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Calificación Administrador Especial

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Academic year: 2021

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HR Ratings de México asignó la calificación de Administrador Especial de “HR

AE2-” para ABC Capital S.A., Institución de Banca Múltiple

México, D.F., (23 de noviembre de 2011)– HR Ratings de México, S.A. de C.V. (HR Ratings de México), asignó la calificación de Administrador Especial de Activos de “HR AE2-” para ABC Capital S.A., Institución de Banca Múltiple (ABC Capital y/o el Banco). El análisis realizado por HR Ratings de México incluye la evaluación de factores cualitativos y cuantitativos.

La calificación asignada de HR AE2- significa que el Administrador Especial exhibe alta calidad en la administración y/o originación de créditos. Su estructura organizacional cuenta con capital humano experimentado. Sus procedimientos y controles, así como los sistemas de administración de riesgos son buenos y presenta una solidez financiera sana. El signo “-” representa una posición de debilidad relativa dentro de la misma calificación.

La calificación otorgada no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación y puede estar sujeta a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las metodologías de calificación de HR Ratings de México, S.A. de C.V. y en términos de lo dispuesto en el artículo 7, fracción III de las “Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores”

Los factores positivos que influyeron en la calificación fueron:

Alta capacidad de reporteo, siendo capaces de realizar reportes de análisis de cosechas y buckets de morosidad para los tres tipos de cartera (Good Bank, Bad Bank, e Individual).

Alto grado de experiencia por parte del nivel directivo de ABC Capital, presentando una experiencia acumulada superior a 200 años y en promedio 20 años por directivo.

Su consejo de administración cuenta con la participación de 3 consejeros independientes, además de tener una experiencia acumulada de más de 205 años.

Reducción significativa en el total de manuales, pasando de 98 manuales y procesos al cierre del 2T10 a tan sólo 19 macroprocesos al 3T11.

Índice de capitalización al cierre del 3T11 en 29.9% (vs. 42.4% al 3T10), además de una razón de apalancamiento de 2.0x al 3T11 (vs. 1.9x al 3T10).

Aumento en el spread de tasas de ABC Capital, debido a la colocación de nueva cartera vía la captación tradicional de recursos financieros cerrando en niveles de 3.6% al 3T11 (vs. -0.1% al 3T10).

Creación de la Dirección de Comercialización de Bienes Inmuebles para la comercialización de los bienes adjudicados.

La separación de la administración de la cartera de terceros en 3 distintas direcciones (Dirección de Banca Empresarial, Dirección de Workout y Dirección de Administración de Portafolios).

Los factores negativos que afectaron la calificación son:

Actualmente el sistema judicial para la administración del proceso judicial, se encuentra en proceso de implementación.

Bajo el esquema actual de comisiones, faltan incentivos para no subcontratar la administración de cartera con alto nivel de deterioro.

Riesgo asociado al nivel de inseguridad en ciertas zonas del país, afectando la cobranza a nivel industria. Deterioro en sus indicadores de rentabilidad, debido a gastos de tipo extraordinario durante los últimos 12 meses (liquidación de personal, regulación bancaria y fusión de operaciones).

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Perfil del Banco

ABC Capital, S.A., Institución de Banca Múltiple nace del cambio de nombre que experimentó Banco Amigo, S.A., Institución de Banca Múltiple (Banco Amigo) el pasado 3 octubre, fecha en que quedó inscrito en el Registro Público de Comercio de Nuevo León el cambio de denominación solicitado por Banco Amigo.

ABC Capital es una institución que se especializa en el otorgamiento de créditos o financiamiento a personas físicas y morales, que sean proveedores y/o clientes del sector de la construcción. El Banco también administra cartera hipotecaria (empresarial y/o individual) que fue originada por ellos, así como de terceros, recibiendo una comisión por la recuperación y cobranza de la última. Además, se enfoca a captar recursos financieros del mercado, vía cuentas de depósito y ahorro.

