R E S U L T A D O S AL T E R C E R T R I M E S T R E D E Press Release M O L I B D E N O S Y M E T A L E S S. A.

Texto completo

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Agenda

de hoy

Resumen Ejecutivo

Págs. 03 - 06

Nuestra Empresa

Págs. 07 - 11

Resumen al tercer trimestre de 2018

Págs. 12 - 14

Análisis de los resultados

Págs. 15 - 21

Análisis Balance Consolidado

Págs. 22 - 26

01

CAPÍTULO

02

CAPÍTULO

03

CAPÍTULO

04

CAPÍTULO

05

CAPÍTULO

Acerca de Molymet

Págs. 27 - 32

Estados Financieros Consolidados

Págs. 33 - 36

06

CAPÍTULO

07

CAPÍTULO

Andrés Ovalle – Investor Relations Tel: (56 2) 2937 6672

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Resumen

Ejecutivo

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| Resultados al cierre del año 2018

Al 30 de septiembre de 2018, el EBITDA alcanzó los

US$ 144,60 millones, un aumento de 11,72%respecto al mismo periodo de 2017, que fue de US$ 129,43 millones. La utilidad atribuible a los accionistas de Molymet al 30 de septiembre de 2018 fue de

US$ 79,19 millones, un30,40% mayor a losUS$ 60,73 millonesdel mismo periodo del año 2017.

Molymet muestra unmodelo de negocios robusto, un resultado operacional sólido, mantiene unaposición de liquidez cómoday ha fortalecido su posiciónde líder en el mercado a nivel mundial, donde se observa una recuperación del crecimiento así como una mejora en el nivel de precios de los commodities.

Con respecto al precio internacional del óxido de molibdeno, en promedio durante el primer semestre varió deUS$ 8,01 por libraa junio de 2017 aUS$ 11,90 por libraa junio de 2018, lo que significó un aumento de48,56%.

Resumen ejecutivo

El volumen de productos

de molibdeno vendido por

Molymet alcanzó las

118,36 millones

de libras.

El volumen de productos de molibdeno vendido por Molymet en todas sus modalidades a septiembre de 2018, alcanzó las 118,36 millones de libras, comparado con las 113,90 millones de libras a septiembre de 2017. Este aumento se debe principalmente a una reactivación de la demanda por productos de molibdeno a nivel mundial. Como una manera de fortalecer y afianzar su alianza comercial estratégica, Molymet renovó su contrato de maquila con Kennecott Molybdenum Co. por un plazo de 3 años, a contar de enero 2018 hasta finales de 2020, con una opción de extensión por 1 o 2 años más, a favor de Kennecott Molybdenum Co.

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Siguiendo la estrategia de la compañía de mantener una estrecha relación con sus clientes y proveedores, a partir de enero de 2018 entró en funcionamiento la nueva oficina comercial de Molymet en Lima, Perú,

Molymet Peru Trading Company S.A.C.,

permitiéndonos estar más cerca de nuestros

proveedores y clientes.

Al 30 de septiembre de 2018, el nivel de liquidez de la compañía alcanzó los US$ 318,66 millones, lo que representa una disminución de US$ 112,13 millones

respecto al cierre del año 2017.

A septiembre de 2018, la deuda neta fue deUS$ 45,42 millones, lo que representa un aumento deUS$ 12,16 millonesrespecto a losUS$ 33,26 millonesal cierre del año 2017, que se explica principalmente por el aumento en los requerimientos de capital de trabajo, derivado del alza del precio del óxido de molibdeno durante los primeros nueve meses de 2018.

Con fecha 5 de marzo de 2018, Molymet realizó el pago total de capital e intereses del bono emitido en México en marzo de 2013. El monto amortizado fue deUS$ 78,13 millones.

Con fecha 22 de mayo de 2018, el Directorio de Molymet aprobó el Proyecto de Aumento de Capacidad Productiva de la Planta Chemiemetall, en Alemania. Dicho proyecto de inversión contempla, principalmente, incorporar una tercera línea de producción, aumentando con ello su capacidad instalada en un 56%, equivalente a 645 toneladas anualesde molibdeno metálico en polvo adicionales. El plazo de ejecución considera 21 meses y un monto de inversión estimado deUS$ 9,20 millones.

El nivel de liquidez de

la compañía alcanzó los

US$ 318,66 millones

Resumen ejecutivo

Con fecha 11 de junio de 2018, Molymet realizó la segunda amortización de capital del Crédito Sindicado suscrito el año 2014, por un monto de

US$ 40,00 millones. Al cierre del tercer trimestre de 2018 el capital insoluto de este crédito es de

US$ 120,00 millones.

Dado el aumento en las necesidades de capital de trabajo debido al aumento del precio internacional del óxido de molibdeno en 2018, la compañía, con fecha 2 de agosto de 2018, realizó una emisión de bonos en el mercado colombiano por un monto equivalente a US$ 68,85 millones, convirtiéndose en el primer emisor extranjero de bonos corporativos del sector real en Colombia, contribuyendo así en el desarrollo del mercado de capitales colombianos con un enfoque regional. La emisión tiene un plazo de 4 años y tuvo una sobredemanda de 1,65 veces por sobre el monto inicial ofrecido. La tasa de emisión fue de6,94%fija en pesos colombianos, contratándose un Cross Currency Swap que llevó la emisión a dólares a una tasa variable de Libor 3 meses con un spread de 1,23% anual. La emisión cuenta con una clasificación de riesgo AAA otorgada por Fitch Ratings.

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| Resultados al cierre del año 2018

Con fecha 28 de septiembre de 2018, la filial Molymex S.A. de C.V. realizó el pago total de la línea de crédito comprometida que mantenía con la entidad canadiense The Bank of Nova Scotia por

US$ 60,00 millones.

