Estados financieros intermedios correspondientes al período de 3 meses
finalizado el 31 de marzo de 2020
Contenido
Informe de compilación
Estado de situación financiera intermedio Estado del resultado integral intermedio Estado de flujos de efectivo intermedio
Estado de cambio en el patrimonio neto intermedio Notas a los estados financieros intermedios
Anexo I - Comunicación 2018/96 del BCU
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1 de 1 INFORME DE COMPILACIÓN
He compilado el estado de situación financiera de Puente Corredor de Bolsa S.A. al 31 de marzo de 2020 y los correspondientes estados de resultados integral, el estado de flujo de efectivo y estado de cambios en el patrimonio neto, por el período comprendido entre el 01/01/2020 y el 31/03/2020, y las notas explicativas respectivas, que se adjuntan, los que constituyen afirmaciones de la Dirección de la Empresa, contemplando las disposiciones establecidas en el Pronunciamiento No. 18 del Colegio de Contadores, Economistas y Administradores del Uruguay.
No he realizado una auditoría o una revisión limitada, por lo que no expreso una opinión sobre la información contenida en dichos estados financieros.
Los referidos estados no contemplan en forma integral las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda y han sido elaborados de acuerdo a normas contables establecidas por el Banco Central del Uruguay.
Declaro que mi relación con la empresa es la de profesional independiente. .
Montevideo, 15 de mayo de 2020.
_____________________
Carlos Mercapidez Contador Público C.J.P.P.U. n° 96.751
Estado de situación financiera al 31 de marzo 2020
(en pesos uruguayos)
Nota 31.03.2020 31.12.2019
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 5 169,956,143 172,836,260 Inversiones financieras corto plazo 6 47,419,450 5,478,001
Deudores por intermediación 7 643,379,391 323,004,597
Otras cuentas por cobrar 8 57,360,599 69,010,741
Total activo corriente 918,115,583 570,329,599
Activo no corriente
Otras cuentas por cobrar largo plazo 8 860,160 746,720 Otros activos financieros LP 9 445,620 386,850 Propiedad, planta y equipo 10 1,697,649 1,856,658
Activos intangibles 11 18,099,164 19,017,062
Total activo no corriente 21,102,593 22,007,290
Total activo 939,218,176 592,336,889
Pasivo
Pasivo corriente
Acreedores por intermediación 7 610,360,702 318,098,836
Otras deudas operativas 12 9,208,022 2,450,576
Otras cuentas por pagar 13 69,836,859 31,134,819
Deudas financieras 1,248,287 -
Total pasivo corriente 690,653,870 351,684,231
Pasivo no corriente
Impuesto diferido 14 2,127,241 2,127,241
Total pasivo no corriente 2,127,241 2,127,241
Total pasivo 692,781,111 353,811,472
Patrimonio 15
Capital
Capital integrado 3,750,000 3,750,000
Ajustes al patrimonio
Revaluación de bienes de uso 2,313,828 2,313,828 Reservas
Reserva legal 750,000 750,000
Resultados acumulados
Resultados de ejercicios anteriores 144,181,102 150,204,080
Resultado del período 95,442,135 81,507,509
239,623,237
231,711,589
Total patrimonio 246,437,065 238,525,417
Total pasivo y patrimonio 939,218,176 592,336,889
Cuentas de orden de clientes 21 48,866,305,632 39,257,841,954
Las notas que acompañan a estos estados financieros forman parte integrante de los mismos.
Estado del resultado integral
por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020
(en pesos uruguayos)
Nota 31.03.2020 31.03.2019
Ingresos operativos netos
Comisiones 16 39,135,704 17,808,470
Honorarios por asesoramiento financiero - 5,464 Ganancia por valuación de cartera propia 16 18,387,511 9,201,500 Pérdida por valuación de cartera propia 16 (18,402,344) (11,667,500) Diferencias de cotización 16 90,939,266 49,533,633 Ingresos varios 7,005 -
130,067,142
64,881,567 Egresos operativos
Remuneraciones 17 (35,844,326) (29,600,342)
Gastos de administración 19 (6,529,988) (6,510,214) Gastos de comercialización 18 (7,094,369) (14,018,637)
Gastos de computación (1,380,591) (1,341,678)
Impuestos, tasas y contribuciones (1,070,199) (1,258,010) Amortización de intangibles 11 (917,899) (932,436) Amortización de bienes de uso 10 (159,009) (264,967)
(52,996,381)
(53,926,284)
Resultados financieros 20 35,796,795 (3,801,077)
Resultado del período antes del impuesto a la renta 112,867,556 7,154,206
Impuesto a la renta 14 (17,425,421) (371,858)
Resultado del período 95,442,135 6,782,348
Otros resultados integrales - - Resultado integral del período 95,442,135 6,782,348
Las notas que acompañan a estos estados financieros forman parte integrante de los mismos.
