FIDEICOMISO 2 DE INFRAESTRUCTURA INSTITUCIONAL
Fideicomiso Irrevocable No. F / 175992
Información Financiera por el 1er. Trimestre de 2015
(Periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2015)
ADMINISTRADOR
FIDUCIARIO EMISOR
FIDEICOMISO 2 DE INFRAESTRUCTURA INSTITUCIONAL
Fideicomiso Irrevocable No. F/175992
Clave y Serie ICUA2CK 14
Monto Inicial de la Oferta $2,000’000,000.00 (dos mil millones pesos 00/100 Moneda Nacional) Monto Máximo de la Oferta $10,000’000,000.00 (diez mil millones pesos 00/100 Moneda Nacional) Fecha de Cruce y
Liquidación
14 de agosto de 2014 Fecha de Vencimiento 14 de agosto de 2029
Fideicomiso Fideicomiso 2 de Infraestructura Institucional
Fiduciario Emisor Banco Nacional de México, S. A., integrante del Grupo Financiero Banamex, División Fiduciario.
Fideicomitente Infraestructura Institucional F2, S. de R.L. de C.V. Administrador Infraestructura Institucional F2, S. de R.L. de C.V.
México, D.F., Abril 2015
Estimados inversionistas,
Por este medio ponemos a su consideración el informe financiero del Fideicomiso correspondiente al primer trimestre de 2015, el cual refleja los resultados consolidados del Fideicomiso y sus subsidiarias, así como las participaciones minoritarias de terceros, particularmente de I Cuadrada Coinv F2, S. de R. L. de C. V. (“COINV”), en la principal subsidiaria del fideicomiso, I Cuadrada F2, SAPI de C.V. (“I2F2 SAPI”).
Durante el primer trimestre, los ingresos ascendieron a $13,096,004 pesos que provienen principalmente de los rendimientos de Tesorería. Los gastos de operación del trimestre ascendieron a $27,961,574 pesos, compuestos principalmente por $26,975,342 pesos de la Comisión por Administración, honorarios del fiduciario por $161,390 pesos, honorarios de auditoria por $513,107 pesos, cuotas anuales de la BMV y CNBV por $197,639 pesos, seguros y fianzas por $71,315 pesos y otros gastos por $42,781 pesos. El resultado de operación del primer trimestre de 2015 fue una pérdida de $14,865,570 pesos.
En virtud del fondeo otorgado por el Fideicomiso y “COINV F2” a “I2 F2 SAPI”, durante el primer trimestre de 2015 se han acumulado intereses a cargo de I2 F2 SAPI por un total de $965,189 pesos; que están compuestos por $919,317 pesos a favor del Fideicomiso, los cuales se eliminan en la consolidación, y $45,872 pesos a favor de “COINV F2”, los cuales se reflejan como parte de los gastos financieros, en virtud de que en el presente reporte se muestran cifras consolidadas.
El resultado neto del trimestre muestra una pérdida integral de $21,252,300 pesos, que resulta de la suma de la pérdida de operación de $14,865,570 pesos, con la participación en los resultados de las inversiones en acciones de negocios conjuntos por ($6,336,330) pesos, que son resultado de la pérdida neta en Sierra Oil & Gas Holdings, L. P. a consecuencia de su inicio de operaciones, un gasto financiero de $52,474 pesos y $2,074 pesos de la participación no controladora de “COINV” en los resultados de “I2 F2 SAPI”.
En lo que se refiere al flujo de efectivo consolidado, durante el primer trimestre de 2015 las actividades de operación reportan un uso de recursos de $33,019,278 pesos, que resultan principalmente de salidas por pagos de la comisión por administración del Fideicomiso por $31,291,397 pesos, honorarios de auditoria por $445,046 pesos, cuotas anuales de la BMV y CNBV por $917,044 pesos, seguros y fianzas por $330,904 pesos y $34,887 pesos de otros gastos menores.
En actividades de inversión, el Fideicomiso reporta una generación de recursos por $303,799,967 pesos, que resultan de rendimientos cobrados de inversiones en instrumentos financieros por $458,190 pesos y la clasificación de vencimientos de inversión en instrumentos financieros a un plazo mayor a 90 días en CETES por $303,341,777 pesos.
En actividades de financiamiento el Fideicomiso reporta una generación de recursos que provienen principalmente de la aportación de capital por parte del Coinversionista, en I2 F2 SAPI, de $3,206 pesos.