Con fecha 31 de mayo de 2018, Feller Rate subió la clasificación de la solvencia y las líneas de bonos de Molymet desde A+ a AA-. Según la clasificadora, esta alza en la clasificación responde a la mejora del perfil financiero de la compañía, debido a la fuerte disminución del endeudamiento y su robusta posición de liquidez. Al mismo tiempo, Molymet mantiene su condición de Investment Grade en el mercado internacional obtenida el año 2007. Fitch Ratings, con fecha 5 de abril de 2018, mantuvo el rating BBB, en tanto que Standard & Poor s, con fecha 26 de abril de 2018, confirmó el rating BBB- de la sociedad, en ambos casos con un pronóstico estable.

Con respecto a los covenants de la deuda vigente, éstos se cumplen al cierre de septiembre de 2018.

Molymet presenta una estructura financiera sólida

con altos niveles de liquidez, un perfil de vencimientos de deuda holgado y unamplio acceso a los mercados de financiamiento.

Con fecha 18 de abril de 2018, La Junta Ordinaria de Accionistas de Molibdenos y Metales S.A., acordó la

renovación del Directorio de la sociedad

nombrando a los señores Raúl Álamos L., George Anastassiou M., José Miguel Barriga G., Boris Buvinic G., Luis F. Cerón C., Hernán Cheyre V., Eduardo Guilisasti G., Jorge G. Larraín B., Bernhard Schretter y Karlheinz Wex. En la sesión de Directorio N 946 de fecha 18 de abril de 2018, se designó a don George Anastassiou M. y a don Bernhard Schretter, como Presidente y Vicepresidente del Directorio, respectivamente

En la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el 18 de abril de 2018, se acordó distribuir el dividendo definitivo N 86 con cargo a las utilidades del ejercicio 2017, por un total deUS$ 40,19 millones, equivalente a US$ 0,30217 por acción, el que fue pagado el día 27 de abril de 2018.

Resumen ejecutivo

Molymet presenta una estructura

financiera sólida con altos niveles

de liquidez, un perfil de

vencimientos de deuda holgado y

un amplio acceso a los mercados

de financiamiento

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Nuestra

empresa

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| Resultados al cierre del año 2018

Molymet es el principal procesador de concentrados de Molibdeno y Renio en el mundo, con una participación en la capacidad de procesamiento mundial de aproximadamente35% y 70%,respectivamente.

Actualmente, cuenta con plantas industriales en 5 países:Chile, México, Bélgica, Alemania y China, y oficinas comerciales en Inglaterra, China, Estados Unidos, Brasil, Perú y Chile.

El Molibdeno es usado principalmente en aleaciones especiales de aceros, donde mejora significativamente la dureza, la resistencia a las altas temperaturas y la corrosión, aumenta la durabilidad y mejora la eficiencia de la maquinaria. También existen usos del molibdeno en fertilizantes, catalizadores, lubricantes, entre otros. Los productos de molibdeno más relevantes son:óxido técnico, ferromolibdeno, dimolibdato de amonio, óxido puro y molibdeno metálico. Dentro de sus procesos, Molymet recupera subproductos del Molibdeno, siendo el más importante el Renio.

Molibdeno 35%

Renio 70%

Nuestra empresa

Elliderazgo indiscutidode Molymet está basado en el desarrollo permanente de ventajas competitivas, a través de adelantos tecnológicos, eficiencia y una cartera coherente de productos y servicios de gran calidad, que logran satisfacer las necesidades de sus clientes del área minera, industrial y de renio. Asimismo, su extensa presenciainternacional le ha permitido conseguir una mayor integración con los mercados, sus proveedores y sus clientes.

Al cierre de septiembre de 2018, la capacidad total de procesamiento de Molymet es de207 millones de libras anuales, que se compara con un consumo mundial aproximado de 577 millones de libras anuales.¹

El Molibdeno y el Renio son considerados metales de un alto valor estratégico a nivel global, debido a sus valiosas aplicaciones tecnológicas y al importante rol que juegan en el desarrollo global de: mega construcciones, desarrollo urbano, cuidado medioambiental, aleaciones más eficientes, seguras y durables.

¹Corresponden a libras de molibdeno contenido

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Actualmente se encuentra en ejecución el Proyecto de Planta Química, en la filial Sadaci N.V., en Bélgica. Dicho Proyecto, que complementa sus operaciones actuales de tostación, permitirá la elaboración de productos de mayor valor agregado, así como una

mayor flexibilidad en el procesamiento de

concentrados de molibdeno. Se hace presente que el ya referido Proyecto considera un inicio de puesta en marcha durante el tercer trimestre de 2019; una inversión estimada deUS$ 44,00 millones; se llevará a cabo con recursos propios, sin socios participantes; y, no se esperan efectos financieros en el corto plazo. Al cierre de septiembre de 2018, este Proyecto presenta un avance físico del39%.

80 años de experiencia

Como una manera de fortalecer y afianzar su alianza comercial estratégica, Molymet renovó su contrato de maquila con Kennecott Molybdenum Co. por un plazo de 3 años, a contar de enero 2018 hasta finales de 2020, con una opción de extensión por 1 o 2 años más, a favor de Kennecott Molybdenum Co.

Molymet mantiene una base de contratos a largo plazo que le dan estabilidad al negocio. Dentro de sus contratos de maquila destacan el de Codelco por 10 años a partir del 2010, el deSierra Gordaa 10 años a

partir del 2014 y el de Kennecott por 3 años

comenzando el año 2018.

Desde el año 2007, Molymet mantiene una calificación

Investment Grade.

Siguiendo la estrategia de la compañía de mantener una estrecha relación con sus clientes y proveedores, a partir de enero de 2018 entró en funcionamiento la nueva oficina comercial de Molymet en Lima, Perú, Molymet Peru Trading Company S.A.C.