Estado de flujo de efectivo
(en pesos uruguayos)
Nota 31.03.2020
Flujo de efectivo relacionado con actividades operativas
Resultado del período antes de impuesto a la renta 112,867,556
Ajustes
Amortización de propiedad, planta y equipo 10 159,008
Amortización de activos intangibles 11 917,899
Diferencia de cambio neta 20 (40,143,406)
Resultados por tenencia de acciones Bolsa de Valores de Montevideo 20 (58,771) 73,742,286
Variación de rubros operativos
Inversiones financieras (1,798,043)
Deudores por intermediación (320,374,793)
Otras cuentas por cobrar 11,536,702
Acreedores por intermediación 292,261,866
Otras deudas operativas 6,757,446
Otras cuentas por pagar 21,729,810
83,855,274
Impuesto a la renta pagado (453,193)
Fondos aplicados a actividades operativas 83,402,081
Flujo de efectivo relacionado con actividades de inversión
Compras de propiedad, planta y equipo 10 -
Compras de activos intangibles 11 -
Fondos aplicados a actividades de inversión -
Flujo de fondos relacionados con actividades de financiamiento
Distribución de utilidades 15 (87,530,487)
Fondos aplicados a actividades de financiamiento (87,530,487)
Variación neta de fondos (4,128,406)
Saldo inicial de disponibilidades 3.13 172,836,262
Saldo final de disponibilidades 3.13 168,707,856
Las notas que acompañan a estos estados financieros forman parte integrante de los mismos.
por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020
Ajustes al Resultados
Nota Capital patrimonio Reserva acumulados Total
Saldo al 31 de diciembre 2018 3,750,000 2,313,828 750,000 150,204,080 157,017,908 Movimientos del período de tres meses
finalizado el 31 de marzo de 2019
Ajustes al patrimonio - - - - - Distribución de utilidades - - - - - Resultado del periodo - - - 6,782,348 6,782,348 Saldo al 31 de marzo de 2019 15 3,750,000 2,313,828 750,000 156,986,428 163,800,256 Movimientos del período de nueve meses
finalizado el 31 de diciembre de 2019
Reclasificación ajustes al patrimonio - - - - - Distribución de utilidades - - - - - Resultado del periodo - - - 74,725,161 74,725,161 Saldo al 31 de diciembre de 2019 15 3,750,000 2,313,828 750,000 231,711,589 238,525,417 Movimientos del período de tres meses
finalizado el 31 de marzo de 2020
Aportes de propietarios - - - - - Ajustes al patrimonio - - - - - Reserva Legal - - - - - Distribución de utilidades - - - (87,530,487) (87,530,487) Resultado del periodo - - - 95,442,135 95,442,135 Saldo al 31 de marzo de 2020 15 3,750,000 2,313,828 750,000 239,623,237 246,437,065
por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020
(en pesos uruguayos)
Notas a los estados financieros intermedios correspondientes al período de tres meses finalizado el 31 de Marzo de 2020.
(En Pesos Uruguayos)
Nota 1 - Información básica sobre la Sociedad
1.1 Naturaleza jurídica
Puente Corredor de Bolsa S.A. es una sociedad anónima uruguaya cuyo capital está representando por acciones nominativas endosables. La Sociedad inició sus actividades el 17 de octubre de 2002.
1.2 Actividad principal de la Sociedad
La Sociedad realiza actividades de intermediación en títulos o valores mobiliarios por cuenta propia y de terceros, dentro del marco jurídico vigente y en particular de acuerdo a lo establecido por la ley N° 16.749 (ley de mercado de valores) y está sujeta a la supervisión de la Superintendencia de Servicios Financieros (Área de Mercado de Valores) del Banco Central del Uruguay.
Los estados financieros han sido formulados por la Dirección y Gerencia de la Sociedad especialmente para cumplir con requisitos establecidos por el Banco Central del Uruguay para los Intermediarios de Valores.
Nota 2 - Bases de preparación de los estados financieros
2.1 Bases de preparación
Los presentes estados fueron confeccionados para su presentación ante el Banco Central del Uruguay (en adelante B.C.U.). Los mismos han sido preparados de acuerdo con las normas dictadas por el B.C.U. aplicables a los intermediarios de valores, tal como se establece en la Comunicación N° 2018/296.
Dichas normas establecen que los estados financieros se deben presentar, en los aspectos no previstos por el plan de cuentas y criterios de valuación establecidos por el B.C.U., de acuerdo con las normas contables adecuadas en Uruguay.
El Decreto Nº 291/014 del 14 de octubre de 2014 aprobó como normas contables adecuadas de aplicación obligatoria en Uruguay las Normas Internacionales de Información Financiera para Pequeñas y Medianas Entidades (“NIIF para PYMES”) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB – International Accounting Standards Board) vigentes a la fecha de publicación del Decreto, traducidas al idioma español y publicadas en la página web de la Auditoría Interna de la Nación (NIIF para PYMES versión 2009).
Dado que la Sociedad se encuentra excluida de la aplicación de dicha norma por la Sección 1 de
las NIIF para PYMES, el Decreto 291/014 establece que se aplicará la normativa del Decreto N° 124/011 excepto que esté alcanzada por normas específicas dictadas por el órgano regulador
competente.
Dicho decreto establece que las normas contables adecuadas de aplicación obligatoria para emisores de valores de oferta pública son las Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF) adoptadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB – International Accounting Standards Board) traducidas al idioma español.