ABC Holding

ABC Capital pertenece a ABC Holding (ABC Holding y/o el Grupo), que está conformado por otra serie de instituciones que complementan la gama de productos y servicios que ofrece el Grupo para los distintos intermediarios y productores de la industria de la construcción.

ABC Servicios y Consultoría: se dedica a la administración de cartera de terceros, ejecutando distintas estrategias de

cobranza, tanto administrativa como judicial. Al cierre del 3T11 el nivel de cartera administrada es de P$14,804m. Dentro de esta empresa se localiza la Dirección de Administración de Portafolios, encargada de la administración de la cartera individual de terceros. Es importante mencionar que el equipo de recuperación y cobranza analizado dentro de este reporte, incluye tanto al capital humano del Banco como el de ABC Servicios y Consultoría.

Servicios ABC Capital: se enfoca en la planeación y administración de los recursos humanos de ABC Holding,

atendiendo diversos temas como; finanzas, tecnología, comercialización de bienes adjudicados, entre otros. Dentro de esta empresa se localiza la Dirección de Comercialización de Bienes Inmuebles, encargada de la venta y colocación de los bienes adjudicados.

ABC Inversiones: se enfoca en recabar capital de inversión para aplicarlo vía un fondo inmobiliario y un fondo de

infraestructura.

Modelo de Negocio

El modelo de negocio de ABC Capital se divide en dos; 1) el otorgamiento de financiamiento a los distintos proveedores y participantes del sector construcción y 2) administración de cartera de terceros. Para efectos del presente reporte y considerando el enfoque de la calificación de administrador especial de activos, se habrá de detallar el proceso de administración de cartera de terceros.

Debido a que la administración de cartera de terceros se compone de dos tipos de cartera (empresarial e individual), además de una subdivisión dentro de la cartera empresarial (Good Bank y Bad Bank), existen áreas específicas que se enfocan al manejo de cada tipo de cartera, realizando reportes de carácter específico, al igual que una cobranza distinta. A continuación se enlistan las áreas encargadas de la administración de cada cartera, al igual que sus principales funciones.

Good Bank

La Dirección de Banca Empresarial se encarga de realizar el seguimiento de la cartera empresarial de terceros y la cartera empresarial de ABC Capital que presenta un menor deterioro que el resto. Esta cartera se clasifica como Good

Bank. Desde el 2T10 cuando ABC Capital recibió 132 créditos con un valor de P$1,556m de cartera empresarial (Good

Bank) en administración, el Banco ha logrado reducir el saldo hasta P$443 al cierre del 3T11 (41 créditos al 3T11), representando una reducción de P$1,113m. Este movimiento representa un avance del 71.5% en la cobranza de la cartera por concepto de saldo insoluto, al igual que un avance del 68.9% por concepto de créditos totales.

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Bad Bank

La cartera empresarial (propios y de terceros) catalogada como Bad Bank debido a un mayor grado de deterioro, es administrada por la Dirección de Workout. La cartera que ingresa dentro de esta dirección, está sujeta a un análisis de carácter crediticio y jurídico, que evalúa el estatus de las condiciones del crédito y las garantías del mismo, al igual que el dictamen legal de tipo interno y externo, para así poder determinar el máximo valor de recuperación. Una vez que este proceso haya sido realizado, se presenta el caso ante el comité para generar un loan review, en donde se establecen los productos solución del crédito y la estrategia de cobranza del mismo. De manera mensual se actualiza el estatus de los distintos créditos en función de los movimientos que hayan presentado durante el mes, junto con el cumplimiento de su plan de pagos.

