R E P O R T E A N UA L

(1)

(2)

CRECIMOS

EXPANDIMOS

OPTIMIZAMOS

CONSOLIDAMOS

LOGROS

GRUPO ASSA

2 MENSAJE DEL PRESIDENTE

4 ASSA TENEDORA

16 ASSA PANAMÁ

22 SEGUROS LA HIPOTECARIA

44 ASSA NICARAGUA

46 ASSA COSTA RICA

50 BDF HOLDING

52 LA HIPOTECARIA HOLDING

64 ESTADOS FINANCIEROS

72

(3)

G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010

CRECIMOS

EXPANDIMOS

OPTIMIZAMOS

CONSOLIDAMOS

LOGROS

GRUPO ASSA

2 MENSAJE DEL PRESIDENTE

4 ASSA TENEDORA

16 ASSA PANAMÁ

22 SEGUROS LA HIPOTECARIA

44 ASSA NICARAGUA

46 ASSA COSTA RICA

50 BDF HOLDING

52 LA HIPOTECARIA HOLDING

64 ESTADOS FINANCIEROS

72

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Grupo ASSA intro

496

Reorganización de Grupo ASSA

B/.41.20 a B/. 42.70: precio de las acciones durante 2010

Consolidado Grupo ASSA ASSA Tenedora Grupo BDF La Hipotecaria

Activos netos B/. 1,228,051,178 B/. 264,160,807 B/. 292,016,372 B/. 418,936,521 B/. 252,937,478

consolidados

% del total de activos 100.0% 21.5% 23.8% 34.1% 20.6%

Contribución a utilidad neta B/. 35,301,775 B/. 16,698,055 B/. 13,089,796 B/. 2,856,558 B/. 2,657,366 % de utilidad total 100.0% 47.3% 37.1% 8.1% 7.5%

CRECIMOS

ACCIONISTAS

CONTAMOS CON

(5)

Grupo ASSA grafica

496

Reorganización de Grupo ASSA

B/.41.20 a B/. 42.70: precio de las acciones durante 2010

Consolidado Grupo ASSA ASSA Tenedora Grupo BDF La Hipotecaria

Activos netos B/. 1,228,051,178 B/. 264,160,807 B/. 292,016,372 B/. 418,936,521 B/. 252,937,478

consolidados

% del total de activos 100.0% 21.5% 23.8% 34.1% 20.6%

Contribución a utilidad neta B/. 35,301,775 B/. 16,698,055 B/. 13,089,796 B/. 2,856,558 B/. 2,657,366 % de utilidad total 100.0% 47.3% 37.1% 8.1% 7.5%

CRECIMOS

ACCIONISTAS

CONTAMOS CON

3

(6)

NUESTRA

UTILIDAD NETA

EN EL 2010 AUMENTÓ

(7)

5 G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010

NUESTRA

UTILIDAD NETA

EN EL 2010 AUMENTÓ

estimados Accionistas:

nos complace entregarles nuestro reporte Anual donde les informaremos sobre el año 2010.

la utilidad neta pertinente a los accionistas mayoritarios alcanzó uS$33,079,022, 26% superior al año anterior. un factor importante en el aumento de las utilidades netas del período fue el pago extraordinario en concepto de dividendos por parte de Corporación de Inversiones Aéreas, S.A. por la suma de uS$5,985,000 en abril. Grupo ASSA, S.A. posee el 6.01% del capital accionario de esta compañía quien a su vez posee el 25.08% del patrimonio de Copa Holdings, S.A.

el año 2010 para Grupo ASSA, S.A. fue un año de grandes metas y los logros alcanzados superaron las expectativas establecidas. Veámoslo por compañía:

ASSA Compañía Tenedora, S.A. constituida en el 2009, inicia operaciones en el 2010 agrupando las subsidiarias dedicadas a la actividad de seguros. lideriza la contribución de las utilidades consolidadas con un 37.1%. ASSA Compañía tenedora, S.A. pasa a ser dueña del 99.98% de ASSA Compañía de Seguros, S.A. (panamá) bajo la dirección del lic. eduardo Fábrega Alemán; del 100% de ASSA Compañía de Seguros, S.A. (Costa rica) bajo la dirección del lic. Sergio ruíz palza; y del 98.6% de lo que hoy es ASSA Compañía de Seguros, S.A.

(8)

(nicaragua), antes Metropolitana Compañía de Seguros, S.A. bajo la dirección del lic. Giancarlo Braccio rigueiro. no podemos dejar por fuera las operaciones de seguros en el Salvador dirigidas por el lic. Alejandro Cabrera las cuales están compuestas por un capital accionario de 99% de ASSA Compañía de Seguros, S.A. (panamá) y 1% de ASSA Compañía tenedora, S.A. las operaciones de seguros en panamá, el Salvador y nicaragua presentaron un incremento en su utilidad neta de impuestos del 3.6% con respecto al año anterior. Ésta se vio afectada por los gastos de organización en Costa rica ocasionando una disminución neta consolidada del 13.7% con relación al año 2009. las primas consolidadas alcanzaron los uS$185,195,317, mostrando un sólido crecimiento del 17.6%.

Grupo BDF, S.A.presenta en el 2010 un incremento considerable en sus utilidades netas consolidadas del 40.3% con relación al año anterior, todas estas provenientes de las operaciones del Banco de Finanzas, S.A. en nicaragua a cargo del lic. Juan Carlos Argüello. Contribuye a las utilidades de Grupo ASSA, S.A. con un 8.1%. Grupo ASSA, S.A. aumenta su participación patrimonial en el 2010 con una tenencia del 59.86% versus el 55.28% reportado en el 2009. la licencia internacional en panamá está en proceso de cancelación.

La Hipotecaria (Holding), Inc., bajo la dirección del lic. John D. rauschkolb, con operaciones tanto en panamá como en el Salvador, tuvo grandes cambios en el

Nuestras acciones se

tranzaron a

1.04 veces libros.

(9)

7

2010. A partir de junio de 2010, la subsidiaria en panamá pasó a tener licencia General para desarrollar el negocio de Banca en cualquier parte de la república de panamá. Con esto, la Hipotecaria, S.A. modifica su pacto social y cambia su razón social por Banco La

Hipotecaria, S.A. iniciando operaciones bancarias a partir

de ese mismo mes. el aumento de las utilidades netas fue del 21.2% con relación al período 2009. Aportó 7.5% a las utilidades consolidadas de Grupo ASSA,S.A. nuestra tenencia a final del año fue de 69.26%. otros logros de importancia se mencionan en su respectiva sección. empresas General de Inversiones, S.A. y BG Financial Group continúan siendo las dos inversiones de mayor importancia en nuestro balance y representan el 57% de nuestro patrimonio. pensamos que existe mucho valor en esas dos inversiones, las cuales incrementaron su valorización en uS$24.2 millones, aumentando nuevamente nuestro patrimonio.

el valor según Libros al cierre del año ascendió a uS$41.08 vs. uS$35.67, mientras que el precio de la acción en la Bolsa de Valores de panamá, S.A. cerró en uS$42.70, por lo que nuestras acciones se tranzan prácticamente a 1.04 veces libros, sin tener en cuenta otras valorizaciones importantes en varios activos. Agradezco tanto a los Directores que me acompañan en la gestión de Grupo ASSA, así como a los Directores de nuestras empresas subsidiarias, socios nuestros, a los equipos gerenciales y de manera especial, a los más de 965 colaboradores que componen nuestra empresa.

STANLEY A. MOT TA C.

presidente de la Junta Directiva Grupo ASSA, S.A.

(10)

Como es de costumbre para nuestra organización, deseamos iniciar comentándoles temas generales a nivel consolidado y algunos de los aspectos más relevantes de las inversiones que mantiene Grupo ASSA, S.A. y su importancia dentro de ésta. los activos netos consolidados de Grupo ASSA, S.A., como ente separado y su peso porcentual del total de activos, se detallan a continuación, así como su contribución a las utilidades netas consolidadas:

Análisis de lAs OperAciOnes de

GrupO AssA, s.A. y subsidiAriAs

ASSA Compañía de Seguros, S.A.

(Costa Rica) 100%

Grupo ASSA, S.A.

Assa Compañía Tenedora, S.A. mantiene el 1% de las acciones de las Aseguradoras Salvadoreñas. Desarrollo El Dorado, S.A.

La Hipotecaria (Holding), Inc.

Grupo BDF, S.A.