Con fecha 22 de mayo de 2018, el Directorio de Molymet aprobó el Proyecto de Aumento de Capacidad Productiva de la Planta Chemiemetall, en Alemania. Dicho proyecto de inversión contempla, principalmente,

incorporar una tercera línea de producción,

aumentando con ello su capacidad instalada en un56%, equivalente a 645 toneladas anuales de molibdeno metálico en polvo adicionales. El plazo de ejecución considera 21 meses y un monto de inversión estimado deUS$ 9,20 millones.

Nuestra empresa

Contratos a largo plazo

Investment Grade

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| Resultados al cierre del año 2018

La filial Molymex S.A. de C.V., presentó el “Proyecto de Ampliación Moro II” ante la Dirección General de Impacto y Riesgo Ambiental (DGIRA) en el Estado de Sonora, México, el que tiene por objeto ampliar la capacidad de procesamiento de concentrado de

molibdeno a 38 millones de libras de óxido de

molibdeno al año. El proyecto considera las

instalaciones necesarias para el funcionamiento del nuevo Complejo productivo, todo ello con una inversión

estimada de US$ 150 millones. El “Proyecto de

Ampliación Moro II” cuenta con la aprobación oficial del Manifiesto de Impacto Ambiental (MIA), otorgado el 11 de septiembre de 2015. Actualmente el proyecto ha concluido el desarrollo de su ingeniería básica.

Durante el año 2016, la afiliada Complejo Industrial Molynor S.A., recibió la aprobación del Servicio de Evaluación de Impacto Ambiental (SEA) de la Región de Antofagasta para el “Proyecto de Ampliación”. Este proyecto tiene por objeto ampliar la capacidad de procesamiento de concentrado de molibdeno, mediante la instalación de una tercera y cuarta planta de tostación.

Diversificación

Geográfica

Nuevos proyectos

de inversión

Nuestra empresa

De obtenerse la aprobación al proyecto por parte del directorio, este contempla en una primera etapa la instalación de una tercera planta de tostación, con lo que la capacidad de producción aumentaría en 33,5 millones de librasde óxido de molibdeno al año, con lo cual se alcanzaría, en total,

93,5 millones de libras al año, esto es, sumando la capacidad actual de 60 millones de libras al año. Todo ello con una inversión estimada de US$ 121 millones.

En su oportunidad, ambos proyectos serán

sometidos a la consideración del Directorio.

Molymet tiene una diversificación geográfica única en la industria. La ubicación estratégica de sus plantas de procesamiento y de sus oficinas comerciales, le ha permitido lograr ventajas comerciales y de abastecimiento a través de un servicio más completo y eficiente para sus clientes.

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Con el objetivo de preservar el conocimiento (Know How) desarrollado por la compañía, Molymet ha reformulado su Política de Propiedad Intelectual

corporativa que viene a incorporar los más altos estándares en materia de protección, gestión y

observancia de los derechos de Propiedad

Intelectual, adoptando, con ello, las medidas adecuadas para evitar la fuga de este conocimiento. Molymet es una empresa cuyo desarrollo y crecimiento está basado en el uso de la innovación como proceso fundamental para la introducción de procesos y tecnologías que respaldan su rol de liderazgo en la industria del molibdeno. Esta misma capacidad ha llevado a Molymet a innovar en otras

industrias de metales estratégicos, buscando

oportunidades de negocios que permitan

incrementar su portafolio de productos. De esta manera, logró desarrollar un proceso cuya solicitud de patente de invención fue publicada, el 09 de marzo de 2017, por la Organización Mundial de la Propiedad Intelectual bajo el número de publicación internacional WO2017/035675 A1, siendo laprimera patente de invención que ha sido asignada a Molibdenos y Metales S.A. La solicitud de patente fue aprobada e ingresó en fase nacional el 02 de marzo de 2018, por lo que se ha procedido a seleccionar los países donde se va a concretar la solicitud. Molymet seleccionó nueve países donde se patentará para fase nacional: Chile, Perú, México, Australia, Canadá, China, Bulgaria, EE.UU. y Namibia.

Molymet ha innovado en otras industrias de

metales estratégicos, buscando oportunidades

de negocios

Nuestra empresa

Con fecha 18 de abril de 2018, La Junta Ordinaria de Accionistas de Molibdenos y Metales S.A., acordó la renovación del Directorio de la sociedad nombrando a los señores Raúl Álamos L., George Anastassiou M., José Miguel Barriga G., Boris Buvinic G., Luis F. Cerón C., Hernán Cheyre V., Eduardo Guilisasti G., Jorge G. Larraín B., Bernhard Schretter y Karlheinz Wex. En la sesión de Directorio N 946 de fecha 18 de abril de 2018, se designó a don George Anastassiou M. y a don

Bernhard Schretter, como Presidente y

Vicepresidente del Directorio, respectivamente. Molymet, a través de su filial Inmobiliaria San Bernardo, cuenta entre sus activos con una superficie de 133 hectáreas, de las cuales 123 hectáreas están plantadas con nogales. Estas hectáreas se encuentran alrededor de la planta Molymet Nos, que está situada sobre un terreno adicional de 42,9 hectáreas. En conjunto, ambas propiedades alcanzan un total aproximado de

175,9 hectáreas, lo que constituye un terreno de gran atractivo económico con un importante potencial a futuro.

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Resumen al tercer

trimestre de 2018

(13)

Al cierre de septiembre de 2018, los ingresos ordinarios acumulados fueron deUS$ 900,80 millones, lo que representa un aumento de46,63%respecto a los US$ 614,35 millones obtenidos al cierre de septiembre de 2017.

La utilidad atribuible a los accionistas de Molymet al 30 de septiembre de 2018 fue deUS$ 79,19 millones, en comparación con los resultados obtenidos al cierre del tercer trimestre de 2017 por US$ 60,73 millones, originados principalmente por la mayor ganancia bruta con respecto al mismo periodo del año anterior por

US$ 25,97 millones.