Al inicio de la administración de esta cartera durante el 2T10, el saldo total era de P$1,422m entre el total de portafolios (Invex, SHF y ABC Capital). A partir de dicho momento se han cobrado P$662m vía distintos medios (Efectivo, Dación en Pago, Venta y/o Adjudicación), además de incrementar la cartera en P$540m vía traspasos, dando como resultado un saldo total de P$1,300m al cierre del 3T11. Este monto se encuentra colocado a través de 174 créditos, de los cuales el 89.7% (156 créditos) se encuentran en alguna etapa de cobranza judicial. Es importante destacar que aunque el saldo total sólo se ha reducido en 8.6%, si se contempla la reducción de cartera sin incluir traspasos (-P$662m), observamos una reducción del 46.6% de la cartera recibida al inicio por parte de la Dirección de Workout.

Cartera Individual

La Dirección de Administración de Portafolios se encarga de realizar la administración de la cartera individual de terceros, la cual al cierre del 3T11 es la cartera de mayor importancia para ABC Capital, medido por el saldo insoluto de la misma y el total de clientes que integran dicha cartera. Al cierre del 3T11 el saldo total de dicha cartera es de P$19,179m (vs P$17,907m al cierre del 4T09), representando el 92.3% del total de la cartera de terceros bajo administración por parte del Banco. Dicho monto equivale a 89,249 créditos bajo administración, representando el 99.8% del total de créditos de terceros de ABC Capital.

Antes de iniciar con el proceso de cobranza de la cartera, ABC Capital determina el tipo de crédito que está administrando. Esta acción la lleva a cabo con base en el número de moras de la cartera, al igual que el nivel de riesgo de la misma. Una vez que ABC Capital ha determinado el perfil de la cartera de crédito bajo administración, continúa con la ejecución del esquema de cobranza del Banco, el cual se divide en 6 etapas.

Gestor

Dentro de este sistema se lleva a cabo la captura del flujo de información del crédito, en donde se actualiza la siguiente información; estatus de la garantía, resultado de la gestión, causas de incumplimiento, promesas de pagado realizadas, entre otras cosas. El objetivo del sistema es generar un comportamiento de pago que será utilizado por el ejecutivo de cobranza para llevar a cabo la estrategia de cobranza. Es importante resaltar que este sistema permite cambiar de ejecutivo de cobranza sin perder continuidad de la gestión, además de que sirve para tener un reporte detallado del estatus de la cartera.

Productos Solución

La cobranza de la cartera individual bajo administración de ABC Capital, cuenta con una amplia gama de productos solución, que fueron previamente autorizados por los dueños de la cartera con base en un análisis realizado por el Banco. Esta serie de productos solución son de tipo específico, dependiendo del portafolio de créditos.

Inventario de Macroprocesos

A raíz de la adquisición de Hipotecaria Crédito y Casa, junto con la fusión de Banco Amigo y ABC Capital, el listado de manuales de ABC Capital creció de manera significativa. Debido a lo anterior, se decidió llevar a cabo un proceso de rediseño de procesos, procurando evitar duplicidades, buscando agregar valor y reducir los ciclos de los procesos del Banco. El principal objetivo era alinear los mandatos del Banco con los del cliente, facilitando la operación de ABC

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Capital. Al finalizar dicha reestructura, el inventario de macroprocesos se redujo a un mínimo de 19 macroprocesos, subdivididos en 4 categorías, que engloban la operación total de ABC Capital.

Bienes Adjudicados y Métodos de Desplazamiento

Para la comercialización de los bienes que han sido adjudicados por el área de cobranza, existe la Dirección de Comercialización de Bienes Inmuebles. Esta dirección se especializa en la comercialización de dichos bienes, en función a estrategias definidas para los distintos tipos de activos adjudicados que integran la cartera de ABC Capital.

Cartera Empresarial

Para el desplazamiento de la cartera empresarial, existen diversos medios, de acuerdo con el tipo de bien y la ubicación del mismo: catálogo electrónico e impreso, desarrolladores, red de brokers, y cámaras empresariales.