Seguros La Hipotecaria, S.A. (El Salvador) 99% ProFuturo – AFP 21.00% ASSA Compañía de Seguros, S.A. (Nicaragua) 98.68% 98.18% 69.26% 59.86% ASSA Compañía de Seguros, S.A. (Panamá) 99.98%

ASSA Compañía Tenedora, S.A. 100.00%

Seguros La Hipotecaria Vida, S.A. (El Salvador)

99%

PArA MEjOr COMPrENSIóN

este reporte utiliza B/. o uS$ según aplica, dada su

(11)

9

G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010 ESTrUCTUrA DEL PATrIMONIO

Grupo ASSA, S.A. cuenta con 496 accionistas al cierre fiscal y está registrada ante la Comisión nacional de Valores y Bolsa de Valores de panamá, S.A.

en la Asamblea General de Accionistas realizada el 28 de abril de 2010, se aprobó el incremento del capital autorizado de Grupo ASSA, S.A. de 10 millones a 12 millones de acciones.

A continuación les presentamos la distribución del capital por número y porcentaje de acciones y accionistas, de acuerdo al formato establecido por la Comisión nacional de Valores.

la subsidiaria Inmobigral, S.A. posee 178,610 acciones a un costo total de B/. 3,778,749 (B/. 21.16 de promedio). la Comisión nacional de Valores es la entidad que regula el Mercado de Valores en la república de panamá desde julio de 1999.

Grupo ASSA, S.A., por estar registrada ante la Comisión nacional de Valores y Bolsa de Valores de panamá, S.A. cumple trimestralmente con la presentación del Informe de Actualización trimestral (In-t) y estados Financieros Consolidados trimestrales no auditados en las fechas estipuladas por el ente regulador; y con la preparación anual del registro de Valores (rV-2) y del Informe de Actualización Anual (In-A), el cual anexa

GRUPO DE ACCIONES NÚMERO DE % DEL NÚMERO NÚMERO DE % DEL NÚMERO DE ACCIONES DE ACCIONES ACCIONISTAS DE ACCIONISTAS

1 - 200 9,307 0.09% 161 32.46% 201 - 500 26,890 0.27% 80 16.13% 501 - 1,000 27,110 0.27% 36 7.26% 1,001 - 2,000 73,426 0.73% 51 10.28% 2,001 - 5,000 196,948 1.96% 60 12.10% 5,001 - 10,000 220,461 2.19% 33 6.65% 10,001 - 20,000 346,838 3.45% 23 4.64% 20,001 - 50,000 681,688 6.78% 23 4.64% 50,001 - 100,000 1,073,141 10.67% 16 3.23% 100,001 - ó mas 7,397,945 73.58% 13 2.62% 10,053,754 100.00% 496 100.00%

GRUPO ASSA, S.A.*

Distribución de Capital por Número y Porcentaje de Acciones Emitidas y Accionistas

31 de diciembre de 2010

* R E G I S T R A D A A N T E L A C O M I S I Ó N N A C I O N A L D E V A L O R E S Y B O L S A D E V A L O R E S D E P A N A M Á , S . A .

2010 2009 2008 2007

Activos netos consolidados B/. 264,160,807 B/. 234,564,043 B/. 196,102,160 B/. 221,148,777

% del total de activos 21.5% 19.2% 17.5% 23.3%

(12)

20 08 20 09 2010 17 4, 25 4 ₁₈7, 08 3 ₂03,0 18

la Certificación notarial y un análisis de los resultados financieros y operativos consolidados del período. tanto los Informes de Actualización trimestral como el Informe de Actualización Anual con sus anexos, se encuentran disponibles a todos los accionistas e interesados a través de nuestro sitio en el Internet (Sección “Acerca de ASSA –

Estados Financieros”).

Al 31 de diciembre de 2010, 13 puestos de bolsa mantenían un total de 3,509,635 acciones inmovilizadas en Central latinoamericana de Valores, S. A. (latinClear) (2009: 2,718,029 acciones en doce puestos de bolsa).

Durante el año 2010 se transaron 155,691 acciones en la Bolsa de Valores de panamá a precios que fluctuaron entre uS$41.20 y uS$42.70.

Al 31 de diciembre de 2010, 24 empleados eran accionistas de la empresa, poseyendo el 0.0099% de las mismas. en la Asamblea Anual de Accionistas, celebrada el 25 de marzo de 1999, se autorizó a la Junta Directiva

emitir y vender hasta 100,000 acciones comunes sin valor nominal, al precio, forma de pago y otras condiciones que estime conveniente a los ejecutivos principales de la empresa y sus subsidiarias. en junio de 2006, se aprobó la emisión de un total de 73,700 acciones por un período de cinco años y en diciembre de 2007 se aprobaron 20,000 acciones adicionales. Al 31 de diciembre de 2010 se ha ejercido un total de 58,168 acciones. en la Asamblea General ordinaria de Accionistas, celebrada el 28 de abril de 2010 se autorizó a la Junta Directiva emitir y vender 200,000 acciones comunes sin valor nominal adicionales, al precio, forma de pago y otras condiciones que estime conveniente a los ejecutivos principales de la empresa y sus subsidiarias. el 19 de mayo de 2010, la Junta Directiva aprobó el nuevo plan y se han celebrado contratos por 29,426 acciones.

rENDIMIENTO DE ACCIONISTAS

en primera instancia, el rendimiento de los accionistas está representado por los dividendos pagados por la empresa. Desde 1972 hasta el año 2010, Grupo ASSA, S.A.

(13)

11

ha pagado dividendos por uS$203,017,860, de los cuales el 67.5% han sido pagados en los últimos 10 años. Al cierre del año 2010 Grupo ASSA, S.A. se consolida como la tercera compañía más grande en panamá en cuanto a capitalización de mercado sumando uS$439.9 millones. los resultados obtenidos en períodos anteriores no representan garantía alguna de los resultados futuros.

INVErSIONES

las principales inversiones accionarias de Grupo ASSA,S.A. y las únicas presentadas a su valor de mercado son: empresa General de Inversiones, S.A. (eGI) y BG Financial Group, Inc. (BGFG). el efecto de presentar estas inversiones de capital a su valor razonable ocasiona un incremento en el patrimonio por “ganancia no realizada en inversiones”, al cierre de cada año así:

el 22 de diciembre de 2005, Copa Holdings, S.A. vendió acciones en la Bolsa de Valores de nueva York

(nYSe) a un precio de uS$20 por acción. estas acciones eran propiedad tanto de Continental Airlines como de Corporación de Inversiones Aéreas, S.A. (CIASA). esta última empresa era propietaria del 51% del total de acciones de Copa Holdings, S.A. en marzo de 2010,

CIASA vendió 1,840,000 acciones de Copa Holdings, S.A. quedándose con un total de 10,938,125 acciones que representan hoy el 25.08% de Copa Holdings, S.A.

Grupo ASSA, S.A. posee 9,000 acciones de las 149,756 acciones en circulación de Corporación de Inversiones Aéreas, S.A., o sea el 6.01%. estas acciones se mantienen registradas a costo en nuestros libros por uS$638,322. estas acciones no pueden presentarse a valor razonable en los estados financieros consolidados de Grupo ASSA, S.A., ya que las acciones de Corporación de Inversiones Aéreas, S.A. no se cotizan en ninguna bolsa y tienen un mercado limitado. Durante este año, Grupo ASSA, S.A. recibió en concepto de dividendos la suma de B/. 5,985,000.

2010 2009 2008 2007

Cantidad de Acciones poseídas:

eGI 1,952,276 1,952,276 1,936,138 1,936,138

BGFG 3,742,328 4,177,328 4,177,328 4,177,328

precio de referencia (BVp u otro):

eGI B/. 52.00 B/. 42.00 B/. 35.40 B/. 43.00

BGFG B/. 35.86 B/. 31.00 B/. 25.00 B/. 28.00

Valor total:

eGI B/. 101,518,352 B/. 81,995,592 B/. 68,539,285 B/. 83,253,934

BGFG B/. 134,199,882 B/. 129,497,168 B/. 104,433,200 B/. 116,965,184

total Año Actual B/. 235,718,234 B/. 211,492,760 B/. 172,972,485 B/. 200,219,118

total Año Anterior B/. 211,492,760 B/. 172,972,485 B/. 200,219,118 B/. 169,598,875

Incremento (disminución) B/. 24,225,474 B/. 38,520,275 (B/. 27,246,633) B/. 30,620,243

Dividendos recibidos:

eGI B/. 3,279,824 B/. 2,928,414 B/. 2,671,870 B/. 1,847,986

BGFG B/. 5,234,126 B/. 5,138,113 B/. 4,845,700 B/. 5,681,166

(14)

rEOrGANIzACIóN

no podemos terminar sin comentarles los cambios efectuados durante el período 2010 en la estructura organizacional de Grupo ASSA, S.A.

