SOIXA, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3041

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SOIXA, SICAV, S.A.

Nº Registro CNMV: 3041

Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015

Gestora: 1) MAGALLANES VALUE INVESTORS, S.A., SGIIC Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES,

S.A. Auditor: KPMG AUDITORES S.L.

Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: Baa1

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.bestinver.es.

La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en:

Dirección

JUAN DE MENA, 8 28014 - MADRID (MADRID) (902946294) Correo Electrónico

[email protected]

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: [email protected]).

INFORMACIÓN SICAV

Fecha de registro: 22/11/2004

1. Política de inversión y divisa de denominación

Categoría

Otros Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: Alto La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil.

Descripción general

Política de inversión: GLOBAL

Operativa en instrumentos derivados

La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso

Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.

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2.1.b) Datos generales.

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

Periodo actual Periodo anterior

Nº de acciones en circulación 3.470.251,00 3.472.148,00

Nº de accionistas 221,00 228,00

Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00

Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR)

Valor liquidativo

Fin del período Mínimo Máximo

Periodo del informe 319.264 92,0002 77,1264 92,6449

2014 273.621 78,8045 70,9262 84,0651

2013 281.515 76,6756 57,8390 76,6762

2012 214.495 57,8401 48,1570 58,1159

Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe

Cotización (€) Volumen medio

diario (miles €) Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza

Mín Máx Fin de periodo

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

% efectivamente cobrado Base de cálculo Sistema de imputación Periodo Acumulada

s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total

Comisión de gestión 0,15 0,15 0,15 0,15 patrimonio

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2.2 Comportamiento

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado 2015

Trimestral Anual

Último trim

(0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2014 2013 2012 2010

16,74 16,74 2,73 -6,76 1,91 2,78 32,56 18,30 21,77 Gastos (% s/ patrimonio medio) Acumulado 2015 Trimestral Anual Último

trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim-3 2014 2013 2012 Año t-5 Ratio total de gastos

(iv) 0,17 0,17 0,17 0,18 0,17 0,69 0,69 0,69

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo, cotización o

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2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio

Fin período actual Fin período anterior

Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 258.388 80,93 267.989 97,94 * Cartera interior 28.625 8,97 41.513 15,17 * Cartera exterior 229.763 71,97 226.476 82,77

* Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00

* Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00

(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 60.069 18,81 4.076 1,49

(+/-) RESTO 808 0,25 1.556 0,57

TOTAL PATRIMONIO 319.264 100,00 % 273.621 100,00 %

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

% sobre patrimonio medio % variación respecto fin periodo anterior Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) 273.621 275.858 273.621

± Compra/ venta de acciones (neto) -0,05 -3,51 -0,05 -98,37

- Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 -100,00

± Rendimientos netos 15,24 2,69 15,24 530,13

(+) Rendimientos de gestión 15,57 2,91 15,57 494,85

+ Intereses 0,00 0,00 0,00 86,41

+ Dividendos 0,21 0,27 0,21 -12,92

± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultados en renta variable (realizadas o no) 14,89 2,49 14,89 564,03

± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultado en derivados (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00

± Resultado en IIC (realizados o no) 0,46 0,16 0,46 213,75

± Otros resultados 0,01 -0,01 0,01 -176,44

± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00

(-) Gastos repercutidos -0,32 -0,22 -0,32 63,57

- Comisión de sociedad gestora -0,15 -0,16 -0,15 8,68

- Comisión de depositario -0,01 -0,01 -0,01 7,94

- Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00 100,63

- Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 38,72

- Otros gastos repercutidos -0,15 -0,05 -0,15 260,14

(+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00

+ Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00

± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por

enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) 319.264 273.621 319.264 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

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3. Inversiones financieras

3.1Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo

Descripción de la inversión y emisor Periodo actual Periodo anterior

Valor de mercado % Valor de mercado %

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 10.000 3,13 26.000 9,50

TOTAL RENTA FIJA 10.000 3,13 26.000 9,50

TOTAL RV COTIZADA 13.291 4,15 15.513 5,66

TOTAL RENTA VARIABLE 13.291 4,15 15.513 5,66

TOTAL IIC 5.333 1,67

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 28.625 8,95 41.513 15,16

TOTAL IIC 16.277 5,09 5.774 2,12

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 105 0,03 105 0,04

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 229.763 71,92 226.476 82,78

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 258.388 80,87 267.989 97,94

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio

total

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles

de EUR)

No existen posiciones abiertas en instrumentos financieros derivados al cierre del periodo.

4. Hechos relevantes

SI NO

a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X

b. Reanudación de la negociación de acciones X

c. Reducción significativa de capital en circulación X

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6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

SI NO

a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X

b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X

c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha

actuado como vendedor o comprador, respectivamente X

e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.

X f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del

grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.