El Flujo Neto de Efectivo del Fideicomiso en el primer trimestre de 2015 resultó en un aumento de recursos de $270,783,895 pesos que, aunado al saldo inicial de efectivo del trimestre de $88,826,964 pesos, constituye el saldo de Efectivo y Equivalentes de Efectivo del balance general al 31 de marzo de 2015 por $359,610,859 pesos.
Finalmente reiteramos nuestro agradecimiento por la confianza que han depositado en nosotros y el compromiso de todo el equipo de I2 para la consecución exitosa de los fines del Fideicomiso.
Atentamente,
Infraestructura Institucional F2, S. de R.L. de C.V. Administrador
CONTENIDO
1. Información del Fideicomiso
Correspondiente al primer trimestre de 2015.
2. Estados Financieros Consolidados
al 31 de marzo de 2015.
Fideicomiso 2 de Infraestructura Institucional
Fideicomiso Irrevocable No. F/175992
Información al 31 de marzo de 2015i) Actividad Principal
El Fideicomiso es un vehículo de inversión de capital privado cuyo objetivo es invertir, mediante adquisición o desarrollo, en un portafolio diversificado de Activos de Infraestructura ubicados en México, y cuyo objetivo se busca lograr mediante la realización de Inversiones en Capital, Inversiones en Activos e Inversiones en Deuda.
Al ser un vehículo de inversión de capital privado, el Fideicomiso tendrá como finalidad principal, una vez que las Inversiones hayan madurado, distribuir los flujos procedentes de dichas Inversiones y eventualmente desinvertir las mismas, generando rendimientos para ser entregados a los Tenedores en forma de Distribuciones o de cualquier otra forma prevista en el Fideicomiso.
ii) Estructura
A continuación se presenta un esquema que muestra la estructura del Fideicomiso y la forma en que se pretende se realicen las inversiones.
I) Evolución de los bienes, derechos o activos fideicomitidos, incluyendo sus ingresos
2) Activos netos del Fideicomiso (Patrimonio del Fideicomiso)
a) Desempeño y composición de los activos
Al cierre del 31 de marzo de 2015, el Fideicomiso ha informado mediante comunicado de eventos relevantes una inversión en el capital social en una empresa de nueva creación con el objetivo de invertir en proyectos de exploración, producción y transporte de hidrocarburos surgidos a partir de la Reforma Energética.
b) Variación en saldo y número de activos A la fecha el fideicomiso:
1.- ha suscrito acciones representativas de capital por el 14.22% de Sierra Oil & Gas Holdings, L.P., y se ha comprometido a suscribir hasta US$75,000,000.00 (Setenta y cinco millones y 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América), al 31 de marzo de 2015 el fideicomiso a realizado aportaciones por US$1,706,725.51 (Un millón setecientos seis mil setecientos veinticinco y 51/100 Dólares de los Estados Unidos de América).
c) Estado de los activos por grado o nivel de incumplimiento
Los intereses devengados por concepto de inversiones en Títulos Gubernamentales han sido registrados en los resultados del trimestre.
d) Garantías sobre los activos No aplica.
e) Emisiones de valores
El Fideicomiso realizó la oferta de los CCD que le dio origen, y no ha realizado emisiones de valores en el mercado.
iii) Fines del Fideicomiso
La finalidad del Fideicomiso incluye obligaciones por parte del Fiduciario; a) realice la emisión inicial de los Certificados Bursátiles y su colocación mediante oferta publica, b) reciba los montos de la Emisión correspondiente, los administre y aplique dichas cantidades conforme a los términos del contrato, c) administre, a través del Administrador, las inversiones, incluyendo la realización de las desinversiones, d) realice las distribuciones a los Tenedores y al Administrador, y e) realice cualquier otro pago previsto en el, o que le sea debidamente instruido en términos del contrato y los demás documentos de la emisión.
La emisión de los certificados se realizó el 14 de agosto de 2014 y a la fecha el Fideicomiso no ha realizado ninguna distribución a sus tenedores.
II) Desempeño de los valores emitidos
III) Contratos y Acuerdos
Sobre los contratos, el publico inversionista podrá consultar en el prospecto de Colocación del Fideicomiso, en el apartado 3 “Estructura de la Operación”, punto 3 “Los Documentos de la Emisión”. En dicho apartado se detallan los Contratos del Fideicomiso, del Administrador y del Coinversionista.
La finalidad principal del Fideicomiso es realizar inversiones en un portafolio de Activos de Infraestructura ubicados en México mediante la realización de Inversiones de Capital, Inversiones en Activos e Inversiones en Deuda.