Mediante resolución №127-2010 de la Superintendencia de Bancos de panamá fechada 4 de junio de 2010, se otorgó licencia General a Banco la Hipotecaria, S.A., subsidiaria 100% de la Hipotecaria (Holding), Inc. iniciando operaciones bancarias a partir del 7 de junio de 2010. en la subsidiaria, Grupo BDF, S.A., el 20 de agosto de 2010, Banco de Finanzas (Internacional), S.A. vende la totalidad de la inversión en Inversiones de oriente, S.A.

(InVorI) a Grupo BDF, S.A. esta adquisición constituye en esencia una reorganización de entidades bajo control común por consiguiente, no se produjeron ganancias o pérdidas.

posteriormente, con fecha 29 de diciembre de 2010, la Superintendencia de Bancos de panamá emitió la

resolución S.B.p. №286-2010 para autorizar a la subsidiaria Banco de Finanzas (Internacional), S.A. a iniciar el proceso de liquidación voluntaria y cese de operaciones en la república de panamá conforme al plan de liquidación Voluntaria presentado. Al 31 de enero de 2011 se trasladó la totalidad de la cartera de préstamos y obligaciones con el público en concepto de depósitos a plazo fijo y cuentas corrientes al towerbank International Inc., según lo convenido en el contrato para la cesión de créditos y asunción de pasivos fechado el 10 de diciembre de 2010 por ambas partes. en esa misma fecha se procedió con la liquidación del personal del Banco. otros depósitos fueron cancelados y liquidados conforme a las solicitudes recibidas de los clientes.

en el segmento de seguros, el 12 de abril de 2010, Grupo ASSA, S.A. ofreció a todos los accionistas de la subsidiaria Metropolitana Compañía de Seguros, S.A. la compra de sus acciones. Durante el segundo trimestre de 2010 se procedió con la compra de 29,713 acciones y en el mes de julio se concluyó el proceso con la compra de 102,321 acciones haciendo un total de 132,034 lo cual la compañía posee más del 5% de participación

accionaria en las compañías Financiera Automotriz, S.A. y Harinas panamá, S.A.

la subsidiaria ASSA Compañía Seguros, S.A. posee inversión en la asociada pro Futuro-Administradora de Fondos de pensiones y Cesantía, S.A., sociedad dedicada a la administración de Fondos de Cesantía y planes privados de Jubilación, de la cual es socio fundador y posee el 21.0% de las acciones. nos representan en esta empresa, eduardo Fábrega A. como Director principal y Gilberto Quintana como Director Suplente.

nuestra subsidiaria Banco de Finanzas, S.A. posee también dos inversiones más en asociadas: la primera, en Inversiones de nicaragua, S.A., un puesto de Bolsa en dicho país del cual posee el 49% del capital accionario. nos representa en esta empresa, nicolás pelyhe como Director principal. la segunda es ACreCer, Sociedad Administradora de Fondos de titularización, del cual el Banco de Finanzas, S.A. posee el 21% del capital accionario.

UTILIDAD NETA

la utilidad neta de cada año fue asignada así:

2010 2009 2008 2007

Dividendos 52% 51% 46% 53%

reservas legales 22% 13% 11% 15%

(15)

13

incrementó nuestra participación accionaria al 98.6%. esta adquisición se concluyó mediante una combinación de pagos en efectivo por B/.858,137 y la emisión de 68,149 acciones de Grupo ASSA, S.A.

por otro lado, la Superintendencia General de Seguros de la república de Costa rica, procedió a la inscripción y publicación de ASSA Compañía de Seguros, S.A. en el registro de Aseguradoras de esta Superintendencia, acto que se llevó a cabo el 13 de abril del año 2010. esta compañía inició de forma oficial sus operaciones el 16 de noviembre de 2010.

Y para concluir con el proceso de agrupación de las operaciones regionales de seguros, el 28 de octubre de 2009 fue constituida ASSA Compañía tenedora, S. A.

quien pasó a formar parte operativa de Grupo ASSA, S. A. el 29 de septiembre de 2010 cuando los accionistas de la aseguradora en panamá efectuaron un canje de acciones mediante el cual entregaron la totalidad de las acciones en circulación y recibieron a cambio acciones de ASSA Compañía tenedora, S.A. posteriormente, el 30 de septiembre y el 13 de diciembre respectivamente, los accionistas de las aseguradoras en Costa rica y nicaragua de manera similar efectuaron dicho canje cumpliendo con lo acordado en la Asamblea General de Accionista realizada el 28 de abril de 2010.

Con fecha 18 de enero de 2011, Metropolitana Compañía de Seguros, S.A., subsidiaria 98.6% de ASSA Compañía tenedora, S.A. cambia su nombre a ASSA Compañía de Seguros, S.A. (nicaragua).

(16)

Stanley A. Motta C. Presidente Ramón Arias C. Vicepresidente Minerva de Arosemena Director Lorenzo Romagosa D. Tesorero Víctor Hanono

Director Adolfo Arias E.Director

Alberto Motta, Jr.

Director Roberto Motta A.Director

Juan Pascual

Director Jaime Ford B.Director

Alfredo De La Guardia D. Secretario Suplentes Grupo ASSA, S. A. Felipe Motta, Jr. Arnold Henríquez, Jr. Vicente Pascual III

Alfredo De La Guardia B. Ricardo G. Brin

Wilfred Eskildsen

Tomas G. Duque V. Jaime Ford Lara Jaime A. Arias C.

(17)

15 G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010 Stanley A. Motta C. Presidente Ramón Arias C. Vicepresidente Minerva de Arosemena Director Lorenzo Romagosa D. Tesorero Víctor Hanono

Director Adolfo Arias E.Director

Alberto Motta, Jr.

Director Roberto Motta A.Director

Juan Pascual

Director Jaime Ford B.Director

Alfredo De La Guardia D. Secretario Suplentes Grupo ASSA, S. A. Felipe Motta, Jr. Arnold Henríquez, Jr. Vicente Pascual III

Alfredo De La Guardia B. Ricardo G. Brin

Wilfred Eskildsen

Tomas G. Duque V. Jaime Ford Lara Jaime A. Arias C.

(18)

En el 2010 se completó el proceso de traspaso

de las acciones de las compañías de seguros

bajo la nueva sociedad, iniciando con Costa Rica,

posteriormente Panamá y finalmente Nicaragua.

EXPANDIMOS

Compañía Tenedora

LLEGAMOS A

Y CONTINUAMOS CRECIENDO

PAÍSES

+

(19)

17

En el 2010 se completó el proceso de traspaso

de las acciones de las compañías de seguros

bajo la nueva sociedad, iniciando con Costa Rica,

posteriormente Panamá y finalmente Nicaragua.

EXPANDIMOS

Compañía Tenedora

LLEGAMOS A

Y CONTINUAMOS CRECIENDO

PAÍSES

+

ASSA Tenedora ASSA Panamá ASSA Nicaragua ASSA Costa Rica

Patrimonio consolidado 96,611,958 78,706,103 6,487,080 11,418,775

% del Total 100.00% 81.50% 6.70% 11.80%

Contribución a utilidad neta 12,401,434 11,016,887 1,647,825 (262,784)

% del utilidad total 100.00% 88.80% 13.30% -2.10%

Patrimonio Consolidado y Contribución a Utilidad por Compañía

17

(20)

AssA cOMpAÑÍA TenedOrA

el 28 de octubre de 2009, ASSA Compañía tenedora, S.A. fue constituida mediante escritura pública № 8,620, con el objetivo de consolidar y mantener independencia en las operaciones dedicadas al negocio de seguros bajo una sola estructura, que está a su vez bajo Grupo ASSA. De esta manera Grupo ASSA se beneficia al mantener una división de seguros en la que se comparten las mejores prácticas de la de nuestras aseguradoras a nivel regional y se facilita el proceso de control, diseño de estrategias y toma de decisiones bajo una Junta Directiva enfocada exclusivamente en la actividad de seguros.

(21)

G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010 19

Durante el año 2010, mediante resolución de la Junta Directiva de Grupo ASSA, se completó el proceso de traspaso de las acciones de las compañías de seguros bajo la nueva sociedad, iniciando con Costa rica, posteriormente panamá y finalmente nicaragua. De tal forma, la “Holding” es propietaria del 99.98% de las acciones de ASSA Compañía de Seguros, S.A. (panamá), el 100% de las acciones de ASSA Compañía de Seguros, S.A. (Costa rica), el 100% de las acciones de ASSA Compañía de Seguros, S.A. (nicaragua), y del 1% de Seguros la Hipotecaria y Seguros la Hipotecaria Vida (el Salvador). el 99% de las acciones de las operaciones del Salvador las retiene ASSA Compañía de Seguros, S.A. (panamá).