Resultados acumulados

Cifras destacadas

Resumen al tercer

trimestre de 2018

Al 30 de septiembre de 2018, el EBITDA alcanzó los

US$ 144,60 millones, un aumento de 11,72%

respecto al mismo ejercicio de 2017, que fue de

US$ 129,43 millones. Esto se debe principalmente al crecimiento en la ganancia bruta al cierre del

período por US$ 25,97 millones respecto a

septiembre de 2017, y que fue en parte

compensado por los mayores gastos de

administración, gastos de distribución y otros gastos por función porUS$ 7,00 millones.

A septiembre de 2018, la deuda neta fue de

US$ 45,42 millones, lo que representa un aumento de US$ 12,16 millones respecto a los US$ 33,26 millones al cierre del año 2017, que se explica

principalmente por el aumento en los

requerimientos de capital de trabajo, derivado del alza del precio del óxido de molibdeno durante los primeros nueve meses de 2018.

Ventas

US$ 900,80

millones

EBITDA

US$ 144,60

millones

Deuda neta

US$ 45,42

millones

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| Resultados al cierre del año 2018

¹ Corresponden a libras de molibdeno contenido * Valor a diciembre de 2017

Principales cifras acumuladas 3T 2018 3T 2017

VAR 3T 2018 / 3T 2017

MM USD %

Ingreso por Ventas (mm USD) 900,80 614,35 286,45 46,63%

EBITDA (mm USD) 144,60 129,43 15,17 11,72%

Margen EBITDA 16,05% 21,07% - -502 bps

Ut. Neta (mm USD) 79,19 60,73 18,46 30,40%

CAPEX (mm USD, sin IVA) 27,94 11,11 16,83 ↑

EBITDA/Gastos Financieros 8,95 7,24* - 23,62%

Deuda Neta (mm USD) 45,42 33,26* 12,16 36,56%

Precio Promedio Mo (USD/Lb) 11,90 8,01 - 48,56%

Resumen al tercer

trimestre de 2018

Resultados acumulados

Cifras destacadas

Molymet disminuyó su caja de US$ 430,78 millones a diciembre de 2017, a US$ 318,66 millonesa septiembre de 2018. Al cierre de septiembre de 2018 se invirtieron US$ 27,94 millones (antes de impuesto), respecto a los US$ 11,11 millones al mismo período del año 2017.

Al cierre de septiembre de 2018, la capacidad total de procesamiento de Molymet es de 207 millones de libras

anuales, que se compara con un consumo mundial

aproximado de 577 millones de libras anuales¹.

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Análisis de

los resultados

(16)

| Resultados al cierre del año 2018

El volumen de productos de molibdeno vendido por Molymet en todas sus modalidades a septiembre de 2018, alcanzó las118,36 millones de libras, comparado con las 113,90 millones de libras a septiembre de 2017. Este aumento se debe principalmente a una reactivación de la demanda por productos de molibdeno a nivel mundial. Al cierre de septiembre de 2018, los ingresos ordinarios acumulados fueron de

US$ 900,80 millones, lo que representa un aumento de 46,63% respecto a los US$ 614,35 millones

obtenidos al cierre de septiembre de 2017.

En términos del mix de producción, las ventas de maquila representan un 48,73% del total de los volúmenes vendidos de productos de molibdeno al cierre de septiembre de 2018.

Las variaciones en las líneas de negocio de Molymet fueron las siguientes:

RESUMEN VOLÚMENES E INGRESOS

Volúmenes Ingresos totales (MM US$)

3T 2018 3T 2017 Var. % 3T 2018 3T 2017 Var. % Ventas Propias* (mm Lb.) 60,68 54,20 11,96% 772,95 482,26 60,28% Maquila (mm Lb.) 57,68 59,70 -3,38% 66,09 77,89 -15,15% Renio (Lb.) 51.467 35.763 43,91% 49,01 43,54 12,56% Mo Metálico (mm Lb.) 1,91 1,92 -0,52% 31,58 24,60 28,37% Subproductos** (Ton) 90.966 89.331 1,83% 12,75 10,66 19,61% Eficiencias (Lb.) 908.264 1.115.703 -18,59% 11,14 8,77 27,04%

*Ventas Propias incluyen Molibdeno Metálico y Eficiencias. **Subproductos incluyen Cobre, Ácido, Catalizadores y otros.

Análisis de

los resultados

3T 2018 vs 3T 2017

(17)

Los volúmenes de venta propia llegaron a 60,68 millones de libras al cierre de septiembre de 2018, aumentando en un 11,96% con respecto al cierre septiembre de 2017. En relación con los ingresos de esta línea de negocios, éstos aumentaron un 60,28%

respecto al mismo período de 2017. Este aumento en los ingresos se explica, principalmente, por el aumento en la ventas de ferromolibdeno en un 83,71%, óxido técnico en polvo en un86,53%, óxido puro grado Sandy en 71,40% y óxido técnico de alta solubilidad en

107,01%.

Los volúmenes procesados por concepto de maquila llegaron a 57,68 millones de libras al cierre de septiembre de 2018, disminuyendo en un 3,38%con respecto al cierre de septiembre de 2017. En relación con los ingresos de esta línea de negocios, éstos disminuyeron un15,15%respecto al mismo período de 2017. Esto se debe, principalmente, a la disminución del precio de venta, lo que se reflejó en una disminución en los ingresos por maquilas de óxido técnico en briquetas en un22,26%y en oxido técnico en polvo en 19,89%, lo que fue compensado por un

aumento en los ingresos por maquilas de

ferromolibdeno en un59,65%.

Análisis de

los resultados

3T 2018 vs 3T 2017

51,66%

Mayores ingresos

por venta de

productos puros

83,71%

Mayores ingresos

por venta de

ferromolibdeno

(18)

| Resultados al cierre del año 2018

El volumen de venta de renio llegó a51.467 librasal cierre de septiembre de 2018, aumentando en un

43,91%respecto al mismo período del año 2017. En relación con los ingresos registrados por este producto, éstos aumentaron un 12,56% respecto al mismo período del año 2017.