Cartera Individual

Debido a que las características de la cartera individual y el perfil del comprador son distintos, el proceso de comercialización se lleva a cabo vía coordinadores de venta, adscritos a un portafolio de productos en una plaza específica. Para la comercialización del inventario de cartera individual, ABC Capital mantiene relación con 54 brokers

en distintas plazas del país, en donde se ubican los principales inmuebles bajo la administración del Banco.

Inventario

La Dirección de Comercialización de Bienes Inmuebles mantiene un estricto control sobre el inventario total de bienes adjudicados, distinguiendo entre los bienes que corresponden a cartera individual y empresarial de terceros, así como los bienes adjudicados correspondientes a cartera propia. Los reportes realizados incluyen la antigüedad de los bienes adjudicados (meses), el valor del bien, al igual que el estatus (etapa dentro del proceso de venta) del mismo.

Sistemas de Información y Tecnología

La gama de programas de información y tecnología de ABC Capital se ha robustecido a lo largo de los años, debido a la adquisición de nuevos sistemas con Hipotecaria Crédito y Casa (Abanks) y Banco Amigo (Core Bancario), sirviendo para hacer frente a las distintas obligaciones que el Banco tiene hacia los agentes regulatorios, al igual que con sus clientes. Con base en los movimientos anteriores ABC Capital ha adquirido una capacidad tecnológica suficiente para realizar la administración de cuentas de terceros y cumplir con sus obligaciones de reporteo.

Adicionales a este listado de sistemas, ABC Capital está desarrollando un sistema para el resguardo, administración, seguimiento y venta de los bienes adjudicados, para la Dirección de Comercialización de Bienes Inmuebles. De manera paralela también se está desarrollando un sistema que permita la automatización del proceso jurídico contencioso, buscando incrementar el nivel de información estadística disponible, facilitando la toma de decisiones en temas como; proceso judicial, recuperación de garantías, desalojo de invasores, gastos, reportes informativos, proceso de escrituración, entre otros.

Situación Financiera

Durante los últimos 12 meses los estados financieros de ABC Capital han presentado movimientos importantes, debido a la adquisición de Banco Amigo y la incorporación de nueva cartera de crédito de terceros para administrar. Los principales efectos que se han suscitado como consecuencia de los movimientos anteriores y que han afectado los indicadores financieros de ABC Capital, han sido el crecimiento de la cartera, la capacidad de captar recursos financieros del público inversionista, además de la generación de estimaciones preventivas para riesgos crediticios para cumplir con la regulación aplicable a bancos por parte de la CNBV.

Al cierre del 3T11 la cartera total alcanzó P$2,449m (vs P$1,808m al 3T10), representando un crecimiento de 35.5% durante los últimos 12 meses, lo cual se vio respaldado por el aumento de P$845m en la captación tradicional del Banco al cierre del 3T11. Este efecto es una de las ventajas adquiridas por ABC Capital en su transformación de SOFOM a SOFOM a Institución de Banca Múltiple y lo cual ha beneficiado su spread de tasas (Tasa Activa – Tasa Pasiva)

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cerrando en niveles de 3.6% al 3T11 (vs. –0.1% al 3T10). Adicional a este aumento en cartera y spread de tasas, los ingresos por concepto de comisiones han crecido de manera considerable debido al mayor volumen de cartera administrada y el tiempo bajo administración. Al cierre del 3T11 el ingreso acumulado por dicho concepto es de P$109m (vs. P$34m al 3T10), representando un incremento de 220.6% con relación al 3T10.