Independientemente de las Juntas Directivas de cada país, la Junta Directiva de ASSA Compañía tenedora, S.A., sostiene reuniones trimestrales, en las cuales se revisan las operaciones de seguros de cada mercado así como los resultados financieros consolidados de cada una de sus subsidiarias. los Gerentes Generales trimestralmente comparten su desempeño, logros y principales retos bajo un foro que les sirve de apoyo para el alineamiento en las tomas de decisiones con la estrategia regional y bajo los parámetros de Grupo ASSA y ASSA Compañía tenedora, S.A. Continuamos llevando la cultura de servicio y compromiso así como nuestros procesos, tecnología y capacidad de manejo de inversiones de manera homogénea a nuestras operaciones de seguros.

Münich reinsurance Company A+ AA–

transatlantic reinsurance Company A A+

everest reinsurance Company A+ A+

Hannover rückversicherungs-Gesellshaft AG A AA

Mapfre re, Compañía de reaseguros, S.A. A+ AA–

Xl re latin America ltd. A A

SCor reinsurance Company A A

Reaseguradores A. M. Best Standard &

Rating Poor's Rating

Consultores externos reaseguradores Auditores Externos KPMG Abogados PAnAmá

Galindo Arias & López Mendoza, Arias, Valle & Castillo Sucre, Arias y Reyes

Robles y Robles

nicArAguA

Báez Cortés y Cía. Ltda.

El sAlvAdor

Valdés, Suárez & Velasco, ABOGADOS

costA ricA

BLP Abogados Consortium

consultores Actuariales

PAnAmá

Towers Watson Troncoso Consulting Group

nicArAguA

Mauricio Santamaría Troncoso Consulting Group

costA ricA

Lic. José Ángel Chacón, Actuario

Asesores médicos

Dr. Manuel Pereira V.

corredores de reaseguro

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Stanley A. Motta C. Presidente Felipe E. Motta, Jr. Director Alfredo De La Guardia D. Secretario Osvaldo F. Mouynés Director

Salomón Víctor Hanono W.

Tesorero Lorenzo Romagosa, Jr. Director Leopoldo J. Arosemena H. Director Jaime A. Arias C. Vicepresidente

Junta Directiva

ASSA Panamá

Stanley A. Motta C. Presidente Alfredo De La Guardia D. Secretario Felipe E. Motta Jr. Director Leopoldo J. Arosemena Director Lorenzo Romagosa Jr. Director Salomón Víctor Hanono Tesorero Jaime A. Arias C. Vicepresidente Osvaldo F. Mouynés Director

ASSA Nicaragua

Leonel Argüello Ramírez Presidente Nicolás Pelyhe Varga 1er._{Vice Presidente}

Juan B. Sacasa Secretario

Eduardo Fábrega A. Director Benigno Castillero Director Oscar Mojica Obregón Director Leopoldo J. Arosemena Vigilante

ASSA Costa Rica

Stanley A. Motta C. Presidente Eduardo Fábrega A. Secretario Benigno Castillero Tesorero Manuel Kaver Director uno Hernán Pacheco Director dos Percy J. Núñez Fiscal Compañía Tenedora

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21 G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010 Stanley A. Motta C. Presidente Felipe E. Motta, Jr. Director Alfredo De La Guardia D. Secretario Osvaldo F. Mouynés Director

Salomón Víctor Hanono W.

Tesorero Lorenzo Romagosa, Jr. Director Leopoldo J. Arosemena H. Director Jaime A. Arias C. Vicepresidente

Junta Directiva

ASSA Panamá

Stanley A. Motta C. Presidente Alfredo De La Guardia D. Secretario Felipe E. Motta Jr. Director Leopoldo J. Arosemena Director Lorenzo Romagosa Jr. Director Salomón Víctor Hanono Tesorero Jaime A. Arias C. Vicepresidente Osvaldo F. Mouynés Director

ASSA Nicaragua

Leonel Argüello Ramírez Presidente Nicolás Pelyhe Varga 1er._{Vice Presidente}

Juan B. Sacasa Secretario

Eduardo Fábrega A. Director Benigno Castillero Director Oscar Mojica Obregón Director Leopoldo J. Arosemena Vigilante

ASSA Costa Rica

Stanley A. Motta C. Presidente Eduardo Fábrega A. Secretario Benigno Castillero Tesorero Manuel Kaver Director uno Hernán Pacheco Director dos Percy J. Núñez Fiscal Compañía Tenedora

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AssA cOMpAÑÍA de seGurOs, s.A. (Panamá)

ASSA Compañía de Seguros, S.A. subsidiaria del Grupo ASSA, está dedicada al negocio de seguros Generales, Fianzas, Vida y Salud en la república de panamá. la actividad del seguro conlleva la inversión de las reservas generadas por sus operaciones. es por esto que los ingresos de inversiones mantienen un peso importante en los resultados de operaciones. esta empresa inició operaciones en 1982, pero las actividades de ASSA como grupo asegurador comenzaron el 1º de noviembre de 1972. en ese entonces, operaban bajo la administración conjunta Compañía panameña de Seguros, S.A. (fundada

3

AssA, Fundacáncer y AcP se unen a la campaña de Prevención de cáncer de mama.

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en 1948) y Compañía Interamericana de Seguros, S.A. (fundada en 1959). efectivo el 1º de abril de 1974 ingresó la Compañía General de Seguros, S.A. (fundada en 1937). estas tres aseguradoras se fusionaron en ASSA Compañía de Seguros, S.A. el 1º de enero de 1994. posteriormente, tras la adquisición de los intereses minoritarios (42.4%) de Metropolitana de Seguros de Vida, S.A., se absorbió a ésta el 22 de diciembre de 1994. Mediante acuerdo firmado el 27 de diciembre de 1999, la empresa adquirió real panameña de Seguros, S.A. y el 2 de octubre de 2000, integró a Wico Compañía de Seguros, S.A., en 2008 incursionamos en el mercado salvadoreño e iniciamos operaciones de la Hipotecaria, S.A. y la Hipotecaria Vida, Seguros de persona S.A. Durante el año 2009 y principios del 2010, un grupo de decicados colaboradores de ASSA armaron el plan de negocio, la plataforma tecnológica y diseñaron la estrategia de negocio de entrada al mercado de Costa rica, el cual recientemente pasó por su proceso de apertura de mercado.

ASSA Compañía de Seguros, S.A. opera con cuatro Vicepresidencias ejecutivas: Comercial, Suscripción, reclamos, Finanzas y cinco Vicepresidencias: Mercadeo, regional, recursos Humanos, Financiero y tesorería, y operaciones. Éstas reportan al Vicepresidente ejecutivo y Gerente General, quien es responsable directamente al Comité Directivo, el cual se reúne varias veces al mes. la Junta Directiva se reúne trimestralmente y ha delegado un nivel de autoridad al Comité Directivo, estableciendo reuniones mensuales.

para la aseguradora el principal canal de distribución son agentes y agencias para los ramos personales (Vida, Salud, Accidentes y Colectivo), corredores para los ramos Generales (incluyendo Fianzas), además de trabajar algunas cuentas directas. para servir a clientes e intermediarios, mantiene sucursales en David, Chitré, Colón, Santiago, Chorrera, penonomé y en la Ciudad de panamá sirviendo en Casa Matriz Calles 50 y el Dorado. todas las sucursales, tienen capacidad de brindar un servicio integral.

la Vicepresidencia Ejecutiva Comercial favorece la relación con los corredores al estructurar el área acorde a las

necesidades de cada grupo, mantenemos una Dirección Comercial Vida, encargada de la relación con Agencias, Corredores y Brokers del ramo de Vida además la Dirección Comercial Sucursales, que sirve a Corredores de Sucursales y al Centro de Atención a Corredores, siendo estos canales de mucho impacto en nuestras proyección, también cuenta con una Gerencia de Cuentas Masivas que administra las relaciones con entidades que nos proveen canales de distribución no tradicionales y una Gerencia Comercial Corporativa, cuya responsabilidad es desarrollar y mantener el enfoque de servicio al cliente corporativo.

Mientras que la Vicepresidencia Ejecutiva de Suscripción se apoya en las Direcciones de Suscripción de ramos personales, Suscripción de ramos Generales y Fianzas, cada una de estas es responsable de la administración integral de cada producto. Además cuenta con la Dirección de reaseguros y Actuaría.

