Seguros Banorte Generali, S. A.
de C. V., Grupo Financiero Banorte
(Subsidiaria de Grupo Financiero Banorte,
S.A. de C.V.)
Estados financieros por los años que
terminaron el 31 de diciembre de 2006 y
2005 e información adicional, y
Dictamen de los auditores
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.,
Grupo Financiero Banorte
Dictamen de los auditores independientes y estados
financieros 2006 y 2005 e información adicional
Contenido Página
Dictamen de los auditores independientes
1 Balances generales
2 Estados de resultados
3 Estados de variaciones en el capital contable
5 Estados de cambios en la situación financiera
6 Notas a los estados financieros
7 Opinión de los auditores independientes sobre la información adicional
27 Información adicional
Dictamen de los auditores independientes
al Consejo de Administración y Accionistas de
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo
Financiero Banorte
Hemos examinado los balances generales de Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte (la “Aseguradora”), al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera, que les son relativos, por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la administración de la Aseguradora. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoria generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que, en este caso, están preparados de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”). La auditoria consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de las reglas contables utilizadas, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.
Como se menciona en la Nota 2 a los estados financieros, la Aseguradora está obligada a preparar y presentar sus estados financieros con base en las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión, aplicables a las instituciones especializadas en la práctica de los seguros las cuales, en los casos que se indican en dicha nota, difieren con las Normas de Información Financiera mexicanas.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte, al 31 de diciembre de 2006 y 2005, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S. C. Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu
C. P. C. Ricardo Santiago Beltrán García 26 de febrero de 2007
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.,
Grupo Financiero Banorte
Balances generales
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005
(En pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006)
Activo 2006 2005 Inversiones: En valores: Gubernamentales $1,926,975,514 $2,389,319,862 Empresas privadas: Tasa conocida 2,650,063,319 818,991,213 Renta variable 858,459,201 62,208,560 Valuación neta 198,029,571 191,088,425
Deudores por intereses 32,734,754 25,765,589
5,666,262,359 3,487,373,649
Préstamos – Sobre pólizas 4,832,732 -
Inmobiliarias : Inmuebles 42,186,966 42,186,966 Valuación neta 64,141,775 58,509,038 (-) Depreciación (12,355,741) (11,331,682) 93,973,000 89,364,322 5,765,068,091 3,576,737,971
Inversiones para obligaciones al retiro 1,713,481 1,672,460
Disponibilidad - Caja y bancos 45,647,889 87,536,879
Deudores:
Por primas 1,086,919,132 640,437,369
Agentes y ajustadores 39,640,250 22,633,252
Documentos por cobrar 8,692,200 10,787,178
Otros 42,283,924 43,562,164
(-) Estimación para castigos (4,326,509) (2,138,039)
1,173,208,997 715,281,924 Reaseguradores y reafianzadores :
Instituciones de seguros y fianzas 61,133,146 118,100,860
Participación de reaseguradores por siniestros pendientes 601,284,333 843,719,280 Participación de reaseguradores por riesgo en curso
75,265,048 59,531,905 Otras participaciones 492,835 - 738,175,362 1,021,352,045 Otros activos : Mobiliario y equipo 34,296,506 25,924,361 Activos adjudicados 8,435,000 8,776,894 Diversos 138,586,700 79,255,218 Gastos amortizables 33,266,939 19,744,732 (-) Amortización (4,484,562) (2,469,542) 210,100,583 131,231,663
Suma del activo $7,933,914,403 $5,533,812,942
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
“Los presentes balances se formularon de conformidad con las disposiciones emitidas en materia de Contabilidad por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose correctamente reflejadas en su conjunto, las operaciones efectuadas por la Aseguradora hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas, aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes balances generales fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.
Pasivo 2006 2005 Reservas técnicas: De Riesgos en curso : Vida $2,850,474,164 $1,102,660,227 Accidentes y enfermedades 129,682,707 71,230,741 Daños 810,298,672 762,892,653 3,790,455,543 1,936,783,621 De Obligaciones contractuales:
Por siniestros y vencimientos 692,845,855 910,243,244
Por siniestros ocurridos y no reportados 624,026,384 618,994,539
Por dividendos sobre pólizas 114,155,223 72,934,658
Fondos de seguros en administración 9,362,320 9,419,356
Por primas en depósito 146,383,358 83,092,637
1,586,773,140 1,694,684,434 De Previsión: Previsión 22,317,419 6,786,677 Riesgo catastróficos 104,043,220 123,106,658 Especiales 18,374,186 15,021,512 144,734,825 144,914,847 5,521,963,508 3,776,382,902
Reservas para obligaciones laborales al retiro 630,801 545,897
Acreedores:
Agentes y ajustadores 63,873,627 53,229,665
Fondos en administración de pérdidas - 148,207
Diversos 113,852,414 75,875,136 177,726,041 129,253,008 Reaseguradores: Instituciones de seguros 274,759,150 97,783,680 Depósitos retenidos 75,265,048 59,639,606 350,024,198 157,423,286 Otros pasivos:
Provisiones para el pago de impuestos 128,684,844 108,697,016
Otras obligaciones 163,985,156 99,915,241
Créditos diferidos 38,215,083 34,520,174
330,885,083 243,132,431
Suma del pasivo 6,381,229,631 4,306,737,524
Capital contable
Capital o fondo social pagado:
Capital o fondo social 790,852,485 790,852,485
(-) Capital o fondo no suscrito (107,436,064) (107,436,064)
683,416,421 683,416,421 Reservas:
Legal 95,024,280 53,213,009
Otras 8,090,424 8,113,707
103,114,704 61,326,716
Superávit (déficit) por valuación de acciones 788,685 (529,518)
Resultados de ejercicios anteriores 632,595,444 251,099,546
Resultado del ejercicio 318,290,793 423,283,886
Insuficiencia en la actualización del capital contable (185,521,275) (191,521,633)
Suma del capital 1,552,684,772 1,227,075,418
Suma del pasivo y capital $7,933,914,403 $5,533,812,942
Cuentas de orden
Fondos en administración $ 8,387,876 $ 8,390,161
Reserva por constituir para obligaciones laborales al retiro - 75,445
Cuentas de registro 685,119,764 507,651,939
Director General Dott. Luigi Sibelli
Subdirector de Contabilidad C. P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria C.P.C. David Guillén Zúñiga
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.,
Grupo Financiero Banorte
Estados de resultados
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (En pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006)
Ingresos: 2006 2005
Primas emitidas $7,215,759,535 $4,270,964,395
(-) Primas cedidas 1,316,471,996 719,654,800
Primas de retención 5,899,287,539 3,551,309,595
(-) Incremento neto de la reserva de riesgos en curso 1,843,073,867 80,042,898
Primas de retención devengadas 4,056,213,672 3,471,266,697
(-) Costo neto de adquisición:
Comisiones a agentes 176,100,902 153,743,619
Compensaciones adicionales a agentes 103,745,850 92,082,401
(-) Comisiones por reaseguro cedido (72,123,019) (49,459,538)
Cobertura de exceso de pérdida 26,037,465 16,066,595
Otros 348,234,176 316,553,770
581,995,374 528,986,847 (-) Costo neto de siniestralidad, reclamaciones y otras obligaciones
contractuales:
Siniestralidad y otras obligaciones contractuales 3,269,805,887 2,666,305,686
Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional (19,229,027) (18,634,301) 3,250,576,860 2,647,671,385
Utilidad técnica 223,641,438 294,608,465
(-) Incremento neto de otras reservas técnicas:
Reserva para riesgos catastróficos (3,659,967) 24,132,435
Reserva de previsión - (4,888,603)