El volumen de venta de molibdeno metálico llegó a

1,91 millones de libras al cierre de septiembre de 2018, disminuyendo en un 0,52% con respecto al cierre de septiembre de 2017. Respecto a los ingresos registrados por este producto, éstos aumentaron en un28,37%en comparación al período 2017.

El volumen de ventas de otros subproductos llegó a

90.966 toneladas al cierre de septiembre de 2018, aumentando en un1,83%respecto al mismo período de 2017.

Análisis de

los resultados

3T 2018 vs 3T 2017

En relación con los ingresos de esta línea de negocio, éstos aumentaron en un19,61%respecto al cierre de septiembre de 2017. Estas variaciones se debieron, principalmente, a mayores ingresos percibidos por concepto de acido sulfúrico.

El volumen de venta de las eficiencias conseguidas por la compañía (ganancias metalúrgicas) alcanzó las908.264 librasal cierre de septiembre de 2018, un18,59%menor al monto registrado en el mismo período de 2017. Respecto a los ingresos generados, éstos aumentaron un27,04% respecto al mismo período 2017. Esto se debe a un mayor precio internacional del óxido de molibdeno durante el año 2018 mismo periodo de 2017.

80 años

de experiencia

(19)

Debido a la apropiada gestión comercial

de la compañía, Molymet opera bajo

condiciones contractuales que

Con respecto al precio internacional del óxido de

molibdeno, en promedio durante el año varió de

US$ 8,01 por libraa septiembre de 2017 a US$ 11,90 por libra a septiembre de 2018, lo que significó un aumento de 48,56%. Esta fluctuación en los precios, junto al aumento en la venta de productos con mayor valor agregado, fueron los principales factores en la variación positiva de los ingresos.

Los costos de venta consolidados al 30 de septiembre

de 2018 alcanzaron los US$ 726,45 millones,

representando un aumento de55,90%con respecto de los US$ 465,98 millones registrados al cierre de septiembre de 2017. El aumento en los costos de venta responde principalmente al mayor valor de compra registrado durante el año, dados los mayores precios internacionales del molibdeno.

Análisis de

los resultados

(20)

| Resultados al cierre del año 2018 174,35 148,38 19,36% 24,15% 3T 2018 3T 2017

Al 30 de septiembre de 2018, la ganancia bruta alcanzó losUS$ 174,35 millones, lo cual representa un aumento de17,50% respecto a losUS$ 148,38 millonesque se registraron al cierre de septiembre de 2017. Es importante destacar que Molymet mantiene una base estable de clientes de mediano y largo plazo para sus líneas de negocio de Maquila, Venta Propia y Renio.

Los gastos de administración y ventas alcanzaron los US$ 42,42 millonesal cierre de septiembre de 2018, aumentando en un 11,90%con respecto al mismo período 2017. Al medirlos como porcentaje de los ingresos por venta, éstos llegaron a un4,71%

al cierre de septiembre de 2018.

Es importante destacar que Molymet mantiene una base estable de clientes de mediano y largo plazo para sus líneas de negocio de Maquila, Venta Propia y Renio.

Análisis de

los resultados

3T 2018 vs 3T 2017

EVOLUCIÓN MARGEN BRUTO Y GANANCIA BRUTA (MM US$)

PRECIO PROMEDIO MENSUAL MO Metals week D.O. USA

(21)

26,2% 59,6% 14,1% 0,1% Maquila Ventas Propias Subproductos Neo (Molycorp) Al 30 de septiembre de 2018, el EBITDA alcanzó los

US$ 144,60 millones, un aumento de11,72%respecto al mismo ejercicio de 2017, que fue de US$ 129,43 millones. Esto se debe principalmente al crecimiento en la ganancia bruta al cierre del período por

US$ 25,97 millonesrespecto a septiembre de 2017, y que fue en parte compensado por los mayores gastos de administración, gastos de distribución y otros gastos por función porUS$ 7,00 millones.

La utilidad atribuible a los accionistas de Molymet al 30 de septiembre de 2018 fue deUS$ 79,19 millones, en comparación con los resultados obtenidos al cierre del tercer trimestre de 2017 por US$ 60,73 millones, originados principalmente por la mayor ganancia bruta con respecto al mismo periodo del año anterior por

US$ 25,97 millones. 144,60 129,43 16,05% 21,07% 3T 2018 3T 2017

Análisis de

los resultados

3T 2018 vs 3T 2017

EVOLUCIÓN EBITDAY MARGEN EBITDA(MM US$)

COMPOSICIÓN EBITDAAL 3T 2018

VARIACIÓN EN COMPOSICIÓN EBITDA

(MM US$)

144,60 22,08

(22)

Análisis Balance

Consolidado

(23)

40,0 80,0 68,9 80,0 80,8 0,0 50,0 100,0

Al 30 de septiembre de 2018, los activos totales de la compañía presentan una disminución de US$ 27,69 millonesrespecto al cierre de diciembre de 2017. Esto se debe principalmente a:

Los activos corrientes disminuyeron, al 30 de septiembre de 2018, enUS$ 2,16 millonescon respecto al cierre de diciembre de 2017. Esto se ve reflejado principalmente por la disminución de otros activos financieros corrientes por US$ 186,77 millones. Lo anterior fue en parte compensado por el aumento en inventarios corrientes porUS$ 89,86 millones, efectivo y equivalentes al efectivo porUS$ 72,64 millones y en deudores comerciales porUS$ 24,66 millones.