Las referidas normas comprenden:
a) Las Normas Internaciones de Información Financiera b) Las Normas Internaciones de Contabilidad
c) Las interpretaciones elaboradas por el Comité de Interpretaciones de las Normas Internaciones de Información Financiera o el anterior Comité de Interpretaciones.
2.2 Bases de medición de los estados financieros
Salvo por lo expresado más adelante en relación a los activos y pasivos en monedas distintas al Peso Uruguayo, los estados financieros intermedios han sido preparados siguiendo, en general, el principio contable de costo histórico.
Consecuentemente, salvo por lo expresado, activos, pasivos, ingresos y egresos son valuados a los importes en dinero efectivamente acordados en las transacciones que les han dado origen.
2.3 Moneda funcional y de presentación
La moneda funcional y de presentación de los estados financieros de Puente Corredor de Bolsa S.A. es el Peso Uruguayo, considerando que refleja la sustancia económica de los eventos y circunstancias relevantes para la Sociedad.
2.4 Fecha de aprobación de los estados financieros
Los estados financieros intermedios por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2020 han sido aprobados por la Gerencia con fecha 15 de mayo de 2020 y los estados financieros a ser sometidos a la consideración de la Asamblea de Accionistas serán los correspondientes al 31 de diciembre de 2020 (fecha de cierre de ejercicio económico de la Sociedad).
2.5 Uso de estimaciones contables y juicios
La preparación de estados financieros a una fecha determinada requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales pueden diferir de las estimaciones realizadas.
A pesar de que las estimaciones realizadas por la Dirección de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible al 31 de marzo de 2020, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos períodos. El efecto en los estados financieros de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos períodos, es reconocido en el ejercicio en que la estimación es modificada y en los ejercicios futuros afectados, o sea se registra en forma prospectiva.
En la preparación de estos estados financieros, los juicios significativos de la Dirección de la Sociedad en la aplicación de las políticas contables de la misma y las causas claves de incertidumbre de la información fueron las mismas que las aplicadas a los estados financieros al 31 de diciembre de 2019 y por el ejercicio anual terminado en esa fecha, excepto por lo expuesto en la Nota 3.
Medición de los valores razonables
Algunas de las políticas y revelaciones contables de la Sociedad requieren la medición de los valores razonables tanto de los activos y pasivos financieros como de los no financieros.
Cuando se mide el valor razonable de un activo o pasivo, la Sociedad utiliza datos de mercado observables siempre que sea posible. Los valores razonables se clasifican en niveles distintos dentro de una jerarquía del valor razonable que se basa en las variables usadas en las técnicas de valoración, como sigue:
• Nivel 1: precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
• Nivel 2: datos diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).
• Nivel 3: datos para el activo o pasivo que no se basan en datos de mercado observables (variables no observables).
Si las variables usadas para medir el valor razonable de un activo o pasivo pueden clasificarse en niveles distintos de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la variable de nivel más bajo que sea significativa para la medición total.
La Sociedad reconoce las transferencias entre los niveles de la jerarquía del valor razonable al final del período sobre el que se informa durante el que ocurrió el cambio.
La Sociedad no ha revelado los valores razonables de los instrumentos financieros como los créditos y otras cuentas a cobrar, deudas comerciales y otras cuentas a pagar, porque los importes en libros son una aproximación razonable al valor razonable.
Nota 3 - Principales políticas y prácticas contables aplicadas
Excepto por lo expresado en la Nota 3.1, las políticas contables aplicadas por la Sociedad para la preparación y presentación de los presentes estados financieros son las mismas aplicadas por la Sociedad en sus estados financieros al 31 de marzo de 2019 y por el ejercicio anual terminado en esa fecha.
3.1 Aplicación de nuevas y revisadas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
En el ejercicio iniciado el 01 de enero de 2019 entró en vigencia la aplicación de las siguientes nuevas normas y/o normas revisadas emitidas por el IASB:
• NIIF 16 – Arrendamientos.
En enero 2016 se emitió la NIIF 16 que reemplaza la NIC 17, la CINIIF 14 y las SIC 15 y 27. Esta norma establece los criterios de reconocimiento y valuación de arrendamientos para arrendatarios y arrendadores. Los cambios incorporados impactan principalmente en la contabilidad de los arrendamientos.
La Sociedad ha aplicado la NIIF 16 utilizando el enfoque retrospectivo.
La NIIF 16, efectiva a partir del 1° de enero de 2019, prevé que el arrendatario reconozca un activo por derecho de uso y un pasivo a valor presente respecto de aquellos contratos que cumplan la definición de contratos de arrendamiento. De acuerdo con la norma, un contrato de arrendamiento es aquel que proporciona el derecho a controlar el uso de un activo identificado
por un período determinado. Para que una compañía tenga el control de uso de un activo identificado:
a) Debe tener el derecho de obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del activo identificado y
b) Debe tener el derecho de dirigir el uso del activo identificado.
Esta política se aplica a los contratos celebrados o modificados a partir del 1 de enero de 2019.