PrINCIPALES LEYES Y rEGULACIONES APLICABLES

• Operaciones y Prácticas Contables de Seguro:

las operaciones de seguros y reaseguros en panamá, están reguladas por la Superintendencia de Seguros y reaseguros, de acuerdo a la legislación establecida por la ley de Seguros № 59 de 29 de julio de 1996 y la ley de reaseguros № 63 de 19 de septiembre de 1996.

• Ley de Fideicomiso: las operaciones de Fideicomiso en panamá están reguladas por la Superintendencia de Bancos de acuerdo a la legislación establecida en la ley № 1 de 5 de enero de 1984.

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las aseguradoras, además, están sujetas al cumplimiento de las disposiciones sobre medidas de prevención de lavado de dinero, contenidas en el Decreto ejecutivo №1 de 3 de enero de 2001, el cual reglamenta la ley № 42 de 2 de octubre de 2000. el 21 de enero de 2009, se publicó en gaceta las Medidas de prevención Control y Fiscalización del Blanqueo de Capitales y Contra el Financiamiento de terrorismo.

ASPECTOS TrIBUTArIOS

las primas de seguros están sujetas a un impuesto de 2% anual, con cargo a la aseguradora, mientras que todas las primas, excepto Vida con ahorro y Fianzas, están sujetas a un impuesto de 5% (primas de Automóvil 1% adicional, a favor de la Dirección nacional de tránsito y transporte terrestre), pagado por el asegurado. en 2009 se inició el cobro del impuesto del 5% a las primas de los ramos de Fianzas, Colectivo de Vida y Vida Individual sin ahorros. la mayor parte de los ingresos sobre inversiones de la aseguradora provienen de dividendos, intereses sobre depósitos a plazos fijos, ingresos sobre Bonos del Gobierno de panamá y otros, los cuales están exentos del pago del impuesto sobre la renta.

la ley vigente de seguros y las previas casi en forma idéntica, requieren efectuar una “reserva legal” anual (de patrimonio), del 10% sobre las utilidades totales, la cual es considerada como gasto deducible, para la determinación del impuesto respectivo.

De acuerdo a informe de la Superintendencia de Seguros y reaseguros de panamá, al 31 de diciembre de 2010 en el país existían 29 (27 al 31 de diciembre de 2009) compañías de seguros que generaron un prima de B/. 918,862,834.59 millones (B/. 847,169,817.06 millones en 2009). el mercado creció un 8.46% en 2010, la participación de ASSA panamá en el mismo, es 17.28% ocupando el 2º lugar.

rESULTADO NETO DE OPErACIONES DE SEGUrOS

nuestros resultados de 2010 continuaron distinguiendo a ASSA como una empresa que constantemente supera a sus competidores y produce una mayor rentabilidad para sus accionistas.

• las primas netas suscritas de 162 millones de dólares, aumentan los ingresos 15.7% sobre el 2009.

• nuestra siniestralidad combinada fue de 46.12%, cumpliendo cada promesa a nuestros asegurados, pagando uS$59 millones en reclamos.

Las primas netas suscritas 162 millones

de dólares, aumentamos los ingresos

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• logramos el quinto año consecutivo con un ratio combinado inferior a 95%.

• la utilidad neta fue de uS$13.5 millones, un aumento de 2.2% sobre el año 2009.

• Se pagó uS$7.2 millones de dividendos a nuestro accionistas de Grupo ASSA, cumpliendo con nuestro objetivo de recompensar constantemente a nuestros accionistas por la confianza que depositan en ASSA. los segmentos dieron los siguientes resultados comparativos (estatutario):

2010 2009 Variación Generales 3,779,670 3,995,235 (215,565) Fianzas/CAr 4,048,238 3,881,892 166,346 7,827,908 7,877,127 (49,219) personales (2,202,266) (244,401) (1,957,865) 5,625,642 7,632,726 (2,007,084) 15.97% 16.61% 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 17.55% 20.90% 21.50% 17.85% 17.81% 18.15% 19.42% 19.27% 18.77% 17.13% 17.59% 17.30% 18.60% 15.00% 16.40% 17.80% 19.20% 20.60% 22.00% 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 300,000,000 400,000,000 500,000,000 600,000,000 700,000,000 800,000,000 900,000,000 290,930,892 298,195,303 335,836,662 354,288,239 365,017,665 361,019,069 368,096,185 387,288,687 421,818,892 429,971,401 495,985,802 603,346,863 760,761,512 838,152,875 10 904,826,325

mErcAdo AsEgurAdor (uS$) 1996-2010

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SOLVENCIA Y LIqUIDEz

Al 31 de diciembre de 2010, el Margen de Solvencia real era de B/. 91,841,607 (requerido de B/. 18,357,723) y la liquidez actual de B/. 140,843,742 (requerida de B/. 36,121,391). el Margen de Solvencia fue reglamentado mediante resolución № 426 de 28 de septiembre de 1992, modificada el 7 de noviembre de 1996. ASSA Compañía de Seguros, S.A. tiene 5.1 veces el margen de solvencia y 4.0 veces la liquidez requeridos a ella.

BALANCE DE rESErVAS E INVErSIONES

la ley de Seguros señala que todas las reservas (aquellas de pasivo analizadas anteriormente, más las de patrimonio como son las legales, más el 50% del excedente del capital mínimo de uS$3 Millones y 50% de las utilidades no distribuidas disponibles), deben invertirse en determinados rubros, indicados en el Artículo 29 de la ley de Seguros. ASSA Compañía de

Seguros, S.A. refleja un exceso de inversiones calificadas, por encima de las reservas requeridas, por B/. 3,980,604.

INGrESO NETO DE PrIMAS

para el año 2010, ASSA Compañía de Seguros, S.A. alcanzó primas totales por uS$ 162,434,011 un aumento de 15.7% sobre el 2009 superando en 8% de la meta fijada de uS$ 150,050,000.

la principal fuente de ingreso por primas suscritas, fue producida por los principales 20 corredores, los cuales mantienen una cartera de uS$ 65,696,947 que representa 40% de la cartera.

el mayor corredor generó primas a favor de ASSA en el año 2010, que representan el 8.3% del total de primas (11.3% en 2009 y 5.8% en 2008).

las primas netas ganadas, se desglosan así:

en cinco años, las primas se dividen en:

2010 2009 2008 2007 2006 ramos Generales 60% 57% 58% 62% 56% ramos personales 40% 43% 42% 38% 44% 2010 2009 2008 2007 primas directas 158,809 139,211 121,515 112,251 reaseguros asumidos 3,625 1,516 220 77

primas suscritas, netas 162,434 140,727 121,735 112,328

reaseguro cedido 72,471 60,495 48,742 47,074

primas de exceso de pérdida 0 0 0 0

primas retenidas 89,963 80,232 72,993 65,255

Variación neta en reservas de primas (10,002) (7,880) (7,747) (7,226)

primas devengadas 79,961 72,352 65,246 58,029

% de retención promedio 49.2 51.4 53.6 51.7

en cuanto a la protección en reaseguro, ASSA establece su capacidad de suscripción medida en función al patrimonio. Se considera como tope para las primas retenidas, dos veces el patrimonio. esto da seguridad a los tenedores

de pólizas sobre la capacidad para cubrir aquella parte que no será respaldada por los reaseguradores y sobre la cual se debe responder con los recursos propios. en ASSA, esta relación es de 1.15 veces.