Análisis

Balance Consolidado

Los activos no corrientes presentan una disminución a septiembre de 2018 de US$ 25,53 millones con respecto a diciembre de 2017, explicados principalmente por la disminución en activos por impuestos diferidos por US$ 24,20 millones, y en cuentas por pagar a entidades relacionadas porUS$ 4,21 millones. Lo anterior fue en parte compensado por el aumento de propiedades, planta y equipos porUS$ 2,57 millones

y otros activos financieros no corrientes por

US$ 2,01 millones.

PERFIL DE VENCIMIENTO DEUDA FINANCIERA Al cierre de septiembre de 2018 (US$ MM)

(24)

| Resultados al cierre del año 2018

Al cierre de septiembre de 2018, el total de pasivos corrientes y no corrientes de la compañía disminuyeron en US$ 82,76 millones respecto a diciembre de 2017. Esto se debe principalmente a: Los pasivos corrientes disminuyeron, a septiembre de 2018, en US$ 94,20 millones con respecto al cierre de 2017, explicados principalmente por la disminución de otros pasivos financieros corrientes por US$ 120,33 millones, otros pasivos no financieros corrientes por US$ 8,28 millones y provisiones por beneficios a los empleados por

US$ 1,97 millones.Lo que fue en parte compensado por el aumento en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar porUS$ 36,17 millones.

Los pasivos no corrientes aumentaron, a

septiembre de 2018, en US$ 11,43 millones con

respecto al cierre de 2017, explicados

principalmente por el aumento de otros pasivos financieros no corrientes porUS$ 20,37 millones, lo que fue en parte compensado por una disminución en pasivo por impuestos diferidos por US$ 6,47 millones y por provisiones no corrientes por beneficios a los empleados porUS$ 2,44 millones.

Análisis

Balance Consolidado

0,25 0,20 3T 2018 2017 8,95 7,24 3T 2018 2017

EBITDA/ GASTOS FINANCIEROS (MM US$) DEUDA NETA / EBITDA(MM US$)

(25)

Índice Diciembre 2017 Septiembre 2018 VARIACIÓN %

Dic. 2017 / Sep. 2018

Deuda Neta / EBITDA 0,20 0,25 25,00%

Razón de endeudamiento1 1,26 1,04 -17,46%

% Pasivo Corto Plazo 53,05% 46,06% -13,18%

% Pasivo Largo Plazo 46,95% 53,94% 14,89%

EBITDA / Gastos Financieros2 7,24 8,95 23,62%

Liquidez Corriente3 2,04 2,61 27,94%

Razón ácida4 1,34 1,44 7,46%

El patrimonio neto, al cierre de septiembre de 2018, registró un aumento de US$ 55,07 millones con respecto al cierre de diciembre de 2017, explicados

principalmente por un aumento en ganancias

acumuladas porUS$ 47,51 millonesy en otras reservas porUS$ 7,65 millones.

Deuda Neta / EBITDA: aumentó entre diciembre de 2017 y septiembre de 2018, alcanzando un valor de

0,25 veces.Lo anterior se debe a que 1) la deuda neta aumentó, y 2) el EBITDA anualizado aumentó en una menor medida que la deuda neta. A juicio de la administración, este valor corresponde a niveles completamente apropiados para la compañía.

Razón de endeudamiento: disminuyó en un 17,46%

respecto de diciembre de 2017, alcanzando a septiembre de 2018 en un valor de 1,04 veces. Lo anterior se explica principalmente a que los pasivos totales disminuyeron, mientras que el patrimonio total aumentó.

Análisis

Balance Consolidado

RATIOS FINANCIEROS

% Pasivo Corto Plazo: disminuyó de un 53,05% a diciembre 2017 a un 46,06%a septiembre de 2018, debido principalmente al pago del bono emitido el 2013 por US$ 78,13 millones con vencimiento en

marzo 2018, al pago de US$ 40,00 millones,

correspondientes a la segunda cuota del crédito sindicado suscrito en 2014, al pago de la línea de crédito comprometida de Molymex por US$ 60,00 millones, y a la disminución de otros pasivos no financieros corrientes por US$ 8,28 millones, lo que fue compensado por el aumento de cuentas por pagar en US$ 36,17 millones, dado el alza del precio internacional del óxido de molibdeno durante el 2018.

(26)

| Resultados al cierre del año 2018

% Pasivo Largo Plazo: aumentó de un 46,95% a diciembre 2017 a un 53,94%a septiembre de 2018, debido principalmente a la emisión de bonos en Colombia porUS$ 68,85 millones,lo que fue en parte compensado por la reclasificación a pasivos corrientes del cuarto pago del crédito sindicado suscrito en 2014 porUS$ 40,00 millones,a una disminución en pasivo por impuestos diferidos porUS$ 6,47 millones y por provisiones no corrientes por beneficio a los empleados porUS$ 2,44 millones.

EBITDA / Gastos Financieros:aumentó en un25,00%,

pasandode 7,24 vecesal cierre de diciembre de 2017 a

8,95 vecesa septiembre de 2018, lo que se explica por un aumento del EBITDA y a una disminución de los gastos financieros.

Liquidez corriente: al cierre de septiembre de 2018 alcanza a 2,61 veces, aumentando en un 27,94%

respecto de las2,04 vecesdel cierre del año 2017. Lo anterior se explica por una disminución en pasivos corrientes mayor a la disminución en activos corrientes, producto de 1) la disminución de los pasivos corrientes debido al pago del bono emitido el 2013 por US$ 78,13 millones con vencimiento en

marzo 2018, el pago de la segunda amortización de capital por US$ 40,00 millones, correspondientes al crédito sindicado suscrito en 2014 y al pago de la línea de crédito comprometida de Molymex porUS$ 60,00 millones,y 2) a la disminución de los activos corrientes debido a una disminución de otros activos financieros corrientes por US$ 186,77 millones, lo que fue compensado por el aumento en inventarios corrientes porUS$ 89,86 millones,en efectivo y equivalentes al efectivo por US$ 78,64 millones, y en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar porUS$ 24,66 millones.