Para los contratos celebrados antes del 1 de enero de 2019, la Sociedad determinó si el acuerdo fue o contenía un arrendamiento basado en la evaluación de si:
- el cumplimiento del acuerdo dependía del uso de un activo o activos específicos; y - el acuerdo traspasa el derecho de uso del activo.
La norma permite excluir los contratos de corto plazo (menores a 12 meses) y aquellos en los que el activo subyacente tiene bajo valor.
3.2 Activos y pasivos en moneda diferente al Peso Uruguayo
Los saldos de activos y pasivos en moneda diferente al Peso Uruguayo existentes a la fecha de cierre de cada período son valuados al tipo de cambio vigente a esas fechas.
El siguiente es el detalle de las cotizaciones de las principales monedas extranjeras operadas por la Sociedad respecto a la moneda funcional al cierre de los estados financieros:
3.3 Definición de capital
Para la determinación de resultados se adoptó el concepto de capital financiero.
3.4 Definición de fondos
Para la elaboración del estado de flujos de efectivo, se ha considerado como efectivo a las disponibilidades.
3.5 Determinación del resultado del período
Los ingresos son reconocidos cuando un cliente obtiene el control de los bienes y servicios. La determinación del momento en que se transfiere el control (un momento del tiempo o durante un período de tiempo) requiere juicio.
Los ingresos se reconocen durante el tiempo que los servicios son prestados. La consideración total de los contratos de servicios se asigna a todos los servicios basados en su precio de venta independiente.
Para la imputación de costos y gastos se aplicó el principio de lo devengado.
31 de marzo 2020
31 de diciembre 2019
31 de marzo de 2020
31 de diciembre 2019
Pesos Uruguayos 39,90 35,264 43,008 37,336
Peso Argentino 0,64 0,745 0,667 0,624
Euro 44,01 39,465 47,356 41,829
Promedio Cierre
3.6 Impuestos
El impuesto a la renta sobre los resultados del ejercicio comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido. El impuesto a la renta es reconocido en el estado de resultado integral, excepto que esté relacionado con partidas reconocidas en el patrimonio, en cuyo caso se reconoce dentro del patrimonio.
El impuesto corriente es el impuesto a pagar sobre el monto imponible de ganancia para el ejercicio, utilizando la tasa de impuesto vigente a la fecha de los estados financieros y considerando los ajustes por pérdidas fiscales en años anteriores.
El impuesto diferido es calculado utilizando el método del pasivo basado en el estado de situación financiera, determinado a partir de las diferencias temporarias entre los importes contables de activos y pasivos y los importes utilizados para fines fiscales. El importe de impuesto diferido calculado es basado en la forma esperada de realización o liquidación de los importes contables de activos y pasivos, utilizando las tasas de impuestos vigentes a la fecha de los estados financieros.
Un activo por impuesto diferido es reconocido solamente hasta el importe que es probable que futuras ganancias imponibles estarán disponibles, contra las cuales el activo pueda ser utilizado.
Los activos por impuestos diferidos son revisados en cada fecha de balance y son reducidos en la medida que no es probable que los beneficios por impuestos relacionados sean realizados.
3.7 Deterioro
Activos financieros
La Sociedad considera que el efectivo y equivalentes de efectivo y créditos que posee son de riesgo bajo debido a que el prestatario tiene una capacidad fuerte de cumplir sus obligaciones de flujo de efectivo contractuales en el plazo próximo y los cambios adversos en las condiciones económicas en el largo plazo pueden reducir, pero no necesariamente, la capacidad del prestatario para satisfacer sus obligaciones de flujo de efectivo contractuales.
Activos no financieros
Los valores contables de los activos no financieros de la Sociedad son revisados a la fecha de cada estado financiero para determinar si existe un indicio de deterioro. Si algún indicio de deterioro existiera, entonces se estima el valor recuperable del activo. Se reconoce una pérdida por deterioro del valor en libros si un activo o su unidad generadora de efectivo excede su importe recuperable.
Una pérdida por deterioro de valor se reconoce si el valor contable del activo o su unidad generadora de efectivo excede su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en relación con las unidades generadoras de efectivo son asignadas primero, a reducir el valor contable de cualquier plusvalía asignada en las unidades y para luego reducir el valor contable de otros activos en la unidad.
Las pérdidas por deterioro de valor reconocidas en períodos anteriores se analizan en cada fecha de balance en busca de indicios de que la pérdida sea menor o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha habido un cambio en las estimaciones empleadas para determinar el importe recuperable. Una pérdida por deterioro de valor se revierte sólo en la medida que el importe en libros del activo no exceda el importe en libros que habría resultado, neto de amortización, si no se hubiese reconocido ninguna pérdida por deterioro de valor.
3.8 Instrumentos financieros
Instrumentos financieros no derivados
Los instrumentos financieros no derivados incluyen el efectivo y equivalente de efectivo, inversiones financieras, otras cuentas por cobrar, otros activos financieros, deudas operativas, cuentas por pagar y deudas financieras.
Los instrumentos financieros no derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable más, en el caso de instrumentos que no estén al valor razonable con cambios en resultados, los costos directamente atribuibles a la transacción. Posteriormente al reconocimiento inicial, los instrumentos financieros no derivados son valorizados como se describe a continuación.