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para el 2010, la capacidad automática de suscripción por fianza para contratos y obligaciones con el estado, fue establecida por la Superintendencia de Seguros y reaseguros, resultando en una mayor capacidad automática por fianza disponible, esto, como resultado de mantener mayor patrimonio técnico ajustado en la industria. ASSA continúa desde el 11 de julio de 2002, como Administradora de las pólizas del estado emitidas en Coaseguro bajo convenio firmado por las empresas coaseguradoras, este servicio incluye Suscripción, emisión, Cobranza, Atención a los tenedores de las pólizas y Atención de reclamos y los reportes que sustenta las transacciones. la participación asignada para el 2010-2011 en los seguros del estado fue de 16.33% para “Vida” y 17.30% para “Generales”.

en nuestro negocio de seguro de Vida, tradicionalmente la aseguradora ha reportado en forma consistente, los resultados de este riesgo de la manera más conservadora. esto implica no diferir los gastos de adquisición, ni tampoco asignar ingresos de inversiones a los resultados técnicos. la aseguradora desarrolló en el 2000, un modelo de asignación de patrimonio para cada línea de negocio. este contempla volumen de negocio y sus características, niveles de retención, reclamos, gastos de adquisición y los flujos involucrados en cada uno de los conceptos indicados. A este patrimonio se le adicionan las respectivas reservas de pasivo (matemática y de previsión en el caso de Vida). A continuación ilustramos el desempeño del riesgo, utilizando la asignación de los ingresos generados por la inversión del patrimonio asignado y sus reservas (en miles):

2010 2009 2008 2007 2006

primas Suscritas 15,705,721 14,736,822 13,420,695 12,616,983 11,754,395

Ganancia / pérdida en operaciones (3,282,326) (3,645,730) (2,698,755) (3,146,362) (2,033,721)

Ingresos por Inversiones 3,508,031 3,410,663 2,690,774 2,427,457 2,219,552

resultado real 225,705 (235,067) (7,981) (718,905) 185,831 2010 2009 2008 2007 2006 reclamos pagados 64,465 42,076 38,907 35,313 30,719 recobros (5,393) (2,047) (2,923) (1,678) (3,920) 59,072 40,029 35,984 33,635 26,799 recuperación de reaseguradores (19,376) (6,756) (6,979) (7,452) (5,475)

Variación en reservas de Siniestros 1,940 608 (728) 1,995 1,464

Siniestros Incurridos netos 41,636 33,881 28,277 28,178 22,788

% de Siniestralidad 53.0% 48.0% 43.3% 48.6% 43.6%

para comentar sobre la siniestralidad, a continuación examinaremos los componentes de la misma, para cinco años (en miles), excluyendo los beneficios por reembolsos y rescates:

SINIESTrOS INCUrrIDOS NETOS

los resultados de siniestros pagados llegaron a los B/. 64,465,372, o sea, B/. 22,388,424 más en pagos comparándola al 2009. Igualmente, se recuperaron B/. 3,346,129 más que el 2009. el peso de los recobros provienen del riesgo de Automóvil por B/. 1,751,326. en montos recuperados de reaseguro tuvimos B/. 12,620,015

más que el año anterior, cuyo peso proviene del riesgo de Incendio por B/. 7,980,591.

los riesgos que reflejaron un incremento en los pagos brutos provienen de los riesgos de Hospitalización, Automóvil, Incendio y Colectivo de Vida.

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riesgos 2010 2009 2008 2007 2006

Auto 49.9% 52.9% 45.1% 44.7% 52.8%

Salud 69.5% 66.8% 69.5% 70.9% 67.3%

GASTOS DE ADqUISICIóN

los gastos de adquisición (en miles), están desglosados así:

A diferencia de otras aseguradoras, ASSA no difiere costos de adquisición.

los honorarios a corredores son pagados o acreditados en cuenta, cada quince días, primer día laborable

después del cierre, cerca del 95% de nuestros pagos se hacen por transferencia electrónica.

los costos de suscripción y adquisición guardan una relación de 14.1% respecto al total de primas brutas

2010 2009 2008 2007

Honorarios a agentes y corredores 14,403 13,134 12,148 10,800

Impuestos de primas, netos 1,754 1,552 1,411 1,273

Manejo de Coaseguros 546 (213) (305) (425)

prima de exceso de pérdidas 3,584 2,590 1,930 1,719

otros 2,823 3,411 2,328 1,630

23,110 20,474 17,512 14,997

rAMOS PErSONALES MErCADO % ASSA %

Vida 14,017,649 13.0% 2,600,170 16.6%

Salud y Acc. personales 103,035,722 65.7% 18,204,265 74.8%

Colectivo 41,603,687 33.4% 7,087,168 28.3% Sub - Total 158,657,059 40.8% 27,891,604 42.9% rAMOS GENErALES Incendio y Multiriesgo 59,631,528 78.2% 12,572,122 84.9% transporte 6,542,131 31.6% 1,226,714 29.1% Automóvil 81,148,614 49.9% 12,777,350 54.9% Fianzas 20,362,842 25.8% (44,058) -0.3% ramos Diversos 35,500,624 20.0% 4,849,899 13.6% Sub - Total 203,185,739 39.4% 31,382,027 33.5% TOTAL 361,842,798 59,273,631 Siniestralidad Total 40.0% 37.3% Fuente: ApADeA

siniEstrAlidAd dEl mErcAdo vs. AssA Al 31 dE diciEmBrE 2010

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emitidas (14.55% en el 2009). las comisiones ganadas en reaseguros cedidos, van en función a las primas cedidas. las comisiones contingentes son el producto de los resultados satisfactorios en la cartera cedida, neta de siniestros, comisiones, impuestos y gastos.

los gastos administrativos a nivel de la aseguradora, aumentaron en B/. 883,248 a un total para el año de B/. 16,911,908 (5.5%) y su relación a primas fue de 10.3% (11.4% en 2009).

PrOVISIóN PArA rIESGOS CATASTróFICOS Y/O CONTINGENCIAS Y DE PrEVISIóN PArA DESVIACIONES ESTADíSTICAS

De acuerdo a la ley de seguros, la empresa afectó resultados por los siguientes montos, en base a los porcentajes (cada una de las dos reservas) sobre las primas netas retenidas:

AñO % MONTO SALDO

1996 2 ½ B/. 1,671,939 B/. 1,671,939

1997 1 722,234 2,394,173

1998 1 852,537 3,246,710

1999 1 881,063 4,127,773

Fusión real panameña de Seguros, S.A. 191,916

Fusión Wico Compañía de Seguros, S.A. 335,187

2000 1 937,849 5,592,725 2001 1 913,721 6,506,446 2002 1 ½ 1,374,467 7,880,913 2003 1 904,122 8,785,035 2004 1 929,680 9,714,715 2005 1 992,083 10,706,798 2006 1 1,121,206 11,828,005 2007 1 1,303,545 13,131,550 2008 1 1,458,532 14,590,082 2009 1 1,582,362 16,172,444 2010 1 1,788,988 17,961,432

Más reservas previamente constituidas en el patrimonio del período 1984–1995, por B/. 2,384,455.

Como se observa, en los años 1996 y 2002 la aseguradora efectuó reservas por encima del mínimo establecido, las cuales ascienden a B/. 1,461,319 excediendo a lo que han provisionado el resto de las aseguradoras del

mercado. esto sin contar con B/. 527,103 de las reservas de empresas fusionadas.

Al adoptarse la nIIF sobre seguros, la reserva para riesgos catastróficos y/o contingencias y de previsión para desviaciones estadísticas, se eliminaron del pasivo, pasando a las reservas legales de patrimonio.

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2010 2009 2008 2007

Saldos al principio del año 48,857 41,497 40,057 31,419

Facturación 176,766 157,360 137,471 125,121

Cobros 174,532 151,675 136,031 116,483

Saldos al final del año 51,091 47,182 41,497 40,057

promedio de días de cobro 110 109 110 117

Morosidad a más de 90 días 7,554 7,038 5,120 5,111

Menos cuentas del Gobierno a más de 90 días 3,521 4,308 2,979 2,879

4,033 2,730 2,141 2,232

% del total de cuentas 7.9 5.8 5.2 5.6

la facturación no es igual al ingreso por primas, ya que se facturan pólizas con vigencias que inician en el siguiente período fiscal y son registradas como un pasivo bajo el rubro “primas diferidas”.

el Artículo 40 de la ley de Seguros establece que “no serán

admitidas las primas por cobrar que tengan una morosidad mayor de noventa días, contados a partir de la fecha acordada para el pago de las primas correspondientes”. Sin

embargo, de acuerdo a la Superintendencia de Seguros y reaseguros, esta disposición no aplica a los saldos morosos del Gobierno.

ASSA promueve el pago electrónico, cuenta con un 54% de cartera propia en este método de pago, logró en el último año 2,387 cambios, mensualmente hacemos 33,220 transacciones de cobro bajo este método de pago.

VISIóN ASSA PArA TODA LA VIDA

ASSA continúa con rumbo seguro guiados por el mapa estratégico que va 2009-2014, por esto se continúan las iniciativas encaminadas a lograr los objetivos de los pilares que sostienen la estrategia: Gente Comprometida, Servicio Inolvidable, productos Innovadores, más cerca

del Corredor, excelencia operativa en tecnología y procesos y en regional con la búsqueda de otros mercados. Durante el primer trimestre del año 2010 estuvimos muy activos apoyando como aseguradora el proyecto de ampliación del Canal de panamá, consolidando y alcanzado la suscripción del 85% de las fianzas de cumplimiento asociadas a este importante proyecto, excluyendo el contrato para la construcción del 3er

juego de exclusas.

logramos gracias al respaldo de nuestros reaseguradores (Munchener reinsurance Company, transatlantic reinsurance Company, Hannover reinsurance Company, everest reinsurance Company, Mapfre re, Compañía de reaseguros, SCor reinsurance Company y Xl re latin America ltd.), junto con nuestro corredor de reaseguros Willis limited, la consolidación de un programa de reaseguros regional, amparando nuestras operaciones en panamá, Costa rica, el Salvador y nicaragua. Dicha consolidación nos trae ahorros por economías de escala y competitividad ante nuestros competidores en cada mercado.