Razón Ácida:aumentó, pasando de1,34 vecesal cierre de 2017 a 1,44 veces a septiembre de 2018. Lo anterior se explica principalmente por: 1) la disminución de los pasivos corrientes debido al pago del bono emitido el 2013 porUS$ 78,13 millonescon vencimiento en marzo 2018, el pago de la segunda amortización de capital por US$ 40,00 millones,

correspondientes al crédito sindicado suscrito en 2014, y al pago de la línea de crédito comprometida de Molymex porUS$ 60,00 millones,y 2) al aumento de inventarios corrientes porUS$ 89,86 millones.

CLASIFICACIÓN DE RIESGO S&P FITCH FELLER

Internacional BBB- BBB

-México AA AA+

-Chile - AA-

AA-Colombia - AAA

-Análisis

Balance Consolidado

CLASIFICACIONES DE RIESGO

(27)

Acerca de

Molymet

(28)

| Resultados al cierre del año 2018

Mayor procesador de molibdeno en el mundo(35% de la capacidad de procesamiento mundial).

Se proyecta un aumento sostenido en la demanda mundial por molibdeno de 4,6%* promedio para los próximos años, el cual puede sufrir variaciones de acuerdo a la evolución de la economía mundial.

Acerca

de Molymet

Capacidad de procesamiento de Molibdeno en millones de libras.

Capacidad Total: 207 millones de libras anuales.

Capacidad de procesamiento de Molibdeno Metálico en millones de libras.

Capacidad Total: 5 millones de libras anuales.

*Corresponde a la capacidad ajustada por el % de propiedad de Molymet.

PLANTAS PRODUCTIVAS Y OFICINAS COMERCIALES Al 30 de septiembre de 2018

* Fuente: Roskill

Molymet Beijing Trading

China Luoyang Hi-Tech China Molymet Nos Chile Molynor Chile Chemiemetall Alemania Sadaci Bélgica 33 Molymet Services Reino Unido Molymet Corporation Florida Molymex México 28 60 2* Molymet do Brasil Brasil 3

Molymet Peru Trading

Perú

86

Plantas Productivas

Oficinas comerciales

(29)

Relaciones de largo plazo con clientes y proveedores:

La producción se encuentra bajo contratos de mediano y largo plazo.

Relaciones de largo plazo con más de 100 clientes en el mundo.

Eficiencia y buen control en el manejo de costos. Niveles de endeudamiento saludables.

Tecnología propia que nos permite alcanzar:

Mayor rentabilidad y eficiencia.

Capacidad de procesar molibdenita de baja calidad (única en la industria).

Capacidad de extraer subproductos: renio, cobre, ácido sulfúrico.

Compañía activa en la búsqueda de nuevas Oportunidades de inversión y nuevas alianzas.

Durante el año 2011, la compañía trasladó sus oficinas corporativas a un nuevo edificio construido en la principal planta de Molymet: la planta Nos en Chile. Este nuevo edificio fue el primero en Sudamérica en conseguir la certificación LEED Platinum y está ubicado en el Parque Las Lilas, parque con más de 120 años de antigüedad y que se encuentra rodeado por 123 hectáreas de

nogales, lo que constituye un terreno de gran atractivo económico con un importante potencial a futuro. Las casas y paisajismo de este parque fueron rescatadas y remodeladas, siendo hoy parte de la cultura de la empresa y un orgullo para la ciudad.

Molymet se preocupa permanentemente de

expandir su capacidad de procesamiento, de incrementar su eficiencia a través de nuevas tecnologías, de ofrecer productos a la medida y de desarrollar relaciones de largo plazo con sus proveedores y clientes, logrando así fortalecer y consolidar la situación de la empresa, sus inversionistas, sus clientes y sus proveedores. Diversificación geográfica única en la industria. La

ubicación estratégica de sus plantas de

procesamiento y de sus oficinas comerciales, le ha

permitido lograr ventajas en términos de

abastecimiento y alcanzar ventajas comerciales a través de un servicio más completo y eficiente para sus clientes.

De estos subproductos, el más importante para Molymet es el renio. El renio es un metal de transición que se encuentra raramente en la naturaleza. Sus principales usos se dan cuando éste es utilizado como catalizador y en súper aleaciones en componentes altamente resistentes a altas temperaturas, en turbinas y motores de la industria aeronáutica, entre otros.

Acerca

de Molymet

(30)

| Resultados al cierre del año 2018

VENTAS PROPIAS

Molymet compra concentrados de molibdeno

(molibdenita) y utiliza su propia tecnología para el tratamiento y procesamiento del concentrado, para así producir una amplia gama de productos de molibdeno (desde óxido de molibdeno hasta productos puros) y luego venderlos a distintos clientes en el mercado mundial.

MAQUILA

Empresas de la industria minera le entregan

molibdenita a Molymet para que ésta sea procesada y luego devuelta a las empresas como un producto comercializable. Por este servicio se cobra un fee. SUBPRODUCTOS

Producto del proceso de tostación y oxidación al que se tiene que someter el molibdeno para su procesamiento, Molymet recupera subproductos que luego comercializa en el mercado. Estos subproductos son el renio, cátodos de cobre y ácido sulfúrico.

Acerca

de Molymet

(31)

Molymet ha desarrollado tecnología propia que le permite perfeccionar sus procesos de oxidación y tostación, de modo que, al día de hoy, es capaz de reducir sus pérdidas metalúrgicas y lograr ganancias metalúrgicas en sus procesos.

Principales beneficios del uso de molibdeno en el desarrollo de aceros:

Mejora significativamente la dureza. Mejora la resistencia a altas temperaturas. Mejora la resistencia a la corrosión. Aumenta la durabilidad.

Mejora la eficiencia de la maquinaria.