Los activos financieros, son clasificados al momento del reconocimiento inicial, en las siguientes categorías: costo amortizado, valor razonable con cambios en otro resultado integral y valor razonable con cambios en resultados.
El efectivo y equivalente de efectivo, otras cuentas por cobrar y otros activos financieros están valuados al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier pérdida por deterioro (Nota 3.7).
Las inversiones financieras se gestionan en forma conjunta para la toma de ganancias a corto plazo. En función del modelo de negocios definido por la Sociedad para el manejo de sus activos financieros (mantenerlos con el objeto de negociarlos en el futuro cercano – Trading), estas inversiones se valúan a su valor razonable con cambios renegociados en resultados. Los valores públicos y privados del exterior se encuentran valuados por su valor de cotización al cierre de acuerdo a las cotizaciones que surgen de las pantallas de Bloomberg. Los valores públicos y privados nacionales se encuentran valuados por su valor de cotización al cierre en base al vector de precios que elabora el Banco Central del Uruguay. Los depósitos mantenidos por requerimientos regulatorios se presentan al costo amortizado.
De acuerdo a la NIIF 9, los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero se clasifica a valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés efectivo.
Las deudas operativas y cuentas por pagar están valuados al costo amortizado usando el método de interés efectivo.
Las deudas financieras son clasificadas como pasivo corriente a no ser que la Sociedad tenga el derecho incondicional de diferir el pago del pasivo por más de 12 meses luego de la fecha de cierre del período.
Los intereses perdidos son reconocidos sobre la base del método del interés efectivo y se incluyen en resultados financieros en el período en que se incurren.
3.9 Propiedades, planta y equipo
Valuación
Las propiedades, planta y equipo están presentadas a su costo de adquisición, menos la depreciación acumulada y deterioro, cuando corresponde (Nota 3.11).
El costo de adquisición incluye todos los costos directamente atribuibles a la ubicación del activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de la forma prevista por la gerencia.
Costos posteriores
Con posterioridad al reconocimiento inicial del activo, sólo se capitalizan aquellos costos incurridos que vayan a generar beneficios económicos futuros que se puedan calificar como probables y el importe de los mencionados costos se pueda valorar con fiabilidad. En este sentido, los costos derivados del mantenimiento diario de las propiedades, planta y equipo se registran en resultados a medida que se incurren.
Depreciaciones
Las depreciaciones son cargadas a resultados utilizando porcentajes fijos sobre los valores antes referidos, calculados según la vida útil estimada para cada categoría, a partir del mes siguiente al de su incorporación. Las vidas útiles estimadas para cada categoría son las siguientes:
• Máquinas y equipos 10%
• Muebles y útiles 10%
• Equipos de computación 33,33%
• Mejoras en inmuebles arrendados plazo del contrato
Si existe algún indicio de que se ha producido un cambio significativo en la vida útil, valor residual y el método de depreciación de las propiedades, planta y equipo, se revisan de forma prospectiva para reflejar las nuevas expectativas. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación contable.
3.10 Activos intangibles
Software
El software adquirido está presentado a su costo menos la amortización acumulada, y deterioro cuando corresponde (Nota 3.11).
Las amortizaciones se determinan según la vida útil estimada, a partir del mes siguiente al de la fecha en que el activo esté disponible para su utilización. La vida útil estimada para el software es de 3 años.
El valor llave se encuentra valuado a su costo de adquisición, menos la amortización acumulada.
El importe representa sustancialmente los montos abonados asociados a las listas de clientes. La vida útil estimada es de 10 años.
Si existe algún indicio de que se ha producido un cambio significativo en la vida útil, valor residual y el método de amortización de los activos intangibles, se revisan de forma prospectiva para reflejar las nuevas expectativas. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación contable.
3.11 Deterioro de propiedades, planta y equipo y activos intangibles
En cada fecha sobre la que se informa, se revisan las propiedades, planta y equipo y activos intangibles para determinar si existen indicios de que esos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de valor. Si existen indicios de un posible deterioro de valor, se estima y compara el importe recuperable de cualquier activo afectado (o grupo de activos relacionados) con su importe en libros. Si el importe recuperable estimado es inferior, se reduce el importe en libros al importe recuperable estimado, y se reconoce una pérdida por deterioro del valor en resultados.
3.12 Beneficios a los empleados
Beneficios a corto plazo
Las obligaciones por beneficios al personal a corto plazo son medidas en base no descontada y son reconocidas como gastos a medida que los servicios relacionados son prestados.
Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar en efectivo a corto plazo o mediante planes de participación de los empleados en los resultados si la Sociedad tiene una obligación presente, legal o implícita, de pagar ese importe en consecuencia de servicios prestados por los empleados en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.
3.13 Definición de fondos
Para la preparación del estado de flujos de efectivo se definió fondos igual a efectivo y equivalentes de efectivo.
