GESTIÓN DE BANCOESTADO:
ESCENARIO ECONÓMICO
Economía Chilena: Consolidando la Expansión Industria Bancaria 2005 y Perspectivas 2006
GESTIÓN BANCOESTADO
Gestión Comercial y Responsabilidad Social Gestión Financiera
Gestión de Riesgos
UN BANCO QUE SE PROYECTA AL FUTURO
Alianza Estratégica con los TrabajadoresAlianzas de Negocios Nuevos Proyectos
EN CRECIMIENTO
COMO UNA INSTITUCIÓN MODERNA, TRANSPARENTE Y COMPETITIVA, BANCOESTADO HA CRECIDO A TRAVÉS DEL TIEMPO CONTANDO HOY CON UNA IMPORTANTE Y ACTIVA PARTICIPACIÓN EN TODOS LOS MERCADOS.
ECONOMÍA CHILENA:
CONSOLIDANDO LA EXPANSIÓN
El crecimiento económico se mantuvo por segundo año consecutivo sobre el 6% durante 2005, impulsado por la demanda interna –que creció alrededor de 11%– y por condiciones externas favorables, lo cual redundó en la creación de nuevos empleos. Este crecimiento fue superior al de la economía mundial y al de los principales socios comerciales del país.
Escenario Económico
El elevado precio internacional del cobre y la liquidez internacional contribuyeron a una apreciación del peso respecto del dólar, llegando la divisa a fines del 2005 a cotizarse en $ 510-520, lo que en términos reales equivale a niveles similares a los del año 2000. Este fenómeno debiera tender a revertirse parcialmente cuando las condiciones internacionales vuelvan a la normalidad.
A nivel local, la expansión del gasto y en particular el alza del precio internacional del petróleo produjeron un leve repunte de la inflación que llevó al Banco Central a aplicar una política monetaria menos expansiva, contribuyendo así a resguardar los principales objetivos de la política económica: crecer con estabilidad y mantener los equilibrios de precios externos y fiscales. En efecto, a partir del segundo trimestre del 2005 el Banco Central aceleró el alza de la tasa de interés de política monetaria, terminando el año en 4,5%, lo que significó un incremento de 225 puntos base en el año. La política fiscal continuó su apego a la regla de un superávit estructural de 1% del PIB. El alto precio internacional del cobre y la actividad interna incrementaron los ingresos fiscales, lográndose un superávit contable superior al 4% del PIB; una parte apreciable de estos recursos se destinó al prepago de deuda.
Un importante impulsor de la demanda interna fue la inversión real, alentada por las mejores perspectivas económicas y el bajo costo de financiamiento, lo cual se reflejó en una tasa de inversión récord que alcanzó al 29% del PIB, medida en pesos de 1996.
El fuerte crecimiento de los países productores de manufacturas, como China e India, elevó el precio de las materias primas, alcanzándose niveles récord en los mercados internacionales. Esta situación mejoró los términos de intercambio de la economía chilena. En este contexto, las cuentas externas mostraron nuevamente un importante superávit comercial, de 9.200 millones de dólares (MMUS$), y una cuenta corriente equilibrada. Las exportaciones superaron los MMUS$ 39.500; a su vez, las importaciones se elevaron a MMUS$ 30.300, destacando la expansión de los bienes de capital, cuyo valor creció 53%.
Socios Comerciales** Banco Central Chile Mundo* 20
Estos positivos resultados económicos también se reflejaron en la percepción internacional del país. El índice de competitividad del World Economic Forum 2005 situó a Chile en el primer lugar en América Latina, cuarto entre las economías emergentes y 23 de un total de 117 países encuestados; además, lo ubicó en el primer puesto al evaluar el manejo de políticas macroeconómicas. Contribuyeron también a una mejor posición internacional el tratado comercial alcanzado con China, en conjunto con los acuerdos obtenidos anteriormente con la Unión Europea, Estados Unidos, Corea del Sur y la Asociación Europea de Libre Comercio (EFTA).
Se espera que el favorable escenario externo del 2005 se prolongue el próximo año. La esperada desaceleración en China no se ha producido, Estados Unidos ha mantenido su dinamismo, y Japón muestra mejores perspectivas. En el mercado del cobre, la inexistencia de proyectos mineros de envergadura y la apreciable demanda mundial permiten tener una perspectiva optimista.
En este auspicioso panorama se observa la existencia de ciertos riesgos que pueden debilitar el crecimiento de la economía mundial. El desequilibrio de las cuentas externas de Estados Unidos y China y la eventual propagación de la gripe aviar en Asia son elementos a considerar. A pesar de su persistencia, estas amenazas han ido perdiendo relevancia con el transcurso del tiempo y se espera que de materializarse alguna, su impacto sería menor.
En síntesis, la solidez y acertado manejo de la economía chilena y las favorables condiciones externas han consolidado su expansión, que se acerca al crecimiento de tendencia, lo que unido a la confianza empresarial –expresada en un incremento récord de la inversión– abren buenas perspectivas para afianzar el desarrollo del país en el 2006 y los años venideros.