Otras reservas 3,875,903 12,403,303
215,936 31,647,135
Utilidad bruta 223,425,502 262,961,330
(-) Gastos de operación netos:
Gastos (ingresos) gastos administrativos y operativos 71,404,996 (46,301,056)
Remuneraciones y prestaciones al personal 4,246,837 3,548,753
Depreciaciones y amortizaciones 11,759,848 12,273,916
87,411,681 (30,478,387)
Utilidad de operación 136,013,821 293,439,717
Resultado integral de financiamiento:
De inversiones 250,706,772 246,140,700
Por venta de inversiones 115,540,421 27,528,574
Por valuación de inversiones 69,387,555 44,011,980
Por recargo sobre primas 40,368,733 34,527,173
Resultado de operaciones análogas y conexas 2,371,684 (1,175,913)
Otros 1,442,454 1,310,260
Resultado cambiario (10,558,481) (15,363,588)
(-) Resultado por posición monetaria (161,592,199) (97,993,820)
307,666,939 238,985,366
Utilidad antes del impuesto sobre la renta 443,680,760 532,425,083
(-) Provisión para el pago de impuesto sobre la renta 130,104,011 111,077,995
Participación en el resultado de subsidiarias 4,714,044 1,936,798
Utilidad del ejercicio $ 318,290,793 $ 423,283,886
“Los presentes estados de resultados se formularon con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Aseguradora hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales y administrativas aplicables, y fueron registradas en las cuentas que corresponden conforme al catálogo de cuentas en vigor. Los presentes estados resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”
Director General Dott. Luigi Sibelli
Subdirector de Contabilidad C. P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria C.P.C. David Guillén Zúñiga
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.,
Grupo Financiero Banorte
Estados de variaciones en el capital contable
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005(En pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006)
Movimientos Movimientos
Saldo al 1º de
enero de 2005 Aumento Disminución
Saldo al 31 de diciembre de 2005 Aumento Disminución Saldo al 31 de diciembre de 2006 Capital o fondo social pagado:
Capital o fondo social $790,852,485 $ 790,852,485 $ 790,852,485
Capital o fondo social no suscrito (107,436,064) (107,436,064) (107,436,064)
683,416,421 683,416,421 683,416,421
Reservas:
Legal 30,971,826 $ 22,241,183 53,213,009 $ 41,811,271 95,024,280
Otras 8,113,707 8,113,707 $ 23,283 8,090,424
39,085,533 22,241,183 61,326,716 41,811,271 23,283 103,114,704
Déficit por valuación de
subsidiaria $ 529,518 (529,518) 1,318,203 788,685
632,595,444 Resultados de ejercicios anteriores 48,656,364 202,443,182 251,099,546 381,495,898
Resultado del ejercicio 224,684,365 423,283,886 224,684,365 423,283,886 318,290,793 423,283,886 318,290,793 (185,521,275) $1,552,684,772
“Los presentes estados de variaciones en el capital contable se formularon de conformidad con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Aseguradora hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las disposiciones legales administrativas aplicables. Los presentes estados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”
Insuficiencia en la actualización
del capital contable (191,420,909) 100,724 (191,521,633) 6,000,358
Capital contable $804,421,774 $647,968,251 $225,314,607 $1,227,075,418 $748,916,523 $423,307,169
Director General Dott. Luigi Sibelli
Subdirector de Contabilidad C. P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria C.P.C. David Guillén Zúñiga Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.,
Grupo Financiero Banorte
Estados de cambios en la situación financiera
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (En pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006)
2006 2005
Operación:
Utilidad del ejercicio $ 318,290,793 $ 423,283,886
Partidas aplicadas a resultados que no requirieron la utilización de recursos:
Depreciaciones y amortizaciones 13,196,473 14,761,236
331,487,266 438,045,122 Aumento (disminución) de pasivos:
Reservas técnicas:
De riesgos en curso 1,853,671,922 92,115,517
De obligaciones contractuales (107,911,294) 548,699,892
De previsión (180,022) 27,724,399
Reaseguradores y reafianzadores 192,600,912 (81,037,214)
Reservas para obligaciones laborales al retiro 84,904 (929,589)
Acreedores 48,473,033 (32,707,786)
Otros pasivos 87,752,652 114,697,599
(Aumento) disminución de activos:
Deudores (457,927,073) (48,205,263)
Reaseguradores y reafianzadores 283,176,683 (607,049,222)
Otros activos (90,673,712) (76,514,700)
Inversiones para obligaciones laborales al retiro (41,021) (185,528)
Recursos generados por la operación 2,140,514,250 374,653,227
Financiamiento:
Aumento (disminución) de capital contable 1,318,203 (617,138)
Recursos generados (utilizados) en actividades de financiamiento 1,318,203 (617,138) Inversiones:
Disponibilidades (41,888,990) 59,264,200
Valores 2,178,888,711 302,771,889
Préstamos 4,832,732 -
Inmuebles - 12,000,000
Recursos generados en actividades de inversión 2,141,832,453 374,036,089
Inversiones y disponibilidades al principio del periodo 3,617,097,493 3,243,061,404
Inversiones y disponibilidades al final del periodo $5,758,929,946 $3,617,097,493
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
“Los presentes estados de cambios en la situación financiera se formularon con las disposiciones en materia de contabilidad emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, aplicadas de manera consistente, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicaciones derivados de las operaciones efectuadas por la Aseguradora hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a las sanas prácticas institucionales y a las
disposiciones legales y administrativas aplicables. Los presentes estados de cambios en la situación financiera fueron aprobados por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben.”
Director General
Dott. Luigi Sibelli
Subdirector de Contabilidad C. P. Luis Carlos Vázquez Gómez
Director de Auditoria C.P.C. David Guillén Zúñiga
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V.,
Grupo Financiero Banorte
Notas a los estados financieros
Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2006 y 2005 (En pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006) 1. Actividades y entorno regulatorio
Seguros Banorte Generali, S. A. de C. V., Grupo Financiero Banorte (la “Aseguradora” o la “Compañía”) en lo sucesivo, cuenta con autorización del Gobierno Federal por conducto de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (la “SHCP”) para operar como institución de seguros regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (la “Ley”), así como por las disposiciones de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la “Comisión”) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. La Compañía es subsidiaria en 51% de Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V. y en 49% a través de compañías controladas por el grupo Generali.
A partir del 1 de abril de 2004, el objeto social de la Aseguradora es practicar el seguro y reaseguro en las operaciones de vida, accidentes y enfermedades en los ramos de accidentes personales y gastos médicos, así como de daños en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, agrícola y de animales, automóviles, crédito exclusivamente en reaseguro, diversos, así como terremoto y otros riesgos catastróficos.
Los movimientos de sustitución y venta de los instrumentos de inversión, deben apegarse a las reglas contenidas en los criterios contables y de valuación relativos. Asimismo, las inversiones que respalden a las reservas técnicas deben cumplir con los límites específicos y proporciones legales aplicables a cada tipo de instrumento y conjuntamente con otros activos calificados para cubrir reservas técnicas, deben ser suficientes para cubrir la base neta de inversión. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se tienen sobrantes en la base neta de inversión de $1,418,462,355 y $667,458,164, respectivamente.