31.03.2020 31.12.2019
Saldos en caja - -
Saldos en bancos 169.539.641 172.716.027
Saldos Bolsa de Valores de Montevideo 416.502 120.233 Efectivo y equivalentes al efectivo en el estado de situación
financiera 169.956.143 172.836.260
Sobregiros bancarios (1.248.287) -
Efectivo y equivalentes al efectivo en el estado de flujos de
efectivo 168.707.856 172.836.260
Nota 4 - Administración de riesgo financiero
La Sociedad ha elaborado sus políticas y procedimientos con un enfoque basado en riesgos.
A continuación se detallan los eventos de riesgos que la Sociedad entiende son susceptibles de provocarle perjuicios, y las políticas y procedimientos de gestión de los mismos tendientes a mitigar las consecuencias desfavorables que pueden ocasionar.
Estos eventos de riesgo son monitoreados en forma diaria de acuerdo a lo establecido en las políticas y procedimientos de referencia.
• Riesgo de crédito
Los principales activos financieros de la Sociedad están constituidos por saldos bancarios, instrumentos financieros.
El riesgo de los fondos líquidos es limitado debido a que las contrapartes son bancos nacionales o internacionales de primera línea.
Asimismo, se monitorea la operativa con contrapartes, operaciones de mercado de capitales y deuda y manejo de inversiones de clientes.
• Riesgos financieros Riesgo de tipo de cambio
El riesgo de tipo de cambio se encuentra acotado a la exposición de la Sociedad en moneda distinta a
la funcional, detallada en la Nota 23.
Riesgo de tasa de interés
La Dirección de la Sociedad establece los lineamientos para el nivel de riesgo y rentabilidad a asumir respecto a las inversiones en instrumentos financieros. A fecha de cierre del período se realiza un análisis caso a caso para determinar si es necesario reconocer alguna previsión adicional.
Debido a que la Sociedad no mantiene pasivos sujetos a tasa de interés variables y los activos que mantiene son a corto plazo y están valuados a valor de mercado, la misma no se vería afectada ante cambios sustanciales en las principales tasas de referencia.
Riesgo de liquidez
La política de riesgos estructurales monitorea diariamente que la liquidez proyectada y real esté dentro de los parámetros de apetito de riesgo.
Asimismo se monitorea en forma diaria la posición de tesorería.
• Riesgo de mercado
La Sociedad mantiene activos y pasivos sujetos a variación en el precio de mercado, por lo cual cambios sustanciales de los mismos podrían afectar a la Sociedad. A estos efectos, la política y procedimientos de riesgo de mercado monitorean y miden los riesgos relacionados con la variación de precio y permanencia en cartera de instrumentos financieros, criterios de valuación, operaciones pendientes de liquidación, partidas pendientes de imputación y materialidad de las inversiones de cartera propia respecto del patrimonio neto de la Sociedad.
Nota 5 - Efectivo y equivalentes de efectivo
El detalle de las disponibilidades es el siguiente:
31.03.2020 31.12.2019
Bancos 169.539.641 172.716.027
Bolsa de Valores de Montevideo 416.502 120.233
Caja - -
Total 169.956.143 172.836.260
Nota 6 - Inversiones financieras
Corriente 31.03.2020 31.12.2019
Valores sector privado 6.255.851 (i) 5.433.050 (iii)
Valores sector público 41.163.599 (ii) 44.951 (iv)
Total 47.419.450 5.478.001
i) Valores sector privado al 31 de marzo de 2020:
De scripción Valor Nominal Inte ré s
Valor de Me rcado U$S
Valor de Me rcado Equivale nte $
FAIRFIELD SENT RY LT D - 63 - - - 3 MIRACLE ENT ERT AINMENT INC 278 - - 1 LEHMAN BROT HERS HOLDINGS INC 5.000 - - 2 OBLIGACIONES NEGOCIABLES SAN ROQUE 5.608 110 596 25.623 OBLIGACIONES NEGOCIABLES CIT RICOLA SALT EÑA S.A. 245.700 7.270 144.862 6.230.225
Total 256.523 7.380 145.458 6.255.851
ii) Valores sector público al 31 de marzo de 2020:
De scripción Valor Nominal Inte ré s
Valor de Me rcado U$S
Valor de Me rcado Equivale nte $
REPUBLICA ORIENT URUGUAY 11/20/2045 - 779 - 23,0000 - 1.002 REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 2027-10-27 - 5.987 - 43,0000 - 1.840 HELLENIC REPUBLIC - 2042-10-15 29 - - 6 REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 2031-01-23 21.294 - 22.803,0000 980.730 PROVINCE OF T UCUMAN - 01/08/2004 30.000 - 1.200,0000 51.610 REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 8/14/2024 35.000 - 37.222,0000 1.600.839 REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 18/06/2050 35.000 506 40.563,0000 1.744.514 REPUBLIC OF URUGUAY - 11/18/2022 127.000 - 141.990,0000 6.106.703 T REASURY BILL - 2020-04-02 714.600 - 713.403,0000 30.682.039
Total 962.923 7.272 957.115 41.163.599
iii) Valores sector privado al 31 de diciembre de 2019:
De scripción Valor Nominal Inte ré s
Valor de Me rcado U$S
Valor de Me rcado Equivale nte $
MIRACLE ENT ERT AINMENT INC 278 - - - LEHMAN BROT HERS HOLDINGS INC 5.000 - - - OBLIGACIONES NEGOCIABLES SAN ROQUE 5.608 16 656 24.485 OBLIGACIONES NEGOCIABLES CIT RICOLA SALT EÑA S.A. 245.700 7.270 144.862 5.408.565
Total 256.586 7.286 145.518 5.433.050
iv) Valores sector público al 31 de diciembre de 2019:
De scripción Valor Nominal Inte ré s
Valor de Me rcado U$S
Valor de Me rcado Equivale nte $
HELLENIC REPUBLIC - 2042-10-15 29 - - 5 PROVINCE OF T UCUMAN - 01/08/2004 30.000 - 1.204 44.946
30.029
- 1.204 44.951
Nota 7 - Deudores por intermediación y Acreedores por intermediación
En las cuentas “Deudores por Intermediación – Intermediarios y Acreedores por Intermediación – Intermediarios”, se contabilizan los saldos mantenidos con otros intermediarios de valores, por operaciones en las que los mismos estén actuando en calidad de tales y se encuentran pendientes al cierre del período.
El saldo de deudores por intermediación se compone de la siguiente manera:
31.03.2020 31.12.2019
Operaciones a liquidar (i) 574.010.931 19.192.460
Ventas en proceso de liquidación (ii) 69.368.460 303.812.137
Total 643.379.391 323.004.597
(i) Corresponde a saldos a cobrar por ventas de valores que fueron concertadas con anterioridad al cierre cuya fecha pactada de liquidación es posterior al cierre.
(ii) Corresponde a ventas que fueron concertadas con anterioridad al cierre y que se encuentran pendientes de liquidación, por estar asociadas a compras que no liquidaron en la fecha pactada.
El saldo de acreedores por intermediación se compone de la siguiente manera:
31.03.2020 31.12.2019
Operaciones a liquidar (i) 562.457.274 19.174.242
Compras en proceso de liquidación (ii) 47.903.428 298.924.594
Total 610.360.702 318.098.836
(i) Corresponde a saldos a pagar por compras de valores que fueron concertadas con anterioridad al cierre cuya de liquidación es posterior al cierre.
(ii) Corresponde a compras que fueron pactadas con anterioridad al cierre y que se encuentran pendientes de liquidación por no contar con el título en la fecha estipulada.
Nota 8 - Otras cuentas por cobrar
El saldo de otras cuentas por cobrar comprende los siguientes conceptos:
Corriente 31.03.2020 31.12.2019
Clientes en descubierto 121.293 157.535
Comisiones a cobrar 17.232.240 9.075.004
Garantía BCU (Nota 23) 25.142.242 19.316.784
Garantía Pershing (Nota 23) 10.752.000 9.334.000
Pagos por adelantado 1.225.722 2.237.385
Partes vinculadas (Nota 24) 22.950 19.923
Diversos 959.617 692.264
Crédito fiscal 9.987 22.672
Otros créditos - 315.725
Depósito plazo fijo Banco Itaú (i) 1.894.548 1.644.691
Préstamos de valores (ii) - 26.194.758
57.360.599 69.010.741
No corriente 31.03.2020 31.12.2019
Garantía UFEX 860.160 746.720
Total 860.160 746.720
(i) El importe al 31 de marzo del 2020 y 31 de diciembre de 2019 corresponde a un depósito en garantía de alquiler por un monto de US$ 44.051 con vencimiento 6 de abril de 2020.
(ii) Préstamo de valores, US TREASURY BILLS - ISIN US912796SY61 por valor nominal US$ 701.595 otorgado a un cliente de la Sociedad.
Nota 9 - Otros activos financieros
El saldo al 31 de marzo del 2020 corresponde al paquete de acciones que Puente Corredor de Bolsa S.A y Galfin S.A mantienen en la Bolsa de Valores de Montevideo por un valor nominal de $ 209.816,5 cuyo valor razonable asciende a U$S 5.180.65 equivalentes a $ 193.425 respectivamente, totalizando ambos títulos un valor de $ 445.620 (al 31 de diciembre de 2019 un equivalente de $ 386.850).
Nota 10 - Propiedades, planta y equipo
Los saldos que se incluyen en este rubro al 31 de marzo de 2020 son los siguientes:
Máquinas y equipos
Muebles y útiles
Equipos de computación
Mejoras en inmuebles
arrendados Total
Valor bruto al 31.12.2019
1.066.588
4.156.845
5.526.074
10.779.547
21.529.054
Aumentos - - - - -
Disminuciones - - - - -
Valor bruto al 31.03.2020
1.066.588
4.156.845
5.526.074
10.779.547
21.529.054
Amortizaciones acumuladas al 31.12.2019
579.147
2.837.666
5.518.214
10.737.369
19.672.396 Cargo del ejercicio
26.662
103.921
3.120
25.305
159.009
Disminuciones - - - - -
Amortizaciones acumuladas al 31.03.2020
605.809
2.941.587
5.521.334
10.762.674
19.831.404
Valor neto contable al 31.12.2019
487.441
1.319.180
7.860
42.178
1.856.658 Valor neto contable al 31.03.2020
460.779
1.215.258
4.740
16.873
1.697.649
Los saldos que se incluyen en este rubro al 31 de diciembre de 2019 son los siguientes:
Máquinas y equipos
Muebles y útiles
Equipos de computación
Mejoras en inmuebles
arrendados Total
Valor bruto al 31.12.2018
1.066.588
4.156.845
5.526.074
10.779.547
21.529.054
Aumentos - - - - -
Disminuciones - - - - -
Valor bruto al 31.12.2019
1.066.588
4.156.845
5.526.074
10.779.547
21.529.054
Amortizaciones acumuladas al 31.12.2018
472.487
2.421.988
5.288.666
10.636.149
18.819.290 Cargo del ejercicio
106.660
415.678
229.548
101.220
853.106
Disminuciones - - - - -
Amortizaciones acumuladas al 31.12.2019
579.147
2.837.666
5.518.214
10.737.369
19.672.396
Valor neto contable al 31.12.2018
594.101
1.734.857
237.408
143.398
2.709.764 Valor neto contable al 31.12.2019
487.441
1.319.180
7.860
42.178
1.856.658
Nota 11 - Activos intangibles
Los saldos que se incluyen en este rubro al 31 de marzo de 2020 son los siguientes:
Valor llave Software Total
Valor bruto al 31.12.2019 31.858.179 5.996.213 37.854.393
Aumentos - - -
Disminuciones - - -
Valor bruto al 31.03.2020 31.858.179 5.996.213 37.854.393
Depreciaciones acumuladas al 31.12.2018 13.709.227 5.128.103 18.837.330 Cargo del ejercicio 796.455 121.444 917.899 Depreciaciones acumuladas al 30.09.2019 14.505.682 5.249.547 19.755.229
Valor neto contable al 31.12.2019 18.148.952 868.111 19.017.063 Valor neto contable al 31.03.2020 17.352.497 746.667 18.099.164
Los saldos que se incluyen en este rubro al 31 de diciembre de 2019 son los siguientes:
Valor llave Software Total
Valor bruto al 31.12.2018 31.858.179 5.265.223 37.123.402 Aumentos - 730.990 730.990 Disminuciones - - - Valor bruto al 31.12.2019 31.858.179 5.996.213 37.854.392
Depreciaciones acumuladas al 31.12.2018 10.523.409 4.617.528 15.140.937 Cargo del ejercicio 3.185.818 510.573 3.696.391 Depreciaciones acumuladas al 30.09.2019 13.709.227 5.128.103 18.837.329
Valor neto contable al 31.12.2018 21.334.770 647.695 21.982.465 Valor neto contable al 31.12.2019 18.148.952 868.111 19.017.062
Nota 12 - Otras deudas operativas
El saldo del rubro comprende los siguientes conceptos:
31.03.2020 31.12.2019
Comisiones a pagar a referenciadores (i) 302.311 106.719 Bolsa de valores de Montevideo 411.839 523.561 Comisiones a pagar (ii) (Nota 24) 8.320.087 1.669.430
Acreencias a Pagar 173.785 150.866
9.208.022 2.450.576
(i) Dentro de su operativa habitual, la Sociedad recurre a agentes independientes (referenciadores), quienes refieren clientes a la Sociedad a cambio de comisiones.
(ii) La Sociedad firmó un acuerdo comercial con compañías vinculadas en el cual se establece el pago de comisiones sobre las utilidades netas generadas en relación a la prestación de los siguientes servicios:
referenciamiento y asesoramiento de clientes en aspectos operativos, comerciales y financieros vinculados a transacciones de diversa índole.
Nota 13 - Otras cuentas por pagar
El saldo del rubro comprende a los siguientes conceptos:
Corriente 31.03.2020 31.12.2019
Remuneraciones y cargas sociales a pagar 7.857.722 2.972.033
Provisiones salariales 21.794.358 12.125.559
Acreedores fiscales 32.940.373 11.341.682
Honorarios profesionales 1.888.899 1.759.390
Provisión gastos diversos 2.747.166 821.392
Reintegros - -
Honorarios profesionales SLA (Nota 24) 1.389.988 940.158
Otras deudas diversas 1.218.353 1.174.605
Total 69.836.859 31.134.819
Nota 14 - Impuesto a la renta
14.1 Componentes del impuesto a la renta reconocido en resultados
31.03.2020 31.03.2019
Impuesto a la renta corriente (17.425.421) (371.858)
Impuesto diferido - -
Pérdida por impuesto a la renta (17.425.421) (371.858)
Nota 15 - Patrimonio
El capital autorizado está formado con títulos de acciones nominativas endosables de $ 1 cada una, y asciende a $ 15.000.000, encontrándose integrados $ 3.750.000 al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019.
La reserva legal representa el 20% del capital integrado de la Sociedad.
15.1 Distribución de utilidades
Con fecha 18 de marzo de 2020 la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas aprobó la distribución de utilidades acumuladas por un total de $ 87.530.487.
15.2 Reclasificación de ajustes al patrimonio
Corresponde al ajuste efectuado a partir de la entrada en vigencia del nuevo marco contable.