INDUSTRIA BANCARIA 2005 Y PERSPECTIVAS 2006
RESULTADOS
Durante el 2005 la banca consolidó la buena evolución que venía mostrando a partir del segundo trimestre del 2004, tanto en términos de actividad como de resultados. Favoreció a este desarrollo el positivo desempeño de la economía, las aún favorables condiciones de tasas de interés para los créditos bancarios y la fuerte competencia en la industria.
Este buen desempeño se expresó integralmente, con avances significativos también en los indicadores de riesgo, rentabilidad y eficiencia.
Las colocaciones totales de la banca exhibieron durante el año un crecimiento de 14,2%. Este dinamismo estuvo determinado principalmente por los créditos a las personas –consumo e hipotecario– que alcanzaron expansiones anuales en torno a 18%.
La mayor expansión de las colocaciones respecto del PIB hizo que, por segundo año consecutivo, el coeficiente entre ambas variables se elevara significativamente, a 75,8%, lo que ratifica la mayor importancia del sector en la economía. Las colocaciones comerciales –que representan cerca del 58% del total– tuvieron un importante ritmo de crecimiento anual, que alcanzó a 13,8% el 2005.
Escenario Económico
Fuente: Banco Central; SBIF
76 74 72 70 68 66 64
Total de Colocaciones del Sistema Financiero / PIB
75,8
Respecto de los resultados, la utilidad neta de la industria bancaria se expandió 12,9% el 2005, tasa bastante superior al 4,4% del año anterior; en este resultado incidió la mejor evolución del margen bruto del negocio y la reducción en el gasto de provisiones. En esta misma línea, la rentabilidad antes de impuestos aumentó desde 19,9% el 2004 a 21,5% el 2005. La eficiencia del sistema también mejoró durante el ejercicio, reduciéndose desde un 57,2% en diciembre de 2004 a 56,0% en diciembre de 2005.
Por último, el riesgo durante el 2005 continuó declinando; el indicador cartera vencida/colocaciones totales se redujo desde 1,20% en diciembre 2004 a 0,91% en diciembre de 2005, mientras que el indicador provisiones/colocaciones totales cayó desde 1,99% a 1,61%, en el mismo período. HECHOS RELEVANTES DEL 2005
En el curso del 2005 las autoridades bancarias y monetarias implementaron diversas iniciativas a fin de incrementar la competencia y la transparencia en la industria. Destacan entre ellas, la regulación para las tarjetas de crédito de casas comerciales y/o de emisores distintos de los bancos, la cual, entre otras medidas, fija los contenidos mínimos de los contratos entre los acreedores y deudores y vigila el cumplimiento de las normas aplicables a estas instituciones, incluyendo las relativas a la tasa de interés máximo convencional.
En este mismo sentido, durante el año se aprobó un proyecto de ley que limita la responsabilidad del tenedor de tarjetas de crédito y/o débito en caso de robo o extravío de las mismas, lo que permite que el cliente comparta responsabilidades en este tipo de situaciones con la institución financiera.
En esta misma línea, otras medidas puestas en práctica fueron la instauración de la figura del defensor del cliente en diversas instituciones financieras y las publicaciones
cada vez más periódicas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) respecto de valores de tasas de interés, seguros y otros cobros asociados a créditos, entre otras.
En términos de competencia, destacó la creciente presencia en el mercado de bancos de tamaño intermedio en desmedro de los megabancos, mientras que las instituciones orientadas al segmento personas ganaron participación en el mercado. Al igual que los años anteriores, la banca nacional fue reconocida por diversas instituciones como el Fondo Monetario Internacional (FMI), clasificadoras internacionales de riesgo (Fitch Research y Moody’s) y revistas especializadas, como una de las menos riesgosas del mundo, con altos niveles de solvencia y ética. Estos reconocimientos han sido avalados también por distintas evaluaciones de percepción de seguridad y solvencia por parte de los clientes del sistema.
Por último, se mantuvo la tendencia hacia la internacionalización de la banca. Una muestra de ello es la apertura de la sucursal en Nueva York de BancoEstado.
PERSPECTIVAS Y DESAFÍOS DE LA INDUSTRIA EL 2006 Dadas las auspiciosas perspectivas económicas, para el año 2006 se proyecta nuevamente un buen desempeño de la industria, aunque con un dinamismo levemente inferior dado el progresivo aumento de las tasas de interés. Los nichos de negocios a potenciar por parte de la industria serán principalmente los ligados a la banca personas y a las Pymes.
Los desafíos de la industria para el próximo año se concentran en mejorar los niveles de bancarización de la población, avanzar en el nuevo acuerdo de Capital de Basilea según la hoja de ruta definida previamente, la adecuación de las normas contables a los estándares internacionales, el perfeccionamiento y modernización de los sistemas de información de las instituciones, y en seguir progresando en ámbitos como la transparencia y atención a clientes.