Fue un año de experiencias con reclamos importantes para la empresa y menciono principalmente las inundaciones

CUENTAS POr COBrAr, ASEGUrADOS

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31

que afectaron a nuestro asegurado de muchos años, nuevos Hoteles de panamá, S.A. y la fuga de gas en el área bancaria de un camión de tropigas de panamá. Con mucha dedicación de nuestro personal, logramos no solo actuar con diligencia en el pago de los reclamos, sino también en mitigar el impacto financiero a nuestros asegurados. nuestra política de administración de riesgo y la respuesta de nuestros reaseguradores nos acompañó para que dichos reclamos tuvieran efectos menores en nuestros resultados.

extendimos la compañía dentro de nuestra república, construimos una sucursal de lujo, amplia y con capacidad de servicio integral en Santiago de Veraguas. Inauguramos nuestra nueva sucursal en la Zona libre de Colón y completamos el estudio de mercado para la apertura de una nueva sucursal en penonomé, para servir a la provincia de Coclé.

en el 2010 participamos en calidad de miembros del risk and Insurance Management Society, durante la conferencia anual en Boston, logramos obtener la corresponsalía de Zurich Insurance Company para nuestra operación en Costa rica, al igual que logramos incorporar a ASSA Costa rica al network de royal and Sun Alliance el cual nos da acceso para respaldar aseguradoras globales que refieren clientes a la región centroamericana. Igualmente, consolidamos nuestra relación y extendimos las mismas con FM Global, liberty Mutual, Allianz Versicherung, AXA Corporate Solution, travelers Insurance Company y Chubb Group of Insurance.

trabajamos de la mano con nuestros corredores de seguros, principales socios estratégicos de nuestra aseguradora. Durante el 2010 lanzamos la primera Convención de Ventas de ASSA. Agrupamos a mas de 150 corredores de seguros alineados con nuestra estrategia e invitamos a 3 expositores internacionales donde le dimos herramientas y conocimiento para el logro de ventas más efectivas.

premiamos a nuestros corredores que se desempeñaron con excelencia durante el año, con viajes de premiación a Guadalajara, México y San Andrés, Colombia.

lanzamos 2 productos innovadores de Vida y relanzamos nuestro producto residencial Multiriesgo. los mismos han tenido una excelente acogida.

Durante el 2010, ASSA inició el programa de certificación de sus líderes de calidad siguiendo la metodología lean / Six Sigma bajo el asesoramiento del Instituto Juran. es así como para principios del 2011 se logra la certificación de 12 líderes Green Belt, quienes han sido entrenados en su etapa inicial bajo los conceptos de lean / Six Sigma. estos nuevos líderes están preparados para trabajar en la identificación y eliminación de actividades que no agregan valor a los procesos, mejorar los defectos y por consiguiente, cumplir con las expectativas de nuestros clientes y proveedores. estos nuevos científicos de la organización, como los hemos llamado, han sido capacitados y certificados en el uso de herramientas para identificar, cuantificar

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1. gran convención de ventas 2010.

2. Firma de acuerdo de inversión y accionistas con la organización delima de colombia y la empresa consultora conEctum gestión de Proyectos para la consecusión de una nueva empresa aseguradora en colombia.

3. conferencias durante la gran convención de ventas 2010. 4. conferencia rsE-sumArsE.

1

2

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5. convención a guadalajara 2010.

6. gerente general de AssA, Eduardo Fábrega A., junto a corredoras premiadas, durante la gala de premiación 2010. 7. lanzamiento AssA term Plus, noviembre, 2010.

8. inauguración de la sucursal de santiago. 9. más valioso productor "mvP 2009" seguplanes –

reconocimiento en 2010. 5 6 7 9 8

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y dar la debida prioridad a las oportunidades de mejora dentro de la organización. Más importante aún, están preparados para mantener, controlar y motivar al resto de la organización en la implementación de esta nueva cultura orientada a la excelencia operativa.

el Instituto Juran es una firma consultora fundada en 1979 por el Dr. J.M. Juran, reconocido internacionalmente como el pionero y visionario en el campo del mejoramiento contínuo y la calidad. el Instituto Juran ha sido reconocido mundialmente como líder en la obtención de mejoras en los procesos a través de sus métodos, técnicas y estrategias desarrolladas.

Con la iniciativa y liderazgo de nuestro equipo regional, durante el año 2010 firmamos un acuerdo de inversión y accionistas con la organización Delima de Colombia y la empresa consultora ConCeCtuM Gestión de proyectos para la consecución de una nueva empresa aseguradora en Colombia. Bajo el referido acuerdo de inversión, ASSA tendrá tenencia de 40% de la nueva aseguradora. el pasado 22 de diciembre de 2010 fue radicada ante la Superintendencia Financiera de Colombia la solicitud de autorización para la constitución de la nueva Compañía de Seguros denominada “Cardinal Compañía de Seguros, S.A.”

en 2010 luego del resultado de auditoría por la firma Auditora Bureau Veritas Certification otorgándonos la confirmación de la Certificación ISo 9001:2000 basados en el mejoramiento continuo de nuestros procesos, que ha permitido al Departamento de Ingeniería brindar un servicio de calidad en la gestión de otras áreas de la empresa como Fianzas, Sucursales, reclamos, Suscripción y Comercial – ramos Generales.

la división de Canales electrónicos trabajó en varios proyectos destinados a incrementar los servicios provistos a través de nuestros portales en Internet. para el 2010, a los portales de Corredores y Clientes se les incorporó la opción de descarga de las renovaciones vía web lo cual les permite obtener la póliza directamente desde su residencia u oficina. para la región, se extendió la imagen corporativa de ASSA, liberando el sitio web ASSAnet a los países de Costa rica y nicaragua y en adición se extendió la funcionalidad del Cotizador Web para Costa rica. en materia de reclamos de Salud se desarrolló el sistema de Consulta de Beneficios para proveedores Médicos y Hospitalarios, el cual permitirá reducir costos administrativos y tener conocimiento inmediato de la condición del paciente, dando la oportunidad de prever casos severos y desviaciones del comportamiento promedio de los reclamos. De igual forma se incorporó el proyecto Modelo de Inteligencia de negocios para reclamos Salud, el cual permite obtener información oportuna, brindando una sólida base para la toma de decisiones, que redundará en un mejor servicio al cliente. el departamento de Sistemas sigue brindando los servicios de soporte y mantenimiento a nuestras operaciones en Costa rica, el Salvador y nicaragua. Se actualizó la plataforma actual de infrastructura para incorporar las operaciones de estos países. esta plataforma incluye nuevos productos que podrán ser manejados en nuestro sitio de contingencia y la adquisición de hardware con características de alta disponibilidad y redundancia para que se garantice un servicio apropiado a todos nuestros clientes y proveedores.

lanzamos nuestra página de Facebook para socializar con nuestros asociados e incorporamos Chat en vivo para extender el canal de comunicación con nuestros corredores y asegurados.

Cerramos el período 2010 con 385 colaboradores. Durante este año seguimos trabajando en acciones orientadas a la retención y atracción del talento humano idóneo, partiendo la implementación de una nueva encuesta de clima

Los indicadores de gestión de

recomendación de nuestros

clientes se mantienen al

94%

*

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35

organizacional diseñada acorde con nuestra estrategia, orientada fundamentalmente a medir el compromiso de nuestra gente, cuyo resultado 78% de satisfacción se convirtió en la base para los planes de acción.

Acorde con la retroalimentación de los colaboradores establecimos como prioridad reforzar el liderazgo continuando con el programa para lograr un liderazgo perseverante, basado en la comunicación y la confianza. nos enfocamos en reforzar los siguientes cuatro aspectos: la comunicación, el reconocimiento, el desempeño y ejecución y el desarrollo profesional. Continuamos con el comité de mercadeo interno cuya tarea principal es la implementación de talleres orientados a permear la estrategia y los valores a toda la organización, además de organizar actividades para fortalecer la integración.

otro aspecto que se reforzó fue la administración del desempeño con una revisión del sistema de evaluación, una actualización general de las competencias y se fortaleció a los evaluadores en la metodología para sostener conversaciones orientadas a potenciar el desempeño. Se mantuvo el proceso de consulta continua a través de las reuniones mensuales con todos los niveles de la empresa, que llamamos “En Contacto”, a manera de revisar la efectividad de las acciones que se implementaron para mejorar el ambiente laboral y para el logro de los objetivos estratégicos.