Debido al cambio en las políticas contables para la generación de estimaciones preventivas y el apego de las mismas a la regulación aplicable de la CNBV, ABC Capital se ha visto forzado a elevar su nivel de estimaciones preventivas hasta P$123m (vs. P$68m al 3T10), mientras que el índice de morosidad (Cartera Vencida / Cartera Total) fue de 3.9% al 3T11 (vs. 3.8% al 3T10). Durante dicho periodo el nivel de estimaciones creció 80.9% con relación al 3T10, mientras la cartera vencida pasó de P$68m al 3T10 a P$96m, tan sólo creciendo 41.2%. Un mayor ritmo de generación de estimaciones preventivas ha incrementado el índice de cobertura (Estimaciones Preventivas para Riesgos Crediticios / Cartera Vencida), cerrando en niveles de 1.3x al 3T11 (vs. 1.0x al 3T10). Adicionalmente, durante el mismo periodo el nivel de gastos de administración acumulado al cierre del 3T11 fue de P$138m (vs. P$85m al 3T10), creciendo 62.4% con relación al 3T10, en parte debido a gastos extraordinarios por temas de liquidación de personal (P$17m al 3T11) y fusión de operaciones (P$41m al 3T11) entre Banco Amigo y ABC Capital.

Debido a los movimientos anteriores que se han realizado de manera extraordinaria, los indicadores de rentabilidad de ABC Capital se han visto presionados. Al cierre del 3T11, el nivel de ROA (Resultado Neto Acumulado 12m / Activo Total Promedio 12m) y ROE (Resultado Neto Acumulado 12m / Capital Contable Promedio 12m) de ABC Capital fue de 0.3% y 1.1%, respectivamente (vs. 3.9% y 11.3% al 3T10), al 3T11. En la medida que el Banco vaya absorbiendo el impacto de dichos movimientos, se espera que sus indicadores de rentabilidad mejoren. Hay que destacar que aun con el resultado neto acumulado al 3T11 de –P$26m (vs. P$73m al 3T10), el índice de capitalización de ABC Capital sigue siendo fuerte cerrando en 29.9% al 3T11 (vs. 42.4% al 3T10). Esta caída en gran parte se debe a que anteriormente las obligaciones subordinadas se incluían como parte del capital contable, sin embargo bajo la regulación de bancos este concepto ya no puede ser contabilizado como parte del capital, lo cual redujo el capital contable del Banco en P$112m, del 3T10 al 3T11. A la fecha de publicación de este reporte la calificación contraparte de largo plazo de ABC Capital es de HR BBB+ y la de corto plazo es de HR3. La perspectiva de la calificación es Positiva.

Conclusión

El análisis de riesgos realizado por HR Ratings de México destacó las fortalezas y debilidades de ABC Capital para asignar la calificación de administrador especial de créditos. Hay que destacar el manejo de la cartera bajo administración vía tres direcciones distintas, especializadas en el tipo de cartera recibida, en conjunto con la alta capacidad de reporteo de las mismas áreas, vía los distintos sistemas de tecnología que posee el Banco (Abanks, T-24, SIAF, SIAV, entre otros). Una de las fortalezas cualitativas es el nivel de experiencia acumulada de su consejo de administración, al igual que el de su personal directivo, destacando que el consejo de administración cuenta con la participación de 3 consejeros independientes. Los indicadores financieros de ABC Capital son saludables, mostrando importantes fortalezas en su índice capitalización, razón de apalancamiento y spread de tasas, al cierre del 3T11. Como parte de los factores negativos del Banco, hay que mencionar que el actual esquema de incentivos propicia una subcontratación de ciertos procesos de la administración especial de activos, como el centro de atención telefónica, al igual que la administración de la cartera que presenta un mayor nivel de deterioro. Debido a lo anterior, el que ABC Capital no cuente al día de hoy con un sistema independiente y específico para la administración y seguimiento de los distintos despachos judiciales con los que colabora, resulta ser un factor negativo. También hay que mencionar el nivel de inseguridad en diversas zonas del país, dificultando la cobranza de cartera hipotecaria dentro de la industria. Por otro lado, es importante mencionar que los cambios que ha tenido ABC Capital durante los últimos 12 meses han impactado de manera negativa sus indicadores de rentabilidad.