Las reservas técnicas correspondientes a las operaciones de vida, accidentes y enfermedades y de daños son determinadas por la Aseguradora y dictaminadas por actuarios independientes.
La Aseguradora limita el monto de su responsabilidad mediante la distribución con reaseguradores de los riesgos asumidos, a través de contratos automáticos y facultativos, cediendo a dichos reaseguradores una parte de la prima.
La Aseguradora tiene una capacidad de retención limitada en todos los ramos y para esto contrata coberturas de exceso de pérdida.
Las instituciones de seguros deberán contar con un capital mínimo de garantía sin perjuicio de mantener el capital mínimo pagado. El procedimiento para su determinación lo establece la SHCP y tiene como objetivo mantener en mejores condiciones el desarrollo de la Aseguradora y reducir los posibles desequilibrios económicos y financieros que se pudieran producir derivados de su operación. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Aseguradora tiene un margen de solvencia de $580,896,118 y $138,847,180, respectivamente.
La Aseguradora no tiene empleados, excepto el Director General, y todos los servicios de operación y administrativos le son proporcionados por una compañía asociada.
2. Principales políticas contables
Las políticas contables y de preparación de los estados financieros que sigue la Compañía están de acuerdo con las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión, las cuales difieren en ciertos aspectos con las Normas de Información Financiera Mexicanas (“NIF”). La preparación de los estados financieros requiere que la administración de la Compañía efectúe ciertas estimaciones y utilice determinados supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos; sin embargo, los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones. La administración de la Compañía, aplicando el juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.
I. Nuevas circulares de la Comisión - El 7 de noviembre de 2006, la Comisión emitió la circular S-18.2.2, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 4 de diciembre de 2006, mediante la cual emitió las disposiciones de carácter general sobre notas a los estados financieros anuales de las instituciones de seguros. Dicha circular establece los requerimientos de revelación de información financiera en las notas de revelación a los estados financieros, en cuanto a instrumentos derivados, desglose de disponibilidades, circunstancias que impliquen restricciones a la disponibilidad y fin al que se destinan las inversiones, supuestos de valuación de activos, pasivos y capital, información de cada categoría de sus inversiones en instrumentos financieros, asuntos que puedan originar un cambio en la valuación de activos, pasivo y capital, operaciones de reaseguro financiero, plan de remuneraciones al retiro de su personal, operaciones de arrendamiento financiero, información relativa a obligaciones subordinadas, actividades interrumpidas y hechos posteriores al cierre del ejercicio.
El 20 de septiembre de 2006, la Comisión emitió la Circular S-10-5, publicada en el Diario Oficial de la Federación el 19 de octubre de 2006, mediante la cual establece que la valuación y registro de las obligaciones por pensiones y primas de antigüedad deberá efectuarse con base en lo establecido por la Norma de Información Financiera D-3 (“NIF D-3”).
II. Diferencias con las NIF - Las principales diferencias entre las reglas y prácticas contables establecidas por la Comisión y las NIF, son:
- El impuesto sobre la renta no es ajustado para efectos en su cálculo de todas las partidas que se reconocen fiscal y contablemente en años distintos, como lo establece el boletín D-4, “Tratamiento contable del impuesto sobre la renta, del impuesto al activo y de la participación de los trabajadores en la utilidad”.
- Los costos directos de adquisición de pólizas se registran en el estado de resultados cuando se incurren, en lugar de diferirlos y amortizarlos conforme las primas se devengan.
- En el reconocimiento de los efectos de la inflación en los estados financieros, las principales diferencias son las siguientes:
1. Las partidas no monetarias se actualizan a partir del 31 de diciembre de 1990 y no desde la fecha en que fueron hechas las aportaciones, adquisiciones ó generación de las partidas.
2. Los inmuebles se actualizan utilizando el método de costos específicos, mediante avalúo de una institución de crédito cuando menos una vez cada dos años, en lugar de actualizarse por el método de ajustes por cambios en el nivel general de precios. 3. De acuerdo con las NIF, la reserva de previsión debe ser considerada como partida
monetaria, dada su clasificación en el estado de situación financiera requerida por la Comisión.
4. A los incrementos netos registrados en resultados de las reservas técnicas, se les deduce el efecto que resulta de aplicar al saldo inicial de pasivo de dichas reservas el factor de ajuste del Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) al cierre de cada mes. - No se presenta un resultado integral de conformidad con las NIF.
- La clasificación de los rubros así como la presentación de los estados financieros, difiere de lo que establecen las NIF.
III. Principales políticas contables - Las principales políticas contables seguidas por la Compañía son las siguientes:
a. Reconocimiento de los efectos de la inflación – La Compañía reconoce los efectos de la
inflación en los estados financieros y sus notas, de acuerdo a los lineamientos
establecidos en la Circular S-23.1, emitida por la Comisión el 25 de noviembre de 1998, los cuales se resumen como sigue:
1. Los estados financieros y sus notas están actualizados en términos de pesos de poder adquisitivo de la fecha del último balance general que se presenta, reconociendo así los efectos de la inflación en la información financiera utilizando factores derivados del INPC. En consecuencia, los estados financieros del año anterior que se presentan, también han sido actualizados en términos del mismo poder adquisitivo y sus cifras difieren de las originalmente presentadas que estaban en pesos de poder adquisitivo del cierre de ese año.
2. Los estados de resultados se actualizan para reflejar pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006, utilizando el INPC del mes en que se realizan las transacciones que generan los ingresos, costos y gastos.
3. Los cambios que se presentan en los estados de cambios en la situación financiera, se determinan por diferencia entre los distintos rubros de los balances generales inicial y final, expresados ambos en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006. 4. Los inmuebles se actualizan conforme al método de costos específicos, mediante avalúos
de peritos independientes. Los avalúos deben practicarse por lo menos cada dos años y, en su caso, actualizarlos con el incremento del INPC por el período comprendido entre la fecha del último avalúo y la del balance general más reciente presentado.
5. Los otros activos no monetarios se actualizan a partir de la fecha de adquisición, conforme al método de cambios en el nivel general de precios, aplicando factores derivados del INPC.
6. Las reservas técnicas se presentan determinadas y actualizadas a pesos constantes de la fecha del balance general más reciente presentado, de acuerdo a procedimientos actuariales de valuación.
7. Con anterioridad al 30 de junio de 2004, la reserva de riesgos en curso de accidentes y enfermedades se actualizó aplicando factores derivados del INPC, mediante la
descomposición de su saldo de acuerdo a las diferentes fechas de constitución que la integran. El incremento neto de esta reserva en el estado de resultados, se determinó mediante la comparación de los saldos al inicio y al final del período, actualizados ambos a pesos constantes de la fecha del balance general más reciente presentado, con el INPC. 8. El capital contable se actualiza desde el 31 de diciembre de 1990 y subsecuentemente
desde la fecha en que se efectúan las aportaciones de capital o se generan los demás rubros que lo integran, aplicando factores derivados del INPC.
9. La insuficiencia en la actualización del capital contable, se integra del resultado por posición monetaria acumulado hasta la primera actualización y la ganancia (o pérdida) por tenencia de activos no monetarios que representa el cambio en los valores específicos de los inmuebles comparado con el crecimiento general de la inflación calculado con el INPC, como consecuencia del cambio en el nivel específico de precios se incrementó por arriba (debajo) de la inflación.