Durante el 2010 continuamos reforzando nuestra variable diferenciadora, nuestro servicio, el cual se alinea con nuestra estrategia de retención de clientes. en el 2010 logramos mantener el índice de persistencia de clientes en 89% y logramos incrementar el número de relaciones con nuestros asegurados individuales a 1.489 pólizas y 3.548 para clientes comerciales.

nuestros asegurados según encuestas de satisfacción nos dijeron que en un 94% nos recomendarían después

de un reclamo. Seguimos trabajando en la mejora y cambio contínuo para optimizar el servicio a nuestros corredores y asegurados.

Continuamos con las actividades para reforzar la cultura de Servicio, el programa de embajadores de Servicio, quienes son los representantes de las diferentes áreas y con objetivos claros de proponer, promover, divulgar los estándares de servicio de ASSA. Como parte de la agenda iniciada en 2009, durante 2010 realizamos capacitaciones para alinear a toda la organización en los protocolos de servicio; el resultado es 92% de colaboradores capacitados en los talleres ofrecidos por nuestros embajadores, que culminan con la firma del acuerdo “en servicio yo Soy A”, que se ve coronado con el lanzamiento de la campaña interna, con elementos innovadores, al incluir una obra de teatro con caracteres que representan las acciones que en servicio valoramos en ASSA. esto nos permite cohesionar el servicio interno pensando en las necesidades de nuestros clientes y corredores.

es así como inicia la definición de cada acción con las palabras que marcan nuestro servicio: Aprecio, Apoyo,

Acierto, Actúo, Adelanto, Aclaro: Porque en servicio Yo Soy “A”.

Dada las bases se empiezan a medir con encuestas de servicio internas áreas de la organización, sabiendo que todos formamos parte importante en la cadena de valor para el cliente.

Con índice de satisfacción arriba de

97%

, se inicia el servicio del Portal

de Clientes, dando a los asegurados la

herramienta para que puedan acceder

a ver su pólizas, reclamos y cobranza.

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“En servicio

yo Soy A”

lanzamiento de campaña de servicio y actividad de integración 2010.

Se atienden más de

100,000

llamadas en el Centro de

Atención Telefónica.

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37

rESPONSABILIDAD SOCIAL

en el 2010 continuamos con los programas de la red SumarSe, antes IntegrSe, desarrollando coordinadamente los programas que nos llevan a ser considerados como una empresa socialmente responsable frente a todos los públicos que servimos y en todos los ámbitos: Medio Ambiente, recurso Humano, Comunidad y Mercadeo responsable.

DONACIONES Y PATrOCINIOS

Como en años anteriores ASSA, apoya a entidades sin fines de lucro con un porcentaje de sus ventas para aportar al desarrollo de la comunidad, especialmente actividades que tienden a mejorar la calidad de vida de los panameños, principalmente en educación, participando activamente en los programas de Junior Achievement. patrocinamos actividades deportivas en diferentes categorías, lo que permite aportar así a un mayor crecimiento de panameños de escasos recursos. en

el 2011 nos sumaremos como patrocinador oficial de olimpiadas especiales. Ya estamos ansiosos de trabajar con nuestros queridos atletas.

PrOYECTO AMIGOS AzULADO

luego de dos años trabajando con nuestros colaboradores en la Escuela Ollas Abajo en Chorrera, se entregó nuestro trabajo en un evento de cierre al Ministerio de educación. las obras consistieron en mejoras a la infraestructura, adecuación de los salones, arreglo del techo y construcción de baños.

Inmediatamente identificamos nuestro siguiente proyecto: la escuela Tierra Prometida, en tanara, panamá este. A partir del 2011 y por los próximos 2 años, haremos una diferencia en las vidas de esa comunidad. trabajaremos con el propósito de que los niños cuenten con el ambiente propicio para desarrollarse y ampliar sus horizontes, dándoles de esta forma la oportunidad de un futuro mejor.

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CErTIFICACIóN POr A.M.BEST COMPANY

en momentos en que la crisis mundial ha tenido un efecto negativo histórico en el desempeño y los resultados financieros de grandes organizaciones, para nosotros en ASSA ha sido un año de fortalecimiento sostenido. es por ello que nos complace compartirle la noticia de que el pasado 7 de abril de 2011, la firma A.M.Best Company, Inc. nos ha reafirmado por octavo año consecutivo la calificación de A (excelente) y “a” para riesgo crediticio, con perspectiva estable para ambos. A.M.Best es la agencia calificadora internacional fundada en 1899 especializada en la industria de seguros, con sede en oldwick, nueva Jersey.

esta calificación está basada en los positivos y consistentes resultados técnicos, sólida capitalización, reservas adecuadas, amplia liquidez, planes de reaseguro con estructuras apropiadas, los cuales están respaldados por sólidos socios de reaseguros y para nuestro orgullo también en la ética y transparencia en nuestra administración.

ASSA Compañía de Seguros, S.A. recibió su primera calificación en 1999 de A- elevándola a A (excelente)

desde hace 8 años; siendo la única empresa aseguradora en panamá y Centroamérica que ostenta esta calificación con un capital 100% panameño.

Cada año trae consigo importantes retos y oportunidades. en ASSA, nos enfocamos en consolidar las operaciones en panamá y en la región de forma ordenada, con el compromiso de mantener nuestros estándares de gestión de negocios, basados en la confianza y trabajando de la mano con nuestros corredores para servir a los clientes.

Somos una empresa de seguros que se interesa en que se conozca y aprecie la calidad de nuestra gestión, misma que nos permite mantener los estándares que merecen nuestros clientes y que son considerados y evaluados por las entidades calificadoras.

Si desea conocer más sobre la calificación de riesgo otorgada por la compañía calificadora A.M.Best visite la seccion "Press Releases" de la página web: http://www.ambest.com/

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El Dorado Penonomé Colón Casa Matriz Chorrera Santiago Chitré David 1

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G r u p o A S S A • r e p o r t e A n uA l 2010 1. Entrega de donaciones a ollas Abajo.

2. operación sonrisa, Panamá.

3. Evento "la Hora del Planeta 2010".

4. Evento AssA Kids en el mAc

(museo de Arte contemporáneo), Panamá. 3

4 2 1

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Marissa de Reyes Vicepresidente de Mercadeo Pablo Castillo Vicepresidente de Operaciones Eusebio Lee C. Vicepresidente Ejecutivo Comercial

Eduardo Fábrega Alemán

Vicepresidente Ejecutivo y Gerente General

Benigno Castillero

Vicepresidente Regional Vicepresidente de Gestión HumanaFrancesca Roberts

Vicepresidente Ejecutivo Finanzas

Gilberto Quintana Percy J. Núñez

Vicepresidente Financiero y Tesorería

Ian Van Hoorde

Vicepresidente Ejecutivo Suscripción Iván Denis Vicepresidente Ejecutivo Reclamos

Ejecutivos Principales

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Marissa de Reyes Vicepresidente de Mercadeo Pablo Castillo Vicepresidente de Operaciones Eusebio Lee C. Vicepresidente Ejecutivo Comercial

Eduardo Fábrega Alemán

Vicepresidente Ejecutivo y Gerente General

Benigno Castillero

Vicepresidente Regional Vicepresidente de Gestión HumanaFrancesca Roberts

Vicepresidente Ejecutivo Finanzas

Gilberto Quintana Percy J. Núñez

Vicepresidente Financiero y Tesorería

Ian Van Hoorde

Vicepresidente Ejecutivo Suscripción Iván Denis Vicepresidente Ejecutivo Reclamos

Ejecutivos Principales

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el 2010 significó el primer año completo de operaciones en el Salvador, lo que representa motivo de muchas satisfacción luego de iniciar operaciones en julio de 2009.

obtuvimos ingresos totales por el orden de uS$1,439,129 lo que significó un 93% de cumplimiento de nuestras proyecciones. esto obedeció principalmente a que el crecimiento que estimamos tendría nuestro cliente la Hipotecaria no fue alcanzado debido a la situación económica del país. A su vez la crisis financiera que ha golpeado los estados unidos de América también incide en