Conforme al Contrato del Fideicomiso, el Administrador buscará construir un portafolio de inversiones en el qué:
Más del 50% del Monto Máximo de la Emisión resulte invertido en Proyectos de Infraestructura
Estabilizados; o
Más del 75% del Monto Máximo de la emisión resulte invertido en Proyectos de Infraestructura
Estabilizados, en el entendido que (a) la modificación de dichos porcentajes requerirá la aprobación de la Asamblea de Tenedores y que (b) el Fiduciario y el Representante Común (quienes podrán solicitar información y/o certificaciones al respecto) deberán vigilar que no se superen dichos porcentajes, con base en la información que sea requerida, y proporcionada por, el Administrador.
La siguiente tabla muestra el comportamiento del precio reportado por Proveedor Integral de Precios, S. A. (PIP) y Valuación Operativa y Referencias de Mercado, S. A. de C. V. (VALMER) para el Titulo Fiduciario durante los últimos cuatro meses. El precio de oferta de cada Titulo fue de $100.00 al 14 de agosto de 2014, y al 31 de marzo de 2015 el precio reportado por PIP y VALMER es de $98.5189 y $98.4847 respectivamente.
4) Valuación
Fuente: PIP y VALMER
97 97.5 98 98.5 99 99.5 100 100.5 101 101.5 PIP VALMER
Durante el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2015, se realizó entre el Fideicomiso y el Administrador el pago de la Comisión por Administración de $26,975,342 pesos más IVA.
7) Otros terceros obligados con el Fideicomiso o los Tenedores de los CCD
No existen otros terceros obligados frente al Fideicomiso o los Tenedores de los Certificados Bursátiles, distintos a las personas que participaron como partes en la celebración del Contrato de Fideicomiso, mismas que se obligan exclusivamente en términos de lo expresamente establecido en el Contrato del Fideicomiso y en los documentos de la Emisión, en el entendido, sin embargo, que ninguna de las partes del Contrato del Fideicomiso asume obligaciones de pago en términos de dicho contrato, salvo por los bienes y derechos que formen parte del Patrimonio del Fideicomiso
8) Asambleas generales de tenedores bursátiles
El Fideicomiso, desde la emisión del 14 de agosto de 2014 ha celebrado una Asamblea de Tenedores Bursátiles, en la cual se designó a los miembros del Comité Técnico del Fideicomiso, cuyos detalles se informaron mediante eventos relevantes.
En la junta de Comité Técnico celebrada el 10 de septiembre de 2014, se aprobó la inversión por parte del Fideicomiso en Sierra Oil & Gas Holdings, L. P., cuyos detalles se pueden consultar en la BMV en la sección de Eventos Relevantes de este Fideicomiso.
9) Auditores externos
El Comité Técnico del Fideicomiso designó a PricewaterhouseCoopers, S. C. como auditor externo del Fideicomiso.
El Fideicomiso no cuenta con opinión de experto independiente alguno respecto de las operaciones comprendidas en este reporte.
10) Operaciones con personas relacionadas y conflicto de intereses Durante el trimestre no hubo información relevante que reportar. 6) Información relevante del periodo
En términos del Contrato de Administración, I2 ha devengado una comisión por administración del
fideicomiso durante el periodo del 1° de enero al 31 de marzo de 2015 por $26,975,342 pesos. Al cierre del presente reporte se pagaron en su totalidad dichos servicios, que se ven reflejados en los resultados consolidados del Fideicomiso.
Fideicomiso 2 de Infraestructura Institucional
Fideicomiso Irrevocable No. F/175992
Balance General Consolidado al 31 de Marzo de 2015 Cifras no auditadas Cifras en pesos31 Marzo 2015 Activo
Activo circulante
Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 2) 359,610,859
Activos financieros a valor razonable con cambios en
resultados (Nota 3) 1,515,328,970
Impuestos por recuperar (Nota 4) 18,032,626
Gastos Anticipados (Nota 5) 1,047,972
Total del activo circulante 1,894,020,427
Inversiones en acciones de negocios conjuntos (Nota 6) 6,705,264
Total del activo 1,900,725,691
Pasivo
Pasivo a corto plazo:
Otras cuentas por pagar (Nota 7) 380,405
Impuestos por pagar 24,191
Total pasivo a corto plazo 404,596
Partes relacionadas a Largo Plazo (Coinversión) (Nota 8) 1,217,484
Total del pasivo 1,622,080
Activos netos atribuibles a los tenedores
Activos netos atribuibles a los tenedores (Nota 9) 1,899,103,611
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Fideicomiso Irrevocable No. F/175992
Estado de Resultados Consolidado Cifras no auditadas Cifras en pesosIngresos
Rendimientos ganados por inversiones de
Tesorería 13,096,004
Total ingresos 13,096,004
Gastos de operación
Gastos administrativos 27,961,574 Total Gastos de operación 27,961,574 Resultado de operación (14,865,570)
Participación en los resultados de inversiones en negocios conjuntos (6,336,330) Otros gastos - Gastos financieros (52,474) Impuestos a la utilidad
-
Participación no controladora 2,074 Disminución en los activos netos atribuibles a los Tenedores (21,252,300)1er. Trimestre enero – marzo
Actividades de operación
Comisión por administración del fideicomiso (31,291,397)
Gastos por cuotas anuales de BMV y CNBV (917,044)
Gastos por seguros (330,904)
Gastos valuación de CCD (27,229)
Gastos honoraros auditoria (445,046)
Comisiones bancarias (7,658)
Flujo netos de efectivo de actividades de operación (33,019,278)
Actividades de inversión
Aportación a nuevos proyectos -
Rendimientos generados por las inversiones de Tesorería 458,190
Clasificación de inversión en instrumentos financieros a 90 días 303,341,777
Flujo neto de efectivo de actividades de inversión 303,799,967
Actividades de financiamiento
Contribución del Coinversionista 3,206
Flujo neto de efectivo de actividades de financiamiento 3,206
Aumento de efectivo y equivalentes de efectivo 270,783,895
Efectivo al inicio del periodo 88,826,964
Efectivo al final del periodo 359,610,859
Fideicomiso 2 de Infraestructura Institucional
Fideicomiso Irrevocable No. F/175992
Estado de Flujos de Efectivo Consolidado Cifras no auditadas Cifras en pesos1er. Trimestre enero – marzo
Fideicomiso 2 de Infraestructura Institucional
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Notas complementarias a la Información FinancieraLos estados financieros consolidados, al 31 de marzo de 2015, han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS, por sus siglas en ingles) y sus adecuaciones e interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingles).
Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de las inversiones en instrumentos financieros NIIF9, los cuales están registrados a su valor razonable.
Dada la naturaleza de las actividades y operaciones del Fideicomiso, la preparación de los estados financieros de acuerdo con IFRS requiere el uso de ciertas estimaciones contables criticas, realizadas por el Administrador del Fideicomiso efectuando estimaciones y utilizando supuestos para valuar algunas de las partidas de los estados financieros y para efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Los resultados reales, sin embargo pueden diferir de dichas estimaciones. El Administrador del Fideicomiso, aplicando su juicio profesional, considera que las estimaciones y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.
Debido a que tanto la moneda de registro como la funcional y la del reporte es el Peso, no fue necesario realizar ningún proceso de conversión de moneda.
Nota 1 Resumen de las principales políticas contables:
Al 31 de marzo de 2015, el Fideicomiso realizó los registros según las normas adoptadas siguientes:
• La NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
• La IAS 28 Inversiones en Negocios Conjuntos
• La NIIF 11 Acuerdos Conjuntos
• La NIIF 12 Revelación de Intereses en Otras Entidades
A) Consolidación:
Todos los saldos y transacciones de importancia realizadas entre las compañías consolidadas han sido eliminados para efectos de consolidación. La consolidación se efectuó con base en estados financieros de las subsidiarias.
(a) Subsidiarias
Las subsidiarias son todas aquellas entidades (incluyendo a entidades de propósito específico, “EPE”) sobre las cuales el Fideicomiso tiene el poder para decidir las políticas operativas y financieras. Generalmente en estas entidades, el Fideicomiso es propietario de más de la mitad de las acciones con derecho de voto. Asimismo la existencia y efectos de derechos de votos potenciales que son actualmente ejercibles o convertibles fueron considerados al evaluar si el Fideicomiso controla a una entidad.
El Fideicomiso también evalúa la existencia de control en los casos en que no tiene más del 50% del derecho de voto, pero puede decidir las políticas financieras y de operación, ejerciendo el control de-facto. El control de-facto puede surgir en circunstancias en que los derechos de voto del Fideicomiso en relación con los derechos de voto y dispersión de la tenencia accionaria de otros accionistas le proporcionan al Fideicomiso el derecho de decidir las políticas financieras y de operación de una entidad. A la fecha de este reporte financiero, no se tiene control de facto sobre las entidades de las cuales el Fideicomiso no tiene más del 50% del derecho de voto.
Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que son controladas por el Fideicomiso y se dejan de consolidar cuando se pierde dicho control.
Las transacciones, los saldos y las utilidades o pérdidas no realizadas resultantes de operaciones entre compañías del Fideicomiso han sido eliminadas. Las políticas contables aplicadas por las subsidiarias han sido modificadas para asegurar su consistencia con las políticas contables adoptadas por el Fideicomiso, en los casos que así fue necesario.
(b) Disposición de subsidiarias
Cuando el Fideicomiso pierde el control en una entidad, cualquier participación retenida en dicha entidad se mide a su valor razonable, reconociendo el efecto en resultados. Posteriormente, dicho valor razonable es el valor en libros inicial para efectos de reconocer la participación retenida como asociada, negocio conjunto o activo financiero, según corresponda. Asimismo, los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación con esa entidad se cancelan como si el Fideicomiso hubiera dispuesto directamente de los activos o pasivos relativos. Esto implica que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales se reclasifiquen a resultados en ciertos casos.
(c) Asociadas
Las asociadas son todas las entidades sobre las que el Fideicomiso ejerce influencia significativa pero no control. Generalmente, en estas entidades el Fideicomiso mantiene una participación de entre 20% y 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas se valúan utilizando el método de participación y se reconocen inicialmente al costo. La inversión del Fideicomiso en las asociadas incluye el crédito mercantil identificado al momento de la adquisición, en su caso, neto de cualquier pérdida acumulada por deterioro.
Si la participación en una asociada se reduce pero se mantiene influencia significativa, sólo la parte proporcional de otros resultados integrales correspondiente a la participación vendida se reclasifica a resultados en caso de ser requerido.
La participación del Fideicomiso en las utilidades o pérdidas netas de las asociadas, posteriores a la adquisición, se reconoce en el estado de resultados; y la participación en otros resultados integrales de las asociadas se reconoce como otros resultados integrales. Estos movimientos posteriores a la adquisición se acumulan y ajustan el valor en libros de la inversión. Cuando la participación del Fideicomiso en las
pérdidas de una asociada excede el valor en libros de su inversión, incluyendo cualquier cuenta por cobrar registrada por el Fideicomiso con la asociada no garantizada, el Fideicomiso no reconoce dichas pérdidas en exceso, excepto que tenga la obligación legal o asumida de efectuar pagos por cuenta de la asociada.
El Fideicomiso evalúa al final de cada año si existe evidencia objetiva de deterioro en la inversión en asociadas. En caso de existir, el Fideicomiso calcula el monto del deterioro por el efecto del valor recuperable de la asociada sobre su valor en libros y reconoce la pérdida relativa en “Participación en resultados de inversiones en asociadas y negocios conjuntos” en el estado de resultados.
De haber utilidades no realizadas derivadas de las transacciones entre el Fideicomiso y sus asociadas, las mismas son eliminadas con base al porcentaje de participación del Fideicomiso en la asociada. Las pérdidas no realizadas también se eliminan, excepto que la transacción proporcione evidencia de que el activo transferido está deteriorado. Las políticas contables aplicadas por las asociadas han sido modificadas para asegurar su consistencia con las políticas contables adoptadas por el Fideicomiso, en los casos que así fue necesario.
(d) Negocios conjuntos
Negocios conjuntos son todos aquellos acuerdos en los que el fideicomiso tiene una participación en un vehículo separado compartiendo el control del mismo con otros socios y las decisiones sobre actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que comparten el control.
La participación del Fideicomiso en negocios conjuntos se contabilizan mediante el método de participación. La participación en los resultados de los negocios conjuntos se reconocen en los estados financieros a partir de la fecha que el control común comienza y hasta la fecha en la cual cesa.
Una pérdida en dichas transacciones se reconoce inmediatamente si la pérdida proporciona evidencia de una reducción en el valor neto realizable de activos circulantes o una pérdida por deterioro.
Las asociadas y negocios conjuntos que se adquieran se contabiliza utilizando el método de compra, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. La contraprestación por la adquisición se determina con base en el valor razonable de los activos netos transferidos, los pasivos asumidos y el capital emitido por el Fideicomiso. La contraprestación de una adquisición también incluye el valor razonable de aquellos importes contingentes a cobrar o pagar como parte del acuerdo. Los costos relacionados con la adquisición se reconocen como gastos cuando se incurren. Los activos identificables adquiridos y los pasivos y pasivos contingentes asumidos generalmente se reconocen inicialmente a sus valores razonables a la fecha de la adquisición
El exceso de la contraprestación pagada y el valor razonable de la participación del Fideicomiso en los activos netos identificables de la entidad adquirida se reconoce como crédito mercantil. Si dicha comparación resulta en un defecto, como en el caso de una compra a precio de ganga, la diferencia se reconoce directamente en el estado de utilidad integral. Para efecto del fideicomiso, no se generó crédito mercantil ni se adquirió a precio de ganga sobre las inversiones adquiridas.
El fideicomiso cumple con la definición de una “Entidad de Inversión” conforme a la IFRS 10, Estados Financieros Consolidados, la cual establece que una entidad de inversión es aquella que cumple con las siguientes características: i) obtiene fondos de uno o más inversionistas con el fin de proporcionarle servicios de administración de inversiones; ii) tiene el compromiso hacia su inversionista o inversionistas de que el propósito del negocio es invertir los fondos exclusivamente para retornos de capital, ingresos por inversiones, o ambos; iii) mide y evalúa el desempeño de sustancialmente todas sus inversiones en base a resultados. Consecuentemente, las inversiones en proyectos, en las que el Fideicomiso participa, no se consolidan. Dichas inversiones son valuadas a método de participación con los cambios reconocidos en el estado de resultados como Participación en los resultados de inversiones en negocios conjuntos.
B) Instrumentos financieros: Activos financieros
Clasificación
El Fideicomiso clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos financieros medidos a valor razonable con cambios reconocidos en resultados. La Administración clasifica sus activos financieros en estas categorías al momento de su reconocimiento inicial, considerando el propósito por el cual fueron adquiridos.
(a) Activos financieros medidos a valor razonable con cambios reconocidos en resultados
Estos activos se adquieren para ser negociados, es decir, vendidos en el corto plazo. Los instrumentos financieros derivados se clasifican en esta categoría, excepto que se les designe con fines de cobertura. Los activos de esta categoría se clasifican como activos circulantes si se espera realizarlos durante el año posterior a la fecha de cierre; en caso contrario, se clasifican como no circulantes.
Al 31 de marzo de 2015, la inversión del Fideicomiso en instrumentos financieros se integra por inversiones en un portafolio de valores gubernamentales, como BONOS, UDIBONOS y CETES a corto plazo, de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo y sujetos a riesgos poco significativos en cambios de valor.
Reconocimiento y medición
Las compras y ventas de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, que es la fecha en la que el Fideicomiso se compromete a comprar o vender el activo. Los activos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos de la transacción; excepto cuando son activos financieros medidos a su valor razonable con cambios en resultados, los cuales se reconocen inicialmente a su valor razonable y los costos de la transacción se reconocen como gasto en el estado de resultados. Los activos financieros se cancelan cuando el derecho a recibir los flujos de efectivo relacionados expira o es transferido y asimismo el Fideicomiso ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados de su propiedad. Los activos financieros disponibles para la venta y los activos financieros medidos a su valor razonable con cambios en resultados, se reconocen posteriormente a su valor razonable.
Las pérdidas y ganancias que surgen de los cambios en el valor razonable de los activos financieros medidos a su valor razonable con cambios reconocidos en resultados, se incluyen en el estado de resultados en el rubro “Otras utilidades/(pérdidas), netas”, en el periodo en el que se devengan
Los ingresos por dividendos de esta categoría de activos financieros se reconocen en el estado de
resultados en el rubro “Otros ingresos (gastos), neto”, en el momento en que el Fideicomiso tiene derecho a recibirlos.
Deterioro de activos financieros
El posible deterioro en el valor de un activo financiero o un grupo de activos financieros es revisado en cada fecha de reporte, identificando si existe evidencia objetiva de deterioro como resultado de uno o más
eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial y que dichos eventos de pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo estimados. Las evidencias objetivas de deterioro incluyen: a) dificultades financieras significativas del emisor o del obligado; b) incumplimiento del contrato, tales como impago o retrasos en el pago de los intereses o del capital; c) el prestamista, por razones económicas o legales relacionadas con dificultades financieras del prestatario, le otorga concesiones o ventajas que no habría otorgado bajo otras circunstancias; d) es probable que el prestatario entre en quiebra u otra forma de reorganización financiera; e) los datos observables indican que desde el reconocimiento inicial de un grupo de activos financieros existe una disminución medible en sus flujos futuros estimados de efectivo y f) la desaparición de un mercado activo.
Cuentas por cobrar:
Las partidas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinados que no se cotizan en un mercado activo. Estos activos inicialmente se reconocen al valor razonable más cualquier costo de transacción directamente atribuible. Posterior al reconocimiento inicial, las partidas por cobrar se valorizan al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos las perdidas por deterioro.
Efectivo y equivalentes de efectivo:
El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y otras inversiones de inmediata realización. La inversión se realiza en valores gubernamentales, de acuerdo con las inversiones permitidas conforme al contrato del Fideicomiso y sus vencimientos son diarios y menores a 90 días. Están sujetos a riesgo insignificante de cambios en su valor razonable.
b) Activos por impuestos a favor:
Los activos por impuestos a favor representan el Impuesto al Valor Agregado (IVA) pagado y que fue causado principalmente en los costos por Administración del Fideicomiso más los gastos de colocación de los CCD.
c) Provisiones:
El Fideicomiso reconoce, con base en estimaciones de la administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surge como consecuencia de eventos pasados, principalmente de servicios recibidos.
d) Costos de emisión:
Los costos de emisión y colocación de los Certificados Bursátiles se presentan como una deducción de la aportación de los Tenedores Bursátiles.
e) Reconocimiento de Ingresos
Los rendimientos que generan las inversiones en valores se reconocen en los resultados conforme se devengan bajo el método de interés imputado o línea recta, según corresponda. En las operaciones de reporto, se reconoce un interés por reporto en los resultados del ejercicio conforme se devenga, de acuerdo con el método de interés efectivo.
Los ingresos por intereses se reconocen conforme se devengan; la utilidad en inversiones se reconoce cuando se vende la inversión, y se determina sobre la diferencia del precio de venta y el precio pagado al momento de realizar la inversión; y la utilidad en inversiones no realizada presenta los incrementos en el valor razonable de las inversiones.
f) Inversión de los Tenedores y Fideicomitentes
La inversión que realizaron los tenedores y los Fideicomitentes se reconoce bajo el concepto de Activos Netos atribuibles a los tenedores, dadas sus características y de conformidad con el IFRS 32, neta de los costos de emisión.
g) Incremento/decremento en los activos netos atribuibles a los tenedores
Los ingresos no distribuidos generados en el periodo se incluyen en los activos netos atribuibles a los tenedores.
h) Estado de flujos de efectivo
El Fideicomiso presenta su estado de flujos de efectivo utilizando el método directo.
i) Contingencias
Las obligaciones o perdidas relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que exista certeza de su realización.
Al 31 de marzo de 2015, el efectivo y equivalentes de efectivo esta constituido por efectivo en bancos más las inversiones en valores realizables que tiene contratadas el Fideicomiso en títulos gubernamentales, cuyo vencimiento es menor a 90 días, y las cuales están integradas como sigue: Nota 2.- Efectivo y equivalentes de efectivo
Instrumento Vencimiento 31 Mar. 2015
CETES Directo 1-abril-2015 $ 359,475,037
Total Inversiones en valores realizables $ 359,475,037
Efectivo en bancos 135,822
Nota 3.- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados
El Fideicomiso tiene un saldo de impuestos por recuperar de $18,032,626 pesos integrados de la siguiente forma:
Impuestos por recuperar 31 Mar. 2015
IVA a favor 18,032,417
ISR retenido por bancos 209
Total Impuestos por recuperar $ 18,032,626
Gastos Anticipados 31 Mar. 2015
Seguros y fianzas 213,946
Cuotas anuales BMV y CNBV 592,916
Honorarios del fiduciario 241,110
Total gastos anticipados $1,047,972
Nota 5.- Gastos Anticipados
El Fideicomiso ha realizado pagos por gastos, mismos que se van aplicando a resultados mensualmente, el saldo a la fecha de cierre del presente reporte es de $1,047,972 pesos y están integrados de la siguiente forma:
Nota 6- Inversiones en acciones de negocios conjuntos
El fideicomiso ha realizado la primera inversión en acciones clase “A” a través de su principal subsidiaria “I2 F2 SAPI”, con la finalidad de operar, desarrollar, vender, o disponer de activos relacionados con Hidrocarburos. El saldo que muestran las inversiones en acciones de negocios conjuntos al 31 de marzo de 2015 es el siguiente:
Inversión en acciones: 31 Mar. 2015
Sierra Oil & Gas Holdings, L.P. 6,705,264
Total inversión en acciones de negocios conjuntos $ 6,705,264
Nota 4.- Impuestos por recuperar
A la fecha de cierre del presente reporte trimestral, el saldo de los activos financieros asciende a $1,515,328,970 pesos, que están integrados como sigue:
Instrumento Vencimiento 31 Mar. 2015
CETES 23 julio 2015 $ 505,445,170
CETES 12 noviembre 2015 $ 1,009,883,800
Nota 7.- Otras cuentas por pagar
Al 31 de marzo de 2015, se realizaron provisiones de diversos gastos, cuya facturación no se había recibido a la fecha de cierre de este reporte, por lo que dichos montos son estimados. La integración de las provisiones es la siguiente:
Provisiones 31 Mar. 2015
Servicios legales 186,438
Servicios de Auditoria 153,367
Serv. de Valuación del CKD 40,600
Total Provisiones $ 380,405
Nota 8.- Partes relacionadas a largo plazo
Al 31 de marzo de 2015, el saldo con partes relacionadas a largo plazo asciende a $1,217,484 pesos, debido al financiamiento recibido en “I2 F2 SAPI” de parte del Coinversionista, más intereses devengados, y que equivale al 5% de las inversiones que realizan conjuntamente el Fideicomiso y el Coinversionista. Como se establece en los Contratos de Fideicomiso y Coinversión.
Nota 9.- Activos netos atribuibles a los tenedores
El 14 de agosto de 2014, el Fideicomiso llevó acabo la emisión de 20,000,000 de certificados de capital de desarrollo (CCD), con un valor nominal de $100 pesos cada uno. El total de la emisión fue de $2,000,000,000.00 (Dos mil millones de pesos 00/100 Moneda Nacional).
El total de activos netos se integra de los siguientes conceptos: emisión de los certificados de capital de desarrollo; gastos incurridos en la emisión; la distribución a los tenedores de certificados bursátiles y el resultado integral acumulado, menos la participación no controladora de empresas que no consolidan. Al cierre del presente reporte, los saldos que integran la cuenta de activos netos son:
Activos netos atribuibles a los tenedores 31 Mar. 2015
Aportación por emisión de CCD 2,000,000,000
Gastos relacionados con la emisión (44,705,712)
Resultado integral acumulado (56,188,603)
Nota 10.- Gastos Administrativos
El Fideicomiso ha registrado gastos administrativos en el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2015 por un total de $27,961,574 pesos. Dichos gastos están integrados de la siguiente manera:
Gastos Administrativos
2015Enero – MarzoComisión por administración $26,975,342
Honorarios auditoria 513,107 Honorarios legales 24,960 Servicios de valuación CCD 17,787 Honorarios fiduciario 161,390 Seguros y fianzas 71,315 Cuotas anuales BMV y CNBV 197,639 Gastos menores 34
Total Gastos Administrativos $27,961,574
Nota 11.- Gastos Financieros
Al 31 de marzo de 2015, el Fideicomiso reconoció en sus resultados gastos financieros por $52,474 pesos, cuya integración es la siguiente:
Gastos Financieros
Enero – Marzo 2015
Comisiones bancarias 6,602
Intereses por préstamos del Coinversionista 45,872
Contactos
Administrador Infraestructura Institucional F2, S. de R.L. de C.V. José María Zertuche Treviño Vicepresidente de Finanzas e Inversiones Paseo de Tamarindos 90 Torre II Piso 3 y 4
Col. Bosques de las Lomas México D. F. CP 05120 Tel: +52(55) 5350-4480 Email: jmzertuche@icuadrada.com
Fiduciario Banco Nacional de México, S. A. integrante del Grupo Financiero Banamex
Jorge Hugo Salazar Delegado Fiduciario Bosques de Duraznos No. 75 PH Col. Bosques de las Lomas México D. F. CP 11700 Tel: +52 (55) 2262-5835 Email: jorge1.salazar@citi.com
Fiduciario Banco Nacional de México, S. A. integrante del Grupo Financiero Banamex
Octavio Osnaya Vazquez Delegado Fiduciario Bosques de Duraznos No. 75 PH Col. Bosques de las Lomas México D. F. CP11700 Tel: +52 (55) 2262-5982 Email: octavio.osnayavazquez@banamex.com
Representante Común Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple Gabriel Arroyo Chavez Titular Administración Fiduciario Blvd. Manuel Avila Camacho No. 40 P-17 Col. Lomas de Chapultepec, México, D.F. Tel: + 52 (55) 5201-8039 Email: gabriel.arroyo@db.com
Representante Común Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Múltiple Alonso Rojas Dingler Titular Jurídico Fiduciario Blvd. Manuel Avila Camacho No. 40 P-17 Col. Lomas de Chapultepec, México, D.F.
