto con la visión global facilita nuestra oferta de soluciones de
valor añadido a todos nuestros clientes
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Enfoque en la Gestión Global del Riesgo
Visión Global
Ámbito Especialización
• Fondos de Inversión
• Fondos de Pensiones
• Carteras Gestionadas
Fondos de Mercados Emergentes
- Argentina - Brasil - Chile
España &
Portugal
México
LatAm
• Proceso singular y filosofía de Riesgo
• Control y supervisión GLOBAL
• Definición de diferencias y responsabilidades LOCALES
• Cuidado especial con Fondos Garantizados, Riesgo de Liquidez, Riesgo de Crédito, Derivados e Inversión Alternativa
Análisis del Riesgo bajo tres perspectivas:
BBVA Banco Local Unidad de Riesgo
Global Asset Management Unidad de Riesgo
Grupo BBVA Unidad de Riesgo
Riesgo de Mercado
Riesgo de Crédito
Riesgo Operacional / Regulatorio
Riesgo de Liquidez
-Colombia -Perú -Venezuela
Pensamos que la Gestión del Riesgo es una ventaja competitiva para BBVA AM y tratamos
de equilibrar los intereses del Cliente, el Regulador y el Grupo BBVA
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Riguroso proceso de Valoración con un estricto cálculo de Performance
• Rigurosa metodología de valoración
• Pricing diario automático de más de 10.000 activos con un software de desarrollo propio
• Dos motores en el proceso de Valoración:
• Controles sistemáticos para garantizar la calidad en los procesos diarios de pricing
• Consistencia en Precio: la misma valoración de un activo en distintas unidades de negocio
• Compliant con Global Investment
Performance Standards (GIPS) - desde el año 2000 en Fondos de Pensiones y desde el año 2007 en Fondos de Inversión
• Informes de Performance Attribution
• Performance vs. Benchmark: cálculo diario de ratios de riesgo (ex-post) y rentabilidad
• Performance vs. Peers: informes mensuales
Valoración Performance
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Global Distribution & International Business Global.assetmanagement@bbva.com
Gema Martín Espinosa
Head of Global Distribution & International Business gema.martin@bbva.com
+34 91 537 6187
Marta Mateos Jiménez
Sales & Relationship Manager m.mateos@bbva.com
+34 91 374 6290 María Casado Velasco
Sales & Relationship Manager maria.casado@bbva.com + 34 91 537 4320
Carla Soares
Sales & Relationship Manager maria.casado@bbva.com + 34 91 537 4320
Institutional Client Service
Nieves Alonso-Alfaro
nieves.alonso-alfar@bbva.com +34 91 537 7436
Tu contacto en BBVA AM
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