X g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen

comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X

h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones

Durante el periodo se han efectuado operaciones de compra (repos de deuda pública) con el depositario por, importe en miles de euros : 591.000 - 196,73%

Durante el periodo se han efectuado operaciones de venta (repos de deuda pública) con el depositario por, importe en miles de euros: 590.998,09 - 196,73%

Bestinver, S.V., S.A, ha recibido durante el periodo los siguientes ingresos en miles de euros por operaciones en mercados nacionales: 0,82 - 0%

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

Sin advertencias

9. Anexo explicativo del informe periódico

VISION DE LA GESTORA

El valor liquidativo de SOIXA SICAV aumentó durante el primer trimestre de 2015 un 16,74% hasta 92,00 euros. En este mismo periodo, su índice de referencia (80% MSCI, 14% IGBM y 6% PSI) obtuvo una ganancia del 14,88%.

El patrimonio de la Sicav se incrementó un 16,68%, hasta alcanzar 319,26 millones de euros. El número de accionistas 221.

En España, el IGBM cerró con una ganancia del 12,13% en el nivel de 1.168,87 puntos frente a una ganancia del PSI de Portugal del 23,59%. El MSCI World Index también repuntó y lo hizo en un 14,72%, hasta alcanzar el nivel de los 165,51 puntos.

POLITICA DE INVERSIONES

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cotizaciones de cada una de las compañías que conforman la cartera.

Algunas de las compañías internacionales que mejor se han comportado en este primer trimestre como Koenig & Bauer (+70%) o Esprinet (+46%).No hemos incorporado ningún valor nuevo en la cartera. Por el otro lado, han salido Ahold y Accenture, después de que su rendimiento en bolsa las haya acercado a nuestro valor objetivo. También hemos salido de Tesco, donde hemos aprovechado la recuperación en bolsa de la compañía en los primeros meses del año para preservar la mayor parte posible de patrimonio. También reducimos nuestra exposición a Rolls Royce entre otras.

En lo que se refiere a las compañías españolas y portuguesas, son destacables las subidas en las cotizaciones de Sonae (38%). Durante el trimestre no hemos incorporado ningún valor nuevo en la cartera. Por el otro lado, han salido Repsol y Ebro.

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10Detalle de invesiones financieras

Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior

ES00000124V5 - REPO|SPAIN GOVERNMENT B|0.00|2015-04-01 EUR 10.000 3,13

ES00000120G4 - REPO|SPAIN GOVERNMENT B|0.03|2015-01-02 EUR 26.000 9,50

TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 10.000 3,13 26.000 9,50

TOTAL RENTA FIJA 10.000 3,13 26.000 9,50

ES0157261019 - ACCIONES|LABORATORIOS FARMACEUTICOS ROVI EUR 1.097 0,34 923 0,34

LU0323134006 - ACCIONES|ARCELORMITTAL EUR 2.342 0,73 2.412 0,88

ES0173516115 - ACCIONES|REPSOL SA EUR 1.816 0,66

ES0132105018 - ACCIONES|ACERINOX SA EUR 1.221 0,38 1.227 0,45

ES0105025003 - ACCIONES|MERLIN PROPERTIES SOCIMI SA EUR 1.476 0,46 1.167 0,43 ES0164180012 - ACCIONES|MIQUEL Y COSTAS AND MIQUEL SA EUR 990 0,31 960 0,35 ES0178165017 - ACCIONES|TECNICAS REUNIDAS SA EUR 1.988 0,62 1.845 0,67 ES0117160111 - ACCIONES|CORP FINANCIERA ALBA SA EUR 1.498 0,47 1.623 0,59

ES0112501012 - ACCIONES|EBRO FOODS SA EUR 1.106 0,40

ES0129743318 - ACCIONES|ELECTRIFICACIONES DEL NORTE EUR 1.282 0,40 1.200 0,44 ES0105015012 - ACCIONES|LAR ESPANA REAL ESTATE SOCIMI S EUR 1.398 0,44 1.196 0,44

ES0673516953 - ACCIONES|REPSOL SA EUR 38 0,01

ES0159259003 - PARTICIPACIONES|MAGALLANES EUROPEAN EQUI EUR 3.155 0,99 ES0159201005 - PARTICIPACIONES|MAGALLANES IBERIAN EQUIT EUR 2.178 0,68

TOTAL IIC 5.333 1,67

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 28.625 8,95 41.513 15,16

US2441991054 - ACCIONES|DEERE & COMPANY USD 1.559 0,49 1.394 0,51

GB00B132NW22 - ACCIONES|ASHMORE GROUP PLC GBP 3.818 1,20 4.305 1,57

GB00B63H8491 - ACCIONES|RollsRoyce Holdings PLC GBP 7.677 2,40 6.725 2,46

IT0003029441 - ACCIONES|Engineering EUR 2.346 0,73 1.773 0,65

FR0000120164 - ACCIONES|CGG SA EUR 456 0,14 687 0,25

GB00B5BT0K07 - ACCIONES|AON PLC USD 2.445 0,89

LU0075646355 - ACCIONES|SUBSEA 7 SA NOK 1.558 0,49 1.641 0,60

DE0005810055 - ACCIONES|DEUTSCHE BOERSE AG EUR 12.024 3,77 9.868 3,61

JE00B2R84W06 - ACCIONES|UBM PLC GBP 2.182 0,68 2.108 0,77

BE0003741551 - ACCIONES|Roularta EUR 847 0,27 669 0,24

CH0002168083 - ACCIONES|PANALPINA WELTTRANSPORT HLD CHF 1.638 0,51 2.178 0,80

FR0000064271 - ACCIONES|Stef Tfe EUR 1.046 0,38

GB0000031285 - ACCIONES|ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC GBP 1.376 0,43 2.678 0,98