10. El resultado por posición monetaria, representa los efectos de la inflación en los activos o pasivos monetarios netos de la Compañía. Se calcula mediante la aplicación de factores derivados del INPC a la posición monetaria neta mensual y se aplica a los resultados del año.La ganancia se origina de mantener una posición monetaria pasiva neta y la pérdida de mantener una posición monetaria activa neta.
b. Efectivo y equivalentes de efectivo - Consisten principalmente en depósitos bancarios en
cuentas de cheques. Se valúan a su valor nominal y los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan.
c. Inversiones:
1. En valores - Incluye inversiones en títulos de deuda y de capital, cotizados o no cotizados en Bolsa de Valores (“Bolsa”), y se clasifican al momento de su adquisición para su valuación y registro, con base en la intención que tenga la administración de la Compañía respecto a su utilización. De acuerdo con lo establecido en la Circular S-16.1.3, emitida por la Comisión y publicada el 28 de octubre de 2002, el tratamiento contable de las inversiones en valores se resume como sigue:
I. Títulos de deuda - Se registran a su costo de adquisición. Los efectos por valuación se aplican a los resultados del año, así como los rendimientos devengados conforme al método de costo amortizado, y se clasifican en una de las siguientes dos categorías: a) Para financiar la operación - Los instrumentos financieros cotizados en Bolsa se valúan a su valor neto de realización, con base en los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios o por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales. En el caso de títulos no cotizados en Bolsa, para efectos de su valuación se tomará como precio de mercado el de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por el proveedor de precios.
b) Para conservar a vencimiento - Se valúan conforme al método de costo amortizado (interés imputado). No podrán exceder un monto equivalente a la porción a largo plazo de las reservas técnicas.
II. Títulos de capital - Se registran a su costo de adquisición, y se clasifican en una de las siguientes dos categorías:
a) Para financiar la operación (sólo cotizados en Bolsa) - Los cotizados en Bolsa se valúan a su valor neto de realización con base en el precio de mercado según lo señalado en el punto I.a) anterior, los efectos por valuación se aplican a los resultados del año.
b) Disponibles para su venta - Los no cotizados en Bolsa se valúan a su valor contable siempre y cuando se cuente con estados financieros dictaminados de la emisora, o a su costo de adquisición. Los efectos por valuación, tanto de los títulos no cotizados como de los cotizados en Bolsa, se aplican al capital contable en el rubro de
superávit por valuación de acciones. La inversión en la empresa subsidiaria se valúa aplicando el método de participación por lo que se reconoce la parte proporcional que corresponde a la Compañía de los resultados y del capital contable de esa empresa, a partir de la fecha en que se efectuó la inversión.
2. En inmuebles - La inversión inmobiliaria se registra al costo de adquisición y se valúa con base en avalúos de peritos independientes, autorizados por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. La inversión en edificios se deprecia conforme al método de línea recta con base en su vida útil estimada, que es de 59 y 79 años, principalmente.
d. Primas pendientes de cobro
Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de vencidas. De acuerdo con las disposiciones de la Ley y de la Comisión, las primas con antigüedad superior a 45 días deben cancelarse contra los resultados del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas, costo de adquisición y el reaseguro cedido relativo.
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la administración de la Aseguradora autorizó, con base en la política interna aprobada por la dirección general, que se excluyeran del proceso de
cancelación ciertas pólizas emitidas cuyas primas no han sido cobradas total o parcialmente y cuya antigüedad es superior a los 45 días; lo anterior obedece a que actualmente se están llevando a cabo diversas negociaciones con los asegurados, principalmente Gobierno Federal, donde la experiencia ha indicado que estas cuentas son cobrables. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, las primas con una antigüedad superior a 45 días que no se cancelaron ascienden a la cantidad de $233.7 y $136.2 millones, respectivamente, cantidad a la que deberá disminuirse la prima neta no devengada, comisiones y reaseguro correspondientes para determinar su efecto neto en resultados. Dicha cantidad no computó para la cobertura de reservas técnicas. e. Mobiliario y equipo - Se registra al costo de adquisición y se actualiza aplicando factores
derivados del INPC. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, como sigue:
Años
Mobiliario y equipo 10
Diversos 10 Vehículos 4
Equipo de cómputo 3
f. Gastos amortizables - Los gastos de instalación se registran al costo de adquisición y se
actualizan aplicando factores derivados del INPC. La amortización se calcula conforme al método de línea recta, en un plazo de 20 años.
g. Reservas técnicas - Por disposición de la Comisión, todas las reservas técnicas deben ser dictaminadas anualmente por actuarios independientes. El 23 de febrero de 2007, los actuarios han confirmado a la Compañía que en su opinión los montos de las reservas registradas por la Compañía al 31 de diciembre de 2006, son razonablemente aceptables en función a sus obligaciones, dentro de los parámetros que la práctica actuarial señala y con apego a los criterios que sobre el particular consideran las autoridades en la materia.
Las reservas técnicas están constituidas en los términos que establece la Ley, así como a las disposiciones emitidas por la Comisión. Para efectos de la valuación de reservas técnicas, la Compañía empleó los métodos de valuación establecidos en las disposiciones contenidas en las Circulares S-10.1.2., S-10.1.7, S-10.1.7.1, y S-10.6.6 emitidas por la Comisión el 11 de septiembre de 2003 y publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 30 de septiembre de 2003; S-10.6.4 emitida por la Comisión el 31 de marzo de 2004 y S-10.1.8, emitida el 13 de mayo de 2004 publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 27 de abril de 2004 y 1 de junio de 2004, respectivamente.
Las reservas de riegos en curso se valúan como sigue: 1) Reserva de riesgos en curso
La determinación de la reserva para las operaciones de seguros de vida se efectúa de acuerdo con fórmulas actuariales, considerando las características de las pólizas en vigor, revisadas y aprobadas por la Comisión.
La reserva de riesgos en curso se valúa conforme a lo siguiente: I) Seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año:
Se determina el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios derivados de las pólizas en vigor conforme al método de valuación registrado ante la Comisión y, en su caso, descontado el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas, se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva de riesgos en curso en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía.
La reserva de riesgos en curso, en cada uno de los tipos de seguros que opera la Compañía es la que se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. Adicionalmente, se suma a la reserva de riesgos en curso la parte no devengada de gastos de administración. II) Seguros de vida con temporalidad superior a un año:
La reserva de riesgos en curso se valúa conforme al método actuarial para la
determinación del monto mínimo de reserva, siempre y cuando este método arroje un monto mayor al método de suficiencia registrado en nota técnica autorizada por la Comisión, en caso de no ser mayor, la reserva de riesgos en curso queda valuada conforme al método de suficiencia.
b) Las reservas de riesgos en curso de las pólizas en vigor para operaciones de seguros de accidentes y enfermedades y de daños se determinan como sigue:
Se constituye y valúa mediante el uso de métodos actuariales basados en la aplicación de estándares generalmente aceptados, que la Compañía registró previamente ante la
Comisión, de acuerdo con las disposiciones de carácter general que para tales efectos emita la misma.
Esta reserva representa el monto de las primas no devengadas, disminuidas por los costos de adquisición relativos y servirá para hacer frente a las obligaciones que pudieran serle exigibles a la Compañía por el riesgo inherente de las pólizas vigentes considerando el factor de suficiencia y los gastos de administración.
El factor de suficiencia se determinará comparando el valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios, conforme al método de valuación registrado ante la Comisión con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor.
La Compañía ha registrado ante la Comisión, en una nota técnica específica, los métodos actuariales mediante los cuales constituirán y valuarán mensualmente la reserva de riesgos en curso para las operaciones de daños y accidentes y enfermedades.
Para efectos de la cobertura de terremoto y/o erupción volcánica, la reserva de riesgos en curso se calcula con el 100% la prima de riesgo en vigor retenida.
2) Obligaciones contractuales:
a) Siniestros y vencimientos - Los siniestros de vida, de accidentes y enfermedades, se registran en el momento en que se conocen. Para los siniestros de vida su
determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas. Para los siniestros de accidentes y enfermedades se ajustan con base en las estimaciones del monto de las obligaciones y, simultáneamente, se registra la recuperación correspondiente al
reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por dotales vencidos determinados en el contrato de seguro.
b) Siniestros ocurridos y no reportados - Esta reserva tiene como propósito el reconocer el monto estimado de los siniestros ocurridos pendientes de reportar a la Compañía. Se registra la estimación con base en la siniestralidad de años anteriores, ajustándose el cálculo actuarial en forma trimestral, de acuerdo con la metodología aprobada por la Comisión.
c) Dividendos sobre pólizas - Esta reserva se determina con base en estudios actuariales, considerando la siniestralidad. Los dividendos son establecidos en el contrato de seguro. d) Fondos de seguros en administración - Representan los dividendos sobre pólizas
ganados por los asegurados y que son retenidos por la Compañía para su administración, de acuerdo a lo establecido en el contrato de seguro.
e) Primas en depósito - Representan importes de cobros fraccionados de pólizas. f) Reserva de siniestros pendientes de valuación – Esta reserva corresponde al valor
esperado de los pagos futuros de siniestros de daños, accidentes y enfermedades que, habiendo sido reportados en el año en cuestión o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de estos por no contar con una valuación, o bien, cuando se prevea que pueden existir obligaciones de pago futuras adicionales derivadas de un siniestro previamente valuado.
3) Reserva de previsión
a) La reserva de previsión tenía la finalidad de cubrir las desviaciones estadísticas que se presentarán en la siniestralidad que afectarán la retención de la Aseguradora. Esta reserva se constituía aplicando en forma integral la fórmula contenida en las reglas emitidas por la SHCP, la cual consistía en aplicar factores establecidos por la Comisión al saldo de la reserva y al monto del requerimiento bruto de capital de solvencia. Con base en las modificaciones a la Ley, a partir del ejercicio 2002 la Aseguradora dejó de constituir la reserva de previsión. El saldo remanente por $4,809,514 de dicha reserva se liberó el 31 de agosto de 2005. Al 31 de diciembre de 2005, se ha liberado el 100% de esta reserva.
b) La reserva para riesgos catastróficos tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Aseguradora por los seguros de terremoto y otros riesgos catastróficos que tiene a su cargo. El incremento de esta reserva se realiza de acuerdo con las bases y porcentajes que establece la Comisión. La liberación de esta reserva está sujeta a la autorización de la Comisión.
c) La reserva adicional para seguros especializados se constituye por la operación del ramo de responsabilidad civil con cobertura de viajero y es calculada con fórmula establecida por la Comisión.
g. Obligaciones laborales al retiro - El pasivo por primas de antigüedad e indemnizaciones por terminación de la relación laboral a partir de 2006, se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés reales. Otras revelaciones requeridas no son significativas.
Hasta el 31 de diciembre de 2005, las indemnizaciones por terminación de la relación laboral, se cargaban a los resultados cuando se tomaba la decisión de pagarlas.
La Compañía retiene, administra y registra todos los activos del fondo de primas de antigüedad, los cuales son invertidos de acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta en vigor.
h. Reaseguro - De acuerdo con las reglas de la Comisión y con las políticas de este tipo de empresas, una porción de los seguros contratados por la Compañía se cede en reaseguro a otras empresas, por lo que éstas participan tanto en las primas como en el costo de siniestralidad.
i. Provisiones - Cuando la Compañía tiene una obligación presente como resultado de un evento pasado, que probablemente resulte en la salida de recursos económicos y que pueda ser estimada razonablemente, se reconoce una provisión.
j. Ingresos por primas - Los ingresos por primas de seguros de vida se reconocen en resultados
conforme se emiten los recibos de pago fraccionado y se disminuye por las primas cedidas en reaseguro.
Los ingresos por primas de las operaciones de accidentes y enfermedades y de daños se registran en función de la emisión de las pólizas contratadas en el año, aún y cuando tengan vigencia mayor a un año, disminuidas por las primas cedidas en reaseguro.
Los ingresos por derechos y recargos sobre pólizas con pagos fraccionados se reconocen en resultados al momento de su cobro y la porción no cobrada se registra en créditos diferidos. k. Costo de adquisición - Los costos de adquisición de las pólizas contratadas, tales como
comisiones y costos relacionados con la colocación de nuevos negocios se contabilizan en resultados en la fecha de emisión de las pólizas, o bien, conjuntamente con la contabilización de las primas del reaseguro cedido o tomado. Los costos relativos a los contratos de cobertura de exceso de pérdida se registran en el año en que se pagan.
La participación de utilidades de reaseguro cedido se registra en el ejercicio en que ésta se paga.
l. Impuesto sobre la renta e impuesto al activo - El impuesto sobre la renta (“ISR”), y el
impuesto al activo (“IMPAC”) se registran en los resultados del año en que se causan. Cuando se recupera el impuesto al activo pagado, se reconoce como ingreso en el ejercicio en que esto suceda.
m. Operaciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de su celebración o liquidación. Los activos y pasivos en moneda extranjera se valúan en moneda nacional a los tipos de cambio a la fecha del balance general. Las fluctuaciones cambiarias se registran en resultados.
3. Inversiones en valores
De acuerdo con la Ley y con las disposiciones establecidas por la Comisión, la Compañía debe mantener inversiones para cubrir las obligaciones representadas por las reservas técnicas y la cobertura de capital mínimo de garantía. Dichas inversiones se efectúan en instrumentos diversificados, cuya selección obedece a una combinación de plazo y riesgo medido que forma parte, tanto de las políticas de inversión de la Compañía, como del requerimiento de calce de activos y pasivos. De acuerdo a la Circular S-18.2.2, la información de la cartera de inversiones es la siguiente:
a. Con base al tipo y emisor de los instrumentos
2006
Naturaleza y categoría Costo de adquisición Valuación Intereses Total
Títulos de deuda - Nacional
Gubernamental
Para financiar la operación $ 845,876,890 $ 27,093,654 $ 4,328,236 $ 877,298,780 Para conservar a su
vencimiento 1,081,098,624 114,133,998 8,039,546 1,203,272,168
Total gubernamental 1,926,975,514 141,227,652 12,367,782 2,080,570,948
Privado
Para financiar la operación 1,862,520,990 9,521,587 11,596,947 1,883,639,524
Para conservar a su
vencimiento 787,542,329 21,845,612 8,770,025 818,157,966
Total privado 2,650,063,319 31,367,199 20,366,972 2,701,797,490
Títulos de capital - Nacional Privado
Para financiar la operación 855,475,855 18,750,888 - 874,226,743
Disponible para su venta
permanente 2,842,881 6,627,810 - 9,470,691
Disponible para su venta
temporal 140,465 56,022 - 196,487
Total privado 858,459,201 25,434,720 883,893,921
Total inversiones $5,435,498,034 $198,029,571 $32,734,754 $5,666,262,359
2005
Naturaleza y categoría Costo de adquisición Valuación Intereses Total
Títulos de deuda – Nacional
Gubernamental
Para financiar la operación $1,674,570,786 $ 47,426,204 $ 7,769,057 $1,729,766,047 Para conservar a su
vencimiento 714,749,076 132,600,980 11,262,302 858,612,358
Total gubernamental 2,389,319,862 180,027,184 19,031,359 2,588,378,405
Privado
Para financiar la operación 427,400,443 631,117 4,116,356 432,147,916
Para conservar a su
vencimiento 391,590,770 10,270,593 2,617,874 404,479,237
Total privado 818,991,213 10,901,710 6,734,230 836,627,153
Títulos de capital - Nacional
Privado
Para financiar la operación 59,104,291 (596,663) - 58,507,628
Disponible para su venta
permanentes 2,958,111 691,278 - 3,649,389
Disponible para su venta
temporales 146,158 64,916 - 211,074
Total privado 62,280,560 159,531 - 62,368,091
b. Con base al vencimiento de los instrumentos:
2006 Vencimiento
Costo de
adquisición Valuación Intereses Total
A un año o menos de un año $1,251,559,719 $ 1,159,428 $ 1,678,561 $1,254,397,708
Mas de un año y hasta cinco años 1,409,381,431 63,503,744 12,220,355 1,485,105,530
Mas de cinco años y hasta diez años 938,317,577 46,949,722 5,904,106 991,171,405
Mas de diez años 977,780,105 60,981,957 12,931,732 1,051,693,794
4,577,038,832 172,594,851 32,734,754 4,782,368,437 Instrumentos de capital 858,459,202 25,434,720 - 883,893,922 Total $5,435,498,034 $198,029,571 $32,374,754 $5,666,262,359 2005 Vencimiento Costo de
Adquisición Valuación Intereses Total
A un año o menos de un año $1,529,193,928 $ 21,018,524 $ 4,438,190 $1,554,650,642
Mas de un año y hasta cinco años 1,093,645,565 82,174,500 11,768,116 1,187,588,181
Mas de cinco años y hasta diez años 278,640,192 35,093,618 4,015,627 317,749,437
Mas de diez años 306,831,390 52,642,252 5,543,656 365,017,298
3,208,311,075 190,928,894 25,765,589 3,425,005,558
Instrumentos de capital 62,208,560 159,531 - 62,368,091
Total $3,270,519,635 $191,088,425 $25,765,589 $3,487,373,649
c. Con base en la Circular S-11.2.4 de la Comisión emitida el 24 de abril de 2006, las inversiones en valores de la Compañía destinadas a la cobertura de reservas técnicas, deben ser calificadas por instituciones calificadoras de valores autorizadas por la CNBV, las cuales deben ubicarse en alguno de los rangos de clasificación de calificación que establece la Comisión en el oficio circular S-36/6 del 29 de mayo de 2006. 2006 Calificación Vencimiento menor a un año Vencimiento mayor a un año Total % Instrumentos respaldados
por el Gobierno Federal $1,124,451,493 $ 956,119,455 $2,080,570,948 36.72%
Instrumentos de capital 115,632,422 - 115,632,422 2.04% 1,240,083,915 956,119,455 2,196,203,370 38.76% Sobresaliente 29,587,008 1,490,856,280 1,520,443,288 26.83% Alto 793,391,637 963,859,682 1,757,251,319 31.02% Bueno - 192,364,382 192,364,382 3.39% 822,978,645 2,647,080,344 3,470,058,989 61.24% Total $2,063,062,560 $3,603,199,799 $5,666,262,359 100.00%
2005 Calificación Vencimiento menor a un año Vencimiento mayor a un año Total % Instrumentos respaldados
por el Gobierno Federal $1,426,486,101 $1,161,892,305 $2,588,378,406 74.22%
Instrumentos de capital 47,807,113 - 47,807,113 1,37% 1,474,293,214 1,161,892,305 2,636,185,519 75.59% Sobresaliente 97,161,574 403,703,658 500,865,232 14.36% Alto - 205,503,081 205,503,081 5.89% Bueno 14,564,138 130,255,679 144,819,817 4.15% 111,725,712 739,462,418 851,188,130 24.41% Total $1,586,018,926 $1,901,354,723 $3,487,373,649 100.00%
d. Por los ejercicios de 2006 y 2005, la Compañía no realizó transferencias entre categorías que hayan generado utilidades o pérdidas no realizadas.
e. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la Compañía tiene inversiones en valores que están destinadas para cubrir siniestros en litigios, por un importe de $32,353,065 y $20,175,670, respectivamente.
4. Disponibilidades
El saldo de disponibilidades al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se integra como sigue:
2006 2005
Caja $ 1,250 $ 762
Bancos moneda nacional 45,368,445 87,271,170
Bancos moneda extranjera 278,194 264,947
Total $45,647,889 $87,536,879 5. Inversión en inmuebles 2006 2005 Terreno $21,944,926 $21,944,926 Edificio 20,242,040 20,242,040 Actualización 64,141,775 58,509,038 106,328,741 100,696,004 Depreciación acumulada (12,355,741) (11,331,682) Total $93,973,000 $89,364,322
6. Deudores por primas 2006 2005 Ramo: Responsabilidad civil $ 10,653,839 $ 4,911,893 Marítimo y transportes 16,419,687 45,688,917 Incendio 3,085,307 2,254,475 Automóviles 436,687,380 373,565,513 Diversos 328,663,218 61,489,292 Accidentes y enfermedades 124,379,398 63,056,715 Vida 164,160,360 89,470,564 1,084,049,189 640,437,369
Adeudos a cargo de dependencias y entidades
de la administración pública federal (1) 2,869,943 -
Total $ 1,086,919,132 $640,437,369
(1) El saldo corresponde a las garantías y derechos solicitados por los gobiernos de los estados de Nuevo León y Chihuahua, para que la Aseguradora pueda participar en las licitaciones publicas. 7. Mobiliario y equipo 2006 2005 Muebles y enseres $32,156,437 $28,324,502 Equipo de transporte 28,057,614 19,968,538 Equipo de cómputo 48,028,249 45,543,006 Diversos 3,031,363 3,301,816 111,273,663 97,137,862 Depreciación (76,977,157) (71,213,501) Total $34,296,506 $25,924,361 8. Gastos amortizables 2006 2005
Gastos de establecimiento y organización - $ 1,093,175
Gastos de instalación - 276,371
Otros conceptos por amortizar (principalmente mejoras a
inmuebles y arrendados) $33,266,939 18,375,186 33,266,939 19,744,732 Amortización (4,484,562) (2,469,542) Total $28,782,377 $17,275,190 9. Otros activos 2006 2005 Inventario de salvamentos $ 22,437,099 $19,128,385
Impuestos pagados por anticipado 114,635,704 58,518,259
Otros 1,513,897 1,608,574
10. Saldos y operaciones en moneda extranjera
La posición monetaria extranjera al 31 de diciembre es:
Dólares estadounidenses 2006 2005
Activos monetarios $73,308,454 $ 64,474,306
Pasivos monetarios (64,766,646) (54,022,802)
Posición activa 8,541,808 10,451,504
Equivalente en pesos $92,350,611 $115,650,506
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el tipo de cambio fue de $10.8116y $10.6344,
respectivamente, por dólar estadounidense. Al 26 de febrero de 2007, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, el tipo de cambio era de $11.0397.
11. Saldos y transacciones con partes relacionadas Los saldos con partes relacionadas son como sigue:
2006 2005
Inversiones: Banorte Casa de Bolsa, S.A. de C.V. $5,508,766,864 $3,240,386,236
Deudor por prima:
Gruma, S.A. de C.V. $12,232,783 $17,496,290
Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V. 12,143,348 11,947,547
Sólida Administradora de Portafolio, S.A. de C.V. 1,823,485
Banorte Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 409,893 400,654
Operadora de Fondos Banorte, S.A. de C.V. 60,524 252,006
Comercial Banorte Generali, S.A. de C.V. 43,363
Banorte Generali, S.A. de C.V. AFORE 18,994 2,815
Fianzas Banorte, S.A. de C.V. 8,656 3,050
Almacenadora Banorte, S.A. de C.V. 11,121
Arrendadora Banorte, S.A. de C.V. 4,275
Pensiones Banorte Generali, S.A. de C.V. 3,452
$ 26,759,442 $ 30,105,814
Depósitos en cuentas de cheques:
Banco Mercantil del Norte, S.A. Institución de Banca
Múltiple, Grupo Financiero Banorte $37,662,209 $ 86,266,663
Cuentas por cobrar:
Servicios Banorte Generali, S.A. de C.V. 102,389
Reserva de siniestros:
Gruma, S.A. de C.V. 3,568,934 1,853,997
Grupo Financiero Banorte, S.A. de C.V. 13,662,232 6,993,761
Las transacciones con partes relacionadas, efectuadas en el curso normal de sus operaciones, fueron como sigue: 2006 2005 Primas emitidas $262,613,738 $219,021,261 Primas cedidas 520,771,751 211,592,470 Siniestros cobrados 541,447,389 140,897,247 Comisiones pagadas 142,429,244 128,095,064
Comisiones por reaseguro 33,265,522 23,472,970
Ingresos por servicios 2,449,039 1,716,784
Egresos por servicios 468,232,573 250,494,913
Productos financieros 696,711 517,924
Gastos financieros 11,071,252 7,258,982
Dividendos pagados 145,391,340 129,084,938
Siniestros pagados 213,675,915 58,613,715
Reserva de siniestros 240,570,807 88,834,439
Gastos por publicidad 24,282,753 16,251,311
12. Obligaciones laborales al retiro
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Aseguradora solo tiene bajo su dependencia laboral a un empleado que funge como director general por el cual se registró una provisión para obligaciones laborales por $630,801 en 2006 y $545,897 en 2005, para la cual se encuentra constituido un fondo de inversión.
13. Contingencias
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Aseguradora tiene pasivos contingentes como sigue: a. Por diferencias en impuestos que pudieran derivarse de la eventual revisión de las
declaraciones de impuestos presentadas por la Compañía ante las autoridades fiscales y de diferentes criterios en la interpretación de las disposiciones legales entre la Compañía y las autoridades fiscales.
b. La Aseguradora mantiene en proceso diversos litigios; de acuerdo con sus asesores legales, la mayoría de esos litigios se resolverán favorablemente para la Aseguradora.
c. Dentro de la base de inversión se incluyen algunas inversiones en valores restringidas, ya que las mismas fueron invertidas por petición específica de la Comisión (reservas contractuales obligatorias) por corresponder a siniestros en litigio; estos fondos no pueden ser utilizados hasta en tanto se resuelve el litigio en cuestión.
Al resolverse los litigios reservados se procederá como sigue: a) si es favorable para la Compañía, los importes que le corresponden, más sus intereses, podrán ser invertidos libremente; b) si es desfavorable, se pagará el mismo con dicha inversión más los intereses generados que ya están incluidos en la inversión.
14. Capital contable
Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 el capital social fijo mínimo sin derecho a retiro está
representado por 595,244,600 acciones ordinarias nominativas, con valor nominal de $0.6406 cada una, como sigue:
Número
de acciones Importe
Acciones Serie “A” Clase I 303,574,746 $194,470,242
Acciones Serie “B” Clase I 291,669,854 186,843,958
595,244,600 381,314,200 Actualización a pesos de poder adquisitivo del 31 de
diciembre de 2006 302,102,222
Capital social pagado $683,416,422
En la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 27 de abril de 2006, se incrementó la reserva legal en un importe de $41,811,271 ($40,679,535 pesos históricos) mediante la
capitalización de utilidades.
En la asamblea general ordinaria de accionistas celebrada el 27 de abril de 2005, se incrementó la reserva legal en un importe de $22,241,183 ($20,896,769 pesos históricos) mediante la
capitalización de utilidades.
El 51% de las acciones (Serie “A”) solo pueden ser adquiridas, en caso de ser parte de un Grupo Financiero, por la sociedad controladora constituida conforme a lo estipulado en la Ley para Regular Agrupaciones Financieras. El 49% de las acciones (Serie B) son de suscripción libre. El capital social se clasifica para efectos de identificación en acciones Clase I, que representará el capital fijo y las acciones Clase II, representativas de la porción variable.
De acuerdo con la Ley, y con los estatutos de la Aseguradora, no podrán ser accionistas de la Compañía, directamente o a través de interpósita persona, gobiernos o dependencias oficiales extranjeras, instituciones de crédito, sociedades mutualistas de seguros, casas de bolsa,
organizaciones auxiliares del crédito, sociedades operadoras de sociedades de inversión, sociedades financieras de objeto limitado, entidades de ahorro y crédito popular, administradoras de fondos para el retiro, ni casas de cambio; lo anterior, no será aplicable cuando la participación provenga de la tenencia accionaria de las sociedades controladoras a que se refiere la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.
La SHCP podrá autorizar la participación en el capital social pagado de la Compañía a personas físicas o morales extranjeras distintas de las mencionadas en el párrafo anterior. La inversión extranjera deberá hacerse constar en una serie especial de acciones, y en ningún caso podrá rebasar el 49% del capital de la sociedad.
La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados practicar. Al 31 de diciembre de 2006, el capital mínimo pagado requerido a la Aseguradora está adecuadamente cubierto y es como sigue:
Operación Importe Vida $24,796,961 Accidentes y enfermedades 6,199,238 30,996,200 Daños $61,992,399
Conforme a lo estipulado en la Ley, cuando se genere utilidad en el ejercicio se debe incrementar la reserva legal como mínimo en un 10% hasta que ésta sea igual al 75% del capital social pagado. La reserva legal puede capitalizarse y debe ser reconstituida de acuerdo con el nuevo monto de capital social pagado. El saldo de la reserva legal no debe repartirse a menos que se disuelva la sociedad. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, su importe a valor nominal asciende a $95,024,280 y $52,213,009, respectivamente.
De acuerdo con la Ley, la Compañía no podrá repartir dividendos con los fondos de reservas que haya constituido por disposición legal o de otras reservas creadas para compensar o absorber pérdidas futuras, no podrá repartir dividendos si no ha constituido debida y completamente tales reservas, o mientras haya faltantes de capital mínimo o de capital mínimo de garantía; tampoco podrá pagar dividendos antes de que la Comisión concluya con la revisión de los estados financieros adjuntos, excepto cuando exista autorización expresa de la Comisión, o bien cuando después de 180 días naturales siguientes a la publicación de los estados financieros, la Comisión no comunique observaciones a los mismos.