Principales Usos Óxido Técnico FEMO MO Puro MO Metálico Renio

Acero Inoxidable Fertilizantes Catalizadores Fierro Fundido

Aceros de Alta Velocidad Súper Aleaciones Aceros de Construcción Lubricantes

Acerca

de Molymet

Eficiencias

(32)

| Resultados al cierre del año 2018

Con fecha 29 de marzo de 2017, se realizó el lanzamiento de la nueva Misión de Molymet, la cual refuerza el sentido de trascendencia de las tareas cotidianas que cada uno de los trabajadores realiza

así como también de los nuevos desafíos que enfrentamos.

Misión:

Molymet fortalecerá su posición líder a nivel mundial en el mercado del molibdeno y renio, mediante una capacidad de procesamiento eficiente y flexible, la continua optimización de procesos y la innovación, además de la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio en metales estratégicos. En especial, procuraremos aumentar el valor para nuestros grupos de interésmás relevantes, entre los que cuentan:

Nuestro equipo humano, pilar fundamental en todo lo que hacemos y de quienes nos preocuparemos incansablemente;

Nuestros clientes, socios estratégicos de largo plazo, a quienes deseamos servir de manera cercana para satisfacer sus necesidades;

La comunidad en la cual estamos insertos y de la cual debemos ser parte activa y comprometida; Nuestro proveedores de insumos y servicios,

quienes nos apoyan con la adecuada operación de las plantas industriales y unidades corporativas;

Las autoridades, cuyas regulaciones nos

proponemos superar permanente y

estrictamente, generando así un ambiente de confianza.

En este contexto, Molymet espera obtener

resultados superiores y crear valor económico sustentable para sus accionistas e inversionistas.

Incentivaremos una cultura empresarial que actúe consistentemente de manera responsable, ética, moral y transparente.

Acerca

de Molymet

Nuestra misión

(33)

Estados Financieros

Consolidados

(34)

| Resultados al cierre del año 2018

Activos 30-09-2018 31-12-2017 VAR %

MUSD MUSD 3T 2018 / 2017

Activos corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 315.488 242.853 29,91%

Otros activos financieros corrientes 1.158 187.929 -99,38%

Otros Activos No Financieros, Corriente 3.649 5.695 -35,93%

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes 156.322 131.664 18,73%

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente 51 260 -80,38%

Inventarios 388.834 298.975 30,06%

Activos biológicos corrientes 246 611 -59,74%

Activos por impuestos corrientes 831 752 10,51%

Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios

866.582 868.739 -0,25%

Activos corrientes totales 866.582 868.739 -0,25%

Activos no corrientes

Otros activos financieros no corrientes 2.011 0

-Otros activos no financieros no corrientes 40 270 -85,19%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas

por cobrar no corrientes 271 662 -59,06%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas,

No corriente 329 347 -5,19%

Inventarios no corrientes 89.996 94.211 -4,47%

Inversiones contabilizadas utilizando el método

de la participación 7.322 8.515 -14,01%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 1.421 1.296 9,65%

Propiedades, Planta y Equipo 428.156 425.584 0,60%

Activos por impuestos diferidos 16.392 40.590 -59,62%

Total de activos no corrientes 545.938 571.475 -4,47%

Total de activos 1.412.520 1.440.214 -1,92%

Estados financieros

consolidados

Balance

(35)

Patrimonio y pasivos 30-09-2018 31-12-2017 VAR %

MUSD MUSD 3T 2018 / 2017

Pasivos corrientes

Otros pasivos financieros corrientes 88.094 208.427 -57,73%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 183.519 147.346 24,55%

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente 0 0

-Pasivos por impuestos corrientes 5.577 5.355 4,15%

Provisiones corrientes por beneficios a los empleados 21.416 23.390 -8,44%

Otros pasivos no financieros corrientes 32.916 41.199 -20,10%

Pasivos corrientes totales 331.522 425.717 -22,13%

Pasivos no corrientes

Otros pasivos financieros no corrientes 275.989 255.618 7,97%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar no

corrientes 5 -

-Otras provisiones no corrientes 469 508 -7,68%

Pasivo por impuestos diferidos 93.750 100.217 -6,45%

Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados 18.032 20.471 -11,91%

Total de pasivos no corrientes 388.245 376.814 3,03%

Total pasivos 719.767 802.531 -10,31%

Patrimonio

Capital emitido 501.952 501.952

-Ganancias (pérdidas) acumuladas 201.260 153.748 30,90%

Otras reservas (14.808) (22.460) -34,07%

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 688.404 633.240 8,71%

Participaciones no controladoras 4.349 4.443 -2,12%

Patrimonio total 692.753 637.683 8,64%

Estados financieros

consolidados

(36)

| Resultados al cierre del año 2018

Estado de resultados

30-09-2018 30-09-2017 VAR %

MUSD MUSD 3T 2018 /

3T 2017

Ingresos de actividades ordinarias 900.799 614.354 46,63%

Costo de ventas (726.449) (465.976) 55,90%

Ganancia bruta 174.350 148.378 17,50%

Otros ingresos, por función 1.094 1.035 5,70%

Costos de distribución (10.018) (8.153) -22,88%

Gasto de administración (42.422) (37.910) -11,90%

Otros gastos, por función (6.560) (5.940) -10,44%

Otras ganancias (pérdidas) (255) 14 ↓

Ganancias (pérdidas)

de actividades operacionales 116.189 97.424 19,26%

Ingresos financieros 7.407 6.740 9,90%

Costos financieros (16.155) (17.947) 9,98%

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación

(704) (797) 11,67%

Diferencias de cambio (1.213) (2.371) 48,84%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 105.524 83.049 27,06%

Gasto por impuestos a las ganancias (25.482) (21.493) -18,56%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 80.042 61.556 30,03%

Ganancia (pérdida) 80.042 61.556 30,03%

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 79.185 60.734 30,38%

Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 857 822 4,26%

Ganancia (pérdida) 80.042 61.556 30,03%

Estados financieros

consolidados

Estado de resultados

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