GB00BMJ6DW54 - ACCIONES|INFORMA PLC GBP 18.339 5,74 14.232 5,20

NO0003078800 - ACCIONES|TGS Nopec Geo NOK 4.506 1,41 3.889 1,42

CH0024638196 - ACCIONES|SCHINDLER HOLDING AG CHF 6.327 1,98 8.185 2,99

IT0003850929 - ACCIONES|Esprinet EUR 1.951 0,61 1.331 0,49

IT0001206769 - ACCIONES|SOL SPA EUR 3.051 0,96 2.779 1,02

NL0000367993 - ACCIONES|MACINTOSH RETAIL GROUP EUR 448 0,14 603 0,22

FR0000121329 - ACCIONES|THALES SA EUR 14.625 4,58 13.536 4,95

GB00BQ1JYL65 - ACCIONES|RollsRoyce Holdings PLC GBP 70 0,03

IE00B4XGY116 - ACCIONES|WILLIS GROUP HOLDINGS LTD USD 5.132 1,88

CH0012255144 - ACCIONES|SWATCH GROUP AG/THE CHF 4.607 1,44 4.787 1,75

GB0004657408 - ACCIONES|MITIE GROUP PLC GBP 2.813 0,88 2.636 0,96

CH0039821084 - ACCIONES|Metallwaren Hldg CHF 5.302 1,66 4.168 1,52

CH0024590272 - ACCIONES|ALSO HOLDING CHF 877 0,27 938 0,34

FR0010451203 - ACCIONES|REXEL SA EUR 3.080 0,96 2.862 1,05

IT0000080447 - ACCIONES|CIR COMPAGNIE INDUSTRIALI RIUNI EUR 5.391 1,69 4.298 1,57 PTPTC0AM0009 - ACCIONES|PORTUGAL TELECOM SGPS SA EUR 411 0,13 657 0,24

IE00B4BNMY34 - ACCIONES|ACCENTURE PLC USD 1.506 0,55

DE0007193500 - ACCIONES|Koenig & Bauer EUR 1.464 0,46 927 0,34

NL0000395903 - ACCIONES|WOLTERS KLUWER NV EUR 15.665 4,91 16.621 6,07 KR7005931001 - ACCIONES|SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 9.497 2,97 8.043 2,94

KR7005382007 - ACCIONES|HYUNDAI MOTOR CO KRW 9.292 2,91 9.829 3,59

DE0005190037 - ACCIONES|BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 17.410 5,45 17.422 6,37

IT0001353140 - ACCIONES|EXOR SPA EUR 2.775 0,87 2.775 1,01

BE0974256852 - ACCIONES|COLRUYT SA EUR 5.309 1,66 7.737 2,83

IT0000070786 - ACCIONES|Cofide EUR 2.503 0,78 2.100 0,77

PTGAL0AM0009 - ACCIONES|GALP ENERGIA SGPS SA EUR 8.858 2,77 7.420 2,71 CH0024638212 - ACCIONES|SCHINDLER HOLDING AG CHF 5.258 1,65 4.616 1,69

FR0000053225 - ACCIONES|M6 Metropole TV EUR 913 0,29 1.035 0,38

PTSEM0AM0004 - ACCIONES|SEMAPA SOCIEDADE DE INVESTIMENT EUR 6.193 1,94 4.991 1,82

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Descripción de la inversión y emisor Divisa Periodo actual Periodo anterior

IE00B4WC4097 - PARTICIPACIONES|ODEY SWAN FUND EUR 3.956 1,24

XD0209408711 - PARTICIPACIONES|ARMOR CAP USD 1.164 0,36 1.036 0,38

KYG6738C1289 - PARTICIPACIONES|OEI MAC INC USD USD 2.009 0,63 1.628 0,60 XD0275934764 - PARTICIPACIONES|ARMOR CAP USD 2.103 0,66

XD0043191861 - PARTICIPACIONES|H/F PELHAM L/S FUND LTD. EUR 1.541 0,48

LU0407520641 - PARTICIPACIONES|PRAX CAPITAL CHINA GROWT USD 1.098 0,34 973 0,36 BMG292510994 - PARTICIPACIONES|THE EDELWEISS FUND USD 2.461 0,77 2.137 0,78 IE00B5BQZT57 - PARTICIPACIONES|GAM STAR GLOBAL SELECTOR EUR 1.946 0,61

TOTAL IIC 16.277 5,09 5.774 2,12

LU1061547169 - ACCIONES|GLOBAL FINANCIAL INCLUSION FUND EUR 105 0,03 105 0,04

TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 105 0,03 105 0,04

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 229.763 71,92 226.476 82,78

TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 258.388 80,87 267.989 97,94

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.