Con base en todo lo anterior, la calificación de ABC Capital S.A., Institución de Banca Múltiple como Administrador Especial de Activos es de “HR AE2-”.

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Contactos

HR Ratings de México, S.A. de C.V. (HR Ratings), es una institución calificadora de valores autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, que cuenta con una experiencia integral de más de 100 años en el análisis y calificación de la calidad crediticia de empresas y entidades de gobierno en México, así como de la capacidad de administración de activos, o desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social por parte de alguna entidad.

Los valores de HR Ratings son la Validez, Calidad y Servicio.

www.hrratings.com

Paseo de los Tamarindos 400-A, Piso 26, Col. Bosque de Las Lomas, CP 05120, México, D.F. Tel 52 (55) 1500 3130

Las calificaciones de HR Ratings de México S.A. de C.V. (HR Ratings) son opiniones con respecto a la calidad crediticia y/o a la capacidad de administración de activos, o relativas al desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social, por parte de sociedades emisoras y demás entidades, y no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio u operación. La calificación otorgada no es una recomendación de inversión y puede estar sujeta a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las metodologías de calificación de HR Ratings, en términos de lo dispuesto en el artículo 7, fracción III de las “Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores.” HR Ratings basa sus calificaciones en información obtenida de fuentes que son consideradas como precisas y confiables, sin embargo, no valida, garantiza, ni certifica la precisión, exactitud o totalidad de cualquier información y no es responsable de cualquier error u omisión o por los resultados obtenidos por el uso de esa información. La mayoría de las emisoras de instrumentos de deuda calificadas por HR Ratings han pagado una cuota de calificación crediticia basada en el monto y tipo de emisión. La bondad del instrumento o solvencia de la emisora y, en su caso, la opinión sobre la capacidad de una entidad con respecto a la administración de activos y desempeño de su objeto social podrán verse modificadas, lo cual afectará, en su caso, a la alza o a la baja la calificación, sin que ello implique responsabilidad alguna a cargo de HR Ratings. HR Ratings emite sus calificaciones de manera ética y con apego a las sanas prácticas de mercado y a la normativa aplicable que se encuentra contenida en la página de la propia calificadora www.hrratings.com, donde se pueden consultar documentos como el Código de Conducta, las metodologías o criterios de calificación y las calificaciones vigentes.

Las calificaciones que emite HR Ratings consideran un análisis de la calidad crediticia relativa de una entidad, emisora y/o emisión, por lo que no necesariamente reflejan una probabilidad estadística de incumplimiento de pago, entendiéndose como tal, la imposibilidad o falta de voluntad de una entidad o emisora para cumplir con sus obligaciones contractuales de pago, con lo cual los acreedores y/o tenedores se ven forzados a tomar medidas para recuperar su inversión, incluso, a reestructurar la deuda debido a una situación de estrés enfrentada por el deudor. No obstante lo anterior, para darle mayor validez a nuestras opiniones de calidad crediticia, nuestra metodología considera escenarios de estrés como complemento del análisis elaborado sobre un escenario base.

Fernando Montes de Oca

Director de Instituciones Financieras y Soc. Inv.

E-mail: fernando.montesdeoca@hrratings.com Felix Boni Director de Análisis E-mail: felix.boni@hrratings.com C+ (52-55) 1500 3130 Luis R. Quintero Analista E-mail: luis.quintero@hrratings.com

La calificación otorgada por HR Ratings de México, S.A. de C.V. a esa entidad, emisora y/o emisión está sustentada en el análisis practicado en escenarios base y de estrés, de conformidad con la(s) siguiente(s) metodología(s) establecida(s) por la propia institución calificadora:

Metodología de Calificación para Bancos (México), Mayo 2009

Metodología de Calificación para Administrador Especial de Activos (México), Noviembre 2009

Para mayor información con respecto a esta(s) metodología(s), favor de consultar www.hrratings.com/es/metodologia.aspx

Referencias

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