Bancos
El Salvador
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
G&TC Sv.
Informe de Clasificación
Factores Clave de las Clasificaciones
Soporte de su Casa Matriz: Las clasificaciones otorgadas a Banco G&T Continental El Salvador, S.A. (G&TC Sv.) se fundamentan en el soporte que recibiría de su accionista principal, Banco G&T Continental de Guatemala (G&TC Gt.), en caso de requerirlo. G&TC Gt. es el segundo mayor grupo financiero por tamaño y el tercer banco más grande de Guatemala en términos de activos. Tiene una clasificación internacional de largo plazo otorgada por Fitch Ratings de ‘BB’ con Perspectiva Estable.
Subsidiaria Estratégica y Modelo de Negocio bien definido: G&TC Sv. es una subsidiaria con importancia estratégica en los planes de posicionamiento en la región de su casa matriz. Al igual que su accionista, posee un enfoque claramente orientado al sector empresarial, principalmente al segmento de pequeñas y medianas empresas (Pymes).
Calidad de Activos Buena: La calidad crediticia de la cartera de G&TC Sv. es buena y presenta uno de los niveles más bajos de deterioro en la plaza. A diciembre de 2015, la cartera vencida representaba 0.7% de la cartera total, lo que refleja el perfil conservador de las políticas de otorgamiento del banco y el seguimiento cercano que da a sus clientes. La cartera posee una concentración alta en sus mayores deudores, pero este riesgo se mitiga parcialmente por la buena calidad de sus deudores.
Rentabilidad Inferior a la del Sistema: El banco presenta niveles de rentabilidad estables, aunque menores que el promedio del sistema local. El enfoque empresarial de su cartera le provee un margen de interés bajo, el cual se encuentra limitado por costos de fondeo mayores. Mejoras en la rentabilidad provendrían de incremento en los ingresos de los sectores con más participación en su cartera, como comercio, instituciones financieras, servicios y manufactura.
Niveles de Capitalización Buenos: G&TC Sv. posee un nivel de capital bueno, a pesar de ser menor que el promedio el sistema. El crecimiento crediticio mayor que la generación interna de capital presiona su posición patrimonial. Sin embargo, sus accionistas han realizado inyecciones de capital fresco, por lo que Fitch estima que los niveles de capitalización se mantendrán estables, considerando los crecimientos proyectados por el banco.
Fondeo con Diversificación Baja y Liquidez Alta: El fondeo del banco se basa principalmente en depósitos de clientes (75% del total del fondeo), con mayor proporción en depósitos a plazo. En menor medida, lo complementan líneas de crédito con instituciones financieras y emisiones de deuda. Por otra parte, G&TC Sv. posee niveles de liquidez altos que le permiten cubrir las exposiciones al riesgo de estrés sistémico.
Sensibilidad de las Clasificaciones
Propensión y Capacidad de Soporte: Modificaciones en las clasificaciones de riesgo provendrían de cambios en la capacidad o la propensión de soporte por parte de su mayor accionista, G&TC Gt.
Clasificaciones
Actual Anterior Emisor EAA(slv) EAA(slv) CIAG&T01 AA(slv) AA(slv)
Perspectiva
Estable Consejo Ordinario de Clasificación: Marzo 18, 2016.
*El sufijo (slv) indica que se trata de una clasificación nacional en El Salvador. Las escalas de clasificación utilizadas en El Salvador son las establecidas en la Ley del Mercado de Valores y en las Normas Técnicas Sobre Obligaciones de las Sociedades Clasificadoras de Riesgo. Las clasificaciones en la escala de Fitch se presentan al final de este informe.
Resumen Financiero
Banco G&T Continental El Salvador, S.A. (USD miles) 31 dic 2015 31 dic 2014 Activo Total 542,211 501,161 Patrimonio Total 49,821 46,096 Utilidad Operativa 2,634 2,792 Utilidad Neta 2,456 2,751 ROAA Operativo (%) 0.51 0.58 ROAE Operativo (%) 5.65 6.40 Generación Interna de Capital (%) (0.09) 2.54 Capital Base según
Fitch/Activos Ponderados por Riesgo (%) 13.42 13.48 Indicador de Capital Primario (%) 13.10 13.20 Fuente: G&TC Sv. Informe Relacionado Perspectivas 2016: Bancos de Centroamérica y R.D. (Diciembre 10, 2015). Analistas Paolo Sasmay +503 2516 6613 alvaro.castro@fitchratings.com Rolando Martínez +503 2516 6619 rolando.martinez@fitchratings.com
Bancos
Entorno Operativo
Crecimiento Económico Bajo
Las expectativas de crecimiento económico de El Salvador, clasificado por Fitch en ‘B+’ con Perspectiva Estable, siguen siendo bajas. La agencia estima que el producto interno bruto crecerá 2.2% en 2016 y 2017, impulsado por factores externos que incluyen la recuperación económica estadounidense y el efecto positivo en el comercio y consumo por precios bajos del petróleo. Los índices de criminalidad alta, los flujos de inversión bajos, el capital humano con relativamente poca formación y la competitividad baja permanecerán como las limitantes principales del crecimiento.
Industria Financiera Competida y Enfocada en Consumo
El ambiente operativo limita el crecimiento de los bancos y provoca una competencia fuerte entre estos. Fitch estima que los préstamos crecerán entre 5.0% y 5.5% en 2016 y seguirán concentrados en préstamos de consumo, dada la falta de inversiones en sectores productivos. La orientación fuerte hacia la banca minorista continuará aumentando el nivel de endeudamiento de los hogares, por lo que Fitch prevé un deterioro mayor en los créditos de consumo. Sin embargo, esta afectación será manejable por la banca y se reflejará en niveles conjuntos de morosidad mayor a 90 días y castigos cercanos a 4.5%, así como en un aumento de las reestructuraciones y refinanciamientos crediticios, como reflejo del diferimiento de pérdidas. La rentabilidad operativa del sistema financiero será menor, afectada por deterioros esperados de la calidad crediticia y el costo mayor de fondeo. La capitalización del sistema permanecerá sólida, con un indicador de Capital Base según Fitch entre 18% y 19%, por lo que la capacidad de absorción de pérdidas será buena.
Regulación Financiera Adecuada pero con Espacio de Mejora
En opinión de la agencia, la regulación financiera de El Salvador es adecuada y compara favorablemente con la de otros países con clasificación soberana similar. Sin embargo, existen oportunidades de mejora en las normas de gestión prudencial de riesgo, especialmente en los riesgos operativo y de mercado, además de ciertas recomendaciones de Basilea III.
Perfil de la Empresa
G&TC Sv. es un banco cuyo enfoque crediticio es atender principalmente a las Pymes en El Salvador. Su participación de mercado es pequeña en el sistema bancario salvadoreño, al representar 3.5% de los activos, 3.3% de los préstamos brutos y 3.5% de los depósitos a diciembre de 2015. G&TC Sv. es propiedad de G&TC Gt. el cual tiene operaciones en Guatemala, El Salvador, Costa Rica y Panamá, y es el segundo mayor grupo financiero de Guatemala. G&TC Sv. se beneficia de las prácticas de su casa matriz para atraer clientes y posicionarse en el mercado salvadoreño.
El modelo de negocio se enfoca en el segmento empresarial, con especial atención a las medianas empresas, además de una participación pequeña y creciente en créditos para personas naturales. Los principales sectores que atiende son el de comercio, financiero, de servicios y de manufactura. El banco financia sus operaciones principalmente con depósitos de clientes, los cuales representan 75% de su fondeo.
Su estructura organizacional es simple y sigue el estándar común de una institución financiera. El 99.1% de las acciones de G&TC Sv. son propiedad de G&TC Gt.
Metodología Relacionada
Metodología de Calificación Global de Bancos (Mayo 29, 2015).
Presentación de Estados Financieros
Los estados financieros (EEFF) del ejercicio 2012, 2013, 2014 y 2015 fueron auditados por la firma DTT El Salvador, S.A. de C.V., que es miembro de Deloitte. No presentó salvedad en su opinión.
Los EEFF son preparados según las Normas Contables para Bancos emitidas por la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF).
Bancos
Administración
En opinión de Fitch, el equipo gerencial de G&TC Sv. posee experiencia en el sector y ha logrado replicar en la organización la cultura y enfoque corporativo de su casa matriz. El gobierno corporativo se encuentra alineado a las prácticas de G&TC Gt. y se encuentra estructurado adecuadamente, como se refleja en los diferentes comités de apoyo a la Junta Directiva y la Gerencia General.
Como parte de sus objetivos estratégicos, el banco proyecta un crecimiento de activos de aproximadamente 13% en 2016, derivado de un aumento de 20% en su cartera de créditos. Asimismo, buscará incrementar las captaciones de depósitos locales, especialmente de depósitos a la vista, enfocándose en lograr un balance de 50%-50% entre sus depósitos a la vista y a plazo. La agencia considera que el banco cuenta con la capacidad para alcanzar los objetivos trazados. Sin embargo, una limitante en la consecución de las metas de 2015 continuará siendo el entorno operativo retador en El Salvador, puesto que Fitch espera que la industria tenga un crecimiento crediticio bajo y las tasas de interés estén presionadas al alza
Apetito de Riesgo
Buenas Políticas y Controles de Riesgo
Los criterios de otorgamiento de G&TC Sv. son estrictos y se encuentran alineados a las políticas de su casa matriz en Guatemala. En opinión de Fitch, ello le ha permitido anticipar deterioros de cartera y mantener niveles bajos de morosidad. Como parte de la gestión del riesgo crediticio, la entidad mantiene un seguimiento cercano del comportamiento de pago de sus clientes. Además, el compromiso del banco con la prevención de riesgos operativos se refleja en la inversión alta realizada en desarrollo tecnológico tanto a nivel de grupo como de la entidad en particular.
Al cierre de 2015, G&TC Sv. expandió su balance en 8.2%, derivado de su crecimiento crediticio de 7.5%, lo cual compara favorablemente con el del sistema financiero salvadoreño (activos 6.8% y préstamos 4.7%). Sin embargo, el crecimiento continúa siendo mayor que la generación interna de capital, lo que presiona la capitalización del banco. No obstante, dichas tasas de crecimiento se encuentran entre las más bajas de los últimos períodos.
El principal riesgo de mercado que el banco afronta es el de tasa de interés. Sus ingresos netos por intereses respecto a los activos productivos es de 3.1%, menor que el del sistema total de 5.6%. Esto expone a la entidad a una reducción de su rentabilidad si un incremento en el costo de los pasivos no se traslada rápidamente a sus activos. No obstante, Fitch considera que G&TC Sv. ha demostrado poseer la habilidad para ajustar sus tasas de interés a las variaciones del mercado. Las inversiones son contabilizadas a precio de adquisición, acorde con la normativa local. La mayor parte del portafolio corresponde a títulos del soberano salvadoreño, cuyos precios han experimentado una reducción. Esto implica que, si la entidad requiriese vender dichos títulos, debería reconocer una pérdida en sus resultados.
Perfil Financiero
Calidad de Activos
Buena Calidad Crediticia
G&TC Sv. cuenta con una cartera de préstamos de buena calidad, la cual se encuentra diversificada por sector económico. El deterioro de la cartera de préstamos es de los más bajos en la plaza, con niveles de mora mayor a 90 días inferiores al promedio del sistema (G&TC Sv.: 0.7%; sistema: 2.4% a diciembre de 2015). Sin embargo, posee una concentración alta en su cartera, lo cual es normal para el tamaño de la operación del banco. Al cierre de 2015, sus 20 mayores deudores representaron 29% del total de préstamos brutos, lo cual expone la calidad de la cartera 24% 22% 19% 16% 14% 3% 2% Comercio Instituciones Financieras Servicios Manufactura Otros Vivienda Consumo Fuente: G&TC Sv.
Cartera de Préstamos por Sector
Bancos
ante deterioros crediticios inesperados en estos clientes. No obstante, el escenario base de Fitch considera que el banco sostendrá niveles de morosidad bajos.Además, la cartera total cuenta con un respaldo de 74.4% de garantías reales (hipotecarias y prendarias; 2014: 76.2%), lo que reduce la pérdida esperada ante el evento de un deterioro de préstamos. Los préstamos relacionados son bajos al representar 3.1% del patrimonio del banco y 0.4% de la cartera bruta a diciembre de 2015. En congruencia con las políticas de su casa matriz, el banco mantuvo una cobertura de reservas para créditos vencidos de 100% a diciembre de 2015, lo cual es adecuado, aunque inferior al promedio del sistema de 112%. La cartera reestructurada y refinanciada, así como los castigos netos con respecto a la cartera bruta, representaron 1.6% y 0.12%, respectivamente. La agencia considera que las buenas prácticas de gestión de riesgo crediticio de G&TC Gt. permitirán al banco conservar sus niveles actuales de calidad de cartera en el mediano plazo.
Portafolio de Inversiones Concentrado
La cartera de inversiones de G&TC Sv se compone, en mayoría, de títulos del Estado salvadoreño o instituciones financieras estatales, y está relacionada con requerimientos de liquidez. Fitch estima que la política de inversiones del banco es conservadora, ya que los títulos poseen una liquidez adecuada.
Ganancias y Rentabilidad
Rentabilidad Operativa Baja con respecto a la del Sistema
La rentabilidad del banco se ha mantenido en niveles similares en los últimos períodos, aunque inferior al promedio del sistema local. Debido a su enfoque empresarial, su margen de interés neto (MIN) es bajo. Aunque este indicador ha mejorado con respecto a 2014, lo limita el costo de los pasivos totales, el cual se encuentra supera el promedio del sector (3.5% frente a 2.3% a diciembre 2015).
Calidad de Activos
G&T Sv. Sistema
(%) 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
Crecimiento de los Préstamos Brutos 7.5 13.8 25.6 10.0 4.7 5.0 7.2 5.7 Préstamos Mora + 90 Días/Préstamos Brutos 0.7 0.4 0.5 0.9 2.4. 2.4 2.4 2.9 Reservas para Préstamos / Préstamos Mora + 90 Días 100.0 118.2 105.1 93.3 112.1 118.7 121.4 113.4 Préstamos Mora + 90 Días - Reservas para Préstamos/Capital Base según Fitch (0.6) (0.2) 0.4 n.a. (2.4) (2.6) (2.0) Cargo por Provisiones para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 0.4 0.4 0.1 0.8 2.1 1.9 1.7 1.7
n.a.: no aplica.
Fuente: G&TC Sv. y Superintendencia del Sistema Financiero.
Ganancias y Rentabilidad
G&T Sv. Sistema
(%) 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio 3.1 3.0 2.7 3.4 5.6 5.8 5.8 5.7 Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos 73.1 72.0 78.7 74.6 59.2 57.6 57.2 60.2 Cargo por Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad
Operativa antes de Provisiones 33.2 29.0 15.6 54.6 56.6 47.5 41.7 44.4 Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio 0.5 0.6 0.5 0.4 1.1 1.5 1.7 1.5 Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo 0.7 0.8 0.7 0.6 n.a. 2.0 2.3 2.0 Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio 5.7 6.4 5.1 4.4 8.7 11.2 12.5 11.3
Bancos
La contribución de los ingresos no financieros a los resultados del banco fue baja, de 17% de los ingresos operativos netos a diciembre de 2015, aunque similar al promedio del sistema de 16.1%, y correspondieron principalmente a comisiones por préstamos y servicios. El aporte de este tipo de ingresos está limitado por la regulación local, por lo que no se proyectan cambios relevantes en los mismos.La eficiencia operativa de G&TC Sv. ha permanecido en niveles similares en los últimos períodos. A diciembre de 2015, los gastos administrativos representaban 2.06% de sus activos promedio, cifra que compara favorablemente con la media del sistema de 3.75%. No obstante, su margen bajo implica que estos gastos absorben una porción importante de sus ingresos operativos. El gasto por provisiones de la entidad es moderado y favorable respecto al promedio del sistema. Fitch prevé que los gastos por provisiones se mantendrán en el horizonte cercano, debido a las políticas de gestión crediticia del banco y su buena calidad de cartera.
La agencia estima que la rentabilidad de G&TC Sv. mejorará progresivamente a medida que la cartera de préstamos se expanda a través de sus segmentos claves, como lo son comercio, instituciones financieras, servicios y manufactura; logre reducir sus costos de fondeo mediante un incremento en la participación de depósitos a la vista; y mantenga su nivel de gastos bajo control.
Capitalización y Apalancamiento
Capitalización Baja
El banco posee niveles buenos de capitalización, aunque son inferiores a los del sistema local y se mantienen presionados por su crecimiento crediticio y su baja generación interna de capital. Al cierre de 2015, el crecimiento del patrimonio y la generación interna de capital de la entidad se vieron afectados por un mayor pago de dividendos de USD2.5 millones. Sin embargo, al mismo tiempo, el banco recibió una inyección de capital fresco por USD4.0 millones.
Durante 2016, la entidad se espera un aporte de capital fresco adicional de USD3.5 millones, por parte de sus accionistas. Lo anterior, junto a la capacidad y disposición de G&TC Gt. para brindar soporte a sus subsidiarias, permitirán a G&TC Sv. mantener niveles de capital suficientes para sostener el crecimiento planificado.
Fondeo y Liquidez
Fondeo Concentrado y Buena Liquidez
G&TC Sv. fondea sus operaciones con depósitos del público, los cuales representaban 75% del total del fondeo al cierre de 2015, compuestos en 41.7% por depósitos a plazo. El banco posee una concentración alta en sus depósitos, reflejada en que sus 20 mayores depositantes, todos del segmento empresarial, suman 37.6% del total. Sin embargo, Fitch estima que dicha concentración podría reducirse moderadamente en el mediano plazo como resultado de la estrategia del banco de incrementar la captación de depósitos locales y disminuir las captaciones de compañías
Capitalización y Apalancamiento
G&T Sv. Sistema
(%) 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo 13.4 13.5 13.1 15.3 n.a. 18.14 19.0 18.8 Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles 9.2 9.2 8.8 10.3 13.1 13.1 13.5 13.3 Indicador de Capital Total Regulatorio 13.1 13.2 12.8 15.0 17.2 17.2 18.0 17.8 Dividendos Pagados y Declarados/Utilidad Neta 101.8 57.4 n.a. 19.2 n.a. 60.8 55.5 39.1 Generación Interna de Capital (0.1) 2.5 3.9 2.4 7.7 3.8 5.2 7.2
n.a.: no aplica.
Bancos
relacionadas. Durante 2015, el financiamiento proveniente de estas últimas se redujo de USD55 millones a cerca de USD3 millones.El banco complementa su fondeo con líneas de crédito otorgadas por instituciones financieras (18.6%) y emisiones de deuda (6.2%). También posee una línea de contingencia con su casa matriz para casos de necesidad de liquidez. Las emisiones de deuda están garantizadas con una cartera de créditos hipotecarios en categoría A, equivalente a 125% de todas las emisiones. De acuerdo con la metodología de Fitch, el tipo y tamaño de la garantía permiten que la clasificación de la emisión esté un nivel superior a la clasificación del banco. La agencia considera que este tipo de emisiones contribuyen a la diversificación de las fuentes de fondeo y favorecen el calce de los plazos; sin embargo, pueden generar un aumento de sus costos.
Principales Características de Emisiones
Denominación Tipo de
Instrumento Moneda
Monto Autorizado (millones)
Plazo
(Años) Garantía Series
CIAG&T01 CI USD 30 1-10 Hipotecaria 1, 2, 3
CI: certificado de inversión. Fuente: G&TC Sv.
G&TC Sv. posee buenos niveles de liquidez, lo que se refleja en sus activos líquidos que cubrieron 46.3% de los depósitos a diciembre de 2015, lo cual Fitch considera adecuado para mitigar escenarios de requerimientos de liquidez. El corto plazo de la liquidez obtenida por sus fuentes de fondeo genera descalces en las bandas mayores a 30 días y menores a 1 año. La estabilidad de los depósitos y el soporte que podría recibir por parte de su accionista mitigan este riesgo.
Soporte
Soporte Institucional Alto de Casa Matriz
Fitch considera fuertes a la habilidad y la propensión de soporte hacia G&TC Sv. por parte de G&TC Gt. Esto se debe a la importancia que la entidad tiene en los planes de posicionamiento en la región centroamericana. El grupo ha capitalizado al banco cuando ello ha requerido.
Clasificaciones en Escala Fitch
Las clasificaciones de riesgo vigentes en escala de Fitch se detallan a continuación:
- Clasificación de emisor de largo plazo: ‘AA-(slv)’; - Clasificación de emisor de corto plazo: ‘F1+(slv)’; - Clasificación de largo plazo de CIAG&T01: ‘AA(slv)’; Perspectiva Estable.
Fondeo y Liquidez
G&T Sv. Sistema
(%) 2015 2014 2013 2012 2015 2014 2013 2012
Préstamos/Depósitos de Clientes 98.8 91.1 81.8 81.6 105.3 106.0 99.9 97.0 Depósitos de Clientes/Total Fondeo (excluyendo Derivados) 75.0 81.3 87.7 86.6 79.2 80.3 82.7 84.5 Activos Líquidos/Activos Totales 31.0 31.7 24.8 35.1 28.1 24.6 17.8 19.1 Activos Líquidos/Depósitos 46.3 43.4 31.4 45.9 42.1 36.5 25.4 26.8
Bancos
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
Estado de Resultados
31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012
(USD miles) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos 25,879.0 23,008.1 18,387.9 14,422.2
2. Otros Ingresos por Intereses 2,615.6 2,262.9 2,331.3 3,220.2
3. Ingresos por Dividendos n.a. n.a. 0.0 0.0
4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos 28,494.6 25,271.0 20,719.2 17,642.4
5. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes 11,406.4 11,071.9 9,549.3 6,283.9
6. Otros Gastos por Intereses 4,932.6 2,805.4 1,802.9 1,255.4
7. Total Gastos por Intereses 16,339.0 13,877.3 11,352.2 7,539.3
8. Ingreso Neto por Intereses 12,155.6 11,393.7 9,367.0 10,103.1
9. Ganancia (Pérdida) Neta en Venta de Títulos Valores y Derivados n.a. n.a. n.a. n.a.
10. Ganancia (Pérdida) Neta en Otros Títulos Valores 301.9 679.8 384.0 1,189.5
11. Ganancia (Pérdida) Neta en Activos a Valor Razonable a través del Estado de Resultados
n.a. n.a. n.a. n.a.
12. Ingreso Neto por Seguros n.a. n.a. n.a. n.a.
13. Comisiones y Honorarios Netos 2,105.6 2,046.6 1,524.4 1,005.4
14. Otros Ingresos Operativos 79.0 (71.5) (184.3) (122.9)
15. Total de Ingresos Operativos No Financieros 2,486.5 2,654.9 1,724.1 2,072.0
16. Gastos de Personal 5,073.3 4,854.1 4,286.5 4,335.3
17. Otros Gastos Operativos 5,628.9 5,262.6 4,436.2 4,745.7
18. Total Gastos Operativos 10,702.2 10,116.7 8,722.7 9,081.0
19. Utilidad/Pérdida Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a.
20. Utilidad Operativa antes de Provisiones 3,939.9 3,931.9 2,368.4 3,094.1
21. Cargo por Provisiones para Préstamos 1,305.9 1,140.4 369.2 1,688.7
22. Cargo por Provisiones para Títulos Valores y Otros Préstamos n.a. n.a. n.a. n.a.
23. Utilidad Operativa 2,634.0 2,791.5 1,999.2 1,405.4
24. Utilidad/Pérdida No Operativa Tomada como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a.
25. Ingresos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. 0.0
26. Gastos No Recurrentes n.a. n.a. n.a. 0.0
27. Cambio en Valor Razonable de la Deuda n.a. n.a. n.a. n.a.
28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos 535.9 748.7 16.6 127.8
29. Utilidad Antes de Impuestos 3,169.9 3,540.2 2,015.8 1,533.2
30. Gastos de Impuestos 713.9 789.6 445.9 388.3
31. Ganancia/Pérdida por Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. n.a.
32. Utilidad Neta 2,456.0 2,750.6 1,569.9 1,144.9
33. Cambio en Valor de Inversiones Disponibles para la Venta n.a. n.a. 0.0 0.0
34. Revaluación de Activos Fijos n.a. n.a. 0.0 0.0
35. Diferencias en Conversión de Divisas n.a. n.a. 0.0 0.0
36. Ganancia/Pérdida en Otros Ingresos Ajustados n.a. 0.0 0.0 28.4
37. Ingreso Ajustado por Fitch 2,456.0 2,750.6 1,569.9 1,173.3
38. Nota: Utilidad Atribuible a Intereses Minoritarios n.a. n.a. n.a. n.a.
39. Nota: Utilidad Neta Después de Asignación a Intereses Minoritarios 2,456.0 2,750.6 1,569.9 1,144.9
40. Nota: Dividendos Comunes Relacionados al Período 2,500.0 1,579.5 n.a. 219.4
41. Nota: Dividendos Preferentes Relacionados al Período n.a. 0.0 n.a. 0.0 n.a.: no aplica.
Bancos
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
Balance General
31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012
(USD miles) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
Activos
A. Préstamos
1. Préstamos Hipotecarios Residenciales 12,263.4 10,420.6 8,864.7 5,963.6 2. Otros Préstamos Hipotecarios n.a. 0.0 2,194.9 n.a. 3. Otros Préstamos al Consumo/Personales 8,285.2 8,189.0 6,356.2 3,440.7 4. Préstamos Corporativos y Comerciales 338,177.2 315,251.6 275,935.3 224,255.2 5. Otros Préstamos n.a. 0.0 n.a. n.a. 6. Menos: Reservas para Préstamos 2,362.4 1,752.9 1,432.0 1,954.9 7. Préstamos Netos 356,363.4 332,108.3 291,919.1 231,704.6 8. Préstamos Brutos 358,725.8 333,861.2 293,351.1 233,659.5 9. Nota: Préstamos con Mora + 90 días incluidos arriba 2,362.4 1,483.2 1,362.1 2,094.3 10. Nota: Préstamos a Valor Razonable incluidos arriba n.a. n.a. n.a. n.a. B. Otros Activos Productivos
1. Préstamos y Operaciones Interbancarias 3,833.4 1,327.1 2,776.6 0.0 2. Repos y Colaterales en Efectivo 900.0 850.0 1,010.0 0.0 3. Títulos Valores Negociables y su Valor Razonable a través de Resultados 0.0 0.0 0.0 n.a. 4. Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. 5. Títulos Valores Disponibles para la Venta 52,821.4 52,321.4 46,979.5 76,589.2 6. Títulos Valores Mantenidos al Vencimiento n.a. n.a. 37,068.6 0.0 7. Inversiones en Empresas Relacionadas 3.2 3.2 3.2 0.0 8. Otros Títulos Valores n.a. n.a. 702.0 3.2 9. Total Títulos Valores 53,724.6 53,174.6 85,763.3 76,592.4 10. Nota: Títulos Valores del Gobierno incluidos arriba 48,306.1 46,541.0 41,440.1 74,588.1 11. Nota: Total Valores Pignorados n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Inversiones en Propiedades n.a. n.a. n.a. n.a. 13. Activos de Seguros n.a. n.a. n.a. n.a. 14. Otros Activos Productivos n.a. n.a. n.a. 0.0 15. Total Activos Productivos 413,921.4 386,610.0 380,459.0 308,297.0 C. Activos No Productivos
1. Efectivo y Depósitos en Bancos 110,341.8 104,306.2 61,870.7 54,835.3 2. Nota: Reservas Obligatorias incluidas arriba n.a. 85,621.8 49,631.3 n.a. 3. Bienes Adjudicados 884.1 55.4 1,373.2 1,436.7 4. Activos Fijos 8,139.3 6,388.7 6,851.1 7,479.2
5. Plusvalía n.a. n.a. n.a. 0.0
6. Otros Intangibles n.a. n.a. n.a. 0.0 7. Activos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. 0.0 8. Activos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. 0.0 9. Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. 0.0 10. Otros Activos 8,924.6 3,800.3 3,717.2 2,130.0 11. Total Activos 542,211.2 501,160.6 454,271.2 374,178.2 n.a.: no aplica.
Bancos
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
Balance General
31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012
(USD miles) Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
Pasivos y Patrimonio
D. Pasivos que Devengan Intereses
1. Depósitos en Cuenta Corriente 136,967.7 130,839.4 100,213.6 85,312.4
2. Depósitos en Cuenta de Ahorro 23,962.9 23,693.8 28,805.5 12,073.6
3. Depósitos a Plazo 202,041.4 211,777.2 229,539.1 189,095.3
4. Total Depósitos de Clientes 362,972.0 366,310.4 358,558.2 286,481.3
5. Depósitos de Bancos n.a. n.a. n.a. n.a.
6. Repos y Colaterales en Efectivo 900.0 850.0 1,010.0 3,437.2
7. Otros Depósitos y Obligaciones de Corto Plazo 78,023.8 22,181.7 21,433.9 10,147.6 8. Depósitos Totales, Mercados de Dinero y Obligaciones de Corto Plazo 441,895.8 389,342.1 381,002.1 300,066.1 9. Obligaciones Senior a más de un Año 12,115.9 40,213.5 27,992.8 30,933.4 10. Obligaciones Subordinadas n.a. n.a. n.a. 0.0 11. Bonos Garantizados n.a. n.a. n.a. n.a. 12. Otras Obligaciones n.a. n.a. n.a. 0.0 12. Total Fondeo a Largo Plazo 12,115.9 40,213.5 27,992.8 30,933.4 13. Derivados n.a. n.a. n.a. n.a. 14. Obligaciones Negociables 30,128.7 21,116.6 n.a. 0.0 15. Total Fondeo 484,140.4 450,672.2 408,994.9 330,999.5 E. Pasivos que No Devengan Intereses
1. Porción de la Deuda a Valor Razonable n.a. n.a. n.a. 0.0 2. Reservas por Deterioro de Créditos n.a. n.a. n.a. 0.0 3. Reservas para Pensiones y Otros 65.4 63.4 20.7 10.4 4. Pasivos por Impuesto Corriente n.a. n.a. n.a. 0.0 5. Pasivos por Impuesto Diferido n.a. n.a. n.a. 0.0 6. Otros Pasivos Diferidos n.a. n.a. n.a. 0.0 7. Operaciones Descontinuadas n.a. n.a. n.a. 0.0 8. Pasivos de Seguros n.a. n.a. n.a. 0.0 9. Otros Pasivos 8,184.0 4,329.4 4,540.5 4,813.7 10. Total Pasivos 492,389.8 455,065.0 413,556.1 335,823.6 F. Capital Híbrido
1. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Deuda n.a. n.a. n.a. n.a. 2. Acciones Preferentes y Capital Híbrido Contabilizado como Patrimonio n.a. n.a. n.a. n.a. G. Patrimonio
1. Capital Común 50,077.1 46,076.6 40,013.1 38,326.2 2. Interés Minoritario n.a. n.a. 0.0 0.0 3. Reservas por Revaluación de Títulos Valores (255.7) 19.0 (88.7) 28.4 4. Reservas por Revaluación de Posición en Moneda Extranjera n.a. n.a. 0.0 0.0 5. Revaluación de Activos Fijos y Otras Acumulaciones de Otros Ingresos Ajustados n.a. n.a. 0.0 0.0 6. Total Patrimonio 49,821.4 46,095.6 39,924.4 38,354.6 7. Total Pasivos y Patrimonio 542,211.2 501,160.6 453,480.5 374,178.2 8. Nota: Capital Base según Fitch 49,821.4 46,095.6 39,924.4 38,354.6 9. Nota: Capital Elegible según Fitch n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.: no aplica.
Bancos
Banco G&T Continental El Salvador, S.A.
Resumen Analítico
31 dic 2015 31 dic 2014 31 dic 2013 31 dic 2012
Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal Cierre Fiscal
A. Indicadores de Intereses
1. Ingresos por Intereses sobre Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 7.65 7.33 6.93 6.65
2. Gastos por Intereses sobre Depósitos de Clientes/Depósitos de Clientes Promedio 3.21 3.05 2.89 2.25
3. Ingresos por Intereses/Activos Productivos Promedio 7.25 6.54 5.95 5.89
4. Gastos por Intereses/Pasivos que Devengan Intereses Promedio 3.52 3.23 3.01 2.36
5. Ingreso Neto por Intereses/Activos Productivos Promedio 3.09 2.95 2.69 3.37
6. Ingreso Neto por Intereses – Cargo por Provisiones para Préstamos/Activos Productivos Promedio
2.76 2.65 2.58 2.81
7. Ingreso Neto por Intereses – Dividendos de Acciones Preferentes/Activos Productivos Promedio
3.09 2.95 2.69 3.37 B. Otros Indicadores de Rentabilidad Operativa
1. Ingresos No Financieros/Ingresos Operativos Netos 16.98 18.90 15.54 17.02
2. Gastos Operativos/Ingresos Operativos Netos 73.09 72.01 78.65 74.59
3. Gastos Operativos/Activos Promedio 2.06 2.11 2.07 2.54
4. Utilidad Operativa antes de Provisiones/Patrimonio Promedio 8.45 9.01 6.06 9.63
5. Utilidad Operativa antes de Provisiones/Activos Totales Promedio 0.76 0.82 0.56 0.87
6. Provisiones para Préstamos y Títulos Valores/Utilidad Operativa antes de Provisiones 33.15 29.00 15.59 54.58
7. Utilidad Operativa/Patrimonio Promedio 5.65 6.40 5.12 4.37
8. Utilidad Operativa/Activos Totales Promedio 0.51 0.58 0.48 0.39
9. Utilidad Operativa/Activos Ponderados por Riesgo 0.71 0.82 0.65 0.56 C. Otros Indicadores de Rentabilidad
1. Utilidad Neta/Patrimonio Promedio 5.27 6.31 4.02 3.56
2. Utilidad Neta/Activos Totales Promedio 0.47 0.57 0.37 0.32
3. Ingreso Ajustado por Fitch/Patrimonio Promedio 5.27 6.31 4.02 3.65
4. Ingreso Ajustado por Fitch/Activos Totales Promedio 0.47 0.57 0.37 0.33
5. Impuestos/Utilidad antes de Impuestos 22.52 22.30 22.12 25.33
6. Utilidad Neta/Activos Ponderados por Riesgo 0.66 0.80 0.51 0.46 D. Capitalización
1. Capital Base según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo 13.42 13.48 13.07 15.33
2. Capital Elegible según Fitch/Activos Ponderados por Riesgo n.a. n.a. n.a. n.a.
3. Patrimonio Común Tangible/Activos Tangibles 9.19 9.20 8.79 10.25
4. Indicador de Capital Primario Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a.
5. Indicador de Capital Total Regulatorio 13.10 13.20 12.80 14.97
6. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio n.a. n.a. n.a. n.a.
7. Patrimonio/Activos Totales 9.19 9.20 8.79 10.25
8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/Utilidad Neta 101.79 57.42 n.a. 19.16
9. Generación Interna de Capital (0.09) 2.54 3.93 2.41 E. Calidad de Activos
1. Crecimiento del Activo Total 8.19 10.51 21.41 8.06
2. Crecimiento de los Préstamos Brutos 7.45 13.54 25.55 9.99
3. Préstamos Mora + 90 días/Préstamos Brutos 0.66 0.44 0.46 0.90
4. Reservas para Préstamos/Préstamos Brutos 0.66 0.53 0.49 0.84
5. Reservas para Préstamos/Préstamos Mora + 90 días 100.00 118.18 105.13 93.34
6. Préstamos Mora + 90 días – Reservas para Préstamos/Capital Base Fitch 0.00 (0.59) (0.18) 0.36
7. Préstamos Mora + 90 días – Reservas para Préstamos/Patrimonio 0.00 (0.59) (0.18) 0.36
8. Cargo por Provisión para Préstamos/Préstamos Brutos Promedio 0.39 0.36 0.14 0.78
9. Castigos Netos/Préstamos Brutos Promedio 0.12 0.06 0.29 0.20
10. Préstamos Mora + 90 días + Activos Adjudicados/Préstamos Brutos + Activos Adjudicados 0.90 0.46 0.93 1.50 F. Fondeo 1. Préstamos/Depósitos de Clientes 98.83 91.14 81.81 81.56
2. Activos Interbancarios/Pasivos Interbancarios n.a. n.a. n.a. n.a. 3. Depósitos de Clientes/Total Fondeo excluyendo Derivados 74.97 81.93 87.67 86.55 4. Cobertura de Liquidez n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a.
Bancos
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Clasificación: EAA (slv) Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una muy alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece y en la economía. Los factores de protección son fuertes, el riesgo es modesto.
Clasificación: AA (slv) Corresponde a aquellos instrumentos en que sus emisores cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