La distribución del capital contable, excepto por los importes actualizados del capital social
aportado y de las utilidades retenidas fiscales, causará el impuesto sobre la renta sobre dividendos a cargo de la Compañía a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución se podrá acreditar contra el impuesto sobre la renta del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.
Los saldos de las cuentas fiscales del capital contable al 31 de diciembre, son:
2006 2005 Cuenta de capital de aportación $ 555,270,620 $555,270,620
265,269,706
Cuenta de utilidad fiscal neta 679,835,934
Total $1,235,106,554 $820,540,326
15. (Ingresos) gastos administrativos y operativos
Durante 2005, la Aseguradora efectuó un análisis de la cuenta primas en depósito, asimismo realizó modificaciones a sus procedimientos de identificación de pagos de primas mediante el sistema de pagos referenciados. El efecto del análisis originó ingresos por aproximadamente $32,256,515 de primas que no se habían podido identificar de ejercicios anteriores.
16. Impuesto sobre la renta e impuesto al activo
La Compañía está sujeta al pago de impuesto sobre la renta (ISR) y al impuesto al activo (IMPAC). El ISR se calcula considerando como gravables o deducibles ciertos efectos de la inflación, tales como la depreciación calculada sobre valores en precios constantes, se acumula o deduce el efecto de la inflación sobre ciertos activos y pasivos monetarios a través del ajuste anual de la inflación, el cual es similar al resultado por posición monetaria. En el año de 2005 la tasa fue el 30%, en 2006 el 29% y a partir de 2007 será del 28%; por las modificaciones a las leyes fiscales en vigor a partir del 2007, se puede obtener un crédito fiscal equivalente al 0.5% ó 0.25% del resultado fiscal, cuando se trate de contribuyentes dictaminados para efectos fiscales y cumplan con ciertos requisitos.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2006 y 2005, la Compañía obtuvo una utilidad fiscal por $434,314,262 y $520,408,984 respectivamente, y amortizó pérdidas fiscales de ejercicios anteriores por $168,176,007 en 2005.
Por otra parte, el IMPAC se causa a razón del 1.8% del promedio neto de activos no afectos a la intermediación financiera. Se consideran activos no afectos los activos fijos, los terrenos, los gastos y cargos diferidos que no respalden obligaciones con terceros resultantes del desarrollo de la
deducir del valor del activo, las deudas contratadas para la adquisición de los activos antes
mencionados y se paga únicamente por el monto en que exceda al ISR del año; cualquier pago que se efectúe es recuperable contra el monto en el que el ISR exceda al IMPAC en los diez ejercicios subsecuentes. A partir de 2007, la tasa del IMPAC será del 1.25% sobre el valor del activo del ejercicio, sin que se pueda disminuir del mismo, el importe de las deudas
La tasa efectiva por el año que terminó el 31 de diciembre de 2006 fue 29.3%. La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresada como un porcentaje de la utilidad antes de ISR en el año 2005 es como sigue:
2005 %
Tasa legal 30
Más (menos):
Efecto de diferencias permanentes principalmente gastos no deducibles 1
Efectos fiscales de inflación (1)
(9) Amortización de pérdidas fiscales
21 Tasa efectiva
Al 31 de diciembre de 2006, la Compañía tiene IMPAC por recuperar, los excesos de IMPAC sobre ISR de un ejercicio podrán ser recuperados al valor presente en un lapso de 10 años, los años de vencimiento y sus montos actualizados se muestran a continuación:
Año de vencimiento IMPAC recuperable 2007 $ 21,286 2008 417,700 2009 570,839 2010 675,365 2011 374,880 2012 295,205 2013 243,856 989,610 2014 $3,588,741 17. Riesgos hidrometeorológicos
En octubre de 2005, la Compañía se vio afectada en lo que respecta a siniestros, por los efectos del huracán Wilma; el impacto económico se resume como sigue:
Las pérdidas brutas proyectadas eran de $257,657,459 cedidas como sigue: a retención netas $31,170,295; cuota parte $31,163,844; surplus $22,849,017 y facultativo de $172,474,303 en donde se destacan los principales negocios de vivienda, Pymes y dirigido respectivamente. Las pérdidas netas por efectos del contrato de exceso de pérdida (XL) catastrófico con una
prioridad de 500,000 dólares se reduce a 6 millones de pesos, sin considerar los costos indirectos de aproximadamente 2 millones de pesos, y que están registrados en nuestros estados financieros al cierre del ejercicio 2005
Las pérdidas netas derivadas de otros fenómenos hidrometeorológicos fueron:
- Huracán Emily de $2,556,941 la pérdida neta para la Compañía fue de $1,277,774. - Huracán Stan de $1,311,779 la pérdida neta para la Compañía fue de $655,536.
- Inundación Cadereyta de $2,443,350 la pérdida neta para la Compañía fue de $1,221,585. En estos tres fenómenos no se pudo utilizar el exceso de pérdida (XL) catastrófico porque el total de los siniestros por fenómeno no alcanzó los 500,000 dólares.
18. Comisiones contingentes
Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participan en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Compañía, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos.
En los ejercicios 2006 y 2005, la Aseguradora mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con los intermediarios personas físicas. El importe total de los pagos realizados en virtud de dichos acuerdos ascendió a $101,692,956 en 2006 y $99,139,251 en 2005, representando el 1.40% y 2.32% , respectivamente, de la prima emitida por la Aseguradora en el mismo ejercicio. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005, el importe de las comisiones contingentes pagadas, se integra como sigue:
2006 2005
Personas físicas $ 87,426,611 $96,711,049
Personas morales 14,266,345 2,428,202
$101,692,956 $99,139,251
Las características de los acuerdos para el pago de las comisiones contingentes es la siguiente: a) Personas físicas – Venta nueva, conservación, baja siniestralidad y rentabilidad y apoyos
generales.
b) Personas morales – Venta nueva, conservación, baja siniestralidad y rentabilidad, asesoría y administración de carteras y apoyo técnico y operativo para la administración de pólizas de seguro.
La Compañía no mantiene ninguna participación en el capital social de las personas morales con las que tiene celebrados acuerdos para el pago de comisiones contingentes.
19. Nuevos pronunciamientos contables
Con la entrada en vigor a partir del 1 de enero de 2006 de la serie NIF-A que integra el Marco Conceptual según se menciona en la Nota 2, algunas disposiciones generaron divergencias con las NIF particulares en vigor, por lo que el CINIF emitió en marzo de 2006, la Interpretación a las Normas de Información Financiera (“INIF”) Número 3, Aplicación inicial de las NIF,
estableciendo que de manera transitoria debe atenderse a lo establecido en las NIF particulares que aún no han sido modificadas, mientras se termina su proceso de adaptación con el Marco
Conceptual. Por lo tanto, en 2006, por ejemplo, aún no se requiere la clasificación de los ingresos, costos y gastos del estado de resultados, en ordinarios y no ordinarios, y que las otras partidas integrales que forman parte del capital contable se reciclen al estado de resultados al momento de realizarse los activos netos que le dieron origen.
Continuando con el objetivo de avanzar hacia una mayor convergencia con las normas de información financiera a nivel internacional, el 22 de diciembre de 2006 el CINIF promulgó las siguientes NIF, que entran en vigor para ejercicios que inicien a partir del 1 de enero de 2007: NIF B-3, Estado de resultados.
NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros. NIF C-13, Partes relacionadas.
NIF D-6, Capitalización del resultado integral de financiamiento. Algunos de los principales cambios que establecen estas normas